bẢn tin thvietequity.com/files/ban-tin-hang-ngay/bantinngay_18.05...định và khó phân biệt...
TRANSCRIPT
www.dnsc.com.vn _ Các nhà đầu tư lưu ý phần khuyến cáo sử dụng cuối bai. 1
TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG
+ Diễn biến giao dịch khối ngoại:
BẢN TIN THỊ TRƯỜNG NGÀY 18/05/2018 – TĂNG TRƯỞNG LŨY KẾ (2)
VN INDEX
1,030.64
▼ -23.98 (▼ -2.27%)
GIÁ TRỊ GIAO DỊCH
4,256.63 Tỷ VND
GDTT: 1,034.77 Tỷ VND
KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH
129,623,675 CP
KLTT: 22,236,625 CP
▲ 102 (5)
■ 54
▼ 178 (7)
GOLD: $ 1,289.90
OIL: $ 71.58
EURO: $ 1.1797
Giá trị
(Tỷ VND)
Khối lượng
(CP)
Mã mua ròng
(Lớn nhất –Tỷ VND)
Mã bán ròng
(Lớn nhất –Tỷ VND)
HOSE -128. -2,076,710 VIC (+3.68) VJC (-36.78)
HNX -13.98 -484,610 SHS (+3.13) VGC (-18.09)
Upcom -7.59 -617,770 QNS (+2.5) BSR (-8.23)
+ Nhận định – Tăng trưởng lũy kế (2): Điều thú vị về tăng trưởng theo cấp
số nhân là khi bạn tăng gấp đôi bước tiến của mình, bạn sẽ tiến bộ cùng khoảng
cách với từng bước khi tất cả các bước trước kết hợp lại. Trước khi bạn nhấn
một tỷ dặm ở bước 30, bạn đang ở mức 500 triệu dặm ở bước 29. Điều đó có
nghĩa rằng bất kỳ bước trước đó của bạn trông nhỏ xíu so với vài bước cuối
cùng của sự phát triển bùng nổ, và hầu hết sự tăng trưởng xảy ra trên một
tương đối thời gian ngắn.
Một ví dụ khác: giả sử bạn muốn đến một địa điểm nhất định và bạn sẽ tăng
gấp đôi bước tiến của mình để đến đó. Tiến tới điểm đến của bạn xuất hiện
cách xa một phần trăm ở đó, nhưng trên thực tế, bạn chỉ còn lại bảy bước (hoặc
doublings) – và phần lớn tất cả những tiến bộ đó xảy ra trong bước cuối cùng.
Vấn đề là chúng ta thường bỏ lỡ các xu hướng mũ ở giai đoạn đầu của nó bởi
vì tốc độ ban đầu tăng trưởng theo hàm mũ là dối lừa - nó bắt đầu chậm và ổn
định và khó phân biệt được với sự phát triển tuyến tính. Do đó, dự đoán dựa
trên kỳ vọng của một tốc độ mũ có thể dường như không thể xảy ra.
Biến động thị trường (17/05/2018)
Danh mục tác động VN INDEX (17/05/2018)
BỘ PHẬN THỰC HIỆN
PHÒNG PHÂN TÍCH CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐÀ NẴNG
Email: [email protected]
Skype liên hệ khu vực miền Bắc: hoanhait (Mr. Hoàn)
Skype liên hệ khu vực miền Trung: nguyennam.hcmuns (Mr. Nam)
Skype liên hệ khu vực miền Nam: ptnpatani (Mr. Nghiệp)
VN30 INDEX: 1,007.09 ▼ -27.21(-2.63%)
KLGD 554,983,500 CP
GTGD 2,820,539,000,000.00 Tỷ VND
▲ 3 (0) ■ 4 ▼ 23 (0)
HNX INDEX: 121.50 ▲ 0.01(0.01%)
KLGD 45,341,678 CP.
GTGD 656.19 Tỷ VND
▲ 89 (21) ■ 57 ▼ 82 (13)
UPCOM: 55.97 ▲ 0.04(0.07%)
KLGD 10,466,120 CP.
GTGD 196.46 Tỷ VND
▲ 79 (12) ■ 51 ▼ 78 (13)
-0,56
-2,59
-3,00
-2,50
-2,00
-1,50
-1,00
-0,50
0,00HPG ROS BVH VJC VPB VNM SAB MSN GAS
www.dnsc.com.vn _ Các nhà đầu tư lưu ý phần khuyến cáo sử dụng cuối bai. 2
ĐIỂM NHẤN
Cấu trúc tài sản của CTD Ket thuc quy 1/2018, doanh thu và lợi nhuận của CTD đều sụt giảm nhẹ
so với cùng kỳ, lần lượt giảm 1,2% và 3,3%, nguyên nhân chính từ việc
biên lãi gộp sụt giảm mạnh từ mức 8,75% xuống 6,63%, qua đó khiến
lãi gộp của CTD giảm 25,2% so với cùng kỳ, và đây cũng là nguyên nhân
chính khiến lợi nhuận của CTD lần đầu tiên sụt giảm sau một thời gian
dài tăng trưởng. Ngoài các yếu tố trên, báo cáo quý 1/2018 của CTD
cần lưu ý các điểm như sau:
+ Lợi nhuận tài chính bù đắp đà sụt giảm của lợi nhuận kinh
doanh: khoản lợi nhuận tài chính từ tiền gửi ngân hàng của CTD gia
tăng từ 65,4 lên 84 tỷ đồng cộng thêm khoản lãi từ công ty liên doanh
liên kết lên đến 59 tỷ đồng đã giúp bù đắp khoản sụt giảm 96 tỷ từ hoạt
động kinh doanh chính. Khoản lợi nhuận tài chính này dự kiến sẽ tiếp
tục gia tăng trong thời gian sắp tới khi phần lớn đều có nguồn gốc là
các khoản tiền lãi ngân hàng có tính bền vững cao.
+ Ẩn số Ricons: Trong quý 1/2018, CTD Đã giảm tỷ lệ sở hữu Ricons
từ 18,5% xuống 14,87%, trong khi Ricons hiện tại là công ty liên quan
có tỷ trọng giao dịch với CTD là lớn nhất trong hệ thống các công ty liên
kết của CTD. Việc giảm tỷ lệ sở hữu một công ty nằm trong chuỗi giá trị
của mình đi kèm với việc sụt giảm mạnh biên lãi gộp trong thời gian
gần đây tạo ra những quan ngại lớn cho chúng tôi.
Nhìn chung, dù vẫn có cấu trúc tài chính cực kỳ an toàn, song quý sụt
giảm đầu tiên sau một thời gian dài tăng trưởng tạo ra một bức tranh
kinh doanh không sáng sủa cho CTD trong thời gian tới. Có thể thấy,
CTD không còn là cổ phiếu phù hợp để đầu tư vào thời điểm hiện tại.
Cơ cấu lợi nhuận của CTD
CỔ PHIẾU TRONG NGÀY – CTD – Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons (HOSE)
Gía trị sổ sách
97,970 đ/cp
Giao dịch trung bình 10 phiên
225,139 cp/phiên
Vốn hóa: 11273.53 Tỷ VND
KLCP
78.3 tr cp
EPS (4 Quý)
21,300 đ/cp
P/E: 6.76
Giá hiện tại: 144,000 đ/cp
Khuyến nghị: Bán
www.dnsc.com.vn _ Các nhà đầu tư lưu ý phần khuyến cáo sử dụng cuối bai. 3
THÔNG TIN KINH TẾ TRONG NƯỚC
ho
+ Indonesia mua cà phê Việt tăng gấp 12 lần: Số liệu thống kê vừa được Tổng
cục Hải quan công bố cho thấy, xuất khẩu cà phê sang Indonesia trong 4 tháng
đầu năm tăng đột biết so cùng kỳ với 51.000 tấn, đạt trị giá 98 triệu USD. Tính
bình quân, giá cà phê xuất khẩu sang thị trường này đạt gần 1.922 USD/ tấn. So
với giá cà phê xuất khẩu trung bình 4 tháng của cả nước là 1.936 USD/ tấn, cà
phê xuất sang thị trường Indonesia thấp hơn 14 USD/ tấn.
Trong khi VN xếp thứ 2 thế giới về xuất khẩu cà phê thì Indonesia cũng đứng
thứ 4 thế giới. Năm 2017, sản lượng cà phê của Indonesia đạt được từ 6 đến
10,9 triệu bao, trong khi VN ở mức 11,6 đến 28,6 triệu bao. Dự kiến, xuất khẩu
cà phê xanh của Indonesia đạt 8,2 triệu bao trong năm nay. Tiêu thụ của thị
trường tăng tăng từ 3,32 triệu bao năm 2017 lên 3,4 triệu bao năm nay.
Số lượng cà phê xuất khẩu sang thị trường này tăng đột biến được một số nhà
xuất khẩu dự đoán do giao dịch cà phê ở quốc gia này tăng liên tục trong giữa
tháng 3 sang giữa tháng 4. Trong khi thời điểm này, Indonesia đang vụ thu
hoạch nhỏ, vụ thu hoạch chính phải chờ đến cuối năm nay. Nên để đủ lượng cà
phê giao dịch, thị trường tăng mua vào từ một số thị trường có lượng cà phê dự
trữ lớn, trong đó có VN.
+ Tăng mạnh thêm 16 đồng/USD, tỷ giá trung tâm lập kỷ lục mới: Ngân
hàng Nhà nước công bố tỷ giá trung tâm ngày 17/5 tăng thêm 16 đồng/USD từ
22.568 đồng/USD tăng lên 22.584 đồng/USD. So với cuối tuần trước, tỷ giá hiện
tăng thêm 24 đồng/USD. So với thời điểm đầu năm, tỷ giá trung tâm đã tăng
169 đồng/USD.
Với biên độ +/- 3%, tỷ giá yết tại các ngân hàng chỉ được phép giao dịch trong
khoảng 21.906 - 23.261 đồng/USD.
Chỉ số DXY đo sức mạnh đồng bạc xanh với rổ 6 đồng tiền đã có thời điểm tăng
mạnh trong phiên ngày hôm qua (93,63 điểm) nhưng giảm nhẹ sau đó và đóng
cửa ở mức 93,3 điểm.Cơ chế tỷ giá mới vào đầu năm 2016 đã dựa trên 8 đồng
tiền tham chiếu khiến tỷ giá trung tâm không chỉ phụ thuộc vào diễn biến riêng
đồng USD. Tuy nhiên, đà tăng của chỉ số DXY thời gian gần đây tương quan khá
lớn với diễn biến tỷ giá trung tâm thời gian gần đây.
Sản lượng café xuất khẩu VN so với các nước khác
Tỷ giá t ại v
1 1 / 1
Diễn biến chỉ số DXY tuần qua
www.dnsc.com.vn _ Các nhà đầu tư lưu ý phần khuyến cáo sử dụng cuối bai. 4
THÔNG TIN KINH TẾ THẾ GIỚI
+ Giá dầu Brent lần đầu cán mốc 80 USD kể từ 2014: Thông tin công ty dầu
khí Pháp Total muốn rút khỏi dự án phát triển mỏ dầu South Pars ở Iran đã đẩy
giá dầu tăng trong sáng 17/5. Ngay sau 10h GMT ngày 17/5 (17h giờ Hà Nội),
giá dầu Brent giao tháng 7 đã tăng 1,1%, lên mức 80,18 USD/thùng, cao nhất kể
từ tháng 11/2014. WTI hôm nay cũng tăng cao kỷ lục từ năm 2014, thêm 1%
lên 72 USD/thùng.
“Bất ổn địa chính trị và lo ngại leo thang căng thẳng vẫn còn”, theo Norbert
Rucker, chủ tịch bộ phận nghiên cứu hàng hóa và vi mô tại ngân hàng Julius
Baer, Thụy Sĩ. “Lo ngại về nguồn cung đang gia tăng sau khi Mỹ rút khỏi thỏa
thuận hạt nhân Iran”.
Giá dầu tăng có thể ánh hưởng đến sự tiêu thụ, Cơ quan Năng lượng Quốc tế
(IEA) cho biết ngày 16/5. Cơ quan này hạ thấp dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu
toàn cầu cho năm 2018 xuống còn 1,4 triệu thùng/ngày từ 1,5 triệu
thùng/ngày.
+ Đà tăng của cổ phiếu công nghệ và bán lẻ giúp Phố Wall khởi sắc: Đà leo
dốc của nhóm cổ phiếu bán lẻ và công nghệ đã giúp Phố Wall tăng điểm trong
ngày thứ Tư (16/05) còn chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 lên mức cao kỷ lục,
ngay cả khi lợi suất trái phiếu tăng lên đỉnh gần 7 năm, qua đó cho thấy sự cạnh
tranh nhiều hơn của các chứng khoán và nhà đầu tư đang lo ngại về vấn đề địa
chính trị, Reuters đưa tin.
Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chạm 3.10% lần đầu tiên kể từ
tháng 7/2011, tiếp tục gây áp lực lên cổ phiếu khi nhà đầu tư xem xét liệu trái
phiếu Chính phủ có là lựa chọn hấp dẫn hơn so với các cổ phiếu với nhiều rủi
ro hơn không.
Vào ngày thứ Tư, trong số 11 lĩnh vực chính thuộc S&P 500, chỉ lĩnh vực tiện
ích và bất động sản là nhuốm sắc đỏ.
Trong khi đó, lĩnh vực công nghệ tăng 0.4% và tác động tích cực nhất đến S&P
500. Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Tư, chỉ số Dow Jones nhích 62.52 điểm
(tương đương 0.25%) lên 24,768.93 điểm, chỉ số S&P 500 cộng 11.01 điểm
(tương đương 0.41%) lên 2,822.46 điểm và chỉ số Nasdaq Composite tiến
46.67 điểm (tương đương 0.63%) lên 7,398.30 điểm.
Giá dầu Brent vượt mốc 80 USD/thùng
Diễn biến các chỉ số vào ngày 16/5
www.dnsc.com.vn _ Các nhà đầu tư lưu ý phần khuyến cáo sử dụng cuối bai. 5
Giá Bitcoin trong ngày 17/05/2018 + Nokia cho phép người dùng kiếm tiền từ dữ liệu của họ với Blockchain:
Nền tảng dữ liệu Blockchain Streamr đang hợp tác với công ty phần mềm viễn
thông lớn ở Phần Lan Nokia và công ty phần mềm California OSIsoft để cho phép
người dùng di động kiếm tiền từ dữ liệu người dùng của họ và mua hàng.
Giám đốc điều hành Henri Pihkala đã công bố quan hệ đối tác tại hội nghị
Consensus năm 2018 của CoinDesk. Mối quan hệ đối tác với Nokia sẽ giúp cho
các trạm cơ sở Kuha của Nokia tích hợp với thị trường dữ liệu của Streamr, cho
phép khách hàng của Nokia kiếm tiền từ dữ liệu người dùng của họ và mua
luồng từ các thiết bị Internet of Things.
“Chúng tôi nhận thấy một phong trào ngày càng phát triển của người dùng di
động có thẩm quyền muốn kiểm soát và kiếm tiền từ dữ liệu của họ”, phát ngôn
viên hệ thống radio của đài phát thanh Martti Ylikoski cho biết trong một tuyên
bố của mình, nói thêm rằng “quan hệ đối tác của chúng tôi với Streamr phản ánh
niềm tin vững chắc của chúng tôi vào nền tảng này”.
+ Đồng chủ tịch của JPMorgan đang “xem xét” tiền mã hóa: Ngân hàng đầu
tư đa quốc gia JPMorgan đang “xem xét” tiền mã hóa, đồng chủ tịch công ty
Daniel Pinto tuyên bố.
Pinto đã tiết lộ điều này trong một cuộc phỏng vấn với CNBC, giải thích rằng
mặc dù công ty không lạc quan về tiền mã hóa ở tình trạng hiện tại, công ty tin
rằng công nghệ này sẽ đóng một vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính
trong tương lai. Pinto nói rằng JPMorgan có thể bắt đầu thanh toán các hợp đồng
tương lai bitcoin cho các khách hàng môi giới của mình, việc mà ngân hàng đã
từ chối làm ngay cả khi khối lượng giao dịch cho các sản phẩm này tăng vọt.
Đối thủ của ngân hàng này – Goldman Sachs gần đây đã tuyên bố rằng sẽ tạo ra
sản phẩm hợp đồng tương lai bitcoin cho khách hàng của mình, trong khi chủ
sở hữu sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) được cho là đang xem xét
niêm yết “bitcoin vật chất” để giao dịch trên một trong các nền tảng của sàn này.
Thị phần các Cryptocurrency
THÔNG TIN THỊ TRƯỜNG CRYPTOCURRENCY
Số lượng Crypto
1,593
Sàn giao dịch phổ biến
Binance (BTC/USD)
Số lượng sàn giao dịch: 10,982
Vốn hóa
368.0 tỷ $
BTC (138.0 tỷ $)
Giao dịch 24h
18.8 tỷ $
BTC (0.6 tỷ $)
Thị phần (1): BTC (30.86%)
Thị phần (2): USDT (15.81%)
Thị phần (3): ETH (12.37%)
www.dnsc.com.vn _ Các nhà đầu tư lưu ý phần khuyến cáo sử dụng cuối bai. 6
KHUYẾN CÁO SỬ DỤNG
Các thông tin và nhận định trong báo cáo này được cung cấp bới DNSC dựa vào các nguồn thông tin mà DNSC coi
là đáng tin cậy, có sẵn và mang tính hợp pháp. Tuy nhiên, chúng tôi không đảm bảo tính chính xác hay đầy đủ của
các thông tin này.
Nhà đầu tư sử dụng báo cáo này cần lưu ý rằng các nhận định trong báo cáo mang tính chất chủ quan của chuyên
viên phân tích DNSC. Nhà đầu tư sử dụng báo cáo này tham khảo có trách nhiệm về quyết định của mình.
DNSC có thể dựa vào các thông tin trong báo cáo này và các thông tin khác để ra quyết định đầu tư của mình mà
không phụ thuộc vào bất kì ràng buộc nào về mặt pháp lý đối với các thông tin đưa ra.
Đặc biệt, báo cáo này chỉ được lưu hành nội bộ và dành cho các khách hàng của VEQ, DNSC và VEQ Coffee.
Các thông tin có liên quan đến chứng khoán hoặc các thông tin chi tiết liên quan đến cổ phiếu này có thể
được xem tại http://www.dnsc.com.vn/ hoặc sẽ được cung cấp khi có yêu cầu chính thức.
Bản quyền © 2017 Công ty chứng khoán Đà Nẵng (DNSC).
Công ty cổ phần chứng khoán Đà Nẵng
Trụ sở chính: 102 Nguyễn Thị Minh Khai – Hải Châu – TP. Đà Nẵng.
ĐT: (+84 0236) 3 888 456
Fax: (+84 0236) 3 888 459
Email: [email protected]
Hot line: (+84 0236) 3 888 456