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Apresentação dos Resultados do 1T12

Abril de 2012

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Receita Líquida

A Receita Líquida atingiu R$243,6 milhões, um crescimento de 36,0%

1T11 1T12

179.083

243.565

Evolução da Receita Líquida (R$ mil)

36,0%

14,4%

8,2%

3,6%

0,3% 0,3%

59,3%

5,3%8,6%

73,2%

Distribuição da Receita Bruta 1T12

Estacionamento

Prestação de Serviços

Taxa de Cessão

Outras

Taxa de Transferência

Aluguel Mínimo

Aluguel Percentual

Mall & Merchandising

NOI

1T11 1T12

158.635

217.765

Evolução do NOI (R$ mil)

37,3%

1T11 1T12

150.128

172.353

Evolução do NOI Mesmos Shoppings (R$ mil)

14,8%

Crescimento Real de NOI

Mesmos Shoppings foi de 10,7%

3

NOI alcançou R$217,8 milhões no trimestre atingindo uma margem de 90,5%

EBITDA e FFO

1T11 1T12

140.602

203.114

Evolução do EBITDA Ajustado (R$ mil)

44,5%

1T11 1T12

56.433

90.224

Evolução do FFO Ajustado (R$ mil)

59,9%

4

EBITDA e FFO ajustados cresceram 44,5% e 59,9%, respectivamente

Aluguel e Vendas

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

3,5%

6,4%5,1%

11,0%

16,2%

13,2%

16,6%

11,8%

8,7%10,0%

8,3% 8,8% 9,1%

Evolução SSS(%)

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

12,3% 12,0%9,9%

8,8% 8,6% 8,0%

10,1% 10,1% 9,7%

14,2% 14,3%15,2%

11,3%

Evolução SSR (%)

5

SSS e SSR continuam crescendo em ritmo forte

Same Store Rent (%)

IGP-M (%)

Destaques Operacionais

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

18,3%

22,3%22,5%

27,7% 28,1% 27,4%29,8%

27,3%24,9%

Leasing Spread Renovações (%)

6

O Leasing Spread Renovações superou 20% pelo oitavo trimestre consecutivo

Aquisições

NOI Projetado 1T12 NOI Realizado 1T12

101.312

129.932

NOI das Aquisições Realizadas (R$ mil)

28,2%

7

Realizamos no trimestre um investimento total de R$88,3 milhões

Aquisição Subseqüente – Rio Anil Shopping

Rio Anil Shopping

•O shopping foi inaugurado a dois anos, em abril de 2010.

•NOI estabilizado de R$13,4 milhões para a Companhia; • A BRMALLS comprou uma participação de 50% na futura expansão do Rio Anil. Com a expansão, o shopping deverá adicionar 5,9 mil m² de ABL próprio a Companhia;

•Este é 2º shopping da Companhia no Maranhão e 6º no nordeste, fortalecendo ainda mais o nosso nome nesta região do país.

•Com a adequação das práticas do shopping para o padrão BRMALLS, o ativo irá apresentar melhorias substanciais com relação à comercialização, qualificação do mix e redução da vacância.

Rio Anil Shopping:

ABL Total: 26.292 m²

ABL Próprio: 13.146 m²

Número de lojas: 128

TIR (real e desalavancada): 13,1%

NOI Próprio (12 meses): R$10,9 milhões

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Venda de Participação – Shopping Pantanal

Shopping Pantanal

•Vendemos a nossa participação de 10% no Pantanal Shopping, no dia 30 de março de 2012, pelo valor de R$45 milhões.

•Participação foi adquirida em 2007 pelo valor histórico de R$10,5 milhões.

•Ao longo dos últimos anos, recebemos um fluxo de caixa nominal equivalente a R$10,0 milhões.

•Está venda representou um retorno de 5,2 vezes o valor investido e uma TIR, real e desalavancada, equivalente a 36,3%.

9

Inauguração Subseqüente – Expansão Shopping Recife

Expansão Shopping Recife

•A obra foi inaugurou conforme cronograma e o custo previamente estipulados em 19 de abril de 2012.

•NOI estabilizado de R$4,8 milhões para a Companhia;

•Na inauguração, 100% das lojas estavam comercializadas;

•Maior vendas/m² da Companhia neste trimestre

•O shopping apresentou um número de 0,5% de inadimplência líquida no ano de 2011.

•Shopping com 100% do seu ABL locado ao longo de 2011

Expansão Shopping Recife:

ABL Total: 7.548,0 m²

ABL Próprio: 2.324,8 m²

Número de Lojas expansão: 56

Vagas de Estacionamento: 523

NOI Estabilizado BRMALLS: R$4,8 milhões

TIR (real e desalavancada): 29,7%

Cash on Cash (real e desalavancado):

37,3%

Inauguração: 19 de abril de 2012

10

Projetos Greenfield

Shopping Estação BH

•ABL Total (m²): 33.982

•ABL Próprio (m²): 20.389

• % do Físico Realizado: 94,5%

• ABL Comercializado: 97,1%

•TIR (real e desalavancada): 19,3%

•Inauguração: 2T12

São Bernardo

•ABL Total (m²): 42.914


•% do Físico Realizado: 53,0%

•ABL Comercializado: 77,7%



11

Projetos Greenfield

Shopping Londrina Norte

•ABL Total (m²): 32.337






Catuaí Shopping Cascavel

•ABL Total (m²): 27.645






12

Projetos Greenfield

Shopping Contagem

•ABL Total (m²): 33.702






Shopping Vila Velha

•ABL Total (m²): 67.676






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Projetos Greenfield - Guarujá

Guarujá Plaza Shopping:

•O Guarujá Plaza Shopping será inaugurado em duas fases: A primeira, com 25,2 mil m² e a segunda, com 4,7 mil m².

•A data prevista para a inauguração da primeira fase do projeto será entre o 4T13 e 2T14, a segunda fase será inaugurada 2 anos após a primeira

•Quando inaugurado o shopping será o 13º shopping da BRMALLS no estado de São Paulo.

•O Guarujá Plaza Shopping eleva o nosso total de projetos greenfield para sete

Guarujá Plaza Shopping:

ABL Total (1ª fase): 25.187 m²

ABL Próprio (1ª fase): 16.372 m²

Participação: 65,0%

Número de lojas: 134

Número de vagas: 1.500

NOI próprio 1º ano: R$15,3 milhões

NOI estabilizado*: R$20,0 milhões

TIR (real e desalavancada)*: 16,4%

Data de Inauguração: 4T13-2T14

*Considera a 2ª fase

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Projetos Greenfield e Expansões

15

ABL Próprio Atual ABL Próprio -Expansões

ABL Próprio -Desenvolvimento

ABL Próprio Total

804.736

166.933 1.005.651

35.966

ABL Próprio Adicionada pelos Desenvolvimentos e Expansões

Seremos a primeira empresa de shoppings do Brasil a ultrapassar a marca de 1 milhão de

m² de ABL próprio com os projetos em desenvolvimento

Posição de Caixa e Dívida

Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida

619,1

(3.372,0) (2.752,8)

Posição de Caixa e Dívida Líquida (R$ milhões)

37,0% vs 4T11

5,2% vs 4T11 0,0% vs 4T11

16

A Companhia terminou o trimestre com R$619,1 milhões em caixa

Perfil da Dívida

Perfil de dívida de longo prazo, diversificado e com duração média de 12 anos

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 em diante

129

271 280

374354

260291 281

10989 79

855Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões)

17

Mercado de Capitais

A ação da BRMALLS valorizou 31,3% no trimestre, superando o aumento de 13,7% do

Ibovespa

95,00

100,00

105,00

110,00

115,00

120,00

125,00

130,00

135,00

jan/12 fev/12 mar/12

IBOV Index BRML3 BZ Equity

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