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D e s c u e n t o S o y a v s . A c e it e d e p a lm a B M D M 3 S o y a A c e i t e p a lm a B M D M 3
Una publicación de la Federación Nacional de Cultivadores de Palma de Aceite - Fedepalma No. 050 Octubre - 2014
Comportamiento de los precios internacionales
Figura 01. Descuento entre aceite de soya Argentina y aceite de palma Bursa Malasia Tercer Mes (2013-2014)
Federación Nacional de Cultivadores de Palma de Aceite
0202Fuente: Datos Reuters. Elaborado por Unidad de Comercialización
de ComercializaciónBoletín mensual
$USD/T
El precio del aceite de palma crudo Bursa
Malasia posición 3 alcanzó 668 US$/Ton en el
mes de octubre de 2014, 3% por encima del
precio de septiembre del mismo año. Por su
parte, el precio del aceite de soya crudo FOB
Argentina cerró el mes de octubre en 769
US$/Ton, manteniéndose prácticamente en el
mismo nivel de septiembre.
En cuanto a la prima de descuento de la palma
vs. soya, se redujo a menos de 120 US$/Ton
después de haber llegado a 156 US$/Ton el mes
pasado.
La recuperación en los precios internacionales
del aceite de palma se explica en gran parte a las
proyecciones de una producción débil en los
principales productores a nivel mundial (Malasia
e Indonesia) y a una disminución en los
inventarios de aceite de palma en los mismos.
A pesar de que las exportaciones de aceite de
palma cayeron levemente en el mes de
octubre (2% respecto a septiembre), se
comienza a evidenciar una recuperación
considerable desde mediados de octubre.
También es importante mencionar que el
precio del aceite de palma ha sido impulsado
por las grandes ganancias que se han
presentado en los principales mercados de
soya en el mundo, respaldado por una
expectativa de mayor demanda por la semilla
oleaginosa.
Otro factor relevante para tener en cuenta,
tiene que ver con el establecimiento de 0% en
los impuestos a la exportación de aceite de
palma crudo, tanto en Malasia como en
Indonesia, que se ha traducido en una mayor
demanda de exportación del aceite vegetal.
Fuente: ReutersFuente: Reuters
Jorge Aldana, 2014
.
Junio - 2010
.
Evolución del mercado local
Los mayores crecimientos de producción de
aceite de palma crudo se observan en la
Zona Norte y Central en términos absolutos.
2 Octubre - 2014
.
Federación Nacional de Cultivadores de Palma de Aceite
Los inventarios finales de aceite de palma en
Malasia incrementaron un poco debido a la
buena producción que se vio en el mes de
Octubre. Adicionalmente las importaciones
incrementaron 115,56 por ciento, lo cual
indica que algunas plantaciones en Malasia
que tienen operaciones en Indonesia
aprovecharon la reducción de impuestos en
Indonesia para importar aceite de palma de
Indonesia a Malasia. El consumo doméstico
está actualmente en niveles récord,
alcanzando 294.000 toneladas consumidas,
las cuales fueron principalmente usadas
para la producción de biodiésel.
Por otro lado la producción de aceite de
palma crudo de Indonesia cayó alrededor de
un 11 por ciento en octubre, con una
producción obstacul izada por las
condiciones de tiempo seco en las
plantaciones. La producción de aceite de
palma de la mayor economía del sudeste
asiático fue de 2.385 millones de toneladas
en octubre, según la estimación mediana de
un sondeo de Reuters frente a 2.675
millones de toneladas en septiembre.
Finalmente, cabe resaltar, que los
inversionistas tienen expectativas de una
mayor demanda por aceite de palma en
Malasia, debido a la nueva política de
mezcla de biodiésel, que en próximos
meses llegará a B7.
La producción de aceite de palma alcanzó 895
mil toneladas durante el periodo enero-
septiembre de 2014, 9% superior a las 819 mil
toneladas registradas en 2013.
Figura 03. Colombia. Producción de aceite de palma
crudo por zonas(miles de toneladas)
Figura 02. Colombia. Producción de aceite de palma
crudo(miles de toneladas)
Fuente: Fedepalma-Sispa Fuente: Fedepalma-Sispa
Fuente: Reuters/INTL FC Stone Fuente: Reuters
261,5 286,2337,0
241,7286,5
299,4
259,0
246,4
258,4
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
2012 2013 2014
Tercer trimestre
Segundo trimestre
Primer trimestre
18%
5%
762,2819,1
894,8
5%
9%
238,7314,7
256,5
9,2
260,9
332,5
287,8
13,7
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
700,0
Central Oriental Norte Suroccidental
Ene-Sept2014
Ene-Sept20139,3%
5,7%12,2%
48,9%
En el periodo enero a septiembre de 2014, se
observa un buen comportamiento en el
segmento de biodiésel, descensos en la
industria de aceites y grasas e industriales
jaboneros y un aumento en la industria de
alimentos concentrados. Las ventas de
aceite de palma crudo se mantuvieron
estables en el periodo enero-septiembre.
2014, con respecto al mismo periodo en
2013.
Las primeras ventas de exportación
registradas fueron 49% superiores a las
registradas el año anterior y representaron el
25% de las ventas totales en el periodo
enero-septiembre.
3 Octubre - 2014
Federación Nacional de Cultivadores de Palma de Aceite
Figura 04. Colombia. Primeras ventas al mercado
local de aceite de palma crudo (miles de toneladas).
Figura 05. Colombia. Primeras ventas de exportación
de aceite de palma crudo (miles de toneladas).
Tabla 1. Colombia. Ventas de aceite de palma crudo por destino de mercado enero-septiembre(miles de toneladas)
Fuente: Fedepalma-Sispa Fuente: FEP Palmero
Fuente: Fedepalma-Sispa
2013 2014 Abs. %
Industria de aceites y grasas comestibles 273,4 258,0 -15,4 -6%
Industria de alimentos concentrados 37,3 38,7 1,4 4%
Industriales jaboneros 6,4 4,0 -2,4 -38%
Otros industriales 2,5 3,9 1,4 56%
Subtotal 319,6 304,5 -15,1 -5%
Biodiésel 350,8 363,2 12,4 4%
Total General 670,4 667,7 -2,7 0%
Var
Ventas al mercado local de aceite de palma crudo ene-sep (2014)
Ene-Sep
31,9 36,2
90,340,8
77,3
83,0
75,1
36,8
50,2
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
2012 2013 2014
Tercer trimestre
Segundo Trimestre
Primer Trimestre
147,8 150,3
223,5 49%
36%
149%
7%
224,0 220,3 229,4
197,0 221,0 211,1
188,9225,3 227,3
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
700,0
800,0
2012 2013 2014
Tercer trimestre
Segundo Trimestre
Primer Trimestre
609,9666,6 667,8
4%
0%
1%
-4%
Se espera que las exportaciones de soya en
Estados Unidos durante el periodo
Septiembre/Febrero 2014/15 alcancen un
récord de 41 millones de toneladas, 3
millones de toneladas por encima de la cifra
registrada en el mismo periodo de la
temporada pasada, factor que podría apoyar
el comportamiento de los precios.
La agencia gubernamental de suministros
agrícolas Conab de Brasil pronosticó una
cosecha de soya de entre 89,3 y 91,7 millones
de toneladas en la temporada 2014/2015,
reduciendo el rango de entre 88,8 y 92,4
millones de toneladas del mes pasado. El
pronóstico todavía se ubicaría en un nivel
récord pero está por debajo de muchas
estimaciones de mercado de hasta 98
millones de toneladas.
Según los principales analistas del mercado
de oleaginosas, la caída en la producción de
aceite de palma en Malasia e Indonesia, se
traducirá en un incremento de precios el
próximo año. James Fry estima un precio de
2.300 Ringgits/ton, Oil World entre 2.300 y
2.500 ringgits/ton y Dorab Mistry en 2500
ringgits/ton.
La disminución de las exportaciones y las
dificultades en la cosecha de soya en
su rámer i ca , gene ra rá una mayo r
dependencia de la soya de Estados Unidos y
por lo tanto un aumento significativo de las
exportaciones de dicho país.
El precio del petróleo Brent ha alcanzado un
mínimo de 4 años (por debajo de 85
USD/barril), factor que ha venido modificando
a la baja el piso del precio del aceite de palma.
Perspectivas
4 Octubre - 2014
Federación Nacional de Cultivadores de Palma de Aceite
Las importaciones de aceite de palma disminuyeron 21%, durante el periodo enero-agosto de 2014 con respecto al mismo periodo en 2013.
Figura 06. Colombia. Importaciones de aceite de
palma ene-ago (miles de toneladas).
Las importaciones de aceites y grasas durante el periodo enero-agosto de 2014 registraron un crecimiento del 20%, respecto al mismo periodo en 2013
Figura 07. Colombia. Importaciones de aceites y
grasas ene-ago (miles de toneladas).
Fuente: /Oil WorldMorning Comment Fuente: Oil World/Reuters
Fuente: DIANFuente: DIAN
37,9 39,2
33,3
17,2
7,3
8,1
9,2
5,0
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
100,0
2013 2014
Agosto
Julio
Segundo trimestre
Primer trimestre
87,8
69,4
3%
-48%
10%
-21%-46%
247,0
86,6
16,8
350322,1
75,4
21,7
419
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
450,0
Aceites vegetalescrudos
Aceites vegetalesrefinados
Aceites y grasasanimales
Total aceites y grasas
2013
2014*
30%
-13%
29%
20%
6 0 0
6 5 0
7 0 0
7 5 0
8 0 0
8 5 0
9 0 0
9 5 0
1 .0 0 0
s e p -1 4 o c t -1 4 n o v -1 4 d ic - 1 4 e n e -1 5 fe b -1 5 m a r -1 5
A c e ite d e P a lm a C r u d o C IF R o tt A c e i te C r u d o S o y a D u tc h A c e i te C r u d o d e P a lm is te C IF R o tt
Octubre - 2014
Anexo 1. Indicadores de la comercialización del aceite de palma en Colombia (Miles de toneladas)
Federación Nacional de Cultivadores de Palma de Aceite
5
Figura 08. Evolución y tendencia de los precios internacionales de los principales aceites vegetales (dólares por tonelada)
USD/Ton
Fuente: LMC International
2013
2014 2014
Agosto Septiembre % Absoluta 2013 2014 % Absoluta
Aceite crudo de palma
Nacional 82,4 81,4 -1,2% - 1,0 78,7 819,1 895,2 9,3% 76,0
Zona Central 25,6 24,7 -3,7% - 1,0 237,6 262,4 10,5% 24,9
Zona Norte 32,8 29,6 -9,9% - 3,2 256,6 286,2 11,6% 29,6
Zona Sur-Occidental 1,5 1,6 7,2% 0,1 10,2 13,8 35,3% 3,6
Zona Oriental 22,4 25,5 13,8% 3,1 314,8 332,7 5,7% 17,9
Aceite de palmiste* 8,0 7,4 -8,1% - 0,7 7,9 75,8 81,9 8,0% 6,1
Almendra de palma 19,2 17,6 -8,1% - 1,6 18,7 180,6 195,1 8,0% 14,5
Aceite de palma 5,1 2,5 -51,3% - 2,6 9,2 90,4 72,0 -20,4% - 18,4
Crudo 3,5 2,5 -28,4% - 1,0 8,1 53,1 54,2 2,1% 1,1
Refinado y fracciones 1,7 0,0 -98,8% - 1,6 1,1 37,4 17,8 -52,2% - 19,5
Aceite de palmiste crudo 0,0 0,0 - - 0,2 0,5 0,9 - -
Aceites y grasas vegetales 55,8 50,1 -10,3% - 5,7 32,3 365,9 447,6 22,3% 81,7
Aceites y grasas animales 4,5 0,9 -80,8% - 3,6 1,9 18,7 22,6 20,4% 3,8
Aceite de palma 26,0 12,7 -51,1% - 13,3 13,8 167,8 226,1 34,8% 58,3
Crudo 20,1 11,5 -42,8% - 8,6 9,2 122,6 175,5 43,1% 52,9
Incorporado en productos procesados 5,9 1,2 -79,5% - 4,7 4,5 45,1 50,6 12,1% 5,5
Aceite de palmiste 4,2 4,0 -5,5% - 0,2 4,7 42,2 52,1 23,4% 9,9
Crudo 2,7 3,1 12,4% 0,3 3,2 32,3 36,0 11,3% 3,7
Incorporado en productos procesados 1,4 0,9 -39,6% - 0,6 1,5 9,9 16,1 62,5% 6,2
VENTAS (Fuente: FEP Palmero)
Aceite de palma 72,4 76,5 5,7% 4,1 73,5 667,1 675,5 1,3% 8,4
Aceite de palmiste 2,8 3,5 24,3% 0,7 2,9 30,1 26,5 -11,9% - 3,6
Aceite crudo de palma 23,2 18,1 -21,9% - 5,1 14,6
Almendra de palma 3,0 3,9 32,8% 1,0 3,5
INVENTARIOS (Fuente: FFP)
EXPORTACIONES (Fuente: Sobordos y Dian)
IMPORTACIONES (Fuente: Sobordos y Dian)
PRODUCCIÓN (Fuente: Fedepalma - SISPA)
VariaciónSeptiembre
Enero-Septiembre Variación
ACTUALIDAD ACUMULADO
Octubre - 20146
Federación Nacional de Cultivadores de Palma de Aceite
Anexo 2. Indicadores de la comercialización del aceite de palma en Colombia
“ F E D E P A L M A e x p r e s a m e n t e a d v i e r t e a t o d o s l o s u s u a r i o s , m i e m b r o s , c o n s u l t a n t e s , y d e m á s t e r c e r o s i n t e r e s a d o s , q u e l o si n f o r m e s q u e a d e l a n t a o r e s u l t a d o s q u e s o c i a l i z a , e x p o s i c i o n e s , p r e s e n t a c i o n e s , c o n f e r e n c i a s , d o c u m e n t o s ; a s í c o m o e n g e n e r a ll a i n f o r m a c i ó n q u e d i f u n d e c o m o c o n s e c u e n c i a d e l o s e s t u d i o s , i n f e r e n c i a s y d e m á s a n á l i s i s r e a l i z a d o s a l i n t e r i o r d e l am i s m a o c o n t r a t a d o s p o r e l l a , - s i n p e r d e r s u r i g o r y p r o f u n d i d a d p r o f e s i o n a l - , s ó l o t i e n e n c a r á c t e r i n f o r m a t i v o , d e c o n s u l t a , d ed i f u s i ó n y d e r e f e r e n c i a e s t a d í s t i c a , a c a d é m i c a o c o n s u l t i v a ; p u e s t o q u e e n n i n g ú n c a s o c o n s t i t u y e n a x i o m a s p a r a s u e s t r i c t ao b s e r v a n c i a , y a q u e e n e l m e j o r d e l o s c a s o s p o d r í a n i n t e r p r e t a r s e c o m o s i m p l e s c o n s e j o s o r e c o p i l a c i o n e s d e e x p e r i e n c i a s p a r a q u e s e a n e s t u d i a d a s , u t i l i z a d a s , o a p l i c a d a s p o r q u i e n e s a c c e d e n a e l l a s d e a c u e r d o c o n s u p r o p i o c r i t e r i o , b a j o s uexc lus iva responsabi l idad, según su lea l saber y entender ; ya que cada s i tuac ión resu l ta ún ica y par t i cu lar, y requiere de t ra tamientoso s o l u c i o n e s e s p e c í f i c a s q u e e s c a p a n d e l a c o m p e t e n c i a d e F E D E P A L M A . P o r t a n t o , s e t r a t a d e s o c i a l i z a c i o n e s s e g ú n e le s t a d o a c t u a l d e l a t é c n i c a y d e l o s a v a n c e s c i e n t í f i c o s i d ó n e a m e n t e r e a l i z a d o s , q u e h a n s i d o v a l o r a d o s p o r e s t a ú l t i m a h a s t aese momento; sin tener en cuenta escenarios concretos detallados, ni casos particulares”.
Septiem re Octubre %
Absoluta Aceite de Palm a Crudo 47 85 80,9% 38,0
Aceite de Palm iste 361 452 25,2% 91,0
Aceite de Palm a Crudo Septiem bre Octubre %
Absoluta
Colombia Mercado Interno 0 0 - -
Grupo1 de Mercado: Venezuela,
CAN (1), Panamá, México y Europa398 408 2,5% 10,0
Grupo 2 de Mercado: Resto del
mundo(1)430 441 2,6% 11,0
Aceite de Palm iste
Colombia Mercado Interno 0 0 - -
Grupo1 de Mercado: Venezuela,
CAN (1), Panamá, México y Europa265 309 17% 44,0
(1) Excepto Ecuador
Fuente: Resoluciones FEP Palmero
Variación
COMPENSACIÓN
Variación
Grupo 2 de Mercado: Resto del
mundo (1)302 348 15%
INDICADORES DEL FEP PALMERO ($/Kg) 2014
CESIÓN
46,0