Küresel piyasalarda doların zayıflaması, euronun güçlenmesi ve demir cevheri başta olmak üzere emtia fiyatlarındaki gerilemeyle izlenen risk iştahındaki düşüş borsalara ikinci günde de yansırken, BIST-‘ü de etkisi altı-na aldı. Endeks dün metal hisseleri önderliğinde %2,2 düşüşle 107.719’ya geriledi. Ana metal sanayi endeksi %4,6 düştü. ABD’de beklenen vergi dü-zenlemelerine ilişkin endişeler ve fiyatlanmakta olan büyümenin sürdürü-lebilirliği konusundaki soru işaretleri piyasalarda hisselerden kaçış getirdi, dolar değer kaybetti. S&P500 endeksi son üç haftanın en düşük seviyesine geriledi ve uzun zamandır ilk kez “ayı piyasası” sinyali üretti. Dünkü çalkan-tının ardından bu sabah göstergelerde önemli değişimler izlenmiyor ve As-ya borsalarında tepki alımlarıyla yükseliş yönlü açılışlar oluştu. Ancak Borsa İstanbul dünkü düşüşüyle 108.500’deki desteğini aşağı kırarak önümüzdeki günlerde olumsuz seyir getirebilecek teknik formasyonun oluşmasına des-tek verdi. Bu süreçte 108.500 önemli bir direnç olarak izlenecek. Bugün tepki alımlarıyla pozitif yönlü açılış bekliyoruz. Olası tepki yükselişleriyle bu direnç seviyesinin önümüzdeki birkaç gün içinde test edilmesini bekliyoruz.

TÜİK verilerine göre Temmuz-Ağustos-Eylül döneminde işsizlik oranı ge-çen yılın aynı dönemine göre 0,7 puan, önceki aya göre 0,1 puan düşüşle %10,6 oldu. Mevsim etkilerinden arındırılmış işsizlik oranı önceki aya göre 0,3 puan düşüşle %11,1’den %10,8’e geriledi.

Merkez Bankası verilerine göre eylül sonu itibarıyla, özel sektörün yurtdı-şından sağladığı kredi borcu 2016 sonuna göre uzun vadede 11,6 milyar dolar artışla 214,4 milyar dolar, kısa vadede 2,6 milyar dolar artışla 17 mil-yar dolar olmak üzere toplam 231,5 milyar dolara yükseldi. Haziran sonu yıllık GSYH verisine göre özel sektörün toplam yurtdışı borcunun GSYH’ya oranı yılsonundaki %25,3 seviyesinden %27,7’ye yükseldi. Özel sektörün önümüzdeki bir yılda gerçekleştireceği anapara geri ödemeleri toplamı ise 68,5 milyar dolar seviyesinde bulunuyor.

Piyasa Özeti 15-Nov Günlük (%) Aylık (%)

BİST-100 107,717 -2.21 1.4

BİST-30 132,225 -2.17 1.5

Dolar/TL (TCMB Alış) 3.8664 0.01 6.1

Euro/TL (TCMB Alış) 4.5253 0.52 4.7

Euro/Dolar 1.1793 0.00 -0.2

Dolar/JPY 112.79 -0.57 0.8

En son Önceki

Gösterge tahvil (15 Mayıs 2019) 13.82 13.77

Eurobond (5 Mar 2038) 111.82 111.41

Altın ($/oz, uluslararası borsalar) 1,276.79 1,280.73

Ham petrol ($/varil, BRENT) 62.03 61.40

TSKB Eurobondları Kupon (%) Fiyat Getiri (%)

30 Ekim 2019 5.375 101.50 4.562

22 Nisan 2020 5.125 100.464 4.918

18 Mayıs 2021 4.875 98.53 5.342

7,776 7,584

6,3036,891

7,954

8,912

111,895

110,246108,949

108,860 110,148

107,717

94,500

96,500

98,500

100,500

102,500

104,500

106,500

108,500

110,500

112,500

114,500

01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000

10,00011,00012,00013,00014,00015,000

08/Nov 09/Nov 10/Nov 13/Nov 14/Nov 15/Nov

(mn TL)BIST-100 ve İşlem Hacmi

Piyasalarda Bugün | 16 Kasım 2017 2

Maliye Bakanlığı verilerine göre ekimde bütçe açığı 3.3 milyar lira, faiz dışı fazla 197 milyon lira oldu. Geçen yılın aynı ayına göre vergi gelirlerinde gelir vergisi ve ithalat vergisindeki artışların etkisiyle %26 artış izlenirken, sağlık, emeklilik harcamalarındaki yük-selişle faiz dışı harcamalar %30 arttı. Yılın ilk on aylık döneminde ise bütçe açığı %188 artışla 35 milyar liraya yükseldi, faiz dışı fazla %53 düşüşle 15 milyar liraya geriledi. Bu bozulmanın nedeni bu yıla kadar bütçeye önemli katkı yapan özelleştirme gelirlerinin ol-maması, teşviklerin etkisiyle vergi gelirlerinde nispeten yavaş artış ve faiz harcamalarındaki artış oldu. Yıllık bütçe açığı 52 milyar lira ile GSYH'nın %1,9'una yükseldi.

Ekonomiden sorumlu Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, kurdaki hare-ketliliğe ilişkin, "Türk lirası hakkında orta ve uzun vadeli perspektifle nega-tif senaryo çizmek son derece zor. Reel yakınsama içinde olan ülkelerin para birimleri eninde sonunda reel olarak değerlenecek." dedi. Şimşek, "Türk ban-kaları için de soruşturma yok. Şu anda bir tek Türk bankası hakkında birtakım sorular yöneltilmiş durumda, onun dışında hiçbir şekilde Türk bankacılık sis-temine yönelik bu anlamda bir süreç yok" ifadelerini kullandı.

ABD’de ekimde TÜFE beklentiye paralel %0,1 arttı ve yıllık enflasyon %2,2’den %’ye geriledi. Çekirdek enflasyon ise ekimde değişmeyerek %1,7 seviyesinde kaldı.

Vestel Elektronik (VESTL) - TV birimini satın almak için teklif verdiği Toshiba Corporation'un satış konusunda başka bir şirketle anlaştığını duyurdu. Mevcut durumda Toshiba Visual Solutions Corporation ile Vestel'in yüzde 100 bağlı ortaklığı Vestel Ticaret ara-sında yapılan marka lisans anlaşması kapsamında, Avrupa pazarı için Toshiba markası lisansı altında televizyon üretimi, satışı, pazar-laması ve dağıtım hakları Vestel Ticaret'e ait bulunuyor.

Sabancı Holding (SAHOL) - Sabancı ve Alman E.ON'un %50'şer iştiraki konumundaki 1,18 milyar lira ödenmiş sermayeli Enerjisa Enerji’nin %20 hissesinin halka arzı için SPK’ya başvuru yapıldı. Halka arzın ortak satışı yoluyla gerçekleştirileceği duyurulurken arzın Şubat ayında tamamlanması planlanıyor.

Enerji sektörü - Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu'nun (EPDK) ocak ayında tedarikçilerin sağladığı elektrik fiyatını artırması bekleni-yor. Tedarikçilerin pek çoğu piyasada kalma kararını ocak ayındaki bu düzenlemeye göre verecek. Serbest tüketicilerin elektrik ihti-yacını senelik anlaşmalarla karşılayan tedarikçiler, yıl içinde yaşanan kur artışını tüketicilere yansıtamıyor. Bu da aracı tedarikçinin elektriği aldığı fiyatla sattığı fiyat arasında öngörülemez bir tablo doğuruyor. Üretici tedarikçi ve büyük dağıtım şirketleri ise karın-dan aradaki farktan feragat etmiş oluyor.

Konut sektörü – Konut fiyatları ekimde bir önceki aya göre %1 arttı. REIDIN Emlak Endeksi'ne göre, konut fiyatları ekimde bir önceki aya göre yüzde 1,07 arttı. Aynı dönem için yeni konut fiyat endeksindeki artış 0,28 olurken, konut satışlarında senetli satış payı 6 puan geriledi, peşin satış payı ise 6 puan yükseldi.

Piyasalarda Bugün | 16 Kasım 2017 3

BİST Endeksler 15-Nov Günlük (%) Aylık (%) YBB* (%) Son bir yıl (%)

BİST-100 107,717 -2.21 1.4 37.85 43.33

BİST-100 (sent) 2.79 -2.22 -4.4 25.92 21.55

BİST Mal i 128,707 -1.70 0.0 24.24 27.41

BİST Sınai 120,394 -2.63 -0.6 44.04 54.87

BİST Hizmetler 73,246 -1.30 3.0 47.60 49.63

*Yılbaşından Beri

BİST -100 Özet 15-Nov 14-Nov

İşlem Hacmi (mn TL) 8,912.3 7,954.3

Piyasa Değeri (mlyr $) 176.8 181.6

Halka açık (mlyr $) 60.1 61.4

En çok yükselenler Kapanış Değişim (%)

Netaş Telekom. 17.42 5.0

Sabancı Holding 11.00 3.1

T. Halk Bankası 10.05 2.2

Kiler GMYO 4.25 2.2

Arçelik 20.60 1.6

En çok düşenler Kapanış Değişim (%)

ICBC Turkey Bank 5.33 -20.0

Galatasaray Sportif 6.71 -11.9

Aselsan 40.12 -11.4

Banvit 20.88 -8.6

Kardemir (D) 2.25 -7.4

En çok işlem görenler Kapanış Hacim (mn TL)

Aselsan 40.12 2,490.3

Türk Hava Yolları 10.10 1,805.9

T. Halk Bankası 10.05 519.9

Kardemir (D) 2.25 323.9

Garanti Bankası 10.32 277.6

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

8/19

/16

10/7

/16

11/1

8/1

6

12/3

0/1

6

2/10

/17

3/24

/17

5/8/

17

6/20

/17

8/3/

17

9/19

/17

10/3

1/1

7

(sent)(mn $)

BIST-100 ve İşlem Hacmiİşlem Hacmi Kapanış (Sağ Eksen)

60.9

61.9

62.9

63.9

64.9

65.9

Oca

k 15

Mar

t 15

May

ıs 1

5

Tem

muz

15

Eylü

l 15

Kas

ım 1

5

Oca

k 16

Mar

t 16

May

ıs 1

6

Tem

muz

16

Eylü

l 16

Kas

ım 1

6

Oca

k 17

Mar

t 17

May

ıs 1

7

Tem

muz

17

Eylü

l 17

Kaynak : Matriks

Yabancı Takası (%)

TSKB

Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü

research@tskb.com.tr

MECLİSİ MEBUSAN CAD. NO 81

FINDIKLI İSTANBUL 34427, TÜRKİYE

2017 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. her hakkı mahfuzdur.

Bu doküman Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.’nin yatırım bankacılığı faaliyetleri kapsamında, kişisel kullanıma yönelik olarak ve bilgi için

hazırlanmıştır. Bu dokümana dayalı herhangi bir işlem yapılması tarafımızdan öngörülen bir husus değildir. Belirtilen görüşler sadece bizim güncel

görüşlerimizdir. Bu raporda yer alan bilgileri makul bir esasa dayalı olarak güncelleştirirken, bu konuda mevzuat, uygunluk veya diğer başka

nedenlerle amaca uygunluk tam olarak sağlanamamış olabilir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları veya çalışanları, burada belirtilen senetleri ihraç edenlere ait menkul kıymetlerle

ilgili olarak bir pozisyon almış olabilir veya alabilir; menkul kıymetler üzerinde opsiyonları olabilir veya ilgili diğer bir yatırıma girebilir; bu menkul

kıymetleri ihraç eden firmalara danışmanlık yapmış, hisselerinin halka arzına aracılık veya yüklenim taahhüdünde bulunmuş olabilir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları bu raporda belirtilen herhangi bir şirket için yatırım bankacılığı da dahil olmak üzere

önemli tavsiyeler veya yatırım hizmetleri sağlıyor veya sağlamış olabilir.

Bu raporun ilgili olduğu yatırım fiyatı veya değeri, direkt veya indirekt olarak, yatırımcıların menfaatlerine ters düşebilir. Döviz kurlarındaki

herhangi bir değişmenin yatırımın değeri veya fiyatı veya bu yatırımdan sağlanan gelir üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir. Geçmişteki performans

her zaman gelecekteki performansın kılavuzu olacak demek değildir. Yatırım geliri dalgalanma gösterebilir.

Bu rapor kamuya açık bilgilere dayalıdır. Doğru veya tamam olmayan hiçbir beyan yapılmamıştır. Bu rapor söz konusu menkul kıymetlerin

alınması veya satılması için bir teklif, yorum ya da yatırım tavsiyesi değildir veya bu menkul kıymetlerin alınıp satılmasına yönelik bir teklif için de

bir istek veya zorlama değildir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve kendisiyle bağlantılı olan diğerleri bahsedilen şirketlerin menkul

kıymetleriyle ilgili pozisyon alabilirler veya bu menkul kıymetlerle ilgili işlem yapabilirler, ayrıca bu şirketler için yatırım bankacılığı hizmetleri de

verebilirler.

Herhangi bir yatırım kararı yatırımcının tamamıyla kendi kişisel seçimine dayanmalıdır. Bu rapordaki bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi

olmayıp, raporda yer alan firmalara yatırım yapılmasından ötürü Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. hiç bir sorumluluk kabul etmez.