澳大利亚国家证券交易所（NSX）收购计划

中澳签署自由贸易协定（FTA）后的投资新选择

澳大利亚资本市场新机遇 01

澳大利亚资本市场机会 政治环境稳定

• 中澳自贸协定的签署及人民币离岸市场的建立，有利于人民币跨境交易，资金的

往来和双边贸易的发展及投资将变得越来越便利。

• 中国为澳洲第一大商业合作伙伴，也是澳洲在亚洲区第一大出口国。

2+

3,

1.4

中国资本市场的发展需求

• 信贷业务收紧，中小企业融资难度加大；

中国资本市场远远满足不了中国企业快

速发展需求。

• 15年中国IPO的叫停、新三板挂牌过万，

近千家企业排队等，更促使中国企业积

极寻找海外上市新机会。

澳洲移民政策带来的新机遇

• 澳大利亚人口中亚洲移民数量超过200万人，中国移民数量排在第二位，仅次于印度。

• 移民政策的改变也带来了资本市场的新机遇，澳洲上市企业可获得更多移民指标（457、186，187雇主担保移民，188商业

移民，188C投资移民等新政策）。

全球资本市场重心的转移

• 全球资本市场的中心正从美国、香港

向其它国际化资本市场转移；澳洲凭

借自身的优势，正成为全球资本追逐

中心，吸引全球投资者的关注。

• 澳大利亚股市的平均市盈率为16倍，

高于欧洲和日本等发达的资本市场。

4,

澳大利亚经济发展状况 – GDP

• 澳大利亚有连续25年不间断经济增长的卓越经济环境，是全球首屈一指的政治、经济稳定的国家。

• 2016年澳大利亚GDP增长率2.9%，是GDP增长最快的发达国家，远超英国的2.3%和美国的2.6%。

• 到2018年度，澳大利亚的年度GDP增长率应持续增长3%左右，将成为预计增长率最高的主流经济体。

( 数据来源：国际货币基金组织，全球经济数据展望）

澳大利亚经济发展状况-资金池 澳大利亚具有全球第三大可投资资金池

（管理资产达$2.7万亿）

图：2008年至2013年度世界主要交易所证券融资总额（单位：十亿美元），澳大利亚证券交易所5年融资总额位居全球主要交易所排名第四位，高于上海证券交易所和美国纳斯达克。

澳大利亚经济发展状况- 证券市场融资额 澳洲证券融资额常年排名前五

为什么要收购 澳大利亚国家证券交易所(NSX) 02

• 澳大利亚第二大股票交易所，全球最具性价比的上市服务机构；快捷、低成本、积极灵活、透明的上市过

程；最适合世界各地的创新型、高增长的中小企业。

• 拥有全球化的资本融资和资本交易市场，可以向国际投资者募集资金，在欧洲、美洲和亚洲每天24小时进

行交易；NSX大约80%的新上市公司来自澳大利亚以外的国际企业。

灵活、具创意且可带来丰厚获利空间，是中国企业海外融资平台首选：

全方位海外上市与筹资平台

通过收购澳大利亚国家证券交易所，可以为中国中小企业更好的走向世界提供一个国际化的融资平台

关于

主要业务模式 • NSX业务分为两部分:一是澳大利亚股票交易所相关业务，其次是SIM风险证券交易所（SIM VSE）的业务。

• NSX旨在为帮助中小企业上市，该交易所可以进行股票交易，债券交易和房地产证券类交易。

• NSX经授权可发放股票经纪人等金融全牌照，可申请成为NSX或SIM的参与者，提供如融资、交易执行、承销、研究、投资

咨询和企业咨询等服务。

• NSX的市场行业涵盖工业、证券、矿产资源、房地产证券、债券、证券赔偿基金等；SIM VSE市场行业涵盖新能源证券，证

券交易和补偿基金等。

澳大利亚国家证券交易所（National Stock Exchange of Australia, NSX）是澳大利亚第二大证券交易所，上市于2005年。

前身可追溯到1937年，重新成立于2000年。目前拥有300多家上市企业，并且80%是海外上市公司；已募集到了超过25亿澳

币的资金。

• 来自世界各地的成长型企业和创新发展型企业、中小企业集中上市的交易所；市值1亿澳元以下的公司最佳上市选择地。

• 采用NASDAQ OMX先进的交易系统，国际化管理团队和工作流程，支持服务和简化要求。

• 灵活的挂牌上市类型选择，全球市场服务，因简单高效的交易制度，发展迅猛。

业务优势

NSX 股权结构

NSX Limited NSX 有限公司

NSX Services Pty Ltd

SIMVSE Group Holdings Limited SIM Venture Securities

Exchange Ltd

SIMSE Compensation

Arrangements

National Stock Exchange of

Australia Limited

NSX Clearing Nominees

Pty Ltd

NSXA Compensation

Arrangements

BSX Service Pty Ltd

BSX Systems

WGMPL Pty Ltd

TWEPL Pty Ltd

TWEPL Compensation

Arrangements

NSX服务有限公司

SIM VSE集团控股有限公司

澳大利亚国家证券交易所

BSX服务有限公司

BSX 系统有限公司

WGMPL 有限公司

SIM风险证券交易有限公司

NSX清算提名 有限公司

NSXA 补偿安排

TWEPL有限公司

SIMSE 补偿安排

TWEPL补偿安排

NSX前二十大股东持股数量及比例

NSX的财务概况 2016 2015 Change

Summary $'000 $'000 %Revenue 收入 1,946 1,673 16Expenses excluding restructuring costs 费用（不含重组成本） 3,015 3,070 -2Operating loss 运营损失 (1,069) (1,397) -23Expenses including restructuring costs 费用（含重组成本） 3,430 3,070 12Net Loss after tax 税后净亏损 (1,484) 1,397 6

Change2016 2015 %

Earnings per share (cents) 每股收益 (1.1) (1.3) 21Net tangible asset backing (cents) 净有形资产 4.9 2.0 152Share price at end of period (cents) 当期股价 22.0 8.1 172Share on issue at end of period(mil) 当期股份发行 147.9 131.4 13Market capitalisation ($'mil) 市值 32.5 10.6 206Cash at bank ($'000) 银行现金 7,466 2,434 206Cash held for statutory purposes ($'000) 现金留存 2,200 2,200 0Working Capital($'000) 营运资本 5,266 234 2150

NSX与ASX的差异性 ASX上市条件

标准 要求

公司规模 盈利测试 资产测试

3年内 100万澳元净利润＋前12月内净利润50万澳元；

或400万澳元有形资产净值； 或1500万澳元市值；

股东人数

1.流通股价值低于5000万澳币时， 持股股东人数不得低于200人；或 者，流通股价值高于5000万澳币， 持股股东人数不得低于100人 2.且每位持股股东持有股票价值不得 低于5000澳币。

运营资本要求

1.若企业上市前满足的是利润测试， 则没有对营运资本的要求； 2.若企业上市前满足的是资产测试， 则需要有至少150万澳币运营资金

标准 要求

公司规模 盈利测试 资产测试

1.两年以上持续经营记录 2.无明确的利润测试标准 3.资产测试规模为最低$50万澳币的 市值规模

股东人数

至少50位股票持有人，每人持有金额不低于$2000澳币、且25%的股份由非关联方持有

运营资本 要求

充足的营运资本 （大于$50万澳币/年）

NSX上市条件

如何收购 澳大利亚国家证券交易所(NSX)? 03

项目资金募集计划

• 募集资金： 投资主体为展腾投资集团所属展腾荣成投资管理有限公司（注册资本3000万元），募集5亿元人 民币，形成公司型并购基金。

• 资金用途： 用于投资管理公司注册，主要负责NSX在中国市场的推广和运营工作，以及中国企业的澳洲上市

业务。 注册资本金为5亿元人民币，其中3.5亿用于收购NSX的75%的股份及在中国设立合资平台公司；

另外1.5亿用于市场推广和运营费用。

• 资金募集方式：

采用股东认购的模式。 投资人最低出资额为100万元人民币，并以实际出资额来确定所认购的股份。 投资管理公司将按照公司型基金管理模式进行运营和管理，并按照所认购的股份计算投资人应获

得收益。

投资管理公司操作策略

• 公司定位 致力于国内中小企业澳洲上市的整体解决方案提供商，并发展成为国际型跨国金融服务机构和

提供专业增值服务的公众公司。

• 使命与愿景 让企业融资更简单 让海外上市更便捷

• 发展思路与运营策略

充分利用中澳自贸协定的签署带来的良好机遇，以及国内自贸区产业政策的支持，整合中澳之间的产业和资本资源。

通过收购和控股NSX, 为中国中小企业快速走向国际市场提供一个便捷的融资渠道。 借助NSX资本交易平台与中国资本市场的巨大需求，把NSX打造成具有一定国际影响力的主流

资本市场和全球投资者的聚集地。

运营模式：线上交易 + 线下网络 + 媒体推广

• 充分利用网上股票交易系统和个性化的中文服务功能，并结合展腾投资集团在全国的行销网络，通过宣传推广，实现手机版澳股直接交易的操作。

• 与各地自贸区和开发区合作，以获得园区政策的支持。

• 与上海股权交易中心、深圳前海股权交易中心以及其他地方股权交易中心的新三板、Q板、E板转板合作。

• 通过线上和线下媒体的互动，让更多的企业和投资机构了解澳大利亚资本市场的新机遇。

• 通过展腾投资集团成功的案例分析， 在媒体上形成澳洲上市热潮。

多元复合操作

模式

• 以北京、上海、广州、深圳为核心，向全国其他重点区域扩展，形成一个强大的营销网络。

• 加强与投资机构、培训机构等各中介机构的合作。

市场规划

第三阶段 2018/7/1-2018/12/31

第二阶段 2017/7/1-2018/6/30

• 完成5亿人民币的资金募集

• 投资管理公司的注册，制定投

资管理公司的运营方案，组建

管理运营团队

• 完成对NSX的收购

• 与前海交易所接触，开展成立

合作平台公司工作

• 建立完善标准化、专业化的服

务模式

• 结合中国资本市场的巨大需求，

把NSX打造成具有国际影响力

的、国际化品牌的交易所

第一阶段 2017/6/30之前

• 制定详尽的NSX在中国市场的推

广和营销方案，利用展腾投资集

团各地分公司资源、快速建立

NSX在中国的营销网络

• 利用在线股票交易系统的优势，

实现澳股交易的更简便、更快捷

• 完成前海平台公司设立

展腾投资集团 + + 前海股权交易中心 NSX

资本增值、共同发展 估值加大 打通海外上市通道

国内股权交易与海外股票交易通道

更多优质上市企业资源直接输送

增加NSX网上交易牌照

打造全球唯一网上股票交易品台

NSX 网上交易 平台牌照追加

与前海股权 交易中心战略合作

继续收购美、欧中小证券交易平台

参与收购的投资人，可获得NSX董事席位

与新的国际化交易平台共同发展

战略合作与并购

形成国际化 股票交易平台

实现跨地域国际股权及股票交易

打通各交易市场转板机制

海外市场持续扩展 打造国际化交易平台

NSX并购后的战略部署

多方共赢，打通分批转股通道，共同实现财富增值

又叫做“新四板”,注册资本11.77亿，创始时三大股东结构(中信证券、国信证券，安信证券)已完成混合所有制改造，其中民营资本占51%，国有资本占49%。成为国内唯一一家可以进行内资，外资及中外合资证券交易的交易中心。

关于前海股权交易中心

500万以下 500〜1000万 1000万以上

• 2013年5月30日, 前海股权交易中心开业，目前已有20家专业服务子公司、13528家企业挂牌，仅最近一季度挂牌企业达1000家，累计500家企业获得124亿元融资。

• 根据中澳自贸协定服务性协议，中澳之间可建立证券服务平台，带来新的机会。 • 展腾投资集团作为国内首家澳洲上市辅导机构，成为国内唯一有资格组建新的海外上市转板交

易平台的机构。 • 并购后的NSX与前海股权交易中心成立新板，将实现管理费的分享。 • 计划实现前海股权交易中心至NSX2000家企业的分批转板，实现NSX估值裂变增长及各方投

资者的资本增值。

前海股权交易中心合作及NSX并购后的获益期待

投资形式及退出机制

NSX做为投资标的特性：

• 股份出售及业务重组：将NSX与国际其他证券交易所进行收购整合以及策略联盟，产生新的投

资人，实现退出。 • 资本市场交易，形成投资人退出机制。 • 并购退出：当投资管理公司经营规模达到一定水平后，同时寻求国际私募基金进行整体收购或

特定目的私有化，实现退出。

• NSX本身是在澳洲主板ASX上市的公司。 • NSX本身定位为新创型的中小企业上市平台，本身比其他交易所的上市条件更加灵活有弹性。

投资及管理形式：

退出机制：

• 汇集合适的投资者共同组成投资管理公司，对NSX进行主要控股权的收购。 • 以投资管理公司为基础，重新整合新的经营管理团队，其中包含精通国际金融业务的国内外

高级管理及金融 专业人才、资本专家等。

管理和运营团队 04

香港华腾金控董事长、拥有长达20年基金管理经验。

澳大利亚AGC资本证券有限公司董事局主席。

澳洲上市公司ERG执行董事。

曾任北京融汇投资管理有限公司总裁。

趋势创业投资集团董事长。

诺亚管理顾问股份有限公司董事长。

鉅国创业投资顾问股份有限公司执行董事。

高健智先生被评为“十大传媒投资人物”、“财富中国功勋榜

十大公信力人物”。

高健智 展腾投资集团 董事长

管理和运营团队

台湾大学管理硕士。三十年以上台湾/新加坡/香港及中国上市企业经营管

理、境外上市、国际融资、企业并购及国际创投基金管理经验。

曾任台湾和通创投集团(新加坡上市)副总经理。

钜国创业投资管理顾问公司创办人、执行董事、总经理。

香港佳邦环球控股（香港主板上市）执行董事兼行政总裁。

台湾云辰电子集团(台湾主板上市) 董事、总经理。

黄联聪 展腾投资集团 总裁

曾任香港建勤金融集团环球企业融资部董事、中国业务主管。

20年以上企业融资及投资银行业务经验，参与多项国家级银团贷款、 海外及

香港上市项目。曾任多家香港上市公司的高管。

曾参与香港上市公司的收购合并案例包括(90109), (0412)。

澳洲莫道克大学工商管理硕士学位, 香港证券专业协会资深会员。

王楷民 展腾投资集团 合伙人

管理和运营团队

管理和运营团队

现任澳大利亚AGC资本证券CEO。

Fast Lane Global Group亚洲负责人。

毕马威信息风险管理部主管。

日立数据系统（中国）有限公司服务总监。

曾任美国明石管理公司亚太区总裁。

北京博思商通咨讯有限公司合伙人。

曾任Seraph Group 大中华区首席代表。

美国TRANSAMERICA集团理财规划总监。

颜家宇 展腾投资集团 执行总裁

黄蕙菁 展腾投资集团执行董事 、合伙人

展腾投资集团介绍 05

展腾投资集团历史沿革及结构

展腾投资集团成立于2012年4月, 集团总部位于北京，是一家集金融投资、境外上市、基金管理、资产运营等服务为一体的综合性跨国金融服务集团，是唯一拥有澳洲上市服务、股票承销、金融资产管理等资质的境内金融机构。集团在澳大利亚、韩国、日本、香港等国家及地区以及国内各省市分别设有分支机构。

AGC是注册于悉尼的金融服务企业，专注于IPO、基金管理和公司融资业务，为澳洲和亚洲提供桥梁。作为全球金融服务公司，AGC提供从金融投资到基金管理的整套服务。 AGC将致力于引导中国企业到澳洲资本市场投资，协助企业增值，给投资者以有利回报，为各方创造双赢局面。 核心业务是协助中国企业在澳洲资本市场上市。AGC可以提供以上市为核心的完整链条式服务。同时也协助企业在澳洲及中国筹集资金。

AGC资本公司提供如下服务：

1. IPO及承销业务； 2. 企业战略和商业计划； 3. 战略伙伴/投资者介绍； 4. 经纪代理和金融家网络； 5. 公司重组和远期规划。

AGC资本证券

展腾投资集团相关资质

展腾投资集团合作伙伴及资源优势

律师事务所（部分）：

毕马威(KPMG) 普华永道会计师事务所 安永会计师事务所 德勤会计师事务所

立信会计师事务所

国浩律师集团事务所

瑞华会计师事务所 天健会计师事务所 大华会计师事务所

环球律师事务所 君合律师事务所 金杜律师事务所

安理律师事务所 年利达律师事务所 贝克.麦坚时国际律师事务所 孖士打律师行

审计事务所（部分）：

展腾投资集团 Eagle Investment Group Limited

北京: 地址：北京朝阳区建国路77号华贸中心3号楼6层602室

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