Operaciones con Futuros

Como Funciona el Mercado del caf en la Bolsa y el Mercado en alzaDefinicin de Contrato a FuturoEs aquel en donde se establece un ctr. de compra o venta de caf para entrega futura, en el que existen todas las condiciones pre establecidas.Es un mtodo de cobertura o sea compra o venta sustituta temporal, a fin de evitar las perdidas por las fluctuaciones de precios, mientras se transfiere la posicin al cliente o comprador final del caf. Contrato a plazo que, especifican las condiciones de entrega en este caso de un commodities, con precios fijado por adelantado.Participantes en los Mercados de FuturosCobertura (Hedging): Se debe tener el caf fsicamente o un contrato de futuro; para poder venderlo en la bolsa. Con esta operacin se asegura un precio fijo como mecanismo de proteccin hoy, para protegerse de las fluctuaciones de maana.Reglas de operacinMarginacin de cuenta: El costo de marginacin de un contrato C en la Bolsa, es en este momento es de $5,500.00 dlares por contrato abierto.? Este depsito es reembolsado una vez que la posicin se cierre o traspase al comprador.

Margen de Mantenimiento: Ejemplo.? Cada Centavo de dlar en Bolsa en el precio del caf? equivale a $375.00 por contrato en el valor total del cliente.? Cada Centavo se compone de 100 puntos y cada punto es de $3.75USD

Una vez que se tom la posicin, si el mercado se mueve en direccin contraria; se debe enviar por cada dlar (100 puntos) que se mueva el mercado, $375 x el numero de contratos (lotes) abiertos.

4Precio fijado con el Comprador ser el mismo una vez que tomemos una decisin de fijarCobertura (Hedging): Una vez que se fij el precio en bolsa, no importa que rumbo tome el mercado, si suba o baje este ser nuestro precio de venta.

Si el precio del caf sube a $250 dlares nuestro precio ser siempre el mismo o al contrario si el precio llegara a bajar el precio tomado ser siempre el mismo.

150.00

Contrato Venta Cooperativa.Coop. Exportador - ImportadorComprador ImportadoORDEN DE FIJACION DEL PRODUCTOR (Mercado)Cooperativa Vendedor

Importador/CompradorFIJAR +$150.00ImportadorCta. Bolsa del importador

- $ 150.00PROCESO DE FIJACION DEL FISICO

Margen Inicial Operacin en BolsaNew York ICE

150.00

CooperativaExpotadora

Importador/CompradorAFECTACION DE CUENTAS DE FIJACION DEL FISICO

ImportadorCta. Bolsa del ImportadorCompra Venta (Largo) (Corto)150.00

150.00Compra Venta (Largo) (Corto)Compra Venta (Largo) (Corto)

Mrgenes de Mantenimientos de Operacin en BolsaNew York ICEMarginacin de Cta. Bolsa (Mercado en Alza)

150.00207.00

- $57 dif.

A como se explica en las primeras dispositiva el Importador debe enviar a la bolsa la suma de $375X57= $20,349.00 por cada lote fijado en bolsa

207.00150.00

Importador

Importador/Tostador

Cta. Bolsa del Importador- Z10 @ 150.00 en AA- $57 dif.Transferencia de Trade o Posicin al Cliente (AA)

+ Z10 @ 207.00 en AA Importador/TostadorAFECTACION DE CTS. POR TRASLADO POSICION EN BOLSA (AA)

ImportadorCta. Bolsa del ImportadorCompra Venta (Largo) (Corto)150.00

150.00Compra Venta (Largo) (Corto)Compra Venta (Largo) (Corto)

Importador207.00207.00AA (Again Actual)= +57.00 = -57.00

IMPORTADOR Egreso Ingreso (Desembolsos) (Facturacin)150.00207.00PROCESO DE REGISTRO CONTABLELiquidacinFacturacinPerdida Bolsa57.00207.00 150.0057Ingreso (Facturacin)Egresos (Pago al productor)Egresos (fondos en bolsa $57 x 375)

57.00150.0057.00Perdida en bolsaPago Cobranza por 207.00OPERACIN BURSATIL Y COBRANZA