ch12 pendanaan dgn hutang

COPYRIGHT © 2007Thomson South-Western, a part of The Thomson Corporation. Thomson, the Star logo, and South-Western are

trademarks used herein under license.

Pendanaan Hutang ( Debt Financing )

Chapter 12

S t I c e | S t I c e | S k o u s e n

Intermediate Accounting

16E

Dosen: Hj. Rochmawati Daud, SE, M.Si, Ak

Tujuan Pembelajaran1. Memahami berbagai klasifikasi dan

pengukuran yg berhubungan dengan utang.

2. Menjelaskan utang jangka pendek termasuk yg diharapkan utk didanai kembali dan menjelaskan tujuan dari lini kredit (lines of credit).

3. Menerapkan konsep nilai sekarang utk mencatat utang jangka panjang seperti hipotik.

Tujuan Pembelajaran4. Memahami berbagai klasifikasi dan pengukuran

yg berhubungan dengan utang.

5. Menjelaskan berbagai jenis pendanaan di luar neraca dan memahami alasan-alasan atas jenis pendanaan tersebut.

6. Menganalisis posisi utang perusahaan dengan menggunakan rasio-rasio keuangan.

7. Meninjau ulang catatan atas laporan keuangan dan memahami pengungkapan yang berhubungan dengan pendanaan utang.

8. Memahami kondisi-kondisi saat terjadinya restrukturisasi utang bermasalah dan bagaimana mencatat restrukturisasi utang bermasalah.

Garis waktu bisnis yang terkait dgn Utang Jangka Panjang

Terbitkan surat Utang

Notes

PayableMortgage

PayableBond

Pilih Metode Pendanaan

Bond

Bayar Bunga

+/-Lunasi utang

Catat Aspek Khusus dari

Utang

Definisi Kewajiban

• Kemungkinan pengorbanan manfaat ekonomi di masa depan.– Hasil transaksi atau kejadian masa

lalu.– Mengalihkan aset atau

menyediakan jasa kepada entitas lain dimasa depan.

Klasifikasi Kewajiban

• Kewajiban lancar (Current Liabilities)- Akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun atau satu siklus operasi mana yang lebih panjang.

Klasifikasi Kewajiban

• Kewajian tdk lancar (Noncurrent Liabilities)-

Jatuh tempo pada tahun depan atau akan dibayar dengan aset tidak lancar.

Stop and Think

• Lihatlah tampilan 12-3. hal 10 Rasio Lancar

McDonald’s th 2004 hanya 0.81 Bagaimana McDonald akan memenuhi kewajiban lancarnya yg jt tempo ?

Diskusikanlah kemungkinan yang dilakukan Mc Donald:

• A) Dengan menerbitkan lembar-lembar baru saham biasa

• B). Dengan melikuidasi aset jangka panjang, spt: tanah atau gedung

• C). McDonald kemungkinan tidak akan mampu memenuhi kewajiban lancarnya saat jatuh tempo

• D). Melalui penciptaan arus kas operasi dalam kegiatan normal perusahaannya.

Pengukuran Kewajiban

Untuk tujuan pengukuran, kewajiban dibagi menjadi 3 kategori:

1. Kewajiban dalam jumlah yg pasti. 2. Kewajiban yg diestimasi (Estimated

liabilities).3. Kewajiban Kontinjensi (Contingent

liabilities).

Kewajiban Operasi Jangka Pendek

• Kewajiban jangka pendek akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun atau satu siklus operasi normal.

• Hutang Usaha (Account Payable) –mengacu pada jml yg hrs dibayarkan u pembelian bahan baku or barang dagangan.

• Hutang Wesel (Notes Payable) – Suatu janji tertulis yg resmi u/ membayar sejumlah uang dimasa depan.

Utang jk panjang yg diharapkan akan didanai

kembali• Utang jk panjang yg diharapkan akan

didanai kembali dalam jangka panjang tidak dilaporkan sebagai hutang lancar.

• FASB Statement No. 6 mensyaratkan dua kondisi yg hrs dipenuhi sebelum utang jk pendek dikeluarkan dari klasifikasi lancar.

1. Manajemen harus berniat melakukan pendanaan

kembali kewajiban tsb dlm jk panjang.

2. Manajemen hrs memprlihatkan kemampuan

untuk mendanai kembali kewajiban.

Utang jk pendek yg diharapkan akan didanai kembali

• Kemampuan mendanai kembali dpt ditunjukkan dengan:

– Benar benar melakukan pendanaan kembali kewajiban selama periode antara tanggal neraca dan tanggal dikeluarkannya pernyataan.

– Adanya perjanjian pasti yg dgn jelas menetapkan adanya pendanaan kembali dalam jk panjang.

Sekilas Informasi• Standar Internasional u/ klasifikasi

kewajiban jangka pendek yg akan didanai kembali sedikit berbeda.

• Menurut IAS 1, agar kewajiban dapat diklasifikasikan sbg jangka panjang, pendanaan kembali tsb harus terjadi sebelum tanggal neraca, dan bukan tanggal setelah laporan keuangan selesai difinalisasi.

• FASB sedang mempertimbangkan untuk mengadopsi yang lebih ketat ini.

Lini Kredit (Lines of Credit)• Line of credit- is suatu kesepakatan yg

dinegosiasikan dengan seorang pemberi pinjaman, yg persyaratanya disetujui sebelum adanya kebutuhan akan pinjaman.

• Bila perusahaan memerlukan uang, maka lini kredit yg ada memungkinkan dana diakses tanpa melewati proses persetujuan kredit.

• Lini kredit bukanlah kewajiban. Tetapi ketika lini kredit digunakan maka dpt dilaporkan sbg kewajiban lancar atau tidak lancar.

Nilai Sekarang dari Utang Jk Panjang

• Kewajiban obligasi dilaporkan di neraca pd nilai sekarangnya. Yg mendekati jumlah uang kas yg dapat melunasi kewajiban pada hari ini.A

• Pemisahan pembayaran komponen bunga dan pokoknya disebut amortisasi utang atau hipotik.

Contoh Jurnal Hutng Hipotek (mortgage payable):

Beban Bunga 2,000

Hutang Hipotik 57

Kas 2,057

Tipe Hutang• Utang Hipotek (Mortgage)- Suatu pinjaman

yg dijamin dengan aset. • Bila peminjam tdk dpt membayar

pinjamannya, pemberi pinjaman berhak secara hukum u/ mengklaim aset yg dihipotekkan dan menjualnya u/ menutupi jumlah yg terutang.

• Utang yg dijamin (Secured loan)- mirip dgn hipotik, yi: pinjaman yg dijamin aset. Bila peminjam tidak dpt melunasi pinjamaan, pemberi pinjaman dpt mengklaim aset tsb. – Ini mengurangi risiko bagi pemberi pinjaman.

Karenanya mengurangi biaya bunga u/ peminjam.

Pendanaan dengan Obligasi

• Beberapa alasan mengapa Obligasi lebih disukai daripada penerbitan Saham :

1. Pemilik perusahaan saat ini tetap memegang kendali atas perusahaan.

2. Bunga merupakan beban yg dapat mengurangi pendapatan kena pajak, sedangkan dividen tidak.

3. Tingkat suku bunga pasar yg berlaku mungkin lebih menguntungkan relatif terhadap harga pasar u/ saham.

4. Beban yg rendah dibandingkan dengan jumlah dividen yg diharapkan oleh pemegang saham.

Pendanaan dengan Obligasi• Keterbatasan dan kekurangan dari

pendanaan dengan Obligasi:1. Hanya dimungkinkan bagi perusahaan

yg memiliki kondisi keuangan yg memuaskan.

2. Bunga harus dibayar tanpa mempedulikan posisi keuangan perusahaan dan laba perusahaan.

3. Jika perusahaan rugi maka pemegang utang yang dijamin dapat mengambil tidakan hukum, yaitu mengambil alih kendali atas aset perusahaan yg berutanag tsb..

Akuntansi untuk Obligasi

• Tiga hal Utama sehubungan dgn Akuntansi u/ Obligasi:

1. Pencatatan atas penerbitan atau penjualan.

2. Pengakuan bunga yang berlaku selama umur obligasi.

3. Perlakuan akuntansi u/ penarikan/pelunasan obligasi, baik pd tgl jt tempo maupun sebelumnya.

Sifat Obligasi

• Sertifikat Obligasi (Bond Certificates)- biasanya diterbitkan dalam pecahan $1,000.

• Nilai Nominal (Face Value)- nilai yg akan dibayarkan pada saat jatuh tempo. Dikenal dengan nilai pari (par value) atau nilai jt tempo (maturity value).

• Surat kontrak Obligasi (Bond indenture)- Kontrak kelompok antara perusahaan yg menerbitkan obligasi dgn pemegang obligasi..

Jenis-jenis Obligasi

• Obligasi berjangka (Term bonds)- Obligasi yg jt tempo pada satu tanggal.

• Obligasi berseri (Serial bonds)- Obligasi yg jt tempo secara cicilan.

• Obligasi yg dijamin (Collateral trust bonds)- Obligasi yg yg memberikan perlindungan pada investor dengan cara menyediakan suatu bentuk jaminan.

• Obligasi yg tdk dijamin (Unsecured (debenture) bonds) - Obligasi tanpa jaminan.

Jenis-jenis Obligasi

• Obligasi Atas Nama (Registered bonds)- Obligasi yg menyebutkan nama pemegangnya. Perpindahan kepemilikan obligasi maka akan dikeluarkan sertifikat baru u/ pembeli.

• Obligasi atas Unjuk (Bearer (coupon) bonds)- tidak mencatat nama pemegang obligasi, pembayaran bunga dilakukan kepada siapa yang memegang kupon.

Jenis-jenis Obligasi• Obligasi tanpa bunga (Zero-interest

bonds)- Obligasi yang tidak membayarkan bunga tetapi obligasi tersebut dijual dengan pemotongan harga yg signifikan.

• Obligasi Sampah (Junk bond)- Obligasi dgn resiko tinggi yg dikeluarkan oleh perusahaan yg punya hutang besar atau dlm kondisi keuangan yg lemah.

• Obligasi yg dijamin komoditas (Commodity-backed bonds)- Obligasi yg dapat ditukar dengan komoditas seperti minyak dan logam mulia.

Jenis-jensi Obligasi

• Obligasi Konversi (Convertible bonds)- Obligasi yng dimungkinkan dapat ditukar ke dalam bentuk efek-efek lain (saham biasa)

• Obligasi dapat ditarik (Callable bonds)- Obligasi yg dapat ditarik sebelum jatuh tempo dengan harga sesuai dengan ketentuan penarikan (call provision).

Harga Pasar Obligasi

• Disagio Obligasi (Bond discount)- Perbedaan antara nominal dengan harga jual ketika obligasi dijual dibawah nominal.

Agio Obligasi (Bond premium)- Perbedaan antara nominal dan harga jual obligasi ketika obligasi dijual diatas nilai nominal.

Harga Pasar Obligasi

Bunga Bunga ObligasiObligasi

10%10%

8%8% PremiumPremium(Agio )(Agio )

1010% FaceFace ValueValue

12%12% Discount Discount (Disagio)(Disagio)

Bunga Efektif

Harga Pasar ObligasiObligasi Nominal $100,000, 10 th, 8%,dijual pada tanggal

penerbitan. Pada taggal tsb, bunga efektif 10% dibayar setengah tahunan.

Part 1 Nilai sekarang dari nominal (maturity value):Nilai jatuh tempo setelah 10 tahun

(20 periode setengah tahunan)$100,000

Bunga Efektif = 10% per th

(5% per setengah tahun) $37,689

Part 2: Nilai sekarang dari 20 kali pembayaran bunga:bunga setengah tahunan, 4% of $100,000

4,000Bunga Efektif, 10% per tahun

(5% per setengah tahunan)$49,849

Total nilai sekarang Obligasi $87,538

PR

• Praktik 12-1 s/d 12- 7• Obligasi nominal 5.000.000• BO 18%• BE 16%• Jk waktu obligasi 10 th, bunga dibayar 3

bulanan 1/1, ¼, 1/7, 1/10 • Hitung harga pasar obligasi• Jurnal penerbitan Obligasi bila

diterbitkan pada tgl 1/2

Stop and Think

Dalam menghitung

harga obligasi, apakah satu-

satunya kegunaan dari tingkat bunga

yang ditetapkan?

Lanjutan Stop and Think

a). Menghitung jumlah

pembayaran bunga periodik.b). Menghitung

jumlah nilai saat jatuh

tempo.

c). Menghitung nilai sekarang dari pembayaran

bunga periodikd.). Menghitung nilai

sekarang dari nilai saat jatuh tempo.

Sekilas Informasi

• Dimana pasar modal kurang berkembang, bank merupakan sumber utama pendanaan utang perusahaan

• Seiring dengan tumbuhnya perekonomian seperti di china, jumlah pendanaan obligasi relatif akan meningkat.

Contoh soal

• Nominal Obl 100.000• Jangka waktu 10 tahun• Pembayaran bunga setiap ½

tahunan• Bo = 8 %• Be = 8 %

Penerbitan Obligasi

1/1 Kas 100,000 Utang Obligasi 100,000

7/1 Beban bunga 4,000 Kas 4,000

12/31 Beban Bunga 4,000

Kas 4,000

Buku EmitenBuku EmitenBuku EmitenBuku Emiten

Buku InvestorBuku InvestorBuku InvestorBuku Investor

Kas 4,000 Pendapatan Bunga 4,000

Investasi dlm Obl 100,000 Kas

100,000Kas 4,000 Pendapatan Bunga 4,000

Obligasi dijual dengan Diskon pada Tanggal Pembayaran bunga

Pd tgl 1 Januari dijual Obligasi Nominal $100,000, 8%, 10 tahun dengan harga -

$87,538 (bunga efektif 10%).

Buku EmitenBuku EmitenBuku EmitenBuku EmitenJan. 1 Kas 87,538

Diskon Utang Obligasi 12,462Utang Obligasi 100,000


Jan. 1 Investasi dlm Obligasi 87,538Kas

87,538

Obligasi dijual dengan premi pada Tanggal Pembayaran Bunga

Pada tgl 1 Januari, dijual Obligasi Nominal $100,000, 8%, 10 tahun dengan harga

$107,106 (bunga efektif 7%).


Jan. 1 Kas 107,106Premi Utang Obligasi 7,106Hutang Obligasi 100,000


Jan. 1 Investasi dlm Obligasi 107,106Kas

107,106

Obligasi dijual pada Nnilai Nominal di antara Tanggal Pembayaran Bunga

Pada tgl 1 Maret, dijual Obligasi Nominal $100,000, 8%, 10 th. Bunga Efektif 8 %. Terdapat bunga accrual selama 2 bulan.


Mar. 1 Kas 101,333 Hutang Obligasi 100,000 Hutang bunga 1,333

July 1 Beban bunga 2,667 Hutang bunga 1,333

Kas 4,000

$100,000 x 0.08 x 4/12$100,000 x 0.08 x 4/12

$100,000 x 0.08 x 2/12$100,000 x 0.08 x 2/12

Obligasi dijual pada Nilai Nominal diatara tanggal pembayaran bunga


Mar. 1 Investasi dlm Obligasi 100,000Piutang Bunga 1,333

Kas 101,333

July 1 Kas 4,000Piutang Bunga 1,333Pendapatan Bunga 2,667

Pada tgl 1 Maret dijual Obligasi Nominal $100,000, 8%, 10 th, bunga efektif 8 %.

bunga Accrual untuk 2 bulan .

Ketika Obligasi dijual dengan Premi dan Diskonto:

• Pasar bertindak u/ menyesuaikan tingkat bunga yg ditetapkan dgn tingkat bunga pasar atau tingkat bunga efektif.

• Pembayaran bunga periodik yg dilakukan sepanjang umur obligasi oleh emiten tidak mewakili jumlah beban bunga.

• Penyesuaian terhadap beban bunga (amortisasi) yg berkaitan dgn pembayaran kas diperlukan u/ mencerminkan tingkat bunga efektif yg berlaku.

• Dua metode utama u/ melakukan amortisasi premi atau diskonto:– Straight Line Method– Effective Interest Method

Amortisasi Diskonto Metode Garis Lurus

Dari contoh sebelumnya,Nominal Obligasi $100,000, 8% dijual dengan harga $87,538 (diskonto $12,462). Jurnal Amortisasi yg

diperlukan dengan metode garis lurus sbb:


July 1 Beban Bunga 4,623 Diskonto Hutang Obligasi 623

Kas 4,000

Dec 31 Beban Bunga 4,623 diskonto Hutang Obligasi 623

Kas 4,000

$12,462/120 x 6 Bulan$12,462/120 x 6 Bulan

Amortisasi Diskonto Metode Garis Lurus


July 1 Kas 4,000Investasi dalam Obligasi 623

Pendapatan Bunga 4,623

Dec 31 Piutang Bunga 4,000Investasi dalam Obligasi 623


Dari contoh sebelumnya, Nominal Obligasi $100,000 bunga 8% dijual dengan harga $87,538

(diskonto sebesar $12,462). Jurnal amortisasi yang dilakukan oleh Investor sbb:

Amortisasi Premi metode Garis Lurus

Dari contoh sebelumnya, Nominal Obligasi $100,000 bunga 8% dijual dengan harga $107,106 (premi Obligasi $7,106). Jurnal

Amortisasi Premi yang dilakukan oleh Emiten sbb:


July 1 Beban bunga 3,645 Premi Hutang Obligasi 355 Kas 4,000

Dec 31 Beban Bunga 3,645 Premi Hutang Obligasi 355 Kas 4,000

$7,106/120 x 6 bulan$7,106/120 x 6 bulan

Amortisasi Premi Metode Garis Lurus


July 1 Kas 4,000Investasi dalam Obligasi 355Pendapatan Bunga 3,645

Dec 31 Piutang bunga 4,000 Investasi dalam Obligasi 355


Dari contoh sebelumnya, Nominal Obligasi $100,000 bunga 8% dijual dengan harga

$107,106 (premi $7,106). Jurnal amortisasi premi yg dilakukan oleh investor

Sekilas Informasi

Amortisasi premi dan diskon pada pembukuan investor adalah hal paling penting apabila investasi dalam obligasi digolongkan sebagai efek yang dimiliki hingga jatuh tempo(held to maturity).

Untuk efek yang diperdagangkan (trading) atau tersedia untuk dijual (available for sale), investasi obligasi dinilai kembali pada akhir setiap periode dan dilaporkan pada nilai pasar yang berlaku.

Amortisasi Diskonto Metode Bunga Efektif

Seperti contoh sebelumnya Obligasi Nominal $100,000,

bung 8%, 10 tahun dijual dgn harga $87,538. Bunga Efektif

10%.

Bunga Efektif ½ tahunan 5 %Bunga Obligasi ½ tahunan 4 %Beban Bunga ($87,538 x 0.05) $4,377Bunga yg dibayar($100,000 x 0.04) 4,000Amortisasi Diskonto $ 377

Periode PertamaPeriode PertamaPeriode PertamaPeriode Pertama

Amortisasi DiskontoMetode Bunga Efektif

Seperti contoh sebelumnya, Nominal $100,000, bunga 8%, 10 tahun, dijual dengan harga $87,538. Bunga Efektif 10%.

Periode keduaPeriode keduaPeriode keduaPeriode kedua

Bunga Efektif setengah tahunan 5 %Bunga Obligasi setengah tahunan 4 %Bunga yg dibebankan($87,915 x 0.05)$4,396Bunga yg dibayar($100,000 x 0.04) 4,000Amortisasi Diskonto $ 396

$87,538 + $377$87,538 + $377$87,538 + $377$87,538 + $377

Amortisasi PremiMetode Bunga Efektif

Seperti contoh sebelumnya, Nominal Obligasi $100,000, bunga 8%, 10 tahun, dijual dengan harga

$107,106. Bunga Efektif 7%.

Bunga Efektif setengah tahunan 3.5 %Bunga Obligasi setengah tahunan 4 %Bunga yg dibayar ($100,000 x 0.04) $4,000Bunga yg dibebankan ($107,106 x 0.35) 3,749Amortisasi Premi $ 251

Periode pertamaPeriode pertamaPeriode pertamaPeriode pertama

Amortisasi PremiMetode Bunga Efektif

Periode keduaPeriode keduaPeriode keduaPeriode kedua

$107,106 - $251$107,106 - $251$107,106 - $251$107,106 - $251

Bunga Efektif setengah tahunan 3.5 %Bunga Obligasi setengah tahunan 4 %Bunga yg dibayar ($100,00 x 0.04) $4,000Bunga yg dibebankan($106,855 x 0.35) 3,740Amortisasi Premi $ 260

Seperti contoh sebelumnya, Nominal Obligasi $100,000, bunga 8%, 10 tahun, dijual dengan harga

$107,106. Bunga Efektif 7%.

A B C D E

(A – B) (D – C) ($100,000+ D)($100,000 x 04) (E x 0.035)

Prem. Unamort. Bond # PaymentInt. Exp. Amort. Prem. Book

$7,106 $107,106

Metode Bunga Efektif - Premium

A B C D E

(A – B) (D – C) ($100,000+ D)($100,000 x 04) (E x 0.035)


$7,106 $107,106


1 $4,000 $3,749 $251 6,855 106,855

$107,106 x 0.035$107,106 x 0.035

A B C D E

(A – B) (D – C) ($100,000+ D)($100,000 x 04) (E x 0.035)


$7,106 $107,1061 $4,000 $3,749 $251 6,855 106,855

$106,855 x 0.035$106,855 x 0.035

2 $4,000 $3,740 $260 6,595 106,595


A B C D E

(A – B) (D – C) ($100,000+ D)($100,000 x 04) (E x 0.035)


$7,106 $107,106

Metode Bunga Efektif – Premium

1 $4,000 $3,749 $251 6,855 106,8552 $4,000 $3,740 $260 6,595 106,5953 $4,000 $3,731 $269 6,326 106,3264 $4,000 $3,721 $279 6,047 106,0475 $4,000 $3,712 $288 5,759 105,759

Metode Garis Lurus VS Metode Bunga Efektif

• Insert exhibit 12-7

Berfikir SejenakPada saat menyiapkan skedul amortisasi obligasi seperti yang diilustrasikan diatas, ada beberapa angka dalam skedul tersebut yang dapat anda ketahui tanpa harus melakukan perhitungan. Manakah SATU dari angka-angka dibawah ini yg dpt dihitung dgn menggunakan satu perhitungan yang sangat sederhana saja?

a). Beban bunga periodikb). Pembayaran bunga periodikc). Amortisasi premi /diskonto periodik.d). Nilai buku Obligasi

Penghapusan Utang sebelum jatuh tempo

1. Obligasi dapat ditarik oleh emiten dgn caraa membeli obligasi tsb di pasar terbuka atau dgn menggunakan hak penarikan yg biasanya diatur dlm perjanjian obl

2. Obligasi dapat dikonversikan, yi ditukar dgn efek lainnya.

3. Obligasi dapat didanai kembali dengan menggunakan kas yang diperoleh dari penerbitan obligasi baru u melunasi obligasi yang beredar.

Penghapusan Utang sebelum jatuh tempo

Obligasi Triad, Inc.’s $100,000, 8% tidak dimiliki hingga jatuh tempo. Diterik emiten

pada 1 Februar, 2007,dgn kurs 97. Nilai buku pd saat itu $97,700. Bunga dibayar

setiap tgl 31 Januari dan 31Juli.


Feb. 1 Utang Obli 100,000Diskonto Obligasi 2,300Kas 97,000Keuntungan penarikan Obl 700

Nilai buku Obl , 1/1/02 $97,700Harga Penarikan 97,000Keuntungan penarikan Obl $ 700


Feb. 1 Kas 97,000Kerugian atas penj Obl 700

Investasi Obl Triad Inc. 97,700

Obligasi Konversi• Obligasi Konversi biasanya memiliki ciri-

ciri sbb:1. Suku bunga yg lebih rendah

dibandingkan dgn obl non konversi.2. Harga konversi awal yg lebih tinggi

dibandingkan dengan nilai pasar saham biasa pada tanggal penerbitannya.

3. Opsi penarikan yg dipertahankan oleh emiten.

• Obligasi konversi memberikan keuntungan baik bagi investor maupun perusahaan.

Obligasi KonversiAsumsikan bahwa 500 lb Obl

berjangka 10 th, nominal $1,000, dijual pd kurs 105 ($525,000). Obl

memiliki hak konversi dgn menukarkan Obl senilai $1,000tsb dgn 20 lembar saham yg bernilai

nominal $1. Diperkirakan tingkat bunga obligasi 8% diperkirakan tanpa

hak konversi Obl akan dijual pada harga 96%

Obligasi Konversi

Utang dan Ekuitas tdk terpisahUtang dan Ekuitas tdk terpisah

Kas 525,000Utang Obligasi 500,000Premi Obligasi 25,000

Utang dan Ekuitas TerpisahUtang dan Ekuitas TerpisahUtang dan Ekuitas TerpisahUtang dan Ekuitas Terpisah

Kas 525,000Diskonto Obligasi 20,000

Utang Obligasi 500,000Modal setor dari konversi Obligasi 45,000

Nominal – Harga jual tanpa fitur konversi

Nominal – Harga jual tanpa fitur konversi

Akuntansi untuk Konversi


Nov. 1 Investasi dlm saham biasa

HiTec Co. 10,400Investasi dlm Obl HiTec 9,850Keuntungan atas pertukaran

atas Obl HiTec Co 550

Jika investor memilih untuk tidak mengakui keuntungan atau kerugian, maka Investasi dalam salah biasa HiTec Co akan dicatat

sebesar 9,850

Akuntansi untuk Konversi


Nov. 1 Utang Obligasi 10,000Kerugian atas pertukaran Obligasi 550

Saham biasa, Nominal $1 400Agio Saham 10,000Diskonto Utang Obligasi 150

Pendanaan di luar Neraca (Off-Balance-Sheet Financing)

• Off-Balance-Sheet-Financing- merupakan sekumpulan teknik-teknik akuntansi yang dipergunakan oleh perusahaan untuk menghindari pengakuan kewajiban ekonomis seperti kewajiban di dalam neraca.

Pendanaan di luar Neraca (Off-Balance-Sheet Financing)

• Teknik utama yg digunakan:– Sewa guna usaha (Leases)– Entitas yang tidak terkonsolidasi

(Unconsolidated subsidiaries)– Entitas dengan kepemilikan variabel (Variable

interest entities (VIEs)– Modal Ventura (Joint ventures)– Perjanjian riset dan pengembangan (Research

and development arrangements)– Perjanjian pendanaan proyek (Project financing

arrangements

Analisis terhadap Posisi Utang

• Debt-to-Equity Ratio- mengukur hubungan antara hutang dan ekuitas .

Formula: total kewajiban ÷ total ekuitas pemilik

• Debt Ratio- memperlihatkan kemampuan perusahaan membayar utangnya,

Formula: total kewajiban÷ total aset.

• Times Interest Earned- kemmpuan perusahaan untuk membayar bunga atas hutangnya.

Formula: laba sebelum bunga dan pajak ÷ beban bunga dalam periode tsb.

Pengungkapan Utang dalam Laporan Keuangan

• Perusahaan harus mengungkapkan informasi tambahan sehubungan dengan Utang jangka panjang dengan catatan sbb:– Sifat dari seluruh kewajiban– Tanggal jatuh tempo– Tingkat bunga– Metode Likuidasi– Hak Konversi– Persyaratan dana cadangan pelunasan– Batasan batasan untuk pinjaman– Aset yang dijaminkan,– Pembatasan dividen

Restrukturisasi Utang Bermasalah

Restrukturisasi utang bermasalah adalah situasi ketika kreditor dgn alasan ekonomi atau hukum yg berkaitan dengan kesulitan

keuangan kreditor, memberikan konsesi kepada debitor yg dalam kondisi lain tidak

akan dipertimbangkan oleh krditor tersebut.” (SFAS 15.2)

No Not a troubled debt restructure.Not a troubled

debt restructure.

Disposal Gain/Loss= FMV Asset – Book

Value of Asset

Disposal Gain/Loss= FMV Asset – Book

Value of Asset

Asset SwapDebtor

FMV Asset< debt?

Yes

Remove debt andasset from books.

Restructuring Gain= Debt – FMV Asset

Yes

Remove debt andasset from books and

record new equity.

Remove debt andasset from books and

record new equity.

Equity SwapDebtor

FMV Equity< debt?

No Not a troubled debt

restructure.

Not a troubled debt

restructure.

Restructuring Gain=Debt – FMV EquityRestructuring Gain=Debt – FMV Equity

Asset or Equity Swap Creditor

FMV Asset> loan?

Yes Not a troubled debt

restructure.

Not a troubled debt

restructure.

Remove loan from books and record asset at

FMV.

Remove loan from books and record asset at

FMV.

No

Restructure Loss =Loan – FMV Asset

Restructure Loss =Loan – FMV Asset

Recognize gain onrestructuring.

Write-down debt to sum of future cash

flows.Record all future

payments as principal

payments.

Recognize gain onrestructuring.

Write-down debt to sum of future cash

flows.Record all future

payments as principal

payments.

NoTotal futurepayments < debt

book value?

Modification of TermsDebtor

Reclassify thedebt and amortize

using effectiveinterest method.Interest rate is

the implicit rate.

Reclassify thedebt and amortize

using effectiveinterest method.Interest rate is

the implicit rate.

Yes

Berfikir Sejenak• Dari sudut pandang debitor, manakah

SATU dari keadaan dibawah ini yang TIDAK mungkin terjadi pada pertukaran aset sebagai bagian dari suatu restrukturisasi utang ?

• A). Kerugian dari pelepasan aset dan kerugian dari restrukturisasi utang.

• B). Keuntungan dari pelepasan aset dan keuntungan dari restrukturisasi utang

• C). Kerugian dari pelepasan aset dan keuntungan dari restrukturisasi utang.

ch12 pendanaan dgn hutang

Documents

kewajiban yg diestimasi

pinjaman yg dijamin

lini kredit bukanlah

kewajiban fasb statement

kewajiban dibagi menjadi

tsb dlm jk panjang

hutang hipotik

persetujuan kredit