bp final urban

PLAN DE NEGOCIO E-Shoes S.A. Versin 1.0

Grupo T3 Confidencial 1 / 66

PLAN DE NEGOCIO CONFIDENCIAL

ENTREGADO A:

Plan de Negocio

E-Shoes S.A. Zapatillas eco-friendly, personalizadas por el consumidor

Washington 2233, 9oB Saavedra Buenos Aires Argentina

54.11.44.83.44.21 [email protected]

www.urbanshoes.com

29 de noviembre, 2013

VALORES OFRECIDOS: 25,000 ACCIONES A $ 1 POR ACCIN

2013 E-shoes S.A. Todos los derechos reservados. Este plan de negocios se ha presentado de forma confidencial nicamente para el beneficio de los inversores seleccionados, altamente calificados en relacin con la colocacin privada de los valores mencionados anteriormente. No podr ser utilizado por ninguna otra persona ni podr ser reproducido. Al aceptar la entrega de este plan, el beneficiario se compromete a devolver esta copia a E-Shoes S.A. si es que el destinatario no asume la responsabilidad de invertir en dicha Corporacin.



Contenido: 1. Resumen Ejecutivo..4

1.1 La Oferta

1.2 El Mercado

1.3 La Industria

1.4 La Ventaja Competitiva

1.5 Los Resultados Esperados

1.6 La Propuesta de Capitalizacin

1.7 Modelo de Negocio

2. Anlisis de la Industria.7

2.1 Descripcin de la Industria

2.2 Descripcin de los Competidores

2.3 Competidores: Comparacin Financiera (ao 2012)

2.4 Competidores: Anlisis ISO-ROA

A. ISO-ROA Local

B. ISO-ROA internacional

3. La Oferta..14

3.1 Descripcin de la oferta y sus precios

3.2 Benchmarking Competitivo Interno

3.3 Benchmarking Competitivo Externo

3.4 Mapa Precio Diferenciacin: Precio vs. Calidad

4. El Mercado..20

4.1 Anlisis de la demanda y Presupuesto de Ventas

A. Anlisis de la demanda Top Down

B. Curva de Demanda

C. Capacidad Instalada vs. Demanda

D. Presupuesto de Ventas para Y2 & Evolucin Grfica

E. Presupuesto de Ventas para el Negocio

5. Plan de Marketing.....24



5.1 Perfil del Consumidor

5.2 NLS: Nombre, Logo, Subtitulo

5.3 Ubicacin y Distribucin Comercial

5.4 Promocin y Publicidad

5.5 Costos de Marketing

6. Plan de Operaciones.35

6.1 Flow de Procesos

6.2 Esquema de Oficina

6.3 Costos de Fabricacin y Distribucin

6.4 Gastos Administrativos

7. Plan Organizacional..41

7.1 Organigrama

7.2 Descripcin de Puestos

7.3 El Equipo Fundador

7.4 Formulario Legal

7.5 Gastos Gerenciales

7.6 Gastos Generales Totales

8. Valuacin y Capitalizacin49

1.1 Valuacin por DCF

2.1 Valuacin por Mltiplos

3.1 Resultados de Valuacin

4.1 Propuesta de Capitalizacin

9. Roll-Over Plan...52

Apndice.....53

1. Resumen Ejecutivo

2. Prueba NLS (tres versiones)

3. Encuesta Piloto

4. Encuesta Final



1. Resumen Ejecutivo

1.1 La Oferta Urban Shoes se dedica a la produccin y comercializacin de zapatillas urbanas personalizadas por el usuario, a travs de una plataforma digital de ltima generacin (www.urbanshoes.com). Le brinda al cliente una experiencia nica en su compra y la posibilidad de crear y comprar algo que lo identifique.

1.2 El Mercado El mercado objetivo de Urban Shoes son mujeres y hombres pertenecientes al segmento ABC1, C2 entre 15 y 30 aos de edad que habitan la Capital Federal, Vicente Lpez y San Isidro.

1.3 La Industria Los competidores de Urban Shoes son: Directos e-commerce de zapatillas con posibilidad de personalizar.

Los competidores directos son Pony, Vans, Converse (by Nike), Nike, Puma, Adidas, y Reebok.

Indirectos e-commerce de zapatillas sin posibilidad de personalizacin.

Los competidores nacionales indirectos son Dexter Shops, Stockcenter, Sportline, Netshoes, y los locales de zapatillas de diseo (ej: Sole & Soul). Los competidores internacionales indirectos son Footlocker y Centauro.

1.4 La Ventaja Competitiva Urban Shoes ofrece la posibilidad de que cada persona pueda personalizar sus zapatillas garantizando la disponibilidad de talles y modelos nicos e innovado con la utilizacin de materiales eco-friendly, todo desde la comodidad del hogar a travs de Internet. Hasta el da de hoy, no hay otra empresa en la Argentina que ofrezca la posibilidad de personalizacin del calzado.

1.5 Los Resultados Esperados Urban Shoes requiere una inversin inicial de USD 25,841. El VAN del proyecto es de USD 479,315 con una TIR anual del 111% de y un payback actualizado de 2,7 aos.

1.6 La Propuesta de Capitalizacin Urban Shoes necesita un inyeccin de capital de USD 18,089 para financiar sus planes de crecimiento a cambio de una participacin comn en la empresa. Prevemos un retorno del 50% a los inversores durante los prximos 4 aos. Este regreso se realizar a travs de la apreciacin del capital que se puede realizar ya sea a travs de una venta a otro fondo o a un inversor estratgico en 4 aos.



1.7 Modelo de Negocio

A. Flujo de fondos (en $)

Y0 Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 Y6

Personal 0 1 4 4 5 5 5

Ventas Netas

$542,102 $591,777 $647,225 $694,518 $779,169

% crecimiento anual

- 8.4% 8.6% 6.8% 10.9%

Costos de produccin (-)

$87,457 $107,061 $105,531 $111,425 $109,399

Como % de ventas

16.1% 18.1% 16.3% 16.0% 14.0%

Cashflow bruto (=)

$454,645 $484,715 $541,694 $583,094 $669,771

Como % de ventas

83.9% 81.9% 83.7% 84.0% 86.0%

Gastos de mktg., adm., mgr., grales (-) $25,841 $51,592 $45,951 $49,346 $56,313 $62,935 $64,597

Como % de ventas

8.5% 8.3% 8.7% 9.1% 8.3%

Cashflow operativo (=EBITDA, $) (=)

$408,694 $435,369 $485,381 $520,159 $605,174

Como % de ventas

75.4% 73.6% 75.0% 74.9% 77.7%

Depreciaciones (-)

$3,149 $3,149 $3,149 $3,149 $3,149 -

Como % de ventas

0.58% 0.53% 0.49% 0.45% 0.40%

EBIT (=)

$405,545 $432,220 $482,232 $517,010 $602,024

% impuestos (T)

35% 35% 35% 35% 35%

Impuestos (-)

$141,941 $151,277 $168,781 $180,953 $210,709

EBIT dsp. de impuestos (=)

$263,604 $280,943 $313,451 $336,056 $391,316

Depreciaciones (+)

$3,149 $3,149 $3,149 $3,149 $3,149 $3,149

OpEx (=WC) (-)

$59,406 $81,315 $88,766 $97,084 $104,178 $116,875

WC como % de ventas

- 15% 15% 15% 15% 15%

CapEx (-) $25,841 $32,680 $27,105 $29,589 $32,361 $34,726 $38,958

CapEx como % de ventas - - 5% 5% 5% 5% 5%

FCFF (=) $(25,841) $(88,936) $158,333 $165,737 $187,155 $200,302 $238,631

Valor Terminal (TV)

$1,247,757

g= 0% Total FCFF (=FCFF+TV)

$(88,936) $158,333 $165,737 $187,155 $200,302 $1,486,389

Inversin inicial $25,841

OpEx: inversin en WC

$59,406

OCapEx: Inversin en activos fijos $25,841 $32,680

Maximum exposure

$117,927

B. Valuacin de Riesgo y Medidas de Rendimiento del Empresario Inversionista

DCF Mltiplos

Patrimonio Neto

$505,156 $994,823

Ce implcita

32.22% VAN para el inversor no diversificado $479,315 $968,982

TIR

111% Recupero de la inversin (aos)

2.7

ndice de Rentabilidad

1955%



C. Propuesta de Capitalizacin

$ %

Inversin inicial total $25,841 100%

Deuda - -

Capital $25,841 100%

Composicin del capital en la inversin inicial $ %

Capital del entrepreneur $7,752 30%

Capital del VC (= Capital - Entrep.capital) $18,089 70%

% de acciones ofrecidas al VC 9% VC tiempo de salida (aos) 4 VC TIR Anual 50% Valuacin Post-money $200,941 Valuacin Pre-money $182,853



2. La Industria

Urban Shoes se dedica a la produccin y comercializacin online de zapatillas personalizadas por el consumidor. A continuacin se presentan los cdigos SIC/NAICS y CIUU que mejor describen la industria a la cual Urban Shoes pertenece. A su vez, para poder analizar mejor dicha industria, se encuentra un anlisis de las caractersticas cualitativas y los resultados de tres competidores de Estados Unidos (Nike, Inc., Adidas, y Foot Locker, Inc.) y tres competidores locales (Dexter Shops, Stock Center, y Alpargatas).

2.1. Descripcin de la Industria.

SIC/NAICS: Esta industria comprende establecimientos que participen de venta al por menor de todo tipo de calzado nuevo (excepto calcetera y zapatos para deportes especficos como golf, bowling, etc). Establecimientos especficos de venta al por menor de zapatillas para deportes y zapatillas de moda. Los cdigos estndar de clasificacin de industria (SIC) para estos productos son los siguientes: 44-45 Retail Trade 448 Clothing and Clothing Accessories 4482 Shoe Stores 448210 Shoe Stores Retail -454 Non-store Retailers (sub-code)

CIIU: 19202 Fabricacin de calzado de tela, plstico, goma, caucho y otros materiales

2.2. Descripcin de Competidores.

Competidores Directos:

Nike, Inc. Ubicacin: Oregon, Estados Unidos. Beaverton, OR 97005 Tel: +1 503 6716453. Web:www.nikeinc.com Servicio: Produccin y venta de ropa deportiva, zapatillas y botines para futbol, tenis, running, rugby, basket y golf. Adems cuentan con una lnea de ropa de moda. Permite la personalizacin de zapatillas pero en el exterior, no en Argentina Ventas netas: US$2.223 .000.000 (2012).



Pony International Ubicacin: 510 Market Street, 3

rd floor, San Diego, CA 92101

Tel: +1 619 814 5499 Web: www.pony.com Servicio: venta de zapatillas urbanas a travs de internet y en retails. Pony Argentina esta desarrollando la posibilidad de personalizar zapatillas online.

Vans Inc, VF Corporation Ubicacin: N850 County HWY CB, Appleton, WI 54914 Tel: + 1 855 909 8267 Web: www.vans.com Email: [email protected] Servicio: venta de zapatillas urbanas a travs de retails y online. Permite la personalizacin de zapatillas online pero en el exterior, no en Argentina.

Adidas AG Ubicacin: Adi-Dassler-Strasse 1, D-91074 Herzogenaurach, Alemania Tel: +49 0 9132 840 Web: www.adidas.com Servicio: Venta de zapatillas deportivas y urbanas a travs de Internet y en retails. Permite la personalizacin de zapatillas online pero en el exterior, no en Argentina.

Reebook Ubicacin: Atlas Complex, Africa Building, Hoogoorddreef 9a, 1101 BA Amsterdam Z-O, Holanda Tel: +31 0 20 573 4573 Web: www.shopreebook.com Servicio: venta de zapatillas deportivas y urbanas a travs de Internet y en retails. Permite la personalizacin de zapatillas online en el exterior, no en Argentina.



Puma Ubicacin: Puma WAY 1, 91074 Herzogenaurach, Alemanda Tel: +49 9132 810 Web: www.shoppuma.com Email: [email protected] Servicio: venta de zapatillas deportivas y urbanas a travs de Internet y retails. Permite la personalizacin de zapatillas online en el exterior, no en Argentina

Competidores Indirectos:

Dabra SA. Ubicacin: Colectora Panamericana Km 25. 600, Don Torcuato Norte (1611), Buenos Aires, Argentina. Tel: +549 11 4325-7269. Web: www.dextershops.com.ar Email: [email protected] Servicio: Venta al por Menor de artculos de Deporte, Equipos e Indumentaria Deportiva. Ventas Netas: AR$725.057.063 (2011).

Alpargatas SA. Ubicacin: Azara 841, Capital Federal, Buenos Aires, Argentina. Tel: +549 11 4303-0041 Web: http://www.alpargatas.com.ar/ Email: [email protected] Servicio: Fabricante de calzados y textiles, que posee la patente de Topper en el mercado local. Adems, la lnea textil incluye los negocios de jeans-wear, work-wear, hogar y limpieza. Ventas Netas: AR$375.729.091 (2011) Ventas Netas: $768.889.937 para el ao fiscal 2011.

Amazon.com, Inc. Ubicacin: 410 Terry Av. North Seattle, WA 98109 Tel: +1 206 266 1000. Fax: 1-302-636-5454 Web: www.amazon.com Servicio: retailer online que opera en USA e internacionalmente. Tambin posee varias compaas como Zappos.com, Shopbop, Kongregate, DPreview.com, The Washington Post, Interenet Movie Database, etc. Ventas netas: US$ 61.093.000 (2012).



Foot Locker Inc Ubicacin: 112 West 34th Street, New York 10120, USA Tel: +1 212 720 3700 Web: www.footlocker.com Email: [email protected] Servicio: Venta de zapatillas deportivas y urbanas a travs de Internet y en retails.



2.3. Competidores: Comparacin Financiera (ltimo ao)

Stock Center Dexter Alpargatas

Nike, Inc. Adidas

Foot Locker,

Inc

Fin de ao 2011 2011 2011 2012 2012 2012

Escala Ventas 39.6 128.3 1193.6 24128.0 19622.0 6182.0

Activos 10.5 62.3 820.8 15465.0 15361.0 3367.0

Common-Size Income Statement Ventas netas 100% 100% 100% 100% 100% 100%

CMV 55.2% 53.0% 70.5% 56.6% 52.3% 67.1%

Utilidad Bruta 44.8% 47.0% 29.5% 43.4% 47.7% 32.9%

Gastos operativos 36.7% 37.5% 23.5% 30.8% 41.5% 23.0%

EBIT 8.1% 9.5% 6.1% 12.6% 6.2% 9.9%

Otros ingresos (egresos) 0.3% 0.8% -3.0% 23.6% 6.4% 0.0%

EBT 8.4% 10.3% 3.1% 36.2% 12.6% 9.8%

Impuestos 2.5% 2.6% 1.3% 31.5% 2.2% 3.4%

Utilidad Neta 5.9% 7.7% 1.6% 4.7% 10.4% 6.4%

Common-Size Balance Sheet Inventarios 7.6% 2.3% 35.1% 21.7% 21.3% 34.7%

Activos corrientes 90.9% 91.2% 61.8% 74.6% 59.0% 70.2%

Activos no corrientes 9.1% 8.8% 38.2% 25.4% 41.0% 29.8%

Total activos 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Pasivos corrientes 65.2% 74.8% 37.0% 25.0% 37.5% 18.9%

Pasivos no corrientes 0.9% 8.7% 23.1% 7.9% 17.0% 10.5%

Total Pasivos 66.0% 83.5% 60.2% 32.9% 54.6% 29.4%

Patrimonio Neto 41.6% 18.8% 39.8% 67.1% 45.5% 70.6%

Pasivos + PN 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Ratios:

Rentabilidad Stock Center Dexter Alpargatas Nike Adidas

Foot Locker

Mediana de

Industria local

Mediana de

industria de EEUU

Margen Operativo/ventas 5.7% 7.0% 4.0% 13.0% 4.0% 9.9% 5,9% 9,1%

Utilidad neta/ventas 5.9% 7.7% 1.6% 4.7% 3.5% 6.4% 5,4% 9,0%

Rotacin de activos 8.22 3.37 1.48 1.69 1.49 2.49 3,96 1,82

Retorno sobre capital empleado (ROCE) 46.6% 23.6% 5.9% 17.3% 5.9% 16.1% 22,2% 9,5%

Retorno sobre PN (ROE) 52.9% 83.7% 5.9% 22.3% 9.9% 16.7% 47,6% 12,7%



Parmetros de Valuacin

Depreciacin/ventas

1.55% 3.60% 1.91%

21%

OpWc (sin caja)/Ventas

N/A N/A N/A

0%

CapEx/Ventas

2.64% -2.53% 2.64%

5%

% impuestos 30% 26% 34,06% 24.69% 38.41% 34.60% 30% 30%

Nota Explicativa: - N/A corresponde a valores no disponibles de los estados contables - Los estados contables ms recientes encontrados para las empresas locales fueron aquellos del 2011

Es importante destacar que la industria de calzado en Argentina posee una mayor eficiencia que la industria de calzado estadounidense. La mediana del retorno sobre el capital invertido en la industria argentina es de 22,2%, mientras que la de Estados Unidos es del 9,5%. Por otro lado, la mediana local del retorno sobre el patrimonio es del 47,6%, mientras que la mediana del mismo ratio en la industria del calzado de Estados Unidos es del 12,7%. Los resultados de los datos recientemente analizados dan la pauta de que Urban Shoes formara parte de una industria rentable, y ms aun en Argentina, ya que no es un mercado tan maduro como el de EEUU.

2.4. Competidores: Anlisis ISO-ROA (ltimo ao)

COMPETIDORES LOCALES:

U/V V/A ROA

Stock Center 5.7% 8.22 46.6%

Dexter Shops 7.0% 3.37 23.6%

Alpargatas SA 4.0% 1.48 5.9%



COMPETIDORES INTERNACIONALES:

U/V V/A ROA

Nike, Inc 13.0% 1.69 22.0%

Adidas 4.0% 1.49 6.0%

Foot Locker 9.9% 2.49 24.6%



3. La Oferta

3.1 Descripcin de la Oferta y sus Precios

La oferta de Urban Shoes consiste en modelos bsicos customizables de zapatillas de uso cotidiano. A la hora de personalizar se podr elegir entre tres modelos de calzado, el tipo de tela usada para confeccionar el mismo, y por ltimo los colores a utilizar.

La eleccin de colores estar disponible en el caso de elegir la zapatilla con tela de algodn, ya que la vela de kitesurf, al ser impermeable, no se puede teir. Para la tela de vela de kitesurf, habr a disposicin del consumidor distintas velas que variarn por semana, dependiendo de lo que se consiga en el momento. Esta oferta ser nica, ya que utilizaremos la vela tal cmo viene para hacer la zapatilla.

Cada ao Urban Shoes ofrecer dos colecciones para la opcin de algodn, verano e invierno, en las cuales variarn la gama de colores a disposicin del cliente en el proceso de personalizacin del calzado, mientras que los modelos ofrecidos sern los mismos. En el caso de la vela nutica, al ser nica, no habr variedad de colecciones, y la variedad ser segn su disponibilidad y no segn temporadas.

Urban Shoes ofrece un producto exclusivo y de excelente calidad. El calzado confeccionado con vela nutica es impermeable y altamente resistente y, al ser vela nutica reciclada, cada zapatilla ser nica e inigualable.

Modelos de Calzado a Customizar:

A. Slip On

B. Tradicionales



C. Botitas

Opciones de Telas:

Vela de Kitesurf Reciclada

La disponibilidad de colores est sujeta a la oferta de velas usadas que haya en el momento.

Tela 100% Algodn

Esta es la tela utilizada tradicionalmente en la confeccin de zapatillas. En este caso, Urban

Shoes ofrece la siguiente gama de colores de acuerdo a las temporadas:

Temporada Verano:

Temporada Invierno:



Talles:

Con el objetivo de abaratar costos y homogenizar la produccin, Urban Shoes producir con la gama de talles unisex. Sin embargo, para simplificarle la compra a las mujeres, Urban Shoes ofrecer ambos talles en la pgina, y utilizar la siguiente tabla de conversin para la produccin. Esta empresa asegura la disponibilidad de talles ya que cada par de zapatillas es confeccionada segn el pedido del cliente.

Cmo de la encuesta obtuvimos casi la misma cantidad de respuestas positivas de hombres as cmo de mujeres, tendremos un rango de talles disponibles que abarque tanto mujeres como hombres. Los talles ofrecidos sern:

Men 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

Women 5 6 7 8 9 10 11 12 - - - - - -

Nota Explicativa: Los talles son en nmero Americano.

Precios:

Los precios de Urban Shoes varan segn modelo y tela.

Precio Base segn Modelo de Zapatilla

Con Tela de Vela Nutica

Con Tela de Algodn

Slip On: $430 $460 $480

Tradicional: $440 $470 $490

Botita: $450 $480 $500

El precio base del producto es el precio de la zapatilla dependiendo el modelo elegido. El precio de la personalizacin vara dependiendo la tela elegida, y no dependiendo el color. El precio de la vela nutica es de $30 pesos ms, y el del algodn, cualquiera sea el color elegido, es de $50.

Nota Explicativa: Estos son los precios al da de hoy. No sern los mismos cuando empezamos a vender en dos aos debido a la inflacin.

Packaging: El producto ser enviado al consumidor en una caja de cartn del tamao del calzado, forrada con diario y el logo de Urban. La caja se pondr dentro de una bolsa de papel con el logo que incluir aparte del pedido, un Boucher de descuento para el pick-up store y un sticker de Urban Shoes. Sistema de Pago: Como sistema de pago, Urban Shoes ofrecer la opcin nica de Mercado Pago.

Devoluciones: En el caso de que el cliente reciba su primer par de Urbans y el producto no cumpla con sus expectativas y exigencias, al ser la primera compra, Urban se har cargo de la devolucin o cambio del producto. El cliente podr acercarse a las oficinas de Urban Shoes para la devolucin, o podr enviarlas por correo, costo del cual se har cargo la empresa.



3.2. Benchmarking Competitivo Interno Para el benchmarking competitivo interno, usamos a los siguientes competidores locales: Sole & Soul: Es una marca de zapatillas de diseo hechas de papel Tyvek, un material liviano, reciclado, reciclable, resistente al desgarro y al agua. Es la primer marca argentina que fabrica calzado de papel, y comenz el ao pasado. Paez: Es una empresa que reinvento el concepto de la alpargata, transformndola en algo novedoso, de diseo y a la moda. Comenz en el 2006 y se dedican a la fabricacin y comercializacin de alpargatas de diseo con el concepto de llevar algo tradicional Argentino a todo el mundo. Vicus BA: Es una marca de calzado vulcanizado y de industria nacional que nace con el objetivo de acercar al mercado local un producto confiable y resistente a las necesidades tcnicas de los deportes urbanos. Vicus busca crear un producto accesible al deportista que combine el diseo y la tcnica con su impronta urbana.

Nota Explicativa

1: El calzado que tomamos como base es una zapatilla slip - on personalizada con tela de vela reciclada.

Sole & Soul Paez Vicus BA Urban Shoes

Diferenciacin

Peso del

Factor 1-5

Grado 1-5 Puntos

Grado 1-5 Puntos

Grado 1-5 Puntos

Grado 1-5 Puntos

Precio 2 2 4 5 10 3 6 4 8

Durabilidad 3 5 15 3 9 4 12 5 15

Comodidad 4 3 12 2 8 4 16 5 20

Total Puntos de Diferenciacin 31

27

34

43

Precio ($/unidad)1

485

200

486

460

Ratio Costo - Beneficio 0.06

0.14

0.07

0.09

Fortalezas

Propuesta innovadora

y nica, buena

calidad, precios

accesibles y venta por

internet

Comodidad a buen

precio, re-styling

innovador de un

producto tradicional y mucha variedad

de producto.

Comodidad y estilo urbano

mezclando los diseos

tradicionales con gran

variedad de colores.

Buen ratio calidad - precio.

Propuesta nica en su

nicho a buen precio. Permite

la personalizacin

por parte del cliente y material

reciclado y muy impermeable.

Debilidades

Poca variedad

de prendas y no tiene locales propios.

Calidad acorde al

bajo precio que

ofrecen y poca

durabilidad.

Sin locales propios, slo en tiendas

multimarca. Marca poco conocida.

No tiene locales

propios,, no se puede probar los talles y la entrega no es

inmediata.



A travs de la encuesta realizada se pudo destacar que el factor que recibe mayor importancia es la

comodidad del calzado. La propuesta de Urban Shoes es de un calzado cmodo y de uso diario, con el

diferencial de que fue diseado por el consumidor mismo. Al mismo tiempo, el precio ofrecido por esta

comodidad que brinda Urban Shoes es mucho menor que aquellos competidores que ofrecen algo

parecido, dndole a este proyecto una ventaja competitiva ms.

3.3. Benchmarking Competitivo Externo

Urban Shoes

Diferenciacin Peso del Factor 1-5 Grado 1-5 Puntos

Precio 4 3 12

No encuentra lo que busca 5 5 25

Falta de ganas 3 4 12

Falta de tiempo 2 4 8

Total Puntos de Diferenciacin

57

Precio ($/unidad)1

460

Ratio Costo - Beneficio

0.12

# respuestas

218

Fortalezas

Precio accesible, delivery,

posibilidad de personalizacin, sistema online

que te permite la compra rpida.

Debilidades

No tiene locales propios, no se

puede probar los talles y la entrega no es inmediata.

Nota Explicativa1: El calzado que tomamos como base es una zapatilla slip - on personalizada con tela de vela

reciclada.

Los siguientes datos surgieron de la encuesta realizada al preguntarles a los consumidores potenciales

cuales eran las dificultades que encontraban a la hora de comprar zapatillas. A partir de esto, podemos

ver que encontrar lo que se busca, es lo que principalmente le cuesta y le importa al consumidor y es lo

que buscamos satisfacer a partir de una oferta diferente de zapatillas con la opcin de personalizacin.

Otro aspecto que se destaca es el precio. Esto se ve como una ventaja para Urban Shoes, ya que

ofrecemos una opcin nueva y distinta a un precio accesible. Por ltimo los encuestados resaltaron la

falta de ganas y falta de tiempo como factores problemticos a la hora de comprar zapatillas. Urban

Shoes, al ser venta por internet mediante una plataforma divertida y fcil de utilizar, resuelve estas

incomodidades de los potenciales consumidores, brindndoles una experiencia nica.



3.4. Mapa Precio Diferenciacin: Precio vs. Calidad

Este anlisis es en base a los tres factores que los potenciales consumidores destacaron como

importantes en la encuesta: precio, durabilidad, y comodidad.

Paez ofrece alpargatas de diseo. Es un calzado de bajo precio pero no ofrece tanta comodidad y durabilidad como nuestros otros dos comparables que ofrecen zapatillas ms elaboradas. Sole & Soul ofrece zapatillas confeccionadas con tela de papel tyvek, al ser un producto diferenciado en cuanto a materiales utilizados cobran un precio por par de zapatillas de $485. Por otro lado Vicus BA es una empresa que se enfoca en producir y comercializar zapatillas de gran comodidad y durabilidad ya que sus clientes objetivos son deportistas urbanos. Vicus BA al ofrecer zapatillas de altsima calidad acompaa esta factor de diferenciacin con un alto precio que ronda en los $486.

Urban Shoes decidi establecer un precio de $460 menor a dos de sus comparables ya que una de las caractersticas principales de gran importancia resaltadas por potenciales clientes en las encuestas fue el precio. Por otra parte Urban se ubica en el cuadrante que indica mayor diferenciacin por su destacada durabilidad brindada por los materiales con los cuales fabricamos el calzado.

MARCA PRECIO DIF.

Sole & Soul $485 31

Paez $200 27

Vicus BA $486 34

Urban Shoes $460 43

DIF

ER

EN

CIA

CI

N

40

35

30

PRECIO

350 250 450

Sole & Soul

Paez

Vicus BA

Urban Shoes



4. El Mercado

4.1. Anlisis de la Demanda y Presupuesto de Ventas

Con el fin de analizar el mercado y su demanda, se realiz una encuesta cuantitativa. En primer lugar se realiz una encuesta piloto a 12 clientes potenciales. La versin final fue realizada a 206 consumidores potenciales. Ambas encuestas se presentan como anexos. Los resultados de la encuesta se presentan a continuacin.

A. Anlisis de la Demanda Top Down

Para obtener resultados ms realistas para la demanda estimada de Urban Shoes, utilizamos adems de los resultados de la encuesta realizada, un estimativo de ventas anuales de un competidor local muy cercano: Vicus BA (10,000 unidades anuales). Este competidor ofrece zapatillas de diseo orientadas al skate, parecidas a las de Urban Shoes. Esta tambin es una empresa nueva que tampoco posee locales propios, y maneja sus negocios principalmente mediante su pgina de internet.

Consumidores Potenciales Y1

1 362,829 362,829 362,829 362,829 362,829

Rango de precios (AR$) $307 - $407 $407 - $507 $507 - $607 $607 - $707 >$707

% compra2 83% 74% 46% 19% 7%

Compras/Ao3 301,148 268,494 166,901 70,099 24,382

Cantidad/Compra 1 1 1 1 1 Unidades/Consumidor x Ao 1 1 1 1 1 Demanda Total en Unidades por ao 301,148 268,494 166,901 70,099 24,382 Mediana del Rango de Precios $ 300 $ 400 $ 500 $ 600 $ 700

Ventas Potenciales por Ao (AR$)

4 $ 90,344,491

$ 107,397,467

$ 83,450,734

$ 42,059,170

$ 17,067,489

Notas Explicativas: 1. A los consumidores potenciales los obtuvimos del INDEC (www.indec.com.ar), teniendo en cuenta la cantidad de habitantes ABC1, C2 entre 15 y 30 aos en Capital Federal, Vicente Lpez, y San Isidro. 2. Datos obtenidos de la encuesta. Es el porcentaje de encuestados interesados en el proyecto. 3. Calculado a partir de los consumidores potenciales y el porcentaje de gente, obtenido de la encuesta, que comprara el producto. 4. Ventas potenciales calculadas a partir de la mediana del rango de precios por la demanda total de unidades.



B. Curva de Demanda

C. Capacidad Instalada vs. Demanda

Capacidad Instalada

Ventas Potenciales por ao a precio unitario

elegido (AR$) CI/Demanda Potencial (%)

Unidades1 8,000 6,000 133%

Precio Unitario (AR$) $ 500 $ 500 Ventas (AR$) $ 4,000,000 $ 3,000,000 133%

Nota Explicativa:

1. Unidades estimadas a partir de una estimacin de las ventas anuales de Vicus BA, un competidor indirecto nuestro. Ellos estiman vender alrededor de 10,000 pares anuales y para ser conservadores, nosotros calculamos un 60% para nuestras ventas.

D. Presupuesto de Ventas para Y21 & Evolucin Grfica

Notas Explicativas:

1. Empezamos las ventas en el ao 2 porque estimamos un ao de instalacin y prueba de la pgina web.

0

50000

100000

150000

200000

250000

300000

350000

$307-$407 $408-$507 $508-$607 $608-$707 >$707

Can

tid

ade

s D

em

and

adas

Rango de Precios



E. Presupuesto de Ventas para el Negocio

Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 Y6

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Unidades

6,000 6,600 7,260 7,986 8,785

Tasa de Inflacin (CPI,%)1 25% 23% 20% 15% 11% 12%

Aumento Anual de Precios (%)

23% 15% 15% 10% 12%

Precio Unitario (AR$)

566 651 748 823 922

Ventas Brutas (AR$)

$3,394,800 $4,294,422 $5,432,444 $6,573,257 $8,098,253

% Ingresos Brutos

4% 4% 4% 4% 4%

Ingreso Bruto (AR$)

$118,818 $150,305 $190,136 $230,064 $283,439

Comisin de Ventas (AR$)*2

5% 5% 5% 5% 5%

Ventas Netas (AR$)

$3,106,242 $3,929,396 $4,970,686 $6,014,530 $7,409,901

Future Spot FX Rate (AR$/$)3

$ 5.73 $ 6.64 $ 7.68 $ 8.66 $ 9.51

Ventas Netas ($)

$542,102 $591,777 $647,225 $694,518 $779,169

Spot FX Rate Y0 (AR$/$) $ 5.73 Precio Unitario Y0 (AR$) $460

Notas Explicativas: 1. Proyeccin de las tasas de inflacin obtenidas del Centro de Investigacin de Finanzas de la UTDT, de Guido Sandleris. 2. La comisin de ventas es de las tarjetas de crdito/dbito. 3. Proyeccin del tipo de cambio obtenido del Centro de Investigacin de Finanzas de la UTDT, de Guido Sandleris.

0

100

200

300

400

500

600

700

800V

en

tas



6000 6600

7260 7986

8785

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

2015 2016 2017 2018 2019

Unidades vendidas por ao (se estima un crecimiento del 10% anual)

$542,102 $591,777

$647,225 $694,518

$779,169

$-

$100,000

$200,000

$300,000

$400,000

$500,000

$600,000

$700,000

$800,000

$900,000

2015 2016 2017 2018 2019

Ventas por ao en U$D



5. Plan de Marketing

A partir del anlisis de los resultados de las encuestas pudimos analizar las caractersticas y hbitos de nuestros potenciales consumidores, y as establecer cul va a ser nuestro plan de accin en el rea de marketing.

5.1. Perfil del Consumidor

Sexo:

Del total de los encuestados, mitad fueron mujeres y mitad hombres.

De este total, las respuestas positivas sobre nuestro negocio fueron:

68

93

35 10

0

20

40

60

80

100

Tela de Vela Reciclada Posibilidad de Personalizacin

OPINION FEMENINA (n=103)

Me interesa

No me interesa

68 80

35 23

0

20

40

60

80

100

Tela de Vela Reciclada Posibilidad de Personalizacin

OPINION MASCULINA (n=103)

Me Interesa

No Me Interesa



Edad:

El siguiente grfico muestra el cruce entre la edad de los encuestados, y la cantidad que respondieron que si le interesara el producto y servicio que ofrecemos. Dado que la mayora de los encuestados son de 20-25 aos y por ende los resultados son sesgados, pusimos las respuestas en porcentaje para que se vean los valores relativos.

A partir de la informacin proporcionada por el grafico, se puede definir que el cliente target de nuestro negocio son hombres y mujeres entre 16 y 30 aos. Nosotros nos vamos a enfocar principalmente en aquellos entre 20-30 aos. Al mismo tiempo, cabe destacar que, segn comScore, la poblacin online Latina es mayormente de la edad de nuestro consumidor target. (ver Anexo de resultados encuesta).

Nivel Socioeconmico:

El siguiente grafico muestra el cruce entre aquellos que mostraron inters en el proyecto y la cantidad de autos en el hogar, lo cual es una buena manera de medir el nivel socioeconmico.

2%

17%

34%

47%

Nivel Socioeconmico

0

1

2

Ms de 2

0%

63% 61% 67% 70%

100%

83% 78%

90%

60%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Menos de16 (n=1)

16-20(n=30)

21-25(n=144)

26-30(n=21)

Ms de 30(n=10)

Re

spu

est

as P

osi

tiva

s

Edad

Vela Reciclada

Personalizacin



A partir de la informacin recaudada, podemos deducir que ms del 80% de los encuestados que les interesa el producto y servicio que ofrecemos, tienen dos o ms autos en su casa. Es decir, que ms del 80% de las respuestas positivas obtenidas provienen de personas de clase media-alta y clase alta.

Preferencias:

Los siguientes grficos muestran las preferencias de nuestros consumidores potenciales a la hora de comprar zapatillas.

Compra Online:

Al investigar acerca de la tendencia de la compra de zapatillas por internet, obtuvimos que slo el 26% ha comprado alguna vez en su vida. Esto no lo consideramos un problema, ya que el e-commerce es una de las industrias de mayor crecimiento. Segn comScore, Latinoamrica fue la regin de mayor crecimiento en esa industria con un 12%, junto con el retail por internet.



Sin embargo, las barreras de implementacin a las cuales nos enfrentamos nosotros son los miedos que tienen nuestros potenciales consumidores a la hora de comprar un par de zapatillas por internet. Con los resultados obtenidos, nosotros buscaremos tranquilizar a los potenciales clientes y as ganar su confianza.

Este grfico demuestra que la mayor preocupacin de los consumidores es que no le quede el talle. Esto nos permite poner un nfasis especial en la exactitud de los talles definidos por la tabla de medidas mencionada antes. Por otro lado, otro miedo mencionado por la gente es que el producto no sea lo que el consumidor esperaba. Con esto, nosotros podemos asegurarnos de poner una buena descripcin del producto en la pgina con fotos de buena calidad.

5.2. NLS: Nombre, Logo, y Subtitulo (resultados encuesta)

Para evaluar tanto el nombre de la marca como el logo que la representar, le pedimos a los encuestados que ordenen de menor a mayor los nombres por un lado, y los logos por el otro, siendo 1 el peor y 3 el mejor. La siguiente tabla muestra los resultados de los nombres obtenidos en la encuesta, teiendo en cuenta el promedio de votos:

Nombre Promedio de Puntaje

Segelboot 1.86

Urban Shoes 2.10

Grov Diamant 1.88



El siguiente grfico muestra los resultados de los logos teniendo en cuenta el promedio de los votos:

A partir de los resultados, definimos el nombre y el logo de E-Shoes: Nombre: Urban Shoes

Logo:

Logo Final: Frase: Zapatillas eco-friendly, personalizadas por el consumidor.

1.77

2.04 2.06

1.6

1.7

1.8

1.9

2

2.1

A B C

Logos



5.3. Ubicacin y Distribucin Comercial

Urban Shoes va a estar disponible nicamente por la pgina de internet (www.urbanshoes.com) por lo que no va a haber una ubicacin comercial.

Para determinar hasta donde se extender nuestro servicio, consultamos con nuestros consumidores potenciales acerca de su ubicacin. El siguiente grfico muestra el cruce entre las respuestas positivas y la ubicacin de aquellos interesados:

Agrupndolos,

70%

90%

50%

0%

100%

69%

100%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

CapitalFederal

Zona Norte Zona Sur Zona Este Zona Oeste Provincia deBs. As.

Interior

Re

spu

est

as P

osi

tiva

s

Localidad

Ubicacin Geogrfica



Cabe destacar que los resultados estn sesgados, ya que la gran mayora de la gente encuestada es de Capital Federal o Zona Norte. Dada esta informacin, podemos definir que nuestro negocio comenzar principalmente por Capital Federal, Vicente Lpez y San Isidro, con posibilidad de expansin al resto del GBA y el interior. Distribucin: Urban Shoes ofrece dos opciones para el envi de los productos. En primer lugar est la opcin del envo por correo, costo del cual se tendr que hacer cargo el consumidor. En segundo lugar, Urban Shoes ofrece la opcin de los pick-up stores. Estas son tiendas de ropa o accesorios con los cuales Urban tiene un acuerdo, en donde los consumidores podrn retirar sus pedidos sin ningn pago adicional. Estas opciones estn especificadas en la pgina, y los consumidores podrn elegir el pick-up store que le quede ms cmodo. El acuerdo con dichos pick-up stores consiste en que Urban Shoes le ofrecer un espacio en la pgina web (www.UrbanShoes.com) donde figurar la informacin de cada una de estas tiendas y habr acceso directo a sus respectivas pginas web, a cambio de sus servicios. De este modo, Urban estara ayudando a generar trfico en las pginas de las tiendas, as tambin conocimiento de las mismas. Las encuestas nos mostraron que nuestro mercado objetivo se centra en Recoleta, Martinez, Belgrano, San Isidro, Nuez y Palermo. Por lo cual decidimos comenzar con locales en:

GoodPeople Direccin: Av. Santa Fe 1670, Recoleta

40%

47%

1%

0% 4%

6%

2%

Ubicacin Geogrfica

Capital Federal

Zona Norte

Zona Sur

Zona Este

Zona Oeste

Provincia de Bs. As.

Interior



GoodPeople Direccin: Niceto Vega 4738, Palermo

Stockcenter

Direccin: Av. Cabildo 2080, Belgrano

GoodPeople Direccin: Av. Del Libertador 14808, Martnez



5.4. Promocin y Publicidad

Tal como se puede observar en el grfico, el 39% de las personas encuestadas que son del perfil de nuestros potenciales consumidores, se enteran del mundo de moda principalmente a travs de Internet (Facebook, pginas web, blogs, etc). Dado que nuestro target es una generacin muy ligada al Internet y a la tecnologa, desarrollaremos una fan page de Urban Shoes en Facebook donde los clientes ponen Me Gusta y se pueden enterar sobre ofertas y novedades, y tambin interactuar y sugerir nuevas telas, colores o modelos para customizar. No slo publicitaremos Urban Shoes en Facebook, sino tambin en otras de las principales redes sociales como:

Twitter: para informar sobre novedades de la marca y descuentos. Pinterest: donde publicaremos imgenes y los mejores diseos del momento Instagram: Tambin para publicar imgenes con los mejores diseos del momento y fomentar la inspiracin de nuestros potenciales clientes.

Por otro lado creemos que sera importante llevar a cabo una campaa en Facebook ads. Este medio es muy eficiente y sobre todo el ms barato para empezar con el negocio. Poe eso, invertiremos $57,000 el ao que se abre la pgina con el fin de darla a conocer rpidamente. Esta inversin en Facebook Ads ir creciendo en un 10% anual. Una vez recuperada la inversin y cuando el negocio est ms estable aumentar el gasto en publicidad, pero por otros medio como revistas, banners online, y Google ads. La tasa de conversin para este tipo de negocios es del 0,3%, tomando una posicin conservadora estimamos que la tasa para nuestro e-commerce ser del 0,2%. Tambin vamos a hacer stickers con nuestro logo y nombre que repartiremos con las zapatillas y a la salida de las universidades y colegios para que los consumidores y potenciales consumidores las peguen en computadoras autos y celulares y as generar mayor presencia de la marca.

Feria UTDT: Para comenzar con la promocin de nuestro servicio y de nuestra marca, aprovecharemos la feria de la Universidad Torcuato Di Tella para establecer un contacto con los potenciales consumidores y despertar su inters en nuestro proyecto. Para ello, desarrollaremos un stand llamative e interactivo, con el fin de que los consumidores se sientan atraidos por nuestra idea.



5.5. Costos de Marketing

Y0 Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 Y6

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Tasa de Inflacin (CPI,%) 25% 25% 23% 20% 15% 11% 12%

Tasa de Inflacin USA

2.5% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.00%

Stickers1

$ 4,500 $ 5,535 $ 6,642 $ 7,638 $ 8,478

Etiquetas1

$ 1,000 $ 1,230 $ 1,476 $ 1,697 $ 1,884

Avisos en Internet2

$ 7,000 $ 8,610 $ 10,332 $ 11,881 $ 13,188

Salarios de marketing Posicin #1: Gerente de Marketing

Cant. de personal:

1 1 1 1 1

Salario bruto

$ 50,000 $ 60,000 $ 69,000 $ 76,590 $ 85,781

Jubilacin (10,17%)

$ 5,085 $ 6,356 $ 7,818 $ 9,382 $ 10,789

Obra social (6%)

$ 3,000 $ 3,750 $ 4,613 $ 5,535 $ 6,365

Sindicato (1,2%)

$ 600 $ 750 $ 923 $ 1,107 $ 1,273

Asig.Familiares (4,44%)

$ 2,220 $ 2,775 $ 3,413 $ 4,096 $ 4,710

Seguro de vida 11u

$ 11 $ 14 $ 17 $ 20 $ 23

ART (3,5% + 0,6)

$ 1,751 $ 2,188 $ 2,692 $ 3,230 $ 3,714

Fondo nacional empleo (0,89%)

$ 445 $ 556 $ 684 $ 821 $ 944

INSSJP (1,5%)

$ 750 $ 938 $ 1,153 $ 1,384 $ 1,591

Salario neto

$ 36,138 $ 45,173 $ 55,563 $ 66,675 $ 76,677

Posicin #2: Programador Senior

Cant. de personal:

1 1 1 1 1

Salario bruto

$ 60,000 $ 72,000 $ 82,800 $ 91,908 $ 102,937

Jubilacin (10,17%)

$ 6,102 $ 7,322 $ 8,421 $ 9,347 $ 10,469

Obra social (6%)

$ 3,600 $ 4,320 $ 4,968 $ 5,514 $ 6,176

Sindicato (1,2%)

$ 720 $ 864 $ 994 $ 1,103 $ 1,235


$ 2,664 $ 3,197 $ 3,676 $ 4,081 $ 4,570

Seguro de vida 11u

$ 11 $ 13 $ 15 $ 17 $ 19

ART (3,5% + 0,6)

$ 2,101 $ 2,521 $ 2,899 $ 3,217 $ 3,603

Fondo nacional empleo (0,89%)

$ 534 $ 641 $ 737 $ 818 $ 916

INSSJP (1,5%)

$ 900 $ 1,080 $ 1,242 $ 1,379 $ 1,544

Salario neto

$ 43,368 $ 52,042 $ 59,849 $ 66,432 $ 74,404

Gastos publicitarios

$50,000 $55,000 $60,500 $66,550 $73,205

Gastos telefnicos

$37,800 $46,494 $55,793 $64,162 $71,220

Gastos de Internet3

$6,353 $7,144 $6,970 $6,679 $6,447

Mantenimiento del Softw/hardw4

$4,800 $5,904 $7,085 $8,148 $9,044

Deposito en garantia5

$18,911

Equipamiento Telefnico6

$9,225

Computadoras7

$27,675

Impresora8

$1,891

Diseo de la pagina web $ 160,000 Muebles y utiles

9 $11,761

UTDT Fair $ 2,000



Total costos de marketing (AR$) $ 162,000 $ 69,463 $221,453 $261,917 $300,597 $335,254 $372,184

Tasa Spot FX (AR$/$) (11) $6.70 $8.08 $10.00 $11.00 $12.00 $12.00 $13.00

Total costos de marketing ($) $ 24,179 $ 8,597 $22,145 $23,811 $25,050 $27,938 $28,630

Notas Explicativas:

1. Etiquetas y stickers segn la demanda. 2. 3. Iplan Internet ptimo IPLAN 10 Mbps - $399* + IVA. El primer ao se debe pagar un adicional por

instalacin (5808+544,5=6352.5). 4. Un tcnico una vez por mes 8hs, $50 la hora. 5. Dos meses de alquiler. 6. Un telfono fijo y tres celulares. 7. Tres computadoras: $4.000 cada una. 8. Una impresora 9. Costo de tres escritorios ($800 c/u), cinco sillas ($600 c/u), tres lmparas ($150 c/u), una heladera

chica ($1200), y una cafetera ($600). 10. Para la confeccin y decoracin del stand y produccin de estereotipos 11. [AR$/$ for Yt] = AR$/$ now x [1+Infl AR in t] / [1+Infl US in t]. t=year.



6. Plan de Operaciones

6.1. Flow de Procesos

El plan de operaciones est dividido en cuatro procesos. Una vez concluida la fabricacin, nosotros empaquetamos y le enviamos el producto al cliente utilizando el medio que este eligi. El tiempo de demora en recibir el pedido es de 10 a 15 das hbiles.

Proceso de Fabricacin: Como Urban Shoes no se encarga de la produccin de las zapatillas, se hizo un acuerdo con dos productores diferentes. Este proseso consiste en una alianza estratgica con los productores con los cuales se estipul un precio fijo por unidad con cada uno. Urban Shoes se encarga de entregar la materia prima al productor en tiempo y forma, y luego los pedidos de personalizacin a medida que van comprando los clientes. El primer productor se llama INDEPRO S.A., una fbrica que est en Catamarca quien estar a cargo del 70% de nuestra produccin debido al menor costo estipulado entre Indepro y Urban Shoes. Indepro nos cobra $45 por producir una zapatilla, aparte del costo de la materia prima de la cual tambin se encarga Urban Shoes. Una vez concluido un bache de zapatillas en Catamarca, estas sern enviadas a Buenos Aires y depositadas en el depsito de Transporte Furlong S.A. Luego, Urban Shoes se encargar de retirar el producto terminado de este depsito y dejarlo en el depsito de la oficina para hacer el packaging, embolsado, y envo al cliente.

El segundo productor es INTEGRAL K S.A. Este est ubicado en Buenos Aires, lo cual simplifica los traslados, pero el precio acordado es mayor que aquel del primer productor, lo cual hace que Integral K est a cargo nicamente del 30% restante de nuestra produccin. Este productor, a diferencia de Indepro, nos cobra $56 pesos por producir una zapatilla. Sin embargo, al estar ubicado en Buenos Aires, Urban Shoes se encarga del retiro del producto terminado y lo traslada directo al deposito propio para empaquetar y enviar.

Compra de Materia Prima

Entrega de MP a

INDEPRO S.A.

Recibida de pedidos por parte de los

consumidores

Envo de lote de

produccin al productor

Envo del producto

terminado al depsito de Transporte Furlong S.A.

Retiro de producto

terminado, y traslado al

depsito de E-Shoes

Packaging y embolsado

del producto en el depsito

de E-Shoes

Compra de materia prima

Entrega de materia prima

a Integral K

Recibida de pedidos por parte de los

consumidores

Envo de lote de produccin al productor

Retiro del producto

terminado de la planta de

produccin y traslado a

depsito de Urban Shoes

Packaging y embolsado en el depsito de Urban Shoes



Proceso de Compra: Este proceso se realiza en su totalidad utilizando la pgina web (www.urbanshoes.com).

Proceso de Envo

Proceso de Cobro

Prototipo de pgina para la compra (www.urbanshoes.com) :

Ingresa a pgina Click en "Empez

a Disear" Completar Datos Eleccin de Tela

Eleccin de color (algodn) o

eleccin de vela Eleccin de Talle

Click en "Finalizar compra"

Ingresar datos de pago

Efecta el pago Recibe mail de

confirmacin de compr

Empaquetar pedido

Divisin segn forma de entrega

El correo retira los pedidos

Sale 2 veces por semana la

camioneta hacia los pick-

up stores

Recibo del pedido

Envo de mail de

confirmacin del pedido

Se revisan los datos

Envio de mail para confirmar

pago

Recibo del pago



La eleccin de

colores se abre

si se eligi tela

de algodn, y la

eleccin de

velas se abre si

se eligi la

opcin de velas



6.2. Esquema de Oficina Nuestra oficina va a estar ubicada en la calle Washington 2233, piso 9, departamento B, Saavedra, Buenos Aires, Argentina.



6.3. Costos de Fabricacin y Distribucin

Y0 Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 Y6

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Tasa de inflacin (CPI,%) 25% 25% 23% 20% 15% 11% 12%

Tasa de inflacin USA 3.0% 2.5% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.00%

Unidades Vendidas por ao

6000 6600 7260 7986 8785

Ventas netas por ao

$2,470,500 $3,261,060 $4,232,856 $5,354,563 $6,596,821

Proveedor 1 (70% de la produccin): Materia Prima

1

$310,800 $420,512 $451,282 $475,726 $505,120

Gastos de fabricacin del tercero2

$189,000 $255,717 $274,428 $289,293 $307,168

Packaging3

$71,400 $96,604 $103,673 $109,288 $116,041

Bolsas de papel

$4,200 $5,683 $6,098 $6,429 $6,826

Proveedor 2 (30% de la produccin): Materia Prima

$133,200 $180,220 $193,406 $203,883 $216,480

Gastos de fabricacin del tercero4

$100,800 $136,382 $146,362 $154,290 $163,823

Packaging

$30,600 $41,402 $44,431 $46,838 $49,732

Bolsas de papel

$1,800 $2,435 $2,614 $2,755 $2,925

Compra utilitario

$82,300 Gastos patentamiento

$7,000 $3,000 $3,000 $3,000 $3,000 $3,000

Nafta Seguro

$24,200 $29,766 $35,719 $41,077 $45,596 $51,067

Desarrollo de molde de produccin5

$100,000

Total costos de fab. y dist. (AR$) $213,500 $874,566 $1,177,675 $1,266,371 $1,337,097 $1,422,181

Spot FX Rate (AR$/$) $6.70 $8.08 $10.00 $11.00 $12.00 $12.00 $13.00

Total costos de fab y dist ($) $26,423 $87,457 $107,061 $105,531 $111,425 $109,399

Notas Explicativas:

1. Consiste en la materia prima para producir suela ($15/suela) y capellada ($30/capellada). Datos obtenidos de INDEPRO S.A.

2. Precio acordado con INDEPRO S.A. por la produccin ($45/zapatilla). 3. Tiene en cuenta el costo de la caja y el papel para envolver las zapatillas. 4. Precio acordado con INTEGRAL K S.A. por la produccin ($56/zapatilla). 5. Desarrollo del molde que se va a utilizar en la produccin de las zapatillas.



6.4. Gastos Administrativos

Y0 Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 Y6

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019


Tasa de inflacin USA

2.5% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.00%

Salarios Administrativos Posicin #1: Gerente de

Finanzas Cant. de personal:

1 1 1 1 1

Salario bruto

$36,000 $44,280 $53,136 $61,106 $67,828

Jubilacin (10,17%)

$3,661 $4,503 $5,404 $6,215 $6,898

Obra social (6%)

$2,160 $2,657 $3,188 $3,666 $4,070

Sindicato (1,2%)

$432 $531 $638 $733 $814


$1,584 $1,948 $2,338 $2,689 $2,984

Seguro de vida

$11 $14 $16 $19 $21

ART (3,5%) + (0.6%)

$1,261 $1,551 $1,861 $2,140 $2,375

Fondo nacional empleo (0.89%)

$320 $394 $473 $544 $604

INSSJP (1,5%)

$540 $664 $797 $917 $1,017

Salario neto

$26,031 $32,018 $38,421 $44,185 $49,045

Posicin 2: Gerente de Op. Cant. de personal:

1 1 1

Salario bruto

$53,136 $61,106 $67,828

Jubilacin (10,17%)

$5,404 $6,215 $6,898

Obra social (6%)

$3,188 $3,666 $4,070

Sindicato (1,2%)

$638 $733 $814


$2,338 $2,689 $2,984

Seguro de vida

$16 $19 $21

ART (3,5%) + (0.6%)

$1,861 $2,140 $2,375

Fondo nacional empleo (0.89%)

$473 $544 $604

INSSJP (1,5%)

$797 $917 $1,017

Salario neto

$38,421 $44,185 $49,045

Renta de la oficina

$53,250 $58,575 $64,433 $70,876 $77,963 $85,760

Expensas

$12,000 $14,760 $17,712 $20,369 $22,609 $25,322

Luz, gas, agua, ABL

$2,100 $2,583 $3,100 $3,565 $3,957 $4,431

Gastos de oficina

$1,550 $1,907 $2,288 $2,631 $2,920 $3,271

Gastos de cuenta corriente

$164 $202 $242 $278 $309 $346

Chequeras

$252 $310 $372 $428 $475 $532

Total gastos administrativos (AR$) $69,316

$114,336

$132,426

$204,418 $230,446

$255,318

Spot FX Rate (AR$/$) $6.70 $8.08 $10.00 $11.00 $12.00 $12.00 $13.00

Total gastos administrativos ($) $8,579 $11,434 $12,039 $17,035 $19,204 $19,640



7. Plan Organizacional

7.1. Organigrama

7.2. Descripcin de Puestos

Durante el primer ao en el cual se estar desarrollando la pgina web, Urban Shoes contratar nicamente al CEO con el fin de empezar a organizar la empresa: 1. Puesto: CEO Tareas y responsabilidades: El CEO est a cargo de la supervisin, organizacin y coordinacin de todas las reas dentro de la empresa. Durante los dos primeros aos, el CEO va a estar efectuando un rol activo en el rea de operaciones y se centrar en establecer relacin con los talleres y los proveedores. Tambin va a estar a cargo de supervisar el mantenimiento y funcionamiento de la pgina web. Sus principales tareas sern:

A cargo de las compras, el control y la organizacin del stock materias primas y de la coordinacin del rea de compras con el taller de produccin.

Asegurarse de que el taller cumpla en tiempo y forma con los pedidos realizados.

Controlar que lo producido coincida con el pedido.

Efectuar el control y seguimiento de los envos.

Tomar decisiones estratgicas del negocio. En el segundo ao, ao en donde realmente empieza el comercio de Urban Shoes, se contratarn tres empleados ms: 2. Puesto: Gerente de Finanzas Tareas y responsabilidades: El gerente de finanzas est a cargo de la organizacin, supervisin y coordinacin del rea de Finanzas de Urban Shoes. Sus tareas principales sern:

Controlar y manejar todos los gatos e ingresos de la empresa (control administrativo)

Archivar y organizar todos los archivos: facturas, remitos de rdenes de pedidos y recibos.

Mantener la relacin con el contador y llevar una contabilidad bsica de los movimientos dentro de la empresa para luego poder informarle al contador.

Delfina Pereyra Iraola CEO

Juan M. Barbenza CFO

Julieta Salinas CMO

Pablo Brahim COO

Programador Senior



Asignar y pagar sueldos, horas extras y adelantos. 3. Puesto: Gerente de Marketing Tareas y responsabilidades: El gerente de marketing est a cargo de la organizacin, supervisin y coordinacin del rea de Marketing de Urban Shoes. Sus tareas principales sern:

Controlar y mantener activos nuestros principales canales de comunicacin (Facebook, Twitter, Instagram, Pintrest, etc)

Efectuar alianzas estratgicas.

Atencin al cliente.

Estar actualizada con las nuevas tendencias.

Planificacin e implementacin del plan de comunicacin y publicidad. 4. Puesto: Programador Senior Tareas y responsabilidades: El programador estar a cargo de mantener la plataforma activa y funcionando, y de la actualizacin de esta misma. A partir del cuarto ao vamos a incorporar un nuevo empleado en el rea de operaciones: 5. Puesto: Gerente de Operaciones Tareas y responsabilidades: El gerente de operaciones estar a cargo de la organizacin, supervisin y coordinacin del rea de Operaciones de Urban Shoes. Sus tareas principales sern:

Controlar que lo producido por el taller coincida con los pedidos hechos por los consumidores.

Controlar la calidad del producto y el tiempo de envo.

Controlar y organizar los envos.

Coordinar con el CEO las compras de materias primas para la produccin as como tambin el stock necesario.

Servicios tercerizados:

Taller INDEPRO S.A. (P B Palacios 293 Valle Viejo, Catamarca) : Est a cargo del 70% de la fabricacin de las zapatillas desde el teido de las telas y su posterior moldera y corte hasta llegar al producto terminado.

Taller INTEGRAL K (Italia 372, Talar de Pacheco, GBA): Est a cargo del restante 30% de la produccin de las zapatillas desde el teido de las velas a su posterior moldera y corte hasta llegar al producto terminado.

7.3. El Equipo

Delfina Pereyra Iraola | Buenos Aires, 29 de Septiembre 1990. Socia fundadora de Urban Shoes y ocupa actualmente el cargo de CEO. En el presente se encuentra estudiando Licenciatura en Economa Empresarial en la Universidad Torcuato Di Tella, siendo la fecha estimada de graduacin en diciembre de 2013. Durante el desarrollo de su carrera ha realizado una pasanta en Merrill Lynch Bank of America, en San Francisco California y actualmente realiza una pasanta en el area

de finanzas y administracin en Gas Natural Fenosa (BAN) . Idiomas: Manejo fluido oral y escrito del ingls y nivel bsico de portugus.



Personalidad proactiva y tenaz.

Julieta Salinas | Buenos Aires, 10 de Julio de 1991. Socia fundadora de Urban Shoes y ocupa actualmente el cargo de Gerente de Marketing. En el presente se encuentra estudiando Licenciatura en Economa Empresarial en la Universidad Torcuato Di Tella, siendo la fecha estimada de graduacin en diciembre de 2013. Actualmente est realizando una pasanta en el area de marketing de Nike.

Idiomas: Excelente manejo oral y escrito de ingls. Personalidad emprendedora y responsable.

Pablo Brahim | Buenos Aires, 24 de Diciembre de 1990. Socio fundador de Urban Shoes y ocupa actualmente el cargo de Gerente de Operaciones (COO). En el presente se encuentra estudiando Licenciatura en Economa Empresarial en la Universidad Torcuato Di Tella, siendo la fecha estimada de graduacin en diciembre de 2013. Actualmente est trabajando part-time en el area de gestin financiera en Dabra S.A.

Idiomas: Excelente manejo oral y escrito de ingls. Creativo y con gran capacidad para trabajar en equipo.

Juan Mara Barbenza | Buenos Aires, 20 de Diciembre de 1990. Socio fundador de Urban Shoes y ocupa actualmente el cargo de Gerente de Finanzas (CFO). En el presente se encuentra estudiando Licenciatura en Economa Empresarial en la Universidad Torcuato Di Tella, siendo la fecha estimada de graduacin en diciembre de 2013. Actualmente est trabajando en el area de finanzas de Techint. Idiomas: Excelente manejo oral y escrito de ingls.

Personalidad analtica y dinmica.

Lucas Andreacchio | Buenos Aires, 20 de Julio de 1991. Socio fundador ocupa actualmente en el area de marketing. En el presente se encuentra estudiando Licenciatura en Economa Empresarial en la Universidad Torcuato Di Tella, siendo la fecha estimada de graduacin en diciembre de 2013. Actualmente est trabajando en CTV contenidos (productora). Idiomas: Excelente manejo oral y escrito de ingls. Personalidad emprendedora y con buenas relaciones interpersonales.

Juan Ignacio Martinez Campistegui | Buenos Aires, 22 de Agosto de 1990. Socio fundador de Urban Shoes y ocupa actualmente el cargo de Gerente de Recursos Humanos. En el presente se encuentra estudiando Licenciatura en Economa Empresarial en la Universidad Torcuato Di Tella, siendo la fecha estimada de graduacin en diciembre de 2013. Actualmente est trabajando en Ernst and young. Idiomas: Excelente manejo oral y escrito de ingls.



Personalidad trabajador y carismatico.

Pedro Furlong | Buenos Aires, 28 de Abril de 1991. Socio fundador de Urban Shoes y trabaja en el rea de finanzas. En el presente se encuentra estudiando Licenciatura en Economa Empresarial en la Universidad Torcuato Di Tella, siendo la fecha estimada de graduacin en diciembre de 2013. Actualmente esta ocupando el puesto de gerente de SIXT rent a car. Idiomas: Excelente manejo oral y escrito de ingls. Personalidad emprendedora y proactiva.

7.4. D45. Formulario Legal

Para llevar adelante Urban Shoes, decidimos que se constituir una sociedad annima (S.A.). Este tipo societario consideramos que es el ms adecuado para la empresa que se pondr en marcha, tanto por su tamao como por sus caractersticas. Caractersticas de Urban Shoes S.A.:

Socios: 7

Capital Social: dividido en acciones de igual valor, $1

Responsabilidad de los socios: los socios que conforman una sociedad annima (accionistas), limitan su responsabilidad a las acciones suscriptas.

Realizacin de aportes: los aportes se realizarn en su totalidad en el momento de la celebracin del contrato constitutivo.

Derecho de los socios:

o Derecho a percibir un dividendo en funcin de su participacin y cuando as lo acuerde la sociedad.

o Derecho a percibir un porcentaje del valor de la sociedad si esta es liquidada.

o Derecho a vender su accin libremente en el mercado. Este derecho en ocasiones se ve limitado por los estatutos de la sociedad.

o Derecho de voto. Normalmente una accin equivale a un voto, pero el porcentaje puede variar en los estatutos.

o Derecho de informacin, con el fin de conocer la gestin de la empresa. A partir de un porcentaje especfico regulado en la ley y en los estatutos, un accionista podra exigir una auditora para toda la empresa.

Junta General: este rgano reflejar la voluntad de la sociedad mediante reunin de los socios quienes decidirn por mayora sobre los asuntos que son de su competencia segn la Ley o los estatutos

o La Ley establece como asuntos que son competencia de la Junta General: la censura de la gestin social y las cuentas, el nombramiento y cese de administradores y liquidadores, la modificacin de estatutos, el aumento y reduccin del capital y la transformacin, fusin, escisin y liquidacin de la sociedad.

Administradores: la administracin de la sociedad se confiar a tres administradores que actuarn conjuntamente, de los cuales uno deber contar con la condicin de socio. Los administradores no podrn dedicarse, por cuenta propia ni ajena, al mismo gnero de comercio



que constituya el objeto de la sociedad, salvo autorizacin expresa de la misma mediante acuerdo de la Junta General. Ejercern el cargo durante el perodo de tiempo que sealen los estatutos sociales, pudiendo ser este plazo indefinido. No obstante, podrn ser separados del cargo en cualquier momento por acuerdo de la Junta General.

E-Shoes S.A.

E-Shoes S.A. es una sociedad annima constituida en la Repblica Argentina e inscripta en el Registro Pblico de Comercio a cargo de la Inspeccin General de Justicia en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires, y con domicilio en la Washington 2233, piso 9, departamento B, Ciudad Autnoma de Buenos Aires.

Condiciones Generales de Venta.

Los productos ofertados en dicho sitio web de E-Shoes S.A. (en adelante Urban Shoes) estn destinados al consumo privado, por lo que su adquisicin est sujeta a las Condiciones Generales de Venta referidas en el Contrato de Venta. El Contrato de Venta se considera perfeccionado en el momento en que el cliente emite la confirmacin expresa de su pedido, para lo cual ser necesario que previamente acepte las condiciones generales que se indican.

Por este motivo, E-Shoes recomienda a sus clientes la lectura ntegra de estas condiciones generales y la ficha de producto en la que se especifican caractersticas, precio y forma de envo, antes de emitir la aceptacin que formaliza el pedido y perfecciona el contrato.

Ningn agente, sea comercial o representante de E-Shoes, tiene autoridad para variar estas condiciones a no ser con autorizacin por escrito de E-Shoes.

A. Precios y pagos.

A1. Para la realizacin de un pedido a Urban Shoes es necesario estar registrado como usuario del sitio web.

A2. Urban Shoes se reserva unilateralmente el derecho a modificar el precio de los artculos de acuerdo con las condiciones del mercado.

A3. El pago ntegro del precio de los productos se realizar mediante Mercado Pago. Todos los productos permanecern en propiedad de E-Shoes hasta que se haya realizado el pago total del importe de los mismos.

B. Variacin de diseo, especificaciones o contenidos.

E-Shoes realizar todas las diligencias necesarias a fin de garantizar que el producto suministrado corresponda exactamente en todos los aspectos al ofertado en nuestro catlogo. A pesar de ello, se reserva un margen de mnima variacin en las especificaciones, contenido del paquete, los colores o diseo, que se pueda generar por los continuos cambios a los que los fabricantes de materia prima someten a sus productos. Estas mnimas variaciones no habilitarn al comprador a rescindir este contrato.

C. Reclamos1.

C1. No se admitirn ni habr responsabilidad de daos (incluyendo los ocasionados durante el transporte) de los productos a no ser que el comprador lo notifique va e-mail o telfono al vendedor antes de 2 (dos) das posteriores a la fecha de recepcin de productos.



C2. No se admitirn reclamos ni habr responsabilidad por productos que difieran en cantidad o especificaciones brindadas al comprador a no ser que el comprador lo notifique va e-mail o telfono antes de los 2 (dos) das posteriores a la fecha de recepcin de productos.

En caso que el consumidor se haya arrepentido de la compra, el comercio no est obligado al cambio del producto si no existe defecto alguno. El producto podr ser devuelto dentro de los 10 (diez) das posteriores a la fecha de recepcin del mismo en caso de que el cliente no haya cumplido con sus expectativas sobre el producto (garanta). El responsable de la garanta se har cargo de todo gasto de traslado, fletes, seguros y cualquier otro que deba realizarse para la ejecucin del mismo (artculo 11 Ley 24.240).

La devolucin del producto slo se podr realizar una nica vez por cliente. El comercio no tiene la obligacin de cambiar un producto cuando el consumidor se arrepiente de haber realizado una compra o en la eleccin del producto o servicio. (Fuente: Subsecretara de Defensa del Consumidor: http://www.consumidor.gov.ar/preguntas-frecuentes-faq/)

D. Envos.

Los gastos de envos a domicilio estarn a cargo del cliente y el costo variar de acuerdo a zona geogrfica de entrega, independientemente del volumen o peso del mismo. En caso de retirar el pedido en uno de los puntos de retiro indicados en el sitio web, el cliente estar eximido de costo alguno.

E. Plazos de entrega.

E1. El plazo de entrega puede variar entre 10 y 15 das hbiles. E-Shoes utilizar sus mejores recursos para cumplir con las fechas pactadas de entrega, pero stas no sern ms que estimativas, por lo que no afectarn a la naturaleza de este contrato.

E2. En el caso de pedidos de varios productos para un mismo cliente, se proceder a realizar un nico envo cuando est disponible el total del pedido, excepto que el cliente indique de forma expresa lo contrario. En cuyo caso, el cliente deber asumir con los costos de envo de forma independiente por cada producto.

F. Poltica de confiabilidad y privacidad.

F1. En esta seccin, E-Shoes informa a los usuarios acerca de su poltica de proteccin de datos de carcter personal para que los usuarios determinen voluntariamente el hecho de facilitar aquellos datos que se les requieran. E-Shoes se reserva el derecho a modificar la presente poltica para adaptarla a novedades legislativas o jurisprudenciales as como a prcticas de la industria. En dichos supuestos, se anunciarn en el sitio web los cambios introducidos con razonable antelacin a su puesta en prctica.

F2. El usuario garantiza que los datos personales facilitados a E-Shoes son veraces y se hace responsable de comunicar cualquier modificacin de los mismos.

F3. E-Shoes adopta los niveles de seguridad de proteccin de los datos personales legalmente requeridos, y procura instalar aquellos otros medios y medidas tcnicas adicionales a su alcance para evitar la prdida, mal uso, alteracin, acceso no autorizado y robo de esos datos personales.

G. Separabilidad.



En caso de que cualquiera de las disposiciones previstas en estas Condiciones Generales fuera declarada nula o ineficaz por cualquier tribunal competente, la validez de las restantes condiciones no resultar afectada.

H. Legislacin y jurisdiccin.

Toda controversia que surja en relacin con el objeto de las presentes Condiciones Generales ser dirimido por ante los Tribunales Competentes de la Capital Federal.

E-Shoes S.A.. Todos los derechos reservados 2013.

7.5. Gastos Gerenciales

Y0 Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 Y6

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Tasas de Inflacin (CPI,%) 25.0% 25.0% 23.0% 20.0% 15.0% 11.0% 12.0%

Tasa de Inflacin USA

2.5% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0%

Salarios Administrativos Posicin #1: CEO

Cant. de personal:

1 1 1 1 1 1

Salario bruto1

$36,000 $88,560 $106,272 $122,213 $135,656 $151,935

Jubilacin

$3,661 $9,007 $10,808 $12,429 $13,796 $15,452

Obra social

$2,160 $5,314 $6,376 $7,333 $8,139 $9,116

Sindicato

$432 $1,063 $1,275 $1,467 $1,628 $1,823

Asig.Familiares

$1,598 $3,932 $4,718 $5,426 $6,023 $6,746

Seguro de vida

$12 $13 $14 $15 $16 $17

ART

$1,261 $3,100 $3,720 $4,278 $4,749 $5,318

Fondo nacional empleo

$320 $788 $946 $1,088 $1,207 $1,352

INSSJP

$540 $1,328 $1,594 $1,833 $2,035 $2,279

Salario neto

$26,015 $64,015 $76,820 $88,344 $98,063 $109,831

Total gastos gerenciales (AR$) $36,000 $88,560 $106,272 $122,213 $135,656 $151,935

Spot FX Rate (AR$/$) $6.70 $8.08 $10.00 $11.00 $12.00 $12.00 $13.00

Total gastos gerenciales ($) $4,455 $8,856 $9,661 $10,184 $11,305 $11,687

Notas Explicativas:

1. El salario bruto en el ao 2014 ser de $6000. El CEO comienza a trabajar a partir del segundo semestre del ao 2014.



7.6. Gastos Generales Totales

Y0 Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 Y6

2013 2014 2015 2016 1017 2018 2019


Tasa de inflacin USA

2.5% 2.0% 2.0% 2.0% 2.0% 2.00%

Inscripcin ingresos brutos $150

Inscripcin en IGJ $1,200 Seguro para gerentes $790 $988 $1,215 $1,458 $1,676 $1,861 $2,084

Reserva de nombre $75 Tramite de presentacin $250 Presentacin en boletn oficial $980 Legalizaciones $140 Tasa de constitucin $100 Comprobacin de domicilio $50 Rubrica libros $700 Inscripcin: Honorarios abogado $3,600 Inscripcin: Honorarios contador $1,460

Registro de marca y logo $1,640

Gastos legales

$7,600 $9,348 $11,218 $12,900 $14,319 $16,038

Gastos de servicios contables

$20,000 $24,600 $29,520 $33,948 $37,682 $42,204

Total general & otros gastos (AR$) $11,135 $28,588 $35,163 $42,195 $48,524 $53,862 $60,326

Spot FX Rate (AR$/$) $6.70 $8.08 $10.00 $11.00 $12.00 $12.00 $13.00

Total general & otros gastos ($) $1,662 $3,538 $3,516 $3,836 $4,044 $4,489 $4,640



8. Valuacin y Capitalizacin 8.1 Valuacin por DCF A. Flujos de Fondos Libres (en USD)

Y0 Y1 Y2 Y3 Y4 Y5 Y6

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Personal 0 1 4 4 5 5 5

Ventas Netas

$542,102 $591,777 $647,225 $694,518 $779,169

% crecimiento anual

- 8.4% 8.6% 6.8% 10.9%

Costos de produccin (-)

$87,457 $107,061 $105,531 $111,425 $109,399

Como % de ventas

16.1% 18.1% 16.3% 16.0% 14.0%

Cashflow bruto (=)

$454,645 $484,715 $541,694 $583,094 $669,771

Como % de ventas

83.9% 81.9% 83.7% 84.0% 86.0%

Gastos de mktg., adm., mgr., grales (-) $25,841 $51,592 $45,951 $49,346 $56,313 $62,935 $64,597

Como % de ventas

8.5% 8.3% 8.7% 9.1% 8.3%

Cashflow operativo (=EBITDA, $) (=)

$408,694 $435,369 $485,381 $520,159 $605,174

Como % de ventas

75.4% 73.6% 75.0% 74.9% 77.7%

Depreciaciones (-)

$3,149 $3,149 $3,149 $3,149 $3,149 -

Como % de ventas

0.58% 0.53% 0.49% 0.45% 0.40%

EBIT (=)

$405,545 $432,220 $482,232 $517,010 $602,024

% impuestos (T)

35% 35% 35% 35% 35%

Impuestos (-)

$141,941 $151,277 $168,781 $180,953 $210,709

EBIT dsp. de impuestos (=)

$263,604 $280,943 $313,451 $336,056 $391,316

Depreciaciones (+)

$3,149 $3,149 $3,149 $3,149 $3,149 $3,149

OpEx (=WC) (-)

$59,406 $81,315 $88,766 $97,084 $104,178 $116,875

WC como % de ventas

- 15% 15% 15% 15% 15%

CapEx (-) $25,841 $32,680 $27,105 $29,589 $32,361 $34,726 $38,958

CapEx como % de ventas - - 5% 5% 5% 5% 5%

FCFF (=) $(25,841) $(88,936) $158,333 $165,737 $187,155 $200,302 $238,631

Valor Terminal (TV)

$1,247,757

g= 0%

Total FCFF (=FCFF+TV)

$(88,936) $158,333 $165,737 $187,155 $200,302 $1,486,389

FCFF para calcular TIR $(25,841) $(54,029) $96,187 $100,685 $113,697 $121,683 $902,981

Inversin inicial $25,841

OpEx: inversin en WC

$59,406

OCapEx: inversin en activo fijo $25,841 $32,680

Maximum exposure

$117,927



B. Clculo del Beta Total

Levered Beta Market D/E Tax Rate Unlevered Beta R Unlevered Total Beta

Nike 0.53 12.19% 24.69% 0.49 50.73% 0.96

Adidas 0.70 5.81% 34.60% 0.67 37.85% 1.78

Footlocker 0.76 12.88% 38.41% 0.70 55.31% 1.27

Industry median 0.66 0.62 1.34

C. Valuacin para el Entrepreneur (en $)

Rf US1

2.64%

Beta Total Desapalancado

1.34

(Rm-Rf) US

6.50%

Sigma return Burcap

55%

Sigma return SP500

29%

Ce

19%

Patrimonio Neto Preliminar

$831,533

Descuento por iliquidez (del PN)

55%

Descuento por control (del PN)

35%

Patrimonio neto para el inversor no diversificado $505,156

VAN para el inversor no diversificado

$479,315

Ce implcita para el inversor no diversificado

32%

Nota Explicativa: 1. Rendimiento de los T-Bonds a 30 aos.

8.2 Valuacin por Mltiplos (en USD)

El Negocio

Ventas Y6 $779,169 PN 1 Y6 $346,791 Ce* 19% PN 1 Y0 $144,563

EBIT Y6 $602,024 PN 2 Y6 $3,165,620 Ce* 19% PN 2 Y0 $1,319,616

EBITDA Y6 $605,174 PN 3 Y6 $2,455,245 Ce* 19% PN 3 Y0 $1,023,490

PN 1 Y0 $144,563 Peso 1 0.1 PN 2 Y0 $1,319,616 Peso 2 0.2 PN 3 Y0 $1,023,490 Peso 3 0.7

Patrimonio Neto Y0 $994,823

Notas Explicativas:

- Datos de los comparables obtenidos de Yahoo Finance - Toda abreviacin PN se refiere al Patrimonio neto de la empresa



8.3 Resultados de Valuacin: Valuacin de riesgo y medidas de rendimiento para el empresario inversionista

DCF Mltiplos

Patrimonio Neto

$505,156 $994,823

Ce implcita

32.22% VAN para el inversor no diversificado $479,315 $968,982

TIR

111% Recupero de la inversin (aos)

2.7

ndice de Rentabilidad

1955%

8.4. Propuesta de Capitalizacin

$ %

Inversin inicial total $25,841 100%

Deuda $- 0%

Capital (=TII - Debt) $25,841 100%

Composicin del capital en la inversin inicial $ %

Capital de entrepreneur $7,752 30%

VC (= Capital - Entrep.capital) $18,089 70%

Parmetros del VC

Tiempo de Salida (aos) 4

TIR anual 50%

Valor de las acciones del VC en el ao de salida $91,574

PN en Y0 del negocio para el entrepreneur $505,156 Ce implcita para el entrepreneur 19% PN para el entrepreneur en el ao de salida del VC $1,017,266

% de acciones para el VC en Y6 9%

Valuacin post-money $200,941

Valuacin pre-money $182,853



9. Plan de Roll-Over



Apndice: Documentos de Apoyo A1. Feria UTDT: Presentacin de resumen ejecutivo



A2. NLS Test: 3 variaciones de las portadas Versin 1:


ENTREGADO A:

Plan de negocio


Washington 2233 Saavedra Buenos Aires Argentina 54.11.44.83.44.21

[email protected] www.urbanshoes.com


SECURITIES OFFERED: 25,000 SHARES OF COMMON STOCK AT $ 1 PER SHARE




Versin 2:


ENTREGADO A:

Plan de negocio



[email protected] www.segelboot.com



2013 E-shoes S.A. Todos los derechos reservados. Este plan de negocios se ha presentado de forma confidencial nicamente para el beneficio de los inversores seleccionados, altamente calificados en relacin con la colocacin privada de los valores mencionados anteriormente. No podr ser utilizado por ninguna otra persona ni podr ser reproducido. Al aceptar la entrega de este plan, el beneficiario se compromete a devolver esta copia a E-Shoes S.A si es que el destinatario no asume la responsabilidad de invertir en dicha Corporacin.



Versin 3:


ENTREGADO A:

Plan de negocio

E-Shoes S.A.

Zapatillas eco-friendly, personalizadas por el consumidor


[email protected] www.grovdiamant.com






A3. Encuesta: Encuesta piloto

Cuestionario nro.:

Nombre del Encuestado:

Localidad/Barrio: Capital Federal GBA

Fecha:

Buenos das. Estamos realizando una encuesta para la Universidad Torcuato Di Tella, y nos gustara hacerle algunas preguntas. Le aclaramos que toda la informacin que nos brinde es confidencial y ser utilizado nicamente con fines estadsticos. La entrevista nos tomar alrededor de diez minutos. Puedo hacerle la encuesta? 1. Con que frecuencia comprs zapatillas?

(Marque una sola.)

o Una vez por mes o Una vez cada tres meses o Una vez por ao o Otro:_____________

2. Cunto te influyen estos factores a la hora de comprar zapatillas?

(1- no me influye, 5- me influye mucho)

3. Dnde comprs zapatillas habitualmente?

(Marque todas las que correspondan.)

o Shopping o Locales en la calle o En el exterior o Online o Otro:______________

4. Cul es el principal problema que enfrentas a la hora de comprar zapatillas?


o Precio o Falta de Tiempo o Falta de ganas o No encuentra lo que buscaba o No encuentra el talle o Otro:______________



5. Alguna vez compraste zapatillas online?

o S o No

Evaluacin del Concepto Nuestro proyecto consiste en la personalizacin (modelo y tela) de zapatillas online. 6. Conocs alguna pgina de interet que ofrezca este servicio? (En caso de s, especifique cual)

o S: ____________ o No

7. Cunto tiempo pasaras customizando tus zapatillas?

o 15 minutos o 30 minutos o 1 hora o Otro

8. Cunto tiempo estas dispuesto a esperar la entrega de tu producto personalizado?

(1- la quiero en la misma semana, 5- no me importa esperar)

o 1 o 2 o 3 o 4 o 5

9. Cuando comprs una zapatilla, Cmo prefers que sea?


o Estampada o Color liso o Otro:___________

10. Al comprar zapatillas, Qu co

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Documents

plan de marketing

over plan

plan de operaciones

plan de negocios

plan organizacional

encuesta final plan

oferta urban shoes

grupo t3 confidencial