brasilprev - relatório anual 2008
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Relatório Anual 2008 da Brasilprev produzido pela TheMediaGroup.TRANSCRIPT
RelatóRio anual 2008 annual RepoRt
15 anos contando histórias de projetos de vida
15 years telling life projects stories
Índice
Contents
Mensagem da Diretoria
15 Anos de sucesso
Indicadores de Desempenho
estratégia
Modelo de Gestão
Governança Corporativa
Gestão de Riscos
Aspectos econômico-Financeiros
Relacionamento com Públicos estratégicos e Meio Ambiente
Prêmios e Reconhecimentos
Demonstrações Financeiras
Financial statements
Message from Management
15 Years of success
Performance Indicators
strategy
Management Model
Corporate Governance
Risk Management
economic & Financial Aspects
outreach to strategic Audiences & the environment
Awards & Acknowledgements
2
4
11
16
26
32
40
44
50
72
75
105
2 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
MensAgeM dA diRetoRiA
MessAGe FRoM MAnAGeMent
Ao completar 15 anos de sua fundação, a Brasilprev
tem muito a comemorar. Repetindo o desempenho
dos anos anteriores, manteve seu crescimento de
maneira consistente em níveis acima da média de
mercado, fruto da qualidade dos produtos e serviços
que oferece, da dedicação de seus líderes na gestão
dos negócios, da capacidade de distribuição dos
seus parceiros comerciais e da sinergia com os
acionistas e fornecedores, bem como da competência e
comprometimento de todos os colaboradores.
O ano de 2008 ficará marcado como mais uma época
de inovações e conquistas, já que foi o período em que
assumimos a liderança em captação líquida do mercado
– índice que expressa a diferença entre todo o dinheiro
que é arrecadado pela Companhia e o que é resgatado
pelos clientes. Além disso, consolidamos a aceitação
dos fundos com conceito Ciclo de Vida em todos os
segmentos em que atuamos.
encerramos 2008 com recorde no volume de ativos
sob gestão – que ultrapassou a marca dos R$ 20
bilhões – e, ao mesmo tempo, mantivemos o menor e
melhor índice de resgate do mercado: 8,5%, indicador
que demonstra a fidelidade de nossos clientes. Diante
desse bom desempenho, elevamos também nossa
participação de mercado (market share em captação
líquida nas modalidades PGBL e VGBL), que passou de
16,8% em 2007 para 28,4%.
esses resultados coroam nossos esforços para elaborar
produtos modernos, que atendam às necessidades de
todos os perfis de clientes. Mais ainda, demonstram
que nossos clientes compreendem a importância do
investimento de longo prazo e confiam na Brasilprev para
gerir seus recursos, mesmo diante do acirramento da
crise econômica mundial no último trimestre do ano. E há
motivos para esse crédito: os recursos de nossos clientes
estão seguros e protegidos não só pela regulamentação
do setor como pela competente administração de nossos
fundos, a cargo da BB DtVM, e pela solidez de nossos
maiores acionistas – o Banco do Brasil, uma das principais
In its 15-year anniversary, Brasilprev has much to celebrate.
Repeating the performance of previous years, it has
maintained its growth in a consistent way above the market
average. this is a result of the products and services it
offers, the dedication of its leaders in managing the business,
our business partners’ distribution ability, the synergy with
shareholders and suppliers, as well as the competence and
commitment of all our employees.
the year of 2008 will be remembered as a time of innovation
and achievement, since that was when we took the lead in
net funding in the market – a rate showing the difference
between all the money collected by the Company and what
is redeemed by the clients. Moreover, we consolidated the
acceptance of funds with the Lifecycle concept in all the
segments where we operate.
We closed 2008 with a record amount of assets under
management – which surpassed the BRL 20 billion barrier
– and, at the same time, we maintained the lowest and
best redemption rate in the market: 8.5%, an indicator
which shows the loyalty of our clients. In face of that good
performance, we also raised our market share (in net funding
in the PGBL and VGBL modalities), which went to 28.4% in
2008 from 16.8% in 2007.
these results crown our efforts to elaborate modern products
that meet the needs of every client profile. Furthermore,
they show that our clients understand the importance of a
long-term investment and trust Brasilprev to manage their
resources, even in face of the global economic crisis escalation
in the last quarter of the year. this trust is well-founded: our
clients’ resources are safe and protected not only by the
industry’s regulation, but also by the competent management
of our funds, for which BB DtVM is responsible, and by the
soundness of our biggest shareholders – Banco do Brasil, one
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 3
instituições financeiras da América Latina, e o Principal
Financial Group, líder em previdência complementar para
pequenas e médias empresas nos eUA.
estamos cientes da responsabilidade de assumir
conceitos como o de concretizar Projetos de Vida e
contamos com todos os recursos necessários para fazer
a diferença para nossos clientes. temos uma equipe
motivada, dedicada e comprometida com os princípios,
diretrizes e valores corporativos, estabelecemos
relacionamentos éticos, transparentes e duradouros
com nossos parceiros, contamos com a ampla e
qualificada rede de distribuição do Banco do Brasil e
atuamos em grande sinergia com nossos acionistas.
Acreditamos no potencial econômico do Brasil e
estamos prontos para crescer ainda mais com o País.
o desempenho da indústria de previdência em 2009,
mesmo diante das incertezas com os desdobramentos
da crise econômica mundial e a mudança de poder no
governo norte-americano, deve se manter positivo e
registrar mais um ano de crescimento consistente.
nesse sentido, o planejamento estratégico da Brasilprev
para o triênio de 2009 a 2011 tem como meta crescer com
sustentabilidade, espelhado nos pilares Captação Líquida,
Mitigação de Riscos e Eficiência Operacional.
Para 2009, manteremos nosso foco em oferecer soluções
inovadoras para o mercado e aprimorar nosso modelo
de gestão, gerando cada vez mais valor para nossos
stakeholders. Continuaremos também investindo em
tecnologia, know-how e, principalmente, em pessoas.
esperamos, com isso, mais um ano de crescimento
em patamares acima da média de mercado. A todos
os que participaram desses 15 anos de conquistas, o
nosso agradecimento.
A diretoria
of Latin America’s main financial institutions, and
Principal Financial Group, a leader in supplementary pension
for small and mid-sized businesses in the United states.
We are aware of the responsibility of undertaking concepts
such as fulfilling Life Projects and we rely on all the necessary
resources in order to make a difference for our clients. We
have a staff that is motivated, dedicated and engaged to our
principles, policies and corporate values; we establish ethical,
transparent and long-standing relationships with our partners,
counting on Banco do Brasil’s large and qualified distribution
network; and we act in great synergy with our shareholders.
We believe in Brazil’s economic potential and are ready to
grow even more, together with the country. the performance
of the pension plan industry in 2009, even in face of
uncertainties related to the development of the global
economic crisis and the change in power in the United
states, must remain positive and register one more year of
consistent growth.
In that sense, Brasilprev’s strategic planning for the
2009-2011 triennium will aim to grow with sustainability,
based on the pillars of net Funding, Risk Mitigation and
Operational Efficiency.
For 2009, we will keep our focus in offering innovative solutions
for the market and enhancing our management model,
increasingly generating value to our stakeholders. We will keep
investing in technology, know-how and people, principally.
We thereby expect to have one more year of growth beyond
market average. We thank all of those who participated in
these 15 years of achievements.
the Management
4 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
15 Anos de sUcesso
15 YeARs oF sUCCess
A Brasilprev seguros e Previdência s.A. é uma
sociedade anônima de capital fechado que atua na área
de previdência privada aberta para pessoas físicas e
jurídicas. Criada em 1993, a partir da associação do
Banco do Brasil com diversas seguradoras de porte
do mercado brasileiro, figura hoje como uma das três
maiores companhias do setor no País, reflexo da
expertise, solidez e tradição de seus atuais acionistas:
Banco do Brasil (49,99%), Principal Financial Group
(46,01%) e sebrae (4%).
em 1994, a empresa passou a comercializar os primeiros
planos individuais e iniciou uma trajetória de resultados
positivos, superando metas e contribuindo para a
realização dos projetos de vida de seus clientes. em 1995,
a Brasilprev já superava a marca de 180 mil clientes.
em 1996, sustentada pela ampla rede de distribuição
do Banco do Brasil, a Companhia decidiu entrar em um
novo nicho de mercado e lançou seu plano empresarial.
Em 1997, já anunciava a primeira de muitas de suas
iniciativas pioneiras: o plano Brasilprev Júnior, o
primeiro do mercado voltado para o segmento de
crianças e jovens.
Brasilprev seguros e Previdência s.A. is a close capital
corporation which operates in the corporate and individual
pension plan segment. Created in 1993 from the partnership
between Banco do Brasil and various large insurance
companies in the Brazilian market, today it is one of the
three largest companies in the sector in Brazil, a result
stemming from the expertise, reliability and tradition of its
current shareholders: Banco do Brasil (49.99%),
Principal Financial Group (46.01%) and sebrae (4%).
In 1994, the Company started marketing the first individual
plans and initiated a trajectory of positive results, outdoing
goals and contributing to fulfill its clients’ life projects. In
1995, Brasilprev had more than 180,000 clients.
In 1996, supported by Banco do Brasil’s wide distribution
network, the Company decided to enter a new market niche and
released its corporate plan. In 1997, it was already announcing
one of its many pioneering initiatives: Brasilprev Júnior, the first
plan in the market targeting youngsters and children.
1993
Fundação da Brasilprev
Brasilprev’s Foundation
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 5
A proposta de criar condições para que os jovens
entrem na vida adulta com recursos para realizar
seus projetos de vida – como custear uma faculdade,
fazer uma pós-graduação, montar um negócio próprio,
comprar um imóvel ou até assegurar uma renda futura
– foi um sucesso. Desde então, a empresa coleciona
histórias de pioneirismo e inovações que agregaram
valor não só para a Brasilprev, mas para todo o mercado
de previdência.
em pouco tempo, todos os concorrentes passaram a
comercializar planos com esse formato, transformando
a visão de mercado e de oportunidades da Brasilprev
em uma nova categoria de produtos que, hoje, responde
por uma parcela significativa dos recursos do mercado
de previdência privada. Com essa iniciativa ousada,
até hoje a Brasilprev mantém a liderança em reservas
nesse segmento: no fechamento de 2008, a empresa
detinha 49,9% de market share em planos para crianças
e jovens, frente aos 27,6% do segundo colocado.
the proposal of creating conditions so that young people
could be able to start their adult life with resources to fulfill
their life projects, such as paying for college, graduate
school, opening their own business, buying real estate or
even assuring funds for the future, was a success. since
then, the Company has been collecting stories of pioneering
and innovation, which added value not only to Brasilprev, but
also to the pension plan market in its entirety.
shortly, all competitors started marketing plans with this
format, transforming Brasilprev’s understanding of the
market and opportunities into a new product category, which
today represents a significant share of the private pension
plan market resources. With this daring initiative, until today
Brasilprev retains leadership in reserves on this segment:
by the end of 2008, the Company had 49.9% market share
in pension plans for kids and young people, compared to
27.6% of the runner-up.
1994
Venda dos primeiros planos individuais
Sales of the first individual plans
1995
Brasilprev supera a marca de 180 mil clientes
Brasilprev surpasses the 180 thousand customers mark
6 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
em 1998, buscando aprimorar o contato com seus
clientes, implantou a URA (Unidade de Resposta
Audível), sistema eletrônico para atendimento telefônico.
em 1999, o Principal Financial Group, um dos líderes
do mercado de previdência aberta nos estados Unidos,
adquiriu 46,01% das ações da Brasilprev, tornando-
se o grande parceiro do Banco do Brasil nesse setor
e trazendo para a Companhia o know how do maior
mercado mundial de previdência.
As novidades não demoraram a chegar. em 2001,
um ano após a mudança da sede da Companhia para
seu prédio atual, a Brasilprev lançou os planos PgBL,
uma opção moderna e flexível, que oferece mais
transparência aos clientes. o lançamento contribuiu
para mais uma grande conquista: no ano seguinte,
a empresa superou a marca de R$ 1 bilhão em
arrecadação anual.
em 2003, realizou outro importante lançamento: os planos
VgBL, que contribuíram para que a Companhia superasse
a marca de um milhão de planos comercializados.
Em 2004, a Brasilprev inaugurou sua Ouvidoria, área
que hoje atua na defesa dos direitos de colaboradores
(ouvidoria Interna), clientes (ouvidoria externa) e
fornecedores (ouvidoria do Fornecedor).
O ano de 2005 ficou marcado pelas alterações
na legislação do setor, que mudaram a história da
previdência complementar no Brasil. A Brasilprev
adaptou-se rapidamente à nova realidade, aprimorou
suas práticas de governança corporativa, ampliou a
transparência em sua comunicação, fortaleceu seu
foco no cliente e obteve resultados expressivos.
Neste mesmo ano, lançou o QG, área específica
dentro da Central de Atendimento, voltada para a
fidelização e a retenção de clientes.
In 1998, seeking to improve outreach to its clients,
Brasilprev deployed URA (Audible Response Unit), an
electronic telephone support system. In 1999, the
Principal Financial Group, one of the leaders in the private
pension market in the United states, acquired 46.01% of
Brasilprev’s shares, becoming Banco do Brasil’s largest
partner in this sector and bringing the Company know-how
on the global pension plan market.
news arrived fast. In 2001, one year after the Company
changed its headquarters to its current building, Brasilprev
released the PGBL (Free Benefits Generator Plan) plans, a
modern and flexible option which offers more transparency
to the clients. the release contributed to another great
achievement: in the following year, the Company surpassed
BRL 1 billion in annual revenue.
In 2003, it made another important release: the VGBL
(Free Benefits Life Plan) plans, which helped the Company
surpass the one-million-barrier in marketed plans.
In 2004, Brasilprev opened its Ombudsman’s Office,
an area dedicated to work on the defense of the rights
of employees (Internal Ombudsman’s Office), clients
(External Ombudsman’s Office) and suppliers (Suppliers’
Ombudsman’s Office).
The year of 2005 was marked by modifications in the
industry’s legislation, which changed the history of
supplementary pension plans in Brazil. Brasilprev quickly
adapted to this new reality, improved its corporate
governance practices, increased its communication
transparency, strengthened its focus on clients and obtained
substantial results. In that same year, it released QG, a
specific area inside the Service Center dedicated to client
loyalty and retention.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 7
em 2006, dois novos produtos chegaram ao mercado:
o Brasilprev Private, destinado a clientes Alta Renda,
e o Brasilprev Júnior empresarial, o primeiro plano
Júnior voltado para filhos ou dependentes de clientes do
segmento Corporate.
em 2007, a Companhia deu mais um passo relevante
com o lançamento de um novo portfólio de produtos,
entre eles os fundos com o conceito ciclo de Vida.
Parte vital da estratégia de crescimento e diferenciação
da Brasilprev, os novos fundos – já populares nos
estados Unidos, Chile e diversos países da europa –
têm como principal característica acompanhar cada fase
da vida do cliente. Compostos por renda fixa e ações,
em percentuais que se ajustam ao longo do tempo de
permanência do cliente no plano, os fundos Ciclos de
Vida buscam o equilíbrio entre o risco e o retorno dos
recursos para obter melhor rentabilidade e representam
uma alternativa diferenciada na indústria de previdência.
o novo produto busca adicionar valor para os clientes,
desde aqueles que não têm tempo ou conhecimento
para gerenciar seus recursos até os de menor renda,
que agora contam com um instrumento para participar
do mercado acionário. Mais uma vez, a Empresa
foi seguida por seus concorrentes, que passaram a
oferecer produtos similares.
Com tanto destaque, a Brasilprev se tornou, em pouco
tempo, uma das três maiores companhias de previdência
complementar aberta do mercado brasileiro e em 2008,
foi reconhecida pela Carta Capital como a “empresa Mais
Admirada de Previdência Privada”. Hoje, possui mais
de 2,6 milhões de contratos – 1,15 milhão de clientes,
conta com uma carteira que supera a marca dos
R$ 20 bilhões em ativos sob gestão e está pronta, mais do
que nunca, para vencer novos desafios.
In 2006, two products were released in the market:
Brasilprev Private, aimed at High Income clients, and
Brasilprev Júnior Empresarial, the first Junior plan aimed at
children or dependents of the Corporate segment clients.
In 2007, the Company took one more relevant step with the
release of a new product portfolio featuring, among others, funds
with the Lifecycle concept. A vital part of Brasilprev’s strategy
for growth and distinction, the new funds – by then popular in
the United states, Chile and several european countries – had
a main feature: to follow up on each phase of the client’s life.
Composed of fixed income and shares, in percentages adjusted
according to the client’s tenure in the plan, the Lifecycle funds
seek a balance between risk and return on the investments
to obtain higher profitability and represent a distinguished
alternative in the pension plan industry.
the new product seeks to add value to the clients, from
those who do not have the time or knowledge to manage
their resources to those with lower income, who now have
at their disposal an instrument to participate in the stock
market. the Company was once more followed by its
competitors, which started offering similar products
With so much notability, Brasilprev shortly became one
of the three largest supplementary pension companies in
the Brazilian market, and in 2008 it was acknowledged by
CartaCapital as the “Most Admired supplementary Pension
Companies”. today, it has more than 2.6 million contracts –
1.15 million clients, a larger than BRL 20 billion portfolio in
assets under management, and more than ever it is ready to
face new challenges.
8 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
PeRFiL dos AcionistAs
Banco do Brasil
(49,99% de participação)
no ano em que completou 200 anos, o Banco do Brasil
reforçou seu posicionamento como um dos principais
bancos da América Latina. Contribuindo para o
desenvolvimento econômico brasileiro, tem sua atuação
focada na geração de negócios social e ambientalmente
corretos. Administra ativos superiores a R$ 500 bilhões,
possui mais de 25 milhões de correntistas e dispõe de
cerca de 80 mil colaboradores, além de uma rede física
com 15 mil pontos de atendimento distribuídos em 70%
do território nacional e presença em 22 países, nos
cinco continentes.
Com foco na sustentabilidade de seus negócios, o
Banco registrou lucro líquido de R$ 8,8 bilhões em
2008, resultado 74% maior do que o de 2007. A título de
remuneração aos acionistas, foram destinados R$ 3,5
bilhões – R$ 1,5 bilhão na forma de juros sobre o capital
próprio e R$ 2,0 bilhões em dividendos (www.bb.com.br).
Principal Financial group
(46,01% de participação)
Fundado em 1879, é líder em previdência privada
complementar para pequenas e médias empresas e uma
das maiores instituições financeiras dos Estados Unidos.
Detém participação no capital social da Brasilprev desde
1999 e, com uma vasta gama de produtos e serviços
financeiros, é responsável pela gestão de ativos que
superam os R$ 700 bilhões e está presente em 11 países,
atendendo a mais de 19 milhões de clientes pessoas
físicas e jurídicas em todo o mundo.
Apesar da crise que afetou todos os mercados e deixou
a economia enfraquecida e com condições desafiadoras,
o Principal Financial Group obteve, em 2008, resultados
sólidos e positivos – superando a expectativa dos
analistas. Além disso, no mês de novembro do mesmo
ano, foi avaliado pela Moody’s e, entre outros fatores, foi
considerado uma empresa de forte posicionamento no
mercado por conta de sua solidez ao longo de seus 130
anos, bom posicionamento frente a outras empresas do
mesmo mercado nos eUA e boa qualidade de fundos
(www.principal.com).
sHAReHoLDeRs’ PRoFILe
Banco do Brasil
(49.99% share)
In its 200-year anniversary, Banco do Brasil reinforced
its positioning as one of the main banks in Latin America.
Contributing to the Brazilian economic development,
it focuses on generating socially and environmentally
responsible businesses. It manages more than BRL 500
billion in assets, has more than 25 million account holders
and 80,000 employees, in addition to a physical network with
15,000 service centers distributed along 70% of the Brazilian
territory. It operated in 22 countries in the five continents.
Focusing on the sustainability of its businesses, the Bank
registered a BRL 8.8 billion net profit in 2008, a result
74% higher than 2007’s. BRL 3.5 billion were destined to
shareholders’ compensation – BRL 1.5 billion in interests on
equity, and BRL 2 billion in dividends (www.bb.com.br).
Principal Financial Group
(46.01% share)
established in 1879, it is a leader in supplementary pension
plans for small and mid-sized businesses and one of the
largest financial institutions in the United States. It holds
a share of Brasilprev’s share capital since 1999, and
with a wide range of products and financial services, it is
responsible for managing more than BRL 700 billion in
assets, being present in 11 countries and serving more than
19 million individual and corporate clients worldwide.
In spite of the crisis, which has affected all markets,
weakened the economy, and posed challenging conditions,
Principal Financial Group had, in 2008, solid and
positive results – surpassing the analysts’ expectations.
Furthermore, in november that same year, it was evaluated
by Moody’s and, among other factors, was considered a
company with a strong positioning in the market due to its
solidity throughout its 130 years, good positioning in the face
of other companies on the same market in the United states,
and a good quality of funds (www.principal.com).
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 9
sebrae
(4% de participação)
Criado em 1972, o serviço Brasileiro de Apoio às
Micro e Pequenas empresas (sebrae) é referência
internacional na condução de programas dirigidos
ao desenvolvimento de micro e pequenas empresas
brasileiras, segmento que representa expressiva base
geradora de empregos e responde por uma significativa
parcela da geração e distribuição de riquezas no
mercado interno (www.sebrae.org.br).
PeRFiL oRgAniZAcionAL
sediada em são Paulo, a Brasilprev conta, atualmente,
com uma equipe de cerca de 600 colaboradores, sendo
mais de 50 consultores espalhados por todo o Brasil
para atender a uma carteira que ultrapassa o patamar
de 2,6 milhões de contratos – 1,15 milhão de clientes
– 89% no segmento individual (dos quais, 38% em
produtos destinados a crianças e jovens) e 11% no
empresarial. seu principal canal de comercialização
concentra-se na rede de agências do Banco do Brasil.
Apesar de jovem, detém forte conhecimento de seu
negócio e do mercado no qual atua, já que seus
principais acionistas, juntos, somam mais de três
séculos de experiência – o Principal Financial Group
possui quase 130 anos de mercado e o Banco do Brasil
comemorou 200 anos de existência em 2008.
Reconhecida no mercado por seu perfil inovador, a
Brasilprev completou 15 anos de existência em 2008
com mais um recorde no volume de ativos sob sua
gestão: ultrapassou a marca dos R$ 20 bilhões.
sebrae
(4% share)
Created in 1972, the Brazilian service of support to
Micro and small Companies (sebrae) is an international
reference in handling programs aimed to develop micro and
small Brazilian companies, a segment which represents
a considerable base for job creation and accounts for a
significant portion of the generation of wealth in the internal
market (www.sebrae.org.br).
CoMPAnY PRoFILe
Headquartered in são Paulo, Brasilprev currently has a staff
of around 600 employees and more than 50 consultants
spread throughout Brazil to serve a larger than 2.6 million-
contract portfolio – 1.15 million clients – 89% in the
individual segment (38% of which aimed at children and
young people) and 11% in the corporate segment. Its main
marketing channel is Banco do Brasil’s branch network.
Although young, it has a deep knowledge of its business and
the market in which it operates, since its main shareholders,
when taken together, add up to more than three centuries of
experience – the Principal Financial Group has almost
130 years in the market and Banco do Brasil celebrated its
200 year anniversary in 2008.
Recognized in the market for its innovative profile, Brasilprev
celebrated its 15-year anniversary in 2008 with one more
record in the volume of assets under management: more
than BRL 20 billion.
10 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
MissÃo
Proporcionar aos clientes soluções de segurança
financeira e serviços de alta qualidade para viabilizar
projetos de vida.
VALoRes
As práticas da Brasilprev refletem os seus valores, que,
continuamente, são discutidos e disseminados entre
seus diversos públicos, com o objetivo de fortalecer a
identidade e a cultura da Companhia.
clientes
» Conhecer e fazer mais para o cliente;
» oferecer soluções de alta qualidade.
solidez
» Crescer com sustentabilidade;
» Obter resultados financeiros superiores.
integridade
» Praticar o que prega;
» Manter um alto padrão ético e legal;
» Contribuir com a sociedade;
» ser transparente nas relações.
Alto desempenho
» Atrair e reter profissionais de alto desempenho;
» Desenvolver continuamente as pessoas.
VisÃo
MIssIon
to provide our clients with secure financial solutions
and high-quality services to help them achieve their
life projects.
VALUes
Brasilprev’s practices reflect its values, which are
continuously discussed and disseminated among its
several audiences in order to strengthen the Company’s
identity and culture.
Clients
» Getting to know clients and doing more for them;
» Providing high-quality solutions.
solidity
» Growing in a sustainable way;
» Obtaining superior financial results.
Integrity
» Practicing what is preached;
» Maintaining a high ethical and legal standard;
» Making a contribution to society;
» Being transparent in relationships.
High performance
» Attracting and retaining high-performance professionals;
» Continuously developing people.
VIsIon
Pelo Banco do Brasil como empresa distribuidora parceira e que agrega alto valor a seus clientes e colaboradores.
By Banco do Brasil as a partner distributing company which adds high value to its clients and employees.
Por nossos fornecedores como a preferida para se fazer negócios.
By our suppliers as their preferred client to do business with.
Por nossos acionistas como um ótimo investimento por gerar retorno adequado e valor para a sociedade.
By our shareholders as a great investment for creating an adequate return and value for society.
Pelos colaboradores como um excelente lugar para se trabalhar.
By employees as an excellent place to work at.
somos reconhecidos
We Are Acknowledged
Pelos clientes como a que oferece a melhor solução de previdência para seus projetos de vida.
By clients as the company which provides the best pension solution for their life projects.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 11
indicAdoRes de deseMPenho
PeRFoRMAnCe InDICAtoRs
Lucro Líquido – R$ MM
net income – R$ MM
2005
144,9156,0
184,2195,5
2006 2007 2008
Arrecadação – R$ MM
deposits – R$ MM
2005
2.025
2.621
3.253
4.047
2006 2007 2008
Ativos sob gestão – R$ MM
Assets Under Management – R$ MM
2005
9.650
2006
12.480
2007
16.172
2008
20.402
12 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
VGBL
PGBL
tRAD
contratos por Produtocontracts by Product
2005
1.575.749
455.833 603.264
803.250 1.106.864
724.591 815.971 949.143 1.239.023
395.325 340.872 309.359 252.101
1.760.107
2006
2.061.752
2007
2.597.988
2008
captação Líquida – R$ MMnet deposits – R$ MM
2005
1.055,4
1.735,4
2.360,1
3.593,7
2006 2007 2008
crescimento de Ativos PgBL e VgBLPgBL and VgBL Asset growth
BRAsiLPReVBRAsiLPReV
45,5%
concoRRente AcoMPetitoR A
12,1%
22,9%
concoRRente BcoMPetitoR B
21,2%
MeRcAdoMARket
total Desp. Adm./AUM Médio total Adm. expenses/AUM AveDespesas Controláveis/AUM Médio Controlled expenses/AUM Ave
despesas Administrativas – AUM MédioAdm. expenses – Average AUM
2005
1,50%
1,00%
0,50%
0,00%
2006 2007 2008
1,39%1,18%
1,03%0,95%
0,90%0,79%
0,72%0,59%
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 13
crescimento de Arrecadação PgBL e VgBLPgBL and VgBL deposits growth
2,2%
12,9%15,3%
32,2%
Índice de Resgates 2008 PgBL e VgBLPgBL and VgBL Withdrawal Rate 2008
19,7%
12,4%
15,2%
QUAnto MenoR, MeLhoR
the LoWeR the BetteR
8,5%
crescimento da captação Líquida PgBL e VgBLPgBL and VgBL net deposits growth
52,3%
-47,6%
3,7%
-10,1%
BRAsiLPReVBRAsiLPReV
BRAsiLPReVBRAsiLPReV
BRAsiLPReVBRAsiLPReV
concoRRente AcoMPetitoR A
concoRRente AcoMPetitoR A
concoRRente AcoMPetitoR A
concoRRente BcoMPetitoR B
concoRRente BcoMPetitoR B
concoRRente BcoMPetitoR B
MeRcAdoMARket
MeRcAdoMARket
MeRcAdoMARket
“Acho super importante ter um plano de previdência privada. Meu marido sempre contribuiu. hoje está aposentado e vive muito bem. Fiz um plano de previdência na Brasilprev porque também quero ter uma complementação de renda para poder fazer as coisas que gosto. Pretendo conhecer a grécia e voltar a lugares onde já estive, como itália e canadá. o que mais quero é viajar muito. Acho isso uma das melhores coisas na vida.”
“i think it is very important to have a private pension plan. My husband contributed throughout his whole life. today he is retired and lives very well. i set up a private pension plan with Brasilprev because i also want a complementary income in order to do the things i like. i want to travel to greece and return to some places i have visited, like italy and canada. What i most want is to travel a lot. i think it is one of the best things in life.”
gilséia Rinaldi, cliente desde 1999gilséia Rinaldi, client since 1999
16 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
estRAtégiA
stRAteGY
A estratégia corporativa da Brasilprev está baseada
em três direcionadores: captação líquida, mitigação de
riscos e eficiência operacional.
A captação líquida – que representa a diferença entre
tudo o que é arrecadado menos o que é resgatado pelos
clientes, ou seja, recursos que efetivamente permanecem
na Companhia – é o indicador que melhor reflete o
crescimento com qualidade e o ganho de escala. em
2008, a empresa encerrou o exercício como líder de
mercado nesse indicador, resultado de sua estratégia de
vendas consistente, que tem como premissa a abordagem
consultiva, da qualidade de seus produtos e serviços, e
das ações para retenção e fidelização de clientes.
A Mitigação de Riscos orienta as ações da Companhia,
previne possíveis impactos em seu negócio e minimiza
perdas futuras, além de favorecer a gestão integrada
dos riscos financeiros e não financeiros.
outro direcionador da estratégia corporativa da
Brasilprev é a boa gestão de processos e custos por
parte de todos os colaboradores, essencial para garantir
maior eficiência e produtividade.
Juntos, esses pilares potencializam as perspectivas da
Companhia para atingir sua meta de crescimento com
qualidade e apoiam a expansão sustentável
dos negócios.
Brasilprev’s corporate strategy is based on three drivers: net
funding, risk mitigation and operational efficiency.
net funding – which represents the difference between
everything that is collected minus what is redeemed by
clients, that is, revenue which effectively remained with the
Company – is the indicator that best reflects our quality
growth and scale gains. In 2008, the Company ended its
fiscal year as the market leader in that indicator, a result of its
consistent sales strategy, whose premise is the consultative
approach, of its products and services quality, and of the
actions for retaining clients and enhancing client loyalty.
Risk mitigation guides the Company’s moves, forecasts
possible impacts on its business, minimizes future losses,
and favors the integrated management of financial and non-
financial risks.
Another driver of Brasilprev’s corporate strategy is the
good management of processes and costs by each of our
employees, which is essential to ensure greater efficiency
and productivity.
When taken together, these pillars empower the Company’s
perspectives to attain its goal of quality growth and support
the sustainable business expansion.
1996
Venda do primeiro plano corporativo
Sales of the first corporate plans
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 17
PAnoRAMA econÔMico
A crise econômica mundial que se alastrou a partir dos
problemas norte-americanos com o setor imobiliário, com
maior intensidade na metade do segundo semestre, já
provocou efeitos no Brasil, embora em menor intensidade
que os verificados nos EUA e na Europa. Isso porque o
País conta hoje com diversos fatores que reduziram o
impacto inicial dos solavancos no exterior, tais como o
modelo Inflation Target, o câmbio flutuante, a consistência
da política fiscal, o alto nível das reservas internacionais
e a conquista recente do Investment Grade. Destacam-se
também o aumento da renda e a maior inserção social,
estabilidade política e jurídica, autossuficiência energética
e menos dependência da economia doméstica que do
mercado internacional. Todas essas variáveis favorecem
a solidez do sistema financeiro e a estabilidade
econômica do País.
efeitos colaterais mais duradouros, no entanto,
como crise de liquidez, redução drástica do crédito e
demanda mundial fraca, devem alterar a perspectiva de
desempenho do mercado interno.
An oVeRVieW oF the econoMY
the global economic crisis stemming from issues in the
America real estate industry, more intensely in the second
half of 2008, has already made waves in Brazil, albeit less
serious than those verified in the United States and Europe.
this is because today Brazil relies upon, several factors
which reduced the initial impact of the jolts felt abroad, such
as the Inflation Target model, the floating exchange rate, the
consistency of the fiscal policy, the high level of international
reserves, and the recent obtaining of the Investment Grade
status. the increase in income and social inclusion, political
and legal stability, auto-sufficiency in energy and lesser
dependence on the international market also stand out. All
of these variables favor the financial system solidity and
Brazil’s economic stability.
More enduring side effects, however, such as liquidity crisis,
a drastic reduction in credit and a weak global demand,
should modify the performance expectations for the
domestic market.
1997
Lançamento do produto Brasilprev Júnior
Launching of the Brasilprev Junior product
18 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
deseMPenho setoRiAL
Nesse cenário de instabilidades e incertezas, os ativos
de risco foram os que mais sofreram o impacto da
crise econômica internacional. A indústria de fundos
registrou seguidos índices negativos de rentabilidade
e de captação líquida, particularmente nos produtos
associados a fundos multimercados (que embutem
investimentos de risco).
Na mão contrária, a indústria de previdência
complementar, embora faça parte do setor de fundos,
teve captação líquida positiva em todos os meses.
Apesar de pequenos recuos isolados e da tendência de
mudança de comportamento dos clientes (preferência
por alocação de recursos em renda fixa ao invés de
renda variável), o volume de resgates na indústria foi
bem inferior aos demais segmentos.
Esse desempenho reflete fatores bastante consistentes:
a forte regulação do setor, bem como a cultura do
investimento de longo prazo da previdência, que vem
se consolidando ao longo dos anos. Aliado a isso,
destaca-se o fato de que os momentos de instabilidade
econômica representam um estímulo à poupança e,
nesse contexto, a previdência privada figura como uma
das principais ferramentas de acumulação de reservas.
Como resultado de todo esse contexto, o setor encerrou
o ano com expansão de 15,9%, ao elevar o volume
de ativos da marca dos R$ 126,8 bilhões registrados
em 2007 para R$ 147 bilhões no final de 2008. A
arrecadação teve evolução de 13,1% no ano e finalizou
o exercício em R$ 31,8 bilhões.
indUstRY PeRFoRMAnce
In this scenario of instability and uncertainty, the risk assets
were the ones most affected by the international economic
crisis. the funds industry registered consecutive negative
profitability and net funding indexes, particularly in the
products associated to multimarket funds (which include
risky investments).
Conversely, the supplementary pension industry, although
a part of the funding sector, registered positive net funding
in all months. Despite small setbacks and a trend toward
change in the clients’ behavior (preference for investment
allocation in fixed assets instead of in variable assets), the
redemption volume in the industry was significantly inferior
to that which was verified in other segments.
This performance reflects fairly consistent factors:
the sector’s strong regulation, as well as the pension
plans’ culture of long-term investment, which has been
consolidating itself throughout the years. In addition, there is
the fact that the moments of economic instability represent
an incentive to saving money, and, in that context, pension
plans appear as one of the main tools for the accumulation
of reserves.
As a result of this context, the sector ended the year with a
15.9% expansion, increasing the volume of assets from the
BRL 126.8 billion registered in 2007 to BRL 147 billion at the
end of 2008. Revenue evolved 13.1% annually and ended
the fiscal year with BRL 31.8 billion.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 19
Refletindo a maior fragilidade do momento econômico, o
volume de resgates no ano atingiu a casa dos
R$ 16,9 bilhões, o que representou um aumento de
39,3% comparado ao ano anterior. Do total do mercado,
a captação líquida alocada em fundos de renda variável
ficou em 19,5%, expressivamente menor que os 89,9%
registrados em 2007.
o produto VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre)
continuou respondendo pela maior parcela dos
investimentos no setor. A modalidade arrecadou
R$ 23,5 bilhões, com crescimento de 16,5% em relação
ao mesmo período do ano anterior, e totalizou R$ 70,8
bilhões em ativos sob gestão (aumento de 23%).
o PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre) arrecadou
cerca de R$ 5 bilhões, crescimento de 9,8% em relação
a 2007, alcançando R$ 39,6 bilhões de ativos totais
nessa modalidade, o que representou expansão de
18,2% se comparado ao mesmo período do ano anterior.
PRodUtos
A Brasilprev dispõe de um amplo leque de produtos,
que atendem a todo o tipo de perfil e faixa etária de
clientes. o pioneirismo no lançamento de planos
diferenciados contribuiu de forma significativa para
mudar a crença de que a previdência tem como único
objetivo a aposentadoria.
o conceito de “Projeto de Vida”, criado pela Brasilprev,
ampliou o perfil de investidores do mercado e fez com que
o mercado passasse a perceber a previdência privada
como ferramenta para diversos objetivos, entre eles a
compra de uma nova casa, a realização de uma faculdade,
uma especialização no exterior, a abertura de um novo
negócio ou a concretização de uma grande viagem.
Reflecting the greater fragility of the moment in the
economy, the redemption volume reached BRL 16.9 billion,
which represented a 39.3% increase compared to the
previous year. out of the market’s total, the net funding
allocated to variable income assets remained 19.5%,
significantly lower than the 89.9% registered
in 2007.
The VGBL (Free Benefits Life Plan) product continued
being responsible for the biggest share of investments in
the sector. the modality collected BRL 23.5 billion, a 16.5%
growth compared to the same period in the previous year,
totaling BRL 70.8 billion in assets under management
(a 23.0% increase).
PGBL (Free Benefits Generator Plan) collected around
BRL 5 billion, a 9.8% growth over 2007, reaching
BRL 39.6 billion in total assets in that modality, which
represented an expansion of 18.2% over the same period
in the previous year.
PRodUcts
Brasilprev has a wide portfolio which serves every type
of client profile and age bracket. The pioneering in the
release of differentiated plans contributed significantly to
change the belief that pension plans have retirement as
their sole objective.
the concept of “Life Project”, coined by Brasilprev,
expanded the investors’ profile in the market and made the
market start to perceive private pension as a tool for several
objectives, such as buying a new house, paying for college,
completing a graduate specialization abroad, the opening of
a business or going on a long trip.
20 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
Atualmente, a Brasilprev comercializa planos para
Pessoas Físicas e Jurídicas, nas modalidades PGBL e
VGBL , além da administração de planos tradicionais,
não comercializados mais no mercado. Com diferentes
opções de tributação (tributação Progressiva
Compensável ou Tributação Regressiva Definitiva) e
de alocação de recursos (100% em fundos de Renda
Fixa ou até 49% em Renda Variável), os clientes da
Brasilprev ainda podem optar por planos com a menor
contribuição mensal do mercado: a partir de R$ 25,00.
Fundos ciclo de Vida
Lançados primeiramente em 2007 para o segmento
Alta Renda, em 2008 a Brasilprev expandiu a oferta
dos fundos com o conceito Ciclo de Vida para os
demais segmentos de clientes. Populares no exterior,
esses fundos têm como principal característica o ajuste
automático de sua composição entre renda fixa e
variável ao longo do tempo, com o objetivo de minimizar
a exposição de risco ao longo dos anos e proporcionar
maior segurança e rentabilidade.
Pela estratégia desenhada para essa modalidade,
quanto mais longe o cliente estiver da data-alvo
escolhida maior será a exposição de seus recursos
em renda variável. Ao longo do tempo, são realizados
ajustes para que, na data-alvo pretendida, essa
exposição diminua e a maior parte dos investimentos
esteja alocada em renda fixa.
Hoje, são comercializados três fundos com esse
conceito: o Ciclo de Vida 2020, destinado a quem
tem data-alvo entre 2015 e 2025; Ciclo de Vida 2030,
voltado para aqueles que têm data-alvo entre 2026
e 2035; e o Ciclo de Vida 2040, para data-alvo
a partir de 2036.
Currently, Brasilprev trades corporate and individual plans,
in the PGBL and VGBL modalities, and the management
of the traditional plans, no longer commercialized in the
market. With different taxation options (Progressive Income
tax or Regressive Income tax) and investment allocation
options (100% in Fixed Assets funds or up to 49% in
Variable Income), Brasilprev’s clients can also choose plans
with the lowest monthly contribution rate in the market:
starting from BRL 25.00.
Lifecycle Funds
First launched in 2007 for the High Income segment, in 2008
Brasilprev expanded the offer of funds with the Lifecycle
concept for the other client segments. Popular abroad,
these funds have as their main characteristic the automatic
adjustment of their composition between fixed and variable
income throughout time, aiming to minimize risk exposition
along the years and providing more safety and profitability.
According to the strategy designed for this modality, the
farther the client is from the target date chosen, the bigger is
his investments’ exposition in variable income. throughout
time, adjustments are made so that this exposition is
diminished in the target date and the investments are
allocated to fixed income for the most part.
today, there are three types of funds with that concept being
commercialized: Lifecycle 2020, for those who have 2015-
2025 as their target date; Lifecycle 2030, for those who have
2026-2035 as their target date; and Lifecycle 2040, for those
who have 2036 and on as their target date.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 21
A compreensão da proposta de que, no longo prazo, os
investimentos em renda variável tendem a absorver as
oscilações da bolsa e serem mais rentáveis ficou clara
no segundo semestre do ano, quando se acentuou a
volatilidade da economia global. As vendas do Ciclo de
Vida continuaram aceleradas e a captação se manteve
positiva, comprovando o acerto do lançamento que,
apesar de pouco tempo no mercado, já representa mais
de R$ 350 milhões do patrimônio da Brasilprev.
the understanding of the proposal that in the long term the
investments in variable income tend to absorb the stock
exchange’s oscillations and be more profitable was made clear
in the second half of the year, when the volatility of the global
economy increased. Lifecycle’s sales continued accelerated
and funding remained positive, proving the preciseness of the
release, which, albeit new in the market, already represents
more than BRL 350 million of Brasilprev’s assets.
Brasilprev Júnior
Lançado pioneiramente pela Brasilprev em 1997, os
planos de previdência voltados a crianças e adolescentes
foram uma iniciativa de sucesso e a empresa mantém,
até hoje, a liderança em reservas nesse segmento.
Garantia de uma educação de qualidade, incentivo ao
empreendedorismo ou mesmo uma renda futura estão
entre os principais Projetos de Vida dos clientes que
adquirem essa modalidade de planos.
no ano em que a empresa comemorou 15 anos de
fundação e seu principal acionista, o Banco do Brasil,
completou 200 anos de existência, a empresa lançou uma
iniciativa para aumentar as vendas do seu plano Brasilprev
Júnior, destinado às pessoas de 0 a 21 anos: a promoção
Brasilprev Júnior BB 200 anos. Com mais de
R$ 1 milhão em prêmios, foram realizados três sorteios
que distribuíram, de uma só vez: R$ 50 mil, faculdade
quitada, carro e uma casa nova (pagos por meio de
Certificados de Barra de Ouro, no valor de R$ 200 mil),
além do sorteio de 300 notebooks.
Brasilprev Junior
Pioneerily released by Brasilprev in 1997, the pension
plans aimed at children and youngsters were a successful
initiative and the Company holds, until today, the leadership
in reserves in this segment. Assuring quality education,
encouraging entrepreneurship or even a future source of
income are among the main Life Projects of the clients which
acquire plans in that modality.
In the year of the Company’s 15-year anniversary and its
main shareholder’s, Banco do Brasil, 200-year anniversary,
Brasilprev launched an initiative to increase sales of its
Brasilprev Junior plan, aimed at people aged 0 to 21: the
Brasilprev Junior BB 200 years promotion. With more than
BRL 1 million in prizes, the Brasilprev Junior BB 200 years
promotion carried out three raffles which distributed, at once:
BRL 50,000, paid college, a car and a new house (paid with
Certificados de Barra de Ouro – Gold Bar Certificates – in the
amount of BRL 200,000), in addition to 300 laptops.
tempo
time
5 anos
5 years
10 anos
10 years
20 anos
20 years
30 anos
30 years
Ações
sHARes
RenDA FIxA
FIxeD Asset
Ações sharesRenda Fixa Fixed Asset
22 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
VAntAgens coMPetitiVAs
Para a Brasilprev, as pessoas representam seu maior
diferencial competitivo. em função disso, a empresa
concentrou significativa parte de seus investimentos do
ano na formação de seus colaboradores e também de
sua força de vendas, que, por exemplo, passou pelos
programas CPA 10 e CPA 20, ministrados pela AnBID
(Associação nacional dos Bancos de Investimento),
para certificar profissionais que desempenham
atividades de comercialização e distribuição de produtos
de investimento.
A reestruturação das operações no segmento de
atacado, ocorrida em 2008, é outro fator de diferenciação.
essa nova estrutura ampliou a sinergia com grandes e
médias empresas e proporcionou maior proximidade
com os parceiros do Banco do Brasil para desenvolver
um trabalho territorial. Foi implantado o modelo de
mobile office, que conta com profissionais equipados e
estruturados para operar em processo de deslocamento
constante, com resultados concretos já em 2008.
A empresa também conta com outros fatores que
asseguram sua competitividade no mercado, como:
» Presença extensiva no País por intermédio do
Banco do Brasil, que dispõe de uma rede bancária
com mais de quatro mil agências espalhadas por
todo o território brasileiro e qualificada carteira de
correntistas, com excelente potencial para investir em
previdência complementar.
» treinamento focado para equipes de gerentes do
Banco do Brasil, o que resulta em amplo conhecimento
dos produtos de previdência e cria as condições para
a realização de uma venda consultiva, que atenda às
necessidades específicas de cada cliente. Em 2008,
foram treinados mais de 7 mil profissionais.
» Parceria para a gestão dos ativos com a BB DtVM,
subsidiária integral do Banco do Brasil, líder na
indústria nacional de fundos de investimento
e carteiras administradas, com competência
reconhecida e premiada no mercado.
coMPetitiVe AdVAntAges
For Brasilprev, its employees represent its biggest competitive
advantage. Thus, the Company dedicated a significant part
of the year’s investments for the training of its employees,
and also of its sales force, which, for instance, underwent the
CPA 10 and CPA 20 programs, tutored by AnBID (national
Association of Investment Banks), to certify professionals who
perform commercialization activities and distribution of the
investment products.
the restructuring of the operations in the wholesale business,
carried out in 2008, is another differentiating factor. this new
structure increased the synergy with large and middle-sized
companies and provided greater proximity with the
Banco do Brasil partners to develop a work of national scale.
The mobile office model was implemented, with professionals
structured and equipped to operate in constant movement,
showing concrete results in 2008 already.
Another two factors ensure the Company’s competitiveness in
the market:
» extensive presence in the Country through Banco do Brasil,
which has a network with more than 4,000 branches spread
throughout the entire Brazilian territory and a qualified
portfolio of account holders, with excellent potential to invest
in supplementary pension.
» Focused training for teams of Banco do Brasil managers,
which results in extensive knowledge of the pension plan
products and creates the conditions for a consultative selling
that serves the specific needs of each client. In 2008, more
than 7,000 professionals were trained.
» Partnership with BB DtVM for asset management, a
wholly-owned subsidiary of Banco do Brasil, leader in
the national industry of investment funds and managed
portfolios, with a competence recognized and awarded in
the market.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 23
» extenso programa de capacitação de pessoas,
benefícios e qualidade de vida, que colaboram para a
atração e retenção de talentos.
» Investimentos da ordem de R$ 500 mil, em Pesquisa
e Desenvolvimento, o que permite identificar
necessidades e oportunidades de mercado.
» Produtos inovadores e flexíveis, que atendem a
diferentes expectativas em todos os segmentos,
inclusive os de menor renda.
» serviços diferenciados, gerando conveniência aos
clientes, e suporte consultivo para auxiliar na escolha
do melhor plano para suas necessidades.
AtiVos intAngÍVeis
Um dos maiores patrimônios intangíveis da Brasilprev
é ter sua marca associada a acionistas do porte do
Banco do Brasil, do Principal Financial Group e do
sebrae. em função de seus históricos de realizações,
cada uma dessas empresas confere atributos como
solidez, segurança, dinamismo, seriedade, know-how,
forte presença de mercado e níveis internacionais
de qualidade.
A posição da Companhia, que vem registrando os
menores índices de resgates em planos de previdência
do mercado, é outro ponto que embute um bem
intangível, uma vez que atesta a confiança dos clientes.
essa percepção é comprovada pelos elevados índices
de satisfação, apurados em levantamentos com clientes
(84%) e em pesquisas internas de clima (72,8%).
A Brasilprev conta com uma área de Inteligência
de Mercado, que tem como patrimônio o profundo
conhecimento das características de seus clientes e do
perfil de cada segmento em que atua. Esse patrimônio
permite antecipar tendências e criar serviços e produtos
para públicos específicos.
» Extensive employee training, benefits and quality of life
program, which collaborates for the attraction and retention
of talents.
» Investments at the rate of BRL 500,000 in Research and
Development, which enables the identification of needs and
opportunities in the market.
» Innovative and flexible products which suit different expectations
in all segments, including the lower income segments.
» Differentiated services, which provide convenience to the
and consultative support services to help clients choose the
best plans for their needs.
intAngiBLe Assets
one of Brasilprev’s greatest intangible assets is
having its brand associated to shareholders the size of
Banco do Brasil, the Principal Financial Group and sebrae.
Due to their history of accomplishments, each of these
companies confers characteristics such as solidity, security,
dynamism, staidness, know-how, strong market presence and
international quality levels.
the Company’s position, which has been registering the
lowest redemption rates in pension plans in the market, is
another point that encloses an intangible asset, since it attests
the clients’ trust in it. This perception is confirmed by the high
levels of satisfaction, verified in client surveys (84%) and
internal satisfaction surveys (72.8%).
Brasilprev has a Market Intelligence area which has as an
asset the deep knowledge of its clients’ characteristics and
the profile of each segment in which it operates. This asset
allows for the forecasting of tendencies and the creation of
products and services for specific audiences.
24 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
A Brasilprev também é responsável pelo aculturamento
de um determinado segmento, com o lançamento
pioneiro dos planos de previdência para crianças
e jovens, em 1997. Como os produtos implicam
relacionamento duradouro, a previdência privada se
transforma em referência, ensinando a pensar no longo
prazo, planejar e ter disciplina. A Companhia tem,
atualmente, mais de 400 mil clientes numa faixa etária
abaixo dos 21 anos.
Fly to Quality
A firme evolução do desempenho da Companhia é
outro patrimônio e comprova o sucesso da estratégia
de crescer com qualidade. em função do alto nível
de produtos e serviços, pesquisas já sinalizam um
processo de fly to quality no mercado – migração de
recursos de outros investimentos para a Brasilprev,
em busca da segurança oferecida pela gestão
consciente e responsável, corroborada pela expertise
de seus acionistas.
AdMinistRAÇÃo de AtiVos
A BB Gestão de Recursos DtVM (BB DtVM),
subsidiária integral do Banco do Brasil, é a instituição
financeira responsável pela gestão e administração
dos recursos captados pela Brasilprev. De acordo
com o ranking da Anbid (Associação nacional dos
Bancos de Investimento), a instituição financeira é
líder na indústria nacional de fundos de investimento
e carteiras administradas, com patrimônio superior a
R$ 200 bilhões, e recebeu, em 2006, o Rating MQ1,
nota máxima em qualidade de gestão, atribuída pela
Moody’s América Latina, uma das principais agências
classificadoras de risco do mundo.
Brasilprev is also responsible for raising a specific segment
with the pioneering launch of the pension plans for children
and youngsters, in 1997. Because the products imply an
enduring relationship, the pension plan turns itself into a
reference, teaching how to think in the long term, how to plan
and have discipline. the Company currently has 400,000
clients under 21 years of age.
Fly to Quality
the steady evolution in the Company’s performance is another
asset and proves the success of the strategy of growing with
quality. Due to the high level of the products and services,
surveys already signalize a “fly to quality” process in the market
– the migration of funds from other investments to Brasilprev,
seeking the security offered by its conscious and responsible
management, supported by the expertise of its shareholders.
Asset MAnAgeMent
BB Gestão de Recursos DtVM (BB DtVM Asset
Management), a wholly-owned subsidiary of Banco do Brasil,
is the financial institution responsible for managing the
assets captured by Brasilprev. According to Anbid’s (national
Association of Investment Banks) ranking, the financial
institution is the national leader in investment funds and
managed portfolios, with a higher than BRL 200 billion equity,
and was awarded, in 2006, the MQ1 Rating – the highest
rating in management quality – by Moody’s Latin America,
one of the world’s main risk rating agencies.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 25
A gestão de investimentos realizada pela BB DtVM
é acompanhada de perto por equipes especializadas
na área financeira da Brasilprev. Em 2008, diante do
expressivo crescimento da carteira de ativos, foram
aperfeiçoados diversos mecanismos de trabalho e
sistemas de acompanhamento, que reforçaram ainda
mais a transparência das funções de cada Companhia:
a BB DtVM responde pela gestão dos ativos e a
Brasilprev pela alocação dos recursos.
As estratégias de investimento são definidas a partir de
decisões colegiadas do Comitê Financeiro, em reuniões
mensais com representantes do Banco do Brasil, do
Principal Financial Group e da BB DtVM. todas as
decisões são baseadas em análises de risco e em rígidos
critérios de alocação, levando em conta os fundamentos
da economia no longo prazo.
Do total de ativos sob gestão da Brasilprev, 95% dos
recursos estão alocados em renda fixa e apenas 5% em
renda variável. Em 2008, a Brasilprev passou a fazer
parte do relatório semanal Focus do Banco Central,
informativo que traz as projeções de indicadores
econômicos feitas por cerca de 100 instituições do
mercado financeiro.
BB DtVM’s investment management is closely followed by
Brasilprev teams specialized in the financial area. In 2008, in
the face of the substantial growth of the asset portfolio, several
working mechanisms and follow-up systems were improved,
which reinforced even more each company’s transparency
of roles: BB DtVM is responsible for managing assets and
Brasilprev for allocating resources.
The investment strategies are defined based on the collegiate
decisions of the Financial Committee in monthly meetings
with the representatives of Banco do Brasil, the Principal
Financial Group and BB DtVM. All decisions are based on
risk analysis and rigid allocation criteria, taking into account
the fundamentals of the economy in the long term.
From Brasilprev’s total assets under management, 95%
of resources are allocated to fixed assets and only 5% to
variable income. In 2008, Brasilprev became a part of the
Brazilian Central Bank’s Focus weekly report, which brings
projections of economic indicators made by 100 institutions in
the financial market.
A Brasilprev fechou o ano de 2008 como líder em captação líquida de todo o mercado de
previdência privada e elevou o aumento de sua participação de mercado nesse indicador,
passando de 16,8% em 2007 para 28,4%.
Brasilprev closed the year of 2008 as the leader in net funding in the entire private pension market,
increasing its market share in this indicator from 16.8% in 2007 to 28.4%.
LIDeRAnçA eM CAPtAção LíQUIDA
LeADeRsHIP In net FUnDInG
26 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
ModeLo de gestÃo
A Brasilprev tem como meta solidificar a cultura do
comprometimento, da inovação e do alto desempenho
entre seus colaboradores, assim como alinhar os
objetivos corporativos ao papel de cada um e atender às
expectativas dos demais stakeholders.
Sua filosofia envolve os princípios de transparência,
ferramentas de comunicação eficazes, abertas a todos
os níveis, e oportunidades de crescimento profissional,
utilizando múltiplas linguagens e canais, sem eliminar o
contato pessoal e a troca de informações. seu modelo
de gestão reúne iniciativas como:
» decisões colegiadas – envolve grupos com
diferentes competências para avaliar assuntos
específicos, proporcionando decisões coerentes e
alinhadas com as estratégias da Companhia.
» grupos multifuncionais – Reúne profissionais de
diferentes áreas, empenhados na busca de soluções
para temas específicos, de modo a garantir respostas
estruturadas, a partir da análise sob diferentes
perspectivas.
» Ambiente informal – expresso na linguagem, no
vestuário e na comunicação entre as pessoas, o
ambiente informal promove a integração, estimula a
retenção de talentos e agiliza a tomada de decisões.
» informação compartilhada – todas as informações
disponíveis sobre o negócio e o mercado são
compartilhadas entre todos os colaboradores, nos
mais diferentes formatos e canais, com o objetivo de
incentivar a cooperação e unir as equipes.
» comunicação aberta – A comunicação clara,
transparente e objetiva é um dos eixos da política
de gestão da Companhia e tem por meta disseminar
informações, fortalecer a cultura interna, traduzir
estratégias e aprimorar o relacionamento interno entre
os profissionais.
MAnAGeMent MoDeL
Brasilprev aims to solidify the commitment, innovation and
high-performance culture among its employees as well as to
align corporate objectives to the role of each one and meet
the expectations of other stakeholders.
Its philosophy involves transparency principles, efficient
communication tools, open at every level, and opportunities
for professional growth, using multiple languages and
channels, without excluding the personal contact and
exchange of information. Brasilprev’s management model
includes initiatives such as:
» collegiate decisions – Involves groups with different
competences to evaluate specific subjects, providing
coherent decisions aligned to the Company’s strategies.
» Multifunctional groups – Congregates professionals from
different areas, engaged in seeking solutions to specific
problems, assuring structured responses, analyzed under
different perspectives.
» informal atmosphere – expressed in the language, the
dress code and the communication between people, the
informal environment promotes integration, stimulates the
retention of talents and facilitates decision making.
» shared information – All of the information available about
the business and the market is shared between all the
employees, through several formats and channels, with the
goal of encouraging cooperation and uniting the teams.
» open communication – Clear and objective
communication is one of the axes of the Company’s
management policy and aims at propagating information,
strengthening the corporate culture, unfolding strategies
and improving relationships among the professionals.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 27
» geração de oportunidades – Ponto fundamental da
estratégia de gestão de pessoas, a empresa assegura
as condições efetivas para consolidar a cultura de alto
desempenho. nesse conceito, os colaboradores são
responsáveis por seu próprio crescimento profissional
e, em decorrência, pela evolução das equipes.
» Reconhecimento – A Companhia mantém programas
de reconhecimento individuais e de equipes, por entender
que o sucesso do negócio é fruto do empenho, do
comprometimento e do talento de seus colaboradores.
» celebração – A comemoração é parte indissociável
do dia-a-dia da Companhia por ser um fator de
integração entre os profissionais, seja no fechamento
de negócios, conquista de metas corporativas ou
festividades tradicionais.
FeRRAMentAs de gestÃo
O modelo de negócios está estruturado em um
planejamento estratégico realista, anualmente
revalidado e trimestralmente revisto para eventuais
ajustes, a partir da análise da indústria de previdência
complementar e do cenário macroeconômico nacional e
internacional. Para essa validação, a Companhia utiliza
processos comprovadamente eficientes e ferramentas
robustas de acompanhamento, como:
» Balanced scorecard (Bsc) – Plataforma de gestão
capaz de compreender a visão e a estratégia
de negócios da Companhia (equilibrando metas
financeiras e não-financeiras) e disseminar esse
direcionamento a toda a organização. A partir
dessa plataforma é definido um conjunto de
metas e indicadores de desempenho, analisados
periodicamente. o BsC funciona como base para que
as áreas preparem seus próprios planos de trabalho
para o ano, definam com clareza a função de cada
colaborador e estabeleçam metas individuais, por
meio do Ciclo de Desempenho.
» opportunity generation – An essential point in the people
management strategy, the Company assures effective
conditions to consolidate a culture of high performance.
According to this concept, the employees are responsible
for their own professional growth and, consequently, for the
evolution of their teams.
» Recognition – the Company maintains individual and
team recognition programs because it understands that the
success of the business is a result of its employees’ hard
work, commitment and talent.
» celebration – Celebration is an inseverable part of
the Company’s routine for being an integration factor
between the employees, either in making business or in
accomplishing corporate goals and celebrating traditional
dates and events.
MAnAgeMent tooLs
the business model is structured around a realistic planning,
annually revalidated and quarterly reviewed for occasional
adjustments, based on the analysis of the supplementary
pension industry and of the global macro-economic scenario.
To fulfill that validation, the Company uses attestedly efficient
processes and robust follow-up tools, such as:
» Balanced scorecard (Bsc) – Management platform capable
of understanding the vision and the strategy of the Company’s
businesses (by balancing both financial and non-financial goals)
and spreading these drivers throughout the entire organization.
A series of goals and performance indicators is defined based
on that platform, and those are analyzed periodically. BsC
works as a basis so that areas prepare their own work plans
for the year, clearly defining the role of each employee and
establishing individual goals through the Performance Cycle.
28 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
» ciclo de desempenho – Por meio desse instrumento
de gestão, a Brasilprev alinha as metas de cada
colaborador ao direcionamento e prioridades da
empresa. Cada ciclo de desempenho é composto
por sete fases distribuídas ao longo do ano e
engloba desde a definição de metas, avaliação
de competências, avaliação 360° para todos os
gestores, elaboração de um plano de desenvolvimento
individual, até a fase do reconhecimento.
A remuneração variável de cada colaborador é
definida de acordo com as metas alcançadas, o
que estimula o comprometimento com os objetivos
corporativos e incentiva a cultura de alto desempenho.
» data Base Marketing (dBM) – o DBM é um banco de
dados que permite conhecer todas as características
dos clientes, suas necessidades e aspirações, o que
se transforma em potente ferramenta para criação de
produtos e serviços diferenciados e identificados com
o público ao qual se destina.
» Reprojeções trimestrais (Rolling Forecasts) –
Metodologia que permite a simulação de resultados
para cinco trimestres subsequentes e ajusta eventuais
desvios do período. essas projeções orientam a
tomada de decisões por parte dos administradores,
para potencializar o cumprimento de metas e a
projeção de resultados.
» escritório de Projetos – Área interna que gerencia
todos os projetos em implantação. Acompanha, entre
outras etapas, pela análise do alinhamento estratégico
do projeto, estudos de viabilidade, definição de
prioridade, planejamento, estratégia de execução,
monitoramento, controle, avaliação de desempenho,
análise dos resultados obtidos e sintetização das
Lições Aprendidas – para facilitar o aprendizado
organizacional e identificar as melhores práticas para
alcançar o objetivo desejado. Com essa estrutura,
mantém-se um fluxo contínuo de projetos e iniciativas,
com engajamento de todos os participantes.
» Performance cycle – through this management tool,
Brasilprev aligns the goals of each employee to the
Company’s orientation and priorities. each Performance Cycle
is composed of seven stages distributed along the year and
involves from target definition to evaluation of competences,
360° evaluation of all managers and elaboration of individual
development plans, up to the stage of recognition. the variable
compensation of each employee is defined according to the
targets accomplished, which stimulates the commitment with
the corporate goals and incites a high performance culture.
» data Base Marketing (dBM) – the DBM is a database
which allows for the apprehension of all of the clients’
characteristics, their needs and aspirations, making it an
effective tool for the creation of differentiated products and
services tailored to the audience to which they are assigned.
» Rolling Forecasts – Methodology that enables the
simulation of results for five subsequent quarters and
adjusts occasional diversions in the period. these
projections guide the managers’ decision-making process
to potentialize the accomplishment of targets and the
projection of results.
» Project Office – An internal area that manages all the
projects being implemented. Among other things, it follows
up on the analysis of the project’s strategic alignment,
viability studies, planning, strategy execution, monitoring,
control, performance evaluation, analysis of the results
obtained and summarization of the Lessons Learned – to
facilitate the corporate learning process and to identify the
best practices to reach the desired goal. With that structure,
a continued flow of projects and initiatives is maintained,
with the commitment of all participants.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 29
em 2008, foi implantado um novo modelo de
desenvolvimento de projetos na área de tecnologia, a
partir de uma parceria com uma empresa especializada.
o objetivo foi ampliar a vazão do número de projetos
e avaliar a qualidade das propostas já implantadas em
cada uma das etapas (desenvolvimento de produtos,
processos operacionais, controles, melhoria de
sistemas, entre outros).
» Pesquisa de satisfação de clientes – Realizada
anualmente, a pesquisa fornece dados vitais
sobre a percepção do cliente. entre outras
informações, aponta fatores que geram satisfação
em relação a produtos e serviços, expectativas,
necessidades e oportunidades de aperfeiçoamento,
que servirão de subsídio para processos de
inovação e aprimoramento. Depois de apuradas,
todas as informações são disseminadas entre os
colaboradores, para que se tornem referência na
elaboração de novas soluções.
A última pesquisa com clientes Pessoa Física, realizada
em novembro de 2008, apontou índice de satisfação
de 84%, pouco abaixo dos 90,2% registrados em 2007.
no segmento Corporate, o índice de favorabilidade
atingiu 90%, com recuo de 6 pontos percentuais. esses
resultados – muito acima da média de mercado – são
coerentes com as expectativas da Companhia, já que
o levantamento foi realizado no pós-auge da crise
econômica mundial, momento em que os clientes
adotam posicionamento mais crítico. Na área de
Pessoa Jurídica, um dos fatores para a redução dos
índices de satisfação foi o impacto da mudança na
estrutura comercial da Brasilprev.
» Pesquisa de clima – Realizada anualmente com
todos os colaboradores efetivos, a pesquisa interna
possibilita aos colaboradores expressar suas
impressões sobre o ambiente de trabalho, de forma
anônima. De posse desses dados, cada Diretoria
forma um grupo de trabalho para elaborar um
Plano de Ação, junto com a área de Pessoas, com
o objetivo de melhorar o clima interno e promover
aprimoramentos no ambiente profissional. Em 2008,
os resultados dessa pesquisa, realizada no mês de
junho, revelaram pequena queda, dentro da margem
esperada. o índice de satisfação atingiu 72,8%, com
ligeiro recuo de 4,8 pontos percentuais em relação ao
ano anterior (77,6%).
In 2008, a new model for the development of projects in the
technology area was implemented, based on a partnership
with a specialized company. the objective was to expand the
flow of projects and evaluate the quality of proposals already
implemented in each of the stages (product development,
operating processes, controls, system improvement,
among others).
» client satisfaction survey – Carried out annually, the
survey provides vital data about the perception of the
clients. Among other information, it points out factors which
generate satisfaction in relation to products and services,
expectations, necessities and opportunities of improvement,
which will subsidize innovation and refining processes.
After an analysis, all the information is spread among
the employees so that it becomes a reference for the
elaboration of new solutions.
the last survey with Individual Clients, made in november
of 2008, revealed an 84% satisfaction rate, a little bit below
the 90.2% registered in 2007. In the Corporate segment, the
favorability rate reached 90%, with a decline of 6 percentage
points. these results – well above the market average – are
coherent with the Company’s expectations, since the survey
was carried out after the global economic crisis had reached
its peak, a moment in which the clients tended to adopt a more
critical positioning. In the Corporate segment, one of the factors
for the decline in the satisfaction rates was the impact of the
change in Brasilprev’s commercial structure.
» internal satisfaction survey – Carried out annually
with all the staffers, this survey allows the professionals
to anonymously express their perceptions of the working
environment. With this data, the Management assembles
a workgroup to create an Action Plan together with the
Human Resources area, aiming at improving the internal
atmosphere and refining the professional environment.
In 2008, the results of this survey showed a slight
decline, within the expected margin. the satisfaction rate
reached 72.8%, a slight 4.8 percentage point decrease in
comparison to the previous year (77.6%).
“Já estou no meu segundo plano de previdência privada. com o primeiro, realizei meu sonho de viajar para a europa. Adoro dançar e pretendo continuar viajando bastante. Meu plano atual da Brasilprev é para comprar um imóvel futuramente. só não decidi ainda se será um imóvel comercial para meus filhos montarem um negócio ou para alugar e proporcionar maior segurança financeira para minha família.”
“This is my second private pension plan. With the first, I fulfilled my dream of traveling to Europe. i love to dance, and i intend to keep traveling a lot. My current plan at Brasilprev is intended for purchasing real estate in the future. i haven’t yet decided whether it will be a commercial real estate for my children to run a business or to rent, to provide a greater financial security for my family.”
Luiz carlos Picca, client since 2002Luiz carlos Picca, cliente desde 2002
32 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
1998
Lançamento do sistema de atendimento eletrônico
Launching of the electronic service system
1999
PFG se torna acionista da Brasilprev
PFG becomes a Brasilprev shareholder
goVeRnAnÇA coRPoRAtiVA
CoRPoRAte GoVeRnAnCe
A Brasilprev investe no aprimoramento contínuo das
melhores práticas de governança corporativa e pauta
suas ações com base na ética, na transparência e na
equidade, visando assegurar o crescimento perene de
suas operações e gerar valor para a empresa e todos
os seus stakeholders.
Além dos mecanismos e Comitês tradicionais, a
Brasilprev dispõe de equipes especializadas para
ampliar e aperfeiçoar os níveis de governança. seu
objetivo, entre outros pontos, é disseminar, analisar e
executar ações que ampliem o bom relacionamento
entre os colaboradores e os públicos externos,
aprimorar o disclosure (transparência) e disseminar a
cultura de controles internos. As decisões de todos os
órgãos e Comitês são reportadas à Diretoria executiva e
ao Conselho de Administração.
Brasilprev invests in the continued improvement of the
corporate governance best practices and bases its actions on
ethics, transparency and equality, aiming to ensure a perennial
growth of its operations and to generate value to the Company
and to all of its stakeholders.
In addition to the mechanisms and traditional Committees,
Brasilprev has specialized teams to expand and improve the
governance levels. Its goal, among others, is to disseminate,
analyze and execute actions which extend the good
relationship between employees and external audiences,
improve the disclosure (transparency) and spread the culture
of internal controls. the decisions of all bodies and committees
are reported to the executive Board and the Board of Directors.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 33
2000
Brasilprev se muda para o prédio atual
Brasilprev relocates to the current building
conseLho de AdMinistRAÇÃo
Pilar central da governança corporativa, o Conselho de
Administração é formado por oito Conselheiros e oito
suplentes, indicados pelos dois principais acionistas.
Com mandato de três anos, os Conselheiros têm a
missão de formular, analisar e aprovar estratégias
de negócios, políticas corporativas e decisões de
investimentos, com ênfase na qualidade e coerência de
gestão, entre outras atribuições.
A estrutura de Governança permite a constante
interação entre os Conselheiros e a Diretoria executiva,
o que se traduz em agilidade e segurança nas decisões.
o modelo também possibilita que o comando da
Companhia acompanhe de perto o direcionamento
estratégico, a operacionalização das políticas de gestão
e o desempenho dos negócios. A Diretoria é formada
por seis membros – Presidente, Diretores de Produtos e
Mercado, Comercial, de Investimentos, Planejamento e
Controle, e tecnologia e operações. todos executivos
com vasto conhecimento do setor e alta especialização.
BoARd oF diRectoRs
the central pillar of the corporate governance, the Board of
Directors has eight members and eight alternate members,
designated by the two main shareholders. With a three-year
mandate, the Members are responsible for formulating,
analyzing and approving business strategies, corporate policies
and investment decisions, with emphasis on management
quality and coherence, among other attributions.
the Governance structure allows for the constant interaction
between the Members and the executive Board, which
translates into swiftness and security in the decisions.
the model also enables the Company’s management to
follow up closely the strategic orientation, the application
of management policies and the performance of the
businesses. the Management consists of six members – the
Ceo, Produts and Market, Chief Commercial, Investments,
Planning and Control, and Operations Officers. All of them
highly specialized executives with deep knowledge of the
sector.
34 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
conseLho FiscAL
De caráter permanente, o Conselho Fiscal é formado
por três Conselheiros titulares e três suplentes,
indicados pelos três acionistas da Companhia. Reúne-
se trimestralmente para apreciar as demonstrações
contábeis e para aprovar o Balanço Anual.
comitê consultivo
Composto pelo Diretor-Presidente e dois Conselheiros
(indicados pelos dois principais acionistas), é um órgão de
assessoramento para o Conselho de Administração. sua
função é debater previamente temas que serão levados às
reuniões do Conselho para subsidiar as decisões.
comitê Financeiro
Possui cinco representantes: o Diretor-Presidente, os
Diretores de Finanças e Investimentos e de Planejamento
e Controle, além de dois membros indicados pelo Banco
do Brasil e pelo Principal Financial Group. o Comitê
reúne-se mensalmente para analisar questões referentes
ao desempenho das carteiras e à gestão de riscos. Com
base nessas avaliações, o Comitê prepara propostas de
políticas e diretrizes de investimento para assessorar as
decisões do Conselho de Administração.
comitê de Auditoria
Dispõe de três membros, com mandato de um
ano: um representante do Banco do Brasil, um do
Principal Financial Group e outro de comum acordo.
o Comitê assessora o Conselho de Administração
no aperfeiçoamento de controles internos, monitora
relatórios financeiros e o desempenho do auditor interno
e do Auditor Independente.
FiscAL coUnciL
the permanent Fiscal Council has three members and
three alternate members, designated by the Company’s
three main shareholders. It holds quarterly meetings to
evaluate the financial statements and to approve the
Annual Balance sheet.
consultative committee
This committee consists of the Chief Executive Officer and two
members (designated by the two main shareholders). It is an
advisory body to the Board of Directors. Its role is to discuss
previously subjects that will be taken to the Board’s meetings to
subsidize the decisions.
Financial committee
This committee has five representatives: the Chief Executive
Officer, the Financial and Investments Directors and the Planning
and Control Directors, in addition to two members designated
by Banco do Brasil and the Principal Financial Group. the
committee holds monthly meetings to analyze matters related to
the performance of the portfolios and risk management. Based
on these evaluations, the Committee prepares proposals of
investment policies and guidelines to advise the decisions of the
Board of Directors.
Audit committee
this committee has three members, with a one-year
mandate: one Banco do Brasil representative, one
Principal Financial Group representative and another
chosen by both. It advises the Board of Directors for the
improvement of internal controls, and it monitors financial
reports and the performance of the internal auditor and the
Independent Auditor.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 35
comitê executivo
o Comitê executivo é composto por seis membros:
Presidente, Diretores de Produtos e Mercado, Comercial,
de Investimentos, Planejamento e Controle, e tecnologia
e operações. seu objetivo é de cumprir e fazer cumprir as
atribuições definidas no Estatuto Social, além das diretrizes
atribuídas pelo Conselho de Administração. Deste derivam
outros comitês temáticos, entre eles o CAPP (Comitê de
Apreciação e Priorização de Projetos) e o Comitê de Risco,
criado em 2008, que tem a missão de centralizar discussões
sobre riscos financeiros e não financeiros da Companhia.
outros comitês
A Brasilprev dispõe, ainda, de comitês de gestão para
a condução de assuntos específicos, com a função de
auxiliar a Diretoria na tomada de decisões e disseminar
conceitos importantes para os colaboradores.
superintendência de
governança e controle internos
todos os temas do “governar” transitam pela
superintendência de Governança e Controles Internos.
A superintendência acompanha e administra os temas
de todas as reuniões estratégicas da empresa e apoia
os Comitês, que contam com profissionais sêniores em
sua constituição, como superintendentes e membros
da Diretoria.
Sua meta é manter as melhores práticas de governança,
facilitar o acesso a informações e garantir a gestão
societária da companhia, com a intenção de contribuir
para a perenidade da empresa. A superintendência
atua em conjunto com a ouvidoria e a Assessoria de
Governança, órgão destinado a desenhar a estratégia
e fortalecer as práticas de governança, promovendo a
interação e o relacionamento entre as áreas e a alta
administração da Companhia.
executive committee
the executive Commitee consists of six members – the
Ceo, Produts and Market, Chief Commercial, Investments,
Planning and Control, and Operations Officers. It aims to
comply with, and ensure compliance with, attributions as
defined in the Company’s Bylaws, in addition to the guidelines
defined by the Board of Directors. Other thematic committees
derive from this one, such as CAPP (Projects evaluation and
Prioritization Committee) and the Risk Committee, created in
2008, which has the mission of centralizing discussions about
the Company’s financial and non-financial risks.
other committees
Brasilprev also has management committees to deal with specific
subjects, aiming to help the Management in the decision-making
process and spread important concepts to employees.
superintendence of
governance and internal controls
All the governance matters go through the superintendence of
Governance and Internal Controls. the superintendence follows
up and manages all of the Company’s strategic meetings’ matters
and supports the Committees, which rely on senior professionals
as superintendents and members of the Board of Directors.
Its goal is to maintain the best governance practices and to
facilitate the access to information, guaranteeing the societary
management of the Company and contributing to its perennity.
the superintendence acts together with the ombudsman’s
Office and the Governance Advisory, a body assigned to
designing the strategy and strengthening the governance
practices, promoting the interaction between the areas and the
Company’s management.
36 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
A Brasilprev também conta com uma gerência de
Controles Internos, subordinada à superintendência de
Governança, encarregada de assegurar a efetividade
e a eficiência das operações, a confiabilidade dos
relatórios financeiros e a conformidade com as leis
e normas aplicáveis. Para auxiliar o monitoramento
e o cumprimento dos processos dentro de cada
departamento, a área conta com um grupo de Agentes
de Compliance, composto por 30 colaboradores,
indicados pelos gestores de cada área.
ouvidoria
subordinada diretamente à Presidência, a ouvidoria
conta com cinco profissionais especializados e faz
parte da IoA (International ombudsman Association),
maior organização internacional da área. Em 2008, a
ouvidoria obteve uma conquista importante: recebeu
a certificação ISO 9001/2000, que atesta a excelência
do padrão de qualidade da área em seus três canais
de atendimento: ouvidoria Interna, ouvidoria externa
e ouvidoria do Fornecedor, voltados, respectivamente,
para colaboradores, clientes e fornecedores.
A ouvidoria, que garante o total sigilo das informações
que recebe, realiza melhoria constante em seus
processos, proporciona o desenvolvimento contínuo dos
colaboradores, contribui para assegurar a confiabilidade
dos serviços oferecidos pela Companhia e fortalece o
estabelecimento de relações éticas e transparentes com
todos os seus stakeholders.
código de ética e conduta
A Brasilprev dispõe de um Código de Ética e Conduta,
reformulado em 2007 de forma participativa, como
parte do contínuo aperfeiçoamento dos mecanismos de
controle e gestão. entregue a todos os colaboradores
no momento da contratação, o Código também está
disponível na Intranet.
Brasilprev also has an Internal Controls Management,
subordinated to the superintendence of Governance,
responsible for assuring the effectiveness and the efficiency
of the operations, the reliability of the financial reports and
the compliance with the applicable rules and laws. to help
monitor and assure the compliance of the processes within
each department, the area has a group of Internal Controls
Agents composed of 30 employees designated by the
managers of each area.
Ombudsman’s Office
subordinated directly to the Presidency, the ombudsman’s
Office has five specialized professionals and is a part
of the IoA (International ombudsman Association), the
largest international organization in the area. In 2008, the
ombudsman celebrated an important accomplishment: it
was certified to the ISO 9001/2000 norm, which attests
the excellence of the area’s quality standards in its
three communication channels: Internal ombudsman’s
Office, External Ombudsman’s Office and Suppliers’
Ombudsman’s Office, dedicated to employees, clients and
suppliers, respectively.
The Ombudsman’s Office, which assures total secrecy of
the information it receives, carries out constant improvement
of its processes, provides for the continued development
of the employees, contributes to ensure the reliability of
the services offered by the Company and strengthens the
establishment of ethical and transparent relationships with all
of its stakeholders.
code of ethics and conduct
Brasilprev has a Code of ethics and Conduct, reformulated
in 2007 in an inclusive way as part of the continued
improvement of the management and control mechanisms. A
copy of the Code is given to each employee when hired, and
is also available in the Intranet.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 37
Alinhado ao atual modelo de gestão, às melhores
práticas de mercado e aos indicadores do Instituto
ethos, o Código de Ética e Conduta engloba todos os
princípios que devem ser seguidos pelos profissionais
da Brasilprev, para assegurar relações profissionais de
confiança, respeito, lealdade, justiça e transparência
com todas as partes envolvidas nos negócios.
Periodicamente, são realizados treinamentos on-line
para todos os colaboradores, reforçando os conceitos e
determinações do Código.
» canal da ética – Ferramenta que permite a todos os
stakeholders da companhia encaminhar, com total
sigilo, denúncias sobre condutas não-éticas, práticas
questionáveis ou atividades fraudulentas identificadas
no relacionamento com a empresa. estas informações
são direcionadas ao Comitê de Ética, encarregado de
adotar as providências necessárias.
» comitê de ética – Composto por três membros
das áreas de Controles Internos, Gestão de
Pessoas e Jurídico, o Comitê reúne-se sempre que
necessário e é responsável pela aplicação e pela
eficácia do Código.
Áreas de apoio
A empresa também conta com Auditoria Interna e uma
área de Comunicação Corporativa, que colaboram
para fortalecer o modelo de Governança e ampliar o
relacionamento com os stakeholders.
Aligned with the current management model, the best
market practices and the indicators of Instituto ethos, the
Code of ethics and Conduct comprises all the principles that
should be followed by Brasilprev’s professionals to ensure
professional relationships based on trust, respect, loyalty,
justice and transparency to all the parts involved in the
businesses. Periodically, online trainings are held for all the
employees, reinforcing the Code’s concepts and definitions.
» ethics channel – A tool that allows all the Company’s
stakeholders to secretly forward unethical behavior,
questionable practices and fraudulent activities identified
in the relationship with the Company. this information is
submitted to the ethics Committee, which is responsible for
taking the necessary measures.
» ethics committee – Composed of three members of the
Internal Controls, People Management and Legal areas,
the Committee holds meetings when necessary and is
responsible for the Code’s enforcement and effectiveness.
support Areas
the Company also has an Internal Audit and a Corporate
Communications area, which help strengthen the Governance
model and widen outreach to the stakeholders.
A Ouvidoria da Brasilprev recebeu a certificação ISO 9001/ 2000 em 2008, que atesta a
excelência do padrão de qualidade da área em seus três canais de atendimento: ouvidoria
interna, ouvidoria externa e ouvidoria do Fornecedor.
In 2008, Brasilprev’s Ombudsman’s Office achieved the ISO 9001/ 2000 certification, which attests
the excellence of the area’s quality standards in its three service channels: internal ombudsman,
external ombudsman and supplier ombudsman.
exCeLênCIA no AtenDIMento
exCeLLenCe In seRVICe
“Minhas filhas adoram brincar de boneca, dançar e se fantasiar de princesa. Hoje elas estudam em um colégio particular, mas fiz os planos da Brasilprev porque nunca se sabe o dia de amanhã e eu me preocupo com a educação delas, principalmente quando chegarem à faculdade. se conseguirem entrar em uma universidade pública, poderão utilizar os recursos do plano para outros projetos, como um curso fora do País.”
“My daughters love to play with dolls, dance and dress like princesses. nowadays they study at a private school, but i’ve set up the Brasilprev plans because no one knows what tomorrow will bring, and i’m concerned about their education, especially when it’s time for them to go to the college. if they manage to go to public university, they’ll be able to use the plan’s resources for other projects, such as studying abroad.”
Regina Folter, mother of Mel and the twins Alissa and Melissa, clients since 2007Regina Folter, mãe da Mel e das gêmeas Alissa e Melissa, clientes desde 2007
40 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
2001
Lançamento dos planos PGBL
Launching of the PGBL plans
gestÃo de Riscos
RIsK MAnAGeMent
Alinhada às melhores práticas internacionais, a
Brasilprev adotou uma iniciativa pioneira na área
de gestão de riscos para expandir o escopo de seu
Comitê de ALM – Assets & Liabilities Management
(Gerenciamento de Ativos e Passivos), existente
desde 2005: criou, em 2008, um Comitê de Riscos,
responsável pela integração das discussões sobre os
riscos estratégicos de subscrição, mercado, liquidez,
crédito operacional e legal.
Formado por diretores estatutários e superintendentes
de diversas áreas, o Comitê é assessorado por
Comissões Técnicas, que respondem pela identificação,
mensuração, controle e gestão dos riscos financeiros
e não financeiros. A medida, entre outros fatores,
reforçou a cultura de tomada de decisões baseadas
na otimização da relação risco/retorno nos mais
diversos processos corporativos e antecipou um futuro
movimento regulatório ao estimular o desenvolvimento
de modelos proprietários de gestão de riscos.
os processos operacionais, assim como a integração
de sistemas e bancos de dados, são constantemente
aprimorados e ampliados. nos últimos dois anos,
a Empresa implantou ferramentas sofisticadas e
programas especializados para potencializar o
gerenciamento de riscos, com destaque para o sistema
de cálculo e atualização de reservas técnicas, o sistema
de custódia e controle de movimentação de ativos e
a construção de uma base de dados de eventos de
perdas derivadas de risco operacional.
In line with the best international practices, Brasilprev has
adopted a pioneering initiative in the risk management area
to expand the scope of its Assets & Liabilities Management
Committee (ALM) in existence since 2005: in 2008, it created
a Risk Committee in charge of integrating discussions
on strategic risks of subscription, market, liquidity, credit,
operational and legal.
Composed of directors appointed pursuant to the bylaws and
superintendents from several areas, the Committee is advised
by technical Commissions, which answer for identifying,
measuring, controlling and managing financial and non-financial
risks. Among other factors, this measure reinforced the decision-
making culture based on a risk-return relation optimization in the
most diverse corporate processes as well as foresaw a future
regulatory movement by stimulating the development of risk
management proprietary models.
the operation processes as well as the system and database
integration are constantly perfected and expanded. In the last
couple of years, the Company has implemented sophisticated
tools and specialized programs to empower risk management,
with the calculation and update system of technical reserves,
the custody and control system of asset turnover and the
construction of an operational risk-derived loss event database
as highlights.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 41
Consolidando a infraestrutura de gestão de riscos
financeiros, a Empresa dispõe de um sistema utilizado
internacionalmente para projeções financeiras, cujos
resultados são utilizados de maneira disciplinada no
acompanhamento de seu processo de ALM.
os riscos de mercado e de liquidez são controlados
diariamente por meio de métricas largamente utilizadas
na indústria financeira. Aliada ao conservadorismo para
assumir riscos, marca registrada da Brasilprev e de seus
acionistas, a adoção desses sistemas tem se mostrado
eficiente para garantir a viabilização de projetos de vida
dos clientes, mesmo diante de períodos de turbulência
como o observado recentemente nos mercados.
Com o aprofundamento da crise financeira internacional
no segundo semestre de 2008, foi realizado um
detalhado sensoriamento de risco de crédito nas
diversas carteiras de ativos. Como resultado, o processo
decisório para contratação de novas operações se
tornou ainda mais seletivo e alguns limites foram
contigenciados até que o mercado financeiro retorne às
condições de normalidade.
Foram adotadas diversas ações para reforçar o papel
das funções de Controles Internos e Auditoria Interna,
visando integrá-las ao processo de governança de
riscos, numa perspectiva de longo prazo. A Companhia
também avançou no processo de implantação do PCn –
Plano de Continuidade dos negócios – que contou com
aprimoramentos, além da realização de um treinamento
envolvendo toda a organização, com resultados
bastante satisfatórios segundo padrões de mercado.
By consolidating the financial risk management infrastructure,
the Company counts on an internationally used system for
financial projections whose results are used in a disciplined
way when following-up its ALM process.
Market and liquidity risks are controlled daily through metrics
which are largely used in the financial industry. In league with
conservatism to take on risks, something which is peculiar
to Brasilprev and its shareholders, the adoption of these
systems has proven itself to be effective for ensuring the
clients’ life projects feasibility, even in the face of turbulent
times as those recently observed in the markets.
As the international financial crisis deepened, a detailed
credit risk sensing was done in several asset portfolios in the
second half of 2008. As a result, the decision-making process
for hiring new operations became even more selective and
some limits were put in place until the financial market returns
to its normal conditions.
several actions were taken to reinforce the Internal Controls
and Internal Audit functions’ role, seeking to integrate them
into the risk governance process in a long-term perspective.
the Company also made progress in the process of
implementing the Business Continuity Plan (BCP), which
relied on improvements, besides undertaking a training which
involved the entire organization, with quite satisfactory results
by market standards.
“Meu projeto de vida é ser proprietário do meu próprio negócio. gosto da noite e sou um colecionador de relógios. cursei Administração de empresas, faço pós-graduação em gestão de Vendas e meu trabalho de conclusão de curso será sobre esse meu projeto. tenho um plano de previdência da Brasilprev que irá me ajudar concretizar meus sonhos, entre eles, conhecer a europa.”
“My life project is to run my own business. i like the night, and i also collect watches. i have a degree in Business Management and i’m currently attending grad school (sales Management), and i will write my graduate thesis on this project. i have a Brasilprev private pension plan that will help me fulfill my dreams, such as traveling to Europe.”
césar Augusto Brito Pereira, cliente desde 2000cesar Augusto Brito Pereira, client since 2000
44 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
2002
A arrecadação anual supera R$ 1 bilhão
Yearly revenue exceeds BRL 1 billion
AsPectos econÔMico-FinAnceiRos
eConoMIC & FInAnCIAL AsPeCts
Ao completar 15 anos de sua fundação, a Brasilprev
obteve resultados bastante expressivos: registrou lucro
líquido recorde no exercício, de R$ 195,5 milhões,
6,2% acima do resultado obtido no mesmo período de
2007, ampliou sua participação de mercado e alcançou
a liderança em captação líquida de todo o setor de
previdência privada.
esta posição de destaque, mesmo diante das
flutuações dos ativos de risco nos últimos meses do
ano, foi fortemente influenciada pelo posicionamento da
companhia em relação à sua gestão de recursos. Mais
de 95% dos ativos sob sua gestão são investimentos de
renda fixa por opção dos próprios clientes. A reduzida
fatia de recursos em fundos que embutem algum risco
são investimentos em companhias sólidas e títulos de
instituições de primeiríssima linha, que, no longo prazo,
deverão corresponder ao desempenho esperado.
o bom desempenho da empresa, que registrou
arrecadação total de R$ 4,4 bilhões, também demonstra
o empenho da Brasilprev para aprimorar a cada dia a
qualidade das vendas, o investimento constante em
seus produtos e serviços e a capilaridade e qualidade
da rede do Banco do Brasil.
On its 15-year anniversary, Brasilprev obtained quite significant
results: it registered a record net income in the fiscal year of
BRL 195.5 million, a 6.2% increase with regard to the result
obtained over the same period in 2007. It expanded its market
share and reached a leading role in net funding for the entire
private pension sector.
This prominent position, even in face of risk asset fluctuations
in the last few months of the year, was strongly influenced by
the Company’s positioning regarding its asset management.
More than 95% of assets under its management in fixed-income
investments by choice of the clients themselves. the reduced
share of resources in funds that involve some risk are investments
in solid companies and top-rated institutional securities, which, in
the long term, shall meet the expected performance.
the Company’s good performance, which registered a
total contribution of BRL 4.4 billion, also shows Brasilprev’s
commitment to improve the quality of sales, the constant
investment in its products and services and the capillarity and
quality of Banco do Brasil’s network with each passing day.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 45
2004
Lançamento da ouvidoria
Launching of the Ombudsman’s Office
2003
Lançamento dos planos VGBL
Launching of the VGBL plans
VgBL e PgBL
os planos VGBL e PGBL tiveram destaque no período:
arrecadaram o montante total de R$ 3,5 bilhões, o que
significou aumento de 32,2% em relação a 2007. Essa
evolução ficou acima da média de crescimento do
mercado de previdência para essas modalidades, que
registrou evolução de 15,3% no ano.
na modalidade PGBL, a empresa acumulou R$ 1,2
bilhão, quantia 20,7% acima do apurado no ano anterior.
A captação dos planos VGBL foi de R$ 2,3 bilhões, o que
representou expansão de 39,3% sobre o ano passado.
Roe
o retorno sobre o patrimônio líquido médio da
Companhia atingiu 57% no ano de 2008. esse resultado
representou redução de 6,5% em relação a 2007,
quando foi estabelecida a marca de 63,5%, e deve-se
ao aumento de 15% no patrimônio líquido da empresa.
VgBL & PgBL
the VGBL and PGBL plans were highlights in the period: they
raised a total amount of BRL 3.5 billion, which meant a 32.2%
increase over 2007. that evolution was higher than the
private pension market’s average growth for these modalities,
which registered a 15.3% evolution in the year.
In the PGBL modality, the company earned BRL 1.2 billion,
a sum which is 20.7% higher than what was accounted for in
the previous year. the VGBL plans’ funding added up to BRL
2.3 billion, representing a 39.3% expansion over the last year.
Roe
the Company’s average return on equity reached 57% in
2008. that result represented a 6.5% decrease over 2007,
when the 63.5% mark was established, and is due to a 15%
increase in the Company’s net equity.
46 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
cARteiRA de inVestiMento
no encerramento de 2008, a Brasilprev contabilizou um
volume de ativos sob sua gestão de R$ 20,4 bilhões,
montante 26,2% maior que o total verificado no fechamento
de 2007, de R$ 16,2 bilhões. esse desempenho contribuiu
de forma significativa para o aumento na participação de
mercado em captação líquida, que alcançou 28,4% no
encerramento do exercício.
PRoVisões técnicAs
As reservas técnicas da Companhia cresceram 26,2%
se comparadas às existentes no exercício anterior. os
investimentos que garantem essas provisões atingiram
o patamar de R$ 20,4 bilhões em dezembro de 2008.
o montante de ativos que excedem as provisões técnicas
proporcionou saldo positivo de R$ 433 milhões sobre a
necessidade de recursos para a cobertura de eventos de
aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio contratados.
ReseRVA de LUcRo
em 2008, a Brasilprev realizou a retenção de 22% do lucro
líquido do exercício, o que equivale a R$ 42,5 milhões,
encerrando o ano com R$ 366,3 milhões de patrimônio
líquido. essa reserva destina-se a assegurar recursos para
futuros investimentos previstos pela Companhia.
Índice de ResgAte
Desde que foi criada, a Brasilprev vem apresentando
crescimento anual acima da média do mercado e
sustentando o posicionamento de instituição com o
menor índice de resgates do setor, de 8,5% – o que
equivale ao melhor resultado em retenção e fidelização
de clientes – nos produtos VGBL e PGBL. Por conta
das turbulências na economia no segundo semestre do
ano, o setor apresentou média de 15,5% de saques no
mesmo período.
inVestMent PoRtFoLio
At the end of 2008, Brasilprev recorded a BRL 20.4 billion
volume of assets under its management, an amount 26.2%
higher than the total sum verified at the end of 2007, of BRL
16.2 billion. That performance contributed significantly to the
increase in net funding market share, which reached 28.4% at
the end of the fiscal year.
technicAL PRoVisions
the Company’s technical reserves grew by 26.2% if
compared to those existent in the previous fiscal year.
Investments that guarantee those provisions reached the
level of BRL 20.4 billion in December 2008.
the asset amount exceeding the technical provisions
provided a positive balance of BRL 433 million over the need
for resources to cover the events of retirement, disability,
pension and living benefits which were hired.
PRoFit ReseRVe
In 2008, Brasilprev undertook the retention of 22% of the
fiscal year’s net income, which amounts to BRL 42.5 million,
closing the year with BRL 366.3 million in net equity. that
reserve is destined to ensure resources for future investments
expected by the Company.
WithdRAWAL RAte
since its foundation, Brasilprev has been showing an annual
growth above market average and sustaining the institutional
standing with the lowest redemption rate in the sector (8.5%)
– which amounts to the best results in retention and customer
loyalty – for the VGBL and PGBL products. Because of
turbulences in the economy during the second half of the
year, the sector showed an average of 15.5% in drafts over
the same period.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 47
AUMento nA PARticiPAÇÃo de MeRcAdo
em 2008, a Brasilprev ampliou sua base de clientes,
ao passar do total de 2,1 milhões de contratos no
encerramento de 2007 para 2,6 milhões (evolução de
26%). A combinação desse aumento no número de
contratos, com o desempenho financeiro (expansão do
volume de ativos sob gestão, menor índice de resgates e
captação líquida positiva), levou a Brasilprev a conquistar
a liderança em captação líquida (nas modalidades PGBL
e VGBL) e a expandir seu market share em 11,6 pontos
percentuais nesse indicador: sua participação saltou dos
16,8% registrados em 2007 para 28,4%.
PoRtABiLidAde
no encerramento de 2008, foram registrados
R$ 339 milhões de transfer in (recursos que entraram
na Brasilprev provenientes de outras empresas do
setor), o que significa crescimento de 51% em relação
a 2007. o volume de transfer out – dinheiro que migrou
da Companhia para outras entidades de previdência –
totalizou R$ 162 milhões, com crescimento de 7,8% em
relação a 2007.
A diferença entre estes dois índices representa um net
transfer positivo de R$ 177 milhões, comprovando a
capacidade da Brasilprev para conquistar clientes que
já participam do mercado de previdência. Na prática, o
transfer positivo significa que, a cada R$ 1,00 que saiu da
Companhia para outra empresa (transfer out), entraram
R$ 2,00 novos na carteira de ativos (transfer in).
incReAse in MARket shARe
In 2008, Brasilprev expanded its client base by going to
2.6 million (a 26% evolution) from the total amount of
2.1 million contracts at the end of 2007. the combination
of that growth in the number of contracts with the financial
performance (expansion of volume of assets under
management, lowest redemption rate and positive net funding)
led Brasilprev to take the lead in net funding (in the PGBL and
VGBL modalities) and to expand its market share by
11.6 percentage points on this indicator: its share went to
28.4% from the recorded 16.8% in 2007.
PoRtABiLitY
At the end of 2008, BRL 339 million in transfer-ins (resources
entering Brasilprev from other companies in the sector)
were registered, which means a 51% growth over 2007. the
transfer-out volume – money migrating from the Company to
other pension entities – added up to BRL 162 million, with a
7.8% growth over 2007.
the difference between these two indexes represents
a positive net transfer of BRL 177 million, corroborating
Brasilprev’s ability to win clients that have already participated
in the pension market. In practice, the positive transfer
means that for every BRL 1.00 leaving the Company for other
business (transfer-out) there are new BRL 2.00 entering the
asset portfolio (transfer-in).
“tenho um plano de previdência privada da Brasilprev porque quero ter uma renda no futuro e fazer tudo o que curto. Meu hobby é o mergulho e, além do mar, gosto muito de natureza e de viajar. Adorei mergulhar em cabo Frio, por causa da beleza dos corais. Pretendo utilizar meu plano de previdência para ter um bom rendimento e viver tranquila.”
“i set up a Brasilprev private pension plan to secure an income source to do everything i enjoy in the future. diving is my hobby, and in addition to the sea, i like nature and traveling. i loved diving in cabo Frio, because of the beauty of the corals. i intend to use my pension plan to have a good income and live in peace.”
Priscila silva, cliente desde 2001Priscila silva, client since 2001
50 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
2005
Lançamento QG – Ilha de Retenção
Launching of QG – Anti-Attrition
ReLAcionAMento coM PÚBLicos
estRAtégicos e Meio AMBiente
oUtReACH to stRAteGIC AUDIenCes & tHe enVIRonMent
em 2008, a Brasilprev ampliou e aprimorou as suas
ações para agregar valor a todos os públicos com os
quais se relaciona, com destaque para as melhorias em
seus sistemas e estruturas de atendimento ao cliente,
a conquista da certificação ISO 9001 pela Ouvidoria
e a criação de um plano de previdência diferenciado,
exclusivo para o público interno.
AcionistAs
As relações da Brasilprev com seus acionistas baseiam-
se no diálogo ético, transparente e equânime e no
alinhamento de interesses e princípios que garantam a
geração de valor para todas as partes envolvidas.
Atendendo aos princípios legais, a empresa realiza
anualmente a Assembleia Geral Ordinária de Acionistas
para prestar contas do exercício, preencher cargos
eletivos, promover alterações estatutárias e aprovar
medidas que viabilizem a expansão sustentável dos
negócios. excepcionalmente, são realizadas Assembleias
Gerais Extraordinárias para deliberar questões relevantes
para a expansão e/ou melhoria das operações.
In 2008, Brasilprev expanded and improved the actions
to add value to all audiences with whom it relates, with
improvements in its client service systems and structures, the
achievement of the Iso 9001 standard by the ombudsman’s
Office and the creation of a distinguished, exclusive pension
plan for an internal audience as highlight.
shARehoLdeRs
Brasilprev’s relations with its shareholders are based on
an ethical, transparent and equanimous dialogue and on
the alignment of interests and principles ensuring value
generation for all parties involved.
In compliance with legal principles, each year the Company
holds the Regular General Assembly of shareholders
to account for the fiscal year, fill elective posts, promote
changes in the Bylaws, and approve measures that will
make the sustainable expansion of the business possible.
exceptionally, extraordinary General Assemblies are held to
resolve issues which are relevant for operational expansion
and/or improvement.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 51
2007
Lançamento dos fundos Ciclo de Vida
Launching of the Lifecycle funds
2006
Lançamento do produto Private
Launching of the Private product
2008
A Brasilprev conquista a liderança em Captação Líquida
Brasilprev is the leader in net Funding
cLientes
Para contribuir com a viabilização de projetos de vida,
é fundamental oferecer ao cliente a solução mais
conveniente e adequada a seus objetivos. Para prover
essas condições, a Brasilprev investe constantemente
no treinamento de seus profissionais, em ferramentas
e processos de gestão e na política de relacionamento
com esses clientes, com foco em três vertentes:
relacionamento, suporte consultivo e conveniências.
O objetivo é se diferenciar no mercado e fidelizar o
cliente, estabelecendo relações de confiança estáveis,
duradouras e de qualidade, por meio de soluções
inteligentes e criativas, atendimento diferenciado e
amplo leque de produtos.
cLients
In order to contribute to making life projects possible, offering
the client the most convenient and appropriate solution for his or
her objectives is key. to provide for these conditions, Brasilprev
invests constantly in training its professionals, in management
tools and processes and in the outreach policy to these clients
with a focus on three aspects: outreach, consultative support,
and conveniences.
the purpose is to stand out in the market and foster customer
loyalty by establishing stable, long-standing, high-quality
relationships of trust through intelligent and creative solutions,
a distinguished service and a wide array of products.
52 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
Relacionamento
A Brasilprev vem aprimorando seu atendimento ao
longo dos anos e busca estar sempre próxima ao
cliente, disponibilizando atendimento personalizado,
ferramentas e material especializado didático para
orientar e fundamentar decisões, esclarecer dúvidas
e compartilhar conhecimentos. Para manter essa
proximidade, a empresa dispõe de informativos
dirigidos, como o e-notícias e “Brasilprev e Você” e
disponibiliza, via internet, o Chat Brasilprev. em 2008,
também com foco no relacionamento com seus clientes,
realizou eventos esportivos e culturais resultantes de
patrocínios incentivados, tais como: show Maria Rita,
Mundial de Vôlei de Praia – etapa Brasil, Mozarteum
Brasileiro, Desafio das Estrelas, entre outros.
o atendimento a clientes foi aperfeiçoado em 2008
por meio das mudanças na gestão da Central de
Atendimento, que elevaram a nota desses clientes em
relação ao atendimento telefônico de 8,1 pontos para
9,3 pontos. entre essas mudanças estão: expansão do
atendimento para 24 horas por dia, sete dias por semana;
possibilitar o atendimento a deficientes auditivos; garantir
que todas as reclamações sejam atendidas no prazo
de cinco dias e que o cliente seja informado da solução
neste prazo; permitir que clientes da Grande são Paulo
e do exterior não paguem pela ligação; atender todas as
ligações em até 60 segundos.
A ouvidoria foi outro canal de comunicação que
mereceu destaque no ano: a área conquistou a
certificação ISO 9001:2000, atestando a excelência
do serviço prestado por esse canal, que, além da
tradicional mediação de relacionamentos e garantia de
direitos, tem como missão potencializar a capacidade
de inovação da empresa, ao captar tendências que
possam proporcionar respostas rápidas e, com isso,
reter, fidelizar e ampliar a base de clientes.
outreach
Brasilprev has been improving its service throughout the
years and always seeks to be near the customer to offer
a customized service, specialized, educational tools and
literature to guide and base decisions, clear doubts and share
knowledge. In order to keep this proximity, the Company
counts on guided newsletters, such as e-notícias (e-news)
and Brasilprev e Você (Brasilprev & You) and offers the
Brasilprev Chat via the Internet. In 2008, also with a focus
on the outreach to its clients, it undertook sport and cultural
events originating from subsidized sponsorships such as:
show Maria Rita, the Beach Volleyball World Championship
– Brazil Round, Mozarteum Brasileiro, Desafio das Estrelas
(Challenge of the stars), among others.
Customer service was improved in 2008 through changes
in the Customer service Center’s management, which
increased these customers’ grade with regard to phone
support to 8.1 points from 9.3 points. those changes include:
expanding service to 24 hours a day, seven days a week;
enabling service to the hearing impaired; making sure all
complaints are met within the five-day deadline and that
clients are informed about the solution within this deadline;
allowing for clients from the são Paulo Metropolitan Area and
overseas not to pay for calls; and answering all calls in up to
60 seconds.
The External Ombudsman’s Office was another
communications channel that rose to prominence that year:
the area was certified to the ISO 9001:2000 norm, vouching
for the excellence of the service provided by this channel,
which, besides the traditional outreach mediation and
guarantee of rights, sees it as its mission to empower the
Company’s innovation ability by capturing trends that can
provide quick answers, thereby retaining, fostering loyalty and
widening the client base.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 53
suporte consultivo
Mais do que identificar as necessidades e expectativas
do cliente, é importante ter expertise para transportar
esses anseios à realidade do mercado de previdência.
esse é o papel dos consultores que atendem clientes
Alta Renda e o segmento Corporate. Para aprimorar
esse atendimento, a Brasilprev reestruturou sua área de
consultoria especializada em 2008 e passou a contar com
uma equipe de mais de 50 profissionais em Mobile Office,
espalhados pelos principais pontos do País, modelo que
permite perfeito alinhamento de estratégias e iniciativas,
maior proximidade com o cliente e melhor atendimento.
A empresa manteve a estratégia de investir no
treinamento de consultores dos vários segmentos de
produtos e nos profissionais da rede de distribuição
(rede bancária). Ao todo, mais de 7 mil gerentes
do Banco do Brasil, de diversas regiões do País,
receberam treinamento presencial em 2008. o objetivo
foi embasar esses profissionais para que ofereçam
soluções adequadas e a Brasilprev seja percebida
como uma empresa diferenciada. A Companhia
também inovou com o lançamento da ferramenta de
Simplificação das Vendas, que tornou o processo de
comercialização mais fácil e ágil para o consultor e mais
claro para o cliente.
conveniências
estar próximo ao cliente é fundamental. Para ampliar
o leque de opções de comunicação e proporcionar
maior conveniência, a Companhia intensificou o uso
da tecnologia e dos canais eletrônicos em 2008.
Acessíveis, flexíveis e funcionais, esses recursos
proporcionam a clientes, Pessoa Física e Jurídica,
soluções operacionais ágeis e de qualidade.
Além de aperfeiçoar seu atendimento ao cliente, a
Brasilprev conta com a Unidade de Resposta Audível
(URA) destinada a agilizar o atendimento e o sMs, que
permite informar o status de solicitações feitas pelo
cliente e o saldo mensal, semanal e/ou diário de seus
investimentos por mensagens de texto no celular.
consultative support
More than just identifying the customer’s needs and
expectations, it is important to have expertise to transport
those yearnings to the pension market’s reality. that is the
role of the advisors providing High-Income customers and
the Corporate segment with service. to improve that service,
Brasilprev has restructured its specialized advisory area
in 2008 and started to count on a 50-strong staff in Mobile
Office that are scattered around Brazil’s main points, a model
allowing for a perfect alignment of strategies and initiatives,
more proximity to the client and a better service.
the Company kept the strategy of investing in the training of
advisors from the several product segments as well as in the
distribution network (banking network) professionals. All in
all, more than 7,000 Banco do Brasil managers from several
Brazilian regions received on-site training in 2008. the purpose
is to teach those professionals the basics so that they are able
to offer appropriate solutions and Brasilprev gets to be seen as
a distinguished business. the Company also broke new ground
when releasing the Sales Simplification tool, which turned the
commercialization process into something easier and speedier
for the advisor and clearer for the client.
conveniences
Being close to the client is paramount. In order to widen
the array of communication options and provide more
convenience, the Company intensified the use of technology
and electronic channels in 2008. Accessible, flexible and
functional, these resources provide Individual and Corporate
clients with speedy and high-quality operational solutions.
Besides perfecting its customer service, Brasilprev counts
on the Audible Response Unit (URA, for its acronyms in
Portuguese), which is meant for speeding up the service, and
sMs, which allows to report the client-made requests’ status
as well as the monthly, weekly and/or daily balance of their
investments by text messages via cell phone.
54 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
PessoAs
Para uma empresa que tem a viabilização de
Projetos de Vida em sua missão, a gestão de pessoas
representa um eixo fundamental em sua estrutura. Fiel
ao seu perfil dinâmico e inovador, a Brasilprev oferece
a seus colaboradores oportunidades reais para que
realizem suas aspirações profissionais.
seu modelo de gestão, que privilegia o ambiente
informal, o engajamento, a colaboração, o
desenvolvimento profissional e a troca de experiências, é
orientado pela ética, equidade, transparência e respeito
mútuo. todos os programas de desenvolvimento estão
alinhados às suas diretrizes corporativas e induzem à
cultura para a excelência e o alto desempenho, passando
por constante monitoramento (pesquisas anuais), com
objetivo de manter seu padrão de competitividade em
relação às suas práticas de mercado.
no fechamento do ano, a Brasilprev dispunha de uma
equipe de 614 colaboradores: 394 efetivos regidos pela
CLT; 16 estagiários; 9 em regime de meio período, dentro
do programa Jovem Cidadão; 4 Menores Aprendiz;
além de 191 terceirizados. Em sua equipe há 214
mulheres (51% do quadro), das quais 26 são gestoras; 9
colaboradores são portadores de deficiências (2%); 36 são
negros, mulatos e pardos (9%) e 28 são orientais (7%).
Ao longo de 2008, a Empresa realizou significativo
investimento em seu público interno para aprimorar
seus programas e implantar novas ações, com ênfase
no desenvolvimento de pessoas. só em treinamentos
internos, externos e em bolsas de estudo, foram
investidos R$ 1,25 milhão.
PeoPLe
For a Company having the accomplishment of Life Projects
as its mission, people management represents a key axis on
its structure. Loyal to its dynamic and groundbreaking profile,
Brasilprev offers real opportunities to its clients so that they
are able to accomplish their professional aspirations.
Its management model, which privileges an informal
environment, commitment, collaboration, professional
development and the sharing of experiences, is guided
by ethics, equity, transparence and mutual respect. All
development programs are aligned with its corporate
guidelines and lead to a culture of excellence and high
performance, including ongoing monitoring (annual surveys)
aiming to keep its competitivity standards regarding its market
practices.
At the year’s end, Brasilprev had a 614-strong staff: 394
staffers controlled by the Brazilian Consolidation of the Labor
Laws (CLt, for its acronym in Portuguese); 16 interns; 9
part-timers in the Young Citizen Program; besides 191 who
are outsourced. on its staff, there are 214 women (51%), of
which 26 are managers; 9 are disabled (2%); 36 are black,
biracial and mixed race (9%), and 28 are Asian (7%).
Throughout 2008, the Company made a significant investment
in its internal audience in order to improve its programs and
implement new actions with an emphasis on the development of
people. In internal and external trainings and scholarships only,
there was an investment of BRL 1.25 million.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 55
desenvolvimento e oportunidades
Criado em 2006 o núcleo de Desenvolvimento faz parte
da política de atração e retenção de talentos. Destina-se a
elaborar e dar continuidade à dinâmica de aprendizagem
contínua e mantém extensa grade de programas para o
desenvolvimento corporativo e estímulo à melhor formação
acadêmica. na Brasilprev, a colaboração para que seus
profissionais façam uma graduação, pós-graduação, MBA
ou cursos de idioma enquadra-se no conceito de bolsas-
educacionais, ao invés de benefício.
no ano, 95,37% dos colaboradores efetivos participaram
das atividades do núcleo, entre cursos e programas de
capacitação, com destaque para:
» PdL (Programa de desenvolvimento
de Lideranças) – durante um ano, o programa trabalha
com três focos específicos: gestão de pessoas, projetos
e processos. sua meta é desenvolver a liderança da
Brasilprev e preparar esses gestores para que atuem
alinhados ao modelo de gestão e sejam agentes de
contínuas melhorias e desenvolvimento, assegurando
a sustentabilidade do negócio, seguindo valores como
foco no cliente, solidez, integridade e alto desempenho.
Resultado de uma parceria com a FIA – Faculdade de
Administração da UsP (Universidade de são Paulo)
– o programa contou com diversas metodologias de
aprendizado e troca de experiências entre os líderes,
por meio de reuniões presenciais com professores
da Universidade, coaching (atendimento individual),
discussões on-line, leituras dirigidas e trabalho de
conclusão relacionado à processos de gestão em
onG’s (organizações não Governamentais).
outro destaque é a parceria entre a Brasilprev e a
Michigan Ross school of Business (eUA), por intermédio
do programa MAP (Multidisciplinary Action Projects),
firmada para o período 2006/2008. Neste programa,
as empresas inscrevem projetos e quatro estudantes
de MBA da Universidade de Michigan trabalham na
proposta por cerca de 5 semanas. essa possibilidade de
intercâmbio cultural, profissional, técnico e acadêmico
é singular: a empresa tem oportunidade de receber
e enviar metodologias, ferramentas e processos,
enquanto os estudantes veem na prática a aplicação do
conhecimento adquirido na Universidade.
development & opportunities
Created in 2006, the Development nucleus is part of
the talent attraction and retention policy. It is destined to
elaborate and carry on the continued learning dynamics
and keeps an extensive program curriculum for corporate
development and an incentive to the best college education.
At Brasilprev, aid for its professionals to attend undergraduate
or graduate school, obtain a MBA or take language classes
fits the educational scholarship concept instead of benefits.
that year, 95.37% of the staffers participated in the nucleus’
activities, among professional training courses and programs.
Highlights include:
»Leadership development Program (PdL, for its
acronyms in Portuguese) – For a year, the program works
with three specific focuses: people, projects and process
management. Its goal is to develop Brasilprev’s leadership
and prepare these managers so that they are able to operate
in line with the management model and be agents for
continued improvements and development by ensuring the
business’ sustainability according to values such as a focus
on the client, solidity, integrity and high performance.
As a result of a partnership with FIA – the Business school
of the University of são Paulo (UsP) – the program relied
on several learning methodologies and in the sharing of
experiences between the leaders through on-site meetings
with the University’s professors, coaching (individual service),
online discussions, guided readings and a senior research
project regarding management processes in nGos (non-
Governmental organizations).
Another highlight is the partnership between Brasilprev and
the Michigan Ross school of Business (UsA) through the
Multidisciplinary Action Projects (MAP) program which was
established for the 2006-2008 period. on this program,
companies enroll projects and four MBA students from the
University of Michigan work on the proposal for about five
weeks. this possibility of cultural, professional, technical
and academic exchange is unique: the company has the
opportunity of receiving and submitting methodologies, tools
and processes, whereas the students see in practice the
application of that knowledge acquired in college.
56 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
Em 2007/2008, as áreas de marketing e tecnologia
lideraram o projeto, com o objetivo de criar opções de
canais, via Internet, que propiciassem acesso e estímulo à
informação e à educação financeira no setor de previdência
privada, focada para o perfil dos clientes da Companhia.
Valorização do Profissional
Além de incentivar o crescimento profissional, a Companhia
também elaborou programas diferenciados para fortalecer
valores e proporcionar reconhecimentos, como:
» Recrutamento e seleção – Bastante inovador, o
sistema de recrutamento e seleção de colaboradores
conta com uma banca avaliadora. o candidato é
entrevistado não apenas pelo solicitante da vaga, mas
também por representantes de áreas que atuam em
parceria, o que enriquece o processo de avaliação e
amplia as chances de sucesso.
» Programa destaque – Iniciativa interna pioneira, que
tem como objetivo reconhecer e premiar pessoas e
equipes que desenvolveram projetos ou tiveram atitudes
de destaque. o regulamento e o sistema de premiação
foram desenhados internamente para garantir que
estejam totalmente alinhados aos objetivos estratégicos
da empresa. o Programa engloba duas vertentes:
Projeto destaque: programa corporativo de
reconhecimento coletivo, que premia as equipes
responsáveis pelos melhores projetos. As propostas
devem gerar resultados diferenciados e agregar valor
aos públicos interno e/ou externo.
Atitude destaque: destinado ao reconhecimento
individual, premia colaboradores que tiveram atitudes
notadamente diferenciadas. Para ser indicada, a atitude
deve conter pelo menos três dentre os seguintes
princípios: Criatividade, Iniciativa, energia, Risco,
Compromisso e superação.
» cultura de Alto desempenho – A política de gestão
de cargos e remuneração da Companhia visa a
fortalecer a cultura de alto desempenho. o PPR
(Programa de Participação de Lucros), que está
diretamente ligado aos resultados individuais de
cada colaborador, de sua área e da companhia como
um todo, pode corresponder de 0 a 7,0 salários. Em
2008, com base nos resultados obtidos no primeiro
semestre do ano, a Companhia decidiu tornar este um
pagamento semestral e, pela primeira vez, realizou
50% do pagamento em setembro.
In 2007/2008, the marketing and technology areas led the
project with an aim to create channel options via the Internet
which would be conducive to access and incentive to financial
information and education in the private pension sector with a
focus on the Company’s client profile.
Appreciation for the Professional
Besides encouraging professional growth, the Company also
elaborated distinguished programs for strengthening values
and providing acknowledgements, such as:
» Recruitment & selection – Quite innovative, the system for
recruiting and selecting employees relies upon an assessing
panel. the candidate is interviewed not only by the job
opening requester, but also by area representatives operating
in association, which enriches the evaluating process and
broadens the chances for success.
» highlight Program – A pioneering internal initiative aiming to
acknowledge and reward people and staffs that have developed
projects or have had prominent attitudes. the statutes and
the awarding system were internally designed to make sure
they are totally aligned with the Company’s strategic aims. the
Program comprehends two aspects:
Highlight Project: a corporate team recognition program
rewarding the staffs responsible for the best projects. the
proposals must generate distinguished results and add value
to the internal and/or external audiences.
Highlight Attitude: meant for individual recognition, it rewards
those employees who had notably distinguished attitudes
and generated benefits. To be nominated, the attitude
should be comprised of at least three among the following
principles: Creativity, Initiative, energy, Risk, Commitment
and overcoming.
» high-Performance culture – the Company’s position
management and compensation policy aims to strengthen
the high-performance culture. The Profit Share Program, that
is directly connected to each employee’s individual results,
from his/her area and from the company as a whole, can be
equivalent to 0-7,0 salaries. In 2008, with basis in the results
obtained in the year’s first semester, the Company decided to
make this payment biannual, and for the first time performed
50% of the payment in september.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 57
comunicação interna
A Comunicação é fundamental para o processo
continuado de construção de imagem, reputação e
identidade interna, e forma as bases para o saudável
relacionamento no ambiente de trabalho. A área de
Comunicação Corporativa é responsável por disseminar
as estratégias e objetivos de negócio da empresa,
bem como manter o público interno informado acerca
dos projetos e novidades, sendo agente importante na
manutenção do clima corporativo.
A ampla plataforma de comunicação interna engloba
diversos veículos, como a Intranet (atualizada
diariamente), o mural semanal “Vitrine” e o informativo
bimestral impresso “enfoque”, além de um clipping
eletrônico diário que mantém os colaboradores
informados sobre notícias de interesse da Companhia
divulgadas na mídia. A estrutura de comunicação interna
conta ainda com diversos meios de comunicação
presenciais, como o encontro de Colaboradores e
o encontro de Gestores, o café da manhã com o
presidente e o grupo de multiplicadores, formado por
representantes de todas as áreas, responsáveis por
disseminar informações específicas sobre o negócio e a
Companhia para seus colegas de área.
Fora da estrutura da Comunicação Corporativa,
a empresa disponibiliza ainda outros canais de
comunicação direta: o talentos 24 Horas, para
comunicação com a área de Pessoas, a Ouvidoria
Interna, para envio de opiniões, sugestões e reclamações
sobre todos os processos da Companhia, e o Canal da
Ética para informar condutas antiéticas e fraudes.
internal communications
Communications are key to the continued image, reputation
and inner identity building process and constitute the
bases for a healthy interpersonal relationship in the work
environment. the Corporate Communications sector is
responsible for disseminating the Company’s business
strategies and goals as well as briefing the internal audience
on projects and news as an important agent in maintaining
the corporate climate.
the wide internal communications platform comprehends
several vehicles, such as the Intranet (updated daily), the
weekly mural Vitrine (showcase) and the bimonthly newsletter
enfoque (Focus), besides a daily electronic clipping, which
keeps the employees posted on news of interest to the
Company that are publicized in the media. the internal
communications structure also counts on several on-site
means of communication, such as the employees’ Meetings
and the Managers’ Meeting, a breakfast with the Ceo and
the group of multipliers, composed of representatives from
all areas who are responsible for disseminating specific
information on the business and the Company to their area
co-workers.
outside the Corporate Communications structure,
the Company also makes available other direct
communication channels: talentos 24 Horas (talents
24 Hours), to communicate with the People area, the
Internal Ombudsman’s Office for submission of opinions,
suggestions and complaints about every process in the
Company, and the ethics Channel for reporting on unethical
behaviors and frauds.
Ao completar 15 anos de fundação, a Brasilprev foi considerada a “empresa Mais
Admirada do Brasil em 2008” no segmento de Previdência Privada, prêmio promovido pela
revista Carta Capital em parceria com o instituto tns interscience.
on its 15-year anniversary, Brasilprev received the “Most Admired company in Brazil in 2008”
award in the Private Pension segment. this prize was granted by Carta Capital magazine, in
association with the tns interscience institute.
BRAsILPReV, A MAIs ADMIRADA
BRAsILPReV, tHe Most ADMIReD
58 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
Vida Ativa
o conceito do Programa Vida Ativa surgiu a partir de
um diagnóstico sobre o aumento da expectativa de vida
e a mudança de comportamento das pessoas após a
aposentadoria. O que antes indicava um período de fim
das atividades, hoje é visto como uma oportunidade
para que as pessoas se dediquem a hobbies e projetos
pessoais, que ainda não puderam ser colocados
em prática. No entanto, para poder aproveitar esse
momento, é preciso estar bem.
Baseado em quatro pilares: Qualidade de Vida,
Responsabilidade social, educação Financeira e Atitude
empreendedora – temas intimamente ligados à missão
da Brasilprev –, o Vida Ativa tem como missão promover
a educação e a cultura de longo prazo entre seus
colaboradores e clientes, e auxiliar para que as pessoas
desenvolvam suas habilidades em busca do equilíbrio
físico, mental e financeiro, além de contribuir para a
geração de indivíduos cidadãos e de conscientizá-los
sobre sua capacidade empreendedora.
Alinhado ao pilar Qualidade de Vida, o Circuito Saúde está
entre as ações da companhia que ganharam destaque
em 2008. Associado ao conceito de promoção da saúde
e bem-estar, a Brasilprev decidiu transformar o processo
de exames periódicos em uma iniciativa para gerar
valor, com conteúdo educativo e relevante estímulo à
promoção da saúde. A proposta foi destinada a todos os
profissionais da Empresa e fez com que cada colaborador
passasse por quatro tipos de profissionais de saúde:
nutricionista, avaliadores físicos, médico do trabalho e
enfermeira do trabalho para a atualização de vacinações.
Para incrementar a iniciativa, o programa de vacinação foi
ampliado em 2008 e disponibilizou vacinas contra gripe,
tétano, difteria, rubéola e sarampo, salientando a questão
da importância da vacinação em adultos.
Active Life
the concept for the Active Life Program emerged from a
diagnosis on the increase in life expectancy and people’s
behavioral change upon retiring. What used to indicate a period
of activity termination is seen today as an opportunity for people
to devote themselves to hobbies and personal projects which
still could not be put into practice. However, in order to be able to
enjoy that moment, it is necessary to be well prepared.
Based on four pillars – Quality of Life, social Responsibility,
Financial education and entrepreneurial Attitude (topics
closely linked to Brasilprev’s mission) –, Active Life has the
mission of promoting long term education and culture among
its collaborators and clients and help so that all people can
develop their skills searching physical, mental and financial
balance, and also contributing to the generation of individuals
aware of citizenship, and making them aware on their
entrepreneuring capacity.
Aligned to the Quality of Life pillar, the Health Circuit is among
the Company’s actions that stood out in 2008. In tandem with
the concept of promoting health and well-being, Brasilprev
decided to transform the periodical exam process into an
initiative to generate value with educational content and a
relevant incentive to the promotion of health. the proposal
was destined to all the Company’s professionals and made
each employee see four health workers: a nutritionist,
physical evaluators, a doctor and a nurse for updating the
vaccines. to enhance the initiative, the vaccination program
was expanded in 2008 and offered vaccines against the
flu, tetanus, diphtheria, German measles and measles,
highlighting the issue of the importance of adult vaccination.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 59
Benefícios e outros diferenciais
em 2008 a Brasilprev realizou aperfeiçoamentos em seu
programa de benefícios, com destaque para o plano de
previdência exclusivo para os profissionais da Empresa,
chamado nosso Brasilprev, que teve excelente
aceitação: mais de 90% dos colaboradores aderiram ao
plano, tanto na modalidade VGBL como PGBL.
A Brasilprev, além de oferecer os benefícios tradicionais
de empresas de grande porte, também investe
constantemente em ações que proporcionem melhor
qualidade de vida para seus colaboradores, a partir de
iniciativas como:
» Academia – A empresa conta com um espaço para
atividade física em suas dependências, que oferece
equipamentos de ginástica, com o acompanhamento
de profissionais de educação física.
» Brigada de incêndio e ciPA – Grupos que tem
como objetivo a prevenção de acidentes e doenças
decorrentes do trabalho, de modo a tornar compatível
permanentemente o trabalho com a prevenção da vida
e a promoção da saúde do trabalhador.
» Day off – Dia de aniversário é dia de folga na
Brasilprev. Desde 2005, todos os colaboradores
efetivos e estagiários podem tirar uma folga no
aniversário, para permitir que o colaborador desfrute
esse dia com a família, amigos ou para cuidar de
si mesmo.
» espaço nutrição – nesse espaço, os colaboradores
têm a opção de, a qualquer hora, tomar um lanche,
um café com colegas de trabalho ou até mesmo
almoçar, assistindo a um jornal ou outra programação
de sua preferência. A alimentação oferecida no
espaço é acompanhada por uma nutricionista.
Benefits & Other Distinguishing Features
In 2008, Brasilprev made improvements in its benefit
program, with the exclusive pension plan for the Company’s
professionals, named nosso Brasilprev (our Brasilprev), as a
highlight. the plan had an excellent acceptance – more than
90% of employees adhered to the plan, both in the VGBL and
the PGBL modalities.
Brasilprev, besides offering the traditional benefits for large
companies, also invests constantly in actions that will provide
the best quality of life to its employees with initiatives such as:
» gym – the Company has a space for physical activities on
its premises offering gym equipments with a follow-up by
physical education professionals.
» Fire Brigade & ciPA – Groups aiming to prevent work-
caused accidents and diseases so that it is possible to make
work permanently compatible with life prevention and the
promotion of the workers’ health.
» day off – A birthday means a day off at Brasilprev. since 2005,
all staffers and interns may take a day off on their birthday so
that the employee is able to enjoy that day with family, friends
or to take care of himself/herself.
» nutrition Area – on this area, employees are given the
option of having a snack or a cup of coffee with co-workers
at any given time or even grabbing lunch while watching
a newscast or other listings of their preference. the food
offered in the Area is followed by a nutritionist.
60 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
» espaço saúde – Inaugurado em 2005, objetiva
promover o bem-estar dos colaboradores,
proporcionar um ambiente de trabalho saudável,
que ofereça segurança e tranquilidade, além de
promover um sentimento de valorização e motivação
pessoal, diminuir o estresse e criar um relacionamento
de confiança entre médico e paciente. O Espaço
conta com um local especial para relaxamento
e disponibiliza profissionais para aconselhar e
acompanhar o bem-estar físico dos colaboradores,
como médico, enfermeira, massagista e nutricionista.
» ginástica laboral – Consiste em exercícios
específicos praticados durante o horário de
expediente – alongamentos e compensações
das estruturas musculares envolvidas nas tarefas
operacionais diárias –, que atuam de forma preventiva
e terapêutica. É realizado durante 10 minutos, duas
vezes por semana, em todos os andares da empresa.
» Quick Massage – Uma das ações mais elogiadas,
disponibiliza um profissional especializado para
aplicar Quick Massage (massagem rápida) na própria
empresa, em sessões de 15 minutos, duas vezes por
semana, com custos diferenciados.
» Verão Feliz Brasilprev – Parte das ações de
Qualidade de Vida da empresa, essa iniciativa
foi criada no final de 2008 e incentivou todos os
colaboradores da empresa a saírem às 14 horas,
todas as sextas-feiras dos meses de janeiro e
fevereiro de 2009.
» health Area – opened in 2005, it aims to promote the
employees’ well-being, provide a healthy work environment
that offers safety and tranquility, besides fostering an
appreciation and personal motivation sense, reducing stress
and creating a doctor-patient relationship of trust. the Area
relies on a special place for relaxing and offers professionals
to advise and follow the employees’ physical well-being, such
as a doctor, a nurse, a masseuse and a nutritionist.
» corporate Wellness – It consists of specific exercises
practiced during business hours – stretching and
compensations of the muscular structures involved in
the daily operational tasks – that act in a preventive and
therapeutic way. It is done during 10 minutes twice a week
in all the Company’s floors.
» Quick Massage – one of the most complimented
actions, it offers a specialized professional to apply a
Quick Massage inside the company itself during 15-minute
sessions twice a week with special costs.
» Verão Feliz Brasilprev (Brasilprev’s happy summer) – A
part of the Company’s Quality of Life actions, this initiative
was created at the end of 2008 and encouraged all the
employees to leave work earlier, at 2 pm, every Friday of
January and February of 2009.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 61
FoRnecedoRes
o relacionamento da Brasilprev com seus fornecedores
é pautado pelo respeito, pela ética e pela transparência.
A empresa dispõe de uma série de ferramentas e
mecanismos para alinhar posicionamentos, compartilhar
valores e criar canais de diálogo. Desde 2006, a
Companhia disponibiliza a Cartilha do Fornecedor. o
material contém informações sobre sua política de gestão,
procedimentos nas parcerias de negócio, crenças e
princípios em relação à cadeia produtiva e postura sobre
questões de responsabilidade social e sustentabilidade.
Anualmente, são realizados workshops, denominados
encontro de Fornecedores, sobre temas de interesse
comum, com o intuito de estreitar o relacionamento e
compartilhar informações. em 2008, a terceira edição do
encontro reuniu cerca de 40 parceiros em um workshop
sobre sustentabilidade, com focus group em que os
participantes fizeram uma análise dos pontos fortes e
fracos da Brasilprev, contribuindo para o processo de
implantação dos indicadores GRI (Global Reporting Initiative) da empresa.
numa iniciativa pioneira, a Brasilprev criou também
a ouvidoria dos Fornecedores, instrumento que
permite estreitar ainda mais o relacionamento ético e
transparente com seus parceiros de negócio, e o Canal
da Ética, ferramenta que permite encaminhar, com total
sigilo, denúncias sobre condutas não éticas, práticas
questionáveis ou atividades fraudulentas identificadas
em seu relacionamento com a empresa. essas
informações são direcionadas ao Comitê de Ética,
encarregado de adotar as providências necessárias.
A Brasilprev ainda disponibiliza uma ferramenta de
cotações on-line, que permite a igualdade em condições
de todos os fornecedores participantes de uma
determinada concorrência.
A política de comunicação com os parceiros é
regida pelo Código de Ética e Conduta. todos os
colaboradores recebem uma cartilha com informações
sobre a relação que a Companhia deseja estabelecer
com esses parceiros, para assegurar que a equipe
esteja sintonizada com suas intenções e práticas.
sUPPLieRs
Brasilprev’s relationship with its suppliers is based on respect,
ethics and transparency. the Company relies upon a series
of tools and mechanisms to align positioning, share values
and create dialogue channels. since 2006, the Company
offers the supplier Primer to establish a long-standing and
transparent relationship with this audience. the materials
contain information on its management policy, procedures
in its business partnerships, beliefs and principles in relation
to the supply chain and a stand on social responsibility and
sustainability issues.
each year there are workshops called suppliers’ Meeting
on topics of common interest with a view to make the
relationship more intimate and share information. In 2008, the
Meeting’s third edition gathered 40 partners in a workshop
about sustainability with a focus group where the participants
made an analysis of Brasilprev’s strong and weak points,
which contributed to the process of implementing the
business’s GRI (Global Reporting Initiative) indicators.
In a pioneering initiative, Brasilprev also created the
Suppliers’ Ombudsman’s Office, an instrument that
allows to render even more intimate the ethical and
transparent relationship with its business partners, and
the ethics Channel, a tool that allows to forward, with
absolute secrecy, complaints on unethical conducts,
questionable practices or fraudulent activities identified
in their relationship with the Company. this information
is forwarded to the ethics Committee, in charge of taking
the necessary actions. Brasilprev also offers an online
valuation tool allowing equal opportunities for all the
suppliers who participate in a given bidding.
the policy of communications with partners is controlled by the
Code of ethics and Conduct. All employees receive a primer
with information on the relationship the Company wishes to
establish with these partners to make sure the staff is in sync
with its intentions and practices.
62 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
sociedAde
A área de Responsabilidade Socioambiental foi destaque
em 2008. O novo mapa estratégico, definido para o
triênio 2009/2011, incorpora metas para a área com o
objetivo de estabelecer um forte vínculo das iniciativas de
responsabilidade social com os negócios da Companhia,
tendo como principal foco a educação financeira.
Entre as ações mais relevantes da área está o
levantamento de indicadores do GRI, como ferramenta
para aprimorar o modelo de gestão. em parceria com
o Instituto Apoena Sustentável, a Brasilprev passou a
avaliar seus indicadores de sustentabilidade por meio do
modelo GRI (Global Reporting Iniciative), metodologia
que irá aprimorar a gestão dos resultados financeiros,
sociais e ambientais da Empresa. As análises,
levantamentos e avaliações realizadas durante esse
processo possibilitam a identificação de planos de ação
com o envolvimento de seus colaboradores. o objetivo
é proporcionar benefícios a diversos stakeholders, levar
conhecimento e gerar valor para a comunidade.
Como reflexo de sua missão de colaborar para
a viabilização de Projetos de Vida e da cultura
corporativa de estímulo à participação e à integração,
a Brasilprev concentrou suas ações, ao longo de 2008,
em programas de apoio ao voluntariado e iniciativas
voltadas à cidadania e à educação, entre eles:
societY
the social and environmental Responsibility area was a
highlight in 2008. The new strategic map, as defined for the
2009-2011 triennium, incorporates goals for the area with an
aim to establish a strong link between the social responsibility
initiatives with the Company’s businesses, having as a main
focus the financial education.
the area’s more relevant actions include a survey of GRI
indicators as a tool to improve the management model. In
partnership with the Apoena Sustentável Institute, Brasilprev
started to evaluate its sustainability indicators through the
GRI (Global Reporting Initiative), a methodology that will
enhance the management of the Company’s financial, social
and environmental results. Analysis, surveys and evaluations
done during this process enable the identification of action
plans with the employees’ involvement. the aim is to provide
benefits to several stakeholders, bring knowledge and
generate value for the community.
As a reflection of its collaborating mission for undertaking Life
Projects and the corporate culture of incentive to participation
and integration, Brasilprev, during 2008, focused its actions
in programs of support to volunteering and citizenship and
education-oriented initiatives, including:
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 63
» Movimento nossa são Paulo – Liderado pelo IsPs
(Instituto São Paulo Sustentável), o Movimento tem
como meta valorizar a consciência de cidadania e
promover ações em prol da qualidade de vida e do
desenvolvimento sustentável, econômico, social e
ambiental urbano, em especial da cidade de são Paulo.
» escolas irmãs – Idealizado pela onG Associação
Cidade escola Aprendiz, o projeto propicia a alunos,
professores, pais e à comunidade, desde dezembro
de 2006, o contato com manifestações artísticas,
estimulando o sentimento de responsabilidade pela
melhoria das instalações da escola. em 2008, o
programa promoveu oficinas comunitárias em quatro
escolas públicas localizadas na região sul da Capital
paulista: escola Municipal de ensino Fundamental
Professora Maria Berenice dos santos, escola estadual
Padre sabóia de Medeiros, escola estadual Professor
Antonio Alves da Cruz e escola Municipal de ensino
Fundamental Chácara Sonho Azul.
» Menor Aprendiz – Projeto de educação comunitária,
pelo qual a Brasilprev seleciona adolescentes que
irão trabalhar na Companhia durante dois anos
e, paralelamente, participar de cursos no senac,
instituição parceira.
» Abrace – em 2008, a Companhia apoiou a conclusão
da primeira fase do Instituto do Câncer Infantil e
Hospital Pediátrico de Brasília, coordenado pela
Abrace (Associação Brasileira de Assistência às
Famílias de Crianças Portadoras de Hemopatias). A
entidade busca garantir o tratamento e os subsídios
necessários para crianças e adolescentes com câncer,
vindos de famílias em situação de exclusão social.
» Movimento nossa são Paulo (our são Paulo
Movement) – Led by the Instituto São Paulo Sustentável
(IsPs, for its acronym in Portuguese), the Movement aims
to appreciate the citizenship awareness and promote
actions favoring quality of life and sustainable, economic,
social and urban environmental development, especially of
the City of são Paulo.
» sister schools – Devised by the Associação Cidade
escola Aprendiz nGo, the project is conducive to the
contact with artistic manifestations, stimulating the sense of
responsibility for the improvement of the school’s premises
for students, teachers, parents and the community since
December 2006. In 2008, the program promoted community
workshops in four public schools located in the southern
region of the City of são Paulo: Professora Maria Berenice
dos santos City Middle school, Padre sabóia de Medeiros
state school, Professor Antonio Alves da Cruz state school
and Chácara Sonho Azul City Middle School.
» Apprentice Minor – A community-based education project,
for which Brasilprev selects teenagers who will work in the
Company for two years and simultaneously participate in
courses at senac, a partner institution.
» Abrace – In 2008, the Company supported the completion
of the Children Cancer Institute’s and the Pediatric Hospital
of Brasília’s first phase, coordinated by the Associação
Brasileira de Assistência às Famílias de Crianças
Portadoras de Hemopatias (Abrace). the entity seeks to
ensure the treatment and grants necessary for children and
teenagers with cancer who come from families in a situation
of social exclusion.
64 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
» Museu de Arte Jovem – Proposta que busca
incentivar jovens em situação de exclusão a trocar
ambientes de rua por espaços de criação, utilizando a
arte como forma de expressão da cultura brasileira.
» colaborações – A Brasilprev também contribuiu
com outras instituições reconhecidas, como: Graac
(Grupo de Apoio ao Adolescente e à Criança com
Câncer), Fumcap (Fundo Municipal dos Direitos da
Criança e do Adolescente da Prefeitura da Cidade de
são Paulo), Casa Maria Magdala (entidade voltada
à educação e assistência social aos portadores do
vírus da AIDs) e Instituto Coperforte, que responde
pelas ações sociais da Coperforte (Cooperativa de
Economia e Crédito Mútuo dos Funcionários das
Instituições Financeiras Públicas Federais).
» estímulo ao Voluntariado – A Brasilprev apoia e
incentiva seus colaboradores a participar de projetos
e campanhas de voluntariado. Dentre as propostas
desenvolvidas ao longo de 2008, merecem destaque:
dia da cidadania Brasilprev – a iniciativa, que ocorre
todos os anos, reúne colaboradores e familiares, além
de alunos e professores das escolas participantes
para uma grande ação de voluntariado, em prol de
uma das instituições. em 2008, o evento foi realizado
em 8 de novembro, em duas escolas-irmãs (escola
Municipal de Ensino Fundamental Chácara Sonho
Azul e escola estadual de 1º Grau Doutor Honório
Monteiro, ambas da zona sul de são Paulo), e
atendeu cerca de mil pessoas da comunidade.
Voluntário cidadão – atua na capacitação dos jovens
cidadãos que trabalham na Brasilprev, promovendo
treinamentos baseados no programa Vida Ativa.
contadores de histórias – Desenvolvido em parceria
com a Associação ‘Viva e Deixe Viver’, que responde
pela capacitação dos voluntários da Brasilprev, o
projeto é realizado em escolas da rede pública e
busca estimular a leitura e ajudar na formação cultural.
o objetivo é treinar os colaboradores para contar
histórias a crianças nas escolas apoiadas pelo projeto
escolas Irmãs.
» Young Art Museum – A proposal seeking to give incentives
to young people in a situation of exclusion to exchange
street environments for creation areas by using art as an
expression form of the Brazilian culture.
» collaborations – Brasilprev also made contributions to
other well-known institutions, such as: Grupo de Apoio ao
Adolescente e à Criança com Câncer (Graacc), Fundo
Municipal dos Direitos da Criança e do Adolescente da
Prefeitura da Cidade de são Paulo (Fumcap), Casa
Maria Magdala (an entity oriented to education and
social assistance to HIV-positive individuals) and Instituto
Coperforte, which answers for Coperforte’s (Cooperativa
de Economia e Crédito Mútuo dos Funcionários das
Instituições Financeiras Públicas Federais) social actions.
» incentive to Volunteering – Brasilprev supports and
encourages its employees to participate in campaigns,
projects and volunteering campaigns. Among the proposals
developed throughout 2008, the ones which should be
highlighted include:
Brasilprev’s Citizenship Day – the initiative, which happens
every year, brings employees and families together, besides
students and teachers from the participating schools for a
big volunteering action in favor of one of the institutions.
In 2008, the event was held on november 8th in two sister
schools (Chácara Sonho Azul City Middle School and
Doutor Honório Monteiro state Middle school, both from
são Paulo’s southern region), and provided services to
about a thousand people from the community.
Citizen Volunteer – operates in training young citizens
working at Brasilprev by promoting trainings based on the
Active Life program.
storytellers – Developed in association with the Associação
“Viva e Deixe Viver”, which accounts for Brasilprev’s
volunteer training, the project is done in public schools
and seeks to encourage reading and help the cultural
upbringing. the aim is to train employees to tell stories to
children in schools supported by the sister schools project.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 65
Projetos de Vida na Ponta do Lápis – Realizado em
escolas da rede pública, os voluntários ensinam conceitos
de educação Financeira focados em orçamento familiar
para professores, alunos e pais, a partir de material e de
didática desenvolvidas pela Brasilprev.
campanhas – Ao longo do ano, foram realizadas
diversas campanhas com os voluntários, entre elas:
Campanha do Livro Infantil – Doação de 312 livros
para a instituição Gotas de Flor com Amor, que
atende cerca de 250 crianças e visa a promover
o desenvolvimento pessoal e social de crianças,
adolescentes e suas famílias, em situação de risco,
por meio de ações nas áreas socioeducacional,
cultural, ambiental, de geração de renda e de saúde
tradicional e alternativa.
Campanha do Agasalho – Para a Campanha,
coordenada pelo Fundo de solidariedade e
Desenvolvimento social e Cultural do estado de são
Paulo, foram arrecadados, durante os meses de maio
e junho, mais de 2,65 toneladas de agasalhos.
Campanha Voto Consciente – Realizada no período
de eleições, a iniciativa esteve alinhada com as Metas
do Milênio. Foram disponibilizados quiz (perguntas e
respostas) para os colaboradores, que concorreram
a prêmios.
Dia das Crianças – Divulgação da Cartilha do serasa
e Cartilha Cultural sobre Conflitos com os Filhos: uma
Oportunidade para Educar.
Cestas de natal – Doação de Cestas de natal para o
orfanato Pivi (Projeto de Incentivo à Vida), que abriga
130 crianças.
Papai noel dos Correios – Em 2008, os voluntários da
Brasilprev “adotaram” 202 cartinhas endereçadas ao
Papai noel que chegaram aos Correios, e enviaram
os presentes para 222 crianças do País, por meio da
campanha dos Correios para atender aos pedidos das
crianças na época do natal.
Life Projects in exact numbers – Performed in public schools,
the volunteers teach Financial education concepts based on
family budgets for teachers, students and parents from materials
and didactics developed by Brasilprev.
campaigns – throughout the year, there were several
campaigns with the volunteers, including:
Children’s Book Campaign – Donation of 312 books to the
institution Gotas de Flor com Amor, which provides services
to about 250 children and seeks to promote the personal and
social development of at-risk children, teenagers and their
families through actions in the social, educational, cultural,
environmental, income-generating, and traditional and
alternative health areas.
Winter Clothing Campaign – For the Campaign, coordinated
by the são Paulo state solidarity and social and Cultural
Development Fund, 2.65 tons of winter clothes were collected
during May and June.
Conscious Vote Campaign – Launched over the election
season, the initiative was aligned with the Millennium
Goals. Quizzes were offered to the employees, who
competed for prizes.
Children’s Day – Release of the serasa Primer & Cultural Primer
on the Conflicts with the Kids: An Opportunity to Educate.
Christmas Basket – Donation of Christmas Baskets for the Life
Incentive Program (Pivi) orphanage, which shelters 130 children.
Post-Office Santa – In 2008, Brasilprev’s volunteers “adopted”
202 short letters written to santa Claus that arrived at the
Post Office and sent the gifts to 222 children in Brazil through
a Post Office campaign to grant the children’s wishes at
Christmas time.
66 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
Apoio e filiações
A Brasilprev apoia e está filiada a entidades
reconhecidas internacionalmente, que atuam com foco
na responsabilidade socioambiental, entre elas:
» Pacto global – no ano, a Brasilprev tornou-se
signatária do Pacto Global, iniciativa capitaneada pela
onU (organização das nações Unidas), que busca
alinhar as ações das empresas com princípios de
responsabilidade socioambiental corporativa, direitos
humanos, relações de trabalho e combate à corrupção
(www.pactoglobal.org.br).
» Pacto ethos de direitos humanos – A empresa
também é signatária do Pacto Ethos de Direitos
Humanos e, desde 2004, adota os indicadores
ethos como ferramenta de aprendizado e avaliação
da gestão no que se refere à incorporação de
práticas de responsabilidade socioempresarial
ao planejamento estratégico, monitorando o
desempenho geral da Companhia.
» instituto Akatu – A Companhia manteve parceria
com o Instituto Akatu, para investir em programas de
consumo consciente. o Instituto, que surgiu no ano de
2000, dentro do Instituto ethos, busca conscientizar
e mobilizar o cidadão brasileiro para seu papel de
agente transformador, enquanto consumidor, na
construção da sustentabilidade da vida no planeta.
seu trabalho, focado na mudança de comportamento
do consumidor, desenvolve ações em duas frentes: a
comunicação e a educação (www.akatu.org.br).
Support & Affiliations
Brasilprev supports, and is affiliated to, entities operating with
a focus on social and environmental responsibility and that
are internationally acknowledged, including:
» global compact – that year, Brasilprev became a
signatory to the Global Compact, an initiative spearheaded
by the Un (United nations) seeking to align the companies’
actions with the principles of corporate social and
environmental responsibility, human rights, work relations
and the fight against corruption (www.pactoglobal.org.br).
» human Rights ethos compact – the Company is
also a signatory to the Human Rights ethos Compact
and since 2004 it adopts ethos indicators as a learning
and management assessment tool with regard to the
incorporation of social and business responsibility practices
into strategic planning, monitoring the Company’s
general performance.
» instituto Akatu – the Company kept its partnership
with Instituto Akatu (Akatu Institute) in order to invest in
conscious consumption programs. the Institute, which
emerged in the year 2000, within Instituto ethos, seeks
to educate and mobilize the Brazilian citizens for their
transforming agent role as consumers in the building of
life sustainability on the planet. Its work, focused on the
consumers’ behavioral changes, develops actions in two
fronts: communications and education (www.akatu.org.br).
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 67
» empresa Amiga da criança – em 2008, a Brasilprev
tornou-se colaboradora da Fundação Abrinq
(Fundação Abrinq pelos Direitos da Criança e do
Adolescente) e recebeu o selo de empresa Amiga
da Criança. Criada em 1990, ano da promulgação do
estatuto da Criança e do Adolescente, a fundação
tem como missão promover a defesa dos direitos e
o exercício da cidadania de crianças e adolescentes
(www.fundacaoabrinq.org.br).
Meio AMBiente
o compromisso com a proteção e a preservação do meio
ambiente é parte integrante das prioridades da Brasilprev.
Na condição de instituição financeira, a Empresa entende
que é importante estimular, disseminar e contribuir para a
conscientização ambiental.
em 2008, a Companhia renovou seu apoio ao Carbon
Disclousure Project (CDP), iniciativa que incentiva o
investimento apenas em empresas responsáveis em
relação ao meio ambiente.
» empresa Amiga da criança (child-Friendly Business)
– In 2008, Brasilprev became a collaborator of the Abrinq
Foundation (Abrinq Foundation for the Rights of Children
and Adolescents) and was awarded the empresa Amiga da
Criança (Child-Friendly Business) seal. Created in 1990,
the year when the statute of the Child and Adolescent was
enacted, the foundation’s mission is to advocate the rights
and the citizenship exercise of children and adolescents
(www.fundacaoabrinq.org.br).
enViRonMent
the commitment to the protection and preservation of the
environment is an integral part of Brasilprev’s priorities.
As a financial institution, the Company understands that
it is important to stimulate, disseminate and contribute to
environmental awareness.
In 2008, the Company renewed its support to the Carbon
Disclosure Project (CDP), an initiative encouraging
investment only in those companies which are responsible
towards the environment.
68 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
Pelo segundo ano consecutivo a Brasilprev neutralizou
todas as emissões de carbono de suas operações,
financiando o plantio de 3.000 árvores para recuperar
as matas ciliares da região de Piracicaba, no interior do
estado de são Paulo. o programa, que começou em
2007, está associado ao projeto Florestas do Futuro,
da Fundação Mata Atlântica, e começará a produzir
resultados ao longo dos próximos quatro anos.
A Brasilprev mede a emissão de gases causadores
do efeito estufa em suas atividades, segundo a norma
Iso 14064 (Isoa, Isob); o GHG Corporate Protocol
(GHGp), do World Business Council for sustainable
Development e World Resources Institute; o Verification
Protocol (IetA), da International emissions trading
Association e o Intergovernmental Panel on Climate
Change (IPCC). Para o ano de 2008, foi calculada a
produção de 1,80 toneladas de Co2.
A empresa também incentiva ações que busquem
sensibilizar parceiros, fornecedores e clientes a adotar
posturas responsáveis em relação ao meio ambiente
e realiza ações internas para combater o desperdício
(desde 2005), como promoção de coleta seletiva e uso
de papel reciclado em materiais internos.
Para economia de energia e ganhos de eficiência
em suas dependências, a empresa adota iniciativas
como manter elevadores sociais com funcionamento
apenas no horário de pico, manutenção preventiva de
equipamentos elétricos e subestações, conscientização
dos colaboradores acerca da utilização das escadas
com maior frequência, rondas mais efetivas para
verificação das luzes acesas nos andares após
as 20h30, informações sobre a necessidade de
conscientização de economia nos interruptores,
circuitos de iluminação do subsolo ativos apenas
em horários de pico e otimização do sistema
central de ar-condicionado. em 2008, a empresa
implantou a utilização de sacos de lixo biodegradáveis,
como mais uma forma de ajudar a diminuir o
impacto do homem sobre o meio ambiente.
For the second year in a row, Brasilprev has neutralized all
carbon emissions from its operations, financing the planting of
3,000 trees to recover the riparian forests from the Piracicaba
area in upstate são Paulo. the program, which started in
2007, is related to the Forests of the Future project by the
Mata Atlântica Foundation, and will begin to yield results over
the next four years.
Brasilprev measures the emission of greenhouse gases
on its activities, according to the Iso 14064 [Isoa, Isob]
norm; the GHG Corporate Protocol [GHGp] by the World
Business Council for sustainable Development and the
World Resources Institute; the Verification Protocol [IETA]
by the International emissions trading Association; and the
Intergovernmental Panel on Climate Change (IPCC). For the
year of 2008, the production of 1.80t of Co2 was calculated.
the Company also encourages actions seeking to raise
awareness among partners, suppliers and clients so that they
would adopt responsible stands regarding the environment
and perform internal actions to fight waste (since 2005), such
as the promotion of selective waste collection and the use of
recycled paper in internal materials.
For energy savings and efficiency gains on its premises,
the Company adopts initiatives such as keeping the social
elevators functioning only in peak hours, performing
preventive maintenance on electric equipment and
substations, educating employees on using the stairs
more often, doing more effective rounds to check if the
lights are on in the floors after 08:30 PM, informing on the
necessity of savings awareness in switches, activating
the basement’s lighting circuit during peak hours only, and
optimizing the air conditioner central system. In 2008, the
Company implemented the use of biodegradable garbage
bags as another way to help decrease man’s impact on the
environment.
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 69
semana do Meio Ambiente
em 2008 a Brasilprev realizou a primeira semana do
Meio Ambiente, destinada a conscientizar as pessoas
sobre a responsabilidade de cada um em relação ao
meio ambiente e a incentivar a mudança de hábitos
em todos os colaboradores, suas famílias e amigos na
direção da sustentabilidade. A iniciativa, que movimentou
a Companhia e contou com o apoio e a participação
maciça dos colaboradores, trouxe informações sobre
consumo consciente, reutilização, reciclagem e
aquecimento global, por meio de material veiculado na
intranet e pelos embaixadores do Meio Ambiente.
distRiBUiÇÃo do VALoR AdicionAdo
Cumprindo seu papel de empresa socialmente
responsável, a Brasilprev retornou à sociedade a
riqueza gerada pelas suas operações obtidas ao longo
de 2008, de acordo com a seguinte distribuição:
environment Week
In 2008, Brasilprev carried out the first Environment Week
with a view to educate people on each person’s responsibility
in relation to the environment and to encourage a change
of habits of all employees, their families and friends towards
sustainability. the initiative, which mobilized the Company
and had the support and a solid employee participation,
brought information on conscious consumption, reuse,
recycling and global warming through contents conveyed on
the Intranet and by the environmental Ambassadors.
Added-VALUe distRiBUtion
By playing its role as a socially responsible business,
Brasilprev returned to society the wealth generated by its
operations obtained throughout 2008, according to the
following distribution:
distribuição do Valor Adicionado . R$ mil
Added-Value distribution . BRL thousand
Clientes Clients
Acionistas shareholders
Lucro Retido Retained Profit
Colaboradores employees
Governo Government
153.000
42.52651.041
146.230
1.359.115
“Meu pai, que também teve uma previdência privada da Brasilprev, fez um plano para mim quando eu era bem novo. hoje, mesmo depois de ter atingido a maioridade, continuo contribuindo. Meu objetivo é garantir uma renda para o futuro. Pretendo realizar diversos projetos de vida e, quando receber os recursos do meu plano de previdência, quero ficar tocando violão o dia todo, descansando e curtindo a minha família.”
“My father, who also had a Brasilprev private pension plan, set up a plan for me when i was younger. today, even after coming of age, i’m still contributing. My objective is to ensure an income source for the future. i intend to accomplish several life projects, and when i receive the resources from my pension plan, i want to spend my days playing the guitar, resting and enjoying my family.”
Fernando Maranho, client since 2004Fernando Maranho, cliente desde 2004
72 – Relatório Anual Brasilprev Annual Report
PRêMios e ReconheciMentos
AWARDs & ACKnoWLeDGeMents
A constante busca de aperfeiçoamento e os esforços
para ampliar o leque de produtos e serviços, propiciaram
à Brasilprev importantes prêmios e reconhecimentos ao
longo de 2008, com destaque para:
As Mais Admiradas da revista Carta Capital
Ao completar 15 anos de fundação, a Brasilprev
conquistou a 1ª colocação no ranking do prêmio “As
empresas Mais Admiradas no Brasil em 2008”, em sua
11ª edição, no segmento de Previdência Privada. Desde
2004, a Companhia vem obtendo posições de destaque
na lista das empresas mais admiradas em sua área de
atuação. Promovida pela revista Carta Capital em parceria
com o instituto de pesquisa tns Interscience, a premiação
é definida por meio de uma pesquisa realizada com mais
de 1.800 executivos de 600 empresas em 47 diferentes
setores da economia.
Melhores grupos seguradores do Brasil
Pelo quinto ano consecutivo, a Brasilprev foi classificada
como um dos “Melhores Grupos seguradores do Brasil”,
na categoria Previdência Privada. no evento, realizado
pela Fundação Getúlio Vargas e a revista Conjuntura
Econômica, a Empresa foi eleita a “Mais Rentável sobre
o Patrimônio Líquido Médio” e ficou com a segunda
posição entre os maiores destaques do segmento.
Prêmio segurador Brasil 2008
A Brasilprev recebeu o Prêmio segurador Brasil 2008,
concedido pela Brasil notícias editora e Comunicação
empresarial, que edita a revista Segurador Brasil, nas
categorias “Marketing 10” e “Segurador Solidário”.
Melhor Relatório Anual da Abrasca
em 2008, a Brasilprev obteve a primeira posição no
ranking de Melhor Relatório Anual, na categoria “empresa
Fechada com Rentabilidade Líquida abaixo de
R$ 1 bilhão”, em que concorreu com outros 93 inscritos.
em sua 10ª edição, o prêmio é concedido pela
Associação Brasileira de Companhias Abertas (Abrasca).
the constant search for betterment and the efforts to widen
the array of products and services, besides improving with
each passing day its customer service, have given Brasilprev
important awards and acknowledgements throughout 2008.
Highlights include:
the Most Admired companies by Carta Capital Magazine
on its 15-year anniversary, Brasilprev won 1st place in “the
Most Admired Companies in Brazil 2008” award ranking on
its 11th edition in the Private Pension category. since 2004,
the Company has been obtaining prominent positions on
the list of the most admired companies in its operating area.
Promoted by CartaCapital magazine in association with the
tns Interscience research institute, the award ranking is
defined by a poll done with more than 1,800 executives from
600 businesses in 47 different industries of the economy.
Best insurer groups of Brazil
For the fifth year in a row, Brasilprev was ranked one of
the “Best Insurer Groups of Brazil” in the Private Pension
category. In the event, undertaken by Fundação Getúlio
Vargas and Conjuntura Econômica magazine, the Company
was elected “The Most Profitable on Average Net Equity” and
won second place among the segment’s top highlights.
segurador Brasil 2008 Award
Brasilprev received the segurador Brasil 2008 Award, granted
by Brasil notícias editora e Comunicação empresarial, which
edits the segurador Brasil magazine, in the “Marketing 10”
and “solitary Insurer” categories.
Best Annual Report from ABRAscA
In 2008, Brasilprev won first place in the Best Annual Report
ranking in the “Closed Company with Net Profitability Lower
than BRL 1 Billion” category, where it competed with other
93 registered entities. on its 10th edition, the award is
granted by the Associação Brasileira de Companhias Abertas
(Abrasca, for its acronyms in Portuguese).
Annual Report Brasilprev Relatório Anual – 73
Marcas de Quem decide
A pesquisa Marcas de Quem Decide, realizada há 10
anos pelo Jornal do Comércio, de Porto Alegre (Rs),
em parceria com o Instituto QualiData, classificou a
Brasilprev, pela sexta vez consecutiva, a marca mais
lembrada e preferida no segmento Previdência Privada.
Para o levantamento, foram entrevistados quase 500
formadores de opinião, entre empresários, executivos
e profissionais liberais, com o objetivo de detectar,
entre 100 setores da economia, as marcas de maior
lembrança e preferência entre os gaúchos.
100 melhores empresas em idho
Pelo segundo ano consecutivo, a Brasilprev figurou na
lista das 100 melhores empresas em IDHo (Indicador
de Desenvolvimento Humano organizacional). A
classificação é feita com base na relação das “1.000
Maiores e Melhores empresas Brasileiras”, veiculada
pela Revista Exame, e objetiva avaliar o atual estágio
das companhias no quesito desenvolvimento humano
sócio-organizacional e ambiental.
Prêmio cidadania corporativa 2008
o Prêmio, criado pela Gestão & RH editora, colocou
a Brasilprev na lista das “50 Melhores empresas em
Cidadania Corporativa”. Apurada com base no ranking
das “1000 Maiores e Melhores empresas Brasileiras”,
da Revista exame, a premiação destacou a Companhia
no “Pilar Ética e Relacionamento com os Stakeholders”.
Prêmio coRP Rh 2008
A Brasilprev conquistou a primeira colocação no
Prêmio CoRP RH 2008, na categoria Previdência
Privada, que reconhece os melhores fornecedores de
produtos e serviços para a área de Recursos Humanos
das empresas. A premiação foi elaborada a partir de
votação espontânea dos participantes do III CoRP
RH (Congresso e exposição Corporativa de Recursos
Humanos), realizado no Rio de Janeiro (RJ).
Marcas de Quem decide
the Marcas de Quem Decide poll, in its 10th year of execution
by Jornal do Comércio from Porto Alegre (Rio Grande do sul)
in association with Instituto QualiData, ranked Brasilprev the
most remembered and preferred brand in the Private Pension
segment for the sixth year in a row. For the survey, nearly
500 opinion makers were interviewed, among businessmen,
executives and liberal professionals, with the aim to detect,
among 100 sectors of the economy, the most remembered and
preferred brands among the Rio Grande do sul’s inhabitants.
top 100 companies in idho
For the second year in a row, Brasilprev was featured on
the top 100 Companies in the IDHo (organizational Human
Development Indicator) list. the ranking was done based
on the “the 1,000 Biggest and Best Brazilian Companies”
list which was publicized by Revista exame, and aims to
assess the companies’ current status on the human, social,
organizational and environmental development criterion.
corporate citizenship Award 2008
the Award, created by Gestão & RH editora, put Brasilprev
on the “top 50 Companies in Corporate Citizenship”
list. Based on Revista exame’s “the 1,000 Biggest and
Best Brazilian Companies” ranking, the award ceremony
highlighted the Company in the “ethics & outreach to
stakeholders Pillar” category.
coRP Rh 2008 Award
Brasilprev won first place in the CORP RH 2008 Award in
the Private Pension category, which acknowledges the best
providers of products and services for companies’ Human
Resources areas. the award ceremony arose from a
spontaneous voting by the participants in the III CoRP RH
(Corporate Congress and exposition of Human Resources),
held in Rio de Janeiro (Rio de Janeiro).
CréditosCredits
Coordenação Geral / General Cordinationdiretoria de Produtos e Mercado / Marketing and Products Management Consultor / AdvisorLélio Lauretti textos / ContentLucy Cardia realização / realizationtheMediaGroup ilustrações / illustrationsCamila Mesquita tradução / translationinteliBizz traduções empresariais impressão / Printingintergraf
deMonstRAÇões FinAnceiRAs 2008
RelatóRio do Conselho de
administRação
senhoRes aCionistas,
Em cumprimento às determinações legais e estatutárias, a Administração da Brasilprev Seguros e Previdência S.A.
submete à apreciação de V.Sas. as demonstrações financeiras referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de
2008, acompanhadas dos pareceres Atuarial, dos Auditores Independentes, do Relatório do Comitê de Auditoria e do
Conselho Fiscal.
CenáRio eConômiCo e o meRCado de PRevidênCia
O ano de 2008 foi marcado por desafios e oportunidades. O Brasil apresentou forte crescimento no PIB no ano que
se encerrou, apesar das incertezas mundiais decorrentes dos problemas originados do setor imobiliário e financeiro
norte-americano.
Os países desenvolvidos passaram por ajustes na economia, com redução na liquidez financeira e no crescimento
econômico, com aumento da aversão ao risco, aperto do crédito e volatilidade no valor dos ativos.
O mercado brasileiro também sofreu com a volatilidade vigente nos mercados mundiais, ocasionando algumas
mudanças no comportamento dos agentes, como a busca por ativos mais seguros.
O mercado de previdência privada, embora tenha se mantido muito menos volátil que outros ramos da gestão de
ativos, sentiu essa mudança de comportamento via alocação entre fundos compostos e de renda fixa. Em 2007, da
captação líquida total do mercado de previdência, 89,9% foi alocado em fundos compostos. Já em 2008, a busca por
ativos menos voláteis, como a renda fixa, fez com que essa representatividade diminuísse para 19,5%.
Apesar dessa mudança, o mercado de previdência continuou crescendo em 2008, com procura concentrada no
produto VGBL (Vida Gerador de Benefícios Livres). Os dados oficiais fechados até novembro de 2008 mostram
que o setor arrecadou cerca de R$ 27,4 bilhões, um aumento de 12,5% se comparado ao mesmo período do ano
anterior. Segundo a Fenaprevi (Federação Nacional de Previdência Privada e Vida), os resgates totalizaram R$ 15,5
bilhões, valor 38,7% maior que no mesmo período de 2007. Já os ativos sob gestão das entidades atingiram
R$ 141,6 bilhões, com crescimento de 15% no período.
O VGBL arrecadou R$ 20,5 bilhões, com crescimento de 16,2% em relação ao mesmo período do ano anterior,
totalizando R$ 67,8 bilhões em ativos sob gestão, um crescimento de 23,1% em relação ao mesmo período de 2007.
Já o PGBL (Plano Gerador de Benefícios Livres) arrecadou cerca de R$ 4 bilhões. O total de ativos do PGBL do
mercado alcançou R$ 38,2 bilhões, com crescimento de 16,5% em relação ao mesmo período de 2007.
a BRasilPRev
A Brasilprev Seguros e Previdência S.A. é uma parceria entre o Banco do Brasil (49,99%), um dos principais bancos
da América Latina, o Principal Financial Group, Inc. (46,01%), empresa líder em previdência privada no segmento de
pequenas e médias empresas dos Estados Unidos, e o Sebrae (4%), referência no desenvolvimento sustentável das
empresas de micro e pequeno portes.
Brasilprev demonstrações Financeiras – 77
Com 15 anos de atuação, a Brasilprev ocupa uma posição de destaque no mercado de previdência privada. O
investimento na melhoria contínua de seus processos e operações, na inovação de seus produtos e serviços, bem
como o excelente desempenho de seus fundos de investimentos e da qualidade do modelo de vendas possibilitaram
à Brasilprev obter em 2008 indicadores bastante positivos. Entre eles, destacam-se o aumento no número de
clientes, a conquista dos R$ 20,4 bilhões em ativos sob gestão e o menor – portanto melhor – índice de resgates do
mercado, que demonstra a fidelidade dos participantes dos planos Brasilprev.
Alguns índices que comprovam o bom desempenho da Empresa no exercício de 2008:
• As receitas dos planos de previdência atingiram a marca de R$ 4,048 bilhões, representando um crescimento de
24,4% em relação ao total arrecadado no exercício de 2007.
Receitas Previdenciárias . R$ mil
2004
2.009.178
2005
2.025.646
2006
2.621.860
2007
3.254.063
2008
4.048.117
A carteira de investimentos apresentou crescimento de 26,2% em relação ao exercício de 2007, totalizando R$ 20,4 bilhões.
Em atenção ao disposto na Circular Susep 379, de 19 de dezembro de 2008, a Brasilprev declara possuir capacidade
financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria “Títulos mantidos até o vencimento”.
• O saldo das reservas técnicas evoluiu 26,3% desde dezembro de 2007. Os investimentos que garantem tais
reservas somam, a preços de mercado, R$ 19,9 bilhões, o que equivale a dizer que em dezembro de 2008 a
disponibilidade da empresa superava em R$ 433 milhões a necessidade de recursos para a cobertura dos eventos
de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio contratados.
Carteira de investimentos e
Reservas técnicas . R$ milhões
Carteira de Investimentos
Reservas Técnicas
2004
7.7
82
7.5
83
2005
9.6
50
9.4
15
2006
12
.48
0
12
.19
8
2007
16
.17
2
15
.81
3
2008
20
.40
2
19
.96
9
• O lucro líquido do exercício atingiu o valor de R$ 195,5 milhões, apresentando rentabilidade de 57,04% a.a. sobre o
Patrimônio Líquido Médio. A política de reinvestimento dos lucros integra a política interna de investimentos da
Companhia, sendo distribuído aos acionistas um dividendo mínimo obrigatório não inferior a 25% do lucro líquido
do exercício, conforme definido no Estatuto da Companhia.
PRêmios e ReConheCimentos
A atuação diferenciada da Brasilprev tem gerado ótimos resultados para a companhia e agregado valor a todos os
seus stakeholders. Alguns prêmios e reconhecimentos recebidos em 2008 reforçam esse bom desempenho.
78 – demonstrações Financeiras Brasilprev
Entre eles, destaca-se a eleição da empresa como “A Mais Admirada no setor de Previdência Privada”, no prêmio
organizado pela Revista Carta Capital. A Brasilprev também foi considerada, pelo quinto ano consecutivo, como a
empresa “Mais Rentável sobre o Patrimônio Líquido Médio” no ranking “Os Melhores Grupos Seguradores do Brasil”,
elaborado pela FGV em parceria com a revista Conjuntura Econômica.
A atuação socialmente responsável da Brasilprev foi mais uma vez reconhecida pelo mercado. A empresa figurou
entre as “50 Melhores Empresas em Cidadania Corporativa” no prêmio “Cidadania Corporativa 2008”, com destaque
para o “Pilar Ética e Relacionamento com os Stakeholders”, e foi listada pela 2ª vez consecutiva na relação das 100
melhores empresas em IDHO – Indicador de Desenvolvimento Humano Organizacional.
O excelente desempenho dos fundos da Brasilprev, administrados pela BB-DTVM, também destacou-se. O ranking
de Fundos de Previdência da Revista Valor Investe, publicado em novembro de 2008 e baseado em estudo da S&P,
traz dois fundos da empresa entre os classificados como cinco estrelas e oito entre os quatro estrelas.
Vale mencionar ainda a Ouvidoria da Brasilprev que, inovadora e sempre perseguindo a agregação de valor para
seus clientes através da filosofia da melhoria contínua, foi certificada na norma ISO 9001:2000. Destaque ainda
para a conquista do prêmio de Melhor Relatório Anual concedido pela Abrasca – Categoria Empresa Fechada com
Rentabilidade Líquida abaixo de R$ 1 bilhão.
distRiBuição do valoR adiCionado 2008 (R$ mil)
A Brasilprev, cumprindo seu papel de empresa socialmente responsável, retornou à sociedade a riqueza gerada
pelas suas operações obtidas no exercício de 2008, conforme distribuição demonstrada abaixo:
Atenta às mudanças no cenário mundial, à dinâmica do mercado, à ampliação da arena competitiva e à maior
exigência dos consumidores, a Brasilprev vem atuando com base em três direcionadores estratégicos: aumentar a
captação líquida, gerenciar riscos e melhorar a eficiência operacional. Trabalhando esses objetivos conjuntamente, a
Empresa visa sempre garantir a entrega de resultados crescentes e sustentáveis.
Agradecemos aos nossos acionistas, clientes e fornecedores pela confiança e apoio que depositam em nossa administração,
e aos nossos colaboradores pelo indispensável comprometimento e empenho na conquista de melhores resultados.
São Paulo, 13 de fevereiro de 2009.
A Administração
distribuição do valor adicionado . R$ mil
Clientes
Acionistas
Lucro Retido
Colaboradores
Governo
153.000
42.52651.041
146.230
1.359.115
Brasilprev demonstrações Financeiras – 79
Balanço PatRimonial
em 31 de dezembro (em milhares de reais)
ativo 2008 2007
CiRCulante 468.830 963.011
disponível 344 6.734
Caixa e bancos 344 6.734
aplicações (nota 4) 395.046 906.523
Títulos de renda fixa 320 450
Títulos de renda variável 261 526
Quotas de fundos de investimentos 394.465 905.547
títulos e créditos a receber 29.323 21.434
Títulos e créditos a receber 26.275 13.605
Créditos tributários e previdenciários (nota 15a) 2.200 6.087
Outros créditos 848 1.742
despesas antecipadas 116 304
Administrativas 116 304
despesas de comercialização diferidas (nota 9) 44.001 28.016
Seguros 27.777 18.706
Previdência 16.224 9.310
ativo não CiRCulante 20.110.655 15.327.566
RealiZável a lonGo PRaZo 20.079.800 15.307.083
aplicações 20.007.340 15.265.759
Títulos de renda fixa (nota 4) 6.437.761 2.095.477
Quotas de fundos de investimentos (nota 4) 13.569.579 13.170.282
Outras aplicações 2.180 2.180
(-) Provisão para desvalorização (2.180) (2.180)
títulos e créditos a receber 31.032 17.803
Créditos tributários e previdenciários (nota 15a) 19.589 6.931
Depósitos judiciais e fiscais 11.443 10.872
despesas de comercialização diferidas (nota 9) 41.428 23.521
Seguros 26.964 16.339
Previdência 14.464 7.182
PeRmanente 30.855 20.483
imobilizado (nota 5) 5.312 5.198
Bens móveis 15.901 16.170
Outras imobilizações 335 135
(-) Depreciação (10.924) (11.107)
intangível (nota 6) 25.336 14.951
Outros intangíveis 25.336 14.951
diferido 207 334
Diferido 1.886 1.886
(-) Amortizações (1.679) (1.552)
total ativo 20.579.485 16.290.577
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
80 – demonstrações Financeiras Brasilprev
Passivo 2008 2007
CiRCulante 918.431 700.000
Contas a pagar 218.683 134.347
Obrigações a pagar 158.440 114.306
Impostos e encargos sociais a recolher 18.988 10.903
Encargos trabalhistas 4.056 4.092
Impostos e contribuições 37.199 5.046
depósitos de terceiros 7.050 8.887
Provisões técnicas – seguros (nota 9) 14.361 9.117
vida com cobertura de sobrevivência 14.361 9.117
Provisão matemática de benefícios concedidos 11.539 7.898
Outras provisões 2.822 1.219
Provisões técnicas – previdência complementar (nota 9) 678.337 547.649
Planos não bloqueados 678.337 547.649
Provisão de riscos não expirados 5.972 4.267
Provisão matemática de benefícios concedidos 643.245 525.839
Provisão de benefícios a regularizar 10.185 7.120
Provisão de eventos ocorridos mas não avisados 7.121 3.585
Outras provisões 11.814 6.838
Passivo não CiRCulante 19.294.705 15.271.377
eXiGÍvel a lonGo PRaZo 19.294.705 15.271.377
Contas a pagar 3.196 88
Tributos diferidos (nota 15b) 3.196 88
Provisões técnicas – seguros (nota 9) 6.075.582 4.066.001
vida com cobertura de sobrevivência 6.075.582 4.066.001
Provisão matemática de benefícios a conceder 6.043.245 4.042.698
Provisão de insuficiência de prêmios 32.337 23.303
Provisões técnicas – Previdência complementar (nota 9) 13.200.530 11.190.429
Planos não bloqueados 13.200.530 11.190.429
Provisão matemática de benefícios a conceder 12.071.194 10.099.060
Provisão de oscilação de riscos 13.766 13.037
Provisão de insuficiência de contribuição 289.734 249.130
Provisão de excedente financeiro 561.091 602.718
Outras provisões 264.745 226.484
outros débitos (nota 14) 15.397 14.859
Provisões judiciais 15.397 14.859
PatRimônio lÍQuido (nota 7) 366.349 319.200
Capital social 159.514 98.033
Aumento de capital (em aprovação) - 32.194
Reservas de lucros 202.041 188.802
Ajustes com títulos e valores mobiliários 4.794 171
total Passivo 20.579.485 16.290.577 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
Balanço PatRimonial (continuação)
em 31 de dezembro (em milhares de reais)
Brasilprev demonstrações Financeiras – 81
demonstRação do Resultado
dos exercícios indos em 31 de dezembro (em milhares de reais)
2008 2007
Rendas de contribuições e prêmios retidos 3.927.271 3.145.708
(-) Constituição de benefícios a conceder (3.840.035) (3.058.563)
(=) Receitas de contribuições e prêmios 87.236 87.145
Contribuições e prêmios para cobertura de riscos 120.846 108.355
(-) variação da provisão de riscos (2.294) (1.260)
(=) Receita com cobertura de riscos 118.552 107.095
Rendas com taxas de gestão e outras taxas 249.430 152.689
(-) Benefícios (87.267) (72.136)
(-) variação de outras provisões técnicas (125.242) (94.325)
despesas de comercialização (nota 10a) (67.174) (57.693)
outras receitas e despesas operacionais (nota 10b) (6.252) (8.598)
despesas administrativas (nota 10c) (148.540) (134.639)
despesas com tributos (nota 10d) (21.182) (14.947)
Resultado financeiro 317.259 312.851
Receitas financeiras (nota 10e) 1.715.078 1.729.206
Despesas financeiras (nota 10f) (1.397.819) (1.416.355)
Resultado operacional 316.820 277.442
Resultado não operacional 54 33
Resultado antes dos impostos e participações 316.874 277.475
Imposto de renda (nota 11) (76.167) (64.568)
Contribuição social (nota 11) (40.077) (23.807)
Participações sobre o resultado (5.104) (4.918)
lucro líquido 195.526 184.182
Quantidade de ações 1.000.000 1.000.000
Lucro líquido por ação 195,53 184,18
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
82 – demonstrações Financeiras Brasilprev
demonstRação das mutaçÕes do
PatRimônio lÍQuido
dos exercícios findos em 31 de dezembro (em milhares de reais)
Capital social
aumento de capital
(em aprovação)
Reserva de lucros ajuste tvm
lucrosacumulados
totallegal estatutária
Saldos em 31 de dezembro de 2006 77.687 20.346 19.607 142.815 30 - 260.485
AUMENTO DE CAPITAL:
AGO/E de 06/03/2007 - 32.194 - (32.194) - - -
Portaria Susep/Decon n° 661 de 17/04/2007 20.346 (20.346) - - - - -
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS - - - - 141 - 141
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO - - - - - 184.182 184.182
PROPOSTA P/ DISTRIBUIÇÃO DO RESULTADO:
Reserva legal - - 6.439 - - (6.439) -
Reservas estatutárias - - - 52.135 - (52.135) -
Dividendos - - - - - (116.096) (116.096)
Juros sobre o capital próprio - - - - - (9.512) (9.512)
Saldos em 31 de dezembro de 2007 98.033 32.194 26.046 162.756 171 - 319.200
AUMENTO DE CAPITAL:
AGO/E de 07/03/2008 - 29.287 - (29.287) - - -
Portaria Susep/Decon n° 767 de 15/02/2008 32.194 (32.194) - - - - -
Portaria Susep/Decon n° 860 de 06/10/2008 29.287 (29.287) - - - - -
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS - - - - 4.623 - 4.623
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO - - - - - 195.526 195.526
PROPOSTA P/ DISTRIBUIÇÃO DO RESULTADO:
Reserva legal - - 5.857 - - (5.857) -
Reservas estatutárias - - - 36.669 - (36.669) -
Dividendos - - - - - (153.000) (153.000)
Saldos em 31 de dezembro de 2008 159.514 - 31.903 170.138 4.794 - 366.349
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
Brasilprev demonstrações Financeiras – 83
demonstRação dos FluXos de CaiXa
atividades oPeRaCionais 2008 2007 *
Recebimentos de prêmios de seguro, contribuições de previdência e taxas de gestão e outras 4.622.217 3.633.859 Pagamentos de sinistros, benefícios, resgates e comissões (1.721.493) (1.302.935)Pagamentos de despesas e obrigações (98.353) (94.803)Pagamento de indenizações e despesas em processos judiciais (57) (9)Constituição de depósitos judiciais (570) (2.365)Pagamentos de participações nos resultados (7.251) (4.767)Caixa gerado pelas operações 2.794.493 2.228.980 Impostos e contribuições pagos: (118.838) (115.278)Investimentos financeiros: (2.510.826) (1.975.661)
Aplicações (5.439.936) (3.810.823)Vendas e resgates 2.929.110 1.835.162
Caixa líquido gerado nas atividades operacionais 164.829 138.041 atividades de investimentoPagamento pela compra de ativo permanente:
Imobilizado (18.398) (7.943)Recebimento pela venda de ativo permanente:
Imobilizado 179 46 Caixa líquido consumido nas atividades de investimento (18.219) (7.897)atividades de FinanCiamentoDistribuição de dividendos e juros sobre o capital próprio (153.000) (125.608)Caixa líquido consumido nas atividades de financiamento (153.000) (125.608)aumento/(redução) líquido(a) de caixa e equivalentes de caixa (6.390) 4.536 Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 6.734 2.198 Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 344 6.734 aumento nas aPliCaçÕes FinanCeiRas – ReCuRsos livRes 74.755 76.357
Conciliação do lucro com o Caixa das atividades operacionais2008 2007 *
- Lucro líquido do exercício 195.526 184.182 Mais:
Depreciações e amortizações 7.900 6.576 Lucro na venda de imobilizado (54) (33)Prejuízo na venda de investimentos - 80 Lucro líquido ajustado 203.372 190.805 - Variação das aplicações (4.230.104) (3.692.097)- Variação de títulos e créditos a receber (21.118) (7.301)- Variação das despesas antecipadas 188 (262)- Variação das despesas de comercialização diferidas (33.892) (10.903)- Variação de contas a pagar 87.445 31.208 - Variação de depósitos de terceiros (1.837) 6.358 - Variação das provisões técnicas – Seguros 2.014.825 1.596.936 - Variação das provisões técnicas – Previdência 2.140.789 2.018.714 - Variação de provisões judiciais 538 4.442 - Variação de ajustes de TVM (PL) 4.623 141 Caixa líquido gerado nas atividades operacionais 164.829 138.041
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
* Não auditado
84 – demonstrações Financeiras Brasilprev
notas eXPliCativas às
demonstRaçÕes FinanCeiRas
31 de dezembro de 2008 e 2007 (em milhares de reais)
1. ConteXto oPeRaCional
A Brasilprev Seguros e Previdência S.A. é uma empresa autorizada pela Superintendência de Seguros Privados
(Susep) a operar com seguros de vida com cobertura de sobrevivência e planos de benefícios de caráter
previdenciário. A Companhia é uma associação entre o Grupo Banco do Brasil, o Principal Financial Group e o
Sebrae, e suas operações compreendem, basicamente, a comercialização de seguros de vida com cobertura de
sobrevivência e de planos de aposentadoria e benefícios complementares.
2. aPResentação e elaBoRação das demonstRaçÕes FinanCeiRas
As demonstrações financeiras foram elaboradas em consonância com as práticas contábeis emanadas da legislação
societária brasileira e normas do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e da Superintendência de Seguros
Privados (Susep). As demonstrações financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2007, anteriormente
publicadas e apresentadas para fins de comparação, foram reclassificadas conforme Carta-circular Susep/Decon/GAB
n° 003/08 de 13 de março de 2008. Essas mudanças não geraram efeitos no resultado da Companhia.
Ainda em 2008, a Superintendência de Seguros Privados – Susep introduziu algumas alterações oriundas da
Lei 11.638/07 por meio da Circular Susep n° 379/08. Em atendimento à essa legislação, os seguintes ajustes
foram efetuados: i) substituição da Doar – Demonstração das Origens e Aplicações dos Recursos pela DFC –
Demonstração do Fluxo de Caixa e ii) reclassificação dos itens componentes do ativo diferido (softwares) para o
ativo intangível. As demais mudanças introduzidas pela referida Circular não geraram efeitos significativos.
Para efeitos comparativos, o saldo de 2007 foi reclassificado do Ativo Diferido para o Ativo Intangível, conforme
demonstrado a seguir:
ajustes oriundos da lei 11.638/07
saldo anterior ajustessaldo após
ajustes
Intangível - 14.951 14.951
Outros intangíveis - 14.951 14.951
Diferido 15.285 (14.951) 334
Despesas de organização, implantação e instalação 39.670 (37.784) 1.886
(-) Amortizações (24.385) 22.833 (1.552)
3. Resumo das PRinCiPais PRátiCas ContáBeis
a) Apuração do resultado
É apurado pelo regime de competência, que, no caso das receitas de planos previdenciários e seguros de vida
com cobertura de sobrevivência, corresponde ao seu efetivo recebimento, tendo como contrapartida a constituição
de provisões técnicas. Os custos de comercialização são diferidos por ocasião da emissão do contrato ou apólice
e apropriados ao resultado, de forma linear, pelo prazo médio estimado para a sua recuperação. As rendas com
Brasilprev demonstrações Financeiras – 85
taxa de gestão pagas pelos fundos de investimentos especialmente constituídos são apropriadas ao resultado
pelo regime de competência segundo taxas estabelecidas contratualmente.
Sobre o lucro do exercício, ajustado nos termos previstos na legislação fiscal, incidem o imposto de renda à alíquota
de 15% acrescida de adicional de 10% sobre a parcela do lucro tributável anual excedente a R$ 240 e a contribuição
social à alíquota de 9% do período de 1º de janeiro a 30 de abril de 2008 e 15% a partir de 1º de maio de 2008.
São constituídos créditos tributários sobre as diferenças temporariamente indedutíveis na base do imposto de
renda e contribuição social.
b) Estimativas contábeis
Na elaboração de demonstrações financeiras, certos valores são registrados por estimativas as quais são
estabelecidas com o uso de premissas e pressupostos em relação a eventos futuros. Itens significativos
registrados com base em estimativas contábeis incluem as provisões técnicas, o valor de realização dos ativos,
o valor de mercado dos títulos e valores mobiliários, as provisões para contingências, participações sobre o
resultado, entre outros. A Administração da Companhia revisa periodicamente as estimativas e premissas. Não
obstante, a liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos
estimados devido à subjetividade inerente ao processo de sua apuração.
c) Aplicações
Os títulos e valores mobiliários são classificados de acordo com a intenção de negociação da Administração, nas
seguintes categorias:
I. Títulos para negociação;
II. Títulos disponíveis para venda; e
III. Títulos mantidos até o vencimento.
Os títulos classificados na categoria “para negociação” são apresentados no ativo circulante, exceto as aplicações
em quotas de fundos de investimento especialmente constituídos vinculados a planos de previdência (PGBL) e
seguros com cobertura de sobrevivência (VGBL), que são classificadas segundo o mesmo critério de classificação
das provisões técnicas a que se vinculam. Os títulos integrantes da categoria “mantidos até o vencimento”,
inclusive aqueles que compõem as carteiras dos fundos de investimentos exclusivos, e os títulos classificados na
categoria “disponível para venda” são apresentados no ativo circulante e realizável a longo prazo de acordo com
seu vencimento. As aplicações classificadas nas categorias “para negociação” e “disponíveis para venda” são
ajustadas, na data do balanço, ao seu valor de mercado.
Os ajustes ao valor de mercado dos títulos classificados na categoria “para negociação" são contabilizados em
contrapartida à conta de receita ou despesa do período. Os ajustes ao valor de mercado dos títulos classificados
na categoria “disponíveis para venda” são contabilizados em contrapartida à conta destacada do patrimônio, pelo
valor líquido dos efeitos tributários, sendo transferidos para o resultado do exercício quando da efetiva realização
pela venda dos respectivos títulos e valores mobiliários.
Os títulos classificados na categoria “mantidos até o vencimento” são avaliados pelo seu valor de aquisição,
acrescido dos rendimentos auferidos até a data-base das demonstrações financeiras.
De acordo com a regulamentação aplicável, os títulos que compõem as carteiras dos fundos exclusivos são
classificados nas categorias “para negociação” ou “mantidos até o vencimento”, segundo instruções emitidas pelo
cotista exclusivo ao Administrador dos fundos.
86 – demonstrações Financeiras Brasilprev
d) Permanente
Demonstrado ao custo de aquisição, combinado com os seguintes aspectos:
• Depreciação do imobilizado, computada pelo método linear, com base em taxas determinadas em função do
prazo de vida útil estimado dos bens, às seguintes taxas anuais: bens móveis – 10%, benfeitorias em imóveis de
terceiros – 10% e equipamentos de informática e veículos – 20%.
• Amortização dos valores do ativo intangível (software), pelo método linear, no prazo de cinco anos.
• Amortização dos valores do ativo diferido (instalações), pelo método linear, no prazo de dez anos.
e) Passivos circulante e exigível a longo prazo
Demonstrados por valores conhecidos ou calculáveis, incluindo, quando aplicável, os encargos e as variações
monetárias (em bases pro rata dia) incorridas até a data-base das demonstrações financeiras.
e) Provisões técnicas
As provisões técnicas foram calculadas por atuário registrado no Instituto Brasileiro de Atuária (IBA) de acordo
com as notas técnicas aprovadas pela SUSEP e normas estabelecidas pelo CNSP.
As provisões matemáticas relacionadas a planos de previdência representam o valor atual das obrigações sob a
forma de renda por sobrevivência, pensão e pecúlio, determinadas mediante cálculos e premissas atuariais nos
regimes financeiros de capitalização, repartição de capitais de cobertura e repartição simples, respectivamente.
Particularmente para os planos de previdência e seguros das modalidades PGBL e VGBL, a provisão matemática
de benefícios a conceder representa o montante dos prêmios e contribuições aportados pelos participantes,
líquido da taxa de carregamento, acrescido dos rendimentos financeiros auferidos na aplicação dos recursos.
As provisões para insuficiência de contribuições e de prêmios são constituídas para fazer face aos impactos
decorrentes da tendência de maior sobrevida dos participantes e o seu cálculo é efetuado utilizando-se como
parâmetro a tábua de mortalidade “AT-2000 Male/Female Suavizada” e premissas relacionadas, considerando
todos os planos comercializados pela Companhia.
A provisão de oscilação financeira (“POF”), apresentada no exigível a longo prazo sob o título de “outras provisões”, é
constituída para fazer frente aos eventuais impactos de variações desfavoráveis nas taxas futuras de re-investimento
dos recursos destinados ao pagamento de benefícios e resgates aos participantes, considerando a remuneração mínima
garantida contratualmente. Seu valor é determinado com base em projeções dos fluxos de recursos e expectativa de
comportamento das taxas de re-investimento e dos indexadores a que se vinculam os contratos. Essas projeções são
construídas com base em um conjunto de parâmetros que integram o processo de gestão de ativos e passivos (“ALM”),
cenários econômicos de longo prazo, o fluxo esperado dos passivos atuariais, considerando tendências de resgate,
mortalidade, etc., e as opções disponíveis no mercado financeiro para aplicações em títulos de longo prazo. Com base
nesses estudos, a POF foi acrescida em R$ 38.261 no exercício findo em 31 de dezembro de 2008 (R$ 4.031 em 2007).
As constituições e reversões das provisões de oscilação financeira e de excedente financeiro, bem como os
encargos financeiros creditados às provisões técnicas, são apresentadas, na Demonstração do Resultado, na
rubrica “Despesas financeiras”.
g) Contingências ativas e passivas
As contingências passivas são objeto de avaliação individualizada efetuada pela assessoria jurídica da
Companhia das probabilidades de perda. Eventuais contingências ativas não são reconhecidas até que sua
realização seja considerada certa. As contingências passivas são provisionadas quando mensuráveis e quando
a probabilidade de perda é avaliada como “provável”, conforme critérios estabelecidos no pronunciamento NPC
nº 22 do Ibracon – Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, consideradas as orientações previstas nas
Cartas-circulares Susep/Decon/GAB nº 15/2006 e 17/2006. Os valores referentes aos processos relacionados
Brasilprev demonstrações Financeiras – 87
a assuntos de natureza fiscal foram provisionados independentemente da probabilidade de perda, com base no
conceito de “obrigação legal”. Os detalhes relativos aos principais processos judiciais estão descritos na nota 14.
4. aPliCaçÕes
2008 2007
valor investido
atualizado
valor demercado
Ganho nãorealizado
valorinvestido
atualizado
valor demercado
Para negociação
Fundos de Investimento Exclusivos – FIF (a) 4.613.712 4.613.712 - 4.792.685 4.792.685
FIFEs vinculados a PGBL e VGBL (a) 13.510.917 13.510.917 - 9.283.144 9.283.144
18.124.629 18.124.629 14.075.829 14.075.829
Disponível para venda
Debêntures 1 56 55 2.889 3.149
1 56 55 2.889 3.149
Mantidos até o vencimento
Notas do Tesouro Nacional – NTN (b) 2.277.078 2.688.706 - 2.091.970 2.593.219
Títulos da Dívida Agrária – TDA 398 398 - 808 808
Outros 225 225 - 526 526
2.277.701 2.689.329 - 2.093.304 2.594.553
20.402.331 20.814.014 55 16.172.022 16.673.531
Valor de mercado
(a) O valor de mercado das quotas de Fundos de Investimento Financeiro foi apurado com base nos valores de quotas
divulgados pelos Administradores dos fundos de investimento nos quais a Companhia aplica seus recursos.
(b) Os títulos públicos federais foram contabilizados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos.
Para fins de divulgação, apresentamos o valor de mercado com base nas tabelas de referência do mercado
secundário da Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro (Andima).
Vencimentos
Em 31 de dezembro de 2008, os vencimentos dos títulos estão distribuídos da seguinte forma:
liquidez imediata
até 12 meses
de 01 a 05 anos
acima de 05 anos
total
Fundos de investimentos exclusivos – FIF (a) 4.613.712 - - - 4.613.712
FIFES vinculados ao PGBL e VGBL (b) 13.510.917 - - - 13.510.917
Debêntures - - - 56 56
Notas do Tesouro Nacional – NTN - - - 2.277.078 2.277.078
Títulos da Dívida Agrária – TDA - 356 42 - 398
Outros 225 225
Total das aplicações 18.124.854 356 42 2.277.134 20.402.386
88 – demonstrações Financeiras Brasilprev
(a) Do total de R$ 4.613.712, a parcela de R$ 3.908.603, representada por aplicações em títulos públicos, está
classificada na carteira dos fundos de investimento na categoria “mantidos até o vencimento” e está classificada
no balanço patrimonial no grupo realizável a longo prazo. O valor de mercado total dos títulos mantidos até
o vencimento, em 31 de dezembro de 2008, é de R$ 4.337.756. Os demais títulos estão classificados nas
categorias “para negociação” e “disponível para venda”, valorizados pelo valor de mercado.
(b) As aplicações em fundos de investimento, diretamente vinculados a planos de previdência – (PGBL) e seguros
de vida com cobertura de sobrevivência – (VGBL), são classificadas, no balanço patrimonial, segundo o mesmo
critério de classificação das provisões técnicas a que se vinculam. Em 31 de dezembro de 2008 o saldo de R$
13.510.917 está classificado como ativo realizável a longo prazo. Os títulos que compõem a carteira dos fundos
de investimento vinculados a PGBL e VGBL estão classificados na categoria “para negociação”, avaliados pelo
valor de mercado.
Cobertura das Provisões Técnicas
Os títulos mobiliários são escriturais e o controle de sua propriedade é exercido pelo Selic, pela Cetip ou por
instituições financeiras credenciadas. Parte substancial das aplicações, no valor de R$ 19.968.811 (R$15.813.196
em 2007), encontra-se vinculada à cobertura das provisões técnicas de acordo com os limites de diversificação e
regras de direcionamento estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN).
Reclassificação de títulos – “mantidos até o vencimento” para “disponível para venda”
Conforme prerrogativa disposta no item 16.9 do anexo I da Circular Susep 379/2008, a Administração efetuou, em
30 de dezembro de 2008, a reclassificação de títulos da categoria “mantidos até o vencimento” para a categoria
“disponível para venda”. O valor de custo atualizado desses títulos, naquela data, totalizava R$ 302.709, e o valor de
mercado, R$ 310.643, sendo o ajuste de marcação a valor de mercado no montante de R$ 7.934 (R$ 4.760 líquido
de impostos) registrado no patrimônio líquido.
A reclassificação dos títulos nos fundos de investimentos exclusivos foi motivada por fatos isolados e não previstos,
ocorridos após a data de classificação dos títulos, e está fundamentada no processo de gestão estratégica dos fluxos
financeiros das carteiras de ativos, com base nos resultados do exercício de ALM (Asset Liability Management), nos
cenários econômicos de 2008 e projeções orçamentárias para 2009, realizados por esta Companhia, não afetando a
intenção e a capacidade financeira de manter os demais títulos na carteira até o vencimento.
Brasilprev demonstrações Financeiras – 89
Instrumentos Financeiros Derivativos
Em 31 de dezembro de 2008, a Companhia possuía em seus fundos de investimento vinculados aos planos PGBL e
VGBL contratos de compra de índices futuros de DI e contratos de índice futuro Ibovespa. As operações em aberto
têm vencimentos entre janeiro de 2009 e janeiro de 2012.
liquidez imediata
até 12 meses
de 01 a 05 anos
acima de 05 anos
total
Fundos de Investimento Exclusivos – FIF (8.448) 146.350 175.307 4.300.503 4.613.712
Certificado de Depósito Bancário (CDB) - - 17.154 - 17.154
Debêntures - 13.252 32.680 - 45.932
Letra de Crédito Imobiliário - - 19.103 - 19.103
Letras hipotecárias - - - 168.617 168.617
Letras Financeiras do Tesouro – LFT - 78 4.215 - 4.293
Notas do Tesouro Nacional – NTN-B - - 6 1.633.855 1.633.861
Notas do Tesouro Nacional – NTN-C - - 6.199 2.471.295 2.477.494
Notas do Tesouro Nacional – NTN-F - - 95.950 26.736 122.686
Operação Compromissada - 133.005 - - 133.005
Outros (8.448) 15 - - (8.433)
FIFEs vinculados ao PGBL e VGBL (*) 488.371 4.145.501 8.086.937 790.108 13.510.917
Ações 510.642 - - - 510.642
Certificado de Depósito Bancário (CDB) - 314.136 1.199.442 38.074 1.551.652
Debêntures - 1.569 670.459 207.630 879.658
Letra Financeira do Tesouro (LFT) - 110.499 3.720.989 - 3.831.488
Letra do Tesouro Nacional (LTN) - 1.699.094 793.851 - 2.492.945
Nota do Tesouro Nacional (NTN-B) - 257.563 17.280 544.404 819.247
Nota do Tesouro Nacional (NTN-F) - - 1.693.669 - 1.693.669
Operação Compromissada - 1.673.636 - - 1.673.636
Notas Promissórias - 87.182 87.182
Outros (**) (22.271) 1.822 (8.753) - (29.202)(*) Conforme mencionado na nota explicativa n° 3c essas aplicações são classificadas no realizável a longo prazo de forma consistente com a classificação das
provisões técnicas a que se vinculam.
(**) Referem-se a despesas dos fundos, como outros valores a receber e a pagar, taxa de administração, taxa de gestão, entre outras.
Detalhamento da carteira dos fundos exclusivos e fundos vinculados a PGBL e VGBL
Em 31 de dezembro de 2008, os patrimônios dos fundos de investimento estavam compostos da seguinte forma:
90 – demonstrações Financeiras Brasilprev
descrição
2008 2007
valor referencial
valor de ajuste
valor de mercado
valor referencial
valor de ajuste
valor de mercado
Posição ativa
Contratos DI Futuro 339.246 468 468 1.596 0 0
Contratos Futuro de Ibovespa 124.969 1.934 1.934 37.320 87 87
Posição passiva
Contratos DI Futuro (3.904.949) (9.340) (9.340) (2.834.240) (1.525) (1.525)
(3.440.733) (6.938) (6.938) (2.795.324) (1.438) (1.438)
A utilização de instrumentos derivativos, conforme prevê a legislação vigente, busca efetuar o hedge da carteira
da Companhia. No caso dos contratos futuros de DI, buscamos minimizar os efeitos da variação dos preços dos
instrumentos financeiros, principalmente as Letras do Tesouro Nacional. No caso dos contratos futuros de Ibovespa
são utilizados para refletir a variação do preço das ações (benchmark do fundo de ações) quando sintetizados com
operações compromissadas.
Os preços dos instrumentos derivativos são calculados diariamente e divulgados pela BM&F – Bolsa de Mercadorias
e Futuros de São Paulo. Adicionalmente, é realizado o ajuste diário das posições sensibilizando as cotas dos fundos
da Brasilprev. Todas as operações são negociadas e registradas no sistema de custódia daquela instituição.
Em relação ao controle dos riscos, estes são calculados diariamente através de métricas amplamente conhecidas
e divulgadas no mercado (V@R, Tracking Error e Testes de stress), estabelecidas em mandatos de gestão e
utilizando-se de ferramentas do Banco do Brasil e da Brasilprev.
5. ativo imoBiliZado
O imobilizado está composto como segue:
O valor dos ajustes diários são contabilizados em conta de ativo ou passivo e apropriados diariamente como receita
ou despesa no resultado. Em 31 de dezembro de 2008, o diferencial a pagar, registrado em conta de passivo dos
fundos, totalizava em R$ 6.938 (R$ 1.438 em 2007), como demonstrado a seguir:
2008 2007
Custo depreciação valor líquido valor líquido
Equipamentos de informática e telecomunicações 11.968 (8.789) 3.179 3.308
Móveis, máquinas e utensílios 2.827 (1.605) 1.222 1.270
Veículos 1.106 (427) 679 576
Outras imobilizações 335 (103) 232 44
total 16.236 (10.924) 5.312 5.198
Brasilprev demonstrações Financeiras – 91
2008 2007
Custo amortização valor líquido valor líquido
Softwares 54.303 (28.967) 25.336 14.951
total 54.303 (28.967) 25.336 14.951
6. ativo intanGÍvel
O intangível está composto como segue:
7. PatRimônio lÍQuido
O capital social está representado por 1.000.000 de ações ordinárias nominativas, sem valor nominal.
Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 7 de março de 2008, os acionistas da Companhia deliberaram
pelo aumento do capital no montante de R$ 29.287, sem emissão de novas ações, o qual foi aprovado pela Portaria
Susep/Decon n° 860 de 06/10/2008.
Os acionistas possuem direito a um dividendo obrigatório, não inferior a 25% do lucro líquido, calculado nos termos
da lei societária.
A Administração refletiu nas demonstrações financeiras, ad referendum de aprovação pelos acionistas, sua proposta
de distribuição do lucro do exercício, envolvendo dividendos no montante de R$ 153.000.
Os dividendos representaram 78,3% (68,2% em 2007, incluindo juros sobre capital próprio) do lucro líquido do exercício.
Tendo em vista que o grupo de contas “Reservas de Lucros”, devido à retenção de lucros de exercícios anteriores,
ultrapassou o valor do Capital Social Integralizado, a Assembleia Geral irá deliberar sobre a destinação do excedente
das “Reservas de Lucros” nos termos da lei das SA’s.
8. demonstRativo do PatRimônio lÍQuido ajustado (Pla)
2008 2007
Patrimônio líquido contábil 366.349 319.200
(-) Despesas antecipadas (116) (304)
(-) Ativo intangível (25.336) (14.951)
(-) Ativo diferido (207) (334)
Patrimônio líquido ajustado 340.690 303.611
92 – demonstrações Financeiras Brasilprev
9. PRovisÕes téCniCas e desPesas de ComeRCialiZação
saldo em31/12/2007
Constituições Reversões atualizaçõessaldo em
31/12/2008
Passivo circulante
Provisões – Vida com cobertura de sobrevivência
Matemática de benefícios concedidos 7.898 6.266 3.868 1.243 11.539
Resgates e outros valores a regularizar - 1.173 137 1 1.037
Despesas administrativas 1.219 626 60 - 1.785
Provisões – Previdência complementar
Riscos não expirados 4.267 55.789 54.084 - 5.972
Complementar de Prêmios – PCP 201 454 569 - 86
Matemática de benefícios concedidos 525.839 153.947 121.665 85.124 643.245
Benefícios a regularizar 7.120 3.228 1.151 988 10.185
Eventos ocorridos e não avisados – IBNR 3.585 61.486 57.950 - 7.121
Resgates e outros valores a regularizar 1.979 9.418 6.308 174 5.263
Despesas administrativas 4.658 1.807 - - 6.465
Total 556.766 294.194 245.792 87.530 692.698
Passivo exigível a longo prazo
Provisões – Vida com cobertura de sobrevivência
Matemática de benefícios a conceder 4.042.698 2.408.090 695.220 287.677 6.043.245
Insuficiência de prêmios – PIP 23.303 10.210 1.176 - 32.337
Provisões Previdência complementar
Matemática de benefícios a conceder 10.099.060 3.032.494 2.085.545 1.025.185 12.071.194
Oscilação de riscos 13.037 5.691 4.962 - 13.766
Insuficiência de contribuição – PIC 249.130 40.604 - - 289.734
Excedente financeiro 602.718 14.498 56.125 - 561.091
Oscilação financeira 226.484 43.863 5.602 - 264.745
Total 15.256.430 5.555.450 2.848.630 1.312.862 19.276.112
Total provisões técnicas 15.813.196 5.849.644 3.094.422 1.400.392 19.968.810
Despesas de comercialização diferidas 51.537 76.851 42.959 - 85.429
Brasilprev demonstrações Financeiras – 93
2008 2007
Pessoal próprio (54.101) (51.988)
Serviços de terceiros (53.293) (47.956)
Localização e funcionamento (19.639) (17.329)
Publicidade e propaganda (19.240) (15.676)
Outras (2.267) (1.690)
(148.540) (134.639)
2008 2007
Impostos federais e municipais (6.653) (4.212)
COFINS (11.671) (8.457)
PIS (1.897) (1.374)
Taxa de fiscalização SUSEP (854) (854)
Outras (107) (50)
(21.182) (14.947)
2008 2007
Despesa com incentivo de vendas (5.621) (3.816)
Contingências (390) (4.539)
Outras despesas operacionais (241) (243)
(6.252) (8.598)
b) Outras receitas e despesas operacionais
c) Despesas administrativas
d) Despesas com tributos
10. detalhamento das Contas da demonstRação de Resultados
a) Despesas de comercialização
2008 2007
Agenciamento e corretagem (81.731) (42.341)
Variação das despesas diferidas 33.892 10.903
Custeamento de vendas (19.334) (26.247)
Outras (1) (8)
(67.174) (57.693)
94 – demonstrações Financeiras Brasilprev
2008 2007
Despesas com provisões técnicas (1.397.026) (1.402.790)CPMF (443) (12.363)Outras (350) (1.202)
(1.397.819) (1.416.355)
f) Despesas financeiras
11. imPosto de Renda e ContRiBuição soCial
2008 2007imposto de
rendaContribuição
socialimposto de
rendaContribuição
social
Resultado antes dos impostos e participações 316.873 316.873 277.475 277.475
(-) Participações (5.104) (5.104) (4.918) (4.918)
(-) Juros sobre o capital próprio - - (9.512) (9.512)
Resultado ajustado 311.769 311.769 263.045 263.045
Adições 37.822 35.996 23.540 21.931
Exclusões (6.475) (6.475) (13.673) (13.673)
Lucro tributável 343.116 341.290 272.912 271.303
Tributos correntes1 (85.755) (45.591) (68.204) (24.417)
Tributos diferidos 7.144 5.514 1.695 610
( - ) Prog. alimentação ao trabalhador – PAT 32 - 33 -
( - ) Incentivos fiscais 2.412 - 1.908 -
Total da despesa apropriada no exercício (76.167) (40.077) (64.568) (23.807)1 Os tributos correntes estão classificados no passivo circulante em “Impostos e contribuições” pelo valor líquido das antecipações recolhidas no período.
12. tRansaçÕes Com PaRtes RelaCionadas
A Companhia efetua operações com empresas integrantes do grupo financeiro liderado pelo Banco do Brasil S.A., as
quais são realizadas em condições consideradas pela Administração como compatíveis com as de mercado.
As principais operações com essas empresas compreendem a administração da carteira de aplicações financeiras,
cujos valores são registrados em “Despesas administrativas – Serviços de terceiros”, a intermediação na venda
de seguros de vida com cobertura de sobrevivência e planos de previdência privada, envolvendo o pagamento de
comissões, corretagens, agenciamentos, incentivos a venda e remunerações por outros serviços, os quais são
registrados nas rubricas “Despesas de comercialização”.
2008 2007
Títulos de renda fixa – Privados 790.041 949.829Títulos de renda fixa – Públicos 922.659 779.258Outras 2.378 119
1.715.078 1.729.206
e) Receitas financeiras
Brasilprev demonstrações Financeiras – 95
A Companhia efetuou no exercício operações com o grupo Principal Financial, as quais compreenderam pagamentos
a título de licença anual de uso e manutenção de software e a provisão referente a reembolsos de convenções de
vendas, licenças e manutenções de sistemas, os quais foram registrados na rubrica “Despesas administrativas”.
Durante o exercício, a Companhia remunerou seus Administradores, os quais são representados pelos Diretores
Estatutários e Membros do Conselho de Administração, Conselho Fiscal e Comitê de Auditoria.
Os saldos patrimoniais e de resultados decorrentes de transações com essas empresas e com os Administradores
estão demonstrados a seguir:
Partes Relacionadasativo Passivo despesas
2008 2007 2008 2007 2008 2007
BB-Banco de Investimentos S/A 25.789 13.402 - - 35.805 31.661 BB Corretora de Seguros e Adm. de Bens S/A 79 1.184 16.575 2.835 106.050 71.975 Banco do Brasil S/A 461 6.796 - - - - Grupo Principal Financial - - - - 923 500 Administradores - - 507 519 3.894 2.908 total 26.329 21.382 17.082 3.354 146.672 107.044
13. aPosentadoRias e PensÕes
A Companhia é instituidora do Plano de Aposentadoria “Nosso Brasilprev”, que concede complemento de aposentadoria
para seus funcionários e administradores. As contribuições no exercício foram de R$ 1.383 (R$ 1.214 em 2007). Os
benefícios para aposentadoria estão estruturados na modalidade de contribuição definida, e os benefícios de pensão e
invalidez na modalidade de benefício definido, sendo este no regime financeiro de repartição de capitais de cobertura.
14. PRovisÕes judiCiais
Os detalhes relativos aos principais processos judiciais estão descritos a seguir:
a) Fiscais
• A Companhia obteve liminar para recolhimento da contribuição social no ano de 1998 à alíquota de 8% (isonomia
às pessoas jurídicas não financeiras). O diferencial em relação à alíquota de 18% está provisionado na rubrica
“Provisões judiciais” no montante de R$ 7.512, totalmente depositado judicialmente e atualizado monetariamente
até a data do depósito.
• Foi lavrado, contra a Companhia, auto de infração referente ao INSS sobre o qual foi constituída provisão de
R$ 3.247, montante considerado suficiente pelos assessores jurídicos da Companhia.
• A Companhia responde a um processo administrativo relacionado à compensação de PIS, cujo montante de
R$ 2.293 (R$ 2.195 em 2007) está provisionado na rubrica “Provisões fiscais”. Atualmente, a Administração e os
advogados que assessoram a Companhia avaliam que a probabilidade de perda é “Remota”, porém a provisão
será mantida até o trânsito em julgado da ação.
• Em 30 de dezembro de 2008, a Companhia impetrou Mandado de Segurança discutindo a inconstitucionalidade
da Lei n° 11.727/2008, referente à majoração da alíquota da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido de 9% para
15% aplicável às Instituições Financeiras a partir de maio de 2008. Em 9 de janeiro de 2009, a Companhia obteve
autorização para depositar judicialmente o montante do tributo discutido, qual seja a diferença de 6% da alíquota.
b) Trabalhistas
A Companhia responde a 16 processos de natureza trabalhista que se encontram em diversas fases de
tramitação, cujo montante provisionado referente aos casos com probabilidade de perda provável é de R$ 335
(R$ 465 em 2007) e está registrado na rubrica “Provisões trabalhistas”.
96 – demonstrações Financeiras Brasilprev
c) Cíveis
• Existem 167 processos de natureza cível que estão em diversas fases de tramitação. Tais processos envolvem
principalmente a discussão de pagamentos de benefícios e resgates de previdência complementar. Para fazer
face a eventuais perdas que possam resultar da resolução final desses processos, foi constituída provisão para
os casos classificados com probabilidade de perda provável, a qual está registrada na rubrica “Provisões cíveis”,
no montante de R$ 1.328 (R$ 808 em 2007).
d) Movimentação e detalhamento das provisões para contingências passivas
movimentação
saldo em31/12/2007
adições Baixas eestornos
saldo em31/12/2008Constituições atualizações
Fiscais 13.586 - 148 - 13.734
Trabalhistas 465 320 - (450) 335
Cíveis 808 1.272 203 (955) 1.328
Total 14.859 1.592 351 (1.405) 15.397
Qde.
detalhamento por probabilidade de perda
valor reclamado (*) valor provisionado
Provável Possível Remota total Provável Possível Remota total
Fiscais 05 3.247 3.558 891 7.696 3.247 8.071 2.416 13.734
Trabalhistas 16 335 1.285 - 1.620 335 - - 335
Cíveis 167 1.328 5.644 1.744 8.716 1.328 - - 1.328
Total 188 4.910 10.487 2.635 18.032 4.910 8.071 2.416 15.397
(*) O valor reclamado corresponde ao valor original da causa.
15. outRas inFoRmaçÕes
a. Os créditos tributários classificados no ativo circulante referem-se principalmente à restituição de imposto de
renda retido na fonte, e os créditos tributários e previdenciários classificados no longo prazo referem-se a ajustes
temporais de imposto de renda calculado à alíquota de 25% e contribuição social à alíquota 15% sobre as adições
temporárias no cálculo dos tributos.
b. A provisão para tributos diferidos no exigível a longo prazo refere-se aos tributos incidentes sobre os ganhos não
realizados com títulos classificados na categoria “disponível para venda”, calculados às alíquotas de 25% para
imposto de renda e 15% para contribuição social. Tal provisão não gerou efeitos no resultado da Companhia.
c. A Companhia mantém apólices de seguro em montante julgado suficiente pela Administração para cobrir eventuais
perdas em seus ativos e reparar possíveis danos pessoais e materiais causados a terceiros. A cobertura dos
seguros, em 31 de dezembro de 2008, no montante total de R$ 34.612, inclui: (i) riscos patrimoniais no valor de
R$ 23.700, principalmente no que se refere a incêndio, queda de raios, explosões, danos elétricos e não-
pagamento de aluguel do edifício sede e (ii) riscos empresariais no valor de R$ 10.912, principalmente
relacionados a incêndios, roubos e furtos qualificados de máquinas, móveis e equipamentos de informática.
Brasilprev demonstrações Financeiras – 97
PaReCeR atuaRial
ilmos srs.
administradores e acionistas da
Brasilprev seguros e Previdência s.a.
Em atendimento à Circular Susep nº 272/04, procedemos à Avaliação Atuarial para os planos de Previdência
Complementar e Ramo Vida comercializados pela Brasilprev Seguros e Previdência S.A. até 31/12/2008.
O trabalho foi conduzido de acordo com as normas e padrões atuariais geralmente aceitos, abrangendo a revisão e
análise das Provisões Técnicas, visando aferir possíveis desvios.
As coberturas de sobrevivência apresentaram desvios no montante de R$ 223.361 mil (participantes ativos) e
R$ 98.710 mil (participantes assistidos), totalizando R$ 322.071 mil, que, em 31/12/2008, se encontravam integralizados
na sua totalidade sob as Provisões de Insuficiência de Contribuições e de Prêmios.
As coberturas de risco (morte e invalidez) apresentaram desvios de sinistralidade durante o exercício de 2008,
suportados pela Provisão de Oscilação de Riscos, porém seu nível anual esteve dentro do esperado.
As provisões apresentadas em 31/12/2008 foram calculadas de acordo com as normas legais vigentes e as bases
técnicas dos planos, mostrando-se adequadas e suficientes para fins da presente Avaliação Atuarial.
Tendo em vista o acima disposto consideramos a Brasilprev Seguros e Previdência S.A. em equilíbrio técnico-atuarial
quanto aos compromissos assumidos com seus participantes/segurados.
São Paulo, 23 de janeiro de 2009.
Celina da Costa silva
atuário miBa nº 622
alejandro elizondo Rodríguez
diretor Responsável técnico
98 – demonstrações Financeiras Brasilprev
PaReCeR dos auditoRes indePendentesAos Acionistas, Conselheiros e Diretores da
Brasilprev seguros e Previdência s.a.
1. Examinamos o balanço patrimonial da Brasilprev Seguros e Previdência S.A. em 31 de dezembro de 2008, e as respectivas
demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e do fluxo de caixa correspondentes ao exercício findo
nessa data, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião
sobre essas demonstrações financeiras.
2. Nosso exame foi conduzido de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil e compreendeu: a) o planejamento dos
trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos da
Companhia; b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações
contábeis divulgados; e c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela
Administração da Companhia, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam adequadamente, em todos os aspectos
relevantes, a posição patrimonial e financeira da Brasilprev Seguros e Previdência S.A. em 31 de dezembro de 2008, o
resultado de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido e o seu fluxo de caixa referentes ao exercício findo nessa
data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
4. As demonstrações financeiras, referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2007, foram examinadas por outros
auditores independentes que emitiram parecer sem ressalva datado de 18 de fevereiro de 2008. Para fins de comparação a
demonstração das origens e aplicações de recursos anteriormente publicada foi substituída pela demonstração do fluxo de
caixa.
São Paulo, 3 de fevereiro de 2009.
ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S.
CRC 2SP015199/O-6
Eduardo Wellichen
Contador CRC 1SP184050/O-6
Brasilprev demonstrações Financeiras – 99
Resumo do RelatóRio de atividades do Comitê
de auditoRia ReFeRente ao eXeRCÍCio de 2008
1. O Comitê de Auditoria da Brasilprev, no uso de suas
atribuições, em cumprimento às disposições constantes
da Resolução CNSP nº 118/2004, concluiu o terceiro
ano de atuação permanente, exercendo suas atividades
com independência e com reporte direto ao Conselho de
Administração.
2. Além de diligências e requisições efetuadas no exercício
de sua missão, realizou 11 reuniões formais durante o
ano de 2008.
3. Entre as atividades desenvolvidas pelo Comitê no
período, destacam-se:
a) recomendação ao Conselho de Administração para
contratação da Ernst & Young para prestação dos
serviços de Auditoria Independente para 2008;
b) apreciação do plano de trabalho do Auditor Independente
e acompanhamento da sua execução;
c) recebimento da declaração das condições de
independência do Auditor Independente, em cumprimento
do artigo 7º da Resolução CNSP nº 118/2004;
d) aprovação do Plano de Atividades da Auditoria Interna
para 2008;
e) acompanhamento das atividades da Auditoria Interna por
meio da avaliação de seus relatórios e da implementação
das recomendações de auditoria;
f) recomendação para que sejam normatizadas as
deliberações do Comitê acerca da condução dos
apontamentos da Auditoria Interna, envolvendo
questões como definição de responsáveis e prazos
para implementação de recomendações, alçadas para
repactuação de prazos, certificações;
g) acompanhamento do sistema de controles internos,
incluindo a gestão de riscos e o monitoramento de
fraudes, como atividade permanente do Comitê, por meio
de reuniões periódicas com a Diretoria, com a Auditoria
Interna e com o Auditor Independente;
h) verificação da gestão de riscos relativos aos sistemas
de TI, inclusive quanto à validação da capacidade dos
sistemas da Companhia para suportar a expansão dos
negócios até 2013;
i) acompanhamento da implementação de rotina de controle
de acessos a sistemas informatizados, inclusive quanto
aos funcionários desligados;
j) verificação da implantação da área de investment
accounting e seu pleno funcionamento;
k) implementação do canal de denúncias independente em
cumprimento ao artigo 17 da Resolução CNSP
nº 118/2004 e definição das regras de monitoramento e
gerenciamento desse canal;
l) acompanhamento das ações da Companhia para sua
adequação aos princípios e normas IFRS;
m) reunião com o órgão fiscalizador (Susep) para
conhecer o Novo Modelo de Supervisão Continuada;
n) reporte regimental ao Conselho de Administração das
principais atividades desenvolvidas.
4. O Comitê, até o momento, constatou que os controles
internos são implementados em consonância com a
natureza, complexidade e necessidade das operações
e, diante das informações prestadas pela Diretoria, pela
Auditoria Interna e pelo Auditor Independente, verificou
não existir qualquer fato relevante ou de natureza grave
que possa colocar em risco o cumprimento das normas
legais e regulamentares aplicáveis.
5. A Ernst & Young, Auditor Independente, expressou
opinião sobre as demonstrações financeiras e verificou
que elas representam adequadamente a posição
patrimonial e financeira da Companhia, de acordo com
os princípios fundamentais de contabilidade, a legislação
societária brasileira, as normas da Comissão de Valores
Mobiliários – CVM, do Conselho Monetário Nacional
– CMN e da Superintendência de Seguros Privados –
Susep.
6. O Comitê de Auditoria revisou as demonstrações
financeiras do ano de 2008, em cumprimento à
Resolução CNSP nº 118/2004, dando-se por satisfeito
com as informações e esclarecimentos prestados,
inclusive quanto ao parecer sem ressalvas emitido pelo
Auditor Independente, Ernst & Young.
São Paulo, 12 de fevereiro de 2009.
ilenor elemar Zingler
Coordenador do Comitê de Auditoria
andré luís Peixoto leal
Membro do Comitê de Auditoria
marta viegas Rocha
Membro do Comitê de Auditoria
Rodrigo Pecchiae
Secretário
100 – demonstrações Financeiras Brasilprev
ComPosição da GoveRnança – estRutuRa
Conselho de administRação
Presidente
Antonio Francisco de Lima Neto
membros
Alexandre Corrêa Abreu
José Maria Rabelo
Paulo Fontoura Valle
Norman Raul Sorensen Valdez
Roberto Andrés Walker Hitschfeld
Larry Donald Zimpleman
Luís Eduardo Valdés Illanes
diRetoRia
diretor-Presidente
Tarcísio José Massote de Godoy
membros
Alejandro Elizondo Rodríguez
Jorge José Redón Pantoja
José Eduardo Vaz Guimarães
Marco Antonio da Silva Barros
Renato Donatello Ribeiro
PaReCeR do Conselho FisCal
Os Membros do Conselho Fiscal da Brasilprev Seguros e Previdência S.A., reunidos nesta data, depois de
examinarem o Balanço Patrimonial e as Demonstrações Contábeis da Companhia, referentes ao exercício de 2008,
encerrado em 31 de dezembro de 2008, complementado pelo Parecer sem ressalvas dos Auditores Externos, Ernst
& Young Auditores Independentes S.S., datado de 3 de fevereiro de 2009, manifestaram-se pela aprovação dos
referidos documentos.
São Paulo, 16 de fevereiro de 2009.
Contador
Wlamir Morales Ianez
CRC – 1SP177844/O-2
membros do Conselho Fiscal
Flávio Graça Castanheira Júnior José Carlos Vaz Paulo Tarciso Okamotto
Brasilprev demonstrações Financeiras – 101
Balanço soCial anual/2008
1 - Base de Cálculo 2008 valor (mil reais) 2007 valor (mil reais)
Receita líquida (RL) 457.512 348.189
Resultado operacional (RO) 316.819 277.441
Folha de pagamento bruta (FPB) 43.741 42.311
2 - indicadores sociais internos valor (mil) % sobre FPB % sobre Rl valor (mil) % sobre FPB % sobre Rl
Alimentação 2.812 6,43% 0,61% 2.776 6,56% 0,80%
Encargos sociais compulsórios 11.236 25,69% 2,46% 11.084 26,20% 3,18%
Previdência privada 1.383 3,16% 0,30% 1.214 2,87% 0,35%
Saúde 2.927 6,69% 0,64% 2.664 6,30% 0,77%
Segurança e saúde no trabalho 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00%
Educação 651 1,49% 0,14% 623 1,47% 0,18%
Cultura 17 0,04% 0,00% 16 0,04% 0,00%
Capacitação e desenvolvimento profissional 636 1,45% 0,14% 873 2,06% 0,25%
Creches ou auxílio-creche 121 0,28% 0,03% 67 0,16% 0,02%
Participação nos lucros ou resultados 5.104 11,67% 1,12% 4.918 11,62% 1,41%
Outros 1.383 3,16% 0,30% 1.168 2,76% 0,34%
Total – Indicadores sociais internos 26.269 60,05% 5,74% 25.401 60,04% 7,30%
3 - indicadores sociais externos valor (mil) % sobre Ro % sobre Rl valor (mil) % sobre Ro % sobre Rl
Educação 73 0,02% 0,02% 331 0,12% 0,10%
Cultura 2.315 0,73% 0,51% 2.322 0,84% 0,67%
Saúde e saneamento 182 0,06% 0,04% 141 0,05% 0,04%
Esporte 100 0,03% 0,02% 0 0,00% 0,00%
Combate à fome e segurança alimentar 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00%
Outros 715 0,23% 0,16% 0 0,00% 0,00%
Total das contribuições para a sociedade 3.385 1,07% 0,74% 2.793 1,01% 0,80%
Tributos (excluídos encargos sociais) 137.426 43,38% 30,04% 103.322 37,24% 29,67%
Total – Indicadores sociais externos 140.811 44,45% 30,78% 106.115 38,25% 30,48%
4 - indicadores ambientais valor (mil) % sobre Ro % sobre Rl valor (mil) % sobre Ro % sobre Rl
Investimentos relacionados com a produção/
operação da empresa0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00%
Investimentos em programas e/ou projetos externos 0 0,00% 0,00% 38 0,01% 0,01%
Total dos investimentos em meio ambiente 0 0,00% 0,00% 38 0,01% 0,01%
Quanto ao estabelecimento de “metas anuais” para
minimizar resíduos, o consumo em geral na produção/
operação e aumentar a eficácia na utilização de
recursos naturais, a empresa
(X) não possui metas
( ) cumpre de 51 a 75%
( ) cumpre de 0 a 50%
( ) cumpre de 76 a 100%
(X) não possui metas
( ) cumpre de 51 a 75%
( ) cumpre de 0 a 50%
( ) cumpre de 76 a 100%
102 – demonstrações Financeiras Brasilprev
5 - indicadores do Corpo Funcional 2008 2007
Nº de empregados(as) ao final do período 398 393
Nº de admissões durante o período 90 69
Nº de empregados(as) terceirizados(as) 199 201
Nº de estagiários(as) 16 11
Nº de empregados(as) acima de 45 anos 71 71
Nº de mulheres que trabalham na empresa 209 193
% de cargos de chefia ocupados por mulheres 32,91% 30,95%
Nº de negros(as) que trabalham na empresa 31 21
% de cargos de chefia ocupados por negros(as) 6,32%v 3,57%
Nº de portadores(as) de deficiência ou necessidades
especiais9 11
6 - informações relevantes quanto ao exercício da cidadania empresarial
2008 metas 2009
Relação entre a maior e a menor remuneração na
empresa42,85 41,76
Número total de acidentes de trabalho 5 5
Os projetos sociais e ambientais desenvolvidos pela
empresa foram definidos por:( ) direção
( ) direção e
gerências
( x ) todos(as)
empregados(as)( ) direção
( ) direção e
gerências
( x ) todos(as)
empregados(as)
Os pradrões de segurança e salubridade no ambiente
de trabalho foram definidos por:
( ) direção e
gerências
( ) todos(as)
empregados(as)
( X ) todos(as)
+ Cipa
( ) direção e
gerências
( ) todos(as)
empregados(as)
(x ) todos(as) +
Cipa
Quanto à liberdade sindical, ao direito de
negociação coletiva e à representação interna
dos(as) trabalhadores(as), a empresa:
( x ) não se
envolve
( ) segue as
normas da OIT
( ) incentiva e
segue a OIT
(x ) não se
envolverá
( ) seguirá as
normas da OIT
( ) incentivará e
seguirá a OIT
A previdência privada contempla: ( ) direção( ) direção e
gerências
(X ) todos(as)
empregados(as)( ) direção
( ) direção e
gerências
(x ) todos(as)
empregados(as)
A participação dos lucros ou resultados contempla: ( ) direção( ) direção e
gerências
( x ) todos(as)
empregados(as)( ) direção
( ) direção e
gerências
( x) todos(as)
empregados(as)
Na seleção dos fornecedores, os mesmos padrões
éticos e de responsabilidade social e ambiental
adotados pela empresa:
( ) não são
considerados
( x ) são
sugeridos( ) são exigidos
( ) não serão
considerados
( x) serão
sugeridos
( ) serão
exigidos
Quanto à participação de empregados(as) em
programas de trabalho voluntário, a empresa:
( ) não se
envolve( ) apóia
( x ) organiza e
incentiva
( ) não se
envolverá( ) apoiará
(x ) organizará e
incentivará
Número total de reclamações e críticas de
consumidores(as):
na empresa
11.045
no Procon
20
na Justiça
86
na empresa
11.000
no Procon
20
na Justiça
90
% de reclamações e críticas atendidas ou
solucionadas:
na empresa
99%
no Procon
100%
na Justiça
25.50%
na empresa
99%
no Procon
100%
na Justiça
20%
Valor adicionado total a distribuir (em mil R$): em 2008: R$ 1.751.912 em 2007: R$ 1.788.327
Distribuição do Valor Adicionado (DVA):
8,35% governo
2,91% colaboradores(as)
8,73% acionistas
77,58% terceiros
2,43% retido
6,92% governo
2,74% colaboradores(as)
7,02% acionistas
80,04% terceiros
3,28% retido
7 - outras informações
Total de recursos investidos em ações sociais: R$ 2.512.320,34, sendo R$477.858,66 o total destinado ao Fundo dos Direitos da Criança e do Adolescente
(FUNCAD) sem renúncia fiscal, R$1.850,00 à ABRINQ e o restante a patrocínios pela Lei Rouanet.
Brasilprev demonstrações Financeiras – 103
demonstRação do valoR adiCionado (R$ mil)
desCRição 2008
1 – ReCeitas 4.297.602
1.1) Receitas com operações de seguros 2.271.715
1.2) Receitas com operações de previdência complementar 1.776.403
1.3) Rendas com taxas de gestão e outras taxas 249.430
1.4) Outras 54
1.5) Provisão para créditos de liquidação duvidosa – Reversão / (Constituição) 0
2 – vaRiação das PRovisÕes téCniCas -4.005.833
2.1) Operações de seguros -2.275.811
2.2) Operações de previdência -1.730.022
3 – ReCeita lÍQuida oPeRaCional (1+2) 291.769
4 – BeneFÍCios e sinistRos 87.268
4.1) Sinistros 13.433
4.2) Variação da provisão de sinistros ocorridos mas não avisados 1.446
4.3) Despesas com benefícios e resgates 70.299
4.4) Variação da provisão de eventos ocorridos mas não avisados 2.090
4.5) Outras 0
5 – insumos adQuiRidos de teRCeiRos 159.767
5.1) Materiais, energia e outros 39.469
5.2) Serviços de terceiros, comissões líquidas 154.190
5.3) Variação das despesas de comercialização diferidas -33.892
5.4) Perda/Recuperação de valores ativos 0
6 – valoR adiCionado BRuto (3-4-5) 44.734
7 – dePReCiação, amoRtiZação e eXaustão 7.900
8 – valoR adiCionado lÍQuido PRoduZido Pela entidade (6-7) 36.834
9 – valoR adiCionado ReCeBido/Cedido em tRansFeRênCia 1.715.078
9.1) Receitas financeiras 1.715.078
9.2) Resultado de equivalência patrimonial 0
9.3) Resultado com operações de resseguros cedidos 0
9.4) Resultado com operações de cosseguros cedidos 0
9.5) Outras 0
10 – valoR adiCionado total a distRiBuiR (8+9) 1.751.912
11 – distRiBuição do valoR adiCionado 1.751.912
11.1) Pessoal e encargos 51.041
11.1.1 – Remuneração direta 39.104
11.1.2 – Benefícios 9.132
11.1.3 – FGTS 2.805
11.2) Impostos, taxas e contribuições 146.230
11.2.1 – Federais 139.761
11.2.2 – Estaduais 28
11.2.3 – Municipais 6.441
11.3) Remuneração de capitais de terceiros 1.359.115
11.3.1 – Juros 1.359.115
11.3.2 – Aluguéis 0
11.3.3 – Outras 0
11.4) Remuneração de Capitais Próprios 195.526
11.4.1 – Juros sobre o Capital Próprio 0
11.4.2 – Dividendos 153.000
11.4.3 – Lucros retidos/Prejuízo do exercício 42.526
11.4.4 – Participação dos não controladores nos lucros retidos (apenas p/ consolidação) 0
104 – demonstrações Financeiras Brasilprev
Financial StatementS 2008
Brasilprev Financial Statements – 107
RepoRt oF BoaRd oF diRectoRS
deaR ShaReholdeRS,
In compliance with the legal and statutory determinations, Brasilprev Seguros e Previdência S.A.’s Management
submits to your assessment the financial statements in connection with the fiscal year ended on December 31st,
2008, followed by the Actuarial and the Independent Auditors’ opinion as well as the Audit Committee’s and the Fiscal
Council’s Report.
the economic ScenaRio & the penSion maRket
The year of 2008 was marked by challenges and opportunities. Brazil showed a strong GDP growth in the outgoing
year, despite the global uncertainties arising from the problems generated by the American real estate and financial
sectors.
Developed countries went through adjustments in the economy, with a decrease in financial liquidity and economic
growth, and with an increase in risk aversion, a credit crunch and volatility in the asset value.
The Brazilian market also suffered with the current volatility in the global market, bringing about some changes in the
agents’ behavior, such as the search for safer assets.
While it has remained much less volatile than other asset management lines, the private pension market felt that
change in behavior via allocation among mixed and fixed income funds. In 2007, out of the pension market’s total net
revenue, 89.9% were allocated to mixed funds. But the search for less volatile assets in 2008, such as fixed income,
made that representativeness decrease to 19.5%.
Despite that change, the pension market continued to grow in 2008, with the demand focused on the VGBL product
(Vida Gerador de Benefícios Livres). The official data collected until November 2008 show the sector raised
about BRL 27.4 billion, a 12.5% increase when compared with the same period in the previous year. According to
FENAPREVI (Federação Nacional de Previdência Privada e Vida), redemptions amounted to BRL 15.5 billion, a
38.7% higher value than in the same period in 2007. On the other hand, the assets managed by entities gained
BRL 141.6 billion, a 15% growth over the period.
VGBL raised BRL 20.5 billion, a 16.2% growth over the same period in the previous year, amounting to BRL 67.8
billion in managed assets, a 23.1% growth over the same period in 2007.
Moreover, PGBL (Plano Gerador de Benefícios Livres) raised about BRL 4 billion. The market’s total PGBL asset
amounted to BRL 38.2 billion, a 16.5% growth over the same period in 2007.
BRaSilpRev
Brasilprev Seguros e Previdência S.A. is a partnership between Banco do Brasil (49.99%), one of Latin America’s
top banks, Principal Financial Group, Inc. (46.01%), a leading private pension Company on the segment of small and
medium-sized businesses in the United States, and Sebrae (4%), a reference in sustainable development for small
enterprises and microbusinesses.
108 – Financial Statements Brasilprev
After 15 years in operation, Brasilprev is in a prominent position on the private pension market. Investments on
the continual improvement of its processes and operations, on the innovation of its products and services, as well
as the excellent performance of its investment funds and the sales model quality, allowed Brasilprev to get very
positive indicators in 2008. Among them, an increase in the number of clients, the BRL 20,4 billion accomplishment in
managed assets, and the lowest – therefore the best – redemption rate on the market stand out, which demonstrates
the fidelity of participants in Brasilprev plans.
Some rates confirming the Company’s good performance over the fiscal year 2008:
• Pension plan incomes reached the BRL 4,048 billion mark, representing a 24.4% growth over the total amount
raised on the fiscal year 2007.
pension incomes (in thousands of Brazilian reais)
2004
2,009,178
2005
2,025,646
2006
2,621,860
2007
3,254,063
2008
4,048,117
The investment portfolio showed a 26.2% growth over the fiscal year 2007, amounting to BRL 20.4 billion. With regard to what
is provided on the SUSEP Circular nº 379 from December 19th, 2008, Brasilprev declares to have the financial capacity as
well as the intention to keep until maturity those securities classified on the “Securities kept until maturity” category.
• The technical reserves’ balance evolved 26.3% since December 2007. Investments securing such reserves amount
to BRL 19.9 billion at market price, which is the same as to say that in December 2008 the Company’s availability
exceeded by BRL 433 million the need for resources to cover the events of retirement, disability, pension and living
benefits which were hired.
investment portfolio & technical Reserves
(in millions of Brazilian reais)
Investment Portfolio
Technical Reserves
2004
7,7
82
7,5
83
2005
9,6
50
9,4
15
2006
12
,48
0
12
,19
8
2007
16
,17
2
15
,81
3
2008
20
,40
2
19
,96
9
• The fiscal year’s net income reached BRL 195.5 million in value, showing an annual profitability of 57.04% on the
Average Net Equity. The profit reinvestment policy integrates the Company’s internal policy for investments, and the
shareholders receive a minimum compulsory dividend which is no lower than 25% of the fiscal year’s net income,
pursuant to what is defined in the Company’s Bylaws.
awaRdS & acknowledgementS
Brasilprev’s unique operation has generated great results for the Company and added value to all of its shareholders.
Some awards and acknowledgements which were received in 2008 reinforce that good performance.
Brasilprev Financial Statements – 109
Among them, the Company’s election as “The Most Admired on the Private Pension Sector” in the award ceremony
organized by Revista Carta Capital stands out. Brasilprev was also considered the “Most Profitable on Average Net
Equity” for the fifth year in a row in the “Best Insurer Groups of Brazil” ranking conducted by FGV in collaboration with
Conjuntura Econômica magazine.
Brasilprev’s socially responsible operation was acknowledged by the market yet again. The Company appeared
among the “Top 50 Companies in Corporate Citizenship” in the “Corporate Citizenship 2008” category, with the
“Ethics & Outreach to Shareholders Pillar” as a highlight, and it was included for the second time in a row in the Top
100 Companies in the IDHO – Organizational Human Development Indicator list.
The excellent performance of Brasilprev’s funds, which are managed by BB-DTVM, stood out as well. Revista
Valor Investe’s Pension Funds ranking, published in November 2008 and based on an S&P study, puts two of the
Company’s funds among those rated as five stars and eight among those with four stars.
It is also worth mentioning that Brasilprev’s Ombudsman’s Office, groundbreaking and always seeking to add value to
its clients through the continual improvement philosophy, was certified as ISO 9001:2000 compliant. The Best Annual
Report achievement award given by ABRASCA – Closed Company with Net Profitability Lower than BRL 1 Billion
category should also be noted.
added-value diStRiBution 2008 (in thouSandS oF BRazilian ReaiS)
By playing its role as a socially responsible Company, Brasilprev gave back to society the wealth which was
generated by its operations obtained in fiscal year 2008, pursuant to the distribution disclosed below:
Mindful of changes in the global scenario, the market’s dynamics, the competitive arena’s expansion and more
demands by the consumers, Brasilprev has been operating based on three strategic drivers: to increase net revenue;
to manage risks and to improve the operational effectiveness. By working these goals together, the Company always
aims to ensure the delivery of growing and sustainable results.
We would like to thank our shareholders, clients and suppliers for the trust and support which they put in our
management, and to our collaborators for the indispensable commitment and effort in achieving the best results.
São Paulo, February 13th, 2009.
The Management
added-value distribution . BRl thousand
Clients
Shareholders
Withheld profits
Collaborators
Government
153,000
42,52651,041
146,230
1,359,115
110 – Financial Statements Brasilprev
Balance Sheet
As of December 31st – In Thousands of Reais
aSSetS 2008 2007
cuRRent aSSetS 468,830 963,011
cash 344 6,734
Cash and Banks 344 6,734
investments (note 4) 395,046 906,523
Fixed-income securities 320 450
Variable-income securities 261 526
Investment fund shares 394,465 905,547
Securities and credits receivable 29,323 21,434
Securities and credits receivable 26,275 13,605
Tax credits and social security credits (note 15a) 2,200 6,087
Other credits 848 1,742
prepaid expenses 116 304
Administrative 116 304
deferred acquisition costs (note 9) 44,001 28,016
Insurance 27,777 18,706
Social Security 16,224 9,310
non-cuRRent aSSetS 20,110,655 15,327,566
long teRm aSSetS 20,079,800 15,307,083
investments 20,007,340 15,265,759
Fixed-income securities (note 4) 6,437,761 2,095,477
Investment fund shares (note 4) 13,569,579 13,170,282
Other investments 2,180 2,180
(-) Provision for depreciation (2,180) (2,180)
Securities and credits receivable 31,032 17,803
Tax credits and pension credits (note 15a) 19,589 6,931
Tax deposits and court deposits 11,443 10,872
deferred acquisition costs (note 9) 41,428 23,521
Insurance 26,964 16,339
Social Security 14,464 7,182
peRmanent aSSetS 30,855 20,483
Fixed assets (note 5) 5,312 5,198
Movable assets 15,901 16,170
Other fixed assets 335 135
(-) Depreciation (10,924) (11,107)
intangible assets (note 6) 25,336 14,951
Other intangible assets 25,336 14,951
deferred charges 207 334
Deferred charges 1,886 1,886
(-) Amortizations (1,679) (1,552)
total aSSetS 20,579,485 16,290,577
The explanatory notes are an integral part of the financial statements.
Brasilprev Financial Statements – 111
liaBilitieS 2008 2007
cuRRent liaBilitieS 918,431 700,000
accounts payable 218,683 134,347
Notes payable 158,440 114,306
Taxes and payroll charges to be collected 18,988 10,903
Labor charges 4,056 4,092
Taxes and contributions 37,199 5,046
third-party deposits 7,050 8,887
technical provisions - insurance (note 9) 14,361 9,117
Life insurance with survival benefits 14,361 9,117
Mathematical provision for benefits granted 11,539 7,898
Other provisions 2,822 1,219
Life insurance with survival benefits 678,337 547,649
active plans 678,337 547,649
Unexpired risks provision 5,972 4,267
Mathematical provision for benefits granted 643,245 525,839
Provision for benefits to be settled 10,185 7,120
Provision for claims incurred but not reported 7,121 3,585
Other provisions 11,814 6,838
non-cuRRent liaBilitieS 19,294,705 15,271,377
long teRm paYaBleS 19,294,705 15,271,377
accounts payable 3,196 88
Deferred taxes (note 15b) 3,196 88
technical provisions - insurance (note 9) 6,075,582 4,066,001
Life insurance with survival benefits 6,075,582 4,066,001
Mathematical provision for benefits to grant 6,043,245 4,042,698
Provision for premium deficiency 32,337 23,303
technical provisions – complementary pension plan (note 9) 13,200,530 11,190,429
active plans 13,200,530 11,190,429
Mathematical provision for benefits to grant 12,071,194 10,099,060
Provision for risk oscillation 13,766 13,037
Provision for contribution deficiency 289,734 249,130
Provision for financial surplus 561,091 602,718
Other provisions 264,745 226,484
other debits (note 14) 15,397 14,859
Judicial provisions 15,397 14,859
ShaReholdeRS' eQuitY (note 7) 366,349 319,200
Capital stock 159,514 98,033
Capital increase (awaiting approval) - 32,194
Profit reserve 202,041 188,802
Adjustments with securities 4,794 171
total liaBilitieS and ShaReholdeRS' eQuitY (note 7) 20,579,485 16,290,577 The explanatory notes are an integral part of the financial statements.
Balance Sheet (continuation)
As of December 31st – In Thousands of Reais
112 – Financial Statements Brasilprev
income Statement FoR the FiScal YeaR
Ended on December, 31st – In Thousands of Reais
2008 2007
income from contributions and retained premiums 3,927,271 3,145,708
(-) Constitution of benefits to grant (3,840,035) (3,058,563)
(=) income from contributions and premiums 87,236 87,145
contributions and premiums for hedging 120,846 108,355
(-) Risks provision variation (2,294) (1,260)
(=) income with hedging 118,552 107,095
income plus management rates and other rates 249,430 152,689
(-) Benefits (87,267) (72,136)
(-) other technical provisions variation (125,242) (94,325)
Selling expenses (note 10a) (67,174) (57,693)
other income and operating expenses (note 10b) (6,252) (8,598)
administrative expenses (note 10c) (148,540) (134,639)
tax expenses (note 10d) (21,182) (14,947)
Financial Results 317,259 312,851
Financial income (note 10e) 1,715,078 1,729,206
Financial expenses (note 10f) (1,397,819) (1,416,355)
operating income 316,820 277,442
non-operating income 54 33
Income before taxes and profit sharing 316,874 277,475
Income tax (note 11) (76,167) (64,568)
Social contribution (note 11) (40,077) (23,807)
Profit sharing (5,104) (4,918)
Net profit 195,526 184,182
Share amount 1,000,000 1,000,000
Net profit per share 195,53 184,18
The explanatory notes are an integral part of the financial statements.
Brasilprev Financial Statements – 113
Statement oF changeS in
net eQuitY FoR the FiScal YeaR
Year Ended On December 31st – In Thousands of Reais
Stockcapital
capital increase
(awaiting approval)
Profit reserve tvm adjustment
accumulatedprofit
totallegal Statutory
Balance on December 31st, 2006 77,687 20,346 19,607 142,815 30 - 260,485
CAPITAL INCREASE:
EGM/E of 03/06/2007 - 32,194 - (32,194) - - -
Rule SUSEP/DECON n° 661 of 04/17/2007 20,346 (20,346) - - - - -
SECURITIES - - - - 141 - 141
NET PROFIT FOR THE FISCAL YEAR - - - - - 184,182 184,182
PROPOSAL FOR PROFIT SHARING:
Legal reserve - - 6,439 - - (6,439) -
Statutory reserve - - - 52,135 - (52,135) -
Dividends - - - - - (116,096) (116,096)
Interest on own capital - - - - - (9,512) (9,512)
Balance on December 31st, 2007 98,033 32,194 26,046 162,756 171 - 319,200
CAPITAL INCREASE:
EGM/E of 03/07/2008 - 29,287 - (29,287) - - -
Rule SUSEP/DECON n° 767 of 02/15/2008 32,194 (32,194) - - - - -
Rule SUSEP/DECON n° 860 of 10/06/2008 29,287 (29,287) - - - - -
SECURITIES - - - - 4,623 - 4,623
NET PROFIT FOR THE FISCAL YEAR - - - - - 195,526 195,526
PROPOSAL FOR PROFIT SHARING:
Legal reserve - - 5,857 - - (5,857) -
Statutory reserve - - - 36,669 - (36,669) -
Dividends - - - - - (153,000) (153,000)
Balance on December 31st, 2008 159,514 - 31,903 170,138 4,794 - 366,349
The explanatory notes are an integral part of the financial statements.
114 – Financial Statements Brasilprev
caSh Flow Statement
opeRational activitieS 2008 2007 *
Collection of pension plan premiums, pension plan contributions and management taxes and others 4,622,217 3,633,859 Payment of claims, benefits, redemptions and commissions (1,721,493) (1,302,935)Payment of expenses and notes (98,353) (94,803)Payment of indemnity and expenses with lawsuits (57) (9)Constitution of court deposits (570) (2,365)Profit share payments (7,251) (4,767)Cash flow generated by Operations 2,794,493 2,228,980 Taxes and Contributions paid: (118,838) (115,278)Financial investments: (2,510,826) (1,975,661)
Investments (5,439,936) (3,810,823)Sales and redemptions 2,929,110 1,835,162
Net cash flow generated by Operational Activities 164,829 138,041 inveStment activitieSPayment for Purchase of Fixed Asset:
Fixed asset (18,398) (7,943)Income generated by Sale of Fixed Asset:
Fixed asset 179 46 Net cash flow used in Investment Activities (18,219) (7,897)Funding activitieSDistribution of Dividends and Interests on Own Capital (153,000) (125,608)Net cash flow used in Funding Activities (153,000) (125,608)Net Increase/(Decrease) of cash flow and cash flow equivalents (6,390) 4,536 Cash flow and cash flow equivalents at the beginning of the fiscal year 6,734 2,198 Cash flow and cash flow equivalents at the end of the fiscal year 344 6,734 incReaSe in Financial inveStmentS – availaBle FundS 74,755 76,357
Reconciliation of profit and operational activities’ cash flow2008 2007 *
- Net profit for the fiscal year 195,526 184,182 Plus:
Depreciation and amortization 7,900 6,576 Profit after sale of fixed asset (54) (33) Loss after sale of investments - 80 Adjusted net profit 203,372 190,805 - Investment variation (4,230,104) (3,692,097) - Securities and credits receivable variation (21,118) (7,301) - Prepaid expenses variation 188 (262) - Deferred sales expenses variation (33,892) (10,903) - Accounts payable variation 87,445 31,208 - Third-party deposits variation (1,837) 6,358 - Technical provisions variation – Insurance 2,014,825 1,596,936 - Technical provisions variation – Pension plans 2,140,789 2,018,714 - Court provisions variation 538 4,442 - TVM adjustments variation (PL) 4,623 141 Net cash flow generated by operational activities 164,829 138,041
The explanatory notes are an integral part of the financial statements.
* Unaudited
Brasilprev Financial Statements – 115
explanatoRY noteS to
Financial StatementS
December 31st, 2008 and 2007 – (in millions of Reais)
1. opeRational context
Brasilprev Seguros e Previdência S.A. is a Company authorized by the Superintendence of Private Insurances
(SUSEP) to operate with life insurances with living coverage and benefit pension plans. The Company is an
association between Grupo Banco do Brasil, the Principal Financial Group and Sebrae, and its operations
comprise basically the commercialization of life insurances with living coverage and retirement plans and
complementary benefits.
2. Financial StatementS pReSentation and pRepaRation
The financial statements were prepared in accordance with the accounting practices in force in the Brazilian
corporate legislation and also the CNSP (National Council of Private Insurances) and the Superintendence of Private
Insurances (SUSEP) rules. The financial statements concerning the business year ended on December 31st, 2007,
previously published and presented for comparison purposes, were reclassified according to the SUSEP/DECON/
GAB Circular Letter N° 003/08 from March 13th, 2008. These changes had no impact on the results of the Company.
Still in 2008, the Superintendence of Private Insurances (SUSEP) introduced some changes arising from Law
11,638/07, through the SUSEP Circular Letter n° 379/08. To comply with this legislation, the following adjustments
were executed: i) replacement of the DOAR – Statement of Source and Application of Funds by the DFC – Cash
Flow Statement; and ii) reclassification of the items of the deferred asset (software) to the intangible asset. The other
changes introduced by the aforementioned Circular Letter did not cause significant effects.
For comparative reasons, the balance of 2007 was reclassified from the Deferred Asset to the Intangible Asset, as
shown below:
adjustments arising from law 11,638/07
previous balance
adjustmentsBalance after adjustments
Intangible - 14,951 14,951
Other intangible - 14,951 14,951
Deferred 15,285 (14,951) 334
Structuring, implementation and installation expenses 39,670 (37,784) 1,886
(-) Amortizations (24,385) 22,833 (1,552)
3. SummaRY oF the main accounting pRacticeS
a) Verification of results
It is verified, on an accrual basis, that the income from pension plans and life insurance with living coverage
corresponds to its actual collection, having as an offset the constitution of technical provisions. The
commercialization costs are deferred due to the issuing of the contract or the policy and applicable to the result,
in a linear manner, by the estimated average term for its recovery. The incomes with management rates paid by
116 – Financial Statements Brasilprev
the especially constituted investment funds are applicable to the result by the accrual basis according to the rates
established in the contract.
About the profit registered in the fiscal year, adjusted according to the terms provided by the tax legislation, a tax
rate of 15% accrued of an additional 10% on the installment of the annual taxable income exceeding BRL 240
falls on the income tax; and a tax rate of 9% in the period of January 1st to April 30th, 2008, and of 15% from
May 1st, 2008 on falls on the social contribution.
Tax credits are established upon the non-deductible temporary differences in the base of the income tax and social
contribution.
b) Accounting estimates
In the preparation of the financial statements, certain values are recorded by estimates, which are established with
the use of premises and plans concerning future events. Significant items recorded based on accounting estimates
include technical provisions, the value of realization of assets, the market value of securities, provisions for
contingencies, profit sharing, among others. The management of the Company periodically reviews the estimates
and premises. Notwithstanding, the liquidation of transactions involving these estimates could result in values
different from the estimates due to the subjectivity inherent to the verification process.
c) Investments
The securities and real estate values are classified according to the Management’s intention of negotiation, in the
following categories:
I. Securities for negotiation;
II. Securities available for sale; and
III. Securities held to maturity.
The securities classified in the “for negotiation” category are presented in the current assets, except the
investments in shares of especially constituted investment funds bound to pension plans (PGBL) and insurances
with living coverage (VGBL), which are classified according to the same classification criterion of the technical
provisions that they are bound to. The securities in the “held to maturity” category, including those that are part of
exclusive investment funds portfolios, and the securities classified in the “available for sale” category are presented
in the current and long term assets, according to their due date. The investments classified in the “for negotiation”
and “available for sale” categories are adjusted, on the date of the balance sheet, to their market value.
The adjustments to the market value of the securities classified in the “for negotiation” category are recorded
against the income or expense calculation of the period. The adjustments to the market value of the securities
classified in the “available for sale” category are recorded against the net asset calculation, by the net value of the
taxes effects, being transferred to the result of the business year as of the effective realization of the sale of the
respective securities.
The securities classified in the “held to maturity” category are evaluated by their value of acquisition, accrued of the
income earned up to the base date of the financial statements.
According to the applicable regulation, the securities which are part of the exclusive funds portfolios are classified
in the “for negotiation” or “held to maturity” categories, according to the guidelines given by the exclusive
shareholder to the Administrator of the funds.
Brasilprev Financial Statements – 117
d) Invariable
Shown at the acquisition cost, combined with the following aspects:
• Depreciation of the fixed assets, calculated by the linear method, based on the taxes determined according to the
estimated service Lifecycle of the assets, at the following annual rates: Personal property – 10%; improvements
in third-party real estate – 10%; and computing equipments and vehicles – 20%.
• Amortization of the intangible asset values (software), by the linear method, in a 5-year term.
• Amortization of the deferred asset values (facilities), by the linear method, in a 10-year term.
e) Current liabilities and long term liabilities
Shown by known or computable values, including, when applicable, the charges and monetary variations (on a
daily pro rata base) incurred up to the base date of the financial statements.
f) Technical provisions
The technical provisions were calculated by an actuary registered in the Brazilian Institute of Actuaries (IBA)
according to the technical notes approved by SUSEP and standards defined by CNSP.
The mathematical provisions related to the pension plans represent the current value of the obligations in the form
of income by living, pension, and living benefits, determined by means of actuarial calculations and premises in
the financial regimes of capitalization, fully funded system and pay-as-you-go, respectively. In particular for the
pension plans and insurances of the PGBL and VGBL, types the mathematical provisions of benefits to be granted
represent the amount of premiums and contributions supplied by the participants, net of the loading fee, accrued of
the financial income earned with the application of funds.
The provisions for the insufficiency of contributions and premiums are composed to face the impact resulting from the
trend of a longer life expectancy of the participants and its calculation is done by using the mortality table “AT-2000 Male/
Female Mitigated” as a parameter and related premises, considering all the plans commercialized by the Company.
The provision for financial oscillation (POF), presented in the long term liabilities under the title “other provisions”
is composed to face eventual impacts of adverse variations in the future rates of reinvestment of resources
intended for benefit payments and redemption to the participants, considering the minimum remuneration assured
in the contract. Its value is determined based on the projections of resources flow and the expectation about
the behavior of the reinvestment rates and indexers to which the contracts are bound to. These projections are
formed based on a set of parameters integrating the managing process of assets and liabilities (ALM), long term
economic scenarios, the expected flow of actuarial liabilities, considering trends for redemption, mortality, etc., and
the options available in the financial market for investments in long term securities. Based on these studies, the
provision for financial oscillation (POF) was accrued of BRL 38,261 in the business year ended on
December 31st, 2008 (BRL 4,031 in 2007).
The constitutions and reversals of the provisions for financial oscillation and financial surplus, as well as the
financial charges credited to the technical provisions, are presented in the Income Statement in the “Financial
Expenses” section.
g) Assets and contingencies for liabilities
The contingencies for liabilities are the subject of an individual evaluation made by the Company’s legal counsel on
the probabilities of loss. Eventual assets contingencies are not acknowledged until their realization is considered
factual. The contingencies for liabilities are provisioned when measurable and when the probability of loss is
evaluated as “likely”, according to the criteria established in the NPC decision nº 22 of IBRACON – Brazilian
Independent Auditors Institute, considering the orientations provided by the SUSEP/DECON/GAB Circular Letters
nº 15/2006 and 17/2006. The values regarding the processes concerning taxes were provisioned regardless of the
118 – Financial Statements Brasilprev
probability of loss, based on the concept of “legal obligation”. The details referring to the main judicial processes
are described in note 14.
4. inveStmentS
2008 2007
updatedinvested
value
marketvalue
unrealizedgain
updatedinvested
value
marketvalue
For negotiation
Exclusive Investment Funds – FIF (a) 4,613,712 4,613,712 - 4,792,685 4,792,685
FIFEs bound to PGBL and VGBL (a) 13,510,917 13,510,917 - 9,283,144 9,283,144
18,124,629 18,124,629 14,075,829 14,075,829
Available for sale
Debentures 1 56 55 2,889 3,149
1 56 55 2,889 3,149
Held to maturity
National Treasury Notes – NTN (b) 2,277,078 2,688,706 - 2,091,970 2,593,219
Agrarian debt securities – TDA 398 398 - 808 808
Others 225 225 - 526 526
2,277,701 2,689,329 - 2,093,304 2,594,553
20,402,331 20,814,014 55 16,172,022 16,673,531
Market value
(a) The market value of the Financial Investment Funds shares was verified based on the value of shares published by
the Administrators of the investment funds in which the Company invests.
(b) The federal public securities were recorded by the acquisition value, accrued of their earned income. For
disclosure purposes, we present the market value based on the reference tables of the secondary market of
Andima (National Association of the Financial Market Institutions).
Maturities
As of December 31st, 2008, the maturity of the securities is distributed as follows:
immediate liquidity
up to 12 months
From 01 to 05 years
more than 05 years
total
Exclusive Investment Funds – FIF (a) 4,613,712 - - - 4,613,712
FIFEs bound to PGBL and VGBL (b) 13,510,917 - - - 13,510,917
Debentures - - - 56 56
National Treasury Notes – NTN - - - 2,277,078 2,277,078
Agrarian debt securities – TDA - 356 42 - 398
Others 225 225
Total of investments 18,124,854 356 42 2,277,134 20,402,386
Brasilprev Financial Statements – 119
(a) Out of the total of BRL 4,613,712, the portion of BRL 3,908,603, represented by investments in public securities,
is classified in the investment funds portfolio in the “held to maturity” category, and is classified in the balance
sheet in the long term assets group. The total market value of the securities held to maturity on December 31st,
2008 is of BRL 4,337,756. The other securities are classified in the “for negotiation” and “available for sale”
categories, valued by the market value.
(b) The investments in investment funds directly bound to pension plans – PGBL and life insurance with living
coverage - VGBL are classified in the balance sheet according to the same classification criteria of the technical
provisions to which they bound to. On December 31st, 2008, the balance of BRL 13,510,917 is classified as long
term asset. The securities comprising the investment funds portfolio bound to PGBL and VGBL are classified in
the “for negotiation” category, evaluated by the market value
Technical Provisions Coverage
The personal property securities are book-entry form and the control of their property is done by SELIC, by CETIP or
by certified financial institutions. A substantial part of the investments, in the amount of BRL 19,968,811
(BRL 15,813,196 in 2007), is bound to the technical provisions coverage in accordance with the limits of
diversification and guiding rules established by the National Monetary Council (CMN).
Securities reclassification – from “held to maturity” to “available for sale”
According to the prerogative settled in item 16.9 of the annex I of the SUSEP Circular Letter 379/2008, the
Management made, on December 30th, 2008, the reclassification of titles from the “held to maturity” category to the
“available for sale” category. The updated cost value of these securities, at that time, totaled BRL 302,709, and the
market value was BRL 310,643, with the booking adjustments at market value in the amount of BRL 7,934
(BRL 4,760 net of taxes) recorded in the net assets.
The reclassification of the securities in exclusive investment funds was motivated by isolated and unpredicted facts,
occurred after the date of reclassification of the securities, and is based on the strategic management process of the
financial flows of the assets portfolios, based on the result of the ALM (Asset Liability Management) business year,
in the economic scenario of 2008 and budget projections for 2009, made by this Company, not affecting the intention
and financial capability of maintaining the other securities in the portfolio until maturity.
120 – Financial Statements Brasilprev
Derivative Financial Instruments
On December 31st, 2008, the Company had, in its investment funds bound to PGBL and VGBL plans, DI and
Ibovespa future index purchase agreements. The pending operations are due between January of 2009 and January
of 2012.
immediate liquidity
up to 12 months
From 01 to 05 years
more than 05 years
total
Excusive Investment Funds- FIF (8,448) 146,350 175,307 4,300,503 4,613,712
Certificate of Deposit (CDB) - - 17,154 - 17,154
Debentures - 13,252 32,680 - 45,932
Real estate credit note - - 19,103 - 19,103
Mortgage notes - - - 168,617 168,617
Financial Treasury Notes – LFT - 78 4,215 - 4,293
National Treasury Notes – NTN-B - - 6 1,633,855 1,633,861
National Treasury Notes – NTN-C - - 6,199 2,471,295 2,477,494
National Treasury Notes – NTN-F - - 95,950 26,736 122,686
Repo transaction - 133,005 - - 133,005
Others (8,448) 15 - - (8,433)
FIFEs bound to PGBL and VGBL (*) 488,371 4,145,501 8,086,937 790,108 13,510,917
Shares 510,642 - - - 510,642
Certificate of Deposit (CDB) - 314,136 1,199,442 38,074 1,551,652
Debentures - 1,569 670,459 207,630 879,658
Financial Treasury Note – LFT - 110,499 3,720,989 - 3,831,488
National Treasury Note – LTN - 1,699,094 793,851 - 2,492,945
National Treasury Note – NTN-B - 257,563 17,280 544,404 819,247
National Treasury Note – NTN-F - - 1,693,669 - 1,693,669
Repo transaction - 1,673,636 - - 1,673,636
Promissory Notes - 87,182 87,182
Others (**) (22,271) 1,822 (8,753) - (29,202)(*) As mentioned in the explanation note n° 3c, these investments are classified as long term assets consistently with the classification of the technical provisions
to which they are bound to,
(**) Refer to the funds’ expenses, such as other receivables and payables, management fee, managing fee, among others,
Explanation of the exclusive funds portfolio and funds bound to PGBL and VGBL
On December 31st, 2008, the composition of the investment funds assets was as follows:
Brasilprev Financial Statements – 121
description
2008 2007
Reference value
adjustment value
market value
Reference value
adjustment value
market value
Assets position
Future DI agreements 339,246 468 468 1,596 0 0
Ibovespa Future Agreements 124,969 1,934 1,934 37,320 87 87
Liabilities position
Future DI agreements (3,904,949) (9,340) (9,340) (2,834,240) (1,525) (1,525)
(3,440,733) (6,938) (6,938) (2,795,324) (1,438) (1,438)
The use of derivative instruments, according to what is established in the legislation in force, seeks to hedge the
portfolio of the Company. In the case of DI future agreements, we seek to minimize the effects of the price variation of
the financial instruments, mainly the National Treasury Notes. In the case of the Ibovespa future agreements, they are
used to reflect the share price variation (share fund benchmark) when synthesized with the repo transactions.
The prices of the derivative instruments are calculated daily and published by BM&F – Brazilian Mercantile and
Future Exchange of São Paulo. In addition, a daily adjustment of the positions is done by sensitizing the shares of
Brasilprev funds. All operations are negotiated and registered in BM&F’s trading system.
Regarding the risk controls, they are calculated daily through metrics highly known and spread throughout the market
(V@R, Tracking Error and Stress tests), established in management mandates and using Banco do Brasil and
Brasilprev tools.
5. Fixed aSSetS
The fixed assets are composed as follows:
The daily adjustment value is booked in the assets or liabilities accounts and allocated daily as income or expense in
the result. On December 31st, 2008, the payable difference recorded in the liabilities account of the funds totaled
BRL 6,938 (BRL 1,438 in 2007), as shown below:
2008 2007
cost depreciation net value net value
Computing and telecommunication equipments 11,968 (8,789) 3,179 3,308
Furniture, machines and equipments 2,827 (1,605) 1,222 1,270
Vehicles 1,106 (427) 679 576
Other fixed assets 335 (103) 232 44
total 16,236 (10,924) 5,312 5,198
122 – Financial Statements Brasilprev
2008 2007
cost amortization net value net value
Softwares 54,303 (28,967) 25,336 14,951
total 54,303 (28,967) 25,336 14,951
6. intangiBle aSSet
The intangible asset is composed as follows:
7. ShARehOLDeRS’ equIty
The capital stock is represented by 1,000,000 nominative ordinary shares, without face value.
In an Extraordinary General Meeting carried out in March of 2008, the shareholders of the Company determined an
increase in capital in the amount of BRL 29,287, without issuing any new shares, which was approved by the
SUSEP/DECON Rule n° 860 from 10/06/2008.
The shareholders are entitled to a mandatory dividend, no lower than 25% of the net income, calculated under the
terms of the corporate law.
The Management reflected on the financial statements, ad referendum the approval by the shareholders, the proposal
for the distribution of the business year’s profit, involving dividends in the amount of BRL 153,000.
The dividends represent 78.3% (68.2% in 2007, including taxes over own capital) of the business year’s net income.
Having in mind that the “Surplus Reserve” account group, due to the withholding of the profits from previous business
years, exceeded the amount of the Paid In Stock Capital, the Extraordinary General Meeting will ponder over the
destination of the “Surplus Reserve” surplus in the terms of the Brazilian Corporate Law..
8. adjuSted net eQuitY Statement (pla)
2008 2007
Accounting net equity 366,349 319,200
(-) Prepaid expenses (116) (304)
(-) Intangible assets (25,336) (14,951)
(-) Deferred assets (207) (334)
Adjusted net equity 340,690 303,611
Brasilprev Financial Statements – 123
9. technical pRoviSionS and commeRcialization expenSeS
Balance in12/31/2007
constitutions Reversals updatesBalance in12/31/2008
Current liabilities
Provisions – Life with living coverage
Mathematics of benefits granted 7,898 6,266 3,868 1,243 11,539
Redemptions and other values to be regularized - 1,173 137 1 1,037
Administrative expenses 1,219 626 60 - 1,785
Provisions – Complementary pension
Unexpired risks 4,267 55,789 54,084 - 5,972
Complementary Provision for Premiums – PCP 201 454 569 - 86
Mathematics of benefits granted 525,839 153,947 121,665 85,124 643,245
Benefits to be regularized 7,120 3,228 1,151 988 10,185
Events occurred and non-reported – IBNR 3,585 61,486 57,950 - 7,121
Redemptions and other values to be regulated 1,979 9,418 6,308 174 5,263
Administrative expenses 4,658 1,807 - - 6,465
Total 556,766 294,194 245,792 87,530 692,698
Long term liabilities
Provisions – Life with living coverage
Mathematics of benefits to be granted 4,042,698 2,408,090 695,220 287,677 6,043,245
Premiums insufficiency – PIP 23,303 10,210 1,176 - 32,337
Provisions – Complementary pension
Mathematics of benefits to be granted 10,099,060 3,032,494 2,085,545 1,025,185 12,071,194
Risks oscillation 13,037 5,691 4,962 - 13,766
Contribution insufficiency – PIC 249,130 40,604 - - 289,734
Financial surplus 602,718 14,498 56,125 - 561,091
Financial oscillation 43,863 5,602 - 264,745
Total 15,256,430 5,555,450 2,848,630 1,312,862 19,276,112
Total of technical provisions 15,813,196 5,849,644 3,094,422 1,400,392 19,968,810
Deferred commercialization expenses 51,537 76,851 42,959 - 85,429
124 – Financial Statements Brasilprev
2008 2007
Own staff (54,101) (51,988)
Third-party services (53,293) (47,956)
Localization and operation (19,639) (17,329)
Advertisement (19,240) (15,676)
Others (2,267) (1,690)
(148,540) (134,639)
2008 2007
City and federal taxes (6,653) (4,212)
COFINS (11,671) (8,457)
PIS (1,897) (1,374)
SUSEP supervision fee (854) (854)
Others (107) (50)
(21,182) (14,947)
2008 2007
Expenses with sales incentives (5,621) (3,816)
Contingencies (390) (4,539)
Other operational expenses (241) (243)
(6,252) (8,598)
b) Other operational incomes and expenses
c) Administrative expenses
d) Expenses with taxes
10. BReak-down oF the income Statement accountS
a) Commercialization expenses
2008 2007
Commissioning and brokerage (81,731) (42,341)
Variation of the deferred expenses 33,892 10,903
Sales financing (19,334) (26,247)
Others (1) (8)
(67,174) (57,693)
Brasilprev Financial Statements – 125
2008 2007
Technical provision expenses (1,397,026) (1,402,790)CPMF (443) (12,363)Others (350) (1,202)
(1,397,819) (1,416,355)
f) Financial expenses
11. income tax and Social contRiBution
2008 2007
income taxSocial
contributionincome tax
Social contribution
Result before taxes and profit sharing 316,873 316,873 277,475 277,475
(-) Profit sharing (5,104) (5,104) (4,918) (4,918)
(-) Interest on own capital - - (9,512) (9,512)
Adjusted result 311,769 311,769 263,045 263,045
Additions 37,822 35,996 23,540 21,931
Exclusions (6,475) (6,475) (13,673) (13,673)
Taxable profit 343,116 341,290 272,912 271,303
Current taxes1 (85,755) (45,591) (68,204) (24,417)
Deferred taxes 7,144 5,514 1,695 610
( - ) Worker meal program – PAT 32 - 33 -
( - ) Tax incentives 2,412 - 1,908 -
Total of expenses allocated in the business year (76,167) (40,077) (64,568) (23,807)1 The current taxes are classified in the current liabilities in “Taxes and contributions” by the net value of the advance payments deposited in the period.
12. tRanSactionS with Related paRtieS
The Company operates with companies that integrate the financial group headed by Banco do Brasil S.A., which are
carried out in conditions considered compatible with the market by the Management.
The main operations with these companies comprise the management of the financial investments portfolio, of which
the values are recorded in “Administrative expenses – third-party services”, the sales mediation in the life insurances
with living coverage and private pension plans, involving commission payment, brokerage, commissioning, sales
incentives and remuneration for other services, which are recorded in the “Commercialization expenses” section.
2008 2007
Fixed income securities – Private 790,041 949,829Fixed income securities – Public 922,659 779,258Others 2,378 119
1,715,078 1,729,206
e) Financial income
126 – Financial Statements Brasilprev
The Company operated, during the business year, with the Principal Financial Group, which comprised payments
regarding annual licenses for software maintenance use and the provision concerning reimbursements of sales
agreements, licenses and systems maintenance, which were recorded in the “Administrative expenses” section.
During the business year, the Company remunerated its Administrators, which are represented by the Statutory
Officers and Members of the Administrative Board, Tax Advisory Board and Audit Committee.
The net equity balances and the results deriving from transactions with these companies and with the Administrators
are shown below:
Related partiesassets liabilities expenses
2008 2007 2008 2007 2008 2007
BB – Banco de Investimentos S/A 25,789 13,402 - - 35,805 31,661 BB – Corretora de Seguros e Adm. de Bens S/A 79 1,184 16,575 2,835 106,050 71,975 Banco do Brasil S/A 461 6,796 - - - - Grupo Principal Financial - - - - 923 500 Administrators - - 507 519 3,894 2,908 total 26,329 21,382 17,082 3,354 146,672 107,044
13. RetiRement and penSionS
The Company is the founder of the Retirement Plan “Nosso Brasilprev”, which grants complementary retirement money
for its employees and administrators. The contributions for the business year were of BRL 1,383 (BRL 1,214 in 2007). The
benefits for retirement are structured in the condition of defined contribution and the pension and disability benefits in the
condition of defined benefit, the latter being in the fully funded system.
14. judicial pRoviSionS
The details concerning the main judicial processes are described below:
a) Taxes
• The Company got an injunction for the social contribution deposit in 1998 at a rate of 8% (isonomy for non-
financial legal entities). The differential with regards to the rate of 18% is provisioned in the “Judicial Provisions”
section, in the amount of BRL 7,512, fully judicially deposited and with indexation up to the date of the deposit.
• A notice of infraction was drawn up against the Company regarding the INSS (National Institute of Social
Security). The amount of BRL 3,247 was provisioned and considered sufficient by the Company’s legal advisers.
• The Company faces an administrative process related to the compensation of the PIS (Social Integration
Program), whose amount of BRL 2,293 (BRL 2,195 in 2007) is provisioned in the “Tax Provision” section.
Presently, the Management and the advisers assisting the Company consider that the probability of loss is
“Unlikely”, however, the provision will be maintained until the final court decision is made.
• On December 30th, 2008, the Company filed for a court injunction arguing the unconstitutionality of Law n°
11,727/2008, referring to the increase of the Social Contribution Rate over the Net Income from 9% to 15%,
applicable to the Financial Institutions from May of 2008 on. On January 9th, 2009, the Company got the
authorization to deposit judicially the amount of the discussed tax, which is the difference of 6% of the rate.
b) Labor
The Company faces 16 labor lawsuits that are in different stages of procedure, and the provisioned amount referring
to the cases, with probability of loss, is BRL 335 (BRL 465 in 2007), recorded in the “Labor Provisions” section.
Brasilprev Financial Statements – 127
c) Civil
• There are 167 civil lawsuits that are in different stages of procedure. Such lawsuits involve mainly the discussion
of payment of benefits and complementary pension redemption. To face the eventual losses that might come up
from the final decision regarding these lawsuits, a provision was constituted for the cases classified as representing
probability of loss, recorded in the “Civil Provisions” section, in the amount of BRL 1,328 (BRL 808 in 2007).
d) Provisions break-down for contingencies for liabilities
movement
Balance on 12/31/2007
additions write-offs and Reversals
Balance on12/31/2008Formations updates
Taxes 13,586 - 148 - 13,734
Labor 465 320 - (450) 335
Civil 808 1,272 203 (955) 1,328
Total 14,859 1,592 351 (1,405) 15,397
amount
Break-down by probability of loss
claimed value (*) provisioned value
likely possible unlikely total likely possible unlikely total
Taxes 05 3,247 3,558 891 7,696 3,247 8,071 2,416 13,734
Labor 16 335 1,285 - 1,620 335 - - 335
Civil 167 1,328 5,644 1,744 8,716 1,328 - - 1,328
Total 188 4,910 10,487 2,635 18,032 4,910 8,071 2,416 15,397
(*) The claimed value corresponds to the original value of the lawsuit.
15. otheR inFoRmation
a. The taxable credits classified in the current assets refer mainly to the income tax reimbursement withheld at the
source, and the taxable and pension credits classified in the long term refer to temporary adjustments of the
income tax calculated at 25% and the social contribution at 15% over the temporary additions in the calculation of
the taxes
b. The provisions for deferred taxes in the long term liabilities refer to the taxes falling on unrealized gains with
securities classified in the “available for sale” category, calculated at 25% for the income tax and 15% for social
contribution. Such provision did not have any impact in the result of the Company.
c. The Company maintains insurance policies in an amount considered sufficient by the Management to cover
occasional losses in its assets and repair possible personal and material damages caused to a third-party. The
insurance coverage, on December 31st, 2008, in the total amount of BRL 34,612, includes: (i) patrimonial risks in
the amount of BRL 23,700, mainly with regards to fire, lightning, explosions, electrical damages, and absence of
payment of the headquarters’ rent; and (ii) corporate risks in the amount of BRL 10,912, mainly with regards to fire,
robbery and qualified theft of machinery, furniture and computing equipment.
128 – Financial Statements Brasilprev
dear Sirs,
managers and Shareholders of
Brasilprev Seguros e previdência S.a.
In response to the SUSEP (Superintendence of Private Insurance) Official Circular No. 272/04, we conduct the
Actuarial Valuation for the Previdência Complementar and Ramo Vida plans commercialized by Brasilprev Seguros e
Previdência S.A. until 12/31/2008.
The work was conducted according to actuarial norms and standards generally accepted, including the review and
analysis of Technical Reserves, in the interest of checking possible losses.
Living coverage presented losses in the amount of BRL 223,361 thousand (active participants) and BRL 98,710
thousand (assisted participants), totaling BRL 322,071 thousand, which, on 12/31/2008, were entirely integrated under
the Provisions for the Insufficiency of Premiums and Contributions.
Insured risks (death and disability) presented claim losses during the fiscal year of 2008, supported by the Risk
Oscillation Reserve, however, its annual level remained within the expected range.
The reserves presented on 12/31/2008 were calculated according to the legal rules in force and the technical bases of
the plans, which proved to be appropriate and sufficient for the purposes of the present Actuarial Evaluation.
In view of the facts above, we consider Brasilprev Seguros e Previdência S.A. to be in technical and actuarial
compliance with the liabilities undertaken with its participants/insured persons.
São Paulo, January 23rd, 2009.
celina da costa Silva
member of the Brazilian institute of actuaries
(miBa nº 622)
alejandro elizondo Rodriguez
Responsible technical director
actuaRial RepoRt
Brasilprev Financial Statements – 129
INDePeNDeNt AuDItORS’ OPINION
To
The Shareholders, Counselors and Directors of
Brasilprev Seguros e previdência S.a.
1. On December 31st, 2008, we analyzed the balance sheet of Brasilprev Seguros e Previdência S.A., as well as their
financial statements, net equity changes and cash flow statements for the fiscal year that finished on that date,
elaborated under the responsibility of their Administration. Our responsibility is to state an opinion about those financial
statements.
2. Our analysis was conducted according to the applicable auditing regulations in Brazil, and included: a) planning of the
works, considering the relevance of the balances, the amount of transactions, the internal controls and accounting
systems of the Company; b) the verification, based on tests, of evidences and records that support the values and
accounting information; and c) the evaluation of the more relevant accounting estimates and practices adopted by the
Company’s Administration, as well as the evaluation of the presentation of financial statements considered together.
3. In our opinion, the financial statements mentioned above properly represent, in all relevant aspects, the equity
and financial position of Brasilprev Seguros e Previdência S.A. on December 31st, 2008, as well as the result of its
operations, net equity changes and cash flow of the fiscal year that finished on that date, according to the accounting
practices adopted in Brazil.
4. The financial statements of the fiscal year that finished on December 31st, 2007, were analyzed by other independent
auditors that stated an unqualified opinion dated as of February 18th, 2007. For comparison purposes, the statement of
origins and application of resources published previously was replaced by the cash flow statement.
São Paulo, February 3rd, 2009
ERNST & YOUNG
Auditores Independentes S.S.
CRC (Regional Accountability Council) 2SP015199/O-6
Eduardo Wellichen
CRC Accountant (Regional Accountability Council) 1SP184050/O-6
130 – Financial Statements Brasilprev
AuDIt COmmIttee’S ACtIvIty RePORt SummARy
conceRning the FiScal YeaR 2008
1. Brasilprev’s Audit Committee, exercising the powers
conferred upon it, in fulfillment of the dispositions of the
CNSP (National Council of Private Insurance) Resolution
Nº 118/2004, concluded its third year of permanent
operation, exercising its activities with independence and
reporting directly to the Board of Directors.
2. In addition to diligences and requisitions effectuated while
exercising its mission, it carried out 11 official meetings
during the year of 2008.
3. Among the activities developed by the Committee during
the period, the following stand out:
a) recommendation to the Board of Directors for contracting
Ernst & Young, in order to provide Independent Audit
services in 2008;
b) assessment of the Independent Auditor’s work plan, and
the follow-up of its execution;
c) acceptance of the Independent Auditor’s declaration of
independence conditions, in fulfillment of article 7 of the
CNSP Resolution Nº 118/2004;
d) approval of the Internal Audit Activities Plan for 2008;
e) follow-up of the Internal Audit activities, by means
of evaluation of reports and implementation of audit
recommendations;
f) recommendation to normalize the Committee’s
deliberations about the execution of the Internal
Audit’s written registers, involving matters such as the
definition of the persons in charge and deadlines for the
implementation of the recommendations, jurisdiction for
the rescheduling of deadline certifications;
g) follow-up of the internal controls system, including risk
management and fraud monitoring, as a permanent
activity of the Committee, by means of periodical
meetings with the Board of Directors, Internal Audit and
the Independent Auditor;
h) verification of risk management related to IT systems,
including validation of the Company’s systems capacity,
in order to support the expansion of the businesses until
2013;
i) follow-up of the implementation of access control routines
to computing systems, including disconnected employees;
j) verification of the implementation of the investment
accounting area, and its full functionality;
k) implementation of the independent crime complaint
center, in fulfillment of the article 17 of the CNSP
Resolution Nº 118/2004, and definition of the monitoring
rules and management of the center;
l) follow-up of the Company’s shares, in order to adjust them
to the IFRS principles and standards;
m) meeting with the supervisory body, SUSEP
(Superintendence of Private Insurance), in order to
get acquainted with the New Model of Continued
Supervision;
n) regimental report of the main activities developed to the
Board of Directors.
4. The Committee, until now, verified that the internal controls
are implemented in agreement with the nature, complexity,
and needs of the operations; and, before the information
given by Board of Directors, the Internal Audit, and the
Independent Auditor, verified that there is no material or
serious fact that may jeopardize the compliance with the
legal standards and applicable regulations.
5. Ernst & Young, Independent Auditor, expressed an opinion
about the financial statements and verified that they
properly represent the Company’s equity and financial
position, in accordance with the fundamental accounting
principles, the Brazilian Corporate Law, the standards of
Comissão de Valores Mobiliários – CVM (the Brazilian
Securities and Exchange Commission), Conselho
Monetário Nacional – CMN (the National Monetary
Council), and Superintendência de Seguros Privados –
SUSEP (Superintendence of Private Insurance).
6. The Audit Committee reviewed the financial statements
of the year of 2008, in fulfillment of the CNSP Resolution
Nº 118/2004, and considered the information and
clarifications rendered as satisfactory, including the
unqualified opinion issued by the Independent Auditor,
Ernst & Young.
São Paulo, February 12th, 2009.
ilenor elemar zingler
Audit Committee Coordinator
andré luís peixoto leal
Audit Committee Member
marta viegas Rocha
Audit Committee Member
Rodrigo pecchiae
Secretary
Brasilprev Financial Statements – 131
goveRnance compoSition – StRuctuRe
BoaRd oF diRectoRS
president
Antonio Francisco de Lima Neto
members
Alexandre Corrêa Abreu
José Maria Rabelo
Paulo Fontoura Valle
Norman Raul Sorensen Valdez
Roberto Andrés Walker Hitschfeld
Larry Donald Zimpleman
Luís Eduardo Valdés Illanes
diRectoRS
presiding director
Tarcísio José Massote de Godoy
directors
Alejandro Elizondo Rodríguez
Jorge José Redón Pantoja
José Eduardo Vaz Guimarães
Marco Antonio da Silva Barros
Renato Donatello Ribeiro
FiScal council opinion
The Members of the Fiscal Council of Brasilprev Seguros e Previdência S.A., convened on this date, after examining
the Balance Sheet and Financial Statements of the Company concerning the 2008 fiscal year, ended on December
31st, 2008, complemented by the External Auditors unqualified Opinion, Ernst & Young Auditores Independentes S.S.,
dated as of February 3rd, 2009, expressed approval of the documents mentioned.
São Paulo, February 16th, 2009.
accountant
Wlamir Morales Ianez
CRC (Regional Accountability Council) – 1SP177844/O-2
Fiscal council
Flávio Graça Castanheira Júnior José Carlos Vaz Paulo Tarciso Okamotto
132 – Financial Statements Brasilprev
Social Balance Sheet – decemBeR/2008
1 - calculation Base 2008 value (thousand of reais) 2007 value (thousand of reais)
Net Income (RL) 457,512 348,189
Operating result(RO) 316,819 277,441
Gross payroll(FPB) 43,741 42,311
2 - internal Social indicators value (mil) value (mil) % of Rl value (mil) % of FpB % of Rl
Meals 2,812 6.43% 0.61% 2,776 6.56% 0.80%
Compulsory social charges 11,236 25.69% 2.46% 11,084 26.20% 3.18%
Private pensions 1,383 3.16% 0.30% 1,214 2.87% 0.35%
Health 2,927 6.69% 0.64% 2,664 6.30% 0.77%
Safety and health at work 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00%
Education 651 1.49% 0.14% 623 1.47% 0.18%
Culture 17 0.04% 0.00% 16 0.04% 0.00%
Professional qualification and development 636 1.45% 0.14% 873 2.06% 0.25%
Day care center or day 121 0.28% 0.03% 67 0.16% 0.02%
Profit or result sharing 5,104 11.67% 1.12% 4,918 11.62% 1.41%
Others 1,383 3.16% 0.30% 1,168 2.76% 0.34%
Total – Internal social indicators 26,269 60.05% 5.74% 25,401 60.04% 7.30%
3 - external Social indicators value (mil) % of FpB % of Rl value (mil) % of FpB % of Rl
Education 73 0.02% 0.02% 331 0.12% 0.10%
Culture 2,315 0.73% 0.51% 2,322 0.84% 0.67%
Health and sanitation 182 0.06% 0.04% 141 0.05% 0.04%
Sport 100 0.03% 0.02% 0 0.00% 0.00%
Combating hunger and food safety 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00%
Others 715 0.23% 0.16% 0 0.00% 0.00%
Total contributions to society 3,385 1.07% 0.74% 2,793 1.01% 0.80%
Taxes (excluding social charges) 137,426 43.38% 30.04% 103,322 37.24% 29.67%
Total – External social indicators 140,811 44.45% 30.78% 106,115 38.25% 30.48%
4 - environmental indicators % of Rl % of FpB % of Rl value (mil) % of FpB % of Rl
Investments related to Company
production/operation0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00%
Investments in external projects and or programs 0 0.00% 0.00% 38 0.01% 0.01%
Total Environmental Investments 0 0.00% 0.00% 38 0.01% 0.01%
Regarding the establishment of "annual goals" to
reduce waste, general production / operational
conumption, and to increase efficiency in the use of
natural resources, the Company
(X) does not have goals
( ) meets 51 a 75%
( ) meets 0 to 50%
( ) meets 76 a 100%
(X) does not have goals
( ) meets 51 a 75%
( ) meets 0 to 50%
( ) meets 76 a 100%
Brasilprev Financial Statements – 133
5 - indicators for staff 2008 2007
Number of employees at the end of the period 398 393
Number of hired employees in the period 90 69
Number of outsourced employees 199 201
Number of trainees 16 11
Numbers of employees aged over 45 71 71
Number of women working for the company 209 193
% of management positions held by women 32.91% 30.95%
Number of blacks working for the company 31 21
% of management positions held by blacks 6.32% 3.57%
Number of handicapped staff or people with
special needs9 11
6 - important information related to the 2008 exercising of business citizenship
2008 goals 2009
Ratio between the highest and the lowest salaries in
the Company42.85 41.76
Total number of employment accidents 5 5
The social and environmental projects undertaken by
the Company were defined by:( ) directors
( ) directors and
managers
( x ) all
employees( ) directors
( ) directors and
managers
( x ) all
employees
Safety and salubrity standards in tem work place were
defined by:
( ) directors and
managers( ) all employees ( X ) all + Cipa
( ) directors and
managers( ) all employees (x ) all + Cipa
Regarding union independence, the right to
collective negotiation and internal:
( x ) is not
involved
( ) follows OIT
norms
( ) encourages
the following of
OIT
(x ) will not
involved
( ) follows OIT
norms
( ) will encourage
and be follow
The private pensions include: ( ) directors( ) directors and
managers
(X ) all
employees( ) directors
( ) directors and
managers(x ) all employees
The profit and result sharing include: ( ) directors( ) directors and
managers
(X ) all
employees( ) directors
( ) directors and
managers(x ) all employees
When selecting suppliers, the same standards of
ethics and social and environmental responsibility
adopted by the Company:
( ) are not
considered
( x ) are
suggested( ) are required
( ) will be not
considered
( x) will be
suggest
( ) will be
required
Regarding the participation of employees in
volunrtary work programs the Company:( ) is not involved ( ) supports
( x ) organizes
and encourages
( ) will be not
involved( ) will support
(x ) will organize
and encourage
Total numbers of complaints and critcisms from
consumers:
at the company
11.045
at Procon
20
in Court
86
at the company
11.000
at Procon
20
in Court
90
% of complaints and criticism dealt with or resolved:at the company
99%
at Procon
100%
in Court
25.50%
at the company
99%
at Procon
100%
in Court
20%
Total value added to be distributed (in thousand of R$) in 2008: R$ 1.751.912 in 2007: R$ 1.788.327
Distribution of the Value Added (DVA)
8,35% goverment
2,91% employees
8,73% shareholders
77,58% third parties
2,43% retained
6,92% goverment
2,74% employees
7,02% shareholders
80,04% third parties
3,28% retained
7- other information
At the year's end, Brasilprev had nine employees and four open positions to disabled.
134 – Financial Statements Brasilprev
value added StatementS (R$ mil)
deScRiption 2008
1 – incomme 4,297,602
1.1) Income from Insurance Operations 2,271,715
1.2) Income from Private Pension Operations 1,776,403
1.3) Income from management and other rates 249,430
1.4) Other 54
1.5) Provision for doubtful debts – Reversion/(Constitution) 0
2 – change in techincal pRoviSionS -4,005,833
2.1) Insurance Operations -2,275,811
2.2) Pension Operations -1,730,022
3 – opeRational income (1+2) 291,769
4 – Retained loSSeS and expenSeS with BeneFitS and RedemptionS 87,268
4.1) Losses 13,433
4.2) Changes to provisions for losses incurred but not reported 1,446
4.3) Expenses with benefits and redemptions 70,299
4.4) Changes in provisions for events incurred but not reported 2,090
4.5) Others 0
5 – input acQuiRed FRom thiRd paRtieS 159,767
5.1) Materials, energy and others 39,469
5.2) Third-party services and net commissions 154,190
5.3) Change in deferred selling expenses -33,892
5.4) Loss/recovery of asset values 0
6 – gRoSS value added (3-4-5) 44,734
7 – depReciation, amoRtization and depletion 7,900
8 – net value added pRoduced BY the entitY (6-7) 36,834
9 – value added Received thRough tRanSFeRS 1,715,078
9.1) Financial Income 1,715,078
9.2) Results of equivalent net worth 0
9.3) Result of granted reinsurence operations 0
9.4) Result of granted coinsurence operations 0
9.5) Others 0
10 – value added to diStRiBute (8+9) 1,751,912
11 – diStRiBution oF value added 1,751,912
11.1) Employees 51,041
11.1.1 – Direct payment 39,104
11.1.2 – Benefits 9,132
11.1.3 – FGTS (Mandatory Fund for Unemployment Benefit) 2,805
11.2) Government 146,230
11.2.1 – Federal 139,761
11.2.2 – State 28
11.2.3 – Municipal 6,441
11.3) Outsource capital payment 1,359,115
11.3.1 – Interests 1,359,115
11.3.2 – Rents 0
11.3.3 – Other 0
11.4) Own capital payment 195,526
11.4.1 – Own capital interest 0
11.4.2 – Dividends 153,000
11.4.3 – Net profit retained/financial year loss 42,526
11.4.4 – Non-controllers participation in net profit retained (just for consolidation) 0