como uma seca catastrÓfica pode ser segurÁvel piracicaba, 03 de dezembro de 2012 konrad mello –...
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COMO UMA SECA CATASTRÓFICA PODE SER SEGURÁVEL
Piracicaba, 03 de Dezembro de 2012
Konrad Mello – Subscritor de Agro Munich Re do Brasil
Agenda
1. Importância dos EUA e do Brasil para agricultura mundial
2. Resultado da safra nos EUA e no Brasil
3. Por que os produtores dos EUA não sofreram tanto quanto os do Brasil?
4. O que aconteceria no Brasil sob o mesmo evento catastrófico
5. O que podemos aprender com a safra 2012 dos EUA
Agenda
1. Importância dos EUA e do Brasil para agricultura mundial
2. Resultado da safra nos EUA e no Brasil
3. Por que os produtores dos EUA não sofreram tanto quanto os do Brasil?
4. O que aconteceria no Brasil sob o mesmo evento catastrófico
5. O que podemos aprender com a safra 2012 dos EUA
Importância dos EUA e do Brasil para agricultura mundial(FAO - 10/2012)
CULTURA PAÍSPRODUÇÃO EXPORTAÇÃO
TON % TON %
SOJAEUA 81,2 Mio. 38% 31,4 Mio. 45%BRASIL 53,1 Mio. 25% 22,1 Mio. 32%TOTAL 213,2 Mio. 100% 69,6 Mio. 100%
MILHOEUA 286,2 Mio. 39% 50,1 Mio. 53%BRASIL 46,3 Mio. 6% 5,8 Mio. 6%TOTAL 729,1 Mio. 100% 95 ,1Mio. 100%
O Brasil tem mais de 100 milhões de hectares
disponíveis para produção
Agenda
1. Importância dos EUA e do Brasil para agricultura mundial
2. Resultado da safra nos EUA e no Brasil
3. Por que os produtores dos EUA não sofreram tanto quanto os do Brasil?
4. O que aconteceria no Brasil sob o mesmo evento catastrófico
5. O que podemos aprender com a safra 2012 dos EUA
Resultado da safra nos EUA e no Brasil(USDA e CONAB)
ESPERADO REALIZADO 2012 VARIAÇÃO
ÁREA (ha) PRODUTIVIDADE (kg/ha)
PRODUÇÃO (Mio. ton) ÁREA (ha) PRODUTIVIDADE
(kg/ha)PRODUÇÃO (Mio. ton) PRODUTIVIDADE PRODUÇÃO
MILHO 36,1 Mio. 10.420 376 35,5 Mio. 7.658 272 -27% -28%
SOJA 29,5 Mio. 2.952 87 30,6 Mio 2.542 78 -14% -11%
ESPERADO REALIZADO 2011/12 VARIAÇÃO
ÁREA (ha) PRODUTIVIDADE (kg/ha)
PRODUÇÃO (Mio. ton) ÁREA (ha) PRODUTIVIDADE
(kg/ha)PRODUÇÃO(Mio. ton) PRODUTIVIDADE PRODUÇÃO
MILHO 1ª SAFRA 8,5 Mio. 4.353 37 7,5 Mio. 4.483 34 3% -9%
SOJA 24,4 Mio. 2.930 72 25,1 Mio 2.651 66 -10% -7%
Somando as perdas em soja
e milho, os EUA perderam
70% de um Brasil!
Agenda
1. Importância dos EUA e do Brasil para agricultura mundial
2. Resultado da safra nos EUA e no Brasil
3. Por que os produtores dos EUA não sofreram tanto quanto os do Brasil?
4. O que aconteceria no Brasil sob o mesmo evento catastrófico
5. O que podemos aprender com a safra 2012 dos EUA
Por que os produtores dos EUA não sofreram tanto quanto os do Brasil?
Por que os produtores dos EUA não sofreram tanto quanto os do Brasil?
Então... Por que a pior seca
dos últimos 50 anos não levou
os agricultores e seguradoras
dos EUA à falência?
Por que os produtores dos EUA não sofreram tanto quanto os do Brasil?
1 Área segurada
Fonte: RMA / USDA – SAFRA 2010/11
SOUTH DAKOTA
NORTH DAKOTA
MINESSOTA
NEBRASKA
IOWA
MISSOURI
KANSAS
EUA
OUTROS
ILLINOIS
INDIANA
WISCONSIN
0% 20% 40% 60% 80% 100%
94%
86%
69%
MILHO
NORTH DAKOTA
SOUTH DAKOTA
MINESSOTA
IOWA
NEBRASKA
EUA
MISSOURI
ILLINOIS
OUTROS
WISCONSIN
INDIANA
KANSAS
0% 20% 40% 60% 80% 100%
96%
83%
72%
SOJA
Total segurado = 25,7 milhões de hectares
Total segurado = 22,1 milhões de hectares
Por que os produtores dos EUA não sofreram tanto quanto os do Brasil?
2 Sistema de seguro agrícola
Análise e aceitação do risco
Fund designation process
Contribuição / recuperação Fundos
Todos os produtores têm direito e acesso ao seguro (o Programa de Subsídio ao Prêmio tem orçamento específico e adequado)
O governo subsidia em média 60% dos prêmios de seguro ao produtor
Os termos e condições de seguros são regulados e padronizados pelo RMA/USDA
Termos e condições de seguro
Por que os produtores dos EUA não sofreram tanto quanto os do Brasil?
2 Sistema de seguro agrícola
As seguradoras devem seguir as regras do SRA e alocar os riscos em um dos dois Fundos (Commercial Fund ou Assigned Risk Fund)
Cada um dos Fundos (que tem orçamento garantido pelo Tesouro Nacional) determina a retenção da seguradora e distribuição de ganhos e perdas após final da safra
Análise e aceitação do risco
Fund designation process
Contribuição / recuperação Fundos
Termos e condições de seguro
Por que os produtores dos EUA não sofreram tanto quanto os do Brasil?
2 Sistema de seguro agrícola
O Gain and Loss Sharing Mechanism é acionado para determinação dos resultados de cada uma das seguradoras e dos Fundos
Análise e aceitação do risco
Fund designation process
Contribuição / recuperação Fundos
Termos e condições de seguro
Por que os produtores dos EUA não sofreram tanto quanto os do Brasil?
2 Sistema de seguro agrícola
Os termos e condições de seguros são padronizados e regulados por um órgão específico de Governo.Todas as seguradoras têm o dever de seguir estes termos e todos os segurados têm o direito a recebê-los.
Análise e aceitação do risco
Fund designation process
Contribuição / recuperação Fundos
Termos e condições de seguro
0% 20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
200%
220%
240%
260%
280%
300%
-250%
-200%
-150%
-100%
-50%
0%
50%
100%
150%
Sinistralidade antes da participação pública
Res
ulta
do
Por que os produtores dos EUA não sofreram tanto quanto os do Brasil?
3 Gain and Loss Sharing Mechanism
Tem como princípio a distribuição de resultados:
Em anos de resultado positivo, o mercado contribui com o Governo.Em anos de resultado negativo, o Governo contribui com o mercado (que tem sua exposição limitada).
Seguradoras
Governo
1
2
1
2
ANTES DEPOIS
+50% +30%
-100% -60%
Por que os produtores dos EUA não sofreram tanto quanto os do Brasil?
Ao longo dos anos, temos observado que eventos climáticos catastróficos (seca de grandes proporções, geadas em larga escala ou inundações de áreas extensas) podem resultar em L/R > 300%
Considerando L/R = 65% para os “anos normais” e um C/R = 90%, temos uma margem líquida em torno de 10%
Sendo assim, precisaríamos de 20 anos* para atingir o break-even
* (300% - 100% = 200%; 200% / 10%)
Agenda
1. Importância dos EUA e do Brasil para agricultura mundial
2. Resultado da safra nos EUA e no Brasil
3. Por que os produtores dos EUA não sofreram tanto quanto os do Brasil?
4. O que aconteceria no Brasil sob o mesmo evento catastrófico
5. O que podemos aprender com a safra 2012 dos EUA
O que aconteceria no Brasil sob o mesmo evento catastrófico
Premissas do Seguro Agrícola
O ramo agrícola apresenta uma elevada exposição devido à:
Natureza biológica dos bens segurados e altamente sensíveis às variações e riscos climáticos
Diferentes regiões produtoras
Amplas extensões de áreas produtivas seguradas
Alta frequência de perdas decorrentes de eventos climáticos
ALTA PROBABILIDADE DE EVENTOS CATASTRÓFICOS
O que aconteceria no Brasil sob o mesmo eventocatastrófico
Período de seca: mais de 90 dias (na época dos principais estádios fenológicos das culturas)
Área atingida: mais de 80% de soja e milho do Brasil (PR + RS + MS)
Área segurada:
Milho = 4%
Soja = 11%
Quebra de safra:
Milho = 28%
Soja = 11%
Sinistralidade média do mercado: acima de 256%
‘
O que aconteceria no Brasil sob o mesmo evento catastrófico
Elaboração com dados do MAPA 2011
1. CONSIDERAÇÕES INICIAIS SINISTRALIDADE (EUA) 256%ÁREA SEGURADA MILHO / SOJA (EUA) 86% / 83%ÁREA SEGURADA MILHO / SOJA (BRASIL) 4% / 11%
2. VALORES MILHO + SOJA (BRASIL) IS TOTAL CALCULADA BRL 37.055 Mio.IS TOTAL SEGURADA (2011) BRL 3.265 Mio.PRÊMIO DE SEGURO BRL 210 Mio.SINISTROS BRL 538 Mio.PERDA SEGURADORA ($) BRL 328 Mio.SINISTRALIDADE SEGURADORA (%) 256%
IS SEM COBERTURA DE SEGURO BRL 33.790 Mio
1. CONSIDERAÇÕES INICIAIS SINISTRALIDADE 256%ÁREA SEGURADA MILHO / SOJA (EUA) 86% / 83%ÁREA SEGURADA MILHO / SOJA (BRASIL) 86% / 83%
2. VALORES MILHO + SOJA (BRASIL) IS TOTAL CALCULADA BRL 37.055 Mio.IS TOTAL SEGURADA CALCULADA BRL 29.644 Mio.PRÊMIO DE SEGURO CALCULADO BRL 1.909 Mio.SINISTROS CALCULADOS BRL 4.887 Mio.PERDA CALCULADA BRL 2.978 Mio.
3. GAIN AND LOSS SHARING MECHANISM (LOSS CAP)
PARTICIPAÇÃO DOS FUNDOS NAS PERDAS BRL 1.890 Mio.PARTICIPAÇÃO DAS SEGURADORAS NAS PERDAS BRL 2.997 Mio.SINITRALIDADE SEGURADORA (%) 157%
IS SEM COBERTURA DE SEGURO BRL 7.411 Mio.
‘
O que aconteceria no Brasil sob o mesmo evento catastrófico – sem o mecanismo de proteção
Resultado negativo para o país, pois os três pilares (Governo, Mercado e Produtores) são fortemente afetados
Produção menor: diminuição das exportações (se ainda possível) e (provável) aumento de importações (por vezes, inesperadas)
Setor Público: maiores as intervenções públicas, como implantação de medidas e/ou programas emergenciais, desvio de recursos de outras contas, renegociação de dívidas (com impacto em mais de uma safra), etc
Setor segurador: grande impacto negativo das carteiras refletem no aumento de taxas de seguro, diminuição da oferta de produtos, coberturas e abrangência, reestruturação da carteira, etc
Setor produtivo: os produtores ficam descapitalizados na safra presente e seguintes, investem menos em tecnologia, reduzindo o potencial produtivo e contratam menos proteção para seus riscos
‘
O que aconteceria no Brasil sob o mesmo evento catastrófico – com o mecanismo de proteção
WIN WIN WIN SITUATION: Produtores, Mercado e Governo protegidos pelo Gain and Loss Sharing Mechanism
Produção menor: diminuição das exportações (se ainda possível) e (provável) aumento de importações (por vezes, inesperadas)
Setor Público: contribuição garantida pelo Governo através de sua participação e regulação para o setor (além disso, no longo prazo, o custo do mecanismo é zero!)
Setor segurador: tem incentivo para o gerenciamento de riscos, é respaldado pelo Resseguro e Gain and Loss Sharing Mechanism, com total proteção para situações de eventos CAT e não precisa tomar medidas de ajustas para os anos subsequentes
Setor produtivo: recebe sua indenização, tem sua estabilidade financeira garantida, paga empréstimos e dívidas, sem que influencie em seus investimentos
Agenda
1. Importância dos EUA e do Brasil para agricultura mundial
2. Resultado da safra nos EUA e no Brasil
3. Por que os produtores dos EUA não sofreram tanto quanto os do Brasil?
4. O que aconteceria no Brasil sob o mesmo evento catastrófico
5. O que podemos aprender com a safra 2012 dos EUA
O que podemos aprender com a safra 2012 dos EUA
As grandes extensões das áreas agrícolas refletem uma falsa impressão de que estamos protegidos contra perdas climáticas de grande escala. No entanto, devemos lembrar de que quase todo o investimento do produtor está exposto a riscos climáticos, os quais não podemos controlar
O Programa de Subsídio ao Prêmio é essencial para crescimento do mercado, proteção dos agricultores e dispersão de riscos e deve ter orçamento específico, que permita acesso à maioria dos produtores (segurados)
Independentemente do co-financiamento de prêmio e do mecanismo de proteção contra perdas catastróficas, ainda assim o resseguro apresenta papel fundamental para o mercado de seguros agrícolas (cerca de ¼ das perdas ficaram sob a responsabilidade das seguradoras e ¾ , sob a responsabilidade das resseguradoras)
O que podemos aprender com a safra 2012 dos EUA
Usando o Gain and Loss Sharing Mechanism no Brasil (R$ Mio.)
2010/11 2009/10 2008/09 2007/08 2006/07 2005/06 2004/05 2003/04 2002/03 2001/02 2000/01
-R$ 1,400
-R$ 1,200
-R$ 1,000
-R$ 800
-R$ 600
-R$ 400
-R$ 200
R$ 0
R$ 200
R$ 400
R$ 600
SEM MEC. R$ 172 R$ 187 R$ 70 R$ 200 R$ 166 R$ 187 -R$ 500 -R$ 1.080 R$ 205 -R$ 244 R$ 138COM MEC. R$ 92 R$ 101 R$ 38 R$ 108 R$ 90 R$ 101 -R$ 216 -R$ 288 R$ 111 -R$ 200 R$ 74
Resultado de 11 anosSem mecanismo = -R$ 499 MioCom mecanismo = + R$ 11 Mio
A MUNICH RE AGRADECE A SUA ATENÇÃO
Konrad Mello
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