Finanzas en la construcciónFinanzas en la construcción CAPITULO IICAPITULO II

ESTADOS FINANCIEROS Y FLUJO ESTADOS FINANCIEROS Y FLUJO DE CAJADE CAJA

Alumno: Juan Carlos Merma Ali

Profesor : Ing. Alfredo L. Vásquez Julio- 2008

.

2.1 El Balance General2.1 El Balance General

Es una fotografía instantánea Es una fotografía instantánea del valor contable de la del valor contable de la empresa en una fecha empresa en una fecha

determinada.determinada.

ActivosActivos

Ocupan el lado izquierdo en el BalanceOcupan el lado izquierdo en el Balance

Se clasifican como :Se clasifican como :

Activo Corriente, menores a un añoActivo Corriente, menores a un año

Activo no Corriente o Fijo, mayores de un año, Activo no Corriente o Fijo, mayores de un año, pueden ser:pueden ser:

Tangibles, como edificios, máquinas, eTangibles, como edificios, máquinas, e

Intangibles, como patentes o marca Intangibles, como patentes o marca registrada.registrada.

PasivosPasivos

Ocupan el lado derecho superior en el BalanceOcupan el lado derecho superior en el BalanceSe clasifican como :Se clasifican como :Pasivo Corriente, menores a un añoPasivo Corriente, menores a un añoPasivo no Corriente o Fijo, mayores de un año.Pasivo no Corriente o Fijo, mayores de un año.

Capital de los PropietariosCapital de los PropietariosEs el aporte efectuado por los propietarios, ocupan elEs el aporte efectuado por los propietarios, ocupan ellado derecho inferior del Balance.lado derecho inferior del Balance. Por definición:Por definición: Activo = Pasivo + PatrimonioActivo = Pasivo + Patrimonio

BALANCE GENERALBALANCE GENERAL

Activos Activos

CorrientesCorrientes

Activos no CorrientesActivos no Corrientes

Activos Fijos Activos Fijos TangiblesTangibles

Activos Fijos Activos Fijos IntangiblesIntangibles

PasivoPasivo no no CorrienteCorriente

Pasivo CorrientePasivo Corriente

VALOR TOTAL DE ACTIVOS

Capital de los AccionistasCapital de los Accionistas

VALOR TOTAL DE LA EMPRESA PARA LOS INVERSIONISTAS

Capital deTrabajo

neto

Capital de Trabajo NetoCapital de Trabajo Neto

Es la diferencia entre el activo corriente y el Es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente.pasivo corriente.

LiquidezLiquidez

Se refiere a la rapidez y facilidad con que un Se refiere a la rapidez y facilidad con que un activo se convierte en efectivo.activo se convierte en efectivo.

Deuda y capitalDeuda y capital

Los pasivos son obligaciones de la empresa que Los pasivos son obligaciones de la empresa que requieren una amortización de efectivo en un requieren una amortización de efectivo en un período estipulado.período estipulado.

Deuda y capitalDeuda y capital

El Capital es un título residual no fijo sobre El Capital es un título residual no fijo sobre los activos de la empresa.los activos de la empresa.

El Valor de Mercado y Valor en LibrosEl Valor de Mercado y Valor en Libros

El valor de Mercado es el valor real delEl valor de Mercado es el valor real delactivo, el valor en libros es el valor histórico activo, el valor en libros es el valor histórico

al que fue comprado el activo.al que fue comprado el activo.

2.2 La Cuenta de Pérdidas y Ganancias2.2 La Cuenta de Pérdidas y Ganancias

Mide el desempeño durante cierto período Mide el desempeño durante cierto período específico de tiempo.específico de tiempo.

La ecuación del estado de resultados es :La ecuación del estado de resultados es :

Ingresos - Gastos = Beneficios (Utilidades )Ingresos - Gastos = Beneficios (Utilidades )

Los PCGA y el estado de ResultadosLos PCGA y el estado de Resultados

El ingreso se reconoce en el momento de la El ingreso se reconoce en el momento de la venta, que no necesariamente es el mismo venta, que no necesariamente es el mismo que el momento de la cobranza.que el momento de la cobranza.

Los costos de producción y otros costos Los costos de producción y otros costos relacionados se conocerán al momento de relacionados se conocerán al momento de la compra.la compra.

Partidas que no Representan Salida de EfectivoPartidas que no Representan Salida de Efectivo

La mas importante es la Depreciación. Se aplica el La mas importante es la Depreciación. Se aplica el método lineal.método lineal.

Tiempo y CostosTiempo y Costos

Se distinguen dos períodos de tiempo :Se distinguen dos períodos de tiempo : Corto Plazo y Largo Plazo.Corto Plazo y Largo Plazo. Los costos fijos y variables no se describen en el Los costos fijos y variables no se describen en el

EPG,EPG, los contadores hacen otra clasificación, costos del los contadores hacen otra clasificación, costos del producto o costos del período.producto o costos del período.

2.3 Impuestos 2.3 Impuestos

El importe de los impuestos a pagar se determina El importe de los impuestos a pagar se determina de acuerdo a la legislación fiscal y una serie de de acuerdo a la legislación fiscal y una serie de reglas que se modifican a menudo.reglas que se modifican a menudo.

Tasas Promedio y Marginal de impuestoTasas Promedio y Marginal de impuesto

La Tasa Promedio, es el importe de impuestos por La Tasa Promedio, es el importe de impuestos por pagar dividida entre su utilidad gravable, es pagar dividida entre su utilidad gravable, es decir, es el porcentaje de su ingreso que va al decir, es el porcentaje de su ingreso que va al pago de sus impuestos.pago de sus impuestos.

La Tasa Marginal es el impuesto extra que pagaría La Tasa Marginal es el impuesto extra que pagaría si ganara un sol más.si ganara un sol más.

Ejemplo de pago de ImpuestosEjemplo de pago de Impuestos

Tabla de Tasas de Impuestos CorporativosTabla de Tasas de Impuestos Corporativos

Utilidad Gravable Tasa de ImpuestoUtilidad Gravable Tasa de Impuesto 0 - 50 000 0 - 50 000 15% 15%50 001 - 75 000 50 001 - 75 000 25% 25%75 001 - 100 000 34%75 001 - 100 000 34%100 001 - 335 000 39%100 001 - 335 000 39%335 001 - 10 000 000 34%335 001 - 10 000 000 34%10 000 001 – 15 000 000 35%10 000 001 – 15 000 000 35%15 000 001 – 18 333 333 38%15 000 001 – 18 333 333 38%18 333 334 a más 35%18 333 334 a más 35%

Una corporación tiene una utilidad gravable de 200 000, ¿ Una corporación tiene una utilidad gravable de 200 000, ¿ Cuál es el importe del impuesto por pagar ? ¿ Cuál es la Cuál es el importe del impuesto por pagar ? ¿ Cuál es la

tasa promedio de Impuesto ? ¿Cuál es la tasa marginal de tasa promedio de Impuesto ? ¿Cuál es la tasa marginal de impuesto?impuesto?

Calculamos el impuesto:Calculamos el impuesto:

.15 * 50 000 = 7 500.15 * 50 000 = 7 500

.25 * ( 75 000 – 50 000 ) = 6 250.25 * ( 75 000 – 50 000 ) = 6 250

.34 * ( 100 000 – 75 000 ) = 8 500.34 * ( 100 000 – 75 000 ) = 8 500

.39 * ( 200 000 – 100 000 ) = 39 000.39 * ( 200 000 – 100 000 ) = 39 000

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El impuesto total es 61 250El impuesto total es 61 250

La Tasa promedio es 61 250 / 200 000 = La Tasa promedio es 61 250 / 200 000 = 30.625%30.625%

La tasa marginal es 39 centavos ó 39%La tasa marginal es 39 centavos ó 39%

2.4 Flujo de Efectivo2.4 Flujo de Efectivo

Es la diferencia entre el número de unidades Es la diferencia entre el número de unidades monetarias que entró y el número que salió.monetarias que entró y el número que salió.

Flujo de efectivo De los activos = a los Flujo de efectivo De los activos = a los acreedores + a los accionistas acreedores + a los accionistas

Flujo de efectivo de los activosFlujo de efectivo de los activos Incluye tres componentes :Incluye tres componentes : - Flujo de efectivo operativo- Flujo de efectivo operativo - Gastos de Capital- Gastos de Capital - Cambio en el Capital de Trabajo neto- Cambio en el Capital de Trabajo neto

Flujo de efectivo operativoFlujo de efectivo operativo

Se calcula la diferencia de los ingresos Se calcula la diferencia de los ingresos menos los costos, pero no se incluye la menos los costos, pero no se incluye la depreciación, ni el interés, pero se deben depreciación, ni el interés, pero se deben incluir los impuestos.incluir los impuestos.

Gastos de CapitalGastos de Capital Es el dinero gastado en activos fijos.Es el dinero gastado en activos fijos.

Cambio en el Capital de trabajo netoCambio en el Capital de trabajo neto Es la diferencia del capital de trabajo neto Es la diferencia del capital de trabajo neto

inicial y final.inicial y final.