brazil day newyork 14 11 2005(português)
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Localiza Rent a Car
é a locadora de carros
regional mais competitiva
do mundo.
Visão GeralC
ore
Bu
sin
ess
Su
pp
ort
Maior operadora do Brazil com 96 agências próprias Segmentos: Individuals, Corporate, Travel Industry, Reposição,
Mini Lease Maior frota no Brasil: 17.961 carros
Maior operadora do Brasil com 12.119 carros Tecnologia de ponta na administração da frota
Presença em 6 países: Brasil, Argentina, Equador, México, Paraguai e Uruguai.
187 agências franqueadas com uma frota de 7.200 carros
13 pontos de vendas localizados nas maiores cidades brasileiras
14.846 carros vendidos até o final do 3T05 78,5% carros vendidos para consumidor final
Aluguel de carros
Frota
Franchising Venda de semi-novos
Sinergia: Redução de Custos; Venda Cruzada; Poder de Barganha
Vantagens Competitivas
Plataforma de Negócios Integrada
Maior Distribuição
Maior Frota
Gerenciamento de Receita
Reconhecimento da marca
Liderança
Administração
Vantagens Competitivas
283 agências
6 países
Plataforma de Negócios Integrada
Maior Distribuição
Maior Frota
Gerenciamento de Receita
Reconhecimento de Marca
Liderança
Administração
Vantagens Competitivas
A Rede Localiza é maior que o segundo, terceiro, o quarto e o quinto concorrentes somadas.
(números de agências no Brasil)
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Localiza 229 Avis 80 Unidas 77 Hertz 57 Europcar 14
228229Plataforma de Negócios Integrada
Maior Distribuição
Maior Frota
Gerenciamento de Receita
Reconhecimento da Marca
Liderança
Administração
Vantagens Competitivas
A Localiza em aeroportos é maior que a segunda e a terceira concorrentes somadas.
(números de agências em aeroportos)
68
3228
24
10
Plataforma de Negócios Integrada
Maior Distribuição
Maior Distribuição
Gerenciamento de Receita
Reconhecimento de Marca
Liderança
Administração
Vantagens Competitivas
A maior frota da América do Sul.
37.280 carros
Plataforma de Negócios Integrada
Maior Distribuição
Maior Frota
Gerenciamento de Receita
Reconhecimento da Marca
Liderança
Administração
Vantagens Competitivas
Práticas de Gerenciamento de Receita
Preço flutua de acordo com a Oferta e Demanda de:
Dia da semana
Mês do ano
Cidade
Eventos
Volume por cliente
Monitoramento da Concorrência
Localiza tem mantido os preços de tabela fixos desde 1999, com rentabilidade, através do ganho de escala, redução de custos e produtividade.
Plataforma de Negócios Integrados
Maior Distribuição
Maior Frota
Gerenciamento de Receita
Reconhecimento de Marca
Liderança
Administração
Vantagens Competitivas
Localiza é reconhecida como “Top of Mind” por:
Satisfação do consumidor
Qualidade dos serviços
Forte presença em todo o território nacional
Altos padrões de comportamento ético
Sólido desempenho financeiro
Plataforma de Negócios Integrados
Maior Distribuição
Maior Frota
Gerenciamento de Receita
Reconhecimento de Marca
Liderança
Administração
Vantagens Competitivas
Agências
Plataforma de Negócios Integrados
Maior Distribuição
Maior Frota
Gerenciamento de Receita
Reconhecimento de Marca
Liderança
Administração
Vantagens Competitivas
Programa Fidelidade
Plataforma de Negócios Integrados
Maior Distribuição
Maior Frota
Gerenciamento de Receita
Reconhecimento de Marca
Liderança
Administração
Vantagens Competitivas
Shuttle Service
Plataforma de Negócios Integrados
Maior Distribuição
Maior Frota
Gerenciamento de Receita
Reconhecimento de Marca
Liderança
Administração
Vantagens Competitivas
Hand Held
Plataforma de Negócios Integrados
Maior Distribuição
Maior Frota
Gerenciamento de Receita
Reconhecimento de Marca
Liderança
Administração
Curitiba - PR
Brasília - DF
São Carlos - SP
Vantagens Competitivas
Administração Estável
Decisões Rápidas
Profundo Conhecimento do Negócio
Plataforma de Negócios Integrados
Maior Distribuição
Maior Frota
Gerenciamento de Receita
Reconhecimento de Marca
Liderança
Administração
Vantagens Competitivas
* Inclui R$ 303MM na receita de revenda de carros
Fonte: Serasa
(1) Publicação de 25-02-05 (Gazeta Mercantil, Estado de Minas e Valor Econômico)
BR GAAP (R$ milhares)
2004
Plataforma de Negócios Integrados
Maior Distribuição
Maior Frota
Gerenciamento de Receita
Reconhecimento de Marca
Liderança
Administração
Publicado (1)
Unidas
Dallas
(Avis) Locaralpha Master Hertz
Localiza
Consolidado
Receita líquida 97.780 46.133 33.584 36.976 nd 616.398Custo 68.480 42.671 41.203 30.192 nd 381.858Lucro bruto 29.300 3.462 (7.619) 6.784 nd 234.540
Desp. com vendas (6.577) --- --- (126) nd (46.771)Desp. adm. / Rec./Desp. oper. (19.223) 3.204 --- (5.671) nd (19.288)Lucro operacional 3.500 6.666 (7.619) 987 nd 168.481
Desp. financ. líquida (25.516) (7.367) (3.613) (870) nd (25.798)Equivalência patrimonial --- --- --- --- nd ---Resultado não oper. 24.974 1.149 10.159 --- nd 70IR / CS (1.165) (183) (65) (26) nd (40.410)
Lucro líquido 1.793 265 (1.138) 91 nd 102.343
Serasa
Destaques Financeiros
Receita
EBITDA
Lucro Líquido
Índices
Ratings
0
100
200
300
400
500
600
700
2002 2003 2004 YTD Sept04 YTD Sept05
477532
634
443
653TCAC: +15%
+47%
Receita Líquida
Destaques Financeiros
Receita
EBITDA
Lucro Líquido
Índices
Ratings
150 152
210
151
205TCAC: +18%
+36%
EBITDA
0
50
100
150
200
250
2002 2003 2004 9M04 9M05
Destaques Financeiros
Receita
EBITDA
Lucro Líquido
Índices
Ratings
EBITDA e Margem EBITDA
0
50
100
150
200
250
300
2002 2003 2004 2005
149,8 152,5
210
274
31,4% 28,7%33,1%
32,0%
* Anualizado.
*
Destaques Financeiros
Receita
EBITDA
Lucro Líquido
Índices
Ratings
27
106
91
77 80
TCAC: +19%
+4%
Lucro Líquido
64*69*
* Resultado Pro forma desconsiderando marcação a mercado (MTM) de contratos de derivativos.** Anual.
Lucro Líquido / Patrimônio 33,5%* 29,7%* 37,1% 36,1%**
0
20
40
60
80
100
120
2002 2003 2004 9M04 9M05
Destaques Financeiros
* anualizado** excluindo ajuste de MTM
Receita
EBITDA
Lucro Líquido
Índices
Ratings3,726,414,705,57EBITDA* / Despesas Financeiras
Líquidas**
0,950,960,361,01Dívida líquida / Patrimônio Líquido
0,490,460,220,56Dívida Líquida / Frota
1,281,340,571,32Dívida Líquida / EBITDA
30/09/0531/12/0431/12/0331/12/02
Ativos Líquidos e flexíveis1 p.p. a mais na utilização amplia em cerca de 1,2 MM o lucro antes de imposto1 p.p. de redução da taxa de juros amplia em cerca de 4 MM o lucro antes de imposto
Destaques Financeiros
Receita
EBITDA
Lucro Líquido
Índices
Ratings
Standard & Poors
brA - perspectiva positiva
Boas oportunidades de
negócio surgem à
medida que a economia
brasileira cresce
Oportunidades
Consolidação
PIB
Tráfego Aeroportuário
Expansão de Crédito
Replacement
34%
20%10%
18%
10%8%
Mercado consolidado nos EUA: Cinco empresas = 92%
Fonte: Fleet Central. 2004 data
Empresas Locais
Oportunidades
Consolidação
PIB
Tráfego Aeroportuário
Expansão de Crédito
Replacement
1999 = 59% 2001 = 72%
Consolidação na Europa: Seis Empresas
41%
15%13%
5%
5%
10%
11%28%
18%16%
8%
6%
11%
13%
Empresas Locais
Empresas LocaisEmpresas Locais
Oportunidades
Consolidação
PIB
Tráfego Aeroportuário
Expansão de Crédito
Replacement
69%
16%
7%4% 4%
Empresas Locais
Localiza
UnidasAvis Hertz
Consolidação no Brasil em 2004: Quatro Empresas= 31%
Oportunidades
Consolidação
PIB
Tráfego Aeroportuário
Expansão de Crédito
Replacement
69%
16%
7%4% 4%
Empresas Locais
Localiza
UnidasAvis
Hertz
Número de locadoras de carros
Consolidação no Brasil em 2004: Quatro empresas = 31%
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
2002 2003 2004
TCAC = -11%
2.511 2.340 1.985
Oportunidades
Consolidação
PIB
Tráfego Aeroportuário
Expansão de Crédito
Replacement
Expansão Vertical
Expansão Horizontal
Consolidação
Oportunidades
Consolidação
PIB
Tráfego Aeroportuário
Expansão de Crédito
Replacement
Expansão Horizontal
Consolidação
Oportunidades
Consolidação
PIB
Tráfego Aeroportuário
Expansão de Crédito
Replacement
PIB
O segmento de Car Rental da
Localiza tem crescido em média
4 x o PIB nos últimos 5 anos
Oportunidades
Consolidação
PIB
Tráfego Aeroportuário
Expansão de Crédito
Replacement
Tráfego Aeroportuário
O movimento em aeroportos cresceu
19% (2005/2004) com a presença das
empresas low cost-low fare.
Oportunidades
Consolidação
PIB
Tráfego Aeroportuário
Expansão de Crédito
Replacement
Expansão de Crédito
55,4 milhões de cartões de crédito emitidos pelas principais bandeiras
23 milhões de usuários de cartões de crédito
Pagamento em até 10 vezes
Oportunidades
Consolidação
PIB
Tráfego Aeroportuário
Expansão de Crédito
Replacement
Replacement Mercado em Crescimento
- Brasil possui 32 milhões de carros, mas apenas 8 milhões são segurados
- A taxa de frequência é 15% / ano
- O mercado potencial é de 1,2 milhões de transações = 10 milhões de diárias de aluguéis
Localiza possui 35% deste mercado
Localiza está apta a crescer neste mercado, devido à sua distribuição geográfica.
RENT3
37,74% Free Float e participação de estrangeiros de cerca de 85%
Performance RENT3 desde IPO: +129,5% (1)
Performance Relativa RENT 3 x IBOV: +74% (1)
Volume Médio de R$ 8,8 milhões - últimos 30 dias (Nov/05)
Target price: R$33.00*
(1) De 23 de maio (data do IPO) até 1 de dezembro de 2005 * Pactual Consumer Sector Report de 24 de novembro de 2005
RENT3 X IBOVESPA
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
23-M
ay
7-Ju
n
21-Jun
5-Ju
l
19-Jul
2-Aug
16-A
ug
30-A
ug
14-S
ep
28-S
ep
13-O
ct
27-O
ct
16-N
ov
Price
0
5
10
15
20
25
30
35
40
Volu
me (
R$ thousand)
Volume RENT3 RENT3 IBOVESPA
Benchmarks do setor – UDM 3T05 (1)
Governança Corporativa
1. Transparência (Disclosure)
Política Ágil de Informações ao Mercado (CVM, BOVESPA)
Site RI (inglês/português)
Prêmio Transparência ANEFAC
6. Equidade (Fairness)
Adesão ao Novo Mercado
Apenas Ações Ordinárias
Dividendos
Código de Ética
3. Prestação de Contas (Accountability)
Conselheiros Independentes
Balanços Padrão Internacional (USGAAP)
4. Conformidade (Compliance)
Comitê de Ética
Comitê de Divulgação
Localiza
A oportunidade
que você
estava esperando.