calendario de indicadores económicos (del 09 al 13 de ... · 1/ con información al cierre del...

1/ Con información al cierre del viernes 06 de diciembre de 2019

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

09 de diciembre, 2019

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan con ligeras caídas, después de las fuertes ganancias de las sesiones pasadas, en una semana con múltiples referencias destacadas para los inversionistas.

Este jueves, las miradas se dirigirán a Reino Unido, donde se celebran las elecciones presidenciales. Las encuestas pronostican la victoria del partido Conservador del primer ministro Boris Johnson que, de esta forma, podría aplicar sus planes para una salida ordenada (Brexit) de su país del bloque comunitario, el 31 de enero de 2020.

También serán relevantes las decisiones de política monetaria que adopten los principales bancos centrales del mundo. Este miércoles será el turno de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) y el jueves tendrá lugar la del Banco Central Europeo (BCE), en la que será la primera reunión de su nueva presidenta, Christine Lagarde.

Además, Pekín y Washington siguen sin alcanzar un acuerdo de "fase 1" que suponga un avance en las negociaciones comerciales entre am-bas potencias económicas. Y en el horizonte está ya el 15 de diciembre, la fecha en la que entrarán en vigor los nuevos aranceles que EUA quiere imponer a las exportaciones chinas. Por lo pronto, China declaró hoy que espera llegar a un acuerdo comercial lo antes posible.

En materia económica, las exportaciones chinas se contrajeron por cuarto mes seguido (-1.1%) en noviembre, aumentando el nerviosismo por el perjuicio que está sufriendo la demanda a nivel global por la guerra comercial, aunque el crecimiento sorpresivo en las importaciones (+0.3%) podría ser una señal de que las medidas de estímulo de Pekín están ayudando.

En Alemania, las exportaciones subieron de manera inesperada en octubre (+1.2%), lo que contribuyó a una mejora de la confianza en la ma-yor economía europea, aumentando las esperanzas de que la mayor economía europea pueda evitar contraerse en el último trimestre del año.

Respecto al juicio político a Trump, los demócratas en la Cámara de Representantes están redactando los cargos para un juicio político contra el presidente Donald Trump, y el Comité Judicial podría votarlos esta semana.

Con relación al T-MEC, el fin de semana surgió múltiple información, la mayoría en el sentido de que los demócratas de la Cámara de Repre-sentantes y el Representante de Comercio de Estados Unidos, Robert Lighthizer, se están acercando a un acuerdo para aprobar una versión revisada del tratado literal, así como los avances de México con el gobierno del presidente Trump. Sin embargo, todavía luce complicado de que el congreso estadounidense pueda ratificarlo antes de que concluya el año. Al tema controversial del uso generalizado de inspectores laborales de un país en plantas de otro país, se le agrega un asunto adicional de divergencia que es una cláusula automotriz que endurece las reglas de origen para productos de acero y aluminio (el 70% del valor del acero y el aluminio utilizados en los automóviles fabricados en Norte-américa provenga de la región). Estos dos temas, en su propuesta original, tanto el gobierno como el sector privado mexicano se han pronun-ciado en contra.

Por su parte, los precios al consumidor aumentaron 0.81% en noviembre, prácticamente en línea con lo pronosticado. Con ello, la tasa anual se ubica en 2.97%, por debajo del 3.0% por primera vez desde septiembre de 2016. Estas cifras aumentan la especulación de que Banxico volverá a recortar su tasa de interés en la reunión del próximo 19 de diciembre.

El peso mexicano mantiene su tendencia de apreciación de los últimos días y comienza la semana alrededor de $19.30 spot (por momentos de la madrugada en $19.24), en línea con el comportamiento generalizado del dólar. El mercado cambiario mexicano está muy dependiente de noticias respecto a la guerra comercial entre EUA y China, así como del T-MEC.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.22 y $19.37 spot (el euro entre $1.104 y $1.110).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

9-dic. 6:00 Mex Inflación (Var % mensual) Nov 0.81 0.82 0.54

9-dic. 6:00 Mex Inflación (Var % anual) Nov 2.97 3.00 3.02

10-dic. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) Dic -22.00 -24.70

10-dic. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) Dic 3.50 -2.10

11-dic. 7:30 EUA Inflación (Var % mensual) Nov 0.20 0.40

11-dic. 7:30 EUA Inflación (Var % anual) Nov 2.00 1.80

11-dic. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 06-dic -4.86

11-dic. 13:00 EUA Decisión de Política Monetaria (Tasa de Interés FED) Dic 1.75 1.75

12-dic. 4:00 Euro Producción Industrial (Var % mensual) Oct -0.20 0.10

12-dic. 6:00 Mex Producción Industrial (Var % anual) Oct -1.80

12-dic. 6:45 Euro Decisión de Política Monetaria, Tasa de Interés BCE (%) Dic 0.00 0.00

12-dic. 7:30 EUA Precios al Productor (Var. % mensual) Nov 0.20 0.40

12-dic. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 07-dic 203

12-dic. 22:30 Japón Producción Industrial (Var % mensual, final) Oct -4.20

13-dic. 7:30 EUA Ventas al menudeo (Var. % mensual) Nov 0.40 0.30

13-dic. 9:00 Mex Encuesta Expectativas Banxico Dic - - -

Calendario de Indicadores Económicos (del 09 al 13 de diciembre de 2019)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros




Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

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Promedio móvil 23 días1.08

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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 19.32 -0.2 0.7 -1.7 -5.6 19.65

Dólar Spot EUA 19.31 -0.3 0.8 -1.8 -5.1 19.65

Euro Spot 21.34 -0.7 0.7 -5.2 -7.8 22.52

Libra Spot 25.37 -0.4 3.1 1.2 -2.5 25.07

Dólar Canadiense Spot 14.57 -0.9 0.3 1.1 -4.2 14.41

Yen Spot 0.18 0.0 1.1 -0.6 -1.7 0.18

Franco Suizo Spot 19.48 -0.7 1.0 -2.6 -5.0 20.00

Dólar por Euro 1.1060 -0.4 -0.1 -3.5 -2.8 1.1467

Yen por dólar 108.58 -0.2 -0.4 -1.0 -3.6 109.69

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 19.38 19.55 19.81 20.33

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2018

Var % diaria Var % en el año

Rublo ruso -0.06 -8.19

Libra esterlina 0.13 -3.03

Rupia indonesa -0.21 -2.45

Peso mexicano -0.29 -1.75

Yen japonés -0.17 -1.01

Nuevo dólar taiwanés -0.01 -0.21

Rand sudafricano -0.18 1.92

Rupia hindú -0.34 2.18

Yuan chino -0.14 2.27

Dólar australiano -0.10 2.95

Zloty polaco 0.39 3.45

Euro 0.40 3.55

Peso colombiano -1.02 5.19

Real brasileño -1.16 6.64

Won coreano -0.04 7.10

Peso chileno -0.66 12.14

Peso argentino -0.05 59.15

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg




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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 7.500 7.500 8.096 7.64 8.25

Fondeo Bancario* 7.530 7.550 8.149 7.69 8.30

Cetes 28 días 7.400 7.400 7.900 7.63 8.06

Cetes 91 días 7.440 7.440 7.981 7.84 8.30

Cetes 182 días 7.350 7.350 7.995 7.98 8.59

Cetes 364 días 7.180 7.180 7.896 8.06 8.67

TIIE 28 7.771 7.773 8.355 8.00 8.59

TIIE 91 7.615 7.613 8.317 8.06 8.64

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 6.62 6.68 7.57 7.81 8.87

5 años 6.67 6.72 7.53 7.91 8.79

10 años 6.87 7.08 7.83 7.93 9.11

20 años 7.17 7.30 8.00 8.14 9.59

30 años 7.32 7.17 8.02 8.11 9.12

UDIS (pesos) 6.37 6.37 6.28 6.05 6.23

Udibonos 30 años 3.42 3.36 3.84 3.93 4.60

UMS 2029 (dolares) 3.29 3.30 3.80

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Sep-2022 6.78 6.81 7.45 7.83 8.50

MBONO Dic-2024 6.87 6.92 7.48 7.93 8.64

MBONO Jun-2027 6.96 7.03 7.60 7.93 8.65

MBONO May-2031 7.02 7.11 7.74 8.02 8.75

MBONO Nov-2038 7.22 7.29 7.98 8.12 8.88

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



Tasa

actual

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Tasa

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RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 82 86 74 162 158 114

México 83 87 84 163 155 121

Brasil 118 123 115 290 207 208

Francia 18 18 18 40 38 24

Italia 138 138 110 290 208 185

España 41 42 34 85 80 62

Irlanda 25 23 24 43 42 30

Portugal 39 39 34 93 89 89

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2018Maximo

en 12

meses

Valor

actual

Valor

Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 1.75 1.75 2.32 1.91 2.50

T-Bill 3 meses 1.56 1.56 2.11 1.95 2.47

5 años 1.66 1.63 1.97 2.74 2.51

10 años 1.84 1.81 2.16 2.91 2.68

30 años 2.28 2.26 2.60 3.11 3.01

Libor 3 meses 1.89 1.89 2.35 2.30 2.80

Libor 12 meses 1.92 1.92 2.40 2.76 3.01

Tasa PRIME 4.75 4.75 5.32 4.90 5.50

Tasa

actual

Tasa

anterior

Prom.

2019

2018

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EUA 1.84 1.81 2.68 México 7.01 7.09 8.66

Zona Euro -0.29 -0.29 0.24 Chile 3.37 3.35 4.79

Japon -0.01 -0.03 0.00 Brasil 6.85 6.80 9.24

Reino Unido 0.77 0.77 1.28 Portugal 0.42 0.42 1.72

Italia 1.35 1.37 2.74 Grecia 1.51 1.54 4.40

España 0.493 0.489 1.42 China 3.21 3.19 3.31

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2018Actual PrevioCierre

2018Actual Previo

DiariaAcum

en 2018Prom. Cierre

Índice General de Commodities* 0.6 6.3 1,211.12 1,208.2 1,262.2 1,139

WTI (usd/barril) 1.1 30.1 59.07 56.8 64.9 45.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) 1.0 19.3 53.30 56.1 62.1 44.7

Oro (usd/onza troy) (1.1) 13.9 1,460.16 1,387 1,269 1,281.8

Plata (usd/onza troy) (2.3) 7.0 16.57 16.1 15.7 15.5

Cobre (usd/kg) 3.2 3.9 273.40 271.5 292.8 263.4

Indice Agricola 0.4 2.3 1,280.0 1,255.3 1,283.2 1,251

Maiz (usd/bushel) (0.3) 6.1 3.64 3.7 3.4 3.4

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

Variación %Precio

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.




Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 41,938.69 -0.66 -4.29 0.72 -0.12 28.26 2.01 16.31 7.13

Dow Jones (EU) 28,015.06 1.22 1.90 20.09 12.30 45.73 4.16 19.28 12.17

S&P 500 (EU) 3,145.91 0.91 2.25 25.49 16.69 54.14 3.52 20.93 13.58

Bovespa (Brasil) 111,125.80 0.46 2.55 26.44 25.08 70.36 2.21 17.42 9.20

Dax (Alemania) 13,166.58 0.86 -0.10 24.70 21.79 44.05 1.63 24.35 9.00

FTSE 100 (Reino Unido) 7,239.66 1.43 -2.12 7.60 7.99 30.53 1.67 17.50 8.77

CAC40 (Francia) 5,871.91 1.21 0.09 24.12 22.83 40.96 1.72 21.03 10.58

Nikkei 225 (Japón) 23,354.40 0.23 -0.16 16.69 7.73 54.08 1.78 18.59 9.66

SSE Composite (China) 2,912.01 0.43 -1.76 16.77 11.75 54.67 1.42 14.01 11.50

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor

en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

38,500

39,000

39,500

40,000

40,500

41,000

41,500

42,000

42,500

43,000

43,500

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

dic.-18 ene.-19 feb.-19 mar.-19 abr.-19 may.-19 jun.-19 jul.-19 ago.-19 sep.-19 oct.-19 nov.-19 dic.-19



2,340

2,370

2,400

2,430

2,460

2,490

2,520

2,550

2,580

2,610

2,640

2,670

2,700

2,730

2,760

2,790

2,820

2,850

2,880

2,910

2,940

2,970

3,000

3,030

3,060

3,090

3,120

3,150

3,180

dic.-18 ene.-19 feb.-19 mar.-19 abr.-19 may.-19 jun.-19 jul.-19 ago.-19 sep.-19 oct.-19 nov.-19 dic.-19



-3.1

-2.7

-2.7

-2.3

-2.0

0.3

0.5

0.6

0.6

0.6

PE&OLES

CEMEXCPO

GRUMAB

GENTERA

LABB

AC

FEMSAUBD

ASURB

ALFAA

TLEVICPO

-34.7

-28.8

-27.5

-22.5

-19.4

27.3

27.5

37.3

45.1

57.2

ALFAA

CEMEXCPO

LIVEPOLC

BBAJIOO

PE&OLES

KIMBERA

CUERVO

OMAB

ELEKTRA

LABB




/1

Actualización reciente

5.

Mensual Acum. AnualAnual

(Oct '19)Mensual Acum. Anual

Anual

(Oct '19)

INPC 0.81 2.26 2.97 3.02

Subyacente 0.22 3.17 3.65 3.68 No Subyacente 2.62 -0.41 0.98 1.01

Mercancias 0.12 3.28 3.63 3.78 Agropecuarios 1.84 -1.78 2.18 3.82

Servicios 0.33 3.05 3.67 3.58 Energét. Y Tarif. Gob. 3.18 0.59 0.14 -0.91

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN NOVIEMBRE DE 2019 (var. %)

Por actividades Por componentes

III-19 II-19 I-19Ene-sep

20192018 II-19 I-19

Ene-jun

20192018 2017

-0.4 -0.8 1.2 0.0 2.0 Consumo Privado -0.3 1.1 0.4 2.2 3.2

Gasto Gubernamental -2.3 -0.8 -1.6 1.4 0.5

Primarias 5.4 1.4 5.7 4.0 2.4 Inversión Privada -7.3 -0.8 -4.1 0.6 -1.6

Secundarias -1.7 -3.0 -0.6 -1.8 0.2 Exportaciones 2.5 2.7 2.6 5.7 4.2

Terciarias -0.1 0.0 1.8 0.6 2.8 Importaciones -1.4 1.9 0.2 6.2 6.4Fuente: INEGI. Base 2013.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

sep.-19 ago.-19ene-sep

20192018 may.-19

ene-jun

20192018

IGAE -0.4 1.9 Total de Trabajadores (miles)** -14.24 3.98 289.3 660.9

0.9 2.8 Permantenes (miles) 33.97 40.70 278.0 554.2

-2.0 -1.0 -1.7 0.1 Eventuales Urbanos (miles) -15.01 -36.86 68.4 89.0

0.1 0.3 0.9 1.5 ago-19 jul-19 2018 2017

Actividades Terciarias -0.1 2.7 Tasa de desempleo 3.74% 3.71% 3.35% 3.13%

2.4 2.4 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

jun.-19

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

oct.-19 sep.-19ene-oct

20192018 oct.-19 sep.-19

ene-oct

20192018

Exportaciones -1.5 -1.3 2.8 10.1 Importaciones -1.2 -1.8 -1.2 10.4

Petroleras -30.4 -29.3 -16.2 29.0 Consumo -3.5 -3.8 -3.5 10.1

No Petroleras 0.4 1.0 4.2 8.9 Bienes Intermedios 0.3 0.2 0.3 10.3

Manufactureras -0.1 0.8 41.0 9.1 Bienes de Capital -9.5 -13.5 -9.5 11.9

Automotriz -6.2 -2.8 4.8 12.2 Balanza Comercial (md) -75 -116 1,962 -13,159

2018* 2017 2016 sep.-19 ago.-19 2018 2017

11.4 12.2 8.9 Reservas Internacionales 180.2 180.4 174.6 172.8

3.6 8.6 10.8

17.84 31.234 30.37

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2019 2020 3T. '19 2T. '19 1T. '19 2018

PIB 1/ 1.9 2.1 3.1 2.5

PIB México (var. % real anual) 0.20 1.40 nov 19 oct 19 dic 18 dic 17

Inflación (var. % anual) 2.95 3.80 Precios al consumidor2/

0.4 -0.1 0.1

Cetes 28 (cierre) 7.60 7.30 Precios al consumidor 3/ 1.8 1.9 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.50 20.00 Producción industrial 2/ -0.8 0.1 0.4

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.40 2.00 Producción industrial 3/ -1.1 3.5 4.0

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.5 3.6 3.9 4.1

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 266 156 227 175

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. nov-19 oct-19 2018 2017

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

96.8 95.5 98.3 95.9

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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