Tüketici kredileri açıklanan desteklerin etkisiyle yaklaşık üç aydır güçlü haftalık yükselişler kaydederken, son iki haftadır da kesintisiz yükseliyor. Merkez Bankası verilerine göre tüketici kredileri 27 Ocak – 3 Şubat haftasında 836 milyon TL artışla 355 milyar TL’ye yükseldi. Tüketici kredileri 2016’yı %11 artışla tamamladıktan sonra, 2017’nin ilk beş haftasında %1 oranında artış gösterdi ve yıllık artış %12’ye

yükseldi.

Merkez Bankası döviz rezervleri, 27 Ocak – 3 Şubat haftasında 995 milyon ABD doları düşüşle 91,5 milyar ABD dolarına gerile-di. Altın rezervlerinde oluşan 617mn dolarlık artışla, toplam rezervler-deki düşüş 378mn dolarla sınırlandı ve 107 milyar dolar seviyesi iz-

lendi.

TCMB verilerine göre 27 Ocak - 3 Şubat haftasında yabancı yer-leşikler, kur ve fiyat etkisinden arındırıldığında DİBS’te 170 milyon dolarlık, hisse senetlerinde ise 349 milyon dolarlık net alış yaptılar. Toplamda haftalık 518mn dolar olan giriş tutarı 30 Eylül haftasından

beri en yüksek rakama işaret ediyor.

Takvim Bugün

Düne 3,72’den başlayan dolar/TL Merkez Bankası Başkanının Londra’da yaptığı sunumda sıkı para politikasının devam edeceğini ısrarla vurgulamasıyla 3,68’in altına gevşedi. Suriye’den gelen haber akışı gün içinde geçici yükselişlere neden oldu. Merkez Bankası’nın açıkladığı güçlü yabancı alımları verisi piyasalardaki iyimserliğe katkı-da bulundu. BIST-100 endeks günü bankalar önderliğinde %0,66 yükselişle 88.830 seviyesinden kapandı. Bankacılık endeksi %1 yükse-liş kaydetti. Faiz tarafında iyimserlik daha sınırlı kaldı. İki yıllık göster-ge tahvilin faizi %11,40’a yükseldikten sonra %11,36’dan kapandı. Yurtdışında ise Trump’ın vergi teşvik paketini iki haftaya kadar açıkla-yacağını duyurması borsaları pozitif etkiledi. S&P500 %0,6, Almanya %0,9 yükseldi. ABD 10 yıllık faizi %2,39’dan %2,41’e yükseldi. Trump’ın Çin’le oluşan gerginliği azaltıcı açıklamaları ve bu sabah açıklanan güçlü dış ticaret verileriyle Çin borsasında da yükseliş izle-niyor. Bu sabah dolar endeksinin 100,7’ye yükselmesi, iç piyasada dolar/TL’nin diğer gelişen ülkelere paralel 3,69’a doğru yükselmesine neden oldu. BIST-100’ün 88.500 direnci üzerinde kaldığı sürece pozi-

tif görünümün korunabileceğini tahmin ediyoruz.

Bugün Fed Başkan Yardımcısı Stanley Fischer’in konuşması ile Japonya Başbakanı Shinzo Abe’nin Washington ziyareti öne çıkacak gelişmeler arasında görülebilir. Abe’nin ABD’ye gelecek on yılda ABD’de 700.000 istihdam yaratacak 150 milyar dolarlık kamu ve özel

yatırım programı açıklaması bekleniyor.

10 Şubat 2017 Cuma

10-Şub Abe’nin Washington ziyareti Fed, Fischer konuşması 13-Şub OPEC aylık petrol raporu 14-Şub Euro B., büyüme revizyonu, 4Ç2016 İhale: 9 yıllık sabit kuponlu, vade:11 Şub 2026 TCMB, cari açık, Ara Fed Başkanı Yellen’in Senato sunumu 15-Şub ABD, TÜFE, Oca İtfa: 2,5mlr TL (2,4mlr TL piyasaya) 16-Şub MB, özel sektör yurtdışı borcu

Piyasa Özeti 09-Feb Günlük (%) Aylık (%)

BİST-100 88,830 0.66 2.9

BİST-30 109,002 0.72 3.0

Dolar/TL (TCMB Alış) 3.7410 0.85 -2.4

Euro/TL (TCMB Alış) 3.9858 0.65 -2.7

Euro/Dolar 1.0654 -0.19 -0.4

Dolar/JPY 112.93 1.83 -1.4

En son Önceki

Gösterge tahvil (11 Tem 2018) 11.33 11.38

Eurobond (15 Jan 2030) 153.83 153.62

Altın ($/oz, uluslararası borsalar) 1,224.01 1,240.40

Ham petrol ($/varil, BRENT) 55.66 55.37

TSKB Eurobondları Kupon (%) Fiyat Getiri (%)

30 Ekim 2019 5.375 101.125 4.924

22 Nisan 2020 5.125 99.809 5.188

5,1454,420

5,546

4,663 4,572

5,093

87,39488,390

87,358 87,477 88,24988,830

68,000

73,000

78,000

83,000

88,000

93,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

02/Feb 03/Feb 06/Feb 07/Feb 08/Feb 09/Feb

(mn TL)BIST-100 ve İşlem Hacmi

Gündem

Piyasalarda Bugün 2

Merkez Bankası Başkanı Murat Çetinkaya Londra’da bir sunum

yaptı. Açıklamadan notlar:

Türkiye ekonomisi son yıllarda yaşanan farklı nitelikteki şoklar kar-

şısında dayanıklılığını koruyor.

Öncü göstergeler iktisadi faaliyette 2016 yılının üçüncü çeyreğinde gözlenen daralmanın kalıcı olmadığına ve ekonominin ılımlı bir to-

parlanma sürecine girdiğine işaret ediyor.

Enflasyon kısa vadede bir miktar daha yükseldikten sonra kademe-

li olarak düşerek yılsonunda %8 düzeyinde gerçekleşebilir.

TCMB yakın dönemde döviz piyasasında gözlenen oynaklığın fi-yatlama davranışı üzerindeki olumsuz etkisini sınırlamak amacıyla

kapsamlı ve güçlü bir parasal sıkılaştırma yaptı.

Mevcut para politikası duruşu net ve istikrarlı bir sıkılaştırmaya işa-ret ediyor ve enflasyon dinamiklerinde belirgin bir iyileşme gözle-

nene kadar devam edecek.

Bankalar dün %11 faizle geç likidite imkanından 58,9 milyar lira kullandılar. Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti ise %10,38 seviyesini

korudu.

Resmi Gazete’de yayımlanan karara göre döviz piyasasında kaldı-raçlı işlemlerde başlangıç teminat tutarı asgari olarak 50.000 lira olarak belirlendi, kaldıraç oranı 100:1’den 10:1’e düşürüldü. Bu oranın ulusla-rarası karşılaştırmalara göre oldukça düşük olduğu ve küçük yatırımcı-

ların piyasadan çekilebileceği tahmin ediliyor.

Meksika Merkez Bankası pesodaki değer kaybı ve benzin fiyatla-rındaki yükselişin enflasyon risklerini artırması nedeniyle politika faizini

50 baz puan yükselterek %5,75’ten %6,25’e çıkardı.

Şirket ve Sektör Haberleri

Migros (MGROS); Tesco Kipa’nın %95,50 oranındaki paylarını satın alması işlemine Rekabet Kurumu tarafından onay verildi. İşlemin 1 Mart

2017’de tamamlanması planlanıyor.

Yabancı Borsalar Kapanış Günlük (%)

ABD (S&P500) 2,308 0.58

Almanya (DAX) 11,643 0.86

Fransa (CAC 40) 4,826 1.25

Japonya (Nikkei225) 19,354 2.40

Çin (SSEC) 3,202 0.82

Brezilya (Bovespa) 64,965 0.20

Rusya (RTSI) 1,163 -0.13

Macaristan (BUX) 32,596 0.00

BİST Endeksler 09-Feb Günlük (%) Aylık (%)

BİST-100 88,830 0.66 2.9

BİST-100 (sent) 2.40 1.64 5.2

BİST Mali 118,659 0.80 4.7

BİST Sınai 94,816 0.50 1.6

BİST Hizmetler 54,785 0.37 0.2

BİST -100 Özet 09-Feb 08-Feb

İşlem Hacmi (mn TL) 5,092.7 4,572.0

Piyasa Değeri (mlyr $) 152.5 152.7

Halka açık (mlyr $) 50.5 50.6

En çok yükselenler Kapanış Değişim (%)

Koza Altın 22.02 14.6

Gözde Girişim 2.05 3.5

Koza Madencilik 2.18 3.3

Zorlu Enerji 1.19 2.6

İş Bankası (C) 6.35 2.4

En çok düşenler Kapanış Değişim (%)

İhlas Holding 0.42 -4.5

Metro Holding 1.06 -2.8

Borusan Mannesmann 9.82 -2.2

Tekfen Holding 7.67 -1.7

Ülker Bisküvi 18.40 -1.6

En çok işlem görenler Kapanış Hacim (mn TL)

Garanti Bankası 8.86 912.0

Türk Hava Yolları 5.75 559.6

T. Halk Bankası 12.10 538.9

İş Bankası (C) 6.35 302.3

Akbank 8.87 264.5

Eurobond Kupon (%) Fiyat Getiri (%)

7 Kasım 2019 5.38 101.13 4.92

15 Ocak 2030 11.88 153.83 5.87

14 Şubat 2034 8.00 118.67 6.21

VOB Uzl. Fiyatı Günlük (%) Hacim (TL)

BİST30

Feb-17 109.675 0.67 1,940,648,195

Apr-17 109.500 0.55 40,253,948

Dolar

Feb-17 3.7403 -0.91 1,098,060,952

Apr-17 3.8037 -0.99 49,922,110

60.9

61.9

62.9

63.9

64.9

65.9

Oca

k 13

Mar

t 13

May

ıs 1

3Te

mm

uz 1

3Ey

lül 1

3K

asım

13

Oca

k 14

Mar

t 14

May

ıs 1

4Te

mm

uz 1

4Ey

lül 1

4K

asım

14

Oca

k 15

Mar

t 15

May

ıs 1

5Te

mm

uz 1

5Ey

lül 1

5K

asım

15

Oca

k 16

Mar

t 16

May

ıs 1

6Te

mm

uz 1

6Ey

lül 1

6K

asım

16

Oca

k 17

Kaynak : Matriks

Yabancı Takası (%)

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

11/1

8/1

5

12/3

0/1

5

2/11

/16

3/24

/16

5/5/

16

6/17

/16

8/3/

16

9/21

/16

11/2

/16

12/1

4/1

6

1/25

/17

(sent)(mn $)

BIST-100 ve İşlem Hacmiİşlem Hacmi Kapanış (Sağ Eksen)

Piyasalarda Bugün 3

Merkez Bankaları Faiz Oranları

TR 8.00% EU 0% UK 0.25% SA 7.00% RUS 10.00%

USD 0.50-0.75% JPY -0.10% CHF -1.25 - -0.25% BR 13.00% CN 4.35%

09/02/2017Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

USDTL 3.7176 1.04% -1.46% -2.12% 27.25% 5.27% 3.5287 3.9422

EURTL 3.9744 0.45% -2.21% -0.95% 20.47% 7.08% 3.7031 4.1804

SEPET 3.8460 0.73% -1.85% -1.52% 23.65% 6.19% 3.6185 4.0200

EURUSD 1.0688 -0.58% -0.76% 1.19% -5.35% 1.63% 1.0341 1.0829

USDJPY 112.05 0.26% -1.00% -3.10% -1.14% -4.19% 111.60 118.60

EURJPY 119.76 -0.32% -1.76% -1.94% -6.44% -2.68% 119.33 123.73

GBPUSD 1.2529 0.52% -1.02% 2.96% -13.74% 1.66% 1.1988 1.2706

AUDUSD 0.7637 -0.28% 0.71% 3.62% 7.63% 5.83% 0.7165 0.7696

USDCHF 0.9954 0.44% 0.22% -2.06% 2.25% -2.44% 0.9861 1.0335

NZDUSD 0.7260 -0.80% -0.27% 3.84% 8.59% 4.80% 0.6885 0.7375

DXY 100.28 0.37% 0.64% -1.70% 4.58% -2.34% 99.23 103.82

CNY(Çin) 6.8683 -0.07% 0.28% -0.76% 4.47% -1.08% 6.8293 6.9640

HUF(Macar) 289.03 0.29% 0.64% -1.22% 4.71% -1.62% 275.85 298.40

PLN(Polonya) 4.0343 0.94% 0.88% -2.62% 3.25% -3.62% 3.9753 4.2432

RUB(Rusya) 59.2470 0.60% -1.41% -1.39% -23.89% -3.68% 58.1996 61.7093

ZAR(G. Afrika) 13.4144 0.68% -0.39% -2.39% -15.57% -2.33% 13.1955 13.9818

BRL(Brezilya) 3.1178 0.06% -0.37% -2.44% -20.66% -4.19% 3.1018 3.2929

Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

DJI 20,054 0.01% 0.82% 1.00% 26.01% 1.48% 19,678 20,155

S&P500 2,295 0.09% 0.66% 1.14% 23.91% 2.49% 2,245 2,301

NASDAQ (Comp) 5,682 0.33% 0.71% 2.35% 32.66% 5.56% 5,398 5,690

DAX 11,543 0.29% -1.00% -0.34% 28.01% 0.54% 11,415 11,893

CAC40 4,767 -0.24% -0.58% -2.49% 17.37% -1.97% 4,734 4,930

NIKKEI225 18,908 -0.02% -0.04% -2.36% 20.33% -1.08% 18,650 19,594

VIX 11.45 0.70% -3.05% -0.35% -56.45% -18.45% 9.97 14.07

BIST100 88,249 1.02% 1.61% 14.03% 23.23% 12.94% 75,657 89,538

RTSI(Rusya) 1,165 -1.18% -0.25% -0.88% 70.03% 1.07% 1,132 1,197

BOVESPA(Brezilya) 64,835 1.32% 0.00% 4.35% 60.58% 7.65% 59,371 66,594

SHCOMP(Çin) 3,176 0.86% 0.53% 0.78% 14.92% 2.33% 3,044 3,187

SENSEX(Hindistan)* 28,203 -0.64% 0.38% 4.25% 20.00% 6.43% 26,447 28,487

Yılbaşından

Son Günlük Haftalık Aylık Yıllık beri minimum maksimum

ABD 10 Yıl l ık 2.35 -2.00% -4.55% -1.59% 40.29% -3.48% 1.39 2.57

Almanya 10 Yıl l ık 0.29 -22.85% -37.47% 0.35% 38.65% 36.02% -0.19 0.59

Türkiye 10 Yıl l ık 10.65 0.57% -0.37% -5.08% 1.91% -3.79% 8.88 11.61

Çin 10 Yıl l ık 3.27 -0.73% 1.02% 7.00% 12.40% 11.41% 2.59 3.33

Endonezya 10 Yıl l ık 7.58 -0.43% -0.68% -1.17% -7.82% -3.59% 6.76 9.01

Güney Afrika 10 Yıl l ık 8.44 0.12% -0.30% -0.59% -6.74% -2.15% 8.07 9.68

Hindistan 10 Yıl l ık 7.00 3.46% 3.73% 4.06% -12.25% 3.84% 6.38 8.30

İspanya 10 Yıl l ık 1.75 -2.07% 3.80% 17.61% 1.92% 28.39% 0.90 1.84

Macaristan 10 Yıl l ık 3.63 1.94% 3.07% 2.84% 1.26% 13.28% 2.81 3.71

Rusya 10 Yıl l ık 8.12 0.37% -0.12% 0.74% -22.00% -2.99% 7.93 10.98

LIBOR-3ay 1.0382 0.40% 0.35% 2.30% 67.31% 4.04% 0.9979 1.0434

LIBOR-6ay 1.3435 -0.47% -0.29% 0.90% 55.16% 1.96% 1.3177 1.3618

LIBOR-1yıl 1.7051 -0.49% -0.49% 0.26% 50.82% 1.05% 1.6846 1.7329

EURIBOR-3ay -0.3496 1.66% 1.75% 2.60% 80.72% 4.13% -0.3496 -0.3357

EURIBOR-6ay -0.2466 2.25% 1.95% 4.04% 109.21% 8.83% -0.2466 -0.2266

EURIBOR-1yıl -0.1084 2.29% 6.45% 18.78% 984.30% 26.71% -0.1094 -0.0863

Bakır 2.67 1.44% -0.81% 2.96% 32.76% 7.67% 2.48 2.72

Nikel 4.73 1.08% 2.36% -1.07% 33.28% 3.55% 4.21 4.78

Petrol 55.14 -1.29% -2.51% 2.83% 78.22% -3.16% 53.58 58.35

Çinko 1.29 2.92% -1.36% 5.06% 67.72% 12.99% 1.14 1.30

Altın 1237.60 0.62% 2.65% 4.39% 3.59% 7.46% 1,146.50 1,243.90

Gümüş 17.71 0.07% 1.46% 5.09% 15.86% 10.73% 15.94 17.88

Buğday 432.50 2.37% -0.29% 1.35% -6.23% 6.00% 404.75 437.75

Mısır 370.75 1.92% 0.68% 3.49% 2.91% 5.33% 351.50 371.00

Pamuk 75.25 -0.50% -1.56% 2.81% 27.80% 6.74% 71.14 77.40

Kahve 142.90 -0.90% -4.83% -3.25% 24.53% 5.50% 134.40 156.95

Kakao 1993.00 -2.64% -5.50% -9.70% -29.45% -7.94% 1,982.00 2,291.00

Soya fasulyesi 1058.75 2.20% 2.12% 5.30% 22.79% 6.25% 984.00 1,080.00

Şeker 20.76 -1.98% -0.38% 1.37% 55.16% 6.52% 19.58 21.49

*9:00 değerlerine göredir.

Yılbaşından beri

Yılbaşından beri

Yılbaşından beri

TSKB

Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü

research@tskb.com.tr

MECLİSİ MEBUSAN CAD. NO 81

FINDIKLI İSTANBUL 34427, TÜRKİYE

tel: (90) 212 334 50 50 faks: (90) 212 334 52 34

2017 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. her hakkı mahfuzdur.

Bu doküman Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.’nin yatırım bankacılığı faaliyetleri kapsamında, kişisel kullanıma yönelik olarak ve bilgi için

hazırlanmıştır. Bu dokümana dayalı herhangi bir işlem yapılması tarafımızdan öngörülen bir husus değildir. Belirtilen görüşler sadece bizim güncel

görüşlerimizdir. Bu raporda yer alan bilgileri makul bir esasa dayalı olarak güncelleştirirken, bu konuda mevzuat, uygunluk veya diğer başka

nedenlerle amaca uygunluk tam olarak sağlanamamış olabilir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları veya çalışanları, burada belirtilen senetleri ihraç edenlere ait menkul kıymetlerle

ilgili olarak bir pozisyon almış olabilir veya alabilir; menkul kıymetler üzerinde opsiyonları olabilir veya ilgili diğer bir yatırıma girebilir; bu menkul

kıymetleri ihraç eden firmalara danışmanlık yapmış, hisselerinin halka arzına aracılık veya yüklenim taahhüdünde bulunmuş olabilir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları bu raporda belirtilen herhangi bir şirket için yatırım bankacılığı da dahil olmak üzere

önemli tavsiyeler veya yatırım hizmetleri sağlıyor veya sağlamış olabilir.

Bu raporun ilgili olduğu yatırım fiyatı veya değeri, direkt veya indirekt olarak, yatırımcıların menfaatlerine ters düşebilir. Döviz kurlarındaki

herhangi bir değişmenin yatırımın değeri veya fiyatı veya bu yatırımdan sağlanan gelir üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir. Geçmişteki performans

her zaman gelecekteki performansın kılavuzu olacak demek değildir. Yatırım geliri dalgalanma gösterebilir.

Bu rapor kamuya açık bilgilere dayalıdır. Doğru veya tamam olmayan hiçbir beyan yapılmamıştır. Bu rapor söz konusu menkul kıymetlerin

alınması veya satılması için bir teklif, yorum ya da yatırım tavsiyesi değildir veya bu menkul kıymetlerin alınıp satılmasına yönelik bir teklif için de

bir istek veya zorlama değildir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve kendisiyle bağlantılı olan diğerleri bahsedilen şirketlerin menkul

kıymetleriyle ilgili pozisyon alabilirler veya bu menkul kıymetlerle ilgili işlem yapabilirler, ayrıca bu şirketler için yatırım bankacılığı hizmetleri de

verebilirler.

Herhangi bir yatırım kararı yatırımcının tamamıyla kendi kişisel seçimine dayanmalıdır. Bu rapordaki bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi

olmayıp, raporda yer alan firmalara yatırım yapılmasından ötürü Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. hiç bir sorumluluk kabul etmez.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından

kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali

durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi

beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.