berkshire hathaway inc
DESCRIPTION
Realizado en el Curso de Dirección Estrategica V CICLO, de la escula de Adm. de Negocios Internacionales de la Facultad de ciencias administrativas de la Universidad Nacional Mayor de San MarcosTRANSCRIPT
Presentado por :CORDOVA AYALA, Diego AlonsoMUÑOZ ARROYO, Miriam Isabel
UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE NEGOCIOS INTERNACIONALES
Año, 2011
BERKSHIRE HATHAWAY INC.
Curso: Dirección EstratégicaProf. Cesar A. Bellido Salcedo
INDICE – BERKSHIRE HATHAWAY
I.-DATOS GENERALES
II. PLANTEAMIENTO ESTRATÉGICO
III. EVALUACIÓN EXTERNA: Matrices de evaluación externa
IV. EVALUACIÓN INTERNA: Matrices de evaluación interna
V. CADENADE VALOR BUFFET
VI. ESTRATEGIAS APLICADAS A NIVEL CORPORATIVO
VII. COYUNTURA
VIII. CONCLUSIONES y RECOMENDACIONES
Berkshire Hathaway Inc.
DATOS GENERALES
Tipo de empresa : Privada Cotiza en New York Stock Exchange (NYSE): BRK.A,
BRK.BS&P 500 Component
Sector: Finanzas Industria: Seguros ( propiedades y accidentes) Fundada en: 1839 (como Velly Fall Company) Fundador: Oliver Chance Presidente del directorio: Warren Buffett Sede: Omaha, Nebraska, U.S. Producto: Seguros de Propiedad y
Accidentes, Inversiones diversificadas
Gurú de las Finanzas
Nombre: Warren Edward Buffett
Reside: Omaha, NE, USA.
Ocupación:
Chairman & CEO de Berkshire
Hathaway
Ingreso neto: $50 billones
#1 inversionista más grande del mundo
Capital: Lincoln37th State – March 1, 1867
WesternMeadowlark
Goldenrod
Cottonwood
THE CORNHUSKER STATENebraska (Estados Unidos)
Breve Reseña Histórica
Línea del Tiempo Berkshire Hathaway Inc.
La compañía de fabricación Hathaway, una empresa de molienda de algodón próspera, sufrió un quiebre comercial. 1888
1996
A finales de los años ´60
1962
1955 La Compañía Hathaway tomó un giro histórico y se fusionó con Berkshire Bellas Asociados Spinning
2010
Buffett se aventuró en el negocio de seguros y compró dos compañías de Nebraska, National Indemnity y Nacional de Bomberos y seguros marítimos.
Warren Buffet tomó el control de la compañía y cambio su giro de negocio textil.
W. Buffett adquirió la compañía de seguros GEICO General y el gecko GEICO fue el inicio de continuas adquisiciones de empresas en diversos sectores de la industria norteamericana.
En la actualidad, este empresa exitosa de seguros e inversora en la bolsa de valores de EEUU, cotiza dos tipos de acciones A(De alto riesgo y rentabilidad y B(De moderado riesgo y moderada rentabilidad).
1839 La compañía Berkshire fue fundada como Velly Fall Company, por Oliver Chance
Berkshire Hathaway Inc.
PLANTEAMIENTO ESTRATÉGICO
VisiónMisión
Valores
Objetivos
Estrategias
Nuestro Planeamiento estratégico proyecta la imagen de
excelencia que se deseamos crear
“Convertirnos en el comprador de referencia número uno de las empresas, en especial las familiares.”
Visión
Misión“Garantizar el bienestar económico y financiero de nuestras empresas y accionistas”
PLANEAMIENTO ESTRATEGICO
OBJETIVO PRINCIPAL
Debemos mantener nuestra promesa, evitando endeudar las empresas adquiridas, concediendo una autonomía excepcional a nuestros gerentes y manteniendo las empresas adquiridas contra viento y marea.” (Warrent Buffet & Charlie Munger)
4 METAS DE TODOS LOS TIEMPOS
1. Mantener la posición financiera de Berkshire, al estilo Gibraltar, que resulta en exceso de liquidez en grandes cantidades, pocas deudas a corto plazo y docenas de fuentes de ganancias y fondos líquidos.
2. Fortaleciendo las defensas de nuestros negocios operativos, lo que les da ventajas competitivas duraderas.
3. Adquiriendo y desarrollando nuevas y variadas fuentes de ingresos.
4. Aumentando y formando a nuestro panel de excepcionales gestores que, a lo largo de los años, han dado a Berkshire resultados excepcionales.
4 METAS DE TODOS LOS TIEMPOS
Estrategias al invertir
Usa la estrategia de Seleccion Contraria.Compra acciones que nadie quiere
Una buena acción proviene de un buen negocio que tiene una ventaja competitiva duradera
Los buenos inversionistas son calmados y toman buenas decisiones
EVALUACION EXTERNA
I ALWAYS KNEW I WAS GOING TO BE RICH. I DON'T THINK I EVER DOUBTED IT FOR A MINUTE.
ANALISIS PEST
FACTORES EXTERNOS
Berkshire Hathaway Inc.
ANALISIS DEL ENTORNO - PESTLeyes sobre competencia
Impuestos que pagan las empresas tienen impacto sobre su rentabilidad
Las practicas locales tales como la corrupción puedan complicar a las empresas en ciertos mercados.
Fact
or
PO
LITIC
OFa
ctor
SO
CIA
LFa
ctor E
CO
NO
MIC
O
Fact
or
TE
CN
OLO
GIC
O
Las actitudes sobre toma deriesgos y la iniciativa empresarialante las reacciones de otras empresas como KKR & Co.
La tasa de crecimiento poblacional tendrá un impacto directo en el tamaño del mercado potencial
La etapa del ciclo económico de la economía norteamericana
Precios de las propiedades y el precios del mercado accionario
La tasa de interés y el tipo de cambio
Nuevos tecnologías para el mejor análisis de los mercados bursátiles
Seguridad en la transferencia de datosTecnología de avanzada en su Intranet
ANALISIS DE OPORTUNIDADES Y AMENAZAS
FACTORES CLAVE PESO CALIFICACIÓNPESO
PONDERADO
OPORTUNIDADES
• Adquisiciones - dadas las condiciones actuales del mercado la compañía ha identificado las áreas de inversión (por ejemplo, Goldman Sachs, Burlington Northern Santa Fe)
0.16 4 0.64
• Las inversiones alternativas de energía. 0.22 4 0.88
AMENAZAS
Agitación en los mercados financieros y económicos 0.23 4 0.92
Los posibles cambios de requerimientos de capital tanto en los EE.UU. y Europa 0.19 3 0.57
Medio ambiente a nivel mundial de consumo débil 0.20 2 0.40
TOTAL 1.00 Valor total 3.41
Elaboración: Equipo de trabajo
LAS 5 FUERZAS DE PORTER
ANALISIS DE LA COMPETENCIA
MATRIZ DE PERFIL COMPETITIVO
Evaluación
RIVALIDAD DE LOS COMPETIDORES
EXISTENTES
MODELO DE CINCO FUERZAS DE PORTER
PODER DE NEGOCIACION DE
LOS CLIENTES
(Empresas en proceso de Adquisición)
PODER DE NEGOCIACION DE
LOS PROVEEDORES
(Accionistas de la corporación)
AMENAZA DE PRODUCTOS Y
SERVICIOS SUSTITUTOS
(Nuevos Seguros )
AMENAZA DE LOS NUEVOS
COMPETIDORES
(En el sector finanzas e
industria de seguros)
Análisis de la Competencia
Estado de Ganacias anuales
Inteligencia Competitiva
Estado de Ganacias trimestrales
Elaboración: Equipo de trabajo
Última cartera de Acciones
Fuente: http://warren-buffett-portfolio.com/
Matriz del Perfil Competitivo
Elaboración: Equipo de trabajo
EVALUACION INTERNA“In line with Berkshire’s owner-orientation, most of our directors have a major portion of their net worth invested in the company. We eat our own cooking.”
ESTRUCTURA CORPORATIVA Y FINANCIERAEstructur
a corporati
vaCuenta con 3 comisiones:- De Auditoría- De Gestión, Retribuciones o compensaciones- Ejecutiva
Formada por 12 miembros de la Junta de Directores:- Dos directores de gestión- Dos directores no administrativos- 8 directores independientes
Estructura
Financiera
- Balance General Consolidado de la empresa Berkshire Hathaway y sus subsidiarias - Estado de Cuenta consolidado de Ganancias- Estado de Cuenta consolidado de flujo de caja- Estado de cuenta consolidado de cambios en el patrimonio de los accionistas- Estado de cuenta consolidado de resultados integrales
GRUPO DE INTERÉS
VENTAJAS COMPETITIVAS SOSTENIBLES
Los directores
están enfocados en gestionar sus
negocios.
Libertad en aprovechar
las oportunidade
s de inversión.
Los directores
actúan como
propietarios, se sienten comprometi
dos.
No existencia de
procedimientos
burocráticos
CREAR VALOR PARA LOS ACCIONISTAS:
Los accionistas son tratados como propietarios socios, o
socios gerentes, a pesar que su papel principal es ser socios
controladores.
RECURSOS Y CAPACIDADES
APTITUDES CENTRALESTangibles:
Financiero: Gran cantidades de dinero invertidos por parte de los accionistas.Físico: 53 SubsidiariasHumanos: Los accionistas son la base de la corporaciónOrganización: Decisiones por 12 miembros.No tangibles:Tecnológico: Cuenta con marcas reconocidas.Innovación y Reputación: Alta reputación corporativa.
Capacidades: Gestión y Recurso Humano.
•Identificación y compromiso de los directivos.•Responsabilidad de los gerentes de las filiales.•Diversificación de negocios.•Rentabilidad en la bolsa de valores.
CADENA DE VALOR BUFFETDirección GeneralSe encuentra en Nebraska, EE.UU.. Es considerado la empresa con mayor
reputación de ese país detrás de Johnson & Johnson, Google, 3M Company, SC Johnson, Intel Corporación, Microsoft, The Coca-Cola Company, amazon.com y General Mills.
MARGEN
La junta directiva: 12 directores, presidido por Warren Buffet y Charlie Murger. Cuenta con 260,000 empleados alrededor del mundo y con 21 empleados en la sede principal. Implantación de estrategias diversificadas de negocio no relacionados (seguros, reaseguros, finanzas, manufactura, servicios públicos, energía y servicios. Sus acciones de la clase A y clase B son negociadas en la bolsa de valores de Nueva York.Bekshire Hathaway cuenta con 53 subsidiarias que ha adquirido, y porcentajes de acciones de empresas representativas.
UTILI
DAD
Operaciones:
•Compra de nuevas empresas para su cartera de negocios.•Repartición de capitales a sus sedes o filiales.•Inversión en bolsa..
Logística de entrada:
•Porcentaje de las ganancias de cada una de sus filiales.
•Ganancias de sus acciones en la bolsa de valores.
Logística de salida:
•Dividendos a sus accionistas.• Ganancias a la junta de directores.
Marketing:
•Brindar valor a sus accionistas, que son sus principales clientes.•Reputación de la compañía a nivel nacional e internacional.
Post - servicios:
•Reportes trimestrales y anuales de los movimientos financieros y de gestión.
•Cartas a sus accionistas.
Elaboración: Equipo de trabajo: Acciones estratégicas
INFRAESTRUCTURA
RECURSOS HUMANOS
TECNOLOGÍA
ADQUISICIONES
DE A
PO
YO
PR
IMA
RIA
S
FACTORES INTERNOS
MATRIZ DE EVALUACIÓN EFI
Y FODA
Evaluar su posición competitiva
ANALISIS DE FORTALEZAS Y DEBILIDADES
FACTORES DETERMINANTES DE ÉXITO PESO VALORPONDERAC
IÓNFORTALEZAS
1. Alta reputación de la compañía a nivel nacional e internacional, principalmente en los Estados Unidos. 0.09 4 0.362. Credibilidad y confiabilidad ante accionistas e instituciones financieras. 0.11 4 0.443. Diversificación de sus negocios en varios sectores: Seguros, re seguros, servicios públicos, energía, finanzas, manufactura, ventas al por menor e inversiones. 0.11 4 0.444. Relaciones fuertes y empáticas entre los miembros de la junta de directores. 0.09 4 0.365. Rendimientos financieros constantes de las acciones en el mercado de valores. 0.08 4 0.326. Alta calificación del personal que labora en la corporación principal y en las demás sedes. 0.09 4 0.36 0.57 2.28
DEBILIDADES 1. Grandes porcentajes de los patrimonios de los directivos se encuentran invertidos en la compañía. 0.06 1 0.062. Gran dependencia en el presidente Warren Buffet para dirigir la compañía. 0.10 1 0.103. Lento crecimiento en algunas inversiones en compañías como Coca Cola, Protec & Gamble y las industrias de Shaw. 0.08 2 0.164. Difícil acceso a los servicios de la compañía para la mayoría de la gente. 0.09 2 0.185. El cliente principal de la empresa es McLane quien general un tercio de las ganancias e ingresos. 0.10 1 0.10 0.43 0.60TOTAL 1.00 2.88
Elaboración: Equipo de trabajo
ANÁLISIS DAFO MATRIZ FODA Fortalezas Debilidades
1.- Alta reputación de la compañía a nivel nacional e internacional, principalmente en los Estados Unidos.2.- Credibilidad y confiabilidad ante accionistas e instituciones financieras.3.- Diversificación de sus negocios en varios sectores: Seguros, re seguros, servicios públicos, energía, finanzas, manufactura, ventas al por menor e inversiones.4.- Relaciones fuertes y empáticas entre los miembros de la junta de directores.5.- Rendimientos financieros constantes de las acciones en el mercado de valores.6.- Alta calificación del personal que labora en la corporación principal y en las demás sedes.
1.- Grandes porcentajes de los patrimonios de los directivos se encuentran invertidos en la compañía.2.- Gran dependencia en el presidente Warren Buffet para dirigir la compañía.3.- Lento crecimiento en algunas inversiones en compañías como Coca Cola, Protec & Gamble y las industrias de Shaw.4.- Difícil acceso a los servicios de la compañía para la mayoría de la gente.5.- El cliente principal de la empresa es McLane quien general un tercio de las ganancias e ingresos.
Oportunidades F.O. Explote D.O. Busque1.- Adquisiciones - dadas las condiciones actuales del mercado la compañía ha identificado las áreas de inversión (por ejemplo, Goldman Sachs, Burlington Northern Santa Fe).2.- Las inversiones alternativas de energía.
1.- Continuar con la estrategia de diversificación, con una modalidad de adquisición. O1, F2, F3, F5.2.- Comprar acciones en el sector energía y ampliar la gama de empresas para su competitividad. O2, F3, F2, F6, F4.
1.- Aprovechar las inversiones para tomar
nuevas adquisiciones en empresas. D1,O1, D3.
2.- Diversificar los ingresos involucrándose más
en otros sectores como energía. O2, D5, D3, D4.
Amenazas F.A. Confronte D.A. Evite1.- Agitación en los mercados financieros y
económicos. Turbulencias que generan un impacto negativo en las inversiones de la empresa.
2. - Los posibles cambios de requerimientos de capital tanto en los EE.UU. y Europa. La recesión actual en el mercado de valores resultando una baja en las acciones y no para generar ganancias.3.- Medio ambiente a nivel mundial de consumo
débil.
1.- Orientar las inversiones a mercados financieros y
económicos de menor impacto para la cartera de negocios
menos estable. A1,F3,F5
2.- Mantener el posicionamiento obtenido a lo largo de los
años ante la actual recesión vigente del mercado de
valores. A1,A3,F1,F2
3.- Establecer nuevas estrategias defensivas
posible Desinversión, liquidación, reducción, para
afrontar las tendencias bajistas y estacionarias
de los mercados financieros. A3,F3
1.- Establecer un sistema de sucesión para sostener a la
compañía a lo largo del tiempo y manteniendo los mismos
sólidos principios. A1,D2
2.- Adoptar nuevos mecanismos financieros para no alejar
la demanda de acciones por parte de los clientes de
menor capacidad adquisitiva que pueden garantizar cierta
estabilidad. A3,A4,D5
3.- Traspasar elevados porcentajes de los
patrimonios en inversiones de alto riesgo dada la
coyunta a fondos de menos riesgo. A1,D1
Elaboración: Equipo de trabajo
ESTRATEGIAS A NIVEL
CORPORATIVO
Dirigido por Warren Buffet
Diversificación Conglomerado No relacionada
Cuenta con capacidad de competir en otros sectores, impulsados por el declive del primer negocio, atracción de nuevas inversiones, alianzas
estratégicas o adquisición.
Estrategias de diversificación ConglomeradoManejo de varias empresas que compiten en varios sectores o mercados.
Existe una distribución eficiente de capital interno con un enfoque en la reducción de riesgo y con la compra de otras corporaciones.
ESTRATEGIA EXTERNA CORPORATIVA
Aplicada por la Corporación Berkshire Hathaway: Participación en diversos sectores como: Seguros, reaseguros, finanzas, Manufacturas, Servicios
Públicos, e inversiones.
SEGUROS Y REASEGUROS
Diversificación Berkshire Hathaway
SERVICIOS PUBLICOS Y ENERGÍA
MANUFACTURA, SERVICIOS Y VENTAS POR MENOR
PRODUCTOS FINANCIEROS
INVERSIONES
Existen 10 empresas en este rubro.
Empresas: 53 Subsidiarias
SUBSIDIARIAGIRO DE NEGOCIO
POSESIÓN %
FECHA DE ADQUISICIÓN
Acme Brick CompanyMateriales y constucción 100%
2000-08-01 (August 1, 2000)
Applied Underwriters Seguros y finanzas 100%2004-05-22 (May 22, 2004)
Ben Bridge Jewelers Artículos de lujo 100%2000-07-18 (July 18, 2000)
Benjamin Moore & Co.
Materiales y construcción 100%
2001-01-01 (January 1, 2001)
Berkshire Hathaway GroupBerkshire Hathaway Homestate Companies
Boat U.S.
Blue Chip Stamps Otros 100% 1983-03 (March 1983)
Borsheim's Fine Jewelry
Artículos de lujo 100% 1989Buffalo News, Buffalo NY
Burlington Northern Santa Fe Corp.
Ferrocarriles y logística 100%
2010-02-12 (February 12, 2010)
Business Wire Media 100%2006-03-01 (March 1, 2006)
Central States Indemnity Company
Seguros y finanzas 100%1982-10-20 (October 20, 1982)
Clayton HomesMateriales y constucción 100%
2007-05-10 (May 10, 2007)
CORT Business Services
Mobiliaria 100%2000-01-14 (January 14, 2000)
CTB Inc. Bienes de capital 100% 2002
Dairy Queen Bebidas y comida 100%1997-10-21 (October 21, 1997)
Fechheimer Brothers Company textiles 100% 1986
FlightSafetyServicios de negocios 100% 1997
Forest River
Fruit of the Loom textiles 100%2002-04-30 (April 30, 2002)
Garan Children's Clothing
textiles 100%2002-09-04 (September 4, 2002)
Gateway Underwriters Agency
Geico Auto Insurance Seguros y finanzas 100%1996-08-26 (August 26, 1996)
General Re Seguros y finanzas 100%1995-12-21 (December 21, 1995)
H.H. Brown Shoe Group
textiles 100%1991-07-01 (July 1, 1991)
Helzberg Diamonds Artículos de lujo 100% 1995HomeServices of America, a subsidiary ofMid American Energía Holdings Company
ISCAR MetalworkingMateriales y construccion 80%
2006-05-08 (May 8, 2006)
Johns ManvilleMateriales y construccion 100%
2001-02-27 (February 27, 2001)
Jordan's FurnitureMobiliaria relacionada 100%
1999-10-11 (October 11, 1999)
Justin Brands Textiles 100%2000-08-01 (August 1, 2000)
Kansas Bankers Surety Company Seguros y finanzas 100%
1998-04-10 (April 10, 1998)
Larson-JuhlMobiliaria relacionada 100%
2001-12-17 (December 17, 2001)
Marmon Holdings Inc
McLane Company Logística 100%2003-05-23 (May 23, 2003)
MidAmerican Energy Holdings Company Servicios publicos 75%
1999-03-26 (March 26, 1999)
MiTekMateriales y construccion 90% 2001-06-12 [4]
National Indemnity Company
Seguros y finanzas 100%1977-02-23 (February 23, 1977)
Nebraska Furniture Mart
Mobiliaria relacionada 90% 1983
NetJetsServicios de negocios 100% 1998
NetJets EuropeServicios de negocios 100% 1998
Precision Steel Warehouse, Inc.
Materiales y construccion 1979 [5]
RC Willey Home Furnishings
Mobiliaria relacionada 1995 [3]
Scott Fetzer Companies Otros 100% 1985
See's Candies Comida y bebidas 100%1972-01-03 (January 3, 1972)
Fuente: List of assets owned by Berkshire Hathaway. Elaboración propia.
Shaw IndustriesMateriales y construccion 2002-01-21 [6]
Star FurnitureMobiliaria relacionada 100%
1997-07-14 (July 14, 1997)
The Buffalo News Media 100% 1977-04 (April, 1977)
The Pampered Chef Comida y bebidas 100%
2002-09-23 (September 23, 2002)
United States Liability Insurance Group
Seguros y finanzas 100% 2000-08-08 [1]
Wesco Financial Corporation
Seguros y finanzas 80% 1978 [2]
XTRA Corporation Logistica 100%
2001-09-20 (September 20, 2001)
Warrent BuffetPresidente del grupo Berkshire Hathaway
Interesa a Buffett firma de crédito al consumo OneMain Financial
06 de Julio de 2011 • 09:40hs • actualizado 09:50hs
MÉXICO, julio. 6.- El grupo financiero estadounidense Citigroup estaría buscando comprador para su negocio de crédito al consumo, OneMain Financial, y el multimillonario Warren Buffett estaría interesado en adquirirlo, esto de acuerdo a lo publicado por el Wall Street Journal (WSJ).
El rotativo norteamericano indica que el grupo de inversiones de Buffett, Berkshire Hathaway, ya ha iniciado conversaciones con Citigroup para adquirir OneMain Financial, cuya operación rondaría los 8 mil millones de dólares.
OneMain cuenta con una cartera de 2 mil millones de dólares y otorga créditos a través de mil 300 sucursales a la clase trabajadora estadounidense con bajo nivel crediticio, aunque no de los niveles más bajos.
Según el WSJ, otros potenciales compradores como Centerbridge Partners y Leucadia National Corp también estarían interesados en comprar dicha división, pero Citi no ha llegado a un acuerdo con ninguna, pero el interés de Warren Buffett podría reactivar las negociaciones.
Tipos de acciones: BKR.A y BKR.B
Acción BKR.A• Se pueden convertir en 30 acciones B• Son acciones más valorizadas• Las acciones B no pueden ser A• Actualmente valorizada en 114,100 US$
Acción BKR.B (Babyshare)• Equivalen a 1/30 de las acciones BKR A• Tiene 1/200 derechos de votos en las
reuniones• No pueden participar en los programas
de donaciones de accionista de la compañía
• Actualmente valorizada en 76,10US$
Acciones de BRK.A al 14 julio, 2011
Fuente: Google Finance, Julio 2011
Acciones de BRK.A frente a la Crisis Norteamericana
Fuente: Google Finance, Julio 2011
Acciones de BRK.B al 14 julio, 2011
Fuente: Google Finance, Julio 2011
Acciones de BRK.B frente a la Crisis Norteamericana
Fuente: Google Finance, Julio 2011
Conclusiones y/o Recomendaciones
Sus ventajas competitivas se enfocan en las
relaciones humanas y aprovechamiento de oportunidades.
(Estrategias de Diversificación)
La dependencia hacia su líder
principal, Warrent Buffet, puede ser un factor de debilidad a
largo plazo.
La dirección de Berkshire Hathaway,
Warrent Buffet y Charlie Munger, durante 44
años se han centrado en sus “4 metas de
todos los tiempos” que hasta la fecha son inapelables para
efectos de su rotundo éxito.
“I ALWAYS KNEW I WAS GOING TO BE RICH. I DON'T THINK I EVER DOUBTED IT FOR A MINUTE.”
“Time is up”“Thank You”