chiffres clés au 31 mars 2012 - conférence téléphonique du 4 mai 2012

Chiffres clés au 31 mars 2012

Conférence téléphonique du 4 mai 2012

Pierre‐François RiolacciDirecteur Général Adjoint en charge des finances

2

Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2012

Disclaimer

Veolia Environnement is a corporation listed on the NYSE and Euronext Paris. This document contains "forward‐looking statements" within the meaning of the provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such forward‐looking statements are not guarantees of future performance. Actual results may differ materially from the forward‐looking statements as a result of a number of risks and uncertainties, many of which are outside our control, including but not limited to: the risk of suffering reduced profits or losses as a result of intense competition, the risks associated with conducting business in some countries outside of Western Europe, the United States and Canada, the risk that changes in energy prices and taxes may reduce Veolia Environnement's profits, the risk that we may make investments in projects without being able to obtain the required approvals for the project, the risk that governmental authorities could terminate or modify some of Veolia Environnement's contracts, the risk that our long‐term contracts may limit our capacity to quickly and effectively react to general economic changes affecting our performance under those contracts, the risk that acquisitions may not provide the benefits that Veolia Environnement hopes to achieve, the risk that Veolia Environnement's compliance with environmental laws may become more costly in the future, the risk that currency exchange rate fluctuations may negatively affect Veolia Environnement's financial results and the price of its shares, the risk that Veolia Environnement may incur environmental liability in connection with its past, present and future operations, as well as the risks described in the documents Veolia Environnement has filed with the U.S. Securities and Exchange Commission. Veolia Environnement does not undertake, nor does it have, any obligation to provide updates or to revise any forward‐looking statements. Investors and security holders may obtain a free copy of documents filed by Veolia Environnement with the U.S. Securities and Exchange Commission from Veolia Environnement.

This document contains "non‐GAAP financial measures" within the meaning of Regulation G adopted by the U.S. Securities and Exchange Commission under the U.S. Sarbanes‐Oxley Act of 2002. These "non‐GAAP financial measures" are being communicated and made public in accordance with the exemption provided by Rule 100(c) of Regulation G

Faits marquants et Chiffres clésau 31 mars 2012

4


Faits marquants 1er trimestre 2012

Convergence• Mise en œuvre du programme de réductions de coûts: 75M€ identifiés à date,

pour un objectif annuel de 100M€

• Poursuite des processus de cessions d’actifs

Une bonne dynamique commerciale

Une bonne résistance de l’activité• Chiffre d’affaires en hausse de 4,6%, dont +3,4% à pcc

• Repli de la CAFop de 3,1% (‐3,3% à change constant)

• RESOP récurrent en recul de 12,2% (‐12,1% à change constant) du fait des coûts de mise en œuvre du plan de transformation et des hausses d’amortissement dans plusieurs zones prioritaires

• Investissements industriels en hausse notamment dans les services à l’Energie (biomasse et Europe Centrale)

5


Chiffres clés 1er trimestre 2012

15 02114 51114 511Endettement financier net (3)

‐519539539Free Cash Flow

544,0618,8636,1Résultat opérationnel

6,9%8,3%7,8%Taux de marge de RESOP récurrent

‐12,1%‐12,2%543,5618,8636,1Résultat opérationnel récurrent

11,5%12,4%12,2%Taux de marge de CAFop

‐3,3%‐3,1%900,4928,8996,8Capacité d’autofinancement opérationnelle

+3,8% (2)+4,6%7 825,57 478,68 159,4Chiffre d’affaires

àchange constant

àchange courant

3 mois 2012

3 mois 2011

retraité (1)

3 mois 2011 publié

En M€

(1) Les comptes de l’année 2011 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes :- du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités Services à l’Habitat (« Proxiserve ») dans les divisions Eau et Services à

l’Energie, des activités de Citelum dans la division Services à l’Energie, de l’activité déchets solides aux Etats-Unis dans la division Propreté et de l’activitérégulée au Royaume-Uni dans la division Eau ;

- du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » de l’intégralité de la division Transport;- du reclassement en activités poursuivies des activités d’incinération « Pinellas » faisant partie des activités Montenay International aux Etats-Unis dans la

division Propreté.(2) +3,4 % à périmètre et change constants(3) Endettement financier net au 31 décembre 2011: 14 730 M€

6


Répartition du chiffre d’affaires par division

2 342 2 540

2 230 2 236

2 907 3 050

Var. change courant

Var. change constant

Var. hors change et périmètre

Eau +4,9% +3,8% +5,3%

Propreté +0,3% ‐1,3% ‐0,9%

Services à l’Energie +8,5% +8,8% +5,3%

Groupe VE +4,6% +3,8% +3,4%

(1) Les comptes de l’année 2011 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes : ‐ du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités Services à l’Habitat (« Proxiserve ») dans les divisions Eau et Services àl’Energie, des activités de Citelum dans la division Services à l’Energie, de l’activité déchets solides aux Etats‐Unis dans la division Propreté et de l’activitérégulée au Royaume‐Uni dans la division Eau; ‐ du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » de l’intégralité de la division Transport;‐ du reclassement en activités poursuivies des activités d’incinération « Pinellas » faisant partie des activités Montenay International aux Etats‐Unis dans la division Propreté.

T1 2011 retraité (1) T1 2012

7 479

en M€

7 826

7


Eau : hausse du chiffre d’affaires de 4,9%, à 3 050 M€

Exploitation: Chiffre d’affaires en hausse de 2,0% (+3,6% à périmètre et change constants)

• France : activité en hausse de 2,6% (+3,2% àpérimètre constant): volumes stables, indexations favorables, et poursuite de l’érosion contractuelle

• International: chiffre d’affaires en progression de 1,7% (+3,8% à périmètre et change constants): bonnes performances en Europe Centrale et Orientale et en Asie

Technologies et Réseaux: Chiffre d’affaires en hausse de 12,7% (+9,7% à périmètre et change constants)

• Reprise confirmée des activités auprès des clients industriels

• Effet favorable du contrat de Hong Kong

• Carnet de commandes de VWS en progression par rapport à mars 2011 essentiellement lié au D&B Industriel

784 884

2 123 2 166

2011* 2012

ExploitationTechnologies et Réseaux

* Les comptes de l’année 2011 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes, des activités de l’Eau régulée au R‐U et de Proxiserve

2 907 3 050 +4,9%

+2,0%

+12,7%

Chiffre d’affaires au 31 mars (M€)

8


Propreté : chiffre d’affaires stable en courant à 2 236 M€

France: croissance à périmètre constant de +3,8% malgré l’effet prix défavorable des matières recyclées : volumes en progression notamment en recyclage, incinération et dans le traitement des déchets spéciaux

UK : repli du PAO de 8,4% à pcc. Recul du PAO construction des PFI, arrêts de maintenance des incinérateurs, forte baisse des volumes mis en décharge

Allemagne : baisse de l’activité de 8,8% à périmètre constant suite à la baisse des prix et volumes des matières recyclées

Italie : Procédure de liquidation amiable déposée le 18 avril 2012 et étendue àtoutes les activités de VP à l’exception des incinérateurs de Technoborgo et d’Energonut

2012

Prix et volumes des matières recyclées ‐1,2%

Volumes déchets ‐0,1%

Hausse des prix des services +1,1%

Autres ‐0,7%

Périmètre et change +1,2%

Variation du CA 2012 / 2011:+0,3% et ‐0,9% à pcc

9


Energie : chiffre d’affaires en hausse de 8,5%, à 2 540 M€

Chiffre d’affaires de 2 540 M€ en hausse de 8,5% (+5,3% à périmètre et change constants)• Hausse des prix des énergies : impact positif de 140 M€vs 2011

• Effet climatique marginal

En France, progression de 9,6% (et +10,6% àpérimètre constant)• Hausse du panier combustible moyen

A l’international, activité en hausse de 7,3%, et stable à périmètre et change constants• PECO: +19,5% à change courant et +4,6% à périmètre et change constants

Effet change défavorable

Périmètre : essentiellement impact du réseau de Varsovie pour 95M€

Hausse des prix mais baisse des ventes électriques en République Tchèque et des subventions sur l’électricitécogénérée en Hongrie

1 172 1 284

1 170 1 256

2011* 2012

France International

* Les comptes de l’année 2011 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes, des activités de Citelum et de Proxiserve

2 342 2 540 +8,5%

+7,3%

+9,6%

Chiffre d’affaires au 31 mars (M€)

10


Free Cash Flow

Cessions d’actifs bien avancées (cf. infra) mais non réalisées au 31 mars (contre 840 M€ au 31 mars 2011)

Evolution saisonnière du BFR : ‐ 679 M€ (‐570 M€ au 31 mars 2011)

Investissements bruts de 656 M€, contre 528 M€ au 31 mars 2011Rachats de minoritaires dans l’Eau en Europe Centrale pour 79 M€

Investissements de croissance dans l’Energie en forte hausse, notamment en France: projets de cogénération biomasse

Un Free Cash Flow négatif de 519 M€

11


Endettement Financier Net

15 02114 730

15 04514 764

14 511

16 528

16 82016 827

15 909 15 76715 21815 37715 127

16 027

10 000

12 000

14 000

16 000

18 000

31-dec-08

31-mars-

09

30-juin-09

30-sept-

09

31-dec-09

31-mars-

10

30-juin-10

30-sept-

10

31-dec-10

31-mars-

11

30-juin-11

30-sept-

11

31-dec-11

31-mars-

12

En M€

• Hausse saisonnière de l’EFN

• Gestion active de la dette : OPE des souches euro de maturités 2013, 2014, 2017 et 2018 contre une nouvelle souche de maturité 2027 pour un montant de 750M€ et remboursement anticipé de l'USPP pour 350 M€

Convergence : Point d’avancement du plan stratégique

13


Point sur le programme de cessions d’actifs

Eau Régulée UK & Solid Waste US :• Un calendrier ambitieux respecté• Un fort intérêt exprimé par le marché• Offres non engageantes reçues

VTD :• Poursuite de la préparation de VTD dans le cadre du désengagement• Négociation en cours sur la base de l’offre reçue • Manifestation d’intérêt de la part d’un nouvel acquéreur

14


Avancement du programme de réductions de coûts

60 75100

‐38 ‐52‐80

17 fév. 2012e 27 avr. 2012e 31 déc. 2012e

Coûts de mise en œuvre

Economies de coûtsbrutes

Répartition des économies nettes par zone géographique

22,0%

10,0%

11,0%

13,0%5,0%

14,0%

12,0%

13,0%

France

Amérique du Nord &Australie

Amérique Latine etEurope du sud

Asie, Afrique,Moyen‐Orient

Europe Centrale etde l'est

Europe du Nord

Siège corporate

Autres

Répartition des économies nettes par levier

25,0%

66,0%

1,0% 0,0%6,0%

2,0%

Achats

Efficacité desorganisations

Réductioncoûts SI

RéductionchargesexternesRéductioncoûtsassurancesAutres

En M€

15


Perspectives

(1) Avant effets de change de clôture(2) Net des coûts de mise en oeuvre(3) Soumis à l’approbation du conseil d’administration de Veolia et de l’Assemblée Générale des actionnaires(4) Endettement Financier Net / (Capacité d’Autofinancement + Remboursements d’AFO)(5) +/‐5%

• 5 Mds€ de cessions• Endettement Financier Net inférieur à 12 Mds€(1)

• Réduction des coûts en 2013 : 220 M€ d’impact brut et 120 M€ d’impact net(2) sur le résultat opérationnel

• Engagement sur un montant fixe de dividendes• 0,70 €(3) par action en 2012 en numéraire ou en actions

• 0,70 €(3) par action en 2013

2012‐2013:Période detransition

A partir de2014:

Nouveau Veolia

• Croissance organique du PAO supérieure à 3% par an (en milieu de cycle)

• Croissance de la CAF opérationnelle >+5% par an (en milieu de cycle)

• Levier(4) de 3.0x(5)

• A moyen terme: taux de distribution en ligne avec le niveau historique(3)

• Réduction des coûts en 2015 : 450 M€ d’impact brut et 420 M€(2) d’impact net sur le résultat opérationnel

Annexes

17


618,8636,1Résultat opérationnel / Résultat opérationnel récurrent

539,0539,0Cash Flow libre(2)

996,8

8 159,4

2011publié

7 478,6Chiffre d’affaires

En M€2011

retraité (1)

Capacité d’autofinancement opérationnelle 928,8

(1) Les comptes de l’année 2011 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes : ‐ du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités Services à l’Habitat (« Proxiserve ») dans les divisions Eau et Services à l’Energie, des activités de Citelum dans la division Services à l’Energie, de l’activité déchets solides aux Etats‐Unis dans la division Propreté et de l’activité régulée au Royaume‐Uni dans la division Eau; ‐ du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » de l’intégralité de la division Transport;‐ du reclassement en activités poursuivies des activités d’incinération « Pinellas » faisant partie des activités Montenay International aux Etats‐Unis dans la division Propreté.

(2) Le free cash flow correspond au cash généré (somme de la capacité d’autofinancement totale et du remboursement des actifs financiersopérationnels) net de la prise en compte de la partie cash des éléments suivants : (i) variation du BFR opérationnel, (ii) opérations sur capitaux propres (variations de capital, dividendes versés et reçus), (iii) investissements nets de cessions (y compris la variation des créances et autres actifs financiers), (iv) intérêts financiers nets versés et (v) impôts versés.

Annexe 1 : Principales données à fin Mars 2011 retraitées

18


Annexe 2 : Dynamique commerciale depuis le début de l’année 2012 (1/2)

En France :• Veolia Eau choisi pour réaliser la refonte de la plus grande station d’épuration d’Europe.

Le SIAAP (Syndicat Interdépartemental pour l’Assainissement de l’Agglomération Parisienne) a choisi OTV, filiale de Veolia Eau Solutions et Technologies, pour piloter la réalisation des travaux de refonte de la filière de traitement biologique de l’usine Seine Aval (Achères dans le département des Yvelines), la 2ème station d’épuration au monde après celle de Chicago (part du chiffre d’affaires revenant à OTV : environ 196 M€).

• Le Grand Dijon a choisi Dalkia pour son futur réseau de chaleur.

La communauté d’agglomération dijonnaise a confié à Dalkia, dans le cadre d’une Délégation de Service Public pour une durée de 25 ans, la conception, la réalisation et la gestion de son nouveau réseau de chaleur, qui sera approvisionné à 80% par des énergies renouvelables (chiffre d’affaires cumulé estimé à plus de 200 M€).

En Europe :• Veolia Propreté retenu par la ville de Leeds pour un contrat de gestion des déchets (Royaume Uni).

Veolia Propreté, via sa filiale Veolia Environmental Services (UK) Plc, spécialiste de la gestion et du recyclage des déchets au Royaume‐Uni, a été désigné comme « preferred bidder » par les autorités de la ville de Leeds pour un contrat Private Finance Initiative (PFI) de traitement et d’élimination des déchets résiduels. Ce contrat sera d’une durée de 25 ans.

• Dalkia retenu par la Banque Européenne d’Investissement pour l’accompagner dans sa démarche de réduction de carbone (Luxembourg).

La Banque Européenne d’Investissement a confié à Dalkia la gestion technique et énergétique de plus de 180 000 m² de bureaux. Ce contrat de 4 ans porte sur 4 bâtiments avec un objectif ambitieux de maîtrise des consommations d’énergie et de réduction des émissions de CO2.

19


En Asie‐Océanie :• Inde : premier contrat de partenariat public‐privé dans l’Eau pour une ville entière.

Veolia Water India, filiale de Veolia Eau, a gagné le contrat d’exploitation et de maintenance du service des eaux de la ville de Nagpur pour une période de 25 ans (chiffre d’affaires cumulé de 387 M€ part du Groupe). Veolia Eau relève ainsi le défi de l’approvisionnement continu, à domicile, en eau potable des 2,7 millions d’habitants de Nagpur, dont le tiers vit dans les bidonvilles (une première en Inde).

Annexe 2 : Dynamique commerciale depuis le début de l’année 2012 (2/2)

• Japon : Veolia Eau a remporté trois contrats d’exploitation et de maintenance d’usines d’eau potable et d’assainissement permettant de répondre aux besoins de 1 215 000 habitants.

Veolia Water Japan, filiale de Veolia Eau, a remporté les appels d’offre portant sur l’exploitation et la maintenance de deux stations d’épuration à Hiroshima et Kyoto, et a également été choisi par la ville de Matsuyama (Ile de Shikoku au sud de l’archipel) pour l’exploitation et la maintenance de l’ensemble des usines d’eau potable (chiffre d’affaires cumulé de 49 M€).

20


Annexe 3 : Impacts des variations de change sur 3 mois

Dépréciation de l’euro 3M 2012 / 3M 2011

Taux moyen Taux de clôture

• Dollar australien +8,7% +6,6%

• Couronne tchèque ‐2,9% ‐0,8%

• Livre sterling +2,2% +5,6%

• Dollar américain +4,1% +6,0%

Impacts sur les principaux agrégats du groupe

• Chiffre d’affaires +60,1M€

• Capacité d’autofinancement opérationnelle +2,5M€

• Résultat opérationnel récurrent ns

• Baisse de la dette nette ‐12M€

21


Annexe 4: Evolution des prix des matières recyclées

€/T Q1,2011 Q2, 2011 Q3, 2011 Q4,2011 2011 moy Q1,2012

Var Q1 2012 / Q1

2011

Mars 2012: Var sur 12

mois

Mars 2012: Var

sur 3 mois

Mars 2012: Var sur 1

moisCarton (1.05) 131.1 147.9 132.8 94.4 126.5 119.0 -9.2% -3.1% 70.4% 12.5%Papier (1.11) 112.2 124.3 121.5 93.5 119.3 92.8 -17.3% -6.1% 20.3% 13.9%Ferraille (E40) 342.6 320.0 318.7 296.1 327.1 325.4 -5.0% 0.4% 8.6% 3.6%

Evolution des prix des MPS (€/t)

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

jan 0

8fe

b 08

mar

08

apr 0

8m

ay 08

jun 0

8jul

08

aug 0

8se

pt 0

8oc

t 08

nov 0

8de

c 08

jan 0

9fe

b 09

mar

09

apr 0

9m

ay 09

jun 0

9jul

09

aug 0

9se

pt 0

9oc

t 09

nov 0

9de

c 09

jan 1

0fe

b 10

mar

10

apr 1

0m

ay 10

jun 1

0jul

10

aug 1

0se

pt 1

0oc

t 10

nov 1

0de

c 10

jan 1

1fe

b 11

mar

11

apr 1

1m

ay 11

jun 1

1jul

11

aug 1

1se

pt 1

1oc

t 11

nov 1

1de

c 11

janv

2012

fev 2

012

mar

s 20

12av

ril 20

12

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

Carton Papier Métaux

22


Coordonnées Relations Investisseurs

Ronald Wasylec, Directeur des Relations avec les Investisseurs et Actionnaires individuels

Téléphone +33 1 71 75 12 23

e‐mail [email protected]

Ariane de Lamaze

Téléphone +33 1 71 75 06 00

e‐mail ariane.de‐[email protected]

38 Avenue Kléber – 75116 Paris ‐ France

Fax +33 1 71 75 10 12

Terri Anne Powers, Director of North American Investor Relations

200 East Randolph Street

Suite 7900

Chicago, IL 60601

Tel +1 (312) 552 2890

Fax +1 (312) 552 2866

e‐mail [email protected]

http://www.finance.veolia.com

chiffres clés au 31 mars 2012 - conférence téléphonique du 4 mai 2012

Documents