calendario de indicadores económicos (del 17 al 21 de ......dirección de análisis económico y...

1/ Con información al cierre del lunes 17 de febrero de 2020

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

18 de febrero, 2020

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan con caídas, en medio de importantes noticias negativas en el ámbito empresarial. Todo esto en una jornada en la que los mercados estadounidenses vuelven a cotizar con normalidad tras el festivo del Día del Presidente.

Los muertos por el brote del coronavirus respiratorio ascienden a 1,868 y hay casi 72,500 contagiados. El dato positivo es que el número de nuevas infecciones en la China continental cayó por debajo de 2,000 por primera vez desde enero, aunque la Organización Mundial de la Salud advierte que todavía es demasiado pronto para decir que se ha logrado contener el brote.

El gigante tecnológico Apple anunció un recorte de previsiones ('profit warning') de cara al segundo trimestre como consecuencia del impacto del brote de coronavirus en la producción de sus teléfonos y en la demanda de sus productos en China. El anuncio de Apple no hace sino confirmar lo que el mercado ya temía: consecuencias imprevistas tanto para la economía como para las empresas. El virus, que ha tenido incidencia principalmente a Asia, afectará a otras compañías, especialmente las que tengan alta exposición a China y Hong Kong.

Tampoco han ayudado los resultados de HSBC, que ha anunciado un recorte de su beneficio antes de impuestos del 33% el pasado ejercicio debido a los saneamientos en su negocio europeo. Además, ha anunciado un plan que supondrá el recorte de 35 mil puestos de trabajo para reducir costos en 4,500 millones de dólares al año. El banco intentará reducir algunas de sus operaciones en Europa y trasladarlas a Asia.

En cuanto a temas de política comercial, China ha anunciado nuevas exenciones arancelarias para 696 productos importados desde Estados Unidos, incluidos productos agrícolas y energéticos como carne de cerdo, carne de res, soja, gas natural licuado y petróleo crudo. Esto como parte de los compromisos que hizo el gigante asiático con la firma de la fase 1 del acuerdo bilateral.

En Alemania, el índice ZEW de febrero ha caído bruscamente (más de lo esperado). El ZEW de sentimiento económico bajó hasta 8.7 desde el 26.4 previo. El sentimiento de situación actual se redujo hasta -15.7 desde -9.5 de enero. Este dato supone el primer descenso después de tres aumentos consecutivos. El índice da a entender que las temidas consecuencias negativas de la epidemia de coronavirus en China en el comercio mundial conducirán a una marcada disminución en las expectativas económicas para Alemania.

En EUA, el índice manufacturero de Nueva york de febrero superó las expectativas y se ubicó en 12.9 puntos (vs 5.0 esperado), su mayor nivel desde mayo del año pasado. El dato sugiere que la industria manufacturera podría ayudar al desempeño económico que hasta ahorita había sido impulsado por el consumo privado.

En México, la empresa petrolera Eni (de origen italiano) anunció un nuevo descubrimiento petrolero producto de los bloques que ganó duran-te las rondas petroleras de 2017. Los estudios preliminares dimensionan entre 200 a 300 millones de barriles de petróleo en el sitio. La com-pañía produce actualmente cerca de 15,000 barriles de petróleo crudo equivalente por día, y espera llegar a una plataforma de 100,000 barri-les promedio diario para la primera mitad de 2021.

El peso mexicano se presiona un poco, hacia $18.65 spot, en medio de las dudas que se generan por el impacto negativo que podría tener el coronavirus en economías y empresas globales.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.57 y $18.71 spot (el euro entre $1.080 y $1.084).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

18-feb. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) Feb 8.70 20.40 26.70

18-feb. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) Feb -15.70 -11.00 -9.50

18-feb. 7:30 EUA Índice Manufacturero Nueva York (Empire, puntos) Feb 12.90 5.00 4.80

19-feb. 7:30 EUA Permisos de construcción (miles) Ene 1450 1416

19-feb. 7:30 EUA Inicios de construcción de casas (miles) Ene 1400 1608

19-feb. 7:30 EUA Precios al Productor (Var. % mensual) Ene 0.10 0.10

19-feb. 13:00 EUA Minutas de la Reunión de Política Monetaria de la FED Ene - -

20-feb. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 15-Feb 212 205

20-feb. 9:00 EUA Indicador Adelantado (Leading Indicators, %) Ene 0.40 -0.30

20-feb. 9:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Feb -8.00 -8.10

20-feb. 10:00 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 14-Feb 7.46

20-feb. 17:30 Japón Inflación (Var % anual) Ene 0.70 0.80

20-feb. 22:30 Japón Índice de actividad industrial ( Var % mensual) Dic 0.30 0.90

21-feb. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) Feb 47.50 47.90

21-feb. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) Feb 52.30 52.50

21-feb. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) Feb 51.00 51.30

21-feb. 4:00 Euro Inflación (Var % anual) Ene 1.40 1.40

21-feb. 9:00 EUA Ventas de casas usadas (millones) Ene 5.48 5.54

Calendario de Indicadores Económicos (del 17 al 21 de febrero de 2020)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros



18 de febrero, 2020

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 18.57 0.0 -0.9 -1.6 -4.1 18.86

Dólar Spot EUA 18.56 0.1 -0.6 -2.0 -3.6 18.93

Euro Spot 20.11 0.1 -2.8 -5.3 -7.5 21.23

Libra Spot 24.14 -0.2 -0.7 -3.8 -2.7 25.08

Dólar Canadiense Spot 14.02 0.2 -1.8 -3.8 -3.5 14.57

Yen Spot 0.17 0.0 0.0 -2.9 -2.9 0.17

Franco Suizo Spot 18.92 0.2 -1.9 -3.5 -1.2 19.61

Dólar por Euro 1.0836 0.0 -2.3 -3.4 -4.1 1.1213

Yen por dólar 109.88 0.1 -0.2 1.2 -0.5 108.61

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 18.63 18.79 19.03 19.51

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2019

Var % diaria Var % en el año

Peso mexicano 0.08 -1.96

Rupia indonesa -0.24 -1.49

Rupia hindú -0.11 -0.12

Nuevo dólar taiwanés 0.03 0.12

Yuan chino -0.08 0.26

Yen japonés 0.09 1.17

Libra esterlina 0.30 1.88

Won coreano 0.06 2.43

Rublo ruso -0.04 2.50

Peso argentino 0.24 2.88

Peso colombiano 0.14 3.35

Euro -0.05 3.36

Zloty polaco 0.20 3.59

Dólar australiano 0.00 4.37

Peso chileno 0.23 5.36

Rand sudafricano 0.51 7.05

Real brasileño 0.84 7.53

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg



18 de febrero, 2020

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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 7.000 7.000 7.227 8.05 7.25

Fondeo Bancario* 7.050 7.260 7.266 8.10 7.28

Cetes 28 días 7.000 6.990 7.078 7.85 7.25

Cetes 91 días 6.960 7.000 7.115 7.94 7.30

Cetes 182 días 6.840 6.930 7.078 7.95 7.25

Cetes 364 días 6.970 6.970 7.040 7.87 7.18

TIIE 28 7.315 7.330 7.504 8.31 7.56

TIIE 91 7.233 7.255 7.407 8.27 7.45

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 6.55 6.80 6.68 7.50 6.76

5 años 6.77 6.80 6.77 7.43 6.80

10 años 6.85 7.14 6.85 7.75 7.14

20 años 7.01 7.11 7.01 7.90 7.11

30 años 6.88 7.19 7.04 8.02 7.32

UDIS (pesos) 6.45 6.45 6.43 6.28 6.40

Udibonos 30 años 3.33 3.44 3.39 3.81 3.44

UMS 2029 (dolares) 2.88 2.90 3.10 3.76 3.25

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Sep-2022 6.57 6.62 6.67 7.41 6.71

MBONO Dic-2024 6.49 6.47 6.65 7.43 6.75

MBONO Jun-2027 6.51 6.50 6.70 7.55 6.84

MBONO May-2031 6.58 6.59 6.78 7.69 6.92

MBONO Nov-2038 6.77 6.77 7.00 7.93 7.16

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



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RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 70 70 67 119 72 99

México 74 74 74 136 78 114

Brasil 94 94 94 186 99 148

Francia 15 15 15 37 18 25

Italia 98 98 96 233 122 176

España 33 33 33 77 41 51

Irlanda 20 20 19 41 23 32

Portugal 31 31 31 89 38 55

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2018Maximo

en 12

meses

Valor

actual

Valor

Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 1.75 1.75 1.75 2.28 1.75

T-Bill 3 meses 1.55 1.55 1.54 2.06 1.56

5 años 1.42 1.42 1.52 1.95 1.69

10 años 1.58 1.58 1.71 2.14 1.92

30 años 2.04 2.04 2.17 2.58 2.39

Libor 3 meses 1.69 1.69 1.79 2.33 1.91

Libor 12 meses 1.80 1.80 1.88 2.37 2.00

Tasa PRIME 4.75 4.75 4.75 5.28 4.75

Tasa

actual

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Prom.

2020

2019

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EUA 1.58 1.58 1.92 México 6.58 6.59 6.91

Zona Euro -0.40 -0.40 -0.19 Chile 3.38 3.38 3.15

Japon -0.03 -0.03 -0.01 Brasil 6.52 6.49 6.88

Reino Unido 0.64 0.63 0.82 Portugal 0.29 0.30 0.44

Italia 0.91 0.92 1.41 Grecia 0.94 0.94 1.47

España 0.289 0.294 0.47 China 2.87 2.83 3.14

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2019Actual PrevioCierre

2019Actual Previo

DiariaAcum

en 2020Prom. Cierre

Índice General de Commodities* (0.1) (5.6) 1,183.14 1,211.2 1,210.1 1,263

WTI (usd/barril) 0.5 (14.3) 52.33 55.2 57.0 61.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) 1.9 (15.9) 47.23 51.3 56.1 57.7

Oro (usd/onza troy) (0.2) 4.2 1,581.13 1,563 1,393 1,520.7

Plata (usd/onza troy) (0.3) (0.4) 17.69 17.9 16.2 17.9

Cobre (usd/kg) 1.1 (6.0) 262.80 268.7 272.1 279.9

Indice Agricola (0.4) (1.3) 1,321.0 1,331.1 1,259.0 1,339

Maiz (usd/bushel) (0.5) (1.9) 3.70 3.8 3.7 3.8

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.



18 de febrero, 2020

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 45,016.96 0.04 -1.75 3.39 4.72 52.77 2.17 17.59 7.60

Dow Jones (EU) 29,398.08 -0.09 0.17 3.01 13.58 59.71 4.27 20.88 13.65

S&P 500 (EU) 3,380.16 0.18 1.52 4.62 21.78 68.25 3.76 22.36 14.51

Bovespa (Brasil) 115,309.10 0.81 -2.67 -0.29 18.23 45.15 2.32 18.03 9.68

Dax (Alemania) 13,783.89 0.29 1.91 4.04 21.98 66.50 1.70 26.41 9.49

FTSE 100 (Reino Unido) 7,433.25 0.33 -3.14 -1.45 2.72 42.35 1.75 18.85 9.17

CAC40 (Francia) 6,085.95 0.27 -0.24 1.80 18.10 59.11 1.75 23.34 11.02

Nikkei 225 (Japón) 23,523.24 -0.69 -2.15 -0.56 10.53 47.30 1.75 20.45 10.00

SSE Composite (China) 2,983.62 2.28 -2.99 -2.18 8.32 58.00 1.46 14.29 11.88

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor

en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

38,500

39,000

39,500

40,000

40,500

41,000

41,500

42,000

42,500

43,000

43,500

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

feb.-19 mar.-19 abr.-19 may.-19 jun.-19 jul.-19 ago.-19 sep.-19 oct.-19 nov.-19 dic.-19 ene.-20 feb.-20



2,700

2,730

2,760

2,790

2,820

2,850

2,880

2,910

2,940

2,970

3,000

3,030

3,060

3,090

3,120

3,150

3,180

3,210

3,240

3,270

3,300

3,330

3,360

3,390

feb.-19 mar.-19 abr.-19 may.-19 jun.-19 jul.-19 ago.-19 sep.-19 oct.-19 nov.-19 dic.-19 ene.-20 feb.-20



-6.1

-1.5

-1.2

-1.1

-1.0

1.8

2.1

2.3

3.4

4.3

ALSEA

GMXT

PE&OLES

AMXL

KOFUBL

KIMBERA

ALFAA

CUERVO

GENTERA

ALPEKA

-30.1

-19.4

-13.5

-7.1

-5.3

10.6

11.6

13.0

15.6

16.1

ALPEKA

ALFAA

ALSEA

TLEVICPO

MEGACPO

GFNORTEO

GENTERA

ORBIA

LABB

GMXT



18 de febrero, 2020

/1

Actualización reciente

5.

Mensual Acum. AnualAnual

(Dic '19)Mensual Acum. Anual

Anual

(Dic '19)

INPC 0.48 0.48 3.24 2.83

Subyacente 0.33 0.33 3.73 3.59 No Subyacente 0.96 0.96 1.81 0.59

Mercancias 0.66 0.66 3.92 3.56 Agropecuarios 1.83 1.83 1.44 -0.03

Servicios -0.04 -0.04 3.51 3.64 Energét. Y Tarif. Gob. 0.34 0.34 2.08 1.04

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN ENERO DE 2020 (var. %)

Por actividades Por componentes

III-19 II-19 I-19Ene-sep

20192018 III-19 II-19 I-19

Ene-sep

20192018

-0.4 -0.8 1.2 0.0 2.0 Consumo Privado 0.8 -0.2 0.9 0.5 2.3

Gasto Gubernamental -2.0 -2.9 -0.8 -1.9 3.0

Primarias 5.4 1.4 5.7 4.0 2.4 Inversión Privada -6.5 -7.7 -0.2 -4.8 0.9

Secundarias -1.7 -3.0 -0.6 -1.8 0.2 Exportaciones 3.4 2.0 2.8 2.7 5.9

Terciarias -0.1 0.0 1.8 0.6 2.8 Importaciones -0.3 -1.3 1.8 0.0 5.9Fuente: INEGI. Base 2013.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

dic.-19 nov.-19ene-dic

20192018 nov.-19

ene-dic

20192018

IGAE -0.8 1.9 Total de Trabajadores (miles)** -382.21 76.23 342.1 660.9

-2.4 2.8 Permantenes (miles) -249.32 56.40 326.4 554.2

-1.0 -1.7 -1.8 0.1 Eventuales Urbanos (miles) -0.16 12.83 15.0 89.0

-0.7 -2.2 0.3 1.5 dic-19 nov-19 2018 2017

Actividades Terciarias -0.3 2.7 Tasa de desempleo 2.91% 3.44% 3.35% 3.13%

0.3 2.4 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

dic.-19

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

dic.-19 nov.-19ene-dic

20192018 dic.-19 nov.-19

ene-dic

20192018

Exportaciones 3.0 -2.9 2.3 10.1 Importaciones -0.3 -10.3 -1.9 10.4

Petroleras 4.3 -21.1 -15.1 29.0 Consumo 4.1 -5.5 -3.1 10.1

No Petroleras 2.9 -1.7 3.6 8.9 Bienes Intermedios -1.0 -11.1 -0.8 10.3

Manufactureras 2.6 -2.7 3.4 9.1 Bienes de Capital -0.6 -11.3 -8.9 11.9

Automotriz 2.7 -3.5 3.9 12.2 Balanza Comercial (md) 3,068 790 5,820 -13,159

2019* 2018 2017 ene.-20 2019 2018 2017

7.4 11.2 12.2 Reservas Internacionales 181.1 180.7 174.6 172.8

10 5.6 8.6

26.06 33.615 33.6

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2019 2020 4T. '19 3T. '19 2T. '19 2018

PIB 1/ 2.1 2.1 2.0 2.5

PIB México (var. % real anual) -0.10 1.00 ene 20 dic 19 dic 18 dic 17

Inflación (var. % anual) 2.83 3.80 Precios al consumidor2/

0.2 0.1 -0.1 0.1

Cetes 28 (cierre) 7.25 6.75 Precios al consumidor 3/ 2.5 2.3 1.9 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 18.83 19.50 Producción industrial 2/ -0.3 0.1 0.4

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.30 2.00 Producción industrial 3/ -1.0 3.5 4.0

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.6 3.5 3.9 4.1

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 225 147 227 175

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. ene-20 2019 2018 2017

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

99.8 99.3 98.3 95.9

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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