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CERTIFICACIÓN DE PROFESIONALESDEL MERCADO DE VALORES

Bogotá, Noviembre 29 de 2007

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PRINCIPIOS QUE RIGEN LA FUNCIÓN DE CERTIFICACIÓN

✔Profesionalización de la actividad de intermediación de valores:mejoramiento de estándares exigibles a los profesionales sujetos a certificación mediante

exámenes de idoneidad profesional y verificación de sus antecedentes.

✔Protección del interés de los inversionistas: recibir de los profesionales sujetos a

certificación, servicios de la mejor calidad siguiendo los postulados de lealtad, seguridad y

transparencia según la actividad que desarrollen.

✔Prevención del riesgo: que entraña la actividad de intermediación de valores por

estar involucrado el manejo de recursos del público.

✔Actualización permanente: de los profesionales obligados a certificarse.

✔Ausencia de arbitraje en materia de estándares profesionales: procurando

desarrollar exámenes de idoneidad profesional según las exigencias y necesidades del

mercado.

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- SOLICITUD DE CERTIFICACIÓN -

4

SOLICITUD CERTIFICACIÓN

Pre inscripción Web

-Registro SIAMV: (Nivel I y Nivel II)

- ID + contraseña- e mail- Lectura lista docTotal a pagar

Base de datosPago realizado 1. Examen autorizado 2. Verificación antecedentes en curso

Pagoelectronico

Confirmación cita examen (e mail)

Con documento de identidadPresentación(3er aplicante)Resultado Web

ReporteTransmisión de datos SFC

AMV Verificación

Antecedentes

Entrega documentos

a AMV

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ENTREGA DE DOCUMENTOS Y DE SOLICITUD DE CERTIFICACIÓN EN AMV

– Paso físico certificación –

1. Formato de inscripción en el Sistema de Información de AMV.

2. Fotocopia del documento de identidad. En caso de ser extranjero, fotocopia de la cédula de extranjería o pasaporte.

3. Carta de presentación de la entidad a la cual se encuentra vinculado.

4. Fotocopia de certificado judicial vigente (DAS)

5. En caso de que se quiera obtener la inscripción en el RNPMV, autorización para que a través de AMV se solicite a la SFC el correspondiente trámite.

6. Formato de manifestaciones o autorizaciones a AMV.

7. Copia del comprobante de pago.

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- EN DETALLE -

7

REGISTRO EN EL SIAMV

Por primera vez

La primera vez, la clave la da el sistema por correo

Cédula

REGLAMENTO

SIAMV

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REGISTRO EN EL SIAMV - Información para Certificación -

Información requerida para Certificación

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-- MODALIDADES Y UNIVERSO MODALIDADES Y UNIVERSO --

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Examen Directivo carteras colectivasDirectivo Carteras

Examen Directivo Fondos de Pensiones

Directivo Fondos de Pensiones

MODALIDADES EXAMEN BÁSICO EXÁMENES ESPECIALIZADOS

Directivo Examen Básico Directivo

Operador Examen Básico Operador

1. Negociación de instrumentos de renta fija.2. Negociación de instrumentos de renta variable.3. Negociación de instrumentos de derivados con subyacente

financiero.4. Negociación en carteras colectivas.5. Negociación en fondos de pensiones

Asesor comercial Examen Básico Asesor Comercial

1. Asesoría de instrumentos de renta fija.2. Asesoría de instrumentos de renta variable.3. Asesoría de instrumentos de derivados con subyacente

financiero.4. Asesoría de carteras colectivas.5. Asesoría de fondos de pensiones voluntarias.

Digitador Examen Básico Digitador

MODALIDADES

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Profesionales Certificación Registro

Operadores en el mercado de Renta Variable

30 de Junio de 2008

31 de julio de 2008

Operadores en el mercado de Renta Fija

30 de Junio de 2008

31 de agosto de 2008

Los demás operadores, incluyendo los del mercado de las bolsas de bienes y productos agropecuarios, agroindustriales o de otros commodities

31 de agosto de 2008 31 de octubre de 2008

Los demás profesionales obligados a certificarse

31 de diciembre de 2008

31 de enero de 2009

ESQUEMA DE TRANSICIÓN

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--COMPONENTES CERTIFICACICOMPONENTES CERTIFICACIÓÓNN--VerificaciVerificacióón de Antecedentesn de Antecedentes

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PROCESO INTERNO DE VERIFICACIÓN DE ANTECEDENTES

Recepción de la documentación:

Incompleta Se toma como

No recibida

Revisión de vigencia (todos los

Documentos Deben estar vigentes)

REVISIÓN DE ANTECEDENTES:

• AMV• BVC (Otras Bolsas)• SFC• Revisión Aleatoria Procuraduría• Revisión Aleatoria Contraloría• Revisión Lista OFAC (Lista Sdnt)• Revisión Certificado Judicial

No inconsistencia, No causales

Verificación de Antecedentes

Alimentación de Resultados en SIAMV

Inconsistencias Superior Jerárquico

CausalesDirector de Certificación

COMITÉ DE VERIFICACIÓN DE ANTECEDENTES

MÉRITO

OTORGA DENIEGA

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Instancia encargada de decidir sobre la acreditación o no acreditación de los antecedentes personales de los aspirantes.

Comité Verificación Antecedentes

Personales de AMVCONFORMADO

Funcionarios AMV designados por el Presidente de AMV

Director de Certificación e Información de AMV

VERIFICACIÓN DE ANTECEDENTES-Comité para casos especiales-

Posibilidad de apelar Segunda Instancia

Comité de Admisiones del Consejo Directivo

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--COMPONENTES CERTIFICACICOMPONENTES CERTIFICACIÓÓNN--ExExáámenesmenes

(Banco de preguntas)(Banco de preguntas)

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PROCESO DE CALIDAD PARA CADA PREGUNTA

Día Cero: Llega la pregunta

Vuelve al autor

Balance: preclasificación

Revisión metodología

AMV: Grupos de trabajo

Revisión Expertos

Preguntas seleccionadas

PREG

UN

TA E

N E

XAM

EN D

E ID

ON

EID

ADAMV y experto

Muestreo y calibración

Pruebas Piloto

Análisis de resultados

Expertos: Grupos de trabajo

Industria

EXÁMENES

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•• EXAMEN BEXAMEN BÁÁSICO OPERADORSICO OPERADOR• Regulación 40• Autorregulación 35• Análisis económico y financiero 15• Riesgos financieros 30• Matemáticas financieras 10

•• EXAMEN EXAMEN TOTAL ESPECIALIZADO PREGUNTAS 40

• Examen Especializado Carteras Colectivas (más extenso)• Examen Especializado de Fondos (más extenso)

TOTAL PREGUNTAS

130

3 HORAS

1 HORA

EXÁMENES

Estructura Exámenes

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• El examen de idoneidad profesional se aprobará cuando menos con la aprobación del 70% del componente básico y del 70% del componente especializado cuando ello sea aplicable.

REPROBACIÓN DEL EXAMEN:

• No obtención de la certificación en la modalidad y especialidad respectiva.

• Posibilidad de nueva presentación– 3 veces reprobación consecutiva: presentación después de dos

meses. (2007 – 2008)– 2 veces reprobación consecutiva: presentación después de dos

meses

CRITERIO DE APROBACIÓN

EXÁMENES

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• Se construyeron mapas conceptuales que buscan

acercar a los aspirantes a certificación a los temas de

los cuales se derivarán los exámenes.

• Esquemas meramente informativos y su único propósito

es servir como guía de estudio, pero no limitan ni

comprometen los temas evaluados.

EXÁMENES

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MARCO GENERAL DE REGULACIÓN

Entidades OperacionesProductos:Título Valor

Mercados

Prov

eedo

res

de In

frae

stru

ctur

a(S

iste

mas

de

nego

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ión,

Cám

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olsa

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Val

ores

y D

epós

itos

Cen

traliz

ados

de

Val

ores

)

•Conductas•Control interno•Delitos

ESTRUCTURA SISTEMA FINANCIERO

(Intermediación)

SFC, BANREP, MHCP

•OTC•Estandarizados“garantías”

•Fija (Privada, •Pública)•Variable

•CDT•CDAT•TES•Bonos•Acciones•Derivados

•Simultáneas•Repos•Carruseles•Compra•Venta•Martillo•OPA•TTV•Emisión Primaria

Contrato ComisiónCorretajeContrato MandatoPosición PropiaCarteras colectivasPortafolio de tercerosCuentas de Margen

•Bancos•Fiduciarias•Corporaciones•SCB•Fdos Pensiones•Aseguradoras•CFC

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MARCO GENERAL DE AUTORREGULACIÓN

Propósitos yObjetivos

AMV

Disciplina

Supervisión

Regulación

Con

duct

as

Inversionistas-Código de conducta BVC-Reglamento AMV)Asesoría-Circular Externa 91/SV-Código BVC-Reglamento AMVRelación Comercial•Registro y ejecución•Comisión•Portafolio•Carteras ColectivasCompetencia desleal-Decreto 1172 /80-Reglamento AMVConflictos de interés-Resolución 1200/95-Ley 222/95-Estatuto Orgánico SF

ConstituciónQué es

¿Autorregulación?Legal-Ley 964-Estatuto Orgánico SF-Resolución 400 /95-Resolución 1200/95

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ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO

InflaciónDefinición

Composición

TASA DE INTERÉS

BancoCentral

Inversión Extranjera

•Directa•Portafolio

Mercado de contado / a plazo Forwards

OpcionesFuturos

Productos (Renta Fija y Variable)

-Reservas Internacionales

-Tipo de cambio

-Tasas de interés

-Tipo de cambio real

-Agregados monetarios (contracción y expansión)

Políticas

Marco Jurídico

ExternoInterno

Tipo de InversionistaEspeculativo, financiero, final

Crecimiento(Oferta y Demanda) -Ley 31/92

-Decreto 2520/93

Indicadores Gasto PúblicoDeuda (interna y externa)

Financiación Recaudo

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ADMINISTRACIÓN Y CONTROL DE RIESGOS FINANCIEROS

Segregación de funciones

(Organigrama)

SISTEMA ADMINISTRACIÓN

DE RIESGOS

Tipos de Riesgo(conceptos, mediciones

y control)

Legal-Circular 100/95 SARM

SARCSARO

-Libro VI BVC

Mercado

Reputacional

Liquidez

Crédito

Emisor

Contraparte

Legal

Operacional

Estratégico

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Períodos

Tasas deReferencia

Interés

Montos

VALOR PRESENTENETO

MATEMÁTICAS FINANCIERAS

Efectiva

Nominal

Tasa Interna de Retorno

Flujos•Un pago• Varios pagos

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La elaboración de preguntas esta soportada por esquemas de confidencialidad.

Definición de estándares y procedimientos de seguridad del banco de preguntas.

Monitoreo continuo de las preguntas en los exámenes.

Renovación del banco de preguntas con formulación de nuevas preguntas acorde a desarrollos del mercado y a nivel normativo.

PROCESOS PERMANENTESRevisión y actualización

BANCO DE PREGUNTAS

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EXÁMENES-Presentación del examen-

El aspirante en el tercero aplicante con documento de identidad

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EXÁMENES-Presentación del examen-

ENTREGA DE RESULTADOS: Inmediato Reporte Base de datos AMV

28

-- COMITCOMITÉÉ ACADACADÉÉMICO MICO --Funciones y EstructuraFunciones y Estructura

29

Industria

Academia

Proveedores de Infraestructura

AMV

Elec

ción

Con

sejo

D

irect

ivo

de A

MV

7

COMITÉ ACADÉMICO

30

--TERCEROS APLICANTESTERCEROS APLICANTES--

31

Preinscripción pagina AMV

CUIDADES DONDE SE PUEDEN PRESENTAR LOS EXAMENES:

• Bogotá• Medellín• Cali• Barranquilla

Entidades de educación superior (Aplicantes)

TERCEROS APLICANTESCiudades Universidades

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Se encuentran en la etapa de la revisión del reglamento de aplicación y del contrato (requerimientos mínimos de seguridad, tecnología y logística).

Bogotá

• Universidad Sergio Arboleda• Cesa• Universidad del Rosario• Universidad Externado de Colombia• Universidad Javeriana

Medellín• EAFIT• Universidad de Antioquia

Cali• Pontificia Universidad Javeriana• ICESI

Barranquilla • Universidad del Norte

TERCEROS APLICANTESCiudades Universidades

AMV podrá aplicar exámenes directamente (otros como proveedores de infraestructura)

33

--PARA TENER EN CUENTA !PARA TENER EN CUENTA !--

34

La obtención de la certificación no supone :

• la inscripción en el RNPMV• La autorización para actuar en

el mercado de valores

AlcanceAlcance

La certificación no reemplaza:• El tramite de posesión ante la

Superintendencia Financiera.• Tramites de admisión previstos en

los reglamentos de las bolsas y de los sistemas de negociación y registro.

PARA TENER EN CUENTA!

Recuerde que la capacitación para presentar los exámenes deidoneidad es totalmente voluntaria e independiente. Adicionalmente noexime la presentación del examen.Los temarios se encuentran publicados www.amvcolombia.org.co/Proyecto de Certificación

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OPERADORES: Universo a certificar 2500 personas.

Salas con capacidad de 30 personas.

• Para el periodo Diciembre 2007 – Agosto 2008:118 sesiones aproximadamente Promedio mensual:

12 sesiones

Variación según demanda: Fechas pico se establecerán más sesiones

Cada sesión estaría programada para la posibilidad de presentación del examen básico y el examen especializado.

Prográmese con tiempo !!!

PARA TENER EN CUENTA!

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HACIA DONDE VAMOS

• Se abrió la convocatoria para la conformación del ComitéAcadémico. La industria y la academia participan. Plazo hasta el 3 de diciembre

• Conformación de comité técnico.

PROPUESTAS

• Posibilidad de realizar procesos de registro de información al siamv, por entidades, en bloque.

• Posibilidad de realizar exámenes en bloque para entidades (mínimo 30 personas).

PARA TENER EN CUENTA!

37

GRACIASGRACIASDirección de Certificación e Información

www.amvcolombia.org.co

jamorocho@amvcolombia.org.cofbernal@amvcolombia.org.co

spineros@amvcolombia.org.cojbeltran@amvcolombia.org.cojpulido@amvcolombia.org.co