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BTG Pactual
Maio 2015
ESTRITAMENTE CONFIDENCIAL
Para informações adicionais, leia atentamente os Avisos Adicionais no final da apresentação.
2
Ativos totais: R$224,1bn (US$69,9bn)
Patrimônio líquido: R$19,2bn (US$6,0bn)
AUA e/ou AUM: R$215,4bn (US$67,1bn)
WUM: R$87,2bn (US$27,2bn)
3.421 funcionários(1), dos quais 68 partners e 179 associate partners
Visão Geral do BTG Pactual
Notas: (1) Inclui funcionários terceirizados e estagiários em 31 de março de 2015 (2) De acordo com dados financeiros em 31 de março de 2015, convertidos pela taxa de câmbio do final do período de R$/US$ 3,21
Investment Banking
Corporate Lending
Sales & Trading
Asset Management
Wealth Management
Pan Principal
Investments Interest
& Others
• Assessoria Financeira (M&A)
• ECM
• DCM
• Renda Fixa
• Câmbio
• Ações
• Commodities
• LatAm FI & Eq.
• Alternative Investments
• Administração Fiduciária
• Hedge Funds Globais
• Assessoria de Investimentos
• Planejamento Financeiro para Indivíduos de Alta Renda
• Atividade de Banco Comercial e de Consumo
• Global Markets
• Merchant Banking
• Real Estate
• Financiamento
• Crédito Estruturado
• Letras de Crédito
• Juros Sobre Capital
2,1% 16,2% 59,6% 13,8% 5,6% (1,3)% 26,7%
2014
3M 2015
% da Receita
6,8% 10,3% 42,0% 20,5% 5,8% (7,2)% (1,2)% 23,0%
Descrição
Destaques(2) Diversificação Geográfica(1)
Hong Kong 13 Profissionais
U.K. 297 Profissionais
USA 312 Profissionais
Brasil 1,804 Profissionais
Cayman Islands Branch
Colômbia 304 Profissionais
Chile 408 Profissionais
Peru 36 Profissionais
Mexico 30 Profissionais
Genebra 62 Profissionais
Singapura 54 Profissionais
África do Sul 15 Profissionais
Argentina 15 Profissionais
Escritórios de Commodities
Shanghai 32 Profissionais
Luxemburgo 3 Profissionais
Milão 9 Profissionais
Kiev 16 Profissionais
San Jose 5 Profissionais
Moscou 3 Profissionais
(22,6)%
Kenya 3 Profissionais
3
Histórico do BTG Pactual
1983-86 Fundado como DTVM no Rio de Janeiro
1989
Abertura do escritório de São Paulo e início da internacionalização
2002-03
Abertura dos escritórios de Belo Horizonte (MG) e Recife (PE)
2006 UBS adquire o Banco Pactual criando o UBS Pactual
1994
Início das atividades de Private Banking
2000-01
Criação do Pactual Asset Management e Pactual Banking nas Ilhas Cayman
2008
BTG é fundado por André Esteves, Persio Arida e um grupo de ex-sócios do antigo Pactual e ex-MDs do UBS
2009
BTG adquire o UBS Pactual, criando o BTG Pactual
2012
IPO: R$3,2 bilhões
Aquisição da Celfin Capital no Chile
Aquisição da Bolsa y Renta na Colômbia
2010
Aumento de capital de US$1,8 bilhão de investidores internacionais
2011
Aquisição de co-participação no Banco PanAmericano por R$450 milhões
Quadrant Capital Advisors Grupo Santo Domingo
Aquisição da Regions Timberland Group & Timber Management
Abertura do escritório de Curitiba do BTG Pactual
2013
2014
Anunciamos a aquisição da Ariel Re, uma cia. de resseguros baseada em Londres e Bermudas
Anunciamos a aquisição do BSI, um banco privado baseado na Suíça por CHF1.5 bilhão
Anunciamos a aquisição da Pan Seguros, desenvolvendo nossa estratégia de seguros por R$580mm
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Membros do Conselho
Nota: (1) Fixed Income, Commodities and Currencies (FICC, ou seja Renda Fixa, Commoditites e Moedas)
Claudio Galeazzi Sócio Sênior
4 53 Contabilidade Sócio fundador da Galeazzi & Associados, CEO da Lojas Americanas e da CBD (Grupo Pão Açúcar)
André Esteves Chairman e CEO, Sócio Sênior
25 25 Bacharel em Ciência da Computação pela UFRJ
CEO do Pactual Global Head de FICC1 do UBS
Persio Arida Chairman do Asset Management, Sócio Sênior
6 34 PhD em Economia pelo MIT
Presidente do Banco Central do Brasil e do BNDES
Roberto Sallouti COO, Sócio Sênior
20 20
Bacharel em Economia pela Universidade da
Pensilvânia
Co-Head de Renda Fixa de Mercados Emergentes do UBS
Marcelo Kalim CFO, Sócio Sênior
18 18 MBA na Sloan School of
Management no MIT CIO do Pactual
Asset Management
Huw Jenkins Chairman Internacional, Sócio Sênior
6 32 MBA pela London
Business School
CEO do UBS Investment Bank, Global Head de Equities do UBS
Alta Administração # Anos no
BTG Pactual # Anos na Indústria
Experiência Formação Acadêmica
Experiência & Formação Acadêmica
John Oros Diretor Executivo J.C. Flowers & Co. LLC
Diretor Executivo da J.C. Flowers e Presidente Executivo do Enstar Group. Entre 1980 e 2000, o Sr. Oros foi investment banker do Grupo de Instituições Financeiras da Goldman, Sachs & Co., onde se tornou sócio em 1986; trabalhou também no Merrill Lynch na posição de gerente do grupo de hipotecas e finanças (mortgage and finance group). Bacharel em Administração de Empresas pela Universidade de Wisconsin.
Dr. Seek Ngee Huat Chairman do LatAm Business Group
Assessor do Comitê Executivo do Grupo e Chairman do Grupo de Negócios da América Latina. Presidente do GIC Real Estate até 30 de Junho de 2011. Ex-sócio sênior da Jones Lang Wootton em Sydney. Mestrado em Administração de Empresas pela Universidade de British Columbia e pós--graduação em Pesquisa Urbana pela Universidade Autraliana Nacional.
Kungsheng (Ken) Fan Diretor Executivo de Investimentos no CIC
Responsável pelos investimentos estrangeiros diretos do CIC; antes era responsável pelos investimentos de Public Market e também trabalhou no departamento de renda fixa do CIC. Antes de ingressar no CIC em 2008, trabalhou em várias instituições financeiras como JP Morgan, ABN Amro, Dresdner Kleinwort e Lehman Brothers. Formado em Matemática pela Universidade de Ciência e Tecnologia da China e pós-graduação pela University de Columbia.
Investidores Institucionais Representantes
5
Track Record de Crescimento Forte, Controlado e Rentável
Nota: (1) 1 dia de Valor em Risco (VaR 95%)
Lucro Líquido, Patrimônio Líquido, ROAE e Índice de Basiléia
VaR(1) e VaR/Patrimônio Líquido Médio
• Crescimento consistente, mesmo sob condições adversas de mercado
• Rentabilidade sólida (ROE médio de 22,7% nos últimos 4 anos)
• Forte capitalização
• Excelência em controle de risco, comprovada em condições de extrema adversidade de mercado
14.145
16.091
18.678 19.215
3.256 2.775 3.411
854
28,7%
18,4% 19,6% 18,0%
2012 2013 2014 3M 2015
Patrimônio Líquido (R$mm) Lucro Líquido (R$mm) ROAE (%)
17,8% 17,7% 17,5%16,7%
0,8%
0,5% 0,5% 0,6%
2012 2013 2014 3M 2015
Índice de Basiléia VaR/Patrimônio Líquido Médio
8
R$215,4 bilhões de ativos em gestão / administração
Segmentos de Negócio Asset Management
Hedge Funds Globais R$ 27,1 bilhões
LatAm – RF & Ações R$ 89,2 bilhões
Alternative Investments R$ 43,8 bilhões
Adm. Fiduciária R$ 55,3 bilhões
Hedge Funds Globais
Fund of Funds Globais
Private Equity
Timberland
Infra-estrutura
Real Estate
Gestores Externos
• Cálculo de Cota
• Contabilidade
• Escrituração de Cota
• Controle de Enquadramento
• Precificação
• Reconciliação de Custódia
Renda Fixa LatAm
• Índices & Multimercado
• Juros & Crédito
Renda Variável LatAm - Índices
• Retorno Absoluto
• Long / Short
Fundos Específicos nos Países
• Brasil
• Chile
• Colômbia
Crescimento dos Ativos (R$ bilhões)
120,1
170,7189,5 201,4 215,4
2011 2012 2013 2014 3M 2015
9
BTG Pactual - Ranking Gestão Anbima
BTG Pactual é o maior gestor de recursos do Brasil, sem rede de varejo e Maior gestor na categoria Multimercado
Dados: Fonte BTG Pactual – Março 2015. * O segmento Institucional inclui: Bancos, Corretoras, Distribuidoras, Fundos de Pensão, Seguradoras, Operadoras de Saúde, Institutos de Previdência de Estados e Municípios.
Maiores Gestores Multimercados 1
Ranking de Gestão de Multimercados. Março 2015.
# Gestor R$ milhões BTG PACTUAL 51.839 ITAU UNIBANCO SA 44.762 BRADESCO 29.603 CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO COR VAL S.A 28.931 J SAFRA ASSET MANAGEMENT 24.853
Fonte: Ranking Global de Gestão de Recursos de Terceiros. Março 2015. – Anbima. Não inclui Fundos de Fundos.
# Gestor Total de Recursos (R$ milhões) 1 BB DTVM S.A 582.317 2 ITAU UNIBANCO SA 399.864 3 BRADESCO 354.447 4 CAIXA 197.144 5 BANCO SANTANDER (BRASIL) SA 146.365 6 BTG PACTUAL 134.408 7 HSBC 91.606 8 J SAFRA ASSET MANAGEMENT 50.947 9 CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO COR VAL S.A 42.066 10 VOTORANTIM ASSET 36.475 11 WESTERN ASSET 29.914 12 JP MORGAN 25.077 13 BNP PARIBAS 24.505 14 VERDE ASSET MANAGEMENT S.A. 24.081 15 OPPORTUNITY 20.390 16 SUL AMERICA INVESTIMENTOS 18.007 17 CITIBANK 16.912 18 BRL DTVM 16.322 19 BNY MELLON ARX INVESTIMENTOS LTDA 15.317 20 VINCI PARTNERS 15.295 Total da Amostra 2.241,459 Total Mercado 2.684,538
Investimentos Clientes
1
Equities 6% Fixed
Income 20%
Alternative 8%
Multi-Markets
66%
International
Distribution
13,82%
Private 35,74%
Institutional
24,08%
Corporate DESK 15,22%
Fundo Imobiliari
o 11,14%
10
BTG Pactual - Ranking Administração Anbima
BTG Pactual ocupa a 7ª posição entre os maiores administradores de recursos do Brasil
Clientes
Investimentos
# Administrador Total de Recursos (R$ milhões) 1 BB DTVM S.A 594.842 2 ITAU UNIBANCO SA 434.161 3 BRADESCO 341.146 4 CAIXA 245.280 5 BANCO SANTANDER (BRASIL) SA 167.406 6 BEM 144.505 7 BTG PACTUAL 142.410 8 BNY MELLON SERVICOS FINANCEIROS DTVM SA 108.554 9 INTRAG 83.683 10 HSBC 81.869 11 CITIBANK 55.354 12 BANCO J SAFRA SA 52.901 13 CREDIT SUISSE HEDGING GRIFFO COR VAL S.A 51.391 14 VOTORANTIM ASSET 31.630 15 WESTERN ASSET 28.763 16 BNP PARIBAS 26.298 17 SUL AMERICA INVESTIMENTOS 21.094 18 MODAL 7.214 19 BNB 5.034 20 ALFA 4.575 Total da Amostra 2.628,109 Total Mercado 2.646,476
Dados: Fonte BTG Pactual – Março 2015. * O segmento Institucional inclui: Bancos, Corretoras, Distribuidoras, Fundos de Pensão, Seguradoras, Operadoras de Saúde, Institutos de Previdência de Estados e Municípios.
Fonte: Ranking Global de Administração de Recursos de Terceiros. Março 2015. – Anbima. Não inclui Fundos de Fundos.
Corporate 14.07%
Institucional
13.23%
Private 55.77%
Outros 16.43%
Estrangeiro
0.50%
Fixed Income
18%
Multi-Markets
45%
Alternative 15%
Investimento No
Exterior 2%
Equities 20%
11
BTG Pactual Asset Management - Prêmios
A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos.
A metodologia e a importância desses prêmios são explicadas em www.standardandpoors.com
Melhor gestor de renda Fixa
2007
Melhor gestor de Renda Variável
2007
Melhor gestor de fundos balanceados
(3 ano consecutivo)
2005
Melhor gestor de fundos balanceados
2003
Melhor Gestor de fundos balanceados
(2 ano consecutivo
2004
Os fundos do BTG Pactual receberam
rating 5 estrelas com base nos resultados
consistentes
Melhor gestor de fundo balanceado
2009
Melhor gestor na categoria
Multimercado
2010 2009
Melhor gestor de fundos de Renda Variável
(Terceiro ano consecutivo)
GEMM ganhou o prêmio de melhor Hedge Fund Global
2010
Melhor gestor de fundos Multimercados
(Juros e Cambio) e Renda Fixa
conservadora 2010
Melhor gestor de Renda Variável
( 2 ano consecutivo)
2008
Melhor gestor de fundo de Renda
Fixa
2011
Fitch concedeu rating 'M1(bra)' para a BTG
Pactual Asset Management
2011
Melhor Gestor de Fundos do Brasil
2011
Melhor gestor de Renda Fixa e
Alocação Mista
2012
Melhor Gestor de Fundos do Brasil
2012
Melhor Gestor de renda fixa ativa, renda
fixa conservadora,multimercado ativos e atacado
2011
Fitch concedeu rating 'M1(bra)' para a
BTG Pactual Asset Management
2012
Fitch concedeu “Mais Alto Padrão”,
Perspectiva Estável, de ‘M1(bra)’, para a BTG Pactual Asset Manag.
2013
Melhor Gestor de Fundos de Ações
2013
2008
Melhor gestor de Renda Fixa
( 2 ano consecutivo)
Melhor Gestor de Fundos de Ações
2014
Fitch concedeu “Mais Alto Padrão”,
Perspectiva Estável, de ‘M1(bra)’, para a BTG Pactual Asset Manag.
2014
Melhor Gestor de
Fundos Alta Renda
2014
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Asset Management Latin America – Org Chart
1 Local teams have dual report to the Country Head and Regional Head.
CIO
James Oliveira
Distribution
LatAm
Fund Administration
Mariana Cardoso Country Heads1
Rates
Bernardo Salgado/ Julio Filho
Equities
Jose Zitelmann
Credit
Albano Franco
Brazil
Marcelo Flora
LatAm ex-Brazil
Ricardo Kaufmann
Brazil
James Oliveira
Chile
Rodrigo Nader
Colombia
Juan Rafael Perez (CEO)/
Camilo Aristizabal (CIO)/
Felipe Pelaez (BM)
Mexico
COO
Mariana Cardoso
Business Manager
Isabela Rebello
EM FX
Pedro Siqueira
Brazil Structured
Fund Services
Felipe Manderbach
Brazil & International
Fund Services
Ana Cristina Costa
CEO/CIO LatAm
James Oliveira
Strategist
João Scandiuzzi/
Stefanie Birman
13
Equipe de Gestão – Renda Fixa
Trabalhando juntos por muito tempo
James Oliveira
CIO Asset Management
Bernardo Salgado
Head FI Brasil
Julio Filho Head FI Brasil
João Scandiuzzi
Estrategista
Albano Franco
Head Crédito UBS PACTUAL
BTG PACTUAL
PACTUAL
PACTUAL
UBS
PACTUAL
UBS PACTUAL
UBS PACTUAL
Ano
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL BTG
Rodolfo Barreto
Trader BTG PACTUAL
Gustavo Debiasi
Trader
Pedro Siqueira
Trader
Luiz Mello
Analista crédito
Bernardo Miranda
Analista crédito
UBS
PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
PACTUAL UBS PACTUAL
UBS PACTUAL
Márcio Carvalhal
Trader BTG PACTUAL
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Rodrigo Sonnewend
Analista crédito BTG PACTUAL
14
Equipe de Gestão – Renda Variável
José Zitelmann
Head Equities Brasil
Gustavo Hungria
Analista Senior
Raphael Maia
Analista Senior
Laércio Henrique
Analista Senior
Pedro Maia
Analista Senior
Victor Russo
Trader
Ano
Rafael Fonseca
Analista Senior
PACTUAL UBS PACTUAL
UBS PACTUAL PACTUAL
BTG
PACTUAL
UBS PACTUAL PACTUAL
UBS PACTUAL
UBS PACTUAL PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL UBS PACTUAL
FATOR TARPON
ARX CAPITAL
MANAGEMENT
Antonio Rocha
Analista Junior BTG PACTUAL
Bernardo Faria
Trader / Support UBS PACTUAL BTG PACTUAL
Bruno Andreazza
Analista Junior BTG PACTUAL
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
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Equipe de Gestão – Crédito
CIO - detém a responsabilidade pela supervisão das estratégias de investimento da BTG Pactual Asset
Portfolio managers - responsáveis pelas operações das estratégias específicas de cada mercado de forma integrada. Toda equipe identifica temas comerciais com foco na seleção das melhores oportunidades dentro do mercado de Crédito.
James Oliveira CIO Asset Managemnet
Luiz Mello Brasil
Hernan Martin Latam ex-Brasil
Time com 7 analistas seniores de crédito
Head responsável pelas alocações dos investimentos relativos a parcela de Crédito
Albano Franco Head de Crédito
James Oliveira CIO Asset Management
João Scandiuzzi Estrategista
Albano Franco Head de Crédito
BTG PACTUAL PACTUAL UBS PACTUAL BTG
PACTUAL UBS PACTUAL
PACTUAL UBS PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2015 Year
Hernan Martin Portfolio Manager
BANSANDER AFP AFP CAPITAL CELFIN CAPITAL *
Bernardo Miranda Analista Senior
BTG PACTUAL PACTUAL
Albert Kwon Analista Senior
JP MORGAN AFP SANTA MARIA CELFIN CAPITAL * BANCO DE CREDITO
E INVERSIONES
UBS PACTUAL
Luiz Mello Portfolio Manager
ABN AMRO REAL S.A
BANIF VALORA BTG
PACTUAL
Notas: (1) *Fonte: BTG Pactual. Setembro, 2014
Estrutura única e time trabalhando junto por muito tempo
2011
BTG Pactual Yield DI FI Referenciado Crédito Privado BTG Pactual IPCA FI Renda Fixa BTG Pactual IMA-B FI Renda Fixa
Fundos Referenciados, Multi-Índice e Renda Fixa
17
Referenciado, Multi-Índices e Renda Fixa Principais Características
Classificação Anbima
Mercados
Limites de Risco via Var
Prêmio de Performance
Patrimônio
Taxa de Administração
Enquadramento Tributário
Liquidez
Data de Início
Administrador / Gestor
30-04-2015 BTG Pactual Yield DI
Referenciado DI
Juros Pós - Fixado DI Adaptado à Resolução 3.792 e 3.922
-
0,30%a.a
-
Perseguir o tratamento de Longo Prazo
Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+0, recursos D+0
02 Outubro 1995
R$ 4.588,77 MM
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
Títulos públicos federais Adaptado à Resolução 3.792 e 3.922
Renda Fixa Índices
-
0,25%a.a
-
Perserguir tratamento de Longo Prazo
Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+1, recursos D+2
23 Julho 2008
R$ 273,37 MM
Renda Fixa Índices
Juros Pós -Fixado IPCA Adaptado à Resolução 3.792 e 3.922
-
0,25% a.a
-
Perseguir o tratamento de Longo Prazo
Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+0, recursos D+1
14 Dezembro 2005
R$ 518,44 MM
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
BTG Pactual IPCA BTG Pactual IMA-B
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BTG Pactual Yield DI FI Referenciado Crédito Privado
• Objetivo do Fundo: Apresentar rentabilidade próxima a 100% do CDI
• Mercado: Operações referenciadas ao DI
• Público Alvo: − Investidores de renda fixa, com apetite limitado para risco, que
buscam retornos próximos ao CDI, com baixa volatilidade. − O Fundo estará sujeito às Resoluções do CMN nº 3.792/09 e
3.922/10 e suas alterações posteriores
• Aplicação: Quota D+0
• Resgate: Quota D+0 e recurso D+0 • Taxas
− Administração: 0,30 % a.a. − Prêmio de performance: não há
• Classificação Anbima: Referenciado DI
• Observação:16 anos de consistência e preservação de capital!
Características
Patrimônio*: R$ 4.588,77 MM
Títulos Privados 55,42%
Financeiros 50,70%
Não Financeiros 4,72%
Oper. Compromissada 32,61%
Fundo Investido 11,97%
Composição do Fundo*
* Em 30/04/15.
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual Yield DI FI Referenciado Crédito Privado
Últimos 12 meses Desde Início
1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.
Performance Atualizada até 30/04/2015
Rentabilidade (%) em R$ 1
Perfil Risco x Retorno (R$)
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. A taxa de administração do Fundo foi alterada de 0,6% a.a. para 0,3% a.a. Essa alteração ocorreu na abertura do dia 01/07/2008. 2 Início das atividades em 02-Out-95. Patrimônio médio em 12 meses: R$ 4.947,47 MM. As rentabilidades relativas ao período anterior a 01/07/2005 foram re-calculadas, conforme orientação da ANBIMA, visando criar um padrão único de comparação para toda a indústria de fundos. Assim, eventuais diferenças entre a rentabilidade acumulada divulgada no passado e a que consta neste relatório se devem à mudança efetuada em sua sistemática de apuração, não significando perda ou ganho real para o cotista, uma vez que não há qualquer impacto no valor da cota do fundo, que permanece sendo calculada segundo o que dispõem o Regulamento e a regulamentação vigente.
Yield CDI Yield CDI Retorno Anualizado 16,81% 16,69% 11,58% 11,39% Desvio Padrão Anualizado 0,41% 0,41% 0,04% 0,04% Índice de Sharpe 1 0,30 - 4,59 - # de meses abaixo de 100% do CDI 6 - 0 - # de meses acima de 100% do CDI 228 - 12 - Maior rentabilidade mensal 3,29% 3,28% 1,05% 1,03% Menor rentabilidade mensal 0,49% 0,48% 0,83% 0,82%
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum. Ano Acum. Fundo
2011 Fundo 0,88 0,86 0,94 0,86 1,01 0,98 0,99 1,10 0,97 0,91 0,89 0,94 11,92 1428,24
% CDI 102,48 102,32 102,79 102,52 102,57 102,67 102,35 102,29 102,77 102,82 103,56 103,26 102,83 101,57
2012 Fundo 0,91 0,76 0,83 0,72 0,75 0,66 0,69 0,71 0,56 0,62 0,55 0,54 8,64 1560,24
% CDI 102,87 102,73 102,87 102,64 102,83 102,67 102,25 102,56 103,31 102,00 101,87 101,77 102,66 101,79
2013 Fundo 0,60 0,49 0,55 0,62 0,59 0,61 0,72 0,72 0,71 0,81 0,72 0,79 8,22 1696,78
% CDI 102,36 102,10 102,39 102,85 101,89 103,67 101,84 103,65 101,44 100,98 101,05 101,16 102,13 101,95
2014 Fundo 0,85 0,79 0,77 0,82 0,87 0,83 0,95 0,87 0,91 0,96 0,85 0,97 10,95 1893,56
% CDI 101,17 100,72 101,19 101,07 101,33 101,14 101,51 101,62 101,36 101,34 101,30 101,45 101,34 102,08
2015 Fundo 0,95 0,84 1,05 0,96 3,85 1970,31
% CDI 102,16 102,12 101,64 101,51 101,87 102,15
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual IPCA FI Renda Fixa
• Objetivo do Fundo: Acompanhar a variação do IPCA, buscando rentabilidade superior a variação do IMA-B 5.
• Mercado: Operações referenciadas ao IPCA.
• Público Alvo
ᅳ Investidores de renda fixa que buscam retornos próximos ao IPCA. ᅳ O Fundo estará sujeito às Resoluções do CMN nº 3.792/09 e
3.922/10 e suas alterações posteriores.
• Aplicação: Quota D+0
• Resgate: Quota D+0 e recurso D+1.
• Taxas ᅳ Administração: 0,25 % a.a. ᅳ Prêmio de performance: não há.
• Classificação Anbima: Renda Fixa Índices.
• Observação: Primeiro fundo de gestão ativa em IPCA do mercado!
Excelente performance.
* A taxa de administração do Fundo foi alterada de 0.60% a.a. para 0,25% a.a. Essa alteração ocorreu no fechamento do dia 22/12/2009.
Características
Patrimônio*: R$ 518,44 MM
Títulos Públicos 95,20%
Oper. Compromissada 4,80%
Composição do Fundo*
* Em 30/04/15.
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual IPCA FI Renda Fixa
Performance Atualizada até 30/04/2015
Rentabilidade (%) em R$ 1
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 14-Dez-05. Patrimônio médio em 12 meses: R$ 455,00 MM. A taxa de administração do fundo mudou de 0,6% para 0,25%. Essa alteração ocorreu no fechamento de 22/12/2009. O benchmark do fundo passou de IPCA para IMA-B 5 no fechamento de 22/12/2009.
Fundo IPCA IMA-B5 Fundo IPCA IMA-B5 Retorno Anualizado 13,39% 13,75% 11,45% 12,19% Desvio Padrão Anualizado 3,05% 2,74% 2,48% 2,24% Índice de Sharpe 1 0,80 1,02 0,02 0,36 Maior rentabilidade mensal 5,08% 4,38% 1,95% 2,05% Menor rentabilidade mensal -1,73% -1,76% -0,20% 0,00%
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum. Ano Acum. Fundo
2011 Fundo 0,78 0,73 1,91 0,69 0,91 0,64 1,11 4,58 1,85 0,69 1,43 0,10 16,48 133,47
IMA-B5 0,79 0,78 1,78 0,73 0,90 0,66 1,26 3,91 1,66 0,68 1,41 0,14 15,69 136,78
2012 Fundo 2,01 1,69 1,13 1,94 0,80 0,98 1,49 0,42 1,81 1,87 1,01 1,45 17,91 175,28
IMA-B5 1,85 1,46 1,12 1,71 0,70 0,79 1,67 0,63 1,65 1,81 1,01 1,39 16,98 177,00
2013 Fundo -0,14 -0,93 0,72 1,11 -1,58 -1,11 0,91 -0,54 1,16 0,47 0,03 1,11 1,17 178,51
IMA-B5 0,23 -0,50 0,66 0,92 -1,19 -0,63 0,87 -0,44 1,21 0,49 -0,01 1,17 2,78 184,69
2014 Fundo -0,75 2,82 0,87 1,29 1,45 1,09 0,83 1,33 -0,20 0,97 1,03 -0,10 11,12 209,46
IMA-B5 -0,79 2,87 0,90 1,32 1,47 1,11 0,86 1,35 0,00 0,94 1,05 0,04 11,64 217,83
2015 Fundo 1,95 1,21 1,05 0,30 4,58 223,64
IMA-B5 2,05 1,22 1,03 0,46 4,84 233,22
1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.
Perfil Risco x Retorno (R$)
Últimos 12 meses Desde Início
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual IMA-B FI Renda Fixa
• Objetivo do Fundo: Apresentar rentabilidade próxima a 100% do IMA-B
• Mercado: Operações referenciadas ao IPCA
• Público Alvo − Investidores de renda fixa que buscam retornos próximos ao IMA-B. − O Fundo estará sujeito às Resoluções do CMN nº 3.792/09 e
3.922/10 e suas alterações posteriores
• Aplicação: Quota D+0
• Resgate: Quota D+1 e recurso D+2
• Taxas − Administração: 0,25 % a.a. − Prêmio de performance: não há
• Classificação Anbima: Renda Fixa Índices
Características
Patrimônio*: R$ 273,37 MM
Composição do Fundo*
* Em 30/04/15.
Títulos Públicos 95,82%
Oper. Compromissada 4,18%
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual IMA-B FI Renda Fixa
Performance Atualizada até 30/04/2015
Rentabilidade (%) em R$ 1
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 23/Jul/08. Patrimônio Médio nos últimos 12 meses: R$ 231,85 MM.
BTG Pactual IMA-B IMA-B BTG Pactual IMA-B IMA-B Retorno Anualizado 13,00% 13,32% 14,97% 15,56% Desvio Padrão Anualizado 6,49% 6,55% 9,00% 9,06% Índice de Sharpe 1 0,44 0,49 0,40 0,46 Maior rentabilidade mensal 5,90% 6,08% 4,73% 4,82% Menor rentabilidade mensal -4,36% -4,52% -3,43% -3,53%
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum. Ano Acum. Fundo
2011 Fundo -0,21 0,63 1,74 0,61 1,94 -0,43 0,04 5,90 0,21 1,52 1,75 0,75 15,27 67,45
IMA-B -0,31 0,64 1,56 0,55 1,49 -0,30 0,67 5,43 0,66 1,55 2,02 0,31 15,11 68,47
2012 Fundo 1,92 1,76 1,81 4,18 2,21 -0,50 2,86 1,60 1,55 4,23 0,54 1,95 26,85 112,40
IMA-B 1,63 2,17 1,91 4,42 1,97 -0,50 2,88 1,81 1,44 3,80 0,53 1,92 26,68 113,42
2013 Fundo 0,46 -0,80 -1,91 1,56 -4,36 -2,75 1,40 -2,64 -0,13 0,59 -3,94 1,34 -10,85 89,35
IMA-B 0,54 -0,88 -1,88 1,58 -4,52 -2,79 1,29 -2,61 0,39 0,91 -3,59 1,31 -10,02 92,04
2014 Fundo -2,67 4,60 0,69 2,37 4,23 0,01 1,14 4,73 -3,43 2,03 2,04 -1,98 14,20 116,24
IMA-B -2,55 4,44 0,71 2,42 4,27 0,06 1,13 4,82 -3,53 2,08 2,14 -1,91 14,54 119,97
2015 Fundo 3,18 0,56 -0,35 2,19 5,66 128,48
IMA-B 3,12 0,54 -0,28 2,44 5,91 132,96
1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.
Perfil Risco x Retorno (R$)
Últimos 12 meses Desde Início
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
Fundos Multimercados
Fundos disponíveis no site: BTG Pactual High Yield FI Multimercado BTG Pactual Hedge FI Multimercado BTG Pactual High Yield Plus FI Multimercado BTG Pactual Local FI Multimercado BTG Pactual Crédito Corporativo FIQ FIM BTG Pactual Crédito Corporativo Plus I FIQ FIM Fundos disponíveis na INTRANET da XP apenas: BTG Pactual Hedge Plus FI Multimercado BTG Pactual Equity Hedge Multimercado
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Classificação Anbima
Mercados
Limites de Risco via Var
Prêmio de Performance
Patrimônio
Taxa de Administração
30-04-2015
Enquadramento Tributário
Liquidez
Data de Início
Administrador / Gestor
Multimercados – Principais Características
BTG Pactual High Yield BTG Pactual High Yield Plus BTG Pactual Hedge
Multimercado Juros e Moedas
Gestão ativa perfil conservador Juros (Pré ou pós fixado) ;Câmbio (Comprado ou vendido em US$); Cupom Cambial; Dívida Externa Brasileira
20% que exceder a variação do CDI
0,80 %a.a **
VaR (95%, 1 dia) = 0.5% P.L.
Perseguir o tratamento de Longo prazo
Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+0, recursos D+1
31 Julho 1996
R$ 1.930,47 MM
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
** A taxa de administração do Fundo foi alterada de 1% a.a. para 0,8% a.a. Essa alteração ocorreu na abertura do dia 16/03/2009.
Multimercado Juros e Moedas
20% que exceder a variação do CDI
1,25%a.a
Perseguir o tratamento de Longo prazo
Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+4, recursos D+5
01 Junho 2010
R$ 68,22 MM
VaR (95%, 1 dia) = 1% P.L.
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
Gestão ativa Juros (Pré ou pós fixado) ;Câmbio (Comprado ou vendido em US$); Cupom Cambial;
Multimercado Multiestratégia
Gestão ativa perfil moderado Juros (Pré ou pós fixado) ;Câmbio (Comprado ou vendido em US$); Cupom Cambial; Dívida Externa Brasileira; Renda variável
20% que exceder a variação do CDI
1,5%a.a
VaR (95%, 1 dia) = 1% P.L.
Perseguir o tratamento de Longo prazo
Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+0, recursos D+1
31 Outubro 1995
R$ 558,67 MM
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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Classificação Anbima
Mercados
Limites de Risco via Var
Prêmio de Performance
Patrimônio
Taxa de Administração
30-04-2015
Enquadramento Tributário
Liquidez
Data de Início
Administrador / Gestor
Multimercados – Principais Características
BTG Pactual Local BTG Pactual Hedge Plus BTG Pactual Equity Hedge
Multimercado Multiestratégia
Retorno Absloluto - Gestão ativa Juros (Pré ou pós fixado) ;Câmbio (Comprado ou vendido em US$); Cupom Cambial; Dívida Externa Brasileira;Renda variável
20% que exceder a variação do CDI
2,00%a.a
VaR (95%, 1 dia) = 5% P.L.
Perseguir o tratamento de Longo prazo
14 Abril 2008
Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+30, recursos D+31
R$ 178,49 MM
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
Multimercado Multiestratégia
Renda Variável – Estratégias: Long short; apostas direcionais; arbitragem em ações; ações G7 no exterior (limite de 20%); hedge cambial das posições no exterior.
20% que exceder a variação do CDI
2,00%a.a
VaR (95%, 1 dia) = 3% P.L.
Perseguir o tratamento de longo prazo
06 Abril 2009
Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+14, recursos D+15 * * Condição alterada em 07/12/2009
R$ 452,17 MM
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
Multimercado Multiestratégia
Retorno Absloluto - Gestão ativa Juros (Pré ou pós fixado) ;Câmbio (Comprado ou Vendido em US$); Cupom Cambial; Dívida Externa Brasileira;Renda variável; Investimento no Exterior
20% que exceder a variação do CDI
2,00%a.a
VaR (95%, 1 dia) = 5% P.L.
Perseguir o tratamento de Longo prazo
Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+30, recursos D+31
24 Agosto 1999
R$ 463,81 MM
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM*/ BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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Classificação Anbima
Mercados
Limites de Risco via Var
Prêmio de Performance
Patrimônio
Taxa de Administração
30-04-2015
Enquadramento Tributário
Liquidez
Data de Início
Administrador / Gestor
Multimercados – Principais Características
* Denominação desse Fundo foi alterada em 05/01/2010.
BTG Pactual Crédito Corporativo
Multimercado Multiestratégia
Titulo publico e credito privado Adaptado à Resolução 3792 e 3922
20% que exceder a variação de 104% do CDI
0.5%a.a
-
Perseguir o tratamento de longo prazo
22 Dezembro 2011
Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+59, recursos D+60
R$ 2.250,26 MM
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
BTG Pactual Crédito Corporativo Plus
Multimercado Multiestratégia
Titulo publico e credito privado Adaptado à Resolução 3792 e 3922
20% que exceder a variação de 100% do CDI
0,60%a.a
-
Perseguir o tratamento de longo prazo
11 Março 2014
Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+59, recursos D+60
R$ 252,17 MM
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual High Yield FI Multimercado
• Objetivo do Fundo: Performance superior aos fundos tradicionais de renda fixa através de gestão ativa nos mercados de atuação abaixo
• Mercados − Juros (Pré ou pós-fixado) − Câmbio (Comprado ou vendido em US$) − Cupom Cambial (taxa de juros pré em US$) − Dívida Externa Brasileira (Compra de cotas de FI Dívida Externa)
• Índice comparativo de rentabilidade: CDI
• Limite de V@R: 0,5% do PL; para o intervalo de 1 dia com 95% de
significância estatística
• Aplicação: Quota D+0
• Resgate: Quota D+0 e recurso D+1
• Taxas − Administração*: 0,80 % a.a. − Prêmio de Performance: 20% do que exceder 100% CDI
• Classificação Anbima: Multimercados Juros e Moedas
• Observação: 17 anos de track record consistente! O fundo de
investimento mais distribuído e premiado da indústria brasileira!
Patrimônio*: R$ 1.930,47 MM
Títulos Privados 7,03%
Financeiros 2,29%
Não Financeiros 4,74%
Títulos Públicos 18,27%
Fundo Investido 13,47%
Fundo Investido - Exterior 8,23%
Oper. Compromissada 53,24%
Ajuste Swap e BM&F -0,24%
Composição do Fundo*
* Em 30/04/15.
Juros 0,02% Câmbio -0,02% Investimento no Exterior 0,01% Crédito Privado 0,05% Caixa 0,94% Custos -0,07% Total 0,93%
Atribuição de Performance
A taxa de administração do Fundo foi alterada de 1% a.a. para 0,8% a.a. Essa alteração ocorreu na abertura do dia 16/03/2009.
Características
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual High Yield FI Multimercado
Performance Atualizada até 30/04/2015
High Yield CDI High Yield CDI Retorno Anualizado 16,54% 16,03% 10,43% 11,39% Desvio Padrão Anualizado 0,61% 0,37% 0,29% 0,04% Índice de Sharpe 1 0,84 - -3,26 - # de meses abaixo de 100% do CDI 77 - 9 - # de meses acima de 100% do CDI 148 - 3 - Maior rentabilidade mensal 3,34% 3,28% 0,94% 1,03% Menor rentabilidade mensal 0,33% 0,48% 0,66% 0,82%
Rentabilidade (%) em R$ 1
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 31/Jul/96. Patrimônio médio em 12 meses: R$ 2.503,30 MM. As rentabilidades relativas ao período anterior a 31/mar/2005 foram recalculadas, conforme orientação da ANBIMA, visando criar um padrão único de comparação para toda a indústria de fundos. Assim, eventuais diferenças entre a rentabilidade acumulada divulgada no passado e a que consta nesta lâmina se deve, apenas, à mudança efetuada em sua sistemática de apuração, não significando perda ou ganho real para o cotista, uma vez que não há qualquer impacto no valor da cota do fundo, que permanece sendo calculada segundo o que dispõem o Regulamento e a regulamentação vigente. A Taxa de Administração foi alterada de 1,0% para 0,8% no fechamento de 13/Mar/2009.
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum.
Ano Acum. Fundo
2011 Fundo 0,87 0,78 1,03 0,76 0,98 0,90 1,07 1,32 1,17 0,87 0,91 0,77 12,05 1211,20
% CDI 101,73 92,51 112,33 90,98 99,80 94,09 110,37 123,31 124,29 98,48 106,16 85,13 103,95 110,70
2012 Fundo 0,88 0,85 0,91 0,89 0,79 0,70 0,74 0,67 0,57 0,68 0,55 0,65 9,24 1332,35
% CDI 98,72 114,43 112,12 126,24 107,88 109,24 109,29 96,75 106,51 112,02 101,26 121,34 109,82 111,53
2013 Fundo 0,56 0,33 0,53 0,46 0,60 0,51 0,74 0,55 0,62 0,78 0,66 0,75 7,32 1437,20
% CDI 95,20 68,71 98,80 76,98 102,77 85,85 104,83 78,62 88,81 97,40 92,67 96,38 90,90 110,65
2014 Fundo 0,74 0,63 0,73 0,78 0,85 0,94 0,92 0,88 0,66 0,68 0,80 0,74 9,76 1587,17
% CDI 88,21 80,09 96,34 96,23 98,75 114,47 98,33 102,85 72,85 72,26 95,18 77,25 90,28 109,46
2015 Fundo 0,93 0,73 0,91 0,93 3,55 1647,04
% CDI 100,72 89,55 87,55 98,23 93,90 109,18
1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.
Perfil Risco x Retorno (R$)
Últimos 12 meses Desde Início
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual Hedge FI Multimercado
• Objetivo: Obter ganhos de capital através de operações nos mercados de atuação, utilizando-se de instrumentos tanto no mercado à vista quanto no mercado de derivativos.
• Mercados − Juros (Pré ou pós fixado) − Câmbio (Comprado ou vendido em US$) − Cupom Cambial (taxa de juros pré em US$) − Dívida Externa Brasileira (Compra de cotas de FI Dívida Externa) − Renda variável (ações, futuros, etc..)
• posições não direcionais (conhecidas como posições de valor relativo)
• posições direcionais.
• Índice comparativo de rentabilidade: CDI
• Limite de V@R: 1% do PL; para o intervalo de 1 dia com 95% de significância estatística
• Aplicação: Quota D+0
• Resgate: Quota D+0 e recurso D+1
• Taxas − Administração: 1,5 % a.a. − Prêmio de Performance: 20% do que exceder 100% CDI
• Classificação Anbima: Multimercados Multiestratégia
• Observação: 17 anos de track record consistente!
Características
Patrimônio*: R$ 558,67 MM
Títulos Privados 12,93% Financeiros 5,24% Não Financeiros 7,69% Títulos Públicos 9,38% Fundo Investido 5,41% Fundo Investido - Exterior 18,76% Oper. Compromissada 55,01% A pagar / receber Bolsa -0,02% Ações -0,06% Ajuste Swap e BM&F -1,41%
Composição do Fundo*
* Em 30/04/15.
Juros 0,02% Inflação 0,01% Câmbio -0,04% Bolsa Direcional -0,09% Bolsa Valor Relativo -0,06% Investimento no Exterior 0,02% Crédito Privado 0,14% Caixa 0,94% Custos -0,11% Total 0,84%
Atribuição de Performance
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual Hedge FI Multimercado
Performance Atualizada até 30/04/2015
Hedge CDI Hedge CDI Retorno Anualizado 17,88% 16,59% 9,83% 11,39% Desvio Padrão Anualizado 2,25% 0,40% 0,72% 0,04% Índice de Sharpe 1 0,57 - -2,15 - # de meses abaixo de 100% do CDI 84 - 7 - # de meses acima de 100% do CDI 150 - 5 - Maior rentabilidade mensal 8,51% 3,28% 1,11% 1,03% Menor rentabilidade mensal -0,67% 0,48% 0,26% 0,82%
Rentabilidade (%) em R$ 1
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 31/Out/95. Patrimônio médio em 12 meses: R$ 735,43 MM. As rentabilidades relativas ao período anterior a 31/mar/2005 foram recalculadas, conforme orientação da ANBIMA, visando criar um padrão único de comparação para toda a indústria de fundos. Assim, eventuais diferenças entre a rentabilidade acumulada divulgada no passado e a que consta nesta lâmina se deve, apenas, à mudança efetuada em sua sistemática de apuração, não significando perda ou ganho real para o cotista, uma vez que não há qualquer impacto no valor da cota do fundo, que permanece sendo calculada segundo o que dispõem o Regulamento e a regulamentação vigente.
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum.
Ano Acum. Fundo
2011 Fundo 0,70 0,77 1,24 0,63 0,97 0,65 1,12 1,48 1,41 0,95 0,92 0,52 11,97 1742,88
% CDI 81,80 91,44 135,07 75,30 98,71 68,62 116,36 137,82 149,85 107,36 107,43 56,90 103,26 127,82
2012 Fundo 0,93 1,11 0,99 1,11 0,77 0,84 0,84 0,64 0,56 0,76 0,58 0,79 10,38 1934,19
% CDI 105,03 150,08 121,81 158,60 104,91 131,16 124,31 93,36 103,31 125,33 105,97 146,79 123,39 130,10
2013 Fundo 0,58 0,22 0,52 0,35 0,64 0,31 0,72 0,36 0,57 0,75 0,59 0,69 6,48 2066,00
% CDI 98,15 45,60 97,64 58,91 110,41 51,83 101,74 52,30 80,94 93,70 82,65 88,17 80,46 127,97
2014 Fundo 0,48 0,66 0,67 0,79 0,82 1,11 0,83 0,95 0,26 0,44 0,93 0,45 8,73 2255,08
% CDI 57,05 84,35 88,20 97,08 95,83 135,90 88,12 110,81 29,19 46,61 111,30 47,53 80,77 125,30
2015 Fundo 0,94 0,86 0,98 0,84 3,66 2341,38
% CDI 101,01 104,58 94,78 88,98 96,97 125,11
1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.
Perfil Risco x Retorno (R$)
Últimos 12 meses Desde Início
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual High Yield e Hedge Retorno Trimestral por Estratégia*
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia
de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos
mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
Ano 2015** High Yield = 93,90% Hedge = 96,97%
89,55% 87,55% 98,23% 104,58%
94,78% 88,98%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
fev/15 mar/15 abr/15
*Rentabilidade Líquida de taxa de administração e performance. ** Até 30.04.2015
Legenda:
Posição Juros
Cupom Cambial
Bolsa (Direcional)
Bolsa (Não Direcional)
Câmbio
Performance
retorno positivo retorno negativo --- sem exposição retorno neutro na não aplicável
High Yield Hedge
--- ---
Fevereiro 15
na
na
0,73% 0,86%
High Yield Hedge
--- ---
Março 15
na
na
0,91% 0,98%
High Yield Hedge
--- ---
Abril 15
na
na
0,93% 0,84%
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BTG Pactual High Yield e Hedge Exposição Simplificada dos fundos
Exposição Simplificada do BTG Pactual Hedge 1,2
1 Exposição em 30/04/2015. 2 Duration: 1,3 anos.
Exposição Simplificada do BTG Pactual High Yield 1,2
1 Exposição em 30/04/2015. 2 Duration: 1,3 anos.
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
5,5%
25,0%
10,0%
Pré (em PU)
Crédito bancário
Crédito corporativo
11,0%
2,42%
5,98%
-3,57%
9,55%
25,0%
10,0%
Pré (em PU)
Bolsa direcional
Bolsa long
Bolsa short
Bolsa gross
Crédito bancário
Crédito corporativo
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BTG Pactual High Yield e Hedge - Evolução do VAR (95%,1 dia)
• Limites de V@R: − BTG Pactual High Yield: 0,5% do PL; − BTG Pactual Hedge: 1% do PL; Todos para o intervalo de 1 dia com 95% de significância estatística.
Via de regra, os Fundos operam com Var menor que o previsto em regulamento.
BTG Pactual Hedge Value at Risk (95%, 1 dia)/ P.L.
BTG Pactual High Yield Value at Risk (95%, 1 dia)/ P.L.
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
-0.6%
-0.5%
-0.4%
-0.3%
-0.2%
-0.1%
0.0%
0.1%
18/06/199918/06/200118/06/200318/06/200518/06/200718/06/200918/06/201118/06/2013
%…-1.2%
-1.0%
-0.8%
-0.6%
-0.4%
-0.2%
0.0%
0.2%
6/21/1999 6/21/2001 6/21/2003 6/21/2005 6/21/2007 6/21/2009 6/21/2011 6/21/2013
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BTG Pactual High Yield e Hedge Histograma de Satisfação - Janela Móvel 12 Meses
BTG Pactual High Yield BTG Pactual Hedge
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
Hedge - Rolling 31/07/96 a 30/04/15
Intervalos (%CDI) Freqüência (%) Acumulado (%)
High Yield - Rolling 31/07/96 a 30/04/15
Intervalos (%CDI) Freqüência (%) Acumulado (%)
< 90.0% 14,57 14,57
90.0% a 95.0% 2,3 16,87
95.0% a 100.0% 4,24 21,1
100.0% a 105.0% 22,46 43,56
105.0% a 110.0% 31,23 74,79
> 110.0% 25,21 100
< 90.0% 0,2 0,2
90.0% a 95.0% 11,19 11,4
95.0% a 100.0% 5,5 16,89
100.0% a 105.0% 58,79 75,68
105.0% a 110.0% 18,69 94,37
> 110.0% 5,63 100
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BTG Pactual High Yield Plus FI Multimercado
• Objetivo do Fundo: Performance superior aos fundos tradicionais de renda fixa através de gestão ativa nos mercados abaixo de atuação
• Mercados ᅳ Juros (Pré ou pós-fixado) ᅳ Câmbio (Comprado ou vendido em US$) ᅳ Cupom Cambial (taxa de juros pré em US$) ᅳ Dívida Externa Brasileira (Compra de cotas de FI Dívida Externa)
• Índice comparativo de rentabilidade: CDI
• Limite de V@R: 1,0% do PL; para o intervalo de 1 dia com 95% de
significância estatística
• Aplicação: Quota D+0
• Resgate: Quota D+4 e recurso D+5
• Taxas ᅳ Administração: 1,25 % a.a. ᅳ Prêmio de Performance: 20% do que exceder 100% CDI
• Classificação Anbima: Multimercados Juros e Moedas
Características
Patrimônio*: R$ 68,22 MM
Oper. Compromissada 45,52%
Títulos Públicos 39,97%
Fundo Investido - Exterior 13,86%
Ajuste Swap e BM&F 0,65%
Composição do Fundo*
* Em 30/04/15.
Juros 0,16%
Inflação 0,03%
Câmbio -0,03%
Investimento no Exterior 0,09%
Caixa 0,94%
Custos -0,09%
Total 1,10%
Atribuição de Performance
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual High Yield Plus FI Multimercado
Performance Atualizada até 30/04/2015
High Yield Plus CDI High Yield Plus CDI Retorno Anualizado 10,69% 9,96% 6,24% 11,39% Desvio Padrão Anualizado 2,44% 0,10% 2,13% 0,04% Índice de Sharpe 1 0,30 - -2,42 - # de meses abaixo de 100% do CDI 27 - 7 - # de meses acima de 100% do CDI 31 - 5 - Maior rentabilidade mensal 3,43% 1,07% 1,48% 1,03% Menor rentabilidade mensal -1,06% 0,48% -1,06% 0,82%
Rentabilidade (%) em R$ 1
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos, 2 Início das atividades em 01/Jun/10. Patrimônio médio em 12 meses: R$ 126,35 MM.
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum.
Ano Acum. Fundo
2011 Fundo 0,92 0,45 1,54 0,46 1,10 0,68 1,60 3,43 3,39 0,80 1,42 -0,12 16,77 25,84
% CDI 107,02 53,75 167,86 54,82 111,66 71,48 165,33 319,62 359,70 91,05 165,91 - 144,67 141,03
2012 Fundo 0,86 1,66 1,66 2,46 1,20 1,23 1,37 0,68 0,81 1,32 0,73 1,54 16,67 46,82
% CDI 97,14 224,12 204,88 349,40 163,43 193,10 201,52 99,07 151,38 217,74 134,62 287,46 198,11 165,56
2013 Fundo 0,49 -0,51 0,64 -0,40 0,90 0,06 0,98 -0,42 0,19 0,41 0,48 0,78 3,65 52,17
% CDI 83,70 - 118,73 - 154,90 10,62 139,09 26,49 50,69 68,04 100,43 45,29 135,13
2014 Fundo -0,09 0,75 0,46 0,72 0,59 1,48 0,95 1,08 -1,06 -0,98 0,69 -0,15 4,49 59,00
% CDI - 96,26 60,41 88,06 68,69 180,52 101,30 125,80 - - 81,88 - 41,53 110,10
2015 Fundo 1,35 0,65 0,41 1,10 3,55 64,64
% CDI 145,35 79,06 39,25 116,75 93,93 108,85
1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.
Perfil Risco x Retorno (R$)
Últimos 12 meses Desde Início
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual Local FI Multimercado
• Objetivo: O Fundo tem como objetivo obter ganhos de capital através de operações nos mercados de juros, câmbio, ações, índices de ações e dívida, utilizando-se dos instrumentos disponíveis tanto nos mercados à vista quanto nos mercados de derivativos, propiciando aos quotistas uma performance superior aos instrumentos tradicionais de renda fixa.
• Índice comparativo de rentabilidade: CDI
• Tributação (SRF nº 487): Perseguir tratamento tributário de Longo Prazo • • Limite de V@R: 5% do PL; para o intervalo de 1 dia com 95% de
significância estatística
• Aplicação: Quota D+0
• Resgate: Quota D+30 e recurso D+31
• Taxas ᅳ Administração: 2,00% a.a. ᅳ Prêmio de Performance: 20% do que exceder 100% CDI
• Anbima: Multimercados Multiestratégia
Características
Patrimônio*: R$ 178,49 MM
Títulos Privados 0,54% Não Financeiros 0,54% Títulos Públicos 39,76% Fundo Investido 9,41% Fundo Investido - Exterior 19,09% Oper. Compromissada 26,23% A pagar / receber Bolsa -0,22% Ações 5,20% Ajuste Swap e BM&F -0,02%
Composição do Fundo*
* Em 30/04/15.
Juros 0,09% Inflação 0,04% Câmbio -0,06% Bolsa Direcional -0,33% Bolsa Valor Relativo -0,25% Investimento no Exterior 0,06% Caixa 0,94% Custos -0,16% Total 0,33%
Atribuição de Performance
Este Fundo teve sua denominação alterada de BTG Pactual FI MM PCP Local para BTG Pactual Local FI MM no fechamento de 04/12/2009.
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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Performance Atualizada até 30/04/2015
BTG Pactual Local FI Multimercado
Local CDI Local CDI Retorno Anualizado 13,93% 10,18% 7,34% 11,39% Desvio Padrão Anualizado 3,10% 0,10% 2,78% 0,04% Índice de Sharpe 1 1,21 - -1,46 - # de meses abaixo de 100% do CDI 28 - 6 - # de meses acima de 100% do CDI 56 - 6 - Maior rentabilidade mensal 5,01% 1,17% 1,89% 1,03% Menor rentabilidade mensal -1,53% 0,48% -1,53% 0,82%
Rentabilidade (%) em R$ 1
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 14/Abr/08. Patrimônio Médio nos últimos 12 meses: R$ 350,85 MM.
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum.
Ano Acum. Fundo
2011
Fundo 0,64 0,49 1,77 0,24 1,12 0,25 1,68 3,05 3,06 1,18 1,20 -0,36 15,24 86,98
% CDI 74,63 58,71 193,15 29,04 113,41 26,51 174,24 284,70 325,19 133,82 139,62 - 131,47 185,79
2012
Fundo 0,95 2,25 1,62 2,51 0,90 1,59 1,53 0,65 0,68 1,34 0,81 1,65 17,76 120,20
% CDI 107,04 302,83 200,03 356,39 122,97 249,63 225,94 94,00 126,70 220,99 148,83 308,48 211,14 203,14
2013
Fundo 0,67 -0,40 0,66 -0,17 0,93 -0,45 1,00 -0,52 0,44 0,53 0,46 0,72 3,92 128,83
% CDI 114,45 - 122,97 - 159,31 - 140,88 - 63,55 66,55 64,39 92,09 48,67 178,95
2014
Fundo -0,64 1,06 0,64 0,85 0,92 1,89 0,62 1,27 -1,53 -0,91 1,34 -0,47 5,11 140,53
% CDI - 136,03 84,78 104,90 107,54 231,55 66,07 147,58 - - 159,69 - 47,32 155,15
2015 Fundo 1,36 1,41 0,93 0,33 4,09 150,37
% CDI 147,08 172,55 90,03 34,40 108,25 153,79
1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.
Perfil Risco x Retorno (R$)
Últimos 12 meses Desde Início
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
40
BTG Pactual Hedge Plus FI Multimercado
• Objetivo: Obter ganhos de capital através de operações nos mercados de atuação, utilizando-se dos instrumentos disponíveis tanto nos mercados à vista quanto nos mercados de derivativos. O Fundo poderá se utilizar, entre outros, de mecanismos de hedge, operações de arbitragem e alavancagem para alcançar seus objetivos. A exposição do Fundo dependerá, entre outros fatores, da liquidez e volatilidade dos mercados em que estiver atuando.
• Mercados ᅳ Juros (Pré ou pós fixado) ᅳ Câmbio (Comprado ou vendido em US$) ᅳ Cupom Cambial (taxa de juros pré em US$) ᅳ Hedge Cambial: para a posição do GEMM, dado que é um fundo em US Dolar. ᅳ Dívida Externa Brasileira (Compra de cotas de FI Dívida Externa) ᅳ Renda variável (ações, futuros, etc..)
posições não direcionais (conhecidas como posições de valor relativo) posições direcionais.
ᅳ Investimento no Exterior ᅳ BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro (GEMM) Fund*
• Índice comparativo de rentabilidade: CDI
• Limite de V@R: 5% do PL; para o intervalo de 1 dia com 95% de significância estatística
• Aplicação: Quota D+0
• Resgate: Quota D+30 e recurso D+31
• Taxas
ᅳ Administração: 2,0 % a.a. ᅳ Prêmio de Performance: 20% do que exceder 100% CDI
• Classificação Anbima: Multimercados Multiestratégia
Este Fundo está autorizado a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior. Não há garantia de que este fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo.
Características
* Não há dupla cobrança de taxa de administração. A CVM permite que os fundos multimercados comprem até 20% do PL em cotas de FI no exterior.
Patrimônio*: R$ 463,81 MM
Títulos Privados 0,62% Não Financeiros 0,62% Títulos Públicos 31,10% Fundo Investido 10,36% Fundo Investido - Exterior 19,21% Oper. Compromissada 36,76% A pagar / receber Bolsa 0,03% Ações 2,00% Ajuste Swap e BM&F -0,08%
Composição do Fundo*
* Em 30/04/15.
Juros 0,07% Inflação 0,03% Câmbio 0,01% Bolsa Direcional -0,33% Bolsa Valor Relativo -0,16% Investimento no Exterior 0,25% Caixa 0,94% Custos -0,15% Total 0,68%
Atribuição de Performance
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual Hedge Plus FI Multimercado
Performance Atualizada até 30/04/2015
Hedge Plus CDI Hedge Plus CDI Retorno Anualizado 18,12% 14,02% 6,76% 11,39% Desvio Padrão Anualizado 5,49% 0,25% 2,56% 0,04% Índice de Sharpe 1 0,75 - -1,81 - # de meses abaixo de 100% do CDI 67 - 6 - # de meses acima de 100% do CDI 121 - 6 - Maior rentabilidade mensal 6,51% 2,08% 1,63% 1,03% Menor rentabilidade mensal -4,53% 0,48% -1,50% 0,82%
Rentabilidade (%) em R$ 1
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos.2 Início das atividades em 24-Ago-99. Patrimônio médio em 12 meses: R$ 741,45 MM. As rentabilidades relativas ao período anterior a 31/mar/2005 foram recalculadas, conforme orientação da ANBIMA, visando criar um padrão único de comparação para toda a indústria de fundos. Assim, eventuais diferenças entre a rentabilidade acumulada divulgada no passado e a que consta nesta lâmina se deve, apenas, à mudança efetuada em sua sistemática de apuração, não significando perda ou ganho real para o cotista, uma vez que não há qualquer impacto no valor da cota do fundo, que permanece sendo calculada segundo o que dispõem o Regulamento e a regulamentação vigente.
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum.
Ano Acum. Fundo
2011 Fundo 0,64 0,73 1,72 0,60 1,20 0,44 1,29 2,93 2,96 1,02 1,28 -0,08 15,71 874,15
% CDI 74,21 87,07 187,18 72,14 121,61 46,09 133,21 273,14 314,73 115,39 149,29 - 135,49 183,06
2012 Fundo 0,75 2,28 1,78 2,55 1,14 1,49 1,60 0,83 0,81 1,44 1,03 1,67 18,80 1057,33
% CDI 84,84 307,60 220,08 362,66 155,76 233,01 236,50 119,97 150,55 236,80 188,57 312,21 223,51 200,97
2013 Fundo 0,91 -0,03 0,56 -0,22 1,02 -0,09 0,55 -0,17 0,49 0,74 0,86 0,90 5,66 1122,81
% CDI 154,61 - 104,28 - 175,60 - 78,33 - 70,30 92,60 120,87 115,81 70,25 194,75
2014 Fundo 0,00 1,20 1,14 1,20 1,00 1,63 0,84 1,14 -1,50 -0,83 0,88 -0,50 6,31 1200,01
% CDI - 152,91 149,49 147,89 116,49 198,92 89,43 132,66 - - 104,61 - 58,43 184,72
2015 Fundo 0,89 1,09 1,30 0,68 4,01 1252,12
% CDI 95,65 133,36 125,30 71,42 106,07 184,68
1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.
Perfil Risco x Retorno (R$)
Últimos 12 meses Desde Início
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro (GEMM) Fund
Este material é apenas informativo para atuais cotistas e possíveis investidores do fundo BTG Pactual Hedge Plus FIM, dado que este fundo pode aplicar parte de seus recursos no fundo GEMM. • Tipo de Fundo: Fundo Offshore
• Domicílio: Cayman Islands
• Objetivo / Estratégia do Fundo: ᅳ O Fundo GEMM procura atingir ganhos de capital de longo prazo, com um foco em retorno absoluto. O Fundo tem foco nos
mercados emergentes, podendo também investir em países do G10. O objetivo de retorno do fundo é de 20%a.a., com volatilidade de 15 – 20%a.a.
ᅳ O Fundo adota quatro estratégias de investimento em Mercados Emergentes ("EM") - Crédito, Renda Fixa, Ações e FX - que representam 40-50% do target de alocação do Fundo. Essas estratégias são complementadas por três estratégias globais macro (taxas americanas, taxas européias e US mortgages), responsável por 25-35% da alocação, sendo o saldo alocado em caixa.
ᅳ Os gestores de carteira são todos sócios sêniors da BTG Pactual e são muito experientes em suas respectivas classes de ativos. No total, aproximadamente 50 profissionais de investimento e 40 funcionários do middle e back office trabalham no suporte do fundo GEMM.
ᅳ Decisões de alocação de capital são conduzidas por análise de risco X retorno de oportunidades em todas as estratégias de investimento, mantendo um viés para mercados emergentes.
• Gestor: BTG Pactual Global Asset Management Limited
• Administrador: Citco Fund Services (Ireland) Limited
Patrimônio*: USD 4,883.50 MM
* Em 31/03/15.
Características
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro (GEMM) Fund
Performance Atualizada até 31/03/2015 Rentabilidade (%) em USD 1
1 Início das atividades em 05/Fev/09.
Atribuição de Performance Mensal Atribuição de Performance Anual VaR Mensal por Estratégia *
Análise de Performance e Estatísticas
Desvio Padrão Anualizado 7,72%
VAR (Diário - 95 % - Setembro 2011) 0,58%
% de Meses Positivos 78%
% de Meses Negativos 22%
Ganho Mensal Médio 2,18%
Perda Mensal Média -1,61%
Maior Rentabilidade Mensal 9,28%
Pior Rentabilidade Mensal -3,43%
Maior Queda -12,56%
* Média
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum. Ano
Acum. Fundo
2011 1.66 1.26 2.21 1.41 0.52 -0.38 -0.97 -2.01 0.11 0.10 0.41 -0.86 3.43 99.73
2012 3.42 2.93 2.51 2.74 -0.50 0.02 1.63 1.63 2.51 2.27 1.81 2.24 28.11 155.85
2013 2.07 0.00 0.22 0.98 1.67 -2.18 1.43 0.44 1.27 1.51 0.72 1.19 9.65 180.55
2014 1.08 1.98 1.98 1.43 0.78 0.26 1.04 -0.92 -1.79 -0.98 -1.19 -3.43 -1.27 176.99
2015 -2.11 2.98 0.45 1.26 170.86
Este material não destina-se a investidores residentes no Brasil. As cotas do Fundo não são registradas na CVM e não podem ser oferecidas, distribuídas, resgatadas ou transferidas no Brasil.
A BTG Pactual não comercializa nem distribui quotas do fundo BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro Fund (GEMM) no mercado local, sendo este material apenas informativo para cotistas e possíveis investidores de fundos de investimentos (BTG Pactual Hedge Plus FIM e BTG Pactual Global FIM IE) devidamente registrados no Brasil (junto à CVM), que investem parte de seu patrimônio neste fundo dentro dos limites estabelecidos pela Instrução CVM 409/04 e alterações posteriores.
EM Credit 21%
DM Credit 22%
EM Equities 9%
DM Equities 20%
EM Rates & FX 7%
DM Rates 7%
Global Securitized Products 14%
0,29%
-0,08%
-0,31%
0,12%
-0,19%
0,56%
0,16%
0,03%
Total
DM - Crédito
EM - Crédito
DM - Taxas
EM - Taxas
DM - Ações
EM - Ações
Global – Produtos Securitizados
0,96%
-0,46%
-0,59%
0,07%
-0,02%
1,46%
0,39%
0,11%
Total
DM - Crédito
EM - Crédito
DM - Taxas
EM - Taxas
DM - Ações
EM - Ações
Global – Produtos Securitizados
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Retorno Trimestral por Estratégia* HY Plus, Hedge Plus e Local
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia
de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos
mercados em que os fundos atuam e, conseqüentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
Ano 2015** Hedge Plus = 106,07% Local = 108,25% HY Plus = 93,93%
125,30%
71,42%
172,55%
79,06%
39,25%
133,36%
90,03%
34,40%
116,75%
-50%
50%
150%
250%
fev/15 mar/15 abr/15
Legenda:
Posição Juros
Cupom Cambial
Bolsa (Direcional)
Bolsa (Não Direcional)
Câmbio
Performance
Mercados
retorno positivo retorno negativo --- sem exposição retorno neutro na não aplicável
*Rentabilidade Líquida de taxa de administração e performance. ** Até 30.04.2015
Hedge Plus Local
Fevereiro 15
High Yield Plus
na
na
--- ---
1,41% 0,65% 1,09%
---
Hedge Plus Local
Março 15
High Yield Plus
na
na
--- ---
0,93% 0,41% 1,30%
---
Hedge Plus Local
Abril 15
High Yield Plus
na
na
--- ---
0,33% 1,10% 0,68%
---
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BTG Pactual High Yield Plus, Hedge Plus e Local Exposição Simplificada dos fundos
1 Exposição em 30/04/15. 2 Duration: 1,3 anos. 1 Exposição em 30/04/15. 2 Duration: 1,3 anos.
Exposição Simplificada - BTG Pactual Hedge Plus 1,2 Exposição Simplificada - BTG Pactual Local 1,2
Exposição Simplificada - BTG Pactual High Yield Plus 1,2
1 Exposição em 30/04/15. 2 Duration: 1,3 anos.
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
Pré (em PU) 44,0%
43,8%
9,58%
26,69%
-17,14%
43,83%
Pré (em PU)
Bolsa direcional
Bolsa long
Bolsa short
Bolsa gross
43,8%
11%
8,16%
21,66%
-13,50%
35,16%
Pré (em PU)
Mercado externo
Bolsa direcional
Bolsa long
Bolsa short
Bolsa gross
46
BTG Pactual High Yield Plus, Hedge Plus e Local Evolução do VAR (95%,1 dia)
• Limites de V@R: − BTG Pactual Local FIM: 5% do PL; − BTG Pactual Hedge Plus:5% do PL; − BTG Pactual High Yield Plus: 1,0% do PL Todos para o intervalo de 1 dia com 95% de significância estatística
Via de regra, os Fundos operam com Var menor que o previsto em regulamento.
BTG Pactual Hedge Plus Value at Risk (95%, 1 dia)/ P.L.
BTG Pactual Local Value at Risk (95%, 1 dia)/ P.L.
BTG Pactual High Yield Plus Value at Risk (95%, 1 dia)/ P.L.0
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
-1.2%
-1.0%
-0.8%
-0.6%
-0.4%
-0.2%
0.0%
0.2%
01/06/2010 01/06/2012 01/06/2014
-1.2%
-1.0%
-0.8%
-0.6%
-0.4%
-0.2%
0.0%
0.2%
01/06/10 01/06/11 01/06/12 01/06/13 01/06/14
-1.2%
-1.0%
-0.8%
-0.6%
-0.4%
-0.2%
0.0%
0.2%
20/07/2010 20/07/2012 20/07/2014
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BTG Pactual High Yield Plus, Hedge Plus e Local Histograma de Satisfação - Janela Móvel 12 Meses
BTG Pactual Local BTG Pactual Hedge Plus
Local – Rolling 14/04/08 a 30/04/15 Hedge Plus - Rolling 24/08/99 a 30/04/15
BTG Pactual High Yield Plus
High Yield Plus - Rolling 01/06/2010 a 30/04/15
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
Intervalos (%CDI) Freqüência (%) Acumulado (%) Intervalos (%CDI) Freqüência (%) Acumulado (%) Intervalos (%CDI) Freqüência (%) Acumulado (%)
< 90.0% 27,6 27,6
90.0% a 105.0% 3,75 31,34
105.0% a 120.0% 10,38 41,72
120.0% a 135.0% 14,85 56,57
135.0% a 150.0% 7,88 64,45
> 150.0% 35,55 100
< 90.0% 17,48 17,48
90.0% a 105.0% 4,96 22,44
105.0% a 120.0% 11,06 33,5
120.0% a 135.0% 19,95 53,44
135.0% a 150.0% 17,4 70,84
> 150.0% 29,16 100
< 90.0% 42,9 42,9
90.0% a 105.0% 3,04 45,94
105.0% a 120.0% 9,74 55,68
120.0% a 135.0% 2,64 58,32
135.0% a 150.0% 7,2 65,52
> 150.0% 34,48 100
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BTG Pactual Equity Hedge Multimercado
• Objetivo do Fundo: Proporcionar, a médio e longo prazo, ganhos de capital por meio do investimento de seus recursos primordialmente no mercado acionário, oscilando a exposição liquida entre -10% e 20%, observando um limite de 150% de exposição bruta. O Fundo pode também alugar ações, fazer operações de spread e assumir posições “short” em ações, podendo inclusive investir em ações de baixa liquidez e em operações com derivativos, envolvendo contratos referenciados em ações, índices de ações, taxas de juros ou câmbio.
• Tributação (SRF nº 487): Perseguir tratamento tributário de Longo Prazo
• Limite de V@R: 3% do PL; para o intervalo de 1 dia com 95% de significância estatística • Resgate: Quota D+14 , Resgate D+15
• Taxas
ᅳAdministração: 2,00% a.a. ᅳPrêmio de Performance: 20% do que exceder 100% CDI
• Classificação Anbima: Multimercados Multiestratégia
Características
Este Fundo teve sua denominação alterada de BTG Pactual PCP Equity Hedge FI MM para BTG Pactual Equity Hedge FI MM no fechamento de 04/12/2009.
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual Equity Hedge Multimercado - Estrutura do Fundo
• Long / Short: Objetivo de alocação de 25% a 50% do fundo em pares relativos (sendo o limite max de 150% gross)
• Possibilidade de -10% a +20% de alocação direcional Tipos de estratégia 1 – Pares intra-setoriais
ᅳ Ações de um mesmo setor, isolando risco macro ᅳ Geração de alpha através de fundamento / momento ᅳ Analise fundamentalista focada: analista dedicado ao setor ᅳ Contato constante com agentes do setor / management das empresas: antecipação de momento
2 – Pares inter-setoriais
ᅳ Ações de setores diferentes, componente macro setorial presente ᅳ Viés top-down para identificação de temas ᅳ Convicção no direcional do setor (top-down) e valor intrínseco do ativo (fundamento)
3 – Arbitragens
ᅳ Arbitragem entre diferentes classes de ação de uma mesma empresa (ex; ON x PN) ᅳ Movimentos técnicos (ex; rebalanceamento de índices) ᅳ Carteira índice ᅳ Arbitragem de eventos (merge arb)
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BTG Pactual Equity Hedge Multimercado
1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.
Perfil Risco x Retorno (R$)
Equity Hedge CDI Equity Hedge CDI Retorno Anualizado 12,52% 9,78% 13,57% 11,39% Desvio Padrão Anualizado 1,97% 0,09% 2,24% 0,04% Índice de Sharpe 1 1,39 0,00 0,97 0,00 # de meses abaixo de 100% do CDI 23 - 4 - # de meses acima de 100% do CDI 49 - 8 - Maior rentabilidade mensal 3,71% 1,07% 2,21% 1,03% Menor rentabilidade mensal -0,31% 0,48% -0,31% 0,82%
Últimos 12 meses Desde Início
Exposição por Estratégia
Long Short Gross Net
Intersetorial 4,99% -4,64% 9,63% 0,35%
Intrasetorial 29,22% -23,60% 52,82% 5,62%
Direcional 17,79% -7,72% 25,51% 10,07%
Total 52,00% -35,96 % 87,96% 16,04%
Rentabilidade (%) em R$ 1
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 02/Ago/00. Patrimônio Médio nos últimos 12 meses: R$ 469,46 MM. Este Fundo alterou sua política de investimento em 06/04/2009
Contribuição por Estratégia
Intersetorial -0,06%
Intrasetorial -1,21%
Direcional -0,12%
Caixa 0,95%
Custos e Taxas 0,13%
Total -0,31%
Patrimônio: R$ 452,17 MM
Performance Atualizada até 30/04/2015
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum.
Ano Acum. Fundo
2011 Fundo 0,87 0,94 0,97 0,70 1,14 0,56 1,08 0,19 1,22 1,65 0,71 0,78 11,35 45,52
% CDI 100,77 112,03 105,47 83,94 115,47 58,77 111,35 17,86 129,79 187,19 82,42 85,76 97,86 148,87
2012 Fundo 1,10 1,20 0,82 0,88 0,41 1,63 1,11 0,24 0,15 0,94 0,47 0,74 10,13 60,26
% CDI 124,29 161,70 100,54 125,76 55,55 256,10 163,57 34,61 28,62 153,98 86,66 139,22 120,40 144,99
2013 Fundo 1,22 0,40 1,12 1,03 0,74 -0,26 0,93 0,38 0,88 0,81 0,60 1,02 9,24 75,07
% CDI 207,35 83,84 209,24 171,66 127,70 - 131,06 55,42 125,17 100,80 85,33 130,69 114,74 141,74
2014 Fundo -0,28 1,26 0,90 0,79 1,45 1,42 0,47 1,02 0,27 1,31 1,85 0,32 11,31 94,87
% CDI - 160,80 118,47 96,70 169,11 174,24 50,49 119,15 30,03 138,46 220,63 33,09 104,66 136,52
2015 Fundo 1,17 1,63 2,21 -0,31 4,77 104,17
% CDI 126,16 199,45 213,96 - 126,25 137,24
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual Equity Hedge FI Mercado – (BRL)
Estatistica Rentabilidade Total Retorno anualizado* Volatilidade (p.a.) Melhor Mês (Mai 09) Pior Mês (Out 09)
Equity Hedge (BRL) 104,17% 12,52% 1,91% 3,71% -0,28%
CDI 75,90% 9,78% 0,09% 1,07% 0,48%
104,17%
75,90%
* Desde o início do Fundo até 30/04/2015.
Rentabilidade acumulada desde o início do fundo
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
abr-09 out-09 abr-10 out-10 abr-11 out-11 abr-12 out-12 abr-13 out-13 abr-14 out-14 abr-15
EQUITY HEDGE FIM CDI
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BTG Pactual Crédito Corporativo FIQ de FIM
• Objetivo do Fundo: Através de uma gestão ativa no mercado de crédito, proporcionar uma rentabilidade ligeiramente superior aos instrumentos tradicionais de renda fixa através de investimentos em títulos da divida privada.
• Mercado: A carteira do Fundo será composta basicamente de títulos
públicos federais e papéis de instituições privadas selecionados através de criteriosa análise de crédito. O Fundo pode utilizar instrumentos de derivativos para fins de hedge e posições direcionais.
• Público Alvo: A carteira do fundo está sujeita às restrições impostas
às Entidades Fechadas de Previdência Complementar, através da Resolução no 3.792 e Regimes Próprios de Previdência da União, Estados, Distrito Federal e Municípios ,através da Resolução no 3.922 .
• Quota de aplicação: D+0
• Resgate: Quota D+59 e recurso D+60
• Taxas
− Administração: 0,5 % a.a. − Prêmio de performance: 20% do que exceder 104% do CDI
• Classificação Anbima: Multimercados Juros e Moedas
Características
Patrimônio*: R$ 2.250,26 MM
Títulos Privados 81,02%
Financeiros 48,74%
Não Financeiros 32,28%
Oper. Compromissada 12,09%
Fundo Investido 6,95%
Ajuste Swap e BM&F -0,06%
Composição do Fundo*
* Em 30/04/15.
Patrimônio da Estratégia*: R$ 2.282,66 MM
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual Crédito Corporativo FIQ de FIM
Performance Atualizada até 30/04/2015
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
Crédito Corporativo CDI Crédito Corporativo CDI Retorno Anualizado 10,47% 9,38% 12,41% 11,39% Desvio Padrão Anualizado 0,12% 0,10% 0,09% 0,04% Índice de Sharpe 1 9,41 - 11,64 - # de meses abaixo de 100% do CDI 0 - 0 - # de meses acima de 100% do CDI 40 - 12 - Maior rentabilidade mensal 1,11% 1,03% 1,11% 1,03% Menor rentabilidade mensal 0,58% 0,48% 0,87% 0,82%
Rentabilidade (%) em R$ 1
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 22/Dez/11. Patrimônio médio em 12 meses: R$ 2.212,78 MM. * Este indicador é mera referência econômica e não parâmetro objetivo do fundo.
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum.
Ano Acum. Fundo
2011 Fundo - - - - - - - - - - - 0,24 0,24 0,24
% CDI - - - - - - - - - - - 96,60 96,60 96,60
2012 Fundo 0,99 0,89 0,91 0,80 0,85 0,71 0,77 0,78 0,61 0,69 0,63 0,62 9,64 9,90
% CDI 111,10 119,60 112,55 113,67 115,36 110,70 113,93 112,61 112,74 113,99 115,89 116,12 114,54 114,02
2013 Fundo 0,71 0,58 0,66 0,72 0,66 0,67 0,79 0,76 0,76 0,87 0,77 0,84 9,16 19,97
% CDI 120,33 120,68 123,57 119,79 113,50 113,84 111,07 110,19 108,52 108,62 109,03 108,07 113,79 114,55
2014 Fundo 0,91 0,84 0,83 0,88 0,94 0,89 1,03 0,92 0,98 1,01 0,90 1,02 11,75 34,06
% CDI 109,10 108,03 109,47 107,92 109,60 109,33 109,31 107,10 108,73 107,15 107,28 106,80 108,72 113,08
2015 Fundo 1,07 0,87 1,11 1,01 4,12 39,59
% CDI 115,85 106,33 106,89 106,70 109,09 112,98
1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.
Perfil Risco x Retorno (R$)
Últimos 12 meses Desde Início
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BTG Pactual Crédito Corporativo Plus I FIQ de FIM CP
• Objetivo do Fundo: Proporcionar uma rentabilidade ligeiramente superior aos instrumentos tradicionais de renda fixa. Para tanto, o Fundo deverá adquirir primordialmente quotas do BTG Pactual Crédito Corporativo Plus Master Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado, para maximizar a sua relação retorno/risco. .
• Mercado: A carteira do Fundo será composta basicamente de títulos
públicos federais e papéis de instituições privadas selecionados através de criteriosa análise de crédito. O Fundo pode utilizar instrumentos de derivativos para fins de hedge e posições direcionais.
• Público Alvo: O Fundo destina-se a receber aplicações de recursos
provenientes de um público restrito de investidores, classificados como qualificado, de acordo com a regulamentação vigente. .
• Quota de aplicação: D+0
• Resgate: Quota D+59 e recurso D+60
• Taxas
− Administração: 0,5 % a.a. − Prêmio de performance: 20% do que exceder 100% do CDI
• Classificação Anbima: Multimercados Multiestratégia
Características
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
Patrimônio*: R$ 252,17 MM
Títulos Privados 52,96%
Financeiros 37,19%
Não Financeiros 15,77%
Títulos Públicos -1,48%
Fundo Investido 19,32%
Fundo Investido - Exterior 19,82%
Oper. Compromissada 9,37%
Ajuste Swap e BM&F 0,01%
Composição do Fundo*
* Em 30/04/15.
Patrimônio da Estratégia*: R$ 325,61 MM
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BTG Pactual Crédito Corporativo Plus I FIQ FIM CP
Performance Atualizada até 30/04/2015
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 11/Mar/2014. Patrimônio Médio nos últimos 12 meses: R$ 280,10 MM.
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum.
Ano Acum. Fundo
2014 Fundo - - 0,82 1,01 1,07 1,13 1,10 0,92 1,20 1,08 0,98 0,80 10,58 10,58
% CDI - - 146,74 123,79 124,81 138,21 116,53 107,40 133,51 114,63 116,43 84,13 120,04 120,04
2015 Fundo 0,25 0,04 1,06 1,07 2,43 13,28
% CDI 27,18 4,62 102,05 113,25 64,43 102,69
Rentabilidade (%) em R$ 1
Crédito Corporativo CDI Crédito Corporativo CDI Plus FIQ FIM Plus FIQ FIM Retorno Anualizado 11,57% 11,27% 11,23% 11,39% Desvio Padrão Anualizado 0,73% 0,04% 0,76% 0,04% Índice de Sharpe 1 0,41 0,00 -0,21 0,00 # de meses abaixo de 100% do CDI 3 - 3 - # de meses acima de 100% do CDI 10 - 9 - Maior rentabilidade mensal 1,20% 1,03% 1,20% 1,03% Menor rentabilidade mensal 0,04% 0,81% 0,04% 0,82% 1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.
Perfil Risco x Retorno (R$)
Desde Início Últimos 12 meses
Fundos de Ações
Fundos disponíveis no site: BTG Pactual Absoluto Institucional FIQ FI Ações BTG Pactual Dividendos FIQ FI Ações BTG Pactual FIA Small Caps BTG Pactual Absoluto LS FIQ FI Ações Fundos disponíveis na INTRANET: BTG Pactual Absoluto FIQ FI Ações
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Classificação Anbima
Mercados
Limites de Risco via Beta
Prêmio de Performance
Patrimônio
Taxa de Administração
30-04-2015
Enquadramento Tributário
Liquidez
Data de Início
Administrador / Gestor
Ações – Principais Características
BTG Pactual Absoluto
Portfólio de ações; não persegue alta correlaçãocom nenhum índice de ações.
2,0% a.a
-
15% na fonte sobre o ganho nominal.
Diária/ Aplicação: Quota D+1 Resgate: Quota D+30, recursos D+33 / taxa de saída de 5% para resgate em Quota D+1, recursos em D+4
6 Dezembro 2007
Ações Livre
R$ 768,34 MM
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
20% que exceder a variação do IPCA+6%
BTG Pactual Dividendos
Portfólio de ações, principalmente de empresas que
distribuem aos acionistas valores altos como participação
nos resultados financeiros (dividendos ou de juros sobre
capital próprio); Adaptado à Resolução 3.792 e 3.922 e suas
alterações posteriores.
Não há.
2,5% a.a
-
15% na fonte sobre o ganho nominal.
Diária/ Aplicação: Quota D+1 Resgate: Quota D+30, recursos D+33
10 Março 2008
Ações Dividendos
R$ 785,35 MM
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
BTG Pactual Absoluto Inst.
Portfólio de ações; não persegue alta correlaçãocom nenhum índice de ações. Respeita as restrições das Resoluções nº 3.792/09 e 3.922 e suas alterações posteriores.
3,0% a.a
-
15% na fonte sobre o ganho nominal.
Diária/ Aplicação: Quota D+1 Resgate: Quota D+30, recursos D+33 / taxa de saída de 5% para resgate em Quota D+1, recursos em D+4
19 Julho 2010
Ações Livre
R$ 1.352,13 MM
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
Não há.
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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Classificação Anbima
Mercados
Limites de Risco via Beta
Prêmio de Performance
Patrimônio
Taxa de Administração
30-04-2015
Enquadramento Tributário
Liquidez
Data de Início
Administrador / Gestor
Ações – Principais Características
BTG Pactual FIA Small Caps
Ações Small Caps
Alocação em empresas com relativamente baixa e média capitalização de mercado.Adaptado à Resolução 3.792/09 e 3.922/10 e suas alterações posteriores.
20% sobre o que exceder a variação do Índice BM&FBOVESPA Small Cap (“SMLL”),
2%a.a
15% na fonte sobre o ganho nominal.
Diária/ Aplicação: Quota D+1 Resgate: Quota D+30, recursos D+33
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
31 Outubro 2011
-
R$ 0,17 MM
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
BTG Pactual Absoluto LS
Ações Livre
Portfólio de ações; não persegue alta correlaçãocom nenhum índice de ações.
20% que exceder a variação do CDI.
2 %a.a.
-
15% na fonte sobre o ganho nominal.
Diária/ Aplicação: Quota D+1 Resgate: Quota D+30, recursos D+33
13 Fevereiro 2012
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
R$ 453,16 MM
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BTG Pactual Absoluto Institucional FIQ de FI Ações
• Mercado ᅳ Investimento primordialmente no mercado acionário; ᅳ Não persegue uma alta correlação com qualquer índice de ações
específico disponível.
• Público Alvo ᅳ Investidores em geral. ᅳ O Fundo estará sujeito às Resoluções do CMN nº 3.792/09 e
3.922/10 e suas alterações posteriores
• Aplicação: Quota D+1
• Resgate: Quota D+30, recursos D+33 / taxa de saída de 5% para resgate em Quota D+1, recursos em D+4
• Taxas
ᅳ Administração: 3,0 % a.a. ᅳ Prêmio de Performance: não há
• Classificação Anbima: Ações Livre
Patrimônio*: R$ 1.352,13 MM
Consumo 36,07%
Financeiro 19,70%
Serviços Financeiros 19,30%
Distribuição de Combustíveis 7,42%
Energia / Saneamento 7,13%
Transporte / Logística 1,47%
Construção Civil / Propriedades 0,98%
Indústria 0,56%
Educação 0,33%
Total 92,96%
Exposição por Setor*
* Em 30/04/15.
Características
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual Absoluto Institucional FIQ de FI Ações
Performance Atualizada até 30/04/2015
Rentabilidade (%) em R$ 1
Concentração* Capitalização* Liquidez*
Liquidez - Volume Médio Diário *% do PL
Menor que $1,000m 0,01%
$1,000m - $5,000m 0,96%
$5,000m - $15,000m 0,56%
Acima de R$15,000m 91,44%
Total 92,96%
* Volume médio nos últimos 63 dias.
% do Portfolio # de Companhias
50% 3
75% 6
100% 18
$0mm - $1,500mm 0,54%
$1,500mm - $5,000mm 0,97%
$5,000mm - $15,000mm 24,00%
Acima de R$15,000mm 67,44%
Total 92,96%
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum.
Ano Acum. Fundo
2010 % Fundo - - - - - - 5,07 -1,01 5,48 5,87 -1,52 1,15 15,69 15,69
Ibovespa - - - - - - 6,66 -3,51 6,58 1,79 -4,20 2,36 9,49 9,49
2011 % Fundo -4,00 1,32 4,27 -0,89 0,72 -2,69 -0,90 -1,43 -1,34 8,26 -0,59 2,55 4,77 21,21
Ibovespa -3,94 1,22 1,79 -3,58 -2,29 -3,43 -5,74 -3,96 -7,38 11,49 -2,51 -0,21 -18,11 -10,34
2012 % Fundo 3,05 7,45 0,07 2,17 -5,89 2,49 4,29 2,90 0,49 1,92 4,24 3,26 29,21 56,62
Ibovespa 11,13 4,34 -1,98 -4,17 -11,86 -0,25 3,21 1,72 3,70 -3,56 0,71 6,05 7,40 -3,70
2013 % Fundo 1,63 -1,70 0,03 2,23 0,58 -6,25 1,29 1,07 4,06 4,34 -0,31 -2,31 4,29 63,34
Ibovespa -1,95 -3,91 -1,87 -0,78 -4,30 -11,31 1,64 3,68 4,65 3,66 -3,27 -1,86 -15,50 -18,63
2014 % Fundo -6,32 1,04 5,98 2,83 1,01 5,23 0,37 8,28 -9,39 4,29 2,94 -5,44 9,62 79,04
Ibovespa -7,51 -1,14 7,05 2,40 -0,75 3,76 5,00 9,78 -11,70 0,95 0,18 -8,62 -2,91 -21,00
2015 % Fundo -4,54 8,80 1,39 6,80 12,48 101,39
Ibovespa -6,20 9,97 -0,84 9,93 12,44 -11,17
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 19/Jul/10. Patrimônio médio em 12 meses: R$ 1.115,10 MM . Retorno anualizado desde o início: 15,94%. Retorno em 12 meses: 19,52%. * Este indicador é mera referência econômica e não parâmetro objetivo do fundo
* Em 30/04/15.
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Filosofia de Investimento
1
2
3
Conhecimento Investimos em empresas onde julgamos possuir alto grau de conhecimento do setor, operações das
empresas, indústria em questão e ambiente competitivo (empresas listadas ou não)
Qualidade Foco em qualidade de gestão, execução comprovada e alinhamento de interesse entre executivos e acionistas
Preferimos empresas com essas qualidades do que empresas “médias” com valuations aparentemente
descontados
Concentração & Convicção 10 principais papéis representam 80 % do portfólio
Concentração + convicção = Maiores Retornos
4
Nossos diferenciais Time experiente e trabalhando junto por mais de 10 anos
Sócios são principais investidores da estratégia
Marca BTG Pactual e amplo acesso ao mundo corporativo
62
Processo de Investimento
Identificação e seleção dos temas de investimento
Universo de investimento Analise fundamentalista das empresas selecionadas
Implementação e monitoramento
• Análise de dados macro para identificação de temas
• Interpretação dos cenários (top-down) para seleção de setores atrativos e que ofereçam melhor risco/retorno
• Busca por informação setorial incluindo concentração de mercado, oportunidades de crescimento, barreiras de entrada e riscos regulatórios
• Entendimento da dinâmica dos setores nos mercados internacionais – quando aplicável
• Acompanhamento de um universo de aprox. 130 empresas
• Monitoramento do fluxo de notícias, dados trimestrais e participação em visitas e conference calls
• Cobertura de 90 empresas em alto grau de profundidade; monitoramento constante do risco/retorno contra empresas que já investimos
• As decisões de investimento são um esforço colaborativo do time, e o tamanho das posições são ajustadas de acordo com o grau de convicção
• Reuniões semanais para discussão de posições, movimentos setoriais, e revisão de fundamentos (micro e macro) • Reunião semanal para discutir
as posições do fundo , entender os movimentos dos setores e revisar os acontecimentos no cenário macro econômico • Integralização da equipe nas
reuniões na elaboração de novas estratégias de investimento
• Visitas frequentes as empresas / dialogo constante com principais executivos
• Interação com os mais variados elos da cadeia, incluindo fornecedores, distribuidores e empresas não listadas
• Construção e manutenção de modelos proprietários de fluxo de caixa descontado
• Analise de múltiplos, perspectiva de crescimento e posicionamento na industria
• Avaliação da qualidade dos executivos e estrutura de governança
• Identificação dos potenciais catalisadores (ex. surpresa de resultados, consolidação de mercado, turnaround operacional, mudança no ambiente competitivo )
63
Excelente conhecimento Macro Econômico
Reunião semanal do Comitê • Pérsio Arida e Eduardo Loyo falam sobre o cenário econômico do Brasil e como está a posição do pais no cenário global. Reunião semanal – Macro Econômica • Eduardo Loyo e a sua equipe de research macro econômica reúnem com Jose Zitelmann e sua equipe toda quarta feira para
discutir os drivers macro econômicos do mercado.
Processo de investimento baseado na analise fundamentalista, guiada pela visão macro econômica
Pérsio Arida, é sócio e Chairman da BTG Pactual Asset Management • Presidente do Banco Central do Brasil em 1995 • CEO do BNDES em 1993 – 1994 • Diretor do Banco Central em 1986 • Secretário Especial de Coordenação Socioeconômica 1985 – 1986 • Membro do conselho do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e Banco Itaú S.A. 2001 - Fevereiro de 2009 • Membro do conselho Sul-América S.A em 2000 – 2001 • Diretor da Opportunity Asset Management Ltda em 1996 – 1999 • Membro do Conselho Unibanco S.A em 1989 – 1993 • PhD em Economia pelo MIT-Massachusetts Institute of Technology • Ex-Professor da Universidade de São Paulo (USP), PUC-RJ e professor visitante no Smithsonian Institute e na Oxford University Eduardo Loyo, sócio e Economista chefe do Banco BTG Pactual • Economista Chefe da America Latina no UBS Pactual • Diretor Executivo do Fundo Monetário Internacional (2005 – 2007) • Vice Presidente do Banco Central do Brasil (2003 – 2005) • Professor de Economia na PUC-Rio de Janeiro ( 2001 – até a presente data) • Assistente de Professor na Harvard University ( 1998 – 2003 )
Melhores Economistas do Brasil
64
Performance Atualizada até 30/04/2015
BTG Pactual Absoluto Institucional FIQ de FI Ações
9,62% 12,48%
2014 2015 2010 2011 2012 2013
15,69% 4,77% 29,21% 4,29% -40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
BTG Pactual Absoluto Institucional IBOV IPCA+6 CDI IBrX-100 IBrX-50
-11,17% 101,39% 79,70% 57,41% 16,44% 10,29% 101,39%
79,70%
57,41%
-11,17%
16,44%
10,29%
65
* Em 30/04/15.
Setor (% do PL) Long Short Líquida
Consumo 38,16% 0,00% 38,16%
Financeiro 15,68% 0,00% 15,68%
Serviços Financeiros 13,19% 0,00% 13,19%
Energia / Saneamento 5,49% 0,00% 5,49%
Distribuição de Combustíveis 5,05% 0,00% 5,05%
Derivativos Ajustados pelo Delta 2,18% 0,00% 2,18%
Papel & Celulose 1,31% 0,00% 1,31%
Transporte / Logística 1,01% 0,00% 1,01%
Construção Civil / Propriedades 0,67% 0,00% 0,67%
Indústria 0,38% 0,00% 0,38%
Educação 0,19% 0,00% 0,19%
Telecomunicações 1,57% -1,40% -0,17%
Mineração / Siderurgia 0,00% -3,83% -3,83%
Total 84,87% -5,22% 79,65%
BTG Pactual Absoluto FIQ de FI Ações
• Características − Investimento primordialmente no mercado acionário; − Não persegue uma alta correlação com qualquer índice de ações
específico disponível.
• Público Alvo: Investidores qualificados em geral
• Aplicação: Quota D+1
• Resgate: Quota D+30, recursos D+33 / taxa de saída de 5% para resgate em Quota D+1, recursos em D+4
• Taxas − Administração: 2,0 % a.a. − Prêmio de Performance: 20% do que exceder IPCA + 6% no
período.
• Classificação Anbima: Ações Livre
Patrimônio*: R$ 768,34 MM
Exposição por Setor*
Características
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
66
BTG Pactual Absoluto FIQ de FI Ações
Performance Atualizada até 30/04/2015
Rentabilidade (%) em R$ 1
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 08/Out/09. Patrimônio médio em 12 meses: R$ 744,51 MM . Retorno anualizado desde o início: 16,70%. Retorno em 12 meses: 22,80%. * Este indicador é mera referência econômica e não parâmetro objetivo do fundo.
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro
Acum. Acum. Fundo Ano
2009
Fundo 1,75 6,39 3,15 11,66 11,66
IPCA + 6% 0,54 0,80 0,88 2,24 2,24
Ibovespa -3,47 8,93 2,30 7,57 7,57
2010
Fundo -5,87 1,60 4,37 -3,10 -3,60 0,07 9,77 -0,89 5,22 5,01 -0,65 1,37 12,96 26,12
IPCA + 6% 1,06 1,12 1,28 0,98 1,00 0,68 0,52 0,54 0,76 1,07 1,24 1,24 12,10 14,60
Ibovespa -4,65 1,68 5,82 -4,04 -6,64 -3,35 10,80 -3,51 6,58 1,79 -4,20 2,36 1,04 8,70
2011
Fundo -3,23 1,36 3,93 -0,35 0,97 -2,36 -0,27 -1,47 -0,74 7,56 -0,30 2,45 7,33 35,37
IPCA + 6% 1,25 1,31 1,29 1,15 1,18 0,78 0,64 0,83 0,94 0,93 0,93 0,99 12,93 29,42
Ibovespa -3,94 1,22 1,79 -3,58 -2,29 -3,43 -5,74 -3,96 -7,38 11,49 -2,51 -0,21 -18,11 -10,99
2012
Fundo 2,67 6,22 0,60 1,95 -4,29 3,11 3,47 1,87 0,39 1,16 3,20 2,71 25,23 69,52
IPCA + 6% 1,09 0,90 0,88 0,89 1,03 0,67 0,77 0,97 0,90 1,14 1,02 1,09 11,95 44,88
Ibovespa 11,13 4,34 -1,98 -4,17 -11,86 -0,25 3,21 1,72 3,70 -3,56 0,71 6,05 7,40 -4,40
2013
Fundo 1,11 -0,47 1,06 2,33 0,77 -5,76 1,80 1,32 3,49 4,03 0,08 -1,17 8,56 84,03
IPCA + 6% 1,49 1,06 1,01 1,06 0,94 0,77 0,69 0,64 0,77 1,02 0,98 1,25 12,31 62,73
Ibovespa -1,95 -3,91 -1,87 -0,78 -4,30 -11,31 1,64 3,68 4,65 3,66 -3,27 -1,86 -15,50 -19,22
2014
Fundo -5,82 1,88 4,69 2,69 1,50 4,65 0,10 5,59 -5,22 3,09 3,74 -3,27 13,53 108,93
IPCA + 6% 1,26 1,07 1,23 1,27 1,07 0,88 0,76 0,61 0,93 1,04 0,90 1,21 12,92 83,76
Ibovespa -7,51 -1,14 7,05 2,40 -0,75 3,76 5,00 9,78 -11,70 0,95 0,18 -8,62 -2,91 -21,57
2015
Fundo -2,46 7,46 3,32 3,02 11,57 133,10
IPCA + 6% 1,48 1,46 1,96 1,47 6,57 95,83
Ibovespa -6,20 9,97 -0,84 9,93 12,44 -11,81
67
BTG Pactual Absoluto FIQ de FI Ações
Performance Atualizada até 30/04/2015
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
Concentração* Capitalização* Liquidez*
Liquidez - Volume Médio Diário * Long Short
Menor que $1,000m 0,00% 0,00%
$1,000m - $5,000m 0,65% 0,00%
$5,000m - $15,000m 3,82% 0,00%
Acima de R$15,000m 80,40% -5,22%
Total 84,87% -5,22%
% do Portfolio # de Companhias
50% 4
75% 10
100% 27
$0mm - $1,500mm 0,36%
$1,500mm - $5,000mm 0,67%
$5,000mm - $15,000mm 21,36%
Acima de R$15,000mm 67,71%
Total 90,09%
* Em 30/04/15.
* A exposição, concentração, capitalização e liquidez são do Fundo BTG Pactual Absoluto Master FIA, já que o BTG Pactual Absoluto FIQ FIA compra quotas exclusivamente deste fundo.
68
BTG Pactual Absoluto FIQ de FI Ações
Retorno desde o início do fundo
133,10%
-11,81%
Estatística Retorno total Retorno Anualizado* Volatilidade (p.a.) Melhor mês (Jul 10) Pior mês (Jan 10)
Absoluto (BRL) 133,10% 16,70% 13,75% 9,77% -5,87%
Ibovespa -11,81% -2,27% 21,66% 11,49% -11,86%
*Desde o início do Fundo até 30/04/15.
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
out-09 abr-10 out-10 abr-11 out-11 abr-12 out-12 abr-13 out-13 abr-14 out-14 abr-15
ABSOLUTO FIQ DE FIA
Ibovespa
69
BTG Pactual Dividendos FIQ FIA
• Mercados: Escolha de papéis de empresas pagadoras de dividendos elevados e que possuem excelentes resultados projetados para os próximos anos.
• Público Alvo
ᅳ Investidores em geral. ᅳ O Fundo estará sujeito às Resoluções do CMN nº 3.792/09 e
3.922/10 e suas alterações posteriores.
• Aplicação: Quota D+1 • Resgate: Quota D+30 , Resgate D+33 • Taxas
ᅳ Administração: 2,5 % a.a. ᅳ Prêmio de Performance: não há
• Classificação Anbima: Ações Dividendos
Patrimônio*: R$ 785,35 MM
Serviços Financeiros 24,98%
Financeiro 17,45%
Consumo 12,60%
Energia / Saneamento 10,55%
Distribuição de Combustíveis 6,51%
Telecomunicações / Tecnologia 5,67%
Transporte / Logística 3,67%
Saúde 1,87%
Educação 0,67%
Construção Civil / Propriedades 0,21%
Total 84,19%
Exposição por Setor*
* Em 30/04/15.
Características
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
70
BTG Pactual Dividendos FIQ FIA
Performance Atualizada até 30/04/2015
Rentabilidade (%) em R$ 1
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum.
Ano Acum. Fundo
% Fundo - - 2,18 6,81 8,37 -2,54 -1,06 -6,00 -5,53 -8,69 6,79 -3,66 -4,86 -4,86
2008 Ibovespa - - -0,35 7,68 11,34 -10,44 -8,48 -6,43 -11,03 -24,80 -1,77 2,61 -38,20 -38,20
CDI - - 0,59 0,90 0,87 0,95 1,06 1,01 1,10 1,17 1,00 1,06 10,13 10,13
% Fundo 1,43 7,08 3,42 4,92 4,29 8,04 1,34 0,82 3,90 -3,82 4,20 4,77 48,02 40,82
2009 Ibovespa 4,66 -2,84 7,18 15,55 12,49 -3,26 6,41 3,15 8,90 0,05 8,93 2,30 82,66 12,88
CDI 1,10 0,85 0,97 0,84 0,77 0,76 0,79 0,69 0,69 0,69 0,66 0,69 9,92 21,05
% Fundo -3,60 -0,17 1,55 -1,89 -0,68 2,37 7,58 -1,07 4,72 6,08 -0,62 2,41 17,30 65,18
2010 Ibovespa -4,65 1,68 5,82 -4,04 -6,64 -3,35 10,80 -3,51 6,58 1,79 -4,20 2,36 1,04 14,06
CDI 0,69 0,59 0,76 0,66 0,75 0,79 0,86 0,89 0,84 0,81 0,81 0,89 9,73 32,84
% Fundo -4,12 1,21 6,49 0,34 1,11 -0,35 -2,10 -0,17 -1,00 4,17 1,47 4,20 11,34 83,91
2011 Ibovespa -3,94 1,22 1,79 -3,58 -2,29 -3,43 -5,74 -3,96 -7,38 11,49 -2,51 -0,21 -18,11 -6,59
CDI 0,90 0,84 0,92 0,84 0,99 0,95 0,97 1,07 0,94 0,88 0,86 0,87 11,59 48,24
% Fundo 1,37 7,03 3,58 2,52 -4,50 3,77 2,38 -0,70 -2,67 -0,44 4,23 3,16 20,93 122,39
2012 Ibovespa 11,13 4,34 -1,98 -4,17 -11,86 -0,25 3,21 1,72 3,70 -3,56 0,71 6,05 7,40 0,31
CDI 0,93 0,74 0,81 0,70 0,73 0,64 0,68 0,69 0,54 0,61 0,54 0,51 8,43 60,73
% Fundo 2,02 -0,64 0,51 2,18 0,91 -5,82 0,00 -1,60 5,14 3,20 -1,39 -2,52 1,53 125,79
2013 Ibovespa -1,95 -3,91 -1,87 -0,78 -4,30 -11,31 1,64 3,68 4,65 3,66 -3,27 -1,86 -15,50 -15,23
CDI 0,61 0,48 0,54 0,60 0,58 0,59 0,71 0,69 0,70 0,80 0,71 0,78 8,08 73,72
% Fundo -5,70 -0,43 6,83 2,50 0,89 3,60 -0,74 7,34 -9,09 1,48 3,16 -4,75 3,79 134,34
2014 Ibovespa -7,51 -1,14 7,05 2,40 -0,75 3,76 5,00 9,78 -11,70 0,95 0,18 -8,62 -2,91 -17,70
CDI 0,84 0,78 0,76 0,81 0,86 0,82 0,94 0,86 0,90 0,94 0,84 0,95 10,81 92,50
2015
%Fundo -3,25 8,25 1,95 5,21 12,34 163,26
Ibovespa -6,20 9,97 -0,84 9,93 12,44 -7,46
CDI 0,93 0,82 1,03 0,95 3,78 99,77
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 10/Mar/08. A Taxa de Administração foi alterada de 1,5% para 2,5% no fechamento de 22/agosto/2011. Patrimônio médio: R$ 837,18 MM. Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, este fundo deixou de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passou a fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento. * Este indicador é mera referência econômica e não parâmetro objetivo do fundo.
71
BTG Pactual Dividendos FIQ FIA
Performance Atualizada até 30/04/2015
Dividendos Ibovespa Dividendos Ibovespa
Retorno Anualizado 14,72% -1,09% 13,41% 8,92%
Desvio Padrão Anualizado 18,02% 29,32% 18,28% 25,62%
Índice de Sharpe 0,24 -0,39 0,11 -0,10
Maior rentabilidade mensal 8,37% 15,55% 8,25% 9,97%
Menor rentabilidade mensal -9,09% -24,80% -9,09% -11,70%
Últimos 12 meses Desde Início
1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.
Perfil Risco x Retorno (R$)
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
72
1
2
3
Concentração Investimentos concentrados nas melhores ideias (10 maiores posições = 70% da
carteira)
Diversifição Setorial Mitigação de risco macro específico
Foco em boas pagadoras de dividendos Mesma Filosofia e Processos, mas com filtro em Dividendos
4 Flexibilidade de alocação Alocação não tem nenhuma referência a qualquer índice de ações
Filosofia de Investimento
73
BTG Pactual Dividendos FIQ FIA: Quebra setorial
Concentração em número limitado de empresas, mas prezando diversificação setorial
Quebra por setor Quebra por número de empresas*
* 18 empresas Base 30/04/15.
Pulp & Paper 3%
Consumer 15%
Financial Services 29%
Utilities 12%
Transportation / Logistics
4%
Real Estate 0%
Financial 20%
Education 1%
Health Care 2%
Fuel Distribution 7%
Telecommunication
7% �Consumer, 1
Education, 3
Financial, 3
�Financial Services, 3 �Real Estate / Properties, 2
�Oil & Gas / Petrochemicals, 1
�Fuel Distribution, 2
Health Care, 1
�Telecommunication, 1
�Transportation / Logistics, 1
Utilities, 1
74
BTG Pactual Dividendos FIQ FIA
Performance Atualizada até 30/04/2015
“Os indicadores acima são mera referência econômica e não parâmetro objetivo do fundo”
3,79% 12,34%
2014 2015
-4,86% 48,02% 17,30% 11,34%
2008 2009 2012 2010 2011
1,53%
2013
20,93% -80%
-30%
20%
70%
120%
170% BTG Pactual Dividendos IBOV IPCA+6 CDI IMA-B5 IRFM IBrX-100 163,26% -7,46% 132,53% 99,77% 135,27% 116,32% 16,32% 163,26%
135,27% 132,53% 116,32%
99,77%
16,32%
-7,46%
75
BTG Pactual Dividendos FIQ FIA: Performance
Performance reflete: • Menor volatilidade que índice de bolsa • Retornos superiores a média dos concorrentes • Fidelidade a estratégia e proposta do Fundo
•Desde o inicio do Fundo. Fonte: ANBIMA. Fundos concorrentes foram escolhidos com base em características similares às do BTG Pactual Dividendos FIQ FIA, assim como estratégia, público alvo, entre outras.
Performance vs. Ibovespa vs. Média dos Competidores*
0
50
100
150
200
250
300
10/03/2008 10/09/2009 10/03/2011 10/09/2012 10/03/2014
Dividendos FIA Média Industria* IBOV
163,26%
61,80%
-7,46%
76
BTG Pactual FIA Small Caps
• Características ᅳ Investimento primordialmente no mercado acionário; ᅳ O fundo tem por objetivo investir principalmente em ações de
empresas que não estejam incluídas entre as 25 (vinte e cinco) maiores participações do IBrX – Índice Brasil, ou seja, empresas com relativamente baixa e média capitalização de mercado (small caps).
• Público Alvo ᅳ Investidores em geral. ᅳ O Fundo estará sujeito às Resoluções do CMN nº 3.792/09 e
3.922/10 e suas alterações posteriores
• Aplicação: Quota D+1
• Resgate: Quota D+30, recursos D+33 / taxa de saída de 5% para resgate em Quota D+1 e recursos em D+4.
• Taxas ᅳ Administração: 2,0 % a.a. ᅳ Performance: 20% sobre o que exceder a variação do Índice
BM&FBOVESPA Small Cap (“SMLL”),
• Classificação Anbima: Ações Small Caps
Patrimônio*: R$ 0,17 MM
Consumo 27,21%
Energia / Saneamento 22,76%
Transporte / Logística 12,67%
Construção Civil / Propriedades 11,05%
Telecomunicações / Tecnologia 6,47%
Educação 5,69%
Serviços Financeiros 4,99%
Indústria 2,69%
Total 93,52%
Exposição por Setor*
* Em 30/04/15.
Características
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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BTG Pactual FIA Small Caps
Performance Atualizada até 30/04/2015
Rentabilidade (%) em R$ 1
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro
Acum. Ano
Acum. Fundo
2011 Fundo - - - - - - - - - - -1,75 0,50 -1,26 -1,26
SMLL - - - - - - - - - - -4,05 0,79 -3,29 -3,29
2012 Fundo 6,52 10,13 1,60 1,73 -7,63 1,32 2,64 3,89 1,19 1,08 -0,05 4,68 29,50 27,88
SMLL 8,25 9,43 1,84 -0,29 -11,10 0,84 2,03 7,95 2,92 -0,58 -0,61 6,51 28,66 24,43
2013 Fundo 1,39 0,49 -2,15 2,18 -0,33 -6,41 0,99 -0,21 3,15 0,98 2,11 -2,89 -1,09 26,48
SMLL 0,33 0,19 -3,95 -0,21 -1,98 -9,98 0,45 -1,95 5,20 -1,08 -0,96 -1,74 -15,21 5,50
2014 Fundo -7,36 0,50 5,42 -0,10 5,06 3,16 -4,14 5,43 -8,05 1,02 4,77 -5,54 -1,28 24,86
SMLL -8,49 -0,99 4,36 -1,02 1,07 2,76 -3,35 7,54 -9,38 -1,59 -0,64 -7,21 -16,95 -12,38
2015 Fundo -10,56 2,85 2,68 1,27 -4,35 19,43
SMLL -12,05 5,68 0,92 3,03 -3,37 -15,33
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
Small Caps SMLL Small Caps SMLL
Retorno Anualizado 5,26% -4,70% -3,70% -14,25%
Desvio Padrão Anualizado 14,65% 16,34% 16,99% 18,17%
Índice de Sharpe 1 -0,29 -0,87 -0,89 -1,41
Maior rentabilidade mensal 10,13% 9,43% 5,43% 7,54%
Menor rentabilidade mensal -10,56% -12,05% -10,56% -12,05%
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 31/Out/11. Patrimônio Médio nos últimos 12 meses: R$ 0,98 MM.
1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.
Perfil Risco x Retorno (R$)
Últimos 12 meses Desde Início
78
BTG Pactual Small Caps FIA
Performance Atualizada até 30/04/2015
“Os indicadores acima são mera referência econômica e não parâmetro objetivo do fundo”
-1,28% -4,35%
2014 2015 2011 2012 2013
1,26% 29,50% -1,08% -30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60% BTG Pactual Small Caps IBOV IPCA+6 CDI Smll IBrX-100
19,43% -3,62% 54,23% 37,10% -15,33% 17,88%
19,43%
54,23%
37,10%
-15,33%
17,88%
-3,62%
79
BTG Pactual Absoluto LS FIQ FIA
• Características − Investimento primordialmente no mercado acionário; − Não persegue uma alta correlação com qualquer índice de ações
específico disponível.
• Fundo de Ações Long Biased com gross exposure elevada: − Net long: 10%/50% do fundo, concentrados em papeis
descorrelacionados do Indíce, passivo é CDI; − Long-Short: 30%/70% do fundo (60%/140% gross); − Gross exposure total: 100%/200%.
• Vol: 8% / 12% a.a.
• Expectativa de retorno: 15% / 20% a.a. • Aplicação: Quota D+1
• Resgate: Quota D+30, recursos D+33 / taxa de saída de 5% para resgate
em Quota D+1 e recursos em D+4 • Taxas
− Administração: 2 % a.a. − Prêmio de performance: 20% do que exceder o CDI
• Classificação Anbima: Ações livre
Patrimônio*: R$ 453,16 MM
Exposição por Setor*
Setor (% do PL) Long Short Líquida
Consumo 61,68% -9,20% 52,47%
Financeiro 14,71% -0,94% 13,77%
Serviços Financeiros 11,24% -0,26% 10,97%
Utilidades 6,06% -1,66% 4,40%
Distribuição de Combustíveis 2,82% -0,02% 2,80%
Papel & Celulose 2,67% -0,02% 2,65%
Indústria 2,85% -0,52% 2,33%
Transporte / Logística 2,55% -1,71% 0,84%
Telecomunicações 7,03% -6,58% 0,45%
Construção Civil / Propriedades 0,82% -0,38% 0,44%
Educação 2,99% -2,69% 0,30%
Óleo e Gas/ Petroquimico 0,78% -1,62% -0,84%
Mineração / Siderugia 1,08% -10,49% -9,41%
Derivativos Ajustados pelo Delta 6,78% -48,10% -41,32%
Total 124,04% -84,18% 39,86%
1 A exposição, capitalização e liquidez são do Fundo BTG Pactual Absoluto LS Master FIA, já que o BTG Pactual Absoluto LS FIQ FIA compra quotas exclusivamente deste fundo.
* Em 30/04/15.
Características
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
80
Contribuição por Estratégia*
Intersetorial -0,16%
Intrasetorial -3,43%
Direcional 0,24%
Caixa 0,95%
Custos e Taxas 0,45%
Total -1,97%
Liquidez 1* Exposição por Estratégia (%) em R$*
BTG Pactual Absoluto LS FIQ FIA
Performance Atualizada até 30/04/2015
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 13/Fev/12. Patrimônio médio em 12 meses: R$ 352,52 MM. * Este indicador é mera referência econômica e não parâmetro objetivo do fundo.
Rentabilidade (%) em R$ 1
Liquidez - Volume Médio Diário * Long Short
Menor que $1,000m 0,43% -0,02%
$1,000m - $5,000m 2,38% -3,19%
$5,000m - $15,000m 8,20% -1,84%
Acima de R$15,000m 113,02% -79,14%
Total 124,04% -84,20%
Volume médio nos últimos 63 dias.
Long Short Net
Intersetorial 11,63% -10,80% 0,83%
Intrasetorial 66,91% -54,20% 12,71%
Direcional 45,50% -19,19% 26,31%
Total 124,04% -84,20% 39,84%
1 A exposição, capitalização e liquidez são do Fundo BTG Pactual Absoluto LS Master FIA, já que o BTG Pactual Absoluto LS FIQ FIA compra quotas exclusivamente deste fundo.
* Em 30/04/15.
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum.
Ano Acum. Fundo
2012
Fundo - 0,42 1,32 1,32 -0,13 3,01 2,33 0,02 -0,51 2,09 0,70 1,38 12,57 12,57
Ibovespa - 0,18 -1,98 -4,17 -11,86 -0,25 3,21 1,72 3,70 -3,56 0,71 6,05 -7,21 -7,21
CDI - 0,39 0,81 0,70 0,73 0,64 0,68 0,69 0,54 0,61 0,54 0,51 7,06 7,06
2013
Fundo 2,54 0,32 1,63 2,07 1,03 -1,10 1,10 0,31 0,94 1,55 0,56 1,14 12,73 26,89
Ibovespa -1,95 -3,91 -1,87 -0,78 -4,30 -11,31 1,64 3,68 4,65 3,66 -3,27 -1,86 -15,50 -21,59
CDI 0,61 0,48 0,54 0,60 0,58 0,59 0,71 0,69 0,70 0,80 0,71 0,78 8,08 15,71
2014
Fundo -1,80 1,73 1,22 1,09 2,61 2,82 -0,66 2,19 -0,81 2,20 3,68 -0,64 14,33 45,07
Ibovespa -7,51 -1,14 7,05 2,40 -0,75 3,76 5,00 9,78 -11,70 0,95 0,18 -8,62 -2,91 -23,88
CDI 0,84 0,78 0,76 0,81 0,86 0,82 0,94 0,86 0,90 0,94 0,84 0,95 10,81 28,21
2015
Fundo 1,67 3,00 4,13 -1,97 6,90 55,08
Ibovespa -6,20 9,97 -0,84 9,93 12,44 -14,40
CDI 0,93 0,82 1,03 0,95 3,78 33,06
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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Histórico de Performance - Consistência dos Retornos
“Os indicadores acima são mera referência econômica e não parâmetro objetivo do fundo”
Performance Atualizada até 30/04/2015
*Retorno desde o dia 19/07/2010.
Nome Retorno em 2015 Retorno em 12 M Retorno em 24 M Retorno 36 M Retorno desde o início*
FIA BTG Pactual Absoluto Institucional 12,48% 19,52% 25,86% 46,74% 101,39%
FIA BTG Pactual Dividendos 12,34% 13,41% 13,71% 24,26% 84,33%
IPCA+6% 6,57% 14,70% 29,10% 45,75% 79,70%
Ibovespa 12,44% 8,92% 0,57% -9,04% -11,17%
IBRX-100 11,71% 8,04% 6,57% 7,62% 16,44%
IMA-B5 4,84% 12,19% 18,75% 32,40% 72,40%
IMAB 5,66% 14,97% 8,35% 24,03% 70,73%
83
Relação Risco vs Retorno – Abril/15
BTG Pactual Absoluto Institucional & BTG Pactual Dividendos vs Ibovespa vs IBRX-100 vs IMA-B5 vs IMA-B
*Dados atualizados até o dia 30/04/2015 para um período desde 19/07/2010 e volatilidade diária anualizada pelo mesmo período.
BTG Pactual BTG Pactual Ibovespa IBX 100 IMA-B5 IMA-B5+ IMA-B Absoluto Institucional Dividendos
Rentabilidade 101.39% 84.33% -11.17% 16.44% 72.40% 78.08% 73.27%
Vol 16.54% 16.54% 22.57% 20.12% 2.59% 10.64% 7.23%
Dividendos
Absoluto Inst
Ibovespa
IBX 100
IMA-B5 IMA-B5+
IMA-B
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
Volatilidade
Rentabilidade
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Principais Títulos de Renda Fixa Público e Privado
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de
rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que
os fundos atuam e, conseqüentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
Títulos Público Características
Letra do Tesouro Nacional
Titulo préfixado sem cupom , com os juros a serem pagos implícito no deságio do título quando este é negociado.
Letra Financeira do Tesouro Rendimento pós fixado, sendo indexado pela taxa Selic.
NTN-B
Título Pós Fixado ,o valor da face do título é atualizado pelo IPCA. Paga juros semestralmente, sobre o valor nominal atualizado e o valor de face corrigido no vencimento.
NTN-F Titulo com rentabilidade préfixada, paga juros semestralmente e o valor de face no vencimento.
Títulos Privado Características
CDB
Titulo privado para captação de recursos por parte dos Bancos. Como em outros títulos de renda fixa pode ter remuneração préfixada ou pós fixada.
Debênture
Titulo privado para captação de recursos de médio e longo prazo para empresas privadas não financeiras. Remuneração pode ser pelos juros, correção monetária do valor nominal ou prêmio.
CCB
Titulo de crédito emitido por um devedor em favor de uma instituição financeira e representativo de uma promessa de pagamento em troca de uma operação de crédito.
Letras Financeiras emitidas por Bancos
Titulo privado para os bancos captarem recursos a longo prazo. O papel terá remuneração prefixada, que poderá ser combinada com taxas flutuantes ou índice de preço.
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Fundos Multimercados – Exemplos de Investimentos
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de
rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que
os fundos atuam e, conseqüentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
Fundos Multimercados
Título Público Juros Crédito Privado Câmbio Ações Cotas de outros
Fundos
High Yield High Yield Plus
Pós fixado:LFT, NTNB Pré fixado: LTN, NTNF
Direcional / Hedge Pode ter aplicações em : Letras
Financeiras , CDB, CCB, Debênture e RDB DPGE
Direcional /Hedge Não possui Sim
Local Pós fixado:LFT, NTNB Pré fixado: LTN, NTNF
Direcional / Hedge Pode ter aplicações em : Letras
Financeiras , CDB, CCB, Debênture e RDB DPGE
Direcional/Hedge
Direcional Long/Short: •Intra setorial • Inter Setorial •Arbitragem
Sim
Hedge Plus Pós fixado:LFT, NTNB Pré fixado: LTN, NTNF
Direcional / Hedge Pode ter aplicações em : Letras
Financeiras, CDB, CCB, Debênture e RDB DPGE
Direcional /Hedge
Direcional
Long/Short: •Intra setorial • Inter Setorial •Arbitragem
Pode investir até 20 % do patrimônio em cotas do BTG
Pactual GEMM
Equity Hedge Pós fixado:LFT Não Aplicável Pode ter aplicações em : Letras
Financeiras , CDB Hedge
Direcional
Long/Short: •Intra setorial • Inter Setorial •Arbitragem
Sim
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Contato
Marcelo Flora Tel: +55+11-3383-2729 Email: [email protected] Alexandre Mariante Tel: +55-21-3262-4984 Email: [email protected] Bernardo Guimaraes Tel.: +55-11-3383-2128 Email: [email protected] Daniel Tavares Tel: +55+11-3383-2193 Email: [email protected] Phylipe Corsini Tel: +55+11-3383-2416 Email: [email protected] Priscila Mendes Tel: +55+21-3262-4902 Email: [email protected] Rodrigo Maciel Tel: +55+11-3383-2073 Email: [email protected] Leon Goldberg Tel: +55+11-3383-2446 Email: [email protected] Tiago Lima Tel: +55+11-3383-3959 Email: [email protected] Victor Watkins Tel: +55+21-3262-9190 Email: [email protected]
São Paulo Av. Brigadeiro Faria Lima, 3.477 14º Andar - Itaim Bibi 04538-133 São Paulo SP Brasil Tel +55 11 3383 2000 Rio de Janeiro Praia de Botafogo, 501 - 6º Andar Torre Corcovado - Botafogo 22250-040 Rio de Janeiro RJ Brasil Tel +55 21 3262 9600 Belo Horizonte Av. Afonso Pena, 4.100 14º Andar - Cruzeiro 30130-009 Belo Horizonte MG Brasil Tel +55 31 3057 4700
Recife Av. Engenheiro Antônio Góes, 60 18º Andar - Sala 1.801 Bairro do Pina 51010-000 Recife PE Brasil Tel +55 81 3797 2100 Porto Alegre Av. Carlos Gomes, 700, 16º andar Sala 1601, Bairro Bela Vista 90480-000 Porto Alegre RS Brasil Tel +55 51 3201 9500 Brasília SCS - B, Quadra 9, Lote C Torre C, Sala 1.104 Ed. Parque da Cidade Corporate 70308-200 Brasília DF Brasil Tel +55 61 2191 6300
Salvador Rua Ewerton Visco, 290 - 18º Andar Sala 1.804 - Caminho das Árvores 41820-022 Salvador BA Brasil Tel +55 71 2201 6300 Ribeirão Preto Av. Maurílio Biagi, 800 Ed. Spasse Corporate - 13º Andar Sala 132 - Santa Cruz 14020-750 - Ribeirão Preto SP Brasil Tel +55 16 3019 6200 Curitiba Rua da Glória, 251, Sala 304 Ed. Neo Corporate, Centro Cívico 80030-060 Curitiba PR Brasil Tel +55 41 3521 7819
New York 601 Lexington Avenue 57th Floor New York - NY 10022 United States Tel +1 212 293 4600 London 6th Floor, Berkeley Square House 4-19 Berkeley Square London, W1J 6BR United Kingdom Tel.: +44 20 7647 4900
Hong Kong 3712-14 Two International Finance Center 8 Finance Street Central - Hong Kong China Tel +852 341 Santiago Av. Apoquindo 3.721, Piso 19 Las Condes Chile Tel +562 490 5450
Medellín Carrera 43A # 1-50 San Fernando Plaza Torre 2 (ANDI) Piso 10 Colombia Tel +574 448 4300 Bogotá Calle 67 # 7-35 Edificio Plaza 67 Torre Caracol Piso 10 Colombia Tel +571 307 8090
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