binary options - vanilla

www.xtb.pl

forex, towary, giełdawszystkie rynki w jednym miejscu

Opcje jako uzupełnienie portfela inwestycyjnego

www.xtb.pl


www.xtb.pl


Istota opcji

Łac. optio- oznacza „ wolna wola, wolny wybór”Kontrakt finansowy, który nabywcy daje prawo do:

zakupu (dla opcji kupna Call) lub sprzedaży (dla opcji sprzedaży Put)

Instrumentu po ustalonej cenie (cena wykonania) W określonym czasie (data wygaśnięcia opcji)

www.xtb.pl


Kluczowe terminy

PROFIL WYPŁATY

WYSTAWCA

NABYWCA

CENA STRIKE

OKRES TRWANIA

TYP OPCJI

www.xtb.pl


Podstawowe parametry kontraktu opcyjnego

Instrument bazowy

Rodzaj pozycji :long call, short call, long put, shortput, above, belowe, inside, outside

Nominał: np. 1 kontrakt walutowy (lot)= 100 000 waluty bazowej,

Termin wygaśnięcia: minimum 1 dzień maksimum 6 miesięcy

Warunki wykonania: opcje waniliowe oraz binarne

www.xtb.pl


Kontrakt vs. opcja

Kontrakt terminowy:

•Strony transakcji – nabywca/wystawca

•Jednakowe obowiązki stron

•Strata – nieograniczona

•Cena – brak – na starcie nie płacimy nic

•Okres trwania – rok

•Rozliczenie – w momencie zamknięcia

Kontrakt opcjny:

•Strony transakcji – nabywca/wystawca

•RÓŻNE obowiązki stron

•Strata – ograniczona zapłaconą ceną

•Cena – premia – płacona na starcie, znana przed wejściem w transakcję•Okres trwania – ustalany przez inwestora – minimum 1 dzieo, max. 6 miesięcy

•Rozliczenie – w momencie wygaśnięcia

www.xtb.pl


Kontrakt vs. opcja

ZYSK

STRATA

MOMENT OTWARCIA

0

Pozycja długa *long+

Pozycja krótka [short]

www.xtb.pl


WYSTAWCA NABYWCA

PŁACI CENĘ - PREMIĘ

JEŻELI NABYWCA CHCE –REALIZUJE TRANASKCJĘ

JEŻELI NABYWCA NIE CHCE –NIE REALIZUJE TRANSAKCJI

Transakcja opcyjna

=OBOWIĄZEK

=OPCJA

www.xtb.pl


Kiedy nabywca realizuje opcję?

Opcja daje prawo do zakupu ropy po 78 dolarów za baryłkę

Cena ropy na chwilę obecną wynosi 83 dolary

Nabywca wykonuje opcję, wystawca MUSI byd drugą

stroną

Kupujący inkasuje 5 dolarów zysku, wystawca

- premię

Opcja daje prawo do zakupu ropy po 88 dolarów za baryłkę

Nabywca nie wykonuje opcji

Kupujący nie inkasjezysku, wystawca

zatrzymuje premię

www.xtb.pl


ChronologiaKUPUJĄCY

WYSTAWCA

premia

7 dni

realizuje nie realizuje

www.xtb.pl


Profil wypłatyZYSK

STRATA

KURS INSTRUMENTU

PREMIA

UWAŻAMY, ŻE ZA TYDZIEO CENA INSTRUMENTU BĘDZIE WYŻSZA NIŻ 10

10 12 15 20

www.xtb.pl


Typy

OPCJE

WANILIOWE BINARNE

call put digital digital range

www.xtb.pl


Opcje waniliowe

www.xtb.pl

forex, towary, giełdawszystkie rynki w jednym miejscu 13

OPCJE CALL (KUPNA)

Zajmuje pozycję długą Call

Zajmuje pozycję krótką Call

KUPIEC OPCJI CALL

ma prawo kupić instrument

SPRZEDAWCA OPCJI CALL

ma obowiązek sprzedać instrument kupującemu

www.xtb.pl


Zastosowanie opcji kupna

Kupno opcji kupna (Long Call)•przewidywany wzrost cen instrumentu bazowego,

•przewidywana wzmożona zmienność,

•nieograniczony zysk,

•maksymalna strata równa zapłaconej premii

Sprzedaż opcji kupna (Short Call)•Przewidywany spadek lub niewielki wzrost instrumentu bazowego, •przewidywane zmniejszenie zmienności, •nieograniczone straty, •maksymalny zysk w wysokości otrzymanej premii opcyjnej, •wymagany depozyt zabezpieczający

www.xtb.pl


Definicja opcji sprzedaży

Opcja sprzedaży (put) daje nabywcy prawo do sprzedaży instrumentu bazowego w postaci kontraktu opcyjnego po z góry ustalonej cenie (kurs realizacji), zaś wystawca opcji jest zobowiązany kupić od nabywcy opcji zakontraktowaną ilość instrumentu bazowego (w przypadku opcji walutowych są to waluty).

www.xtb.pl


OPCJE PUT (SPRZEDAŻY)

Zajmuje pozycję długą Put

Zajmuje pozycjękrótką Put

KUPIEC OPCJI PUT

ma prawo sprzedać instrument

SPRZEDAWCA OPCJI PUT

ma obowiązek kupić od sprzedającego instrument

www.xtb.pl


Zastosowanie opcji sprzedaży

Kupno opcji sprzedaży (Long Put)

Przewidywany spadek cen instrumentu bazowego, przewidywana wzmożona zmienność, nieograniczone zyski, maksymalna strata w wysokości zapłaconej premii opcyjnej.

Sprzedaż opcji sprzedaży (Short Put)

Przewidywany wzrost lub niewielki spadek instrumentu bazowego, przewidywane zmniejszenie zmienności, nieograniczone straty, maksymalny zysk w wysokości otrzymanej premii, wymagany depozyt zabezpieczający

www.xtb.pl


Long call – kupno opcji kupna

Założenia:Przewidywany wzrost cen instrumentu bazowego, wzrost będzie na tyle znaczny, że pokryje koszt zakupu opcji.

Zysk: możliwy nieograniczony (w przypadku wzrostu kursu)

Strata: zapłacona premia opcyjna (niezależnie od spadków)

www.xtb.pl


Schemat Long Call (kupno opcji kupna)

19

Zysk

Zapłacona premia: 140 pipsów

Maksymalna strata

Kurs wykonania opcji: 7650 Break Even Point (próg opłacalności): 7790

Kurs

ZyskKurs w dniu wygaśnięcia opcji: 7930

Strata

Zerowy wynik

www.xtb.pl


www.xtb.pl


Short Call – sprzedaż opcji kupna

Założenia:

Przewidywany spadek lub niewielki wzrost instrumentu bazowego, a zmiany kursu nie pokryją uzyskanej ze sprzedaży premii opcyjnej

Zysk: otrzymana premia opcyjna (niezależnie od zasięgu spadków)

Strata: możliwa nieograniczona (w przypadku wzrostu kursu)

www.xtb.pl


Schemat Short Call(sprzedaż opcji kupna)

22

Zysk/Strata

Kurs wykonaniaBreak Even Point (próg opłacalności)

Kurs

Otrzymana premia

Maksymalny zysk

Strata

Kurs w dniu wygaśnięcia

www.xtb.pl


Long Put – kupno opcji sprzedażyZałożenia:

Przewidywany spadek cen instrumentu bazowego, a spadek będzie na tyle znaczny, że pokryje koszt zakupu opcji

Zysk: ograniczony jedynie spadkiem do zera wartości instrumentu bazowego (w przypadku spadku kursu)

Strata: zapłacona premia opcyjna (niezależnie od wzrostu)

www.xtb.pl


Long Put – kupno opcji sprzedaży

24

Zysk/Strata

Kurs wykonania

Kurs

Zapłacona premia (maksymalna strata)

Break Even Point (próg opłacalności)

Zysk


www.xtb.pl


Short Put – sprzedaż opcji sprzedaży

Założenia:

Przewidywany wzrost lub niewielki spadek instrumentu bazowego, a zmiany kursu nie pokryją uzyskanej ze sprzedaży premii opcyjnej

Zysk: otrzymana premia opcyjna (niezależnie od wzrostu)

Strata: możliwa nieograniczona (w przypadku spadku kursu)

www.xtb.pl


Short Put – wystawienie opcji sprzedaży

26

Zysk/Strata

Kurs wykonania

Kurs

Otrzymana premia (maksymalny zysk)

Break Even Point (próg opłacalności)


www.xtb.pl


Składowe premii opcyjnej• Wartość wewnętrzna opcji jest różnicą pomiędzy kursem

terminowym a kursem realizacji w sytuacji, kiedy kursrealizacji jest korzystniejszy od kursu terminowego.

• Wartość czasowa opcji , wartość opcji wynikającawyłącznie z oczekiwanej zmienności kursu w okresie dozapadalności.

Premia= wartość wewnętrzna + warność czasowa

Opcja OTM (out-of-the-money) posiada wyłącznie wartośćczasową

Opcja ITM ( in-the-money) posiada również wartość wewnętrzną

Opcja ATM ( at-the-money) kurs realizacji jest równy kursowiterminowemu

www.xtb.pl


OTM Call

28

Dla opcji kupna „poza pieniądzem”:

Cena wykonania (SP) jest wyższa od obecnego kursu instrumentu

Przykład:

Cena wykonania opcji W20PLN: 2500

Bieżący kurs W20PLN: 2450

W20PLN:2450 SP: 2500

www.xtb.pl


OTM Put

29

Dla opcji sprzedaży „poza pieniądzem”:

Cena wykonania (SP) jest niższa od obecnego kursu instrumentu

Przykład:



W20PLN:2450SP: 2350

www.xtb.pl


ATM Call

Dla opcji kupna „na pieniądzu”:

Cena wykonania (SP) jest równa obecnemu kursowi instrumentu bazowego (lub kursowi terminowemu)

Przykład:


Bieżący kurs W20PLN: 2450W20PLN i SP :2450

www.xtb.pl


ATM Put

Dla opcji sprzedaży „na pieniądzu”:

Cena wykonania (SP) jest równa obecnemu kursowi instrumentu bazowego (lub kursowi terminowemu)

Przykład:


Bieżący kurs W20PLN: 2450W20PLN i SP:2450

www.xtb.pl


ITM Call

Dla opcji kupna „w pieniądzu”:

Cena wykonania (SP) jest niższa od obecnego kursu instrumentu

Przykład:


Bieżący kurs W20PLN: 2500W20PLN:2500SP: 2400

www.xtb.pl


ITM Put

Dla opcji sprzedaży „w pieniądzu”:

Cena wykonania (SP) jest wyższa od obecnego kursu instrumentu

Przykład:



W20PLN:2300

SP: 2500

www.xtb.pl


Typy

OPCJE

WANILIOWE BINARNE

call put digital digital range

www.xtb.pl


Opcje binarne

www.xtb.pl


Opcje binarne są jednym z najprostszych i najbardziej intuicyjnychinstrumentów dostępnym w ofercie X Trade Brokers.

Inwestor podaje tylko prognozowany kierunek zmian, poziomceny możliwy do osiągnięcia i termin w jakim ma to nastąpić.

Dzięki opcjom binarnym uzyskujemy szansę na atrakcyjne zyskiw momencie spełnienia założeń naszego scenariusza oraz pełnąkontrolę przy niekorzystnym ruchu na rynku.

www.xtb.pl


Od czego zacząć ?

Należy zapoznać się podstawowymi możliwościami inwestycji w

opcje binarne.

W systemie opcja binarna oznaczona jest jako European Digital zmożliwością inwestycji Above (powyżej) lub Below (poniżej) …

37

www.xtb.pl


… oraz drugi rodzaj opcji binarnych w systemie Option Trader

oznaczony jest jako European Digital Range z możliwościąinwestycji Inside (wewnątrz) i Outside (poza).

38

Na kolejnych slajdach przeanalizujemy kilka scenariuszy inwestycyjnych.Inwestora inwestującego na wzrosty, spadki i oczekującego utrzymania siękursu w pewnym przedziale lub poza nim – wszystkie takie scenariusze sąbowiem możliwe do wykonania dzięki opcjom binarnym.

www.xtb.pl


Inwestuję na wzrosty na EURUSD1. Wybieram opcję European Digital ABOVE (powyżej).

2. Podaję cenę (Trigger), która staje się dla mnie wartością graniczną– jeśli cena na rynku przekroczy jej wartość osiągam zysk.

3. Podaję termin wygaśnięcia – dokładną datę w przyszłości (min 7dni, max 6 miesięcy). To dzień wygaśnięcia będzie dniemsprawdzenia czy jestem powyżej ceny granicznej czy poniżej –osiągnięcie ceny granicznej w między czasie nie gwarantuje namfinalnego zysku.

4. Podaję kwotę wypłaty – sam decyduję jaka wartość stanie sięmoim zarobkiem w dniu wygaśnięcia.

39

www.xtb.pl


Przedstawiony powyżej schemat to inwestycja na EURUSD opcją binarnąEuropean Digital (1), która da zarobek 1000 PLN (2) jeśli15 lipca 2010 (3) roku kwotowanie EURUSD będzie wyższe (4) niż1,2533 (5)

www.xtb.pl


Ponieważ opcje binarne mają z góry ograniczone ryzykostraty, w momencie dokonywania inwestycji konieczna jestpłatność za wejście w taką transakcję. Im prawdopodobieństwozarobku wyższe tym cena naszej opcji droższa i odwrotnie.

Wycena widoczna jest pod oknem wyboru naszej opcji. Interesującenas kwotowanie to wycena po prawej stronie (ASK) – 451,50 PLN(cena w PLN podana jest pod wartością w punktach).

41

www.xtb.pl


Kwota wypłaty podana przez nas przy zawieraniu tej transakcji

to 1000 PLN, zatem nasz maksymalny zysk to:

kwota wypłaty – cena zapłacona za opcję

1000 – 451,50 = 548,50 PLN

zatem zysk to 121% (548,50/451,50)

Jedyne ryzyko takiej transakcji to 451,50 PLN, które zapłaciliśmy jako cenę opcji.

42

www.xtb.pl


Przed zawarciem tej transakcji kwotę wypłaty mogliśmy ustawić na wartość wyższą np. 2000 PLN – oczekiwać należy wtedy, że wzrośnie także wycena tej opcji i większą kwotę będziemy musieli na początku zapłacić – tak czy inaczej będzie to zawsze maksymalne ryzyko jakie na siebie bierzemy.

43

www.xtb.pl


Przed zawarciem tej transakcji kwotę wypłaty mogliśmy ustawić na wartość wyższą np. 2000 PLN – oczekiwać należy wtedy, że wzrośnie także wycena tej opcji i większą kwotę będziemy musieli na początku zapłacić –tak czy inaczej będzie to zawsze maksymalne ryzyko jakie na siebie bierzemy.

44

www.xtb.pl


Profil dla kupującego opcję European Digital ABOVE (powyżej)

45

www.xtb.pl


II Inwestuję na spadki na EURUSD

1. Wybieram opcję European Digital below (poniżej)

2. Podaję cenę (Trigger), która staje się dla mnie wartością graniczną– jeśli cena na rynku będzie poniżej jej wartości osiągam

zysk.

3. Podaję termin wygaśnięcia – dokładną datę w przyszłości (min 7dni, max 6 miesięcy). To dzień wygaśnięcia będzie dniemsprawdzenia czy jestem powyżej ceny granicznej czy poniżej –osiągnięcie ceny granicznej w między czasie nie gwarantuje namfinalnego zysku.


46

www.xtb.pl


Przedstawiony powyżej schemat to inwestycja na EURUSD opcją binarną European Digital (1), która da zarobek 1000 PLN (2) jeśli 15 lipca 2010 (3) roku kwotowanie EURUSD będzie niższe (4) niż 1,2528 (5)

www.xtb.pl


Inwestycja w opcję pozwalającą na zarobek poniżej pewnego kursu(opcja BELOW) wymaga także zapłaty ceny opcji – kwotywynikającej z wyceny z systemu Option Trader. Cena poniższej opcjito 528,30 PLN (zwracamy uwagę na cenę pod wartością wpunktach)

48

www.xtb.pl


Ponieważ kwota wypłaty podana przez nas przy zawieraniutej transakcji to 1000 PLN, nasz maksymalny zysk to:


1000 – 528,30 = 471,70 PLN

Ryzyko takiej transakcji to 528,30 PLN które zapłaciliśmyjako jej cenę.

www.xtb.pl


Profil dla kupującego opcję EuropeanDigital BELOW (poniżej)

50

www.xtb.pl


III Inwestuję na utrzymanie się kursu w konkretnym przedziale cenowym na W20PLN

1. Wybieram opcję European Digital Range INSIDE (wewnątrz)

2. Podaję DWIE ceny (dwa Triggery), które stają się dla mnieprzedziałem – jeśli cena na rynku będzie w tym przedziale(pomiędzy Triggerami) osiągam zysk

3. Podaję termin wygaśnięcia – dokładną datę w przyszłości (min 7dni, max 6 miesięcy). Dzień wygaśnięcia będzie dla nas dniemsprawdzenia czy jestem w przedziale czy poza nim – obecność wprzedziale w między czasie nie gwarantuje nam finalnego zysku.


51

www.xtb.pl


Przedstawiony powyżej schemat to inwestycja na W20PLN opcją binarnąEuropean Digital Range (1), która da zarobek 1000 PLN (2) jeśli 15 lipca 2010(3) roku kwotowanie W20PLN będzie pomiędzy (4) 2241 (5) a 2352 (5)

www.xtb.pl


Inwestycja w opcję pozwalającą na zarobek w pewnym przedzialecen (opcja INSIDE) wymaga zapłaty ceny opcji – kwoty wynikającejz wyceny z systemu Option Trader. Cena poniższej opcji to 385,40PLN (zwracamy uwagę na cenę pod wartością w punktach –wycena ASK)

53

www.xtb.pl


Kwota wypłaty podana przez nas przy zawieraniu tejtransakcji to 1000 PLN, nasz maksymalny zysk to zatem:


1000 – 385,40 = 614,60 PLN

Ryzyko takiej transakcji to 385,40 PLN które zapłaciliśmyjako cenę opcji. Bez względu na to jak daleko pozanaszym przedziałem znajdzie się kurs w dniu wygaśnięciażadnego dodatkowego ryzyka nie ponosimy.

www.xtb.pl


Profil dla kupującego opcję European Digital Range INSIDE (pomiędzy)

55

www.xtb.pl


IV Inwestuję na wyjście kursu poza konkretny przedział cenowy GOLD

1. Wybieram opcję European Digital Range OUTSIDE (poza)

2. Podaję DWIE ceny (dwa Triggery), które stają się dla mnieprzedziałem – jeśli cena na rynku będzie poza tymprzedziałem (poza Triggerami) osiągam zysk

3. Podaję termin wygaśnięcia – dokładną datę w przyszłości (min 7dni, max 6 miesięcy), to dzień wygaśnięcia będzie dla nas dniemsprawdzenia czy jestem w przedziale czy poza nim – obecność pozaprzedziałem w między czasie nie gwarantuje nam finalnego zysku.

4. Podaję kwotę wypłaty – sam decyduję jaka wartość stanie się moimzarobkiem w dniu wygaśnięcia.

56

www.xtb.pl


Przedstawiony powyżej schemat to inwestycja na GOLD opcją binarnąEuropean Digital Range (1), która da zarobek 2000 PLN (2) jeśli15 lipca 2010 (3) roku kwotowanie GOLD będzie poza przedziałem1177,57 a 1236,06 (5)

www.xtb.pl


Inwestycja w opcję pozwalającą na zarobek poza pewnymprzedziałem cen (opcja OUTSIDE) wymaga zapłaty ceny opcji –kwoty wynikającej z wyceny z systemu Option Trader. Cenaponiższej opcji to 895,40 PLN (zwracamy uwagę na cenę podwartością w punktach, strona ASK).

58

www.xtb.pl


Kwota wypłaty podana przez nas przy zawieraniu tej transakcji to 2000 PLN, nasz maksymalny zysk to zatem

kwota wypłaty – cena zapłacona za opcję:

2000 – 895,40 = 1104,60 w procentach zysk = 123%

Ryzyko takiej transakcji to 895,40 PLN , które zapłaciliśmy jako cenę opcji.

www.xtb.pl


Profil dla kupującego opcję European Digital Range OUTSIDE (poza)

60

www.xtb.pl


Wszystkie przedstawione powyżej przykłady zakładały wdomyśle, że wybierając termin wygaśnięcia (rozliczenia)naszej opcji np. 1 tydzień, bez względu na zmiany na rynkubędziemy czekali do tego dnia.

Opcje można jednak wcześniej zamknąć na rynku – służy dotego bieżąca wycena, która podąża za naszą opcją odmomentu jej otwarcia. Wycena ta jednak jest trudna doprzeanalizowania oraz przewidzenia i raczej w tego rodzajutransakcjach nastawiać powinniśmy się na poczekanie dowygaśnięcia.

Jeśli jednak zdecydujemy się na zamkniecie należyzweryfikować wycenę (lewa strona kwotowania) i wybraćklawisz zamknij (kolejny slajd)

www.xtb.pl


Przy zamykaniu opcji interesuje nas kwotowanie BID, po lewej stonieokna wyceny – jest to suma, którą otrzymamy za sprzedanie opcji przed terminem wygaśnięcia.

www.xtb.pl


Opcja może zostać sprzedana wcześniej zarówno z zyskiem, jak i ze stratą w zależności o sytuacji na rynku.

O tym jaki mamy aktualny wynik mówi nam pole PROFIT.

Aby dokonać zamknięcia klikamy dwukrotnie w Pasek naszej opcji w systemie

następnie klawisz Zapytaj dalej klawisz Zamknij

www.xtb.pl


Wycena opcji binarnych jest swojego rodzaju miernikiemprawdopodobieństwa – jeśli kwota wypłaty wynosiła 1000PLN a cena opcji 500 PLN – można w dużym uproszczeniupowiedzieć, że prawdopodobieństwo zarobku wynosi około50%. Sytuacja ta ma miejsce gdy cenę graniczną (trigger)podajemy zgodnie z bieżącym kwotowaniem na rynku.

Warto pamiętać, że nawet jeden pips na rynku ma dla nasogromne znaczenie jeśli go zabraknie stracimy całą premię lubosiągniemy nasz maksymalny zysk.

Opcje można nie tylko kupować ale również sprzedawać – wprzypadku opcji binarnych, dla pełnego wykorzystaniamożliwości tych instrumentów, w zupełności wystarczającajest umiejętność kupowania opcji przedstawiona w niniejszejprezentacji.

www.xtb.pl


Dziękujemy za uwagę

Życzymy powodzenia na rynku !!

W razie pytań 22 201 95 70 lub [email protected]

mailto:[email protected]

binary options - vanilla

Economy & Finance