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COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES

CLAVE DE COTIZACION: TRIMESTRE: AŃO:4 2003PMXCBPETROLEOS MEXICANOS

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOAL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 2002

(Miles de Pesos)Impresión Final

REF CONCEPTOS

S

1 ACTIVO TOTAL 832,065,740 697,379,233

2 ACTIVO CIRCULANTE 123,653,715168,080,928 20 18 3 EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES 73,165,291 43,876,4469 6 4 CLIENTES Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO) 30,986,954 28,869,7824 4 5 OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO) 36,104,776 26,502,5184 4 6 INVENTARIOS 27,823,907 24,404,9693 3 7 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 00 0 8 LARGO PLAZO 12,346,569 8,751,0841 1 9 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO) 1,470,400 00 010 INVERSIONES EN ACCIONES DE SUBSIDIARIAS Y

ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS 9,462,694 6,933,2121 111 OTRAS INVERSIONES 1,413,475 1,817,8720 012 INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) 526,188,115 486,097,96963 7013 INMUEBLES 286,180,397 235,757,55034 3414 MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL 592,120,651 489,194,92971 7015 OTROS EQUIPOS 32,912,151 31,983,1834 516 DEPRECIACION ACUMULADA 469,071,453 410,154,69556 5917 CONSTRUCCIONES EN PROCESO 84,046,369 139,317,00210 2018 ACTIVO DIFERIDO (NETO) 5,164,078 6,185,6841 119 OTROS ACTIVOS 120,286,050 72,690,78114 10

20 PASIVO TOTAL 783,096,899 596,683,684

21 PASIVO CIRCULANTE 135,414,659 113,770,56617 1922 PROVEEDORES 32,867,957 29,270,6224 523 CREDITOS BANCARIOS 52,635,505 45,271,4297 824 CREDITOS BURSATILES 6,734,181 5,803,0091 125 IMPUESTOS POR PAGAR 35,122,733 26,693,6744 426 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 8,054,283 6,731,8321 127 PASIVO A LARGO PLAZO 356,951,055 261,906,27246 4428 CREDITOS BANCARIOS 170,032,896 146,294,99922 2529 CREDITOS BURSATILES 186,918,159 115,611,27324 1930 OTROS CREDITOS 0 00 031 CREDITOS DIFERIDOS 607,014 883,8500 032 OTROS PASIVOS 290,124,171 220,122,99637 37

33 CAPITAL CONTABLE 48,968,841 100,695,549

34 PARTICIPACION MINORITARIA

100 100

100 100

100 100

% %Importe Importe

TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

35 CAPITAL CONTABLE MAYORITARIO 100,695,54948,968,841 100 10036 CAPITAL CONTRIBUIDO 86,138,424 10,222,463176 1037 CAPITAL SOCIAL PAGADO (NOMINAL) 86,138,424 10,222,463176 1038 ACTUALIZACION CAPITAL SOCIAL PAGADO 0 00 039 PRIMA EN VENTA DE ACCIONES 0 00 040 APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL 0 00 041 CAPITAL GANADO (PERDIDO) )(37,169,583 90,473,086)(76 9042 RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVA DE CAPITAL )(123,456,150 120,965,199)(252 12043 RESERVA PARA RECOMPRA DE ACCIONES 0 00 044 EXCESO (INSUFICIENCIA) EN LA ACTUALIZACION DE

CAPITAL CONTABLE 128,068,715 0262 045 RESULTADO NETO DEL EJERCICIO )(41,782,148 )(30,492,113)(85 )(30



ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOAL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 2002



CLAVE DE COTIZACION: TRIMESTRE: AŃO:4PMXCB 2003PETROLEOS MEXICANOS

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS

(Miles de Pesos) Impresión Final

REF CONCEPTOS

S

3 EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES 73,165,291 43,876,44646 EFECTIVO 21,507,293 17,943,68329 4147 INVERSIONES TEMPORALES 51,657,998 25,932,76371 59

18 CARGOS DIFERIDOS 5,164,078 6,185,68448 GASTOS AMORTIZABLES (NETO) 0 00 049 CREDITO MERCANTIL 0 00 050 IMPUESTOS DIFERIDOS 0 00 051 OTROS 5,164,078 6,185,684100 100

21 PASIVO CIRCULANTE 135,414,659 113,770,56652 PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA 54,490,594 46,550,16240 4153 PASIVOS EN MONEDA NACIONAL 80,924,065 67,220,40460 59

24 CREDITOS BURSATILES CORTO PLAZO 6,734,181 5,803,00954 PAPEL COMERCIAL 0 00 055 PAGARE DE MEDIANO PLAZO 0 00 056 PORCION CIRCULANTE DE OBLIGACIONES 6,734,181 5,803,009100 100

26 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 8,054,283 6,731,83257 OTROS PASIVOS CIRCULANTES CON COSTO 0 00 058 OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO 8,054,283 6,731,832100 100

27 PASIVO A LARGO PLAZO 356,951,055 261,906,27259 PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA 336,228,833 254,906,27294 9760 PASIVO EN MONEDA NACIONAL 20,722,222 7,000,0006 3

29 CREDITOS BURSATILES LARGO PLAZO 186,918,159 115,611,27361 OBLIGACIONES 186,918,159 115,611,273100 10062 PAGARE DE MEDIANO PLAZO 0 00 0

30 OTROS CREDITOS 0 063 OTROS CREDITOS CON COSTO 0 00 064 OTROS CREDITOS SIN COSTO 0 00 0

31 CREDITOS DIFERIDOS 607,014 883,85065 CREDITO MERCANTIL 0 00 066 IMPUESTOS DIFERIDOS 0 00 067 OTROS 607,014 883,850100 100

32 OTROS PASIVOS 290,124,171 220,122,99668 RESERVAS 285,756,927 215,788,27898 9869 OTROS PASIVOS 4,367,244 4,334,7182 2

44 EXCESO (INSUFICIENCIA) EN LA ACTUALIZACION DEL 128,068,715 0 CAPITAL CONTABLE

70 RESULTADO ACUMULADO POR POSICION MONETARIA 128,068,715 0100 071 RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO

MONETARIOS 0 00 0

100 100

100 100

100 100

100 100

100 100

100 100

100 100

100 100

100 100

100 100

100 100

Importe Importe% %




ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS

(Miles de Pesos) Impresión Final



ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO OTROS CONCEPTOS


REF CONCEPTOS

S

72 CAPITAL DE TRABAJO 32,666,269 9,883,14973 FONDO PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGUEDAD 0 074 NUMERO DE FUNCIONARIOS (*) 0 075 NUMERO DE EMPLEADOS (*) 0 076 NUMERO DE OBREROS (*) 0 077 NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACION (*) 0 078 NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*) 0 0

(*) DATOS EN UNIDADES

Importe Importe



CLAVE DE COTIZACION: TRIMESTRE: 4 AŃO: 2003PMXCBPETROLEOS MEXICANOS

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADODEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 2002


REF CONCEPTOS

R

1 VENTAS NETAS 626,141,406 481,437,1172 COSTO DE VENTAS 209,126,252 157,802,48233 333 RESULTADO BRUTO 417,015,154 323,634,63567 674 GASTOS DE OPERACION 51,820,438 47,105,5508 105 RESULTADO DE OPERACION 365,194,716 276,529,08558 576 COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 27,881,390 13,347,0734 37 RESULTADO DESPUES DE COSTO INTEGRAL DE

FINANCIAMIENTO 337,313,326 263,182,01254 558 OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS )(3,242,536 83,620)(1 09 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Y P.T.U. 340,555,862 263,098,39254 5510 PROVISION PARA IMPUESTOS Y P.T.U. 382,338,010 293,590,50561 6111 RESULTADO NETO DESPUES DE IMPUESTOS Y P.T.U. )(41,782,148 )(30,492,113)(7 )(612 PARTICIPACION EN LOS RESULTADOS DE SUBSIDIARIAS

Y ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS 0 00 013 RESULTADO NETO POR OPERACIONES CONTINUAS )(41,782,148 )(30,492,113)(7 )(614 RESULTADO POR OPERACIONES DISCONTINUADAS

(NETO) 0 00 015 RESULTADO NETO ANTES DE PARTIDAS

EXTRAORDINARIAS )(41,782,148 )(30,492,113)(7 )(616 PARTIDAS EXTRAORDINARIAS EGRESO (INGRESO) NETO 0 00 017 EFECTO AL INICIO DEL EJERCICIO POR CAMBIOS EN

PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD (NETO) 0 00 018 RESULTADO NETO )(41,782,148 )(30,492,113)(7 )(619 PARTICIPACION MINORITARIA

Importe Importe% %

100 100


20 RESULTADO NETO MAYORITARIO )(30,492,113)(41,782,148 )(7 )(6



ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS


REF CONCEPTOS

R

1 VENTAS NETAS 481,437,117626,141,40621 NACIONALES 314,270,644387,251,399 62 6522 EXTRANJERAS 167,166,473238,890,007 38 3523 CONVERSION EN DOLARES (***) 0 00 0

6 COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 27,881,390 13,347,07324 INTERESES PAGADOS 21,397,813 19,610,43977 14725 PERDIDA EN CAMBIOS 25,384,243 91 0 026 INTERESES GANADOS 7,161,451 26 5,837,517 4427 GANANCIA EN CAMBIOS 0 0 425,849 328 RESULTADO POR POSICION MONETARIA )(11,739,215 )(42 0 0

8 OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS )(3,242,536 83,62029 OTROS GASTOS Y (PRODUCTOS) NETO )(3,242,536 )(100 83,620 10030 PERDIDA (UTILIDAD) EN VENTA DE ACCIONES PROPIAS 0 0 0 031 PERDIDA (UTILIDAD) EN VENTA DE INVERSIONES

TEMPORALES0 00 0

10 PROVISION PARA IMPUESTOS Y P.T.U. 382,338,010 293,590,50532 I.S.R. 382,338,010 100 293,590,505 10033 I.S.R. DIFERIDO 0 0 0 034 P.T.U. 0 0 0 035 P.T.U. DIFERIDA 0 0 0 0

(***) DATOS EN MILES DE DOLARES

42 PERDIDA EN ACTUALIZACION DE UDI'S43 GANACIA EN ACTUALIZACION DE UDI'S

00

0 000 00

100 100

100 100

100 100

100 100

Importe Importe% %

TRIMESTRE AÑO ANTERIORTRIMESTRE AÑO ACTUAL


CLAVE DE COTIZACION: TRIMESTRE: AŃO: 20034PMXCBPETROLEOS MEXICANOS

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO OTROS CONCEPTOS DE RESULTADOS


REF CONCEPTOS

R

36 VENTAS TOTALES37 RESULTADO FISCAL DEL EJERCICIO38 VENTAS NETAS (**) 626,141,406 481,437,11739 RESULTADO DE OPERACION (**) 365,194,716 276,529,08540 RESULTADO NETO MAYORITARIO (**) )(41,782,148 )(30,492,113

Importe Importe


41 RESULTADO NETO (**) )(41,782,148 )(30,492,113

(**) INFORMACION ULTIMOS DOCE MESES.


CLAVE DE COTIZACION: TRIMESTRE: AŃO: 2003PMXCB 4PETROLEOS MEXICANOS

ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL CONSOLIDADODEL 1 DE OCTUBRE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 2002


REF CONCEPTOS

RT

1 VENTAS NETAS 148,172,2282 COSTO DE VENTAS 40,865,32439 283 RESULTADO BRUTO 107,306,90461 724 GASTOS DE OPERACION 13,044,4239 95 RESULTADO DE OPERACION 94,262,48152 646 COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 5,800,0149 47 RESULTADO DESPUES DE COSTO INTEGRAL DE

FINANCIAMIENTO 88,462,46742 608 OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS )(780,7890 )(19 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Y P.T.U. 89,243,25642 6010 PROVISION PARA IMPUESTOS Y P.T.U. 93,350,49962 6311 RESULTADO NETO DESPUES DE IMPUESTOS Y P.T.U. )(4,107,243)(19 )(312 PARTICIPACION EN LOS RESULTADOS DE SUBSIDIARIAS

Y ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS 00 013 RESULTADO NETO POR OPERACIONES CONTINUAS )(4,107,243)(19 )(314 RESULTADO POR OPERACIONES DISCONTINUADAS

(NETO) 00 015 RESULTADO NETO ANTES DE PARTIDAS

EXTRAORDINARIAS )(4,107,243)(19 )(316 PARTIDAS EXTRAORDINARIAS EGRESO (INGRESO) NETO 00 017 EFECTO AL INICIO DEL EJERCICIO POR CAMBIOS EN

PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD (NETO) 00 018 RESULTADO NETO )(4,107,243)(19 )(319 PARTICIPACION MINORITARIA

173,131,84468,369,515

104,762,32915,409,45789,352,87215,814,738

73,538,134546,477

72,991,657106,640,123

)(33,648,466

0)(33,648,466

0

)(33,648,4660

0)(33,648,466

Importe Importe% %

100 100


20 RESULTADO NETO MAYORITARIO )(4,107,243)(33,648,466 )(19 )(3


CLAVE DE COTIZACION: TRIMESTRE: AŃO:PMXCB 20034PETROLEOS MEXICANOS

ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL CONSOLIDADO

DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS(Miles de Pesos)

Impresión Final

REF CONCEPTOS RT

1 VENTAS NETAS 148,172,22821 NACIONALES 94,327,99962 6422 EXTRANJERAS 53,844,22938 3623 CONVERSION EN DOLARES (***) 00 0

6 COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 5,800,01424 INTERESES PAGADOS 4,908,65446 8525 PERDIDA EN CAMBIOS 144 2,070,619 3626 INTERESES GANADOS 16 1,179,259 2027 GANANCIA EN CAMBIOS 0 0 028 RESULTADO POR POSICION MONETARIA )(74 0 0

8 OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS )(780,78929 OTROS GASTOS Y (PRODUCTOS) NETO 100 )(780,789 )(10030 PERDIDA (UTILIDAD) EN VENTA DE ACCIONES PROPIAS 0 0 031 PERDIDA (UTILIDAD) EN VENTA DE INVERSIONES

TEMPORALES00 0

10 PROVISION PARA IMPUESTOS Y P.T.U. 93,350,49932 I.S.R. 100 93,350,499 10033 I.S.R. DIFERIDO 0 0 034 P.T.U. 0 0 035 P.T.U. DIFERIDA 0 0 0

(***) DATOS EN MILES DE DOLARES

42 PERDIDA EN ACTUALIZACION DE UDI'S43 GANACIA EN ACTUALIZACION DE UDI'S

0 000 00

173,131,844106,656,55766,475,287

0

15,814,7387,222,987

22,783,6792,452,713

0)(11,739,215

00

546,477546,477

00

106,640,123106,640,123

000

100 100

100 100

100 100

100 100

Importe Importe% %




ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADODEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 2002


REF CONCEPTOS

C

1 RESULTADO NETO )(41,782,148 )(30,492,1132 + (-) PARTIDAS APLICADAS A RESULTADOS QUE NO

REQUIEREN UTILIZACION DE RECURSOS 102,214,593 79,885,5633 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO NETO DEL

EJERCICIO 49,393,45060,432,4454 FLUJO DERIVADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE

TRABAJO )(20,969,397 )(323,1005 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) POR LA

OPERACION 39,463,048 49,070,3506 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO AJENO 69,237,456 67,993,6897 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO PROPIO )(9,712,028 )(2,152,7898 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) MEDIANTE

FINANCIAMIENTO 59,525,428 65,840,9009 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) EN ACTIVIDADES

DE INVERSION )(69,699,631 )(85,476,66810 INCREMENTO (DECREMENTO) NETO EN EFECTIVO E

INVERSIONES TEMPORALES 29,288,845 29,434,58211 EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES AL INICIO DEL

PERIODO 43,876,446 14,441,86412 EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES AL FINAL DEL

PERIODO 73,165,291 43,876,446

Importe Importe




ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS


REF CONCEPTOS

C

2 + (-) PARTIDAS APLICADAS A RESULTADOS QUE NO REQUIEREN UTILIZACION DE RECURSOS 102,214,593 79,885,563

13 + DEPRECIACION Y AMORTIZACION DEL EJERCICIO 41,116,168 31,620,05914 + (-) INCRE. (DECRE.) NETO EN LA RVA. PARA PENSION

Y PRIMA DE ANTIGUEDAD 38,735,065 37,134,82715 + (-) PERDIDA (GANANCIA) NETA EN CAMBIOS 34,102,575 2,869,66616 + (-) PERDIDA (GANANCIA) NETA POR ACTUALIZACION DE

PASIVOS Y ACTIVOS )(11,739,215 017 + (-) OTRAS PARTIDAS 0 8,261,011

4 FLUJO DERIVADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO )(20,969,397 )(323,100

18 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CUENTAS POR COBRAR )(11,719,430 )(10,502,873

19 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS )(3,418,938 )(7,182,25520 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS

POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS )(50,169,148 )(14,191,57221 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES 3,597,335 5,766,65122 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS 40,740,784 25,786,949

6 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO AJENO 69,237,456 67,993,68923 + FINANCIAMIENTO BANCARIO Y BURSATIL A CORTO

PLAZO 22,601,396 33,179,52024 + FINANCIAMIENTO BANCARIO Y BURSATIL A LARGO

PLAZO 114,892,703 63,053,91325 + DIVIDENDOS COBRADOS 0026 + OTROS FINANCIAMIENTOS 0 14,096,18327 (-) AMORTIZACION DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS )(47,285,548 )(38,221,63028 (-) AMORTIZACION DE FINANCIAMIENTOS BURSATILES )(6,996,336 )(4,114,29729 (-) AMORTIZACION DE OTROS FINANCIAMIENTOS )(13,974,759 0

7 FLUJO DERIVADO POR FINANCIAMIENTO PROPIO )(9,712,028 )(2,152,78930 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL

SOCIAL 0 031 (-) DIVIDENDOS PAGADOS )(9,712,028 )(2,152,78932 + PRIMA EN VENTA DE ACCIONES 0 033 + APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE

CAPITAL 0 0

9 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) EN ACTIVIDADES DE INVERSION )(69,699,631 )(85,476,668

34 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVERSIONES DE ACCS. CON CARACTER PERMANENTE 0 0

35 (-) ADQUISICION DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO )(110,966,975 )(30,727,62636 (-) INCREMENTO EN CONSTRUCCIONES EN PROCESO 58,083,008 )(48,276,52537 + VENTAS DE OTRAS INVERSIONES CON CARACTER

PERMANENTE 0 038 + VENTAS DE ACTIVOS FIJOS TANGIBLES 0 039 + (-) OTRAS PARTIDAS )(16,815,664 )(6,472,517

40 + (-) OTRAS PARTIDAS QUE NO TIENEN QUE VER CON EBITDA

0 0

Importe Importe




RAZONES Y PROPORCIONESINFORMACION CONSOLIDADA

Impresión Final

REF CONCEPTOS

P

RENDIMIENTO1 RESULTADO NETO A VENTAS NETAS )(6.67 )(6.332 RESULTADO NETO A CAPITAL CONTABLE (**) )(85.32 )(30.283 RESULTADO NETO A ACTIVO TOTAL (**) )(5.02 )(4.374 DIVIDENDOS EN EFECTIVO A RESULTADO NETO DEL

EJERCICIO ANTERIOR )(41.30)(31.905 RESULTADO POR POSICION MONETARIA A RESULTADO

NETO )(28.10 0.00

ACTIVIDAD6 VENTAS NETAS A ACTIVO TOTAL (**) 0.75 0.697 VENTAS NETAS A ACTIVO FIJO (**) 1.19 0.998 ROTACION DE INVENTARIOS (**) 7.52 6.479 DIAS DE VENTAS POR COBRAR 15 1910 INTERESES PAGADOS A PASIVO TOTAL CON COSTO (**) 5.14 6.27

APALANCAMIENTO

11 PASIVO TOTAL A ACTIVO TOTAL 94.11 85.5612 PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE 15.99 5.9313 PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA A PASIVO TOTAL 49.89 50.5214 PASIVO A LARGO PLAZO A ACTIVO FIJO 67.84 53.8815 RESULTADO DE OPERACION A INTERESES PAGADOS 17.07 14.1016 VENTAS NETAS A PASIVO TOTAL (**) 0.80 0.81

LIQUIDEZ17 ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO CIRCULANTE 1.24 1.0918 ACTIVO CIRCULANTE MENOS INVENTARIOS A PASIVO

CIRCULANTE 1.04 0.8719 ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO TOTAL 0.21 0.2120 ACTIVO DISPONIBLE A PASIVO CIRCULANTE 54.03 38.57

ESTADO DE CAMBIOS

21 FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO NETO A VENTAS NETAS 9.65 10.26

22 FLUJO DERIVADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO A VENTAS NETAS )(3.35 )(0.07

23 RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) POR LA OPERACION A INTERESES PAGADOS 1.84 2.50

24 FINANCIAMIENTO AJENO A RECURSOS GENERADOS (UTIL.) POR FINAN. 116.32 103.27

25 FINANCIAMIENTO PROPIO A RECURSOS GENERADOS (UTIL.) POR FINAN. )(16.32 )(3.27

26 ADQ. DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO A RECURSOS GENERADOS (UTILIZADOS) EN ACT. DE INV. 159.21 35.95

(**) INFORMACION ULTIMOS DOCE MESES

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CLAVE DE COTIZACION: TRIMESTRE: 20034PMXCB AÑO:PETROLEOS MEXICANOS

DATOS POR ACCIONINFORMACION CONSOLIDADA

Impresión Final

REF CONCEPTOS

D Importe Importe

1 UTILIDAD BASICA POR ACCION ORDINARIA (**)2 UTILIDAD BASICA POR ACCION PREFERENTE (**)3 UTILIDAD DILUIDA POR ACCION (**)4 UTILIDAD DE OPERACIONES CONTINUAS POR ACCION

ORDINARIA (UOCPA) (**)5 EFECTO DE OPERACIONES DISCONTINUADAS EN

UOCPA (**)6 EFECTO DE RESULTADOS EXTRAORDINARIOS EN

UOCPA (**)7 EFECTO DE CAMBIOS EN PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD

EN UOCPA (**)8 VALOR EN LIBROS POR ACCION .00 .009 DIVIDENDO EN EFECTIVO ACUMULADO POR ACCION10 DIVIDENDO EN ACCIONES POR ACCION11 PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A VALOR EN

LIBROS12 PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDAD

BASICA POR ACCION ORDINARIA (**)13 PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDAD

BASICA POR ACCION PREFERENTE (**)

(**) INFORMACION ULTIMOS DOCE MESES

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2003TRIMESTRE: 4 AÑO:CLAVE DE COTIZACION: PMXCBPETROLEOS MEXICANOS

COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACION

ANEXO 1CONSOLIDADOImpresión Final

SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACION Y SITUACION FINANCIERA DE LA COMPAÑIA

27 de febrero de 2004

Reporte de resultados financieros de Pemex al 31 de diciembre de 2003

Principales aspectos financierosPemex, la empresa mexicana de petróleo y gasnatural y la octava empresa petrolera a nivel mundial1, anunció sus resultadosconsolidados no auditados al 31 de diciembre de 2003.

* Las ventas totales incrementaron 30%, en relación al 2002, alcanzando Ps.626.1 miles de millones (US$55.7 miles de millones)2* Las exportaciones de crudo promediaron 1,844 Mbd, superiores a las de 2002en 8%* El rendimiento antes de impuestos incrementó 29%, respecto a 2002,ubicándose en Ps. 340.6 (US$30.3 miles de millones)* La perdida neta en 2003 aumentó 37%, en relación a 2002, al igualar Ps. 41.8miles de millones (US$3.7 miles de millones)

Principales aspectos operativosLa producción total de hidrocarburos durante el2003 fue de 4,756 mil barriles miles de millones de petróleo crudoequivalente, 5% mayor a la producción del 2002:

* La producción de petróleo crudo aumentó 6%, alcanzando un nuevo recordequivalente a 3,371 mil barriles diarios (Mbd)* La producción de gas natural aumentó 2%, ubicándose en 4,498 millones depies cúbicos diarios (MMpcd)* La producción de líquidos del gas creció 3%, ubicándose en 418 Mbd

Al 31 de diciembre 2003, las reservas probadas de México eran 18.9 miles demillones de barriles de petróleo crudo equivalente (MMMbpce).

Aspectos operativos

Exploración y producción

Niveles de producción históricosDurante 2003, gracias a su extenso programa deinversión, Pemex incrementó su producción de petróleo crudo en 6%, y revirtióla tendencia decreciente en la producción de gas natural observable desde1999. De igual forma, Pemex logró un nuevo record en la producción promedioanual de petróleo crudo alcanzando 3,371 Mbd.PerforaciónLa perforación depozos exploratorios y de desarrollo aumentó 60% y 25%, respectivamente, encomparación al 2002. Esto obedece a los objetivos de Pemex de incrementar susreservas totales, mejorar su tasa de restitución de reservas y aumentar laproducción de hidrocarburos.

Reservas de hidrocarburosAl 31 de diciembre 2003, las reservas probadas dehidrocarburos eran 18.9 miles de millones MMMbpce.

La reducción neta de las reservas probadas en 2003 fue de 1,182 millones debarriles de petróleo crudo equivalente (MMbpce). Esto resultó de unaproducción acumulada anual de 1,587 MMbpce y un incremento en las reservasprobadas de 405 MMbpce.

La adición de 405 MMbpce a las reservas probadas se debió a 152 MMbpce




PAGINA 2ANEXO 1CONSOLIDADOImpresión Final


resultantes de nuevos descubrimientos y 253 MMbpce de una reevaluación dereservas existentes. De esta forma, el múltiplo de reposición de reservas,incluyendo nuevos desarrollos y reevaluaciones, fue de 26%.

La información de reservas aquí exhibida representa únicamente estimaciones.La valuación de reservas es un proceso subjetivo de estimación deacumulaciones subterráneas de petróleo crudo y gas natural que no puede serrealizado de manera exacta. La precisión de cualquier estimado de reservasdepende en la calidad de la información disponible, las interpretaciones deingeniería y geología y juicio. Como resultado, las estimaciones dediferentes ingenieros pueden variar. Asimismo, los resultados de perforación,pruebas y producción subsecuentes a la información de un estimado podríanjustificar la revisión del mismo.

En septiembre de 2002, Pemex anunció una revisión de las reservas de México decrudo y gas natural, como resultado de la adopción del criterio de laSecurities and Exchange Commission (SEC), agencia reguladora de losE.U.A.Contratos de Servicios MúltiplesA finales de enero 2004, cinco de lossiete bloques licitados bajo el esquema de Contratos de Servicios Múltiples(CSM) fueron adjudicados: Reynosa-Monterrey, Cuervito, Misión, Fronterizo yOlmos. El monto de inversión esperado de estos cinco contratos es de US$4.3miles de millones.

Pemex espera ahorros sustanciales a través de la vida de los CSM capitalizandola eficiencia de contratistas privados.

Para los bloques de Corindón-Pandura y Ricos, no se recibieron ofertas en lasfechas de licitación, 5 y 12 de noviembre de 2003, respectivamente.Actualmente Pemex está evaluando diferentes alternativas para una nuevalicitación de estos bloques.

Gas y petroquímica básica

Procesamiento y distribución de gasContinuando con los esfuerzos para aseguraruna oferta de gas natural adecuada y oportuna en el país, durante el 2003Pemex terminó la construcción de tres plantas de procesamiento en el complejoArenque (una endulzadora, una criogénica y una de recuperación de azufre).Estas plantas permitirán procesar el gas natural disponible en la región deAltamira en el noreste del país.

En noviembre, Pemex inició operaciones del sistema de distribución Estación19-San Fernando el cual, a través de un gasoducto de 7- millas de largo y31-pulgadas de diámetro, permitirá incrementar la distribución de gas naturaldel norte al sur de México de 650 MMpcd a 1,000 MMpcd.

En marzo, Pemex comenzó operaciones de un gasoducto de 85-millas de largo y30-pulgadas de diámetro el cual interconecta los sistemas de Kinder Morgan yPemex. Este gasoducto tiene una capacidad de transportación de 375 MMpcd.Con esta capacidad adicional, Pemex será capaz de suministrar gas natural alas plantas generadoras de energía eléctrica en Huinalá, al norte de México.

Finalmente, y en congruencia con el compromiso de Pemex con el medio ambiente,en agosto inició operaciones una nueva planta de recuperación de azufre en elcomplejo Poza Rica. Las emisiones de todas las plantas procesadoras de azufrede Pemex cumplen con regulaciones mexicanas y son menores a las establecidaspor la Environmental Protection Agency de los E.U.A.






Refinación

MinatitlánEn diciembre de 2003, Pemex inició la reconfiguración de su refinería enMinatitlán. Se espera que este proyecto concluya en agosto 2008 y el costosea de US$1.3 miles de millones. Los objetivos del proyecto son incrementarla producción de gasolinas, diesel y turbosina aproximadamente 98, 43 y 5 Mbd,respectivamente.Proyectos terminadosDurante el año pasado, Pemex concluyó lossiguientes proyectos:

* Una planta coquizadora en la refinería de Cadereyta* Una planta hidrodesulfuradora de naftas y una planta isomerizadora debutanos en la refinería de Madero* Un oleoducto de Nuevo Teapa, al sureste de México, a las refinerías Madero yCadereyta, al norte del país* Un poliducto de la refinería de Cadereyta a Reynosa y a la ciudad fronterizade Matamoros* Un muelle marginal en la cuidad de progreso, en el estado de Yucatán

Los efectos de estos proyectos impactaron parcialmente los resultados de 2003y se espera que en el 2004 el impacto sea significativo.Productos refinadosEn el 2003, el proceso de crudo aumentó 3.2%, ó 40 Mbd, encomparación al 2002. Consecuentemente, la producción de petrolíferos creció5%, a 1,555 Mbd. En particular, las producciones de gasolinas y dieselaumentaron 11.7% y 15.3%, respectivamente, comparado con el 2002.Margen derefinaciónAsimismo, el margen de refinación aumentó 52%, de US$1.77 por barrilen 2002 a US$2.69 por barril en 2003. Esto se debe al incremento en lacapacidad de proceso de Pemex, como resultado de la reconfiguración de susrefinerías, y al incremento en los precios de petrolíferos.FranquiciasEn el2003 el número de franquicias de estaciones de servicio aumentó a 5,979, de5,562 en el 2002.Petroquímicos

Morelos y CangrejeraCon el fin de fomentar la eficiencia e incrementar elvalor agregado de la producción de petroquímicos, durante el 2003 Pemex:

* Completó la primera etapa de mejoras a los centros petroquímicos Morelos yLa Cangrejera. Esto permitirá aumentar la producción de etileno alrededor de200 mil toneladas (Mt)* Reanudó la producción de paraxileno, insumo clave para la producción detereftalato de polietileno (PET), en La Cangrejera* Inició operaciones de una planta de polietileno de alta-densidad (switch)con una capacidad de 100 Mt* Modificó el proceso de aromáticos con el objetivo de producirsimultáneamente hexano ó isohexano y heptano. Anteriormente solo era posibleproducir heptano y hexano

En el 2004, Pemex espera finalizar la expansión de la planta de cloruro devinilo en Pajaritos de 200 Mt a 405 Mt.Producción de petroquímicosDurante el2003 la producción total de petroquímicos creció 4%, a 10,296 Mt, comparadocon 9,880 Mt en 2002.

Comercio internacional2

Nivel histórico de exportaciones de crudoEn el 2003 Pemex obtuvo un nuevo






record anual de exportaciones promediando 1,844 Mbd, 8% mayores a las de 2002.De esta cantidad, aproximadamente 87% consistió de crudo pesado (Maya) y elresto por crudo ligero y superligero (Istmo y Olmeca).

El 78% de las exportaciones totales de crudo fueron enviadas a Estados Unidosde América, mientras que el 22% restante fue distribuido a Europa, el LejanoOriente y el resto del continente Americano.

Durante el año, el precio ponderado de la mezcla mexicana de exportación seubicó en US$24.81 por barril, comparado con US$21.37 por barril en el 2002.

En el 2003, las importaciones de petrolíferos declinaron 18%, comparadas a2002, situándose en 287 Mbd; mientras que las importaciones de petroquímicosaumentaron 80%, ubicándose en a 532 Mt. Las importaciones de gas naturalascendieron a 757 MMpcd, comparadas con 592 MMpcd en el 2002.

Resultados financieros 2003

Ajuste por inflaciónEn 2003 Pemex, ha adoptado en su totalidad los estándaresestablecidos por el Boletín B-10 bajo los Principios de ContabilidadGeneralmente Aceptados en México (MEXGAAP) para la valuación y presentación dela información financiera en un entorno inflacionario.Ventas totales

Ventas totalesPemex reportó ventas totales (incluyendo el impuesto especialsobre producción y servicios, IEPS) de Ps. 626.1 miles de millones (US$55.7miles de millones ) para el 2003, comparadas a Ps. 481.4 miles de millones enel 2002.

Ventas en MéxicoLas ventas nacionales (incluyendo IEPS y un efectoinflacionario de Ps. 6.2 miles de millones ) sumaron 387.3 miles de millones(US$34.5 miles de millones ) comparadas a Ps. 314.3 miles de millones en el2002:

* Las ventas nacionales de productos refinados sin IEPS fueron Ps. 222.9 milesde millones (US$19.8 miles de millones) asociadas a un volumen de 1,684 Mbd.El IEPS reunido de dichas ventas fue Ps. 94.1 miles de millones (US$ 8.4miles de millones)* Las ventas de gas natural fueron Ps. 51.9 miles de millones (US$4.6 milesde millones ) asociadas a un volumen de ventas de 2,621 MMpcd* Las ventas de petroquímicos fueron Ps. 12.2 miles de millones (US$1.1 milesde millones ) asociadas a un volumen de ventas de 3,144 Mt

El aumento del 23% en las ventas nacionales refleja incrementos tanto en losprecios unitarios como en los volúmenes de venta.ExportacionesLas ventas porexportaciones ascendieron a Ps 238.9 miles de millones (US$21.3 miles demillones ), 43% superiores a las ventas por exportaciones de 2002 de Ps. 167.2miles de millones . El incremento en este rubro se debe principalmente amayores precios de la mezcla mexicana de exportación, mayores volúmenes deventa y la depreciación de peso contra el dólar.Costos y gastos

Costos y gastos aumentaron 27%Los costos y gastos aumentaron 27% respecto al2002, ubicándose en Ps. 260.9 miles de millones (US$23.2 miles demillones).Costo de lo vendidoEl costo de lo vendido aumentó 33%, o Ps. 51.3miles de millones respecto al 2002, para llegar a Ps. 209.1 miles de millones






(US$18.6 miles de millones). El incremento se compone principalmente por lassiguientes variaciones:

* Ps. 20.2 miles de millones (US$1.8 miles de millones ) en costos demantenimiento* Ps. 12.5 miles de millones (US$1.1 miles de millones ) en compras deproductos - especialmente importaciones de gas -* Ps. 9.5 miles de millones (US$ 0.9 miles de millones ) en cargos dedepreciación, y* un efecto compensatorio de Ps. 4.4 miles de millones (US$0.4 miles demillones ) en la valuación del inventario de petróleo crudo y productosrefinados

Otros gastos de operaciónLos costos de transportación y distribuciónincrementaron 12% de Ps. 15.0 miles de millones en 2002 a Ps. 16.7 miles demillones en 2003 (US$1.5 miles de millones).

Los costos de administración crecieron 9% de Ps. 32.1 miles de millones en2002 a Ps. 35.1 miles de millones en 2003 (US$3.1 miles de millones).

El costo por pasivo laboral aumentó 4% de Ps. 37.1 miles de millones en 2002 aPs. 38.7 miles de millones en 2003 (US$3.4 miles de millones). Este costo esprorrateado entre el costo de lo vendido, los gastos de transportación ydistribución y los gastos de administración.Rendimiento de la operación

Rendimiento de la operaciónEl rendimiento de la operación en 2003 fue Ps.365.2 miles de millones (US$32.5 miles de millones), 32% mayor a la cifracomparable del 2002 correspondiente a Ps. 276.5 miles de millones Costo integral de financiamiento

Aplicación completa de MEXGAAPLa cuenta del costo integral de financiamientosurge como resultado de la aplicación completa de los estándares contablesestablecidos por MEXGAAP. El costo integral de financiamiento incluye:

* Intereses netos* Ganancia o pérdida por variación cambiaria; y* Resultado por posición monetariaIntereses netosEl gasto en intereses netoscreció 3%, hasta Ps. 14.2 miles de millones (US$1.3 miles de millones) en2003, mientras que en 2002 fue de Ps. 13.8 miles de millones. El registro delos intereses netos no se ve modificado por el Boletín B-10, ya que se veníancontabilizando de acuerdo con lo establecido en MEXGAAP.Pérdida por variacióncambiariaLa pérdida por variación cambiaria a diciembre de 2003 alcanzó Ps.25.4 miles de millones (US$2.3 miles de millones), comparada contra la pérdidapor variación cambiaria a diciembre de 2002 de Ps. 0.4 miles de millones.

Anteriormente, Pemex podía capitalizar su pérdida por variación cambiariacuando la adquisición de un activo era financiada por un pasivo. A partir de2003, esta capitalización no es permitida.Resultado por posición monetariaElresultado por posición monetaria de 2003 fue de Ps. 11.7 miles de millones(US$1 miles de millones.)

La ganancia o pérdida monetaria surge de la posición en activos monetarios ypasivos monetarios. Los pasivos monetarios y los activos monetarios ganan opierden valor en un entorno inflacionario. Entonces, cuando los pasivosmonetarios de la compañía son mayores que sus activos monetarios, existe una






ganancia monetaria y viceversa.

Otros gastos (ingresos)

Otros ingresosDurante 2003 hubo un impacto positivo en el saldo neto de lacuenta otros gatos (ingresos). El incremento de Ps. 3.3 miles de millones(US$$0.3 miles de millones) en 2003 se dio principalmente como resultado delas actividades comerciales de PMI.Rendimiento antes de impuestos y derechos

Rendimiento antes de impuestosEl rendimiento antes de impuestos y derechos fuede Ps. 340.6 miles de millones (US$30.3 miles de millones) en 2003, 29% mayorque los Ps. 263.1 miles de millones observados en 2002.Impuestos y derechos

Mismo incremento que en ventasEl pago de impuestos y derechos de Pemex esequivalente al 60.8% de sus ventas totales más el aprovechamiento sobrerendimientos excedentes. Los impuestos y derechos (incluyendo IEPS) crecieron30% alcanzando Ps. 382.3 miles de millones (US$34 miles de millones) en 2003comparados con los Ps. 293.6 miles de millones de 2002, gracias al incrementoen las ventas totales.Aprovechamiento sobre rendimientos excedentesPemex pagóPs. 18.7 miles de millones (US$1.7 miles de millones) por aprovechamientosobre rendimientos excedentes en 2003, que representa un impuesto del 39.2%sobre el ingreso por exportaciones de crudo por arriba del precio del crudopresupuestado por el Gobierno Mexicano que fue de US$ 18.35 por barril en2003. Pemex pagó Ps. 13.8 miles de millones por este aprovechamiento en 2002.

Pérdida neta

Pérdida netaEn 2003 Pemex obtuvo una pérdida neta de Ps. 41.8 miles demillones (US$3.7 miles de millones), comparada con Ps. 30.5 miles de millonesen 2002.

El incremento de Ps. 11.3 miles de millones (US$1 mil de millones) de lapérdida neta se explica principalmente por la pérdida en variación cambiariade Ps. 25.8 miles de millones (US$2.3 miles de millones), derivada de ladepreciación del peso frente al dólar. Esta pérdida fue parcialmentecompensada por el resultado de la posición monetaria de Ps. 11.7 miles demillones (US$ 1 mil de millones) y el balance entre otros gastos y otrosingresos de Ps. 3.2 miles de millones (US$0.3 miles de millones).EBITDA

El EBITDA creció 63%Para 2003, el EBITDA, que es reconciliado con la pérdidaneta como se muestra en la siguiente tabla, fue de Ps. 315.5 miles de millones(US$28.1 miles de millones), representando un incremento de 63% respecto a losPs. 193.6 miles de millones de 2002.

Depreciación y amortización sumaron Ps. 41.1 miles de milones (US$3.7 miles demillones) en 2003, comparados con los Ps. 31.6 miles de millones registradosen 2002.

El margen EBITDA (EBITDA / ventas totales sin IEPS) creció a 59% comparado conel 53% del año anterior.

Activos totales






Los activos totales crecieron 19%Al 31 de diciembre de 2003, los activostotales crecieron 19% alcanzando Ps. 821.1 miles de millones (US$74.1 miles demillones) en comparación con el año anterior:

* El activo circulante creció 36%, reflejando mayores niveles de efectivo ycuentas por cobrar* El activo fijo se incrementó 8%, resultado de nuevas inversiones y lareevaluación de activos* Otros activos crecieron 57%, esencialmente como resultado del cálculo deactivos intangibles asociados a la reserva laboralPasivos totales

Los pasivos crecieron 31%Los pasivos totales crecieron 31% alcanzando Ps.783.1 miles de millones (US$ 69.7 miles de millones) comparados con 2002:

* El pasivo circulante creció 19%, como resultado en el incremento de la deudadocumentada de corto plazo y otros pasivos circulantes relacionados con elincremento en ventas* El pasivo de largo plazo creció 34%, llegando a Ps. 647.7 miles de millones(US$57.6 miles de millones) como resultado del incremetnto en l deudadocumentada de largo plazo y el incremento en la reserva laboral

La deuda total se presenta con mayor detalle después de la sección de“Actividades de financiamiento”.Reserva laboralLa reserva laboral creció 33% llegando a Ps. 283.7 miles demillones (US$25.2 miles de millones) comparada con Ps. 213.3 miles de millonesen 2002.

El incremento de Ps. 70.4 miles de millones (US$6.3 miles de millones) seintegra por:

* Ps. 42.3 miles de millones (US$3.8 miles de millones) surge por laaplicación de tasas de descuento reales, en lugar de de nominales, para elcálculo de las obligaciones actuales* Ps. 27.7 miles de millones (US$2.5 miles de millones) ocasionados por elcrecimiento anual de la población, antigüedad, salarios, pensiones y otrosbeneficios después del retiro* Ps. 6.9 billion (US$0.6 miles de millones) debido a la disminución de un añodel período de fondeo; y* Un efecto compensatorio de Ps. 6.5 miles de millones (US$0.6 miles demillones) del incremento en el fondo del plan de pensionesPatrimonio

Disminución del patrimonioAl 31 de diciembre de 2003, el patrimonio de Pemexse redujo a Ps. 49 miles de millones (US$ 4.4. miles de millones) disminuyendoPs. 51.7 miles de millones respecto al cierre de de 2002. Esta disminución seexplica principalmente por:

* La pérdida neta del ejercicio 2003 que fue de Ps.41.8 miles de millones(US$3.7 miles de millones)* El pago de Ps. 9.7 miles de millones (US$0.9 miles de millones),correspondientes a los rendimientos mínimos garantizados pagados al GobiernoMexicano en Mayo de 2003* La eliminación del saldo en la reserva para la exploración y declinación decampos de Ps. 9.8 miles de millones (US$0.9 miles de millones), ya que deahora en adelante, la metodología contable para exploración y costos de






perforación estará alineada con los Principios de Contabilidad GeneralmenteAceptados de Estados Unidos (USGAAP), y* El efecto positivo del valor neto de la reexpresión sobre el patrimonio dePs. 9.6 miles de millones (US$0.9)Metodología para gastos de perforaciónApartir de 2004, Pemex aplicará una metodología contable para el registro delos gastos de perforación comparable con estándares internacionales (esfuerzosexitosos).

Actividades de financiamiento

Gasto en inversión

Mayor gasto en inversiónEl gasto en inversión realizado por Pemex fue de fuede US$10.7 miles de millones, considerando un tipo de cambio de Ps. 11.236pesos por US$.Asignación en 2004Para 2004, el gasto en inversión programado seincrementó a US$12 millones (US$1 = Ps. 11.236) y será distribuido en lasiguiente forma:

* Producción 79.4%* Exploración 13.3%* Refinación 3.9%* Gas y petroquímica básica 2.1%* Petroquímicos 0.9%* Otros 0.3%

Aproximadamente 92% del gasto en inversión programado para 2004, o US$9 milesde millones, será utilizado para fondear proyectos Pidiregas.Necesidades de financiamiento

En 2003 Pemex captó US$10.9 miles de millonesDurante 2003, Pemex captó US$10.9miles de millones para fondear proyectos Pidiregas. Del total captado, 13%fue en pesos y el resto en otras monedas. Las fuentes de financiamientofueron las siguientes:

* US$4.5 miles de millones en mercados de capital extranjeros* US$0.6 miles de millones en el mercado de capital mexicano* US$3.7 miles de millones en préstamos bancarios, incluyendo un créditosindicado por US$2.3 miles de millones en diciembre* US$2.1 miles de millones a través de agencias de crédito a la exportación,ECA's por sus siglas en inglés (Export Credit Agencies)Programa definanciamiento 2004En 2004, el programa de financiamiento de Pemex paraproyectos Pidiregas contempla captar entre US$7 y US$8 miles de millones de lasiguiente manera:

* US$2 - US$2.5 miles de millones en mercados de capital extranjeros* US$2 - US$2.5 miles de millones en el mercado de capital mexicano* US$1.8 miles de millones en préstamos bancarios* US$1.3 miles de millones a través de ECA's

Deuda total

Deuda total de US$37.1 miles de millonesAl 31 de diciembre de 2003, la deudatotal consolidad incluyendo intereses acumulados fue de Ps. 416.3 miles demillones (US$37.1 miles de millones). Esta cifra representa un incremento de33%, o Ps. 103.3 miles de millones, comparada con la de 2002. La deuda totalincluye:






* Deuda documentada de Petróleos Mexicanos, el vehículo financiero PemexPoject Funding Master Trust con domicilio en Delawer, y un vehículo financierocreado recientemente bajo las leyes y regulaciones mexicanas, denominado F7163* Notas a contratistas* Venta de cuentas por cobrarDeuda de corto plazoLa deuda con vencimientos menores a 12 meses fue de Ps.59.4 miles de millones (US$5.3 miles de millones) al 31 de diciembre de 2003,incluyendo:

* Ps. 57.5 miles de millones en deuda documentada* Ps. 1.9 miles de millones en notas a contratistas

Al 31 de diciembre de 2002 estos saldos ascendían a Ps. 49.5 miles de millonesy Ps. 1.6 miles de millones, respectivamente. El monto total fue de Ps. 51.1miles de millones.

Deuda de largo plazoLa deuda total de largo plazo al 31 de diciembre de 2003fue de Ps. 357 miles de millones (US$31.8 miles de millones). Esta cifraincluye:

* Ps. 303.6 miles de millones en deuda documentada* Ps. 13.2 miles de millones en notas a contratistas* Ps. 40.2 miles de millones en venta de cuentas por cobrar

Al 31 de diciembre de 2002, estas cifras fueron Ps. 191 miles de millones, Ps.27.4 miles de millones y Ps. 43.5 miles de millones, respectivamente. Elmonto total fue de Ps. 261.9 miles de millones.Razones financierasLa razónEBITDA entre gasto total por interese fue 14.7 al 31 de diciembre de 2003,comparada con 7.8 a diciembre de 2002.

Deuda tota/EBITDA fue 1.3 a diciembre de 2003 y 1.6 a diciembre de 2002.Perfilde vencimientosLa siguiente tabla muestra el perfil de vencimientos para ladeuda total por tipo de moneda:

Mercados de capital

Master TrustDurante 2003, el Pemex Project Funding Master Trust realizó lassiguientes emisiones bajo su programa de US$11 miles de millones de notas amediano plazo:

* GBP 250 millones de notas a 7.50% con vencimiento en 2013* US$750 millones de notas a 6.125% con vencimiento en 2008* US$500 millones de bonos a 8.625% con vencimiento en 2022* US$750 millones de notas a 7.375% con vencimiento en 2014* GBP150 millones de notas a 7.50% con vencimiento en 2013

Adicionalmente, el Pemex Project Funding Master Trust realizó las siguientesemisiones durante el mismo periodo:

* EUR 750 millones de notas garantizadas a 6.625% con vencimiento en 2010* EUR 500 millones de notas garantizadas a 6.25% con vencimiento en 2013* US$500 millones de notas garantizadas a tasa variable con vencimiento en2009F/163En octubre, Pemex, a través del vehículo financiero mexicano TrustF/163, realizó la primera colocación de su programa de Ps. 20 miles de






millones en Certificados Bursátiles a través de la Bolsa Mexicana de Valores.Estos certificados, colocados el 24 de octubre, incluyeron:

* Ps. 3,000 millones a tasa variable con vencimiento en 2007* Ps. 2,500 millones a tasa variable con vencimiento en 2009* Ps. 1,000 millones a 8.38% con vencimiento en 2010

Las emisiones en pesos fueron reabiertas el 30 de enero de 2004 con lossiguientes montos:

* Ps. 4,000 millones a tasa flotante con vencimiento en 2007* Ps. 5,500 millones a tasa flotante con vencimiento en 2009* Ps. 2,500 millones a 8.38% con vencimiento en 2010Repcon LuxAdicionalmente,en enero de 2004 RepCon Lux S.A., un nuevo vehículo financiero estructurado enLuxemburgo, emitió aproximadamente US$1.37 miles de millones de bonosintercambiables garantizados con vencimiento en 2011. Estos bonos songarantizados por Pemex y son intercambiables por acciones de Repsol YPF, S.A.,o su equivalente en efectivo con opción del emisor.

Administración de riesgos

CrudoEn diciembre de 2002 y enero de 2003, Pemex contrató opciones del preciodel crudo de corto plazo para cubrirse de la disminución en el precio delcrudo. El volumen cubierto fue aproximadamente 20% de la producción total dePemex.Gas naturalEn octubre de 2003 Pemex, junto con las Secretarías deHacienda y Crédito Público, de Economía y de Energía, anunciaron un programade cobertura de precios del gas natural para consumidores industriales ycomerciantes. Bajo este programa, los consumidores industriales ycomerciantes acuerdan uno de los siguientes esquemas con Pemex:

* Un acuerdo de cobertura a tres años a US$4.50 por MMBtu (Millones deUnidades Btu); ó* Un acuerdo de cobertura a un año a US$4.425 por MMBtu si el precio delmercado se ubica por debajo de US$6 por MMBtu. Si el precio de mercado seubica por encima de US$6 por MMBtu, el cliente paga el precio del mercadomenos US$1.58 por MMBtu (US$4.425 por MMBtu más la diferencia entre el preciodel mercado y US$6 por MMBtu)

Además, Pemex continúa ofreciendo coberturas tradicionales de gas natural asus clientes.

Pemex es la empresa mexicana de petróleo y gas. Creada en 1938, es elproductor exclusivo de los recursos petroleros y de gas en México. Susorganismos subsidiarios son Pemex Exploración y Producción, Pemex Refinación,Pemex Gas y Petroquímica Básica y Pemex Petroquímica. La principal compañíasubsidiaria es PMI, que realiza las transacciones de comercio internacional.

Los montos en dólares de E.U.A. están convertidos con el tipo de cambio del 31de diciembre de 2003 de Ps. 11.236 por dólar de E.U.A.

Este documento contiene proyecciones a futuro. Las declaraciones que no sonhistóricas, incluyendo enunciados de creencias y expectativas, sonproyecciones a futuro. Éstas son de buena fé y están basadas en los planes yestimaciones actuales; por lo tanto, no debe confiarse más de la cuenta enellas. Las proyecciones a futuro se refieren solamente al día en que se






realizaron, y no se tiene la obligación de actualizarlas públicamente a la luzde nueva información o eventos futuros. Las proyecciones a futuro implicanriesgos inherentes e incertidumbres. Estos factores de riesgo eincertidumbres incluyen la volatilidad del precio del crudo, riesgos deproducción, equipo y transporte inherentes a la industria petrolera,regulaciones ambientales en México; acciones del gobierno mexicano conrespecto a su presupuesto, recaudación, actividades comerciales, control delas reservas de hidrocarburos, o pago del servicio de la deuda; así comocualquier limitación en las exportaciones derivada de acuerdos del gobiernomexicano; y riesgos económicos, políticos y cambiarios que afecten a México.Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente dela Forma 20-F de Pemex registrada en la Securities and Exchange Commission deE.U.A. (www.sec.gov) y el prospecto de Pemex registrado ante la ComisiónNacional Bancaria y de Valores (CNBV) que se encuentra disponible en el portalde la Bolsa Mexicana de Valores (wwww.bmv.com.mx). Estos factores puedenprovocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquierproyección.

La Comisión de Valores de los Estados Unidos de América (SEC) permite que, ensus reportes a la SEC, las empresas de crudo y gas divulguen reservas probadasque hayan demostrado, por producción actual o pruebas de formaciónconcluyentes, que son, bajo condiciones económicas y operativas existentes,económicamente y legalmente producibles. Nosotros usamos ciertos términos eneste documento, tales como reservas totales, reservas probadas y reservasposibles, que los lineamientos de la SEC prohíben estrictamente utilizar ensus reportes. Los inversionistas son invitados a considerar cuidadosamente ladivulgación de la información en la Forma 20-F, “File No. 0-99”, disponible enMarina Nacional 329 Piso 38 Col. Huasteca, Cd. de México, 11311 o en el (5255) 1944 9700 ó en www.pemex.com. Esta forma puede también obtenerladirectamente de la SEC llamando al 1-800-SEC-0330.

El EBITDA es una medida no contemplada en los Principios de ContabilidadGeneralmente Aceptados (PCGA) que se calcula como se describió previamente. Sepresenta porque Pemex considera que es una medida financiera de su habilidadpara pagar el servicio de su deuda o de incurrir en deuda ampliamenteaceptada. El EBITDA no debe considerarse un indicador del desempeñofinanciero, una alternativa al flujo de efectivo, una medida de liquidez o unamedida comparable a medidas llamadas de manera similar por otras empresas.

El cálculo de la deuda total incluye, adicionalmente a deuda documentada, losrubros generalmente considerados como deuda por los mercados financieros.1 De acuerdo al Petroleum Inteligence Weekly Ranking 2003.2 Fuente: PMI.Pemex Relación con Inversionistas

23/23www.pemex.com

Para mayor información contacte:t:Relación con Inversionistas (5255) 1944 9700Esteban Levin [email protected] Torres [email protected] Ruelas [email protected] Galindo [email protected]


20034TRIMESTRE: AÑO:CLAVE DE COTIZACION: PMXCBPETROLEOS MEXICANOS

NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA (1

ANEXO 2 CONSOLIDADOImpresión Final

NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACION FINANCIERA31 DE DICIEMBRE DE 2003 Y 2002

(Cifras expresadas en miles de pesos y miles de dólares americanos)

1. Bases de presentación

Los estados financieros consolidados de Petróleos Mexicanos, OrganismosSubsidiarios y Compañías Subsidiarias ("PEMEX") al 31 de diciembre de 2003 y2002 y por los años terminados en esas fechas, son preliminares, en proceso deauditoría. En opinión de la Administración, todos los ajustes (consistentesprincipalmente en ajustes recurrentes) necesarios para una presentaciónrazonable de los estados financieros consolidados han sido incluidos.

Para propósitos de estos estados financieros consolidados no auditados, ciertainformación y revelaciones que normalmente se incluyen en los estadosfinancieros dictaminados preparados con base en principios de contabilidadgeneralmente aceptados, han sido condensadas u omitidas. Estos estadosfinancieros consolidados no auditados deben ser leídos en conjunto con losestados financieros consolidados auditados de PEMEX y sus notas, por los añosterminados el 31 de diciembre de 2002 y 2001.

2. Principales políticas contables

Los estados financieros consolidados que se acompañan han sido preparados deconformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados ("PCGA")emitidos por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos ("IMCP"). Hasta elejercicio de 2002 el reconocimiento de la inflación se llevó a cabo conforme ala Norma de Información Financiera ("NIF") 06-BIS "A" Apartado A, emitida porla Secretaría de Hacienda y Crédito Público ("SHCP") y la Secretaría de laFunción Pública ("SFP"). En enero de 2003, la SHCP autorizó a PEMEX a que apartir del ejercicio 2003 reconozca los efectos de la inflación de acuerdo conla NIF-06 BIS "A" Apartado C, la cual obliga a PEMEX a adoptar el BoletínB-10, "Reconocimiento de los efectos de la inflación en la informaciónfinanciera" ("Boletín B-10"). El impacto de la adopción del Boletín B-10 ensus estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2003.

A partir del ejercicio de 2004, PEMEX cambiará la política contable para elregistro de las operaciones relacionadas con las actividades de exploración yproducción de petroleo crudo y gas, por lo que al cierre del ejercicio 2003 lareserva para exploración y declinación de campos no presenta importe alguno enel estado de situación financiera consolidado.

3. Cuentas, documentos por cobrar y otros

Al 31 de diciembre de 2003 y 2002 las cuentas y documentos por cobrar y otrosse integran como sigue:

2003 2002

Clientes del país $21,959,407 $23,809,858 Clientes del extranjero 11,223,380 6,971,754Pemex Finance, Ltd. 8,147,107 7,481,944Gobierno Federal - Anticipos de rendimientos mínimos garantizados 10,175,024 9,712,028Otras cuentas por cobrar 17,782,645 9,308,546




PAGINA 2ANEXO 2 CONSOLIDADO

Impresión Final

Menos:Estimación para cuentas de dudosa recuperación (2,195,833) (1,911,830) $67,091,730 $55,372,300

4. Inventarios

Al 31 de diciembre de 2003 y 2002, los inventarios se integran como sigue:

2003 2002Petróleo crudo, productos refinados, derivados ypetroquímicos $24,100,566 $21,039,871Materiales y accesorios en almacenes 4,187,062 4,485,787 Materiales y productos en tránsito 1,180,653 942,053 Menos:Estimación para inventarios de lento movimiento y obsoletos (1,644,374) (2,062,742)

$27,823,907 $24,404,969

5. Propiedades y Equipo

Al 31 de diciembre de 2003 y 2002 el saldo de este renglón, neto dedepreciación y amortización acumuladas, se integra como sigue:

2003 2002

Terrenos $37,771,032 $36,533,854Edificios 14,405,007 14,095,394Pozos 99,655,858 62,526,201Plantas, muebles y equipo 244,319,377 208,275,760Pataformas marinas 45,783,485 24,800,889

441,934,759 346,232,098Activos fijos improductivos 59,168 370,792Materiales sobrantes de obra 147,819 178,077Obras en construcción 84,046,369 139,317,002

Total $526,188,115 $486,097,969

Al 31 de diciembre de 2002, el valor de los activos fijos, excepto algunosmuebles y equipo, equipo de transportación, obras en construcción y diversosactivos inmateriales, se actualizó con base en los informes proporcionados porperitos valuadores independientes y por el Instituto Mexicano del Petróleo(IMP), utilizando índices específicos. En el ejercicio 2003, la actualizaciónse realizó conforme al Boletín B-10 del IMCP. Se considera que el efecto no esrelevante con respecto a la metodología utilizada hasta el año anterior.

La depreciación de los activos y la amortización de pozos por los ejerciciosterminados el 31 de diciembre de 2003 y 2002, reconocidas en los costos ygastos de operación, ascendieron a $ 41,116 ,168 y $31,620,059,respectivamente, las cuales incluyen $1,309,913 de costos de abandono ydesmantelamiento. La depreciación y amortización acumuladas al 31 dediciembre de 2003 y 2002 ascienden a $469,071,453 y $410,154,695,respectivamente.





Impresión Final

6. Deuda a largo plazo

Al 31 de diciembre de 2003, PEMEX había contratado Ps. 40,210,145 en líneas decrédito, con diferentes tasas de interés, de las cuales, a esa misma fecha, laporción no utilizada de esas líneas de crédito era de Ps. 6,971,973.

Durante el período del 1o de enero al 31 de diciembre de 2003, PEMEX llevó acabo las siguientes actividades de financiamiento:

a. PEMEX obtuvo U.S. $152,340 (Ps. 1,711,692) de créditos comprador y parafinanciamiento de proyectos con tasas de interés fijas y variables. Las fijasvan de 3.32% a 5.04% y las variables, a LIBOR más 0.0625% a 1.5%. Los montosde estos créditos deberán amortizarse entre 2003 y 2014.

b. PEMEX obtuvo créditos directos por U.S. $440,000 (Ps. 4,943,840), con tasasde interés LIBOR más 0.55% y 0.725%. Estos créditos deberán pagarse entre2003 y 2004.

c. PEMEX obtuvo créditos al comercio exterior por U.S. $125,000 (Ps.1,404,500). La tasa de interés para estos creditos es de LIBOR más 0.585% y0.65% y deberán amortizarse durante 2004.

d. PEMEX reutilizó U.S. $432,000 (Ps 4,853,952) del programa de PapelComercial; este programa vence en 2004.

Durante el período del 1o de enero al 31 de diciembre de 2003, el Master Trustllevó a cabo las siguientes actividades de financiamiento:

a. el Master Trust obtuvo financiamientos garantizados por Agencias de Créditoa la Exportación por U.S. $2,096,154 (Ps. 23,552,386), de diversasinstituciones financieras, con tasas de interés fijas y variables. Las fijasvan de 3.23% a 6.64% y las variables a LIBOR más 0.03% a 2.25%. Los montos deestos créditos deberán amortizarse entre 2003 y 2014.

b. el Master Trust obtuvo créditos bancarios por U.S. $2,640,000 (Ps.29,663,040), de los cuales U.S. 2,340 millones a tasa LIBOR más 0.4% a 1.9% yU.S. 300 millones a tasa fija de 5.44%. Ademas obtuvo créditos bancarios enmoneda nacional por Ps. 2,500,000 a tasa flotante más 0.2% a 0.4%.

c. el Master Trust emitió el 27 de enero de 2003 bonos por £250,000 (Ps.4,568,042) a una tasa de 7.50% con vencimiento en el 2013, los bonos sesuscribieron de acuerdo al programa de pagarés a mediano plazo del MasterTrust Serie A y están garantizados por PEMEX;

d. el Master Trust emitió el 6 de febrero de 2003 bonos por U.S. $750,000 (Ps.8,259,975) a una tasa de 6.125% con vencimiento en el 2008; los bonos sesuscribieron de acuerdo al programa de pagarés a mediano plazo del MasterTrust Serie A y están garantizados por PEMEX;

e. el Master Trust emitió el 21 de marzo de 2003 bonos por U.S. $500,000 (Ps.5,506,650) a una tasa de 8.625% con vencimiento en el 2022, los bonos seemitieron de acuerdo al programa de Pagarés a mediano plazo del Master TrustSerie A y están garantizados por PEMEX;

f. el Master Trust emitió el 4 de abril de 2003, bonos €750,000 (Ps.9,606,352) al 6.625% con vencimiento en el 2010; los bonos están garantizadospor PEMEX;





Impresión Final

g. el Master Trust emitió el 4 de junio de 2003, bonos por U.S. $750,000 (Ps.8,259,975 a una tasa de 7.375%, con vencimiento en el 2014; los bonos sesuscribieron de acuerdo al programa de pagarés a mediano plazo del MasterTrust Serie A y estan garantizados por PEMEX.

h. el Master Trust emitió el 5 de agosto de 2003, bonos €500,000 (Ps.6,404,235) al 6.25% con vencimiento en el 2013; los bonos están garantizadospor PEMEX;

i. el Master Trust emitió el 15 de octubre de 2003 bonos por U.S. $500,000(Ps. 5,618,000) a una tasa de Libor a 3 meses más 1.8% con vencimiento en el2009; los bonos están garantizados por PEMEX;

j. el Master Trust emitió el 7 de noviembre de 2003 bonos por £150,000(2,940,813) esta emisión fue una reapertura del bono que se emitió el 27 deenero de 2003 a una tasa de 7.50% con vencimiento en el 2013; los bonos sesuscribieron de acuerdo al programa de pagarés a mediano plazo del MasterTrust Serie A y están garantizados por PEMEX;

k. PEMEX, a través del fideicomiso F/163, de su programa de certificadosbursátiles por 20,000 millones de pesos, aprobado por la Comisión NacionalBancaria y de Valores, realizó la primera colocación por 6,500 millones depesos el 24 de octubre de 2003; la colocación se dio en tres tramos: 3,000millones de pesos a tasa flotante con vencimiento en 2007; 2,500 millones depesos a tasa flotante con vencimiento en 2009 y 1,000 millones de pesos a tasafija de 8.38% con vencimiento en 2010.

l. PEMEX, a través del fideicomiso F/163, obtuvo de BBVA Bancomer, un créditobancario en moneda nacional por Ps. 2,500,000 a tasa flotante más 0.36%, convencimientos de principal de 2004 a 2008.

m. PEMEX, a través del fideicomiso F/163, obtuvo de BBVA Bancomer, un créditobancario en moneda nacional por Ps. 7,000,000 en dos tramos: Ps. 4,945,000 atasa flotante más 0.35% y Ps. 2,055,000 a tasa fija de 8.4%; ambos tramosvencen en 2007 y 2008.

7. Utilidad (pérdida) integral

La utilidad (pérdida) integral de los años terminados el 31 de diciembre de2003 y de 2002, se analiza como sigue: 2003 2002

Pérdida neta del período ($41,782,148) ($30,492,113)Efecto de la actualización en el año - Neto 9,556,407 8,685,724Incremento (disminución) neto a la reserva para exploración y declinaciónde campos (9,804,251) 1,747,867Otros movimientos patrimoniales (1) (149,402) 40,627

Utilidad (pérdida) integral del año ($ 42,179,394) ($ 20,017,895)

(1) Representa principalmente ajustes por conversión de subsidiariasextranjeras.





Impresión Final

8. Posición en moneda extranjera

Al 31 de diciembre de 2003 y 2002, los estados financieros consolidados dePEMEX incluyen activos y pasivos monetarios, denominados en moneda extranjeracomo sigue:

Importe en moneda extranjera (Miles)

Posición activa Tipo de Equivalente en31 de diciembre de 2003: Activos Pasivos (pasiva) cambio pesos mexicanos

Dólares americanos 7,462,514 (30,769,404) (23,306,890) 11.2360 ($261,876,216)Yenes japoneses - (174,259,979) (174,259,979) 0.1048 (18,262,446)Libras esterlinas 248 (450,304) (450,056) 20.0922 (9,042,615)Francos suizos - (344) (344) 9.0833 (3,125)Florines holandeses - - - - -Euros 525,716 (2,424,803) (1,899,087) 14.1630 (26,896,769)

Total posición pasiva,antes de coberturascambiarias ($316,081,170)

31 de diciembre de 2002:

Dólares americanos 12,969,633 (32,372,228) (19,402,595) 10.3125 ($200,089,261)Yenes japoneses (102,593,907) (204,882,010) (102,288,103) 0.0869 (8,888,836)Libras esterlinas 125,208 (125,479) (271) 16.6217 (4,504)Francos suizos - (669) (669) 7.4572 (4,989)Florines holandeses 40 - 40 4.9044 196Euros 1,318,788 (1,369,405) (50,617) 10.8188 (547,615)

Total posición pasiva,antes de coberturascambiarias ($209,535,009)

9. Compromisos y contingencias

a. PEMEX enfrenta diversos juicios por inconformidades del personal, que encaso de resolverse a favor de dicho personal, afectarán los resultados delejercicio en que se resuelvan. PEMEX considera que el fallo de estos juicios





Impresión Final

no será material sobre los resultados operativos.

b. PEMEX está sujeto al cumplimiento de la Ley de Equilibrio Ecológico yProtección al Ambiente. Para cumplir con esta Ley, PEMEX ha contratadoauditorías ambientales para sus principales instalaciones operativas, dealmacenamiento y transportación. A la fecha, han sido concluidas lasauditorías de refinerías, plantas de petroquímica secundaria y otrasinstalaciones. Derivado de los resultados obtenidos en las auditoríasterminadas, se han suscrito convenios con la Procuraduría Federal deProtección al Ambiente ("PROFEPA"), para implementar planes de mejoramiento yremediación ambiental. Dichos planes consideran trabajos para remediar losdaños ambientales previamente causados, así como la inversión relativa almejoramiento de equipos, mantenimiento, mano de obra y materiales.

Al 31 de diciembre de 2003 y 2002, PEMEX ha registrado una provisión pararemediación ambiental, la cual asciende a $1,757,700 y $2,199,755respectivamente. Este pasivo se incluye en la "Reserva para créditos diversosy otros", en el balance general.

c. Pemex-Gas y Petroquímica Básica ha celebrado, como fideicomitente,contratos de fideicomiso con Distribuidora de Gas de Querétaro, S.A. de C.V.;DGN de la Laguna Durango, S. de R.L. de C.V.; DGN de Chihuahua, S. de R.L. deC.V.; Repsol México, S.A. de C.V. (ahora Gas Natural de México, S.A. de C.V.);Gas Natural del Río Pánuco, S. de R.L. de C.V.; Tamauligas, S.A. de C.V.;NATGASMEX, S.A. de C.V.; Consorcio Mexigas, S.A. de C.V.; ComercializadoraMetrogas, S.A. de C.V. (antes DIGANAMEX, S.A. de C.V.) y Distribuidora de GasNatural de Jalisco, S.A. de C.V., como fideicomisarios, y el Banco Nacional deObras y Servicios Públicos, S.N.C., como fiduciario. Mediante estos contratosPemex-Gas y Petroquímica Básica se obliga a transmitir a los fideicomisariosel uso de sus activos vinculados con la distribución de gas natural; losfideicomisarios se obligan a depositar en la fiduciaria el importe de lacontraprestación que al 31 de diciembre de 2003 y 2002, ascendióaproximadamente a $78,346 y $233,146 , respectivamente. El fiduciario estáobligado a trasladar el dominio de los activos fideicomitidos a losfideicomisarios una vez que el título y control de los activos hayan sidoformalizados y apropiadamente acreditados a nombre de los fideicomisarios.

d. PEMEX, a través de sus subsidiarias PMI Comercio Internacional, S.A. deC.V. y PMI Norteamérica S.A. de C.V., ha firmado diversos contratos de compraventa de crudo Maya a largo plazo con diversos refinadores.Estos contratos obligan a los compradores aconstruir unidades de alta conversión (coquizadoras) que les permitanoptimizar los rendimientos del proceso de refinación delcrudo Maya. PMI, por su parte, principalmente se obliga a suministrar elcrudo Maya una vez que las nuevas inversiones hayan sido concluidas.

e. Al 31 de diciembre de 2002, PEMEX enfrenta diversos juicios civiles,fiscales, penales y administrativos por un monto de $17,523,211. Al 31 dediciembre de 2002 PEMEX ha reservado $1,064,257 en relación con esascontingencias. PEMEX cree que el resultado final de estas contingencias reservadas será desfavorable.

f. PEMEX ha recibido demandas interpuestas por proveedores de servicios porun monto de U.S. $497,300 ($5,587,663 ). Derivado de lo reciente de estos procedimientos, no se consideró necesariohacer reserva alguna.





Impresión Final

g. PEMEX ha sido demandado por un proveedor por retrasos en el pago y lafalta del mismo, entre otros, por un monto total de U.S. $79,276 ($890,745 ).Con base en el análisis de la documentación que presentó el proveedor, PEMEXreconoció un pasivo de U.S. $4,576 ($51,416). Por otra parte, PEMEXinterpondrá una demanda contra el proveedor por U.S. $4,949 ($55,607), porinsatisfacción en el producto de su trabajo. A la fecha, la evidenciadocumental está en proceso de ser enviada a la corte.

h. PEMEX tiene un contrato de suministro de nitrógeno para el programa demantenimiento de presión del campo Cantarell, que vence en el año 2015. Al 31de diciembre de 2003 y 2002, el valor del nitrógeno a suministrar durante lavigencia del contrato asciende aproximadamente a $21,311,844 y $ 22,196,957,respectivamente. En caso de rescisión del contrato por causa imputable aPEMEX, esta entidad tiene la obligación de adquirir del proveedor la plantaproductora de nitrógeno.

i. PEMEX monetizó 13,679,704 acciones de Repsol y simultáneamente contrató unswap sobre estas acciones con una institución financiera internacional. Elcontrato con dicha institución contiene una cláusula que lo obliga a recomprarestas acciones. El compromiso de recompra es por U.S. $292,000.

j. La Comisión Federal de Competencia emitió resolución en contra de PEMEXpor presuntas prácticas monopólicas relativas a las cláusulas de exclusividadpara la venta de lubricantes, grasas y aceites, estableciendo las siguientesmedidas:

· El pago de una multa por $8,528;

· Modificación de los contratos de coinversión, de licencia de uso demarcas, de franquicia de suministro, así como de documentos que contengan lacláusula de exclusividad;

· Celebrar convenios modificatorios con las estaciones de serviciofranquiciadas para la adecuación de los contratos de franquicia y suministro;

· Informar a los representantes legales de las estaciones de servicio de laresolución emitida por esta Comisión.

A la fecha, PEMEX ha promovido dos recursos de amparo en contra de estaresolución; uno de ellos fue resuelto favorablemente en primera instancia,siendo impugnado mediante recurso de revisión, el que se encuentra pendiente;el otro se encuentra pendiente de resolución por parte del Juez de Distrito.

k. Al 31 de diciembre de 2003, PEMEX ha firmado contratos con varioscontratistas por un monto aproximado de $ 46,800,433. Estos contratos sonpara desarrollo de PIDIREGAS y por lo tanto están sujetos a lo que establecela NIF-09-A.

l. En el curso normal de sus operaciones, PEMEX es mencionado en diversasdemandas legales por diferentes razones. PEMEX califica la importancia decada caso y evalúa el posible resultado, creando una reserva por obligacionescontingentes cuando se espera un resultado desfavorable. PEMEX no haregistrado reservas relacionadas con juicios pendientes debido a que noanticipa alguna resolución contraria de importancia, excepto por lasmencionadas en este punto.





Impresión Final

m. Derivado del Contrato de Obra Pública Financiada y del Contrato de ObraPública a Precios Unitarios firmados en Conproca y denominados Pidiregas, ydebido a los incumplimientos de los términos acordados por las partesinvolucradas, PEMEX enfrenta una demanda de arbitraje internacional, por laque el 14 de septiembre de 2001 éste fue emplazado para comparecer a Juicioante la Corte Internacional de Arbitraje de la Cámara de ComercioInternacional con sede en París, Francia, con motivo de la demanda presentadapor Conproca contra PEMEX.

En la demanda antes referida se reclama el pago de 497.4 millones de dólaresamericanos, originada por supuestos incumplimientos de diversos contratos yconvenios celebrados entre Conproca y PEMEX. El monto demandado incluye elimporte de trabajos adicionales a los establecidos en los contratos realizadospor el contratista, así como indemnizaciones, gastos adicionales realizados ydaños no reembolsados por PEMEX. Asimismo, éste reconvino a la demandante elpago de cantidades derivadas de diversos incumplimientos a los contratos yconvenios del Proyecto Cadereyta. El monto de la reconvención es por U.S.$919,200.

10. Información por segmentos

PEMEX opera en distintos giros de actividad, ya que se dedica a la exploracióny producción de petróleo crudo y gas natural, así como al proceso ydistribución de productos petrolíferos y petroquímicos. Los principales datospor segmento de negocio sin considerar las eliminaciones para efectos de losestados financieros consolidados son los siguientes:

Exploración Refinación Gas y Petroquímica Corp y cías y Producción Pet.Básica subsidiarias Por el año terminadoel 31 de diciembre de 2003Ingresos por Ventas: -Clientes ext. $183,628,097 $294,577,620 $ 99,934,930 $12,273,136 $35,727,623

-Intersegmentos 243,069,216 13,530,065 42,430,425 4,708,359 277,653,713

Rendimiento (Pérdida) de operación 300,697,152 71,289,173 3,970,629 (9,527,294) 441,883,230Rendimiento (Pérdida) neta (2,492,767) (35,676,265) 5,034,830 (14,207,109) 4,966,622Activos totales 596,306,628 215,946,291 85,854,406 33,000,261 473,315,382

Por el año terminadoel 31 de diciembre de 2002Ingresos por Ventas:-Clientes ext. $128,762,652 $256,272,795 $62,435,825 $8,187,177 $25,778,668-Intersegmentos 152,906,222 7,890,562 20,726,782 2,993,281 377,054,246 Rendimiento (Pérdida) de operación 191,692,321 80,774,511 2,847,451 (11,798,327) 2,661,407





Impresión Final

Rendimiento (Pérdida) neta 15,366,504 (35,321,036) 2,455,182 (12,109,851) (784,346)Activos totales 400,591,904 186,383,808 61,770,975 24,860,024 583,002,850


20034TRIMESTRE: AÑO:PMXCBCLAVE DE COTIZACION:PETROLEOS MEXICANOS

RELACION DE INVERSIONES EN ACCIONES

CONSOLIDADOANEXO 3Impresión Final

MONTO TOTAL (Miles de Pesos)NOMBRE DE LA % DENo. DE

TENENCIAEMPRESA (1) ACTIVIDAD PRINCIPAL ACCIONES (2) VALORCOSTO

ACTUAL (3)ADQUISICION

SUBSIDIARIASIntegrated Trade System Inc. Serv.Tec. y

Computacionales1 8,860 100.00 34,920 118,627

Kot Insurance Company, Ltd. Reaseguradora2 7,000,000 100.00 22,676 90,565P.M.I. Comercio Internacional,S.A de C.V

Comercializadora Int.decrudo

3 2,214,241 98.33 22,142 69,837

P.M.I. Holdings B.V. Tenedora de acciones4 40 100.00 79 298P.M.I. Holdings N.V. Tenedora de acciones5 6,200 100.00 7,956 17,547P.M.I. Trading Ltd. Comercializadora Int.

Petrolìferos6 4,900 48.51 587 978

P.M.I. Marine Ltd. Comercializadora de crudo7 1 100.00 17,509 29,152Mex-Gas Internacional, Ltd. Comercializadora de gas8 1,000 100.00 28,217 301,062

134,086 628,066TOTAL DE INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS

ASOCIADASMexpetrol, S.A. de C.V. Compañìa petrolera1 1,530 32.54 1,839 8,560Repsol YPF Compañìa petrolera2 58,664,704 4.94 3,949,146 4,802,591Deer Park Refining Limited Compañìa refinadora3 1 0.00 0 3,445,101Servicios AèreosEspecializados Mexicanos,S.A. d

Transportaciòn aèrea4 142,094,762 49.00 142,095 548,253

Mexicana de Lubricantes, S.A.de C.V. (Mexlub).

Comercializadora delubricantes

5 17,879,561 46.80 178,796 128,540

Gasoductos de Chihuahua, S.de R.L. de C.V

Transportaciòn de gas6 393,049,321 50.00 393,579 604,386

CH4 Energia, S.A. de C.V. Comercializadora de gas7 2,333 50.00 2,398 4,131I.I.I., S.A Tenedora de activos8 62,165,678 100.00 62,167 217,773Cia. Mexicana deExploraciones, S.A. de C.V

Exploraciòn de suelos ymares

9 25,333,847 60.00 8,152 39,131

Pan American SuphurCompany, Ltd.

Almacenaje y Distr. delìquido sulfùric

10 1,498 99.87 5,271 6,426

Pasco International, Limited Compañìa tenedora11 10,000 100.00 31 586Pasco Terminals (100% PascoInternational)

Almacenaje y Distr. delìquido sulfùric

12 1,000 100.00 47,325 12,521

Terrenos para Industrias, S.A. Inmobiliaria tenedora13 499 99.80 3,505 )(377,375Otras inversiones14 1 0.00 0 22,070

0 0.00 0 0

4,794,304 9,462,694TOTAL DE INVERSIONES EN ASOCIADAS

11,504,235 T O T A L

1,413,475OTRAS INVERSIONES PERMANENTES


20034TRIMESTRE: AÑO:PMXCBCLAVE DE COTIZACION:PETROLEOS MEXICANOS

RELACION DE INVERSIONES EN ACCIONESPAGINA 2

CONSOLIDADOANEXO 3Impresión Final

MONTO TOTAL (Miles de Pesos)NOMBRE DE LA % DENo. DE

TENENCIAEMPRESA (1) ACTIVIDAD PRINCIPAL ACCIONES (2) VALORCOSTO

ACTUAL (3)ADQUISICION

OBSERVACIONES

SE CAPTURÓ EN LA COLUMNA DE NUMERO DE ACCIONES EL NÚMERO UNO POR MOTIVOS DEVALIDACIÓN YA QUE NO SE CUENTA CON ACCIONES EN DICHAS COMPAÑÍAS

Impresión Final (MILES DE PESOS)DESGLOSE DE CREDITOS

ANEXO 5PETROLEOS MEXICANOS

TRIMESTRE: AÑO:4 2003CLAVE DE COTIZACION: PMXCB COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES

CONSOLIDADO

Tipo de Fecha de Tasa de

Denominados en Venctos. o Amort. Denominados en Moneda Ext. con Inst. Nacionales (Miles de $ ) Venctos. o Amort. Denominados en Moneda Ext. Con Inst. Exteriores (Miles de $)

Pesos Intervalo de Tiempo Intervalo de Tiempo

Crédito Vencimiento Interes

Hasta 1 Año Más de 1Año

Año Actual Hasta 1Año

Hasta 2Años

Hasta 3Años

Hasta 4Años

Hasta 5 Añoso más

Año Actual Hasta 1 Año Hasta 2 Años Hasta 3 Años Hasta 4 Años Hasta 5 Añoso más

Institución

BANCARIOS




CONSOLIDADO







Hasta 2Años

Hasta 3Años

Hasta 4Años

Hasta 5 Añoso más


Institución

BANCARIOS

COMERCIO EXTERIOR

6.64 4,500,000 0 0 0 0NACIONAL FINANCIERA,S.N.C. 00 0 0 00 0 0 021/10/2004

6.49 0 2,500,000 0 0 0BANCO BILBAOVIZCAYA-MEXICO,

00 0 0 00 0 0 026/09/2005

6.39 0 500,000 0 0 0BANCO MERCANTIL DELNORTE,S.

00 0 0 00 0 0 004/07/2006

6.17 0 1,000,000 0 0 0BANCO NACIONAL DECOMERCIO E

00 0 0 00 0 0 017/09/2006

6.35 277,778 2,222,222 0 0 0BBVA BANCOMER,S.A.SUCURSAL

00 0 0 00 0 0 018/12/2008

6.29 0 4,945,000 0 0 0BBVA BANCOMER,S.A.SUCURSAL

00 0 0 00 0 0 023/12/2008

8.40 0 2,055,000 0 0 0BBVA BANCOMER,S.A.SUCURSAL

00 0 0 00 0 0 023/12/2008

6.43 0 1,000,000 0 0 0GRUPO FINANCIEROSCOTIABANK

00 0 0 00 0 0 028/07/2006

1.94 0 0 0 2,247,200 0BANCO NACIONAL DECOMERCIO E

00 0 0 03,370,800 0 0 019/08/2005

8.11 0 0 0 337,080 2,359,560BANCO NACIONAL DECOMERCIO E

00 0 0 0224,720 224,720 224,720 030/06/2018

1.94 0 0 0 112,360 674,160BANCO SANTANDERMEXICANO,S.A

00 0 0 0112,360 112,360 112,360 019/09/2013

2.12 0 0 0 0 0BANCO SANTANDERMEXICANO,S.A

00 0 0 00 2,809,000 0 030/11/2006

1.96 0 0 0 3,032 0BANOBRAS (1) (8) 00 0 0 01,515 1,515 0 017/11/2006

2.35 0 0 0 758,094 0BANOBRAS (1) (8) 00 0 0 0379,189 379,189 0 028/12/2006

2.12 0 0 0 2,247,200 1,123,600BANCA SERFIN S.A. (1) (8) 00 0 0 01,123,600 1,123,600 1,123,600 028/04/2008

1.95 0 0 0 1,685,400 0BBVA BANCOMER,S.A.SUCURSAL

00 0 0 00 0 0 013/02/2004

8.11 0 0 0 0 1,123,600NACIONAL FINANCIERA,S.N.C. 00 0 0 00 0 0 029/12/2008

1.96 0 0 0 0 0BANK OF AMERICA (1) (8) 5,7540 2,884 2,884 00 0 0 023/12/2006

2.35 0 0 0 0 0BANK OF AMERICA (1) (8) 834,2630 418,688 418,688 00 0 0 023/12/2006

3.00 0 0 0 0 0BANK OF AMERICA (2) (8) 1,1720 591 591 00 0 0 023/12/2006

3.76 0 0 0 0 0BANK OF AMERICA (2) (8) 11,8320 5,914 5,914 00 0 0 023/12/2006

1.06 0 0 0 0 0BANK OF AMERICA (4) (8) 2,0720 1,036 1,036 00 0 0 023/12/2006




CONSOLIDADO







Hasta 2Años

Hasta 3Años

Hasta 4Años

Hasta 5 Añoso más


Institución

BANCARIOS

1.94 0 0 0 0 0CITIBANK N.A. (1) (8) 6,226,6170 1,872,667 17,556,250 2,809,0000 0 0 027/12/2007

2.12 0 0 0 0 0CITIBANK N.A. (1) (8) 2,247,2000 0 0 00 0 0 016/04/2004

2.35 0 0 0 0 0CITIBANK N.A. (1) (8) 2,303,3800 0 0 00 0 0 017/05/2004

2.35 0 0 0 0 0DERIVACION DE FONDOS (1) ( 2,982,4860 1,127,438 782,515 00 0 0 021/03/2005

3.76 0 0 0 0 0DERIVACION DE FONDOS (2) ( 24,8130 9,835 7,218 00 0 0 016/11/2006

1.94 0 0 0 0 0J.P. MORGAN CHASE (1) (8) 1,966,3000 2,809,000 0 00 0 0 010/06/2005

1.94 0 0 0 0 0BANCO SANTANDER CENTRALHISP

3,483,1600 674,160 674,160 674,1600 0 0 020/03/2007

1.94 0 0 0 0 0BAYERISCHE LANDESBANKGIROZE

561,8000 0 0 00 0 0 009/09/2004

1.94 0 0 0 0 0CREDIT AGRICOLE INDOSUEZNEW

561,8000 0 0 00 0 0 030/01/2004

1.95 0 0 0 0 0SANPAOLO IMI BANK N.Y. (1) 280,9000 0 0 00 0 0 018/06/2004

1.95 0 0 0 0 0THE BANK OF NEW YORK (1) ( 449,4400 0 0 00 0 0 004/09/2004

1.94 0 0 0 0 0WESTLB AG,LONDON BRANCH(1)

00 112,360 337,080 00 0 0 011/10/2006

1.09 0 0 0 0 0PEMEX CAPITAL,INC. (1) (10 4,853,9520 0 0 00 0 0 003/05/2004

8.00 0 0 0 0 0GENERAL ELECTRIC CAPITALCOR

81,8670 107,352 124,043 229,7170 0 0 1,020,39607/02/2012

8.22 0 0 0 0 0GENERAL FOODS CREDITINVESTO

489,0720 0 0 00 0 0 015/03/2004

2.35 0 0 0 0 0MIZUHO BANK (1) (8) 1,516,8600 0 0 00 0 0 015/03/2004

8.33 0 0 0 0 0VERIZON CAPITALCORPORATION

24,7730 49,547 24,773 24,7730 0 0 49,68615/09/2009

8.12 0 0 0 0 0GENERAL FOODS CREDITINVESTO

48,3440 66,679 146,742 173,0490 0 0 197,05630/05/2009

47,143 0 0 187,179 0INTERESES DEVENGADOS NOPAGA

526,3860 0 0 00 0 0 0

8.40 0 0 0 1,628,875 6,028,588CONPROCA, S.A. DE CV 00 0 0 01,768,575 1,920,257 2,084,947 015/06/2010

15.00 0 0 0 204,885 225,616FSO INC. (1) (7) 00 0 0 0208,660 242,203 281,138 030/09/2008

0 0 0 0 0MINATITLAN 00 0 0 0428,445 0 0 0

8.05 0 0 0 0 0PEMEX FINANCE (1) (7) (10) 00 0 0 00 0 0 37,618,04215/11/2018

4.48 0 0 0 0 0PEMEX FINANCE (1) (8) (10) 00 0 0 00 0 0 2,528,10004/07/2014

CON GARANTIA




CONSOLIDADO







Hasta 2Años

Hasta 3Años

Hasta 4Años

Hasta 5 Añoso más


Institución

BANCARIOS

2.40 0 0 0 252,084 504,150NACIONAL FINANCIERA,S.N.C. 00 0 0 0252,084 252,084 252,084 015/12/2009

3.16 0 0 0 337,777 2,702,215NACIONAL FINANCIERA,S.N.C. 00 0 0 0337,777 337,777 337,777 020/11/2015

5.42 0 0 0 0 0EKSPORTFINANS ASA (1) (7) 210,2020 249,930 249,930 246,7080 0 0 315,69503/02/2012

1.94 0 0 0 0 0ABN AMRO BANK,N.V. (1) (8) 1,812,7540 1,812,754 1,812,754 1,812,7540 0 0 7,010,35715/12/2013

5.42 0 0 0 0 0ABN AMRO BANK,N.V. (1) (7) 51,4430 102,887 102,887 102,8870 0 0 668,76529/03/2014

1.94 0 0 0 0 0BANCO SANTANDER CENTRALHISP

273,3580 273,358 201,202 138,5260 0 0 34,81528/02/2008

1.94 0 0 0 0 0BARCLAYS BANK,P.L.C. (1) ( 529,9430 544,603 544,603 544,6030 0 0 2,562,47820/03/2014

1.94 0 0 0 0 0BNP PARIBAS (1) (8) 95,9940 1,596,488 191,988 191,9880 0 0 1,247,92215/03/2014

2.12 0 0 0 0 0BNP PARIBAS (1) (8) 842,7000 0 0 00 0 0 011/12/2004

1.94 0 0 0 0 0DRESDNER BANK AG (1) (8) 268,7490 268,749 268,749 268,7490 0 0 1,190,42006/01/2012

1.94 0 0 0 0 0EXPORT DEVELOPMENTCANADA (

370,4380 334,687 325,305 322,3470 0 0 1,076,64828/07/2013

8.11 0 0 0 0 0EXPORT DEVELOPMENTCANADA (

14,6770 13,496 4,638 00 0 0 015/05/2006

8.11 0 0 0 0 0HSBC INVESTMENT BANK,PLC(1

93,0530 93,053 93,053 90,3480 0 0 246,75026/09/2011

1.94 0 0 0 0 0KREDITANSTALT FURWIEDERAUFB

233,3530 233,353 233,353 233,3530 0 0 1,026,52431/12/2012

8.11 0 0 0 0 0KREDITANSTALT FURWIEDERAUFB

28,7040 24,443 20,371 00 0 0 015/12/2006

1.94 0 0 0 0 0MEDIOCREDITO CENTRALES.P.A.

53,1750 53,175 53,175 53,1750 0 0 239,28730/04/2012

1.94 0 0 0 0 0HSBC INVESTMENT BANK, PLC 6,6680 13,336 13,336 13,3360 0 0 86,68319/04/2014

5.42 0 0 0 0 0HSBC INVESTMENT BANK, PLC 103,8100 78,070 52,249 23,7340 0 0 029/10/2007

6.94 0 0 0 0 0NATEXIS BANQUE (2) (7) 7500 750 750 7500 0 0 4,94630/06/2016

1.94 0 0 0 0 0SOCIETE GENERALE (1) (8) 657,5770 591,743 495,528 295,4870 0 0 201,98330/01/2009

1.94 0 0 0 0 0STANDARD CHARTERED BANK(1

241,9050 206,984 206,984 206,9840 0 0 1,143,36220/12/2013

1.94 0 0 0 0 0J.P. MORGAN CHASE (1) (8) 69,4990 69,499 69,499 69,4990 0 0 291,92903/08/2012

1.94 0 0 0 0 0DEUTSCHE BANK (1) (8) 26,6610 26,661 26,661 26,6610 0 0 142,22215/12/2013

1.94 0 0 0 0 0TORONTO DOMINION BANK (1) 20,6350 41,271 41,271 41,2710 0 0 57,93520/04/2009

1.94 0 0 0 0 0THE BANK OFTOKYO,MITSUBISHI

249,6890 499,378 499,378 499,3780 0 0 2,746,57814/03/2013




CONSOLIDADO







Hasta 2Años

Hasta 3Años

Hasta 4Años

Hasta 5 Añoso más


Institución

BANCARIOS

2.40 0 0 0 0 0JAPAN BANK FORINTERNATIONAL

68,8220 68,352 68,352 68,3520 0 0 241,65606/07/2011

5.42 0 0 0 0 0THE EXPORT-IMPORT BANK OFKO

224,7200 224,720 224,720 224,7200 0 0 1,011,24006/01/2012

1.94 0 0 0 0 0MIZUHO CORPORATE BANK,LTD

54,2020 54,202 26,944 00 0 0 006/08/2006

2.40 0 0 0 0 0MIZUHO CORPARATE BANK,LTD (

1,463,7620 1,463,762 1,463,762 1,463,7620 0 0 3,659,39220/05/2010

0 0 0 16,362 0INTERESES DEVENGADOS NOPAGA

241,5700 0 0 00 0 0 0

TOTAL BANCARIOS 8,207,725 0 37,793,056 16,197,855 27,373,336 10,850,0714,824,921 10,017,528 7,402,705 4,416,626 14,741,489 66,620,867014,222,222




CONSOLIDADO







Hasta 2Años

Hasta 3Años

Hasta 4Años

Hasta 5 Añoso más


Institución

BURSATILES




CONSOLIDADO







Hasta 2Años

Hasta 3Años

Hasta 4Años

Hasta 5 Añoso más


Institución

BURSATILES

LISTADAS EN BOLSA

CON GARANTIA

1.15 0 0 0 0 0DEUTSCHE BANK (1) (8) 00 5,618,000 0 00 0 0 001/07/2005

6.50 0 0 0 0 0DEUTSCHE BANK (1) (7) 00 6,741,600 0 00 0 0 002/01/2005

7.88 0 0 0 0 0DEUTSCHE BANK (1) (7) 00 0 0 00 0 0 11,236,00002/01/2009

8.00 0 0 0 0 0DEUTSCHE BANK (1) (7) 00 0 0 00 0 0 8,427,00015/11/2011

8.38 0 0 0 0 0DEUTSCHE BANK (1) (7) 00 3,932,600 0 00 0 0 030/03/2005

8.63 0 0 0 0 0DEUTSCHE BANK (1) (7) 00 0 0 00 0 0 14,045,00002/01/2022

8.85 0 0 0 0 0DEUTSCHE BANK (1) (7) 00 0 0 6,741,6000 0 0 015/09/2007

9.25 0 0 0 0 0DEUTSCHE BANK (1) (7) 00 0 0 00 0 0 3,932,60030/03/2018

9.38 0 0 0 0 0DEUTSCHE BANK (1) (7) 00 0 0 00 0 0 6,721,82512/02/2008

9.50 0 0 0 0 0DEUTSCHE BANK (1) (7) 00 0 5,618,000 00 0 0 4,494,40015/09/2027

6.13 0 0 0 0 0DEUTSCHE BANK (1) (7) 00 0 0 00 0 0 8,427,00015/08/2008

7.38 0 0 0 0 0DEUTSCHE BANK (1) (7) 00 0 0 00 0 0 19,663,00015/12/2014

8.50 0 0 0 0 0DEUTSCHE BANK (1) (7) 00 0 0 00 0 0 11,236,00015/02/2008

9.13 0 0 0 0 0DEUTSCHE BANK (1) (7) 00 0 0 00 0 0 11,236,00013/10/2010

7.75 0 0 0 0 0DEUTSCHE BANK (2) (7) 00 0 0 7,081,5000 0 0 008/02/2007

7.59 0 0 0 0 0DEUTSCHE BANK (2) (8) 00 0 0 00 0 0 1,462,87803/04/2008

7.50 0 0 0 0 0DEUTSCHE BANK (5) (7) 00 0 0 00 0 0 8,036,90618/12/2013

3.50 0 0 0 0 0DEUTSCHE BANK (3) (7) 00 0 0 00 0 0 3,144,95612/05/2023

1.15 0 0 0 0 0J.P. MORGAN CHASE (1) (8) 00 0 0 00 0 0 5,618,00015/10/2009

6.25 0 0 0 0 0J.P. MORGAN CHASE (2) (7) 00 0 0 00 0 0 7,081,50008/05/2013

6.63 0 0 0 0 0J.P. MORGAN CHASE (2) (7) 00 0 0 00 0 0 10,622,25004/05/2010


00 0 0 00 0 0 014/10/2010


00 0 0 00 0 0 018/10/2007


00 0 0 00 0 0 010/08/2009

14.50 0 0 0 0 0LLOYDS TSB (5) (7) 00 0 1,004,610 00 0 0 030/03/2006




CONSOLIDADO







Hasta 2Años

Hasta 3Años

Hasta 4Años

Hasta 5 Añoso más


Institución

BURSATILES

LISTADAS EN BOLSA

9.00 0 0 0 0 0CITIBANK N.A. (1) (7) 00 0 0 2,809,0000 0 0 006/01/2007

2.13 0 0 0 0 0CITIBANK N.A. (2) (8) 2,560,1030 0 0 00 0 0 014/04/2004

7.38 0 0 0 0 0CITIBANK N.A. (2) (7) 00 0 0 5,485,9340 0 0 013/08/2007

54,171 0 0 0 0INTERESES DEVENGADOS NOPAGA

4,119,9070 0 0 00 0 0 0

TOTAL BURSATILES 0 0 6,680,010 16,292,200 6,622,610 22,118,03454,171 0 0 0 0 135,385,31506,500,000

PROVEEDORES

PROVEEDORES

32,867,957 0 0 0 0OTROS PROVEEDORES 00 0 0 00 0 0 0

TOTAL PROVEEDORES 0 0 0 0 0 032,867,957 0 0 0 0 000

OTROS PASIVOS CIRCULANTESY OTROS CREDITOS

8,054,283 0 0 0 0OTROS 00 0 0 00 0 0 0

TOTAL OTROS PASIVOSCIRCULANTES, OTROS CREDITOS

0 0 0 0 0 08,054,283 0 0 0 0 000

OBSERVACIONES

45,801,332 20,722,222 0 10,017,528 8,207,725 7,402,705 4,416,626 14,741,489 0 44,473,066 32,490,055 33,995,946 32,968,105 202,006,182TOTAL




CONSOLIDADO







Hasta 2Años

Hasta 3Años

Hasta 4Años

Hasta 5 Añoso más


Institución

** AGENTES PAGADORES

MONEDAS TIPOS DE CAMBIO CONTABLE Monto

(1) Dólares 11.236 268,303,307 (2) Euros 14.163 34,370,026 (3) Yen Japonés 0.1048 18,736,862 (4) Franco Suizo 9.0833 4,144 (5) Libra Esterlina 20.0922 9,041,490 (6) Pesos 1.0000 25,500,000

TIPO DE TASA(7) Tasa Fija(8) Tasa Libor(9) Tasa Flotante(10) Tasa de Descuento(11) Tasa TIIE(12) Cetes


AÑO:TRIMESTRE:CLAVE DE COTIZACION: PMXCB 4 2003PETROLEOS MEXICANOS

POSICION EN MONEDA EXTRANJERA(Miles de Pesos)


TOTALDOLARES (1) OTRAS MONEDAS (1)

BALANZA MILES DE MILES DE MILES DE MILES DE MILES DE PESOS PESOS PESOSDOLARES DOLARES

3. POSICION EN MONEDAEXTRANJERA

91,299,50483,848,807ACTIVO TOTAL 7,462,5147,462,514 663,10983,848,807 663,109 7,450,6977,450,697 91,299,504PASIVO 30,769,404 345,725,023 5,487,331 61,655,651 407,380,674

71,883,253 CORTO PLAZO 5,956,692 440,89266,929,391 4,953,862

335,497,421 LARGO PLAZO 24,812,712 5,046,439278,795,632 56,701,789

SALDO NETO )(4,824,222 )(54,204,954 )(316,081,170)(261,876,216)(23,306,890

Dólares americanos 11.2360Yenes japoneses 0.1048Libras esterlinas 20.0922Francos suizos 9.0833Euros 14.1630

OBSERVACIONES

(1) EN LA SECCION DE OBSERVACIONES SE DEBERA ESPECIFICAR LA MONEDA Y EL TIPO DE CAMBIO


TRIMESTRE: AÑO:CLAVE DE COTIZACION: PMXCB 4 2003PETROLEOS MEXICANOS

CEDULA DE INTEGRACION Y CALCULODE RESULTADO POR POSICION MONETARIA (1)

(Miles de Pesos)


ACTIVOS PASIVOS INFLACION EFECTOPOSICIONMES MONETARIA MENSUAL

MONETARIOS MONETARIOS (ACTIVA) PASIVA MENSUAL (ACTIVO) PASIVO

ENERO 0 0 0 0.00 0

FEBRERO 0 0 0 0.00 0

MARZO 0 0 0 0.00 0

ABRIL 0 0 0 0.00 0

MAYO 0 0 0 0.00 0

JUNIO 0 0 0 0.00 0

JULIO 0 0 0 0.00 0

AGOSTO 0 0 0 0.00 0

SEPTIEMBRE 0 0 0 0.00 0

OCTUBRE 0 0 0 0.00 0

NOVIEMBRE 0 0 0 0.00 0

DICIEMBRE 0 0 0 0.00 11,739,215

ACTUALIZACION: 0 0 0 0.00 0

CAPITALIZACION: 0 0 0 0.00 0

EMP. EXTRANJERAS: 0 0 0 0.00 0

OTROS 0 0 0 0.00 0

T O T A L 11,739,215

.OBSERVACIONES

PETROLEOS MEXICANOS Y SUS ORGANISMOS SUBSIDIARIOS ADOPTARON LAS DISPOSICIONESDEL BOLETÍN "B-10" A PARTIR DEL EJERCICIO 2003. LOS EFECTOS DE ESTA APLICACIÓNSE INCORPORARON A LA CONTABILIDAD DE LAS ENTIDADES QUE SE CONSOLIDAN A PARTIRDEL CUARTO TRIMESTRE DEL AÑO, CON EFECTOS RETROACTIVOS A PARTIR DE ENERO DE2003. EL CORPORATIVO COMO ENTE CONSOLIDADOR CONSIDERÓ EL RESULTADO PORPOSICIÓN MONETARIA A TRAVÉS DEL PROCESO DE CONSOLIDACIÓN REALIZADO EN ELULTIMO TRIMESTRE DE 2003, MOTIVO POR EL CUAL CONSIDERAMOS NO APLICABLE ESTEANEXO


2003TRIMESTRE: 4 AÑO:PMXCBCLAVE DE COTIZACION:PETROLEOS MEXICANOS

OBLIGACIONES, PAGARES DE MEDIANO PLAZO Y/O CONVENANTS INSCRITOS EN BOLSA


LIMITACIONES FINANCIERAS SEGUN ESCRITURAS DE LA EMISION Y/O TITULO

NO APLICA DEBIDO A QUE NO EXISTEN LIMITACIONES FINANCIERAS DERIVADAS DE LOSFINANCIAMIENTOS OBTENIDOS BAJO ESTE PROGRAMA

SITUACION ACTUAL DE LAS LIMITACIONES FINANCIERAS


AÑO:TRIMESTRE:CLAVE DE COTIZACION:PETROLEOS MEXICANOS

PLANTAS, CENTROS COMERCIALES, DE DISTRIBUCION Y/O SERVICIO


PLANTA %ACTIVIDAD CAPACIDADO DEINSTALADA

CENTRO UTILIZACION(1)ECONOMICA

PMXCB 4 2003

PEP 0 0Producción de petróleo crudo 3,506 96Producción de gas (MMpcd) 4,613 97REFINACION 0 0Capacidad de destilación altm 1,540 82Cadereyta 275 77Madero 190 75Minatitlán 185 96Salamanca 245 64Salina Cruz 330 92Tula 315 86Terminales de Almacenamiento 13,056 100GAS Y PETROQUIMICA BASICA 0 0Endulzamiento de Gas (MMpcd) 4,495 75Cactus 1,960 78Nuevo Pemex 0 79Ciudad Pemex 1,290 72Matapionche 0 75Poza Rica 0 43Arenque 0 0PETROQUIMICA 0 0Capacidad de Producción (Mt) 11,561 47Camargo 0 0Cangrejera 2,427 77Cosoleacaque 4,998 22Escolín 0 8Independencia 0 76Morelos 2,107 76Pajaritos 1,021 61Tula 0 77Centros de distribución 0 0Petroquímicos (Mt) 0 26

.OBSERVACIONES

Información proporcionada por el áreaDCPE (se revisará anualmente)DCPE (se revisará trimestralmente)Mbd - miles de barriles diariosMMpcd - millones de pies cúbicos diariosMb - miles de barrilesMt - miles de toneladas


AÑO:TRIMESTRE:CLAVE DE COTIZACION:PETROLEOS MEXICANOS

MATERIAS PRIMAS DIRECTAS


% COSTOPRINCIPALESPRINCIPALES SUST.PRODUCCIONIMPORTACIONNACIONALES NAL.

TOTALPROVEEDORES PROVEEDORES

4PMXCB 2003

PETROLEO CRUDO PEMEX EXPLORACION 74.00Y PRODUCCIÓN

GAS HUMEDO DULCE PEMEX EXPLORACION 11.00Y PRODUCCIÓN

CONDENSADOS PEMEX EXPLORACION 8.00Y PRODUCCIÓN

GAS HUMEDO AMARGO PEMEX EXPLORACION 73.00Y PRODUCCIÓN

OBSERVACIONES


TRIMESTRE: AÑO:CLAVE DE COTIZACION:PETROLEOS MEXICANOS

DISTRIBUCION DE VENTAS POR PRODUCTO

ANEXO 11

VENTAS NACIONALES CONSOLIDADOImpresión Final

PRINCIPALES PRODUCTOS PRODUCCION TOTAL VENTAS % DE PRINCIPALESPARTICIPACION

O LINEA DE PRODUCTOS VOLUMEN IMPORTE VOLUMEN IMPORTE EN EL MERCADO MARCAS CLIENTES

PMXCB 4 2003

PETROLIFEROS:GAS L.P. 246 327 36,465,093

100.00GASOLINA MAGNA SIN 397 500 80,842,398 Pemex Magna Distribuidores100.00GASOLINA PREMIUM 38 100 18,360,861 Pemex Premium Distribuidores

TURBOSINA 60 54 7,225,201100.00DIESEL 308 295 44,690,990 Pemex Diesel Distribuidores

COMBUSTOLEO 397 355 30,498,062OTROS REFINADOS 111 53 4,785,310PETROQUÍMICOS:

81.00DERIVADOS DEL METAN 1,419 777 1,648,524 UNIVEX, S. A.; AGR58.00DERIVADOS DEL ETANO 4,822 917 6,196,994 POLIOLES, S. A. DE61.00AROMÁTICOS Y DERIVA 794 330 1,911,166 RESIRENE, S. A. DE21.00PROPILENO Y DERIVAD 477 326 1,655,587 CELULOSA Y DERIV

OTROS PETROQUÍMICOS 2,825 795 823,759GAS SECO 3,029 2,621 51,883,766IEPS 94,076,298EFECTO B-10 6,187,390

T O T A L 87,251,399



DISTRIBUCION DE VENTAS POR PRODUCTO

ANEXO 11PAGINA 2

VENTAS AL EXTERIOR CONSOLIDADOImpresión Final

PRINCIPALES PRODUCTOS PRODUCCION TOTAL VENTAS PRINCIPALESDESTINO

O LINEA DE PRODUCTOS VOLUMEN IMPORTE VOLUMEN IMPORTE MARCAS CLIENTES

PMXCB 4 2003

PETRÓLEO CRUDO Mbd 1,860 179,766,092PRODUCTOS REFINADOS 177 17,524,060PRODUCTOS PETROQUÍM 813 1,600,575EFECTO MARGINAL VEN 35,727,623EFECTO B-10 4,271,657

T O T A L 38,890,007

.OBSERVACIONES

Mbd - miles de barriles diariosM$ - miles de pesosMMpcd - millones de pies cúbicos diariosMt - miles de toneladasa) Contribución al mercado nacional por canasta de productos seleccionadosb) Derivados del etano considera amoniaco y metanolc) Aromáticos y derivados consideran: acetaldehído, etileno,glicoles,polietileno de alta y baja densidad, oxido de etileno y cloruro devinilod) Propilenos y derivados consideran: benceno, tolueno, xilenos, acrilonitriloy propilenoEl destino de las ventas al exterior es en su mayoría a Estados Unidos yCanadá y en menor medida a Europa, Centro y Sudamérica y el Lejano OrienteLos importes están en miles de pesos y los volúmenes están miles de barrilesdiarios a excepción de los petroquímcios que se expresan en miles de toneladasy el gas seco que se expresa en millones de pies cúbicos.



CONSOLIDADOImpresión Final

INTEGRACION DEL CAPITAL SOCIAL PAGADO

CARACTERISTICAS DE LAS ACCIONES

VALOR NUMERO DE ACCIONESCUPON CAPITAL SOCIAL

$ VIGENTEPORCION

FIJA VARIABLE MEXICANOSLIBRE

FIJO VARIABLEPORCION

SUSCRIPCION

0NA 86,138,424

TOTAL 0 0 0 0 0 86,138,424

TOTAL DE ACCIONES QUE REPRESENTAN EL CAPITAL SOCIAL PAGADO A LA FECHA DE ENVIO DE LA INFORMACION:

PROPORCION DE ACCIONES POR :

T.VINC. : CPO's :

ADRS's : GDRS's : ADS's : GDS's

ACCIONES PROPIAS RECOMPRADAS

CANTIDAD DE PRECIO PROMEDIO PRECIO DE MERCADOSERIE ACCIONES DE RECOMPRA AL TRIMESTRE

OBSERVACIONES

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A. DE C.V.

CLAVE DE COTIZACION: FECHA: 10:10PMXCB 9/03/2004PETROLEOS MEXICANOS

DATOS GENERALES DE LA EMISORA

RAZON SOCIAL: PETROLEOS MEXICANOSDOMICILIO: MARINA NACIONAL 329COLONIA: HUASTECAC. POSTAL: 11311CIUDAD Y ESTADO: MEXICO ,D.F.TELEFONO: 57222500FAX: 55458870

www.pemex.comDIRECCION DE INTERNET:

DATOS FISCALES DE LA EMISORA

PME380607P35RFC EMPRESA:

MARINA NACIONAL 329DOMICILIO FISCAL:

COLONIA: HUASTECAC. POSTAL: 11311CIUDAD Y ESTADO: MEXICO ,D.F.

NOMBRE:

RESPONSABLE DE PAGO

DOMICILIO:C.P. MAGDALENA ROBLES BARCELATAMARINA NACIONAL 329

COLONIA: HUASTECA

C. POSTAL: 11311CIUDAD Y ESTADO: MEXICO ,D.F.TELEFONO: 55316379FAX: 52544534

[email protected]:

DATOS DE LOS FUNCIONARIOS

PUESTO BMV: PRESIDENTE DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION

PUESTO: PRESIDENTE DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓNNOMBRE: LIC. FELIPE CALDERÓN HINOJOSADOMICILIO: INSURGENTES SUR 890COLONIA: DEL VALLEC. POSTAL: 3100CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 50 00 60 31FAX: 5000 62 22

felipech@energía.gob.mxE-MAIL:

PUESTO BMV: DIRECTOR GENERAL

PUESTO: DIRECTOR GENERALNOMBRE: ING. RAÚL MUÑOZ LEOSDOMICILIO: MARINA NACIONAL 329COLONIA: HUASTECAC. POSTAL: 11311CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.

1



TELEFONO: 19 44 94 19FAX: 19 44 95 85

[email protected]:

PUESTO BMV: DIRECTOR DE FINANZAS

PUESTO: DIRECTOR CORPORATIVO DE FINANZASNOMBRE: DR. JUAN JOSÉ SUÁREZ COPPELDOMICILIO: MARINA NACIONAL 329COLONIA: HUASTECAC. POSTAL: 11311CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 19 44 97 79FAX: 1944 9378

[email protected]:

PUESTO BMV: ACREDITADO PARA ENVIO DE INFORMACION CORPORATIVA VIA EMISNET

PUESTO: GERENTE JURÍDICO DE FINANZASNOMBRE: LIC. RICARDO FERNÁNDEZ DELGADODOMICILIO: MARINA NACIONAL 329COLONIA: HUASTECAC. POSTAL: 11311CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 19 44 92 11FAX: 19 44 89 00

[email protected]:

PUESTO BMV: ACREDITADO PARA ENVIO DE RECOMPRAS VIA EMISNET

PUESTO:NOMBRE: DOMICILIO:COLONIA:C. POSTAL:CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO:FAX:E-MAIL:

PUESTO BMV: RESPONSABLE DEL AREA JURIDICA

PUESTO: GERENTE JURÍDICO DE CONSULTORÍA Y PREVENSIÓN Y ENCARGADO DELNOMBRE: LIC. JUAN CARLOS SORIANO ROSASDOMICILIO: MARINA NACIONAL 329COLONIA: HUASTECAC. POSTAL: 11311CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 19 44 84 25FAX: 19 44 93 07

[email protected]:

PUESTO BMV: SECRETARIO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION

PUESTO: SECRETARIO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

2



NOMBRE: LIC. JOSÉ CÉSAR NAVA VÁZQUEZDOMICILIO: INSURGENTES SUR 890COLONIA: DEL VALLEC. POSTAL: 3100CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 5000 62 31FAX: 5000 60 48

jcnava@energía.gob.mxE-MAIL:

PUESTO BMV: PROSECRETARIO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION

PUESTO: PROSECRETARIO DEL CONSEJO DE ADMNISTRACIÓNNOMBRE: LIC. RAOUL CAPDEVIELLE OROZCODOMICILIO: MARINA NACIONAL 329COLONIA: HUASTECAC. POSTAL: 11311CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 19 44 80 30FAX: 19 44 80 81E-MAIL:

PUESTO BMV: RESPONSABLE DE INFORMACION A INVERSIONISTAS

PUESTO: COORDINADOR DE ASESORES DEL DIRECTOR CORPORATIVO DE FINANZASNOMBRE: LIC. ESTEBAN LEVÍN BALCELLSDOMICILIO: MARINA NACIONAL 329COLONIA: HUASTECAC. POSTAL: 11311CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 19 44 80 15FAX: 19 44 81 47

[email protected]:

PUESTO BMV: ACREDITADO PARA ENVIO DE INFORMACION VIA EMISNET

PUESTO: GERENTE DE CONTABILIDADNOMBRE: C.P. ENRIQUE DÍAZ ESCALANTEDOMICILIO: MARINA NACIONAL 329COLONIA: HUASTECAC. POSTAL: 11311CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 19 44 91 73FAX: 19 44 92 93

edí[email protected]:

PUESTO BMV: ACREDITADO PARA ENVIO DE EVENTOS RELEVANTES VIA EMISNET

PUESTO: COORDINADOR DE ASESORES DEL DIRECTOR CORPORATIVO DE FINANZASNOMBRE: LIC. ESTEBAN LEVÍN BALCELLSDOMICILIO: MARINA NACIONAL 329COLONIA: HUASTECAC. POSTAL: 11311CIUDAD Y ESTADO: MEXICO D.F.TELEFONO: 19 44 80 15FAX: 19 44 81 47

3



[email protected]:

4



NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (1)CONSOLIDADOImpresión Final

(1) EN ESTE ANEXO SE INCLUYEN LAS NOTAS CORRESPONDIENTES A LAS CIFRAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BASICOS, ASI COMO SUS DESGLOSES Y OTROS CONCEPTOS.

comision nacional bancaria y de valores - pemex.com no dictaminada/2003_t4_ifnd... · 11 efectivo e...

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