boletin trimestral bvpasa n° 14 abril junio.pdfboletín trimestral junio 2019 3 nuevas emisiones el...

http://blog.fotociclo.org/

Boletín Trimestral

Junio 2019

1

Índice

EDITORIAL (Calificaciones de Riesgo).....................................................2

Nuevas Emisiones.......................................................................................3

Estadísticas..................................................................................................5

Boletín Trimestral

Junio 2019

2

ACCIONES DESMATERIALIZADAS

La desmaterialización de acciones es un proyecto en el cual la BVPASA se encontraba

trabajando desde hace unos años y esto ha sido posible gracias a las últimas disposiciones

legales contempladas tanto en la Ley N° 5.810/17 de Mercado de Valores como en el

Reglamento General de Mercado de Valores, emitido por la Comisión Nacional de Valores

(CNV) en marzo de 2019, así como también la autorización otorgada por la CNV a la BVPASA

en mayo de 2019 como Institución autorizada para llevar el registro de acciones escriturales.

La Bolsa de Valores y Productos de Asunción S.A. (BVPASA) se enorgullece en anunciar que a

partir del 03 de junio del 2019 se convirtió en la primera sociedad paraguaya en

desmaterializar sus acciones, hecho histórico dentro del Mercado de Valores paraguayo.

El proceso de desmaterialización de las acciones de la BVPASA consistió en la modificación

correspondiente en sus estatutos sociales y el rescate de las acciones físicas, las cuales fueron

posteriormente anuladas y convertidas en acciones escriturales.

El Registro de Acciones Escriturales es una forma de representación de acciones contemplada

en la Ley de Mercado de Valores, en el cual las acciones se inscriben en cuentas llevadas a

nombre de sus titulares. Dicho Registro será electrónico y llevado por la BVPASA como

Institución autorizada para llevar el registro de acciones escriturales, y las acciones se

representarán por medio de anotaciones electrónicas en cuenta, para su negociación en el

Sistema Electrónico de Negociación (SEN) de la BVPASA.

Tras a la aprobación en mayo del 2019 del Reglamento Operativo de la BVPASA con relación

a las acciones desmaterializadas por parte de la CNV, las Sociedades Anónimas de Capital

Abierto (S.A.E.C.A.) cuentan actualmente con la posibilidad de emitir y negociar sus acciones

desmaterializadas a través de la BVPASA.

En junio de 2019 la firma Credicentro S.A.E.C.A. se convirtió en la primera S.A.E.C.A. en realizar

oferta pública de acciones desmaterializadas a través de la BVPASA, al haber registrado una

emisión de Gs. 50.000.000.000 (Guaraníes Cincuenta Mil Millones) de sus Acciones Escriturales

de la clase Preferida “K” con un dividendo preferente inicial del 18% (dieciocho por ciento)

anual pagadero trimestralmente, habiéndose registrado el primer exitoso pago de dividendos

a través de la BVPASA en el mes de julio.

Los beneficios que trae aparejada la desmaterialización de acciones son numerosas, tanto

para la emisora como el accionista, como ser la eliminación del título físico y los riesgos

inherentes al mismo, la información actualizada que tendrá la S.A.E.C.A. sobre su capital

accionario, y la mayor liquidez que tendrán dichas acciones en el mercados secundario

gracias a la facilidad de su enajenación a través de Sistema Electrónico de Negociación (SEN)

de la BVPASA.

La desmaterialización de las acciones tiene lugar en un momento más que oportuno,

considerando que el Paraguay se encuentra a sólo un paso del grado de inversión, el cual una

vez alcanzado, abrirá la puerta a grandes caudales de capitales en búsqueda de opciones

de inversión.

Actualmente, otras 5 (cinco) S.A.E.C.A. han iniciado los trámites tendientes a la

desmaterialización de sus acciones, motivo por el cual la BVPASA invita fervientemente a las

demás S.A.E.C.A. a animarse a dar el gran paso para la desmaterialización de sus acciones y

su negociación a través del Sistema Electrónico de Negociación (SEN) de la BVPASA, con el fin

de seguir apostando por el desarrollo del Mercado de Valores paraguayo.

Boletín Trimestral

Junio 2019

3

Nuevas emisiones El total de emisiones registradas al segundo trimestre asciende a Gs. 501.555.000.000 y USD

28.500.000,00 para las emisiones de acciones por Gs. 221.578.900.000.

A continuación el detalle del registro en el segundo trimestre del año:

Emisiones de Series en Guaraníes Segundo Trimestre 2019

ISIN Emisor Instrumento Tasa Pagos Plazo

(días)

Vencimient

os Montos (Gs.)

PYAFD01F9570 AGENCIA FINANCIERA DE DESARROLLO Bono 6,300%

Semestr

al 1461 25/07/2023 200.000.000.000

PYCON05F9274 BANCO CONTINENTAL S.A.E.C.A.

Bono

Subordinado 9,500%

Semestr

al 1825 06/05/2024 42.000.000.000

PYFAM01F9322 BANCO FAMILIAR S.A.E.C.A. Bono Financiero 9,000% Trimestral 1456 23/05/2023 40.000.000.000

PYELE01F9445 ELECTROBAN S.A.E.C.A. Bono 13,000% Trimestral 1456 20/06/2023 5.000.000.000



PYELE04F9525 ELECTROBAN S.A.E.C.A. Bono 13,150% Variable 1701 12/03/2024 5.000.000.000

PYELE05F9532 ELECTROBAN S.A.E.C.A. Bono 13,250% Variable 1941 07/11/2024 5.000.000.000


PYIBI01F9381

IZAGUIRRE BARRAIL INVERSORA

S.A.E.C.A. BBCP 0,000%

Cupón

cero 117 07/10/2019 500.000.000

PYIBI01F9472


S.A.E.C.A. Bono 11,500% Trimestral 1097 27/06/2022 2.000.000.000

PYIBI02F9398



Cupón

cero 175 04/12/2019 500.000.000

PYIBI02F9489


S.A.E.C.A. Bono 12,000% Trimestral 1462 27/06/2023 2.000.000.000

PYIBI03F9405



Cupón

cero 205 03/01/2020 500.000.000

PYIBI04F9412



Cupón

cero 265 03/03/2020 500.000.000

PYIBI05F9429



Cupón

cero 327 04/05/2020 500.000.000

PYIBI06F9436



Cupón

cero 355 01/06/2020 500.000.000

PYPYC01F9506 PROYEC S.A. Bono 12,500% Trimestral 1825 08/07/2024 1.000.000.000

PYPYC02F9513 PROYEC S.A. Bono 13,000% Trimestral 2190 08/07/2025 1.000.000.000

PYRIE01F9585 RIEDER & CÍA. S.A.C.I. BBCP 0,000%

Cupón

Cero 350 13/07/2020 3.000.000.000

PYTAP01F9224 TAPE RUVICHA S.A.E.C.A. Bono 12,000% Trimestral 1823 19/04/2024 17.500.000.000



PYTEL01F9356

TELEFONICA CELULAR DEL PARAGUAY

S.A.E. Bono 8,750% Trimestral 1820 03/06/2024 115.000.000.000

PYTEL02F9363


S.A.E. Bono 9,250% Mensual 2545 29/05/2026 50.000.000.000

PYTEL03F9370


S.A.E. Bono 10,000% Mensual 3643 31/05/2029 65.000.000.000

TOTAL 606.500.000.000

Emisiones de Series en Dólares Americanos Segundo Trimestre 2019

ISIN Emisor Instrumento Tasa Pagos Plazo

(días) Vencimientos Montos (USD)

PYBAM01F9268 BANCO BASA S.A. Bono Subordinado 7,000% Trimestral 2184 21/04/2025 15.000.000,00

PYCON10F9285 BANCO CONTINENTAL S.A.E.C.A. Bono Subordinado 6,000% Semestral 1825 06/05/2024 3.000.000,00

PYCON11F9292 BANCO CONTINENTAL S.A.E.C.A. Bono Subordinado 6,750% Semestral 3649 04/05/2029 3.000.000,00

PYREG01F9215 BANCO REGIONAL S.A.E.C.A. Bono Financiero 6,250% Trimestral 1827 04/04/2024 11.000.000,00




PYRIE01F9551 RIEDER & CÍA. S.A.C.I. BBCP 0,000% Cupón Cero 251 30/03/2020 1.000.000,00

PYRIE02F9568 RIEDER & CÍA. S.A.C.I. BBCP 0,000% Cupón Cero 350 07/07/2020 2.000.000,00

PYTAP01F9257 TAPE RUVICHA S.A.E.C.A. Bono 7,500% Trimestral 2555 21/04/2026 2.100.000,00

TOTAL 71.100.000,00

Emisiones de Acciones Escriturales en Guaraníes Segundo Trimestre 2019

ISIN Emisor Instrumento Clase Subclase Dividendo

Preferente Cantidad Montos (Gs.)

PYBVPO1V9339

BOLSA DE VALORES Y PRODUCTOS DE

ASUNCION S.A. Acciones Ordinarias - - 37 7.400.000.000

PYCCOP0V9346 CREDICENTRO S.A.E.C.A. Acciones Preferidas K 18% 50.000 50.000.000.000

TOTAL 57.400.000.000

Boletín Trimestral

Junio 2019

4

Inscripciones de Acciones Segundo Trimestre 2019

Resolución BVPASA Emisor Tipo/Clase Mercado Cantidad Monto (Gs.)

1883/19 DATA SYSTEMS S.A.E.C.A. PREF Secundario 1.670 1.670.000.000

1883/19 DATA SYSTEMS S.A.E.C.A. VM Secundario 1.985 1.985.000.000





1883/19 DATA SYSTEMS S.A.E.C.A. ORD Secundario 3.833 3.833.000.000

1883/19 DATA SYSTEMS S.A.E.C.A. ORD Secundario 5.000 5.000.000.000

TOTAL 78.277.780 221.578.900.000

Boletín Trimestral

Junio 2019

5

Estadísticas

El volumen acumulado negociado al cierre del segundo trimestre fue de Gs. 3.152.785.379.321

(USD 513.315.757). Comparativamente con el mismo trimestre en el 2018, se registra un ascenso

del 166% en el volumen operado.

290 211368

497 562 440587 587

895

2.720

3.339

2.945

3.808

3.153

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019*

Volumen Negociado Últimos Años

Miles de Millones de Guaraníes

3.152,79

1.900,25

-

500,00

1.000,00

1.500,00

2.000,00

2.500,00

3.000,00

3.500,00

2019 2018

Volumen acumulado Interanual

Miles de Millones de Gs.

Volumen Histórico Operado

Boletín Trimestral

Junio 2019

6

En el segundo trimestre se ha registrado un mercado secundario que representó el 48% de las

operaciones, reflejando importantes niveles de liquidez de los instrumentos negociados.

El volumen negociado en el Mercado Secundario a junio del 2019 totaliza Gs 1.472.668.359.656

Primario

52%

Secundario

48%

Primario Secundario

76.201 42.968 86.172134.813

287.475

1.018.240

1.734.306

1.254.416

1.538.3821.472.668

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Participación del Volumen Operado por Mercado

Volumen Operado en el Mercado Secundario

Boletín Trimestral

Junio 2019

7

El 88% del volumen negociado correspondió a instrumentos de Renta Fija, un 4% a Renta Variable, 8% a

Reporto.

Fija: Bonos; Variable: Acciones y Cuotas de Participacion; Reportos

El 54% de lo Operado fue en Guaraníes, mientras que el 46% fue en Dólares Americanos.

Fija

88%

Variable

4%

Reporto

8%

Fija Variable Reporto

Dólares

americanos

46%

Guaraníes

54%

Dólares americanos Guaraníes

Participación del Volumen Operado por Tipo de Renta

Participación del Volumen Operado por Tipo de Moneda

Boletín Trimestral

Junio 2019

8

Los Bonos Financieros, Subordinados y Corporativos tuvieron una mayor preferencia por parte

de los inversionistas entre los títulos negociados en el segundo trimestre del año, con una

participación de 32,5%, 23,4% y 23,1% respectivamente sobre el total del volumen negociado.

Bonos Corporativos

23,1%

Bonos Públicos

16,7%

Bonos Subordinados

23,4%

BBCP

0,2%

Títulos de Crédito

0,0%

Acciones

4,0%

Bonos Financieros

32,5%Fondos de Inversión

0,1%

Bonos Corporativos Bonos Públicos Bonos Subordinados

Futuros BBCP Títulos de Crédito

Acciones Bonos Financieros Fondos de Inversión

Emisor ST SEN Volumen Gs %

Banco Regional S.A.E.C.A. - 448.159.813.759 448.159.813.759 23,1763%

TELEFONICA CELULAR DEL PARAGUAY S.A.E. - 258.132.648.422 258.132.648.422 13,3492%

BANCO BASA S.A. - 247.206.611.892 247.206.611.892 12,7841%

MINISTERIO DE HACIENDA - 245.314.644.581 245.314.644.581 12,6863%

BANCO CONTINENTAL S.A.E.C.A. 3.031.193.000 172.736.553.681 175.767.746.681 9,0897%

TAPE RUVICHA S.A.E.C.A. - 140.867.199.012 140.867.199.012 7,2849%

BANCO FAMILIAR S.A.E.C.A. - 79.472.553.340 79.472.553.340 4,1099%

CREDICENTRO S.A.E.C.A. - 60.316.622.919 60.316.622.919 3,1192%

BANCO ITAÚ PARAGUAY S.A. - 48.624.609.325 48.624.609.325 2,5146%

Volumen Operado por Emisora

Participación del Volumen Operado por Instrumento

Boletín Trimestral

Junio 2019

9

Los 10 Emisores con mayor volumen operado en Secundario - SEN

Puesto Emisor SEN ST TOTAL %

1 Banco Regional S.A.E.C.A.

168.674.813.759 - 168.674.813.759 18,1%

2 BANCO BASA S.A.

153.756.611.892 - 153.756.611.892 16,5%

3 MINISTERIO DE HACIENDA

107.931.351.679 - 107.931.351.679 11,6%

4 BANCO CONTINENTAL S.A.E.C.A. 92.936.475.681 3.031.193.000 95.967.668.681 10,3%

5 TAPE RUVICHA S.A.E.C.A. 75.326.199.012 - 75.326.199.012 8,1%

6 BANCO ITAÚ PARAGUAY S.A. 48.624.609.325 - 48.624.609.325 5,2%

7 BANCO FAMILIAR S.A.E.C.A. 39.472.553.340 - 39.472.553.340 4,2%

8 BANCO ATLAS S.A. 39.082.438.312 - 39.082.438.312 4,2%

9 RIEDER & CÍA. S.A.C.I. 29.684.848.850 - 29.684.848.850 3,2%

10 NUCLEO S.A. 28.520.524.212 - 28.520.524.212 3,1%

BANCO ATLAS S.A. - 39.082.438.312 39.082.438.312 2,0211%

ELECTROBAN S.A.E.C.A. - 30.466.771.124 30.466.771.124 1,5756%

RIEDER & CÍA. S.A.C.I. - 29.684.848.850 29.684.848.850 1,5351%

NUCLEO S.A. - 28.520.524.212 28.520.524.212 1,4749%

SUDAMERIS BANK S.A.E.C.A. - 22.840.265.141 22.840.265.141 1,1812%

AUTOMOTORES Y MAQUINARIA S.A.E.C.A. - 14.725.966.747 14.725.966.747 0,7615%

IZAGUIRRE BARRAIL INVERSORA S.A.E.C.A. - 8.646.503.355 8.646.503.355 0,4471%

LCR S.A.E.C.A. 200.000.000 8.385.780.522 8.585.780.522 0,4440%

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA PARAGUAY S.A. - 7.924.657.725 7.924.657.725 0,4098%

VISION BANCO S.A.E.C.A. 776.552.000 5.561.161.638 6.337.713.638 0,3278%

NEGOFIN S.A.E.C.A. 6.200.000.000 - 6.200.000.000 0,3206%

FINANCIERA EL COMERCIO S.A.E.C.A. - 4.888.346.416 4.888.346.416 0,2528%

GRUPO INTERNACIONAL DE FINANZAS S.A.E.C.A. - 4.593.164.916 4.593.164.916 0,2375%

INNOVARE S.A.E.C.A. - 3.716.740.979 3.716.740.979 0,1922%

CREDISOLUCIÓN S.A.E.C.A. 3.010.000.000 - 3.010.000.000 0,1557%

PASFIN S.A.E.C.A. 2.811.153.425 - 2.811.153.425 0,1454%

FRIGORIFICO CONCEPCION S.A. - 1.872.424.591 1.872.424.591 0,0968%

PENNER AUTOMOTORES S.R.L. - 1.760.119.546 1.760.119.546 0,0910%

FINANCIERA RÍO S.A.E.C.A. - 1.377.461.364 1.377.461.364 0,0712%

KUROSU & CÍA. S.A. - 874.627.108 874.627.108 0,0452%

FIDEICOMISO IRREVOCABLE DE TITULARIZACION DE FLUJOS FUTUROS DE CAJA Y ACTIVOS CITYMARKET A

- 738.731.527 738.731.527 0,0382%

COLONIZADORA SAN AGUSTIN S.A.E.C.A. - 359.064.909 359.064.909 0,0186%

BIEDERMANN PUBLICIDAD S.A. - 324.813.981 324.813.981 0,0168%

GRUPO INTERNACIONAL DE FINANZAS S.A.E.C.A. (INTERFISA BANCO)

300.000.000 - 300.000.000 0,0155%

FIDEICOMISO STILO HOGAR 02 - 102.260.300 102.260.300 0,0053%

NICOLÁS GONZÁLEZ ODDONE S.A.E.C.A. 42.560.000 - 42.560.000 0,0022%

GAS CORONA S.A.E.C.A. - 34.389.260 34.389.260 0,0018%

IMPORT CENTER S.A. - 10.092.050 10.092.050 0,0005%

BEPSA DEL PARAGUAY S.A.E.C.A. - 4.188.268 4.188.268 0,0002%

Boletín Trimestral

Junio 2019

10

Volumen operado por Casa de Bolsa, ambas puntas.

Avalon CBSA

11,28%

BVPASA Licitación

3,55%

Cadiem CBSA

24,44%

Capital Markets

CBSA

0,79%

Fais CBSA

0,53%

Investor CBSA

19,99%

Puente CBSA

15,12%

Valores CBSA

1,93%

Verbank Securities

CBSA

0,02%

Regional CBSA

11,91%

Basa Capital CBSA

10,44%

Avalon CBSA BVPASA Licitación Cadiem CBSA

Capital Markets CBSA Fais CBSA Investor CBSA

Puente CBSA Valores CBSA Verbank Securities CBSA

Regional CBSA Basa Capital CBSA Millenia Capital CBSA

Boletín Trimestral

Junio 2019

11

989.551.992

1.199.592.900

Montos totales en Custodia al 30/06/2018 Montos totales en Custodia al 30/06/2019

Valores en Custodia

USD

Valores Custodiados

Boletín Trimestral

Junio 2019

12

15 de Agosto N° 640 - Teléfono (+595 21) 442 445

Fáx: (+595 21) 442 446 – [email protected]

www.bvpasa.com.py - Asunción, Paraguay.

SEGURIDAD Y EFICIENCIA EN LA CUSTODIA Y

ADMINISTRACIÓN DE VALORES

PRINCIPALES SERVICIOS OFRECIDOS POR BVPASA

Boletín Trimestral

Junio 2019

13

Boletín Trimestral

Junio 2019

14

Ph: SENATUR

boletin trimestral bvpasa n° 14 abril junio.pdfboletín trimestral junio 2019 3 nuevas emisiones el...

Documents