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1/31 SOCIETE NATIONALE DES CHEMINS DE FER FRANÇAIS

Etablissement public local à caractère industriel ou commercial au capital de 4.970.897.305,00 EUR-

Siège social : 34, rue du Commandant Mouchotte – 75699 Paris cedex 14 – France – R.C.S. PARIS B 552 049 447

Exercice 2012

COMPTES DISSOCIES DE GESTION SNCF INFRASTRUCTURE

Sauf indication contraire les montants sont exprimé s en millions d’euros




SOMMAIRE

SOMMAIRE ......................................................................................................................................................... 2 BILAN AU 31/12/2012 .............................................................................................................................................. 4 COMPTE DE RESULTAT AU 31/12/2012 .................................................................................................................... 5 ETAT DES FLUX DE TRESORERIE AU 31/12/2012 ..................................................................................................... 6 NOTES EXPLICATIVES RELATIVES AUX COMPTES DISSOCIES ................................................................................ 7

1 - FAITS MARQUANTS 2012 ........................................................................................................................................... 7 2 - EVOLUTIONS DES REGLES DE GESTION .................................................................................................................. 8 3 - PERIMETRE DE L’ACTIVITE INFRASTRUCTURE ....................................................................................................... 8 4 - PRINCIPES COMPTABLES ET REGLES DE GESTION ............................................................................................... 9

4.1 Bilan ......................................................................................................................................................... 9 4.2 Compte de résultat .............................................................................................................................. 17

5 - INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES SUR LE BILAN ............................................................................................ 20 5.1 Immobilisations incorporelles ............................................................................................................. 20 5.2 Immobilisations corporelles ................................................................................................................ 20 5.3 Autres immobilisations financières.................................................................................................... 24 5.4 Créances d’exploitation ...................................................................................................................... 24 5.5 Stocks et en-cours ............................................................................................................................... 24 5.6 Trésorerie et équivalent trésorerie .................................................................................................... 24 5.7 Capitaux propres ................................................................................................................................. 25 5.8 Provisions non courantes ................................................................................................................... 25 5.9 Dettes long terme ................................................................................................................................ 25 5.10 Engagements envers le personnel ................................................................................................... 26 5.11 Dettes d’exploitation ............................................................................................................................ 26

6 - INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES SUR LE COMPTE DE RESULT AT............................................................... 27 6.1 Chiffre d’affaires ................................................................................................................................... 27 6.2 Charges de personnel ........................................................................................................................ 27 6.3 Achats et charges externes ............................................................................................................... 28 6.4 Impôts et taxes ..................................................................................................................................... 28 6.5 Autres produits et charges opérationnels ........................................................................................ 28 6.6 Marge Opérationnelle ......................................................................................................................... 29 6.7 Dotation aux amortissements ............................................................................................................ 29 6.8 Variation nette des provisions ........................................................................................................... 29 6.9 Dépréciation d’immobilisation et pertes de valeurs ........................................................................ 29 6.10 Résultat de cession d’actifs ............................................................................................................... 29 6.11 Résultat financier ................................................................................................................................. 29 6.12 Impôt sur les sociétés ......................................................................................................................... 30 6.13 Résultat net de l’exercice ................................................................................................................... 30

7 - ENGAGEMENTS HORS BILAN (EHB) ...................................................................................................................... 31




Aux termes des articles 6 §1 et 9 §4 de la Directive européenne 91/440/CEE du 29 juillet 1991 transposée dans les articles L2122-4, L2123-1, L2144-1 et 2 du Code des transports, ainsi que de l’article 11-2-IV du décret n°2012-70, l’EPIC SNCF est tenu d’établir et de publier des comptes séparés pour les Activités Infrastructure, Gares & Connexions et Fret.

L’EPIC SNCF est organisé avec cinq Activités commerciales (SNCF Infra, SNCF Proximités, SNCF Voyages, Fret SNCF et Gares & Connexions) et des Fonctions Communes regroupant des Domaines prestataires (Matériel, Traction) et des fonctions support. Le périmètre SNCF Proximités comprend lui-même trois Activités distinctes : SNCF Régions, Transilien et Intercités.

Les Comptes dissociés de Gestion, établis pour chaque Activité, comportent un bilan, un compte de résultat, un tableau de flux de trésorerie et des notes explicatives. Ces notes précisent les périmètres comptables, les règles d’imputation comptable directe et indirecte appliquées, ainsi que les principes déterminant les relations financières entre les Activités, destinés notamment à éviter les subventions croisées.

Les Comptes dissociés de Gestion ont été établis à partir des comptes arrêtés par le Conseil d’Administration du 18 février 2013. Par conséquent, les principales estimations prises en compte dans les comptes dissociés sont celles arrêtées à cette même date.

Les Comptes dissociés de Gestion présentés ci-après concernent l’Activité Infrastructure.




BILAN AU 31/12/2012

BILAN

En M€ Notes 31/12/2012 31/12/2011 Variation

Immobilisations incorporelles 4.1 0 0 0

Immobilisations corporelles 4.2 0 0 0

Autres immobilisations financières 4.3 0 0 0

Actifs non courants 0 0 0

Créances d'exploitation 4.4 2 030 1 628 402

Stocks et en-cours 4.5 373 342 31

Trésorerie et équivalent trésorerie 4.6 0 0 0

Actifs courants 2 403 1 970 433

Actifs détenus en vue d'être cédés 0 0 0

ACTIF 2 403 1 970 433

Capital -35 -35 0

Réserves -262 -360 99

Résultat 74 94 -20

Capitaux propres 4.7 -222 -301 79

Provisions non courantes 4.8 103 102 1

Dettes de trésorerie 4.6 321 58 263

Dettes long terme 4.9 250 275 -25

Engagements envers le personnel 4.10 32 28 5

Passifs non courants 706 463 243

Dettes fournisseurs 654 556 98

Dettes fiscales et sociales 665 658 7

Autres dettes d'exploitation 600 594 6

Dettes d'exploitation 4.11 1 919 1 808 111

PASSIF 2 403 1 970 433




COMPTE DE RESULTAT AU 31/12/2012

En M€ Notes 31/12/2012 31/12/2011 Variation

Chiffre d'affaires 5.1 5 494 5 170 324

Charges de personnel 5.2 -3 193 -3 092 -101

Achats et charges externes 5.3 -1 946 -1 797 -149

Impôts et taxes 5.4 -77 -72 -5

Autres produits et charges opérationnels 5.5 11 14 -4

Marge opérationnelle 5.6 289 223 65

Dotations aux amortissements 5.7 0 -1 1

Variation nette des provisions 5.8 21 3 17

Résultat opérationnel courant 309 226 84

Dépréciations d'immobilisations et pertes de valeur 5.9 -152 -83 -69

Résultat de cession d'actifs 5.10 1 26 -24

Résultat opérationnel 158 168 -10

Résultat financier 5.11 -19 -24 5

Résultat des activités ordinaires 139 144 -5

Impôt sur les sociétés 5.12 -65 -50 -15

Résultat net 5.13 74 94 -20




ETAT DES FLUX DE TRESORERIE AU 31/12/2012

En M€ 31/12/2012 31/12/2011

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnell es -109 103

Résultat net 74 94

Ajustements 120 47

Elim. des amortissements et provisions 122 73

Elim. des profits / pertes de réévaluation (juste valeur) 0 0

Elim. des résultats de cession -1 -26

Elim. des produits de dividendes 0 0

Frais financiers et impôts 83 70

Elimination de l'impôt 65 50

Elimination du coût de l'endettement financier net 18 20

Variation des activités opérationnelles -386 -108

Incidence de la variation du BFR -321 -48

Impôts payés -65 -60

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissem ent -115 -98

Incidence des variations de périmètre 0 0

Incidence des acquisitions / cessions interne EPIC -27 -7

Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles -114 -108

Subventions d'investissement reçues 0 5

Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 25 12

Variation des prêts et avances consentis 1 0

Flux de trésorerie liés aux activités de financemen t -43 -24

Emission d'emprunts 61 124

Remboursement d'emprunts -87 -128

Intérêts financiers nets versés -18 -20

Effet change et changements de méthode et juste val eur 4 0

Incidence des changements de principes comptables 4 0

Trésorerie -263 -18

Trésorerie d'ouverture -58 -40

Trésorerie de clôture -321 -58




NOTES EXPLICATIVES RELATIVES AUX COMPTES DISSOCIES

1 - FAITS MARQUANTS 2012

Les principaux faits marquants de l’année relatifs au périmètre EPIC sont repris ci-dessous.

Signature des conventions RFF :

- Convention d’entretien 2012 intégrant une révision de la rémunération au titre de la planification stratégique d’axe,

- Convention SNCF Entrepreneur pour 2012 - 2013 intégrant la prise en compte des surcoûts de nuit, de la clause de productivité, avec une possibilité de prolongation de la convention sur 2014,

- Convention fournitures 2012, les prix provisoires intègrent désormais le coût des systèmes d’informations.

Accroissement de l’activité et mise en œuvre de la planification stratégique d’axe :

- Déploiement de la planification stratégique d’axe sur la maintenance qui se traduit par un report des interventions de jour sur la nuit entraînant la hausse des coûts de production,

- Hausse générale de l’activité de SNCF Infra, notamment relative aux plans d’investissements prévus en Ile de France avec augmentation des effectifs.

Poursuite des chantiers de productivité :

- Innovation, organisation et planification, études Lean (les études Lean sont des axes d’amélioration continue qui permettent de simplifier et fluidifier les processus, avec une recherche de performance en matière de productivité et de réduction de coûts).

Annonce du projet de réforme ferroviaire le 30 octo bre 2012

Le Ministre des Transports Frédéric CUVILLIER a annoncé le 30 octobre 2012 le projet de réforme du système ferroviaire français conduisant notamment à la création d’un Gestionnaire d’Infrastructure (GI) regroupant SNCF Infra, la Direction de la Circulation Ferroviaire (DCF) et Réseau Ferré de France (RFF) au sein d’un nouveau Pôle Public Unifié.

Filiales et participations

Sur le périmètre Infrastructure, il est à noter les opérations suivantes : - Démarrage opérationnel en mars de SFERIS, filiale détenue à 100%, - Fusion au 30 juin 2012 des sociétés INEXIA et XELIS au sein du Groupe SYSTRA, - Acquisition de 50% d'EUROPOOL en décembre 2012 société hollandaise spécialisée dans la mesure

embarquée d’infrastructure ferroviaire.




2 - EVOLUTIONS DES REGLES DE GESTION

Les évolutions des règles de gestion ne sont pas appliquées rétrospectivement et n’ont donc pas été prises en compte dans l’exercice comparatif 2011.

Les principales évolutions de règles de gestion sur l’exercice 2012 concernent le calcul de l’impôt sur les sociétés interne.

En 2011, l’impôt sur les sociétés interne était calculé sur la base du résultat comptable avant impôt des Activités, tel que présenté dans les comptes dissociés, auquel était appliqué le taux d’imposition en vigueur à la date de l’arrêté des comptes.

En 2012, l’impôt a été calculé à partir du résultat comptable avant impôt « en normes françaises » retraité des déductions ou réintégrations fiscales significatives auquel est appliqué le taux d’impôt en vigueur à la date de l’arrêté des comptes.

L’évolution de cette règle de gestion entraîne une augmentation de la charge d’impôt 2012 de 15 M€ (cf. §6.12).

3 - PERIMETRE DE L’ACTIVITE INFRASTRUCTURE

La Branche Infrastructure est composée de SNCF Infrastructure et de la Direction de la Circulation Ferroviaire (DCF) pour le périmètre EPIC SNCF, de la filiale SFERIS et de participations dans le Groupe SYSTRA pour le périmètre GROUPE SNCF. La société EUROPOOL n’est pas consolidée dans les comptes du GROUPE SNCF au 31/12/2012. Les Comptes dissociés de Gestion présentent la partie EPIC SNCF des comptes de la Branche Infrastructure, comprenant SNCF Infra et DCF et désignée ci après SNCF Infrastructure ou Activité Infrastructure. SNCF Infrastructure assure la gestion déléguée du réseau ferré pour le compte de RFF qui en est le gestionnaire. A ce titre, elle surveille, entretient et développe les installations et elle gère les circulations sur le réseau. RFF est son client principal ; les autres clients sont les Activités et Domaines de la SNCF ainsi que quelques clients externes. Les trois grands métiers de l’Activité Infrastructure regroupent les compétences suivantes :

Au 31.12.2012, SNCF Infra comprend 9 divisions.

Maintenance et Travaux Ingénierie Exploitation

Surveillance, entretien, modernisation et développement du réseau : - Entretien des installations de sécurité et maintenance du réseau, - Interventions sur incidents 24h/24 et 7J/7 - Travaux d'investissements pour RFF et la SNCF

Conception des projets ferroviaires en France et dans le monde : - Missions de maitrise d'œuvre et d'expertise, - Réalisation d'études sur des investissements pour RFF et la SNCF, - Développement de nouveaux systèmes (poste d'aiguillage,…)

Conception des horaires, régulation des trafics et gestion opérationnelles des circulations en toute transparence et impartialité vis-à- vis de l'ensemble des entreprises ferroviaires




• 8 divisions représentatives des principaux métiers : - CSC1 Entretien et Régénération du réseau gère la convention relative à l’entretien du réseau - CSC SNCF Entrepreneur porte l’offre de l’Infra vis-à-vis de RFF dans le cadre de la convention

SNCF Entrepreneur - CSC Télécoms et Informatique gère les missions de maintenance et d’investissement télécom - CSC Maitrise d’Ouvrage Mandatée gère la convention relative à la maîtrise d’ouvrage mandatée - INFRARAIL gère la convention fournitures, porte la logistique d’approvisionnement et de

distribution des chantiers ferroviaires et s’oriente vers le développement commercial, l’ingénierie logistique et l’organisation des transports.

- DPI (Direction de la Production Industrielle) a la responsabilité de la mise en œuvre des travaux de maintenance et d’investissements ferroviaires

- INGENIERIE effectue les prestations d’ingénierie - BATIMENT est en charge de l’entretien et de l’expertise sur l’activité patrimoine

• 1 division support, en charge des fonctions centrales (direction générale, direction financière, ressources humaines, systèmes d’information, stratégie, développement et prospective, sécurité et communication). La DCF comprend 1 division en charge des missions d’exploitation (conception des horaires, régulation des trafics, gestion des circulations). Pour relever le défi de modernisation et de développement du réseau, et sans attendre la mise en place du GI, SNCF Infra fait évoluer son organisation dès le 1er janvier 2013, pour rassembler les différentes activités de management de projets et d’ingénierie. Ainsi, au 01/01/2013, SNCF Infra comprend : - Une direction Maintenance du Réseau (DMR), qui a pour principales missions de préparer le

pilotage de la maintenance, en prévision de la constitution du GI. - Une direction Projets, Système et Ingénierie (PSIG), qui a pour missions de mener à bien les

projets décidés par la maîtrise d’ouvrage, tout en assurant la maîtrise des coûts, des délais et les impacts sur les circulations. La direction PSIG a également pour mission de développer la fiabilité du système ferroviaire et les expertises de la branche, dans un contexte global de réduction des coûts.

4 - PRINCIPES COMPTABLES ET REGLES DE GESTION Les Comptes dissociés de Gestion de l’Activité Infrastructure sont établis :

- à partir des comptes annuels de l’EPIC SNCF, établis en normes françaises et arrêtés par le Conseil d’Administration, en prenant en compte les retraitements en normes IFRS relatifs à l’EPIC, définis dans le cadre du processus d’établissement des comptes consolidés du groupe SNCF ;

- en appliquant les règles de gestion internes qui régissent les flux entre Activités / Domaines de l’EPIC SNCF et les règles d’affectation des actifs et passifs au bilan. Celles-ci sont présentées au Comité d’audit de l’EPIC SNCF et approuvées par le Conseil d’Administration de la SNCF.

Les principes comptables et les règles de gestion appliqués pour l’établissement des Comptes dissociés de Gestion sont présentés ci-après.

4.1 Bilan

Un bilan a été attribué à chaque Activité au 1er janvier 2009. Chaque Activité gère en propre son actif immobilisé, son actif circulant, ses provisions, ses dettes d’exploitation.

1 Contrats et Service Clients




Les capitaux propres et l’endettement évoluent conformément aux règles de gestion de l’entreprise définies et présentées dans les paragraphes suivants.

4.1.1 Immobilisations incorporelles et corporelles

Les immobilisations incorporelles comprennent des logiciels acquis et ceux élaborés par l’entreprise pour elle-même. Ils sont comptabilisés à leur coût historique et sont amortis sur une durée probable d'utilisation n'excédant pas 5 ans, sauf exception en lien avec la durée d’utilisation des logiciels.

Les immobilisations corporelles sont composées de biens remis en jouissance par l’Etat et de biens propres. Régime de possession par la SNCF des biens immobili ers remis en jouissance par l’Etat

La Loi d’Orientation des Transports Intérieurs (LOTI), partiellement remplacée par le Code des transports du 28 octobre 2010, fixe les conditions de possession du domaine confié au Groupe SNCF.

Le 1er Janvier 1983, à la création de l’EPIC SNCF, les biens immobiliers, antérieurement concédés à la société anonyme d’économie mixte à laquelle il succédait, lui ont été remis en dotation. Ces biens, mis à disposition par l’Etat français, sans transfert de propriété, sont inscrits à l’actif du bilan de l’EPIC SNCF aux comptes d’immobilisations appropriés afin d’apprécier la réalité économique de la gestion de l’entreprise.

Sous réserve des dispositions légales applicables aux ouvrages déclarés d’intérêt général ou d’utilité publique, l’établissement public exerce tous les pouvoirs de gestion sur les biens immobiliers qui lui sont remis ou qu’il acquiert.

Les biens immobiliers détenus par l’établissement public, qui cessent d’être affectés à la poursuite de ses missions ou qui font partie du domaine privé, peuvent recevoir une autre affectation domaniale ou être aliénés par l’établissement public à son profit.

Biens propres

Les immobilisations corporelles acquises en pleine propriété ou en location financement ou les immobilisations corporelles produites figurent à l’actif du bilan à leur coût d’acquisition ou à leur coût de production. Dans ce dernier cas, les immobilisations corporelles comprennent le coût des matières et de la main-d’œuvre utilisées.

Les dépenses d’entretien et de réparation des immobilisations corporelles sont comptabilisées comme décrit ci-dessous.

Pour le matériel roulant : - Les charges d’entretien courantes supportées au cours de la vie du matériel (remise en état des

pièces de rechange défectueuses, remplacement des pièces inutilisables ou manquantes…) constituent des charges d’exploitation ;

- Les dépenses relatives aux programmes pluriannuels de grandes révisions sont immobilisées sous la forme d’un composant de révision, qui est ensuite amorti ;

- Les dépenses de révision effectuées au terme de la durée de vie initiale du composant, ainsi que celles intervenues lors d’opérations de rénovation ou de transformation, sont portées en immobilisations dès lors qu’elles prolongent la durée de vie du bien ;

- Les obligations de désamiantage du matériel roulant sont comptabilisées en contrepartie d’une augmentation de la valeur du matériel à l’actif du bilan.

Pour les installations fixes, c'est-à-dire tout matériel et installation ne servant pas au transport sur rails de biens et de personnes : - Les charges d’entretien courant et de réparation (visites techniques, contrats de maintenance…)

constituent des charges d’exploitation ; - Les dépenses relatives aux programmes pluriannuels de gros entretien des constructions sont

immobilisées en procédant au renouvellement partiel ou total de chaque composant concerné.

Transfert entre activités




Les transferts se font sur la base de la valeur nette comptable (VNC) des immobilisations.

En cas d’actifs cédés dépréciés, l’activité cédante procède préalablement aux transferts à une reprise de ses dépréciations.

Frais d’acquisition des immobilisations

Les droits de mutations, honoraires (agences, notaire, …) ou commissions (courtages et autres coûts de transaction liés aux acquisitions), et frais d’actes liés à l’acquisition (frais légaux, frais de transfert de propriété, …) sont des éléments constitutifs du coût d’acquisition de l’immobilisation. Modes et durées d’amortissement des immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont amorties suivant le mode linéaire en fonction de leur rythme d’utilisation, à l’exception du matériel informatique qui est amorti selon le mode dégressif sur une durée d’utilité de 4 ans.

Plus précisément, les durées retenues sont les suivantes : Installations fixes

20 ans

- Gros œuvre 50 ans- Clos et couvert 25 ans- Second œuvre 25 ans- Aménagements 15 ans- Lots techniques 15 ans

- Gros œuvre, second œuvre, clos et couvert 30 ans- Aménagements 15 ans- Lots techniques 15 ans

5 à 20 ans5 ans3 à 5 ans

- Structure 30 ans- Aménagement intérieur 15 ans- Révision 15 ans

- Structure 30 ans- Révision 15 ans

- Structure 30 ans- Aménagement intérieur 15 ans- Révision 15 ans

- Structure 30 ans- Aménagement intérieur 15 ans- Révision 10 à 15 ans

30 ans

Constructions simples (ateliers, entrepôts, …)

Aménagements des terrainsConstructions complexes (gares, bâtiments administratifs, …)

Matériel et outillage

Automoteurs :

Voitures voyageurs :

Wagons :

Véhicules automobiles

Matériel de transport ferroviaire :

Autres immobilisations corporelles

Locomotives électriques et diesel :

TGV

L'intégralité des immobilisations de SNCF Infra étant dépréciée, aucun amortissement n’est constaté. Le « stock » d’amortissements théoriques liés aux immobilisations de SNCF Infra est précisé au chapitre 4 – Informations complémentaires sur le Bilan.

Immobilisations en cours




SNCF Infra est amenée à créer des immobilisations pour elle-même ou destinée à être transférées à d’autres Activités et Domaines de l’EPIC SNCF. Dépréciation des immobilisations incorporelles et c orporelles Cas général

L’amoindrissement de la valeur d’éléments d’actif, résultant de causes dont les effets ne sont pas jugés irréversibles, est constaté par une dépréciation. Ces dépréciations (comme les amortissements) sont inscrites distinctement à l’actif en diminution de la valeur des éléments correspondants.

Les actifs corporels immobilisés font l’objet d’une dépréciation lorsque, du fait d’évènements ou de circonstances intervenues au cours de la période (obsolescence, dégradation physique, changements importants dans le mode d’utilisation, performances inférieures aux prévisions, chute des revenus et autres indicateurs externes…), leur valeur recouvrable apparaît durablement inférieure à leur valeur nette comptable.

Tests de perte de valeur

L’entreprise apprécie lors de l’arrêté comptable des comptes de l’EPIC, s’il existe un indice montrant qu’un actif ait pu perdre ou reprendre notablement de la valeur. Lorsqu’il existe un tel indice, le test consiste à comparer la valeur nette comptable de l’actif avec sa valeur nette recouvrable. La valeur recouvrable d’un actif est définie comme la valeur la plus élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de la vente et sa valeur d’utilité.

Les tests sont réalisés au niveau de chaque UGT2, représentant le plus petit niveau auquel les actifs peuvent être testés.

SNCF Infrastructure comporte deux UGT : SNCF Infra et DCF.

La valeur d’utilité correspond à la valeur des avantages économiques futurs attendus de l’utilisation et de la sortie des actifs concernés. Elle est appréciée notamment par référence à des flux de trésorerie futurs actualisés, déterminés dans le cadre des hypothèses économiques et des conditions d’exploitation prévisionnelles retenues par la direction du Groupe SNCF.

Les flux de trésorerie sont issus des plans d’affaires établis sur des durées de 3 à 5 ans et validés par les organes de direction.

Au-delà de cet horizon, les flux sont extrapolés par application d’un taux de croissance à long terme proche de l’inflation attendue en France, dans la limite de la durée de vie des actifs testés.

L’actualisation des flux est effectuée en utilisant des taux appropriés à la nature de l’activité. Le taux d’actualisation correspond au coût moyen pondéré du capital (taux WACC).

Le coût moyen de la dette est appréhendé par une estimation du coût de la dette sectorielle, sur la base d’un taux sans risque et d’un écart actuariel.

A été utilisée la moyenne des écarts de taux actuariels CDS (credit default swap) des sociétés européennes notées BBB+ et BBB.

4.1.2 Subventions d’investissements

La SNCF perçoit, sous forme de financement par des tiers des subventions d’investissements.

Les subventions d’investissement sont comptabilisées en diminution des actifs auxquels elles se rapportent (immobilisations incorporelles, corporelles et actifs financiers de concession). Les

2 L’Unité Génératrice de Trésorerie est le plus petit groupe d’actifs dont l’utilisation continue génère des entrées de trésorerie qui sont largement

indépendantes des entrées de trésorerie générées par d’autres actifs ou groupe d’actifs. Le découpage des UGT pour les comptes dissociés est identique à celui pour les comptes de l’EPIC.




subventions relatives aux immobilisations incorporelles et corporelles sont enregistrées en résultat opérationnel (diminution de la dotation aux amortissements) en fonction de la durée d’utilité estimée des biens correspondants auxquels elles sont rattachées.

4.1.3 Stocks

Les stocks sont évalués au coût de revient ou à leur valeur nette de réalisation si celle-ci est inférieure. Le coût de revient correspond au coût d’acquisition ou au coût de production. Ce dernier incorpore les charges directes et indirectes de production. Les coûts de revient sont calculés selon la méthode du coût moyen pondéré.

L’activité industrielle des établissements spécialisés permet de fabriquer des produits finis destinés à l’exploitation ou à la vente. Ces produits finis sont valorisés à partir du coût d’acquisition et de transformation des matières utilisées.

Un inventaire permanent de l’ensemble des articles symbolisés est réalisé au sein des dépôts ainsi que des stocks déportés chez les fournisseurs.

Les stocks font l’objet d’une dépréciation en fonction de leur ancienneté et de leur durée de vie économique. Le taux de dépréciation est déterminé en fonction du taux de rotation des stocks.

Cette dépréciation est définie selon le taux de couverture obtenu comme le rapport entre la quantité en stock par symbole au moment de la clôture et les quantités sorties du stock durant une période de référence fixée par l’activité (consommation moyenne mensuelle par symbole).

Le pourcentage de dépréciation est affecté au symbole en fonction de sa tranche de taux de couverture. Le calcul de la valeur de la dépréciation est le produit de la valeur du stock de l’article par le taux de dépréciation.

4.1.4 Créances d’exploitation

Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est constituée lorsqu’un risque potentiel de non-recouvrement apparaît. La dépréciation est fondée sur une appréciation individuelle ou statistique de ce risque de non-recouvrement déterminé sur la base de données historique.

Les créances entre Activités / Domaines de l’EPIC SNCF sont auto-liquidées via le compte courant de trésorerie interne de l’EPIC. Il n’existe donc pas de créances au bilan relatives aux Activités / Domaines.

Les autres créances d’exploitation comprennent principalement les créances fiscales et sociales, les créances sur cessions d’immobilisations, les comptes courants.

4.1.5 Les capitaux propres

L’équivalent capital

L’équivalent capital constitué en 2009 pour chaque Activité a été décidé à partir de ratios financiers. L’actif net a ainsi été affecté à chaque Activité en contrepartie de la dette et de l’équivalent capital.

Toute modification de l’équivalent capital des Activités est validée formellement par une instance de décision (approbation préalable du Conseil d’Administration).

Les réserves

Le report à nouveau se décompose en une part interne, correspondant à l’affectation du résultat réalisé avec les autres Activités / Domaines de l’EPIC et une part externe, correspondant à l’affectation du résultat de l’Activité réalisé en dehors de l’EPIC.

Des réserves IFRS comptabilisées au moment de la mise en place des normes représentent les écarts entre les deux normes françaises et IFRS. Ces réserves, impactées chaque année de l’écart entre ces deux normes apparaissant au niveau du résultat, ont été reprises au sein d’un compte de réserve distinct lors de la mise en place du bilan d’ouverture des activités au 1er janvier 2009.




4.1.6 Endettement net et trésorerie

La dette externe est intégralement portée par les Fonctions Transverses de l’EPIC SNCF (Division Marchés Financiers).

Une règle de gestion a été définie afin de refléter l’endettement des Activités. Un endettement interne long terme a été déterminé et affecté à chaque Activité lors de la mise en place du bilan d’ouverture le 1er janvier 2009. L’endettement a été affecté selon le ratio dette nette / marge opérationnelle (MOP).

L’endettement interne long terme varie chaque année par affectation d’une partie de la trésorerie. La part court terme est définie comme la somme de la variation du BFR d’exploitation, des dividendes à payer et des éventuelles variations de périmètre à court terme.

La part à long terme est déduite par différence entre la trésorerie de clôture et la part court terme.

L’endettement ainsi calculé sert de base de calcul aux frais financiers supportés par les Activités.

Les trésoreries actives et passives internes sont compensées dans la présentation du bilan.

4.1.7 Dividendes internes

La détermination des dividendes internes fait l’objet d’une règle de gestion. Un dividende interne est calculé sur la base du résultat net de chaque activité selon le respect de certains critères.

Une Activité relevant de la catégorie « Speculative » ne verse pas de dividende interne.

4.1.8 Provisions

Des provisions sont comptabilisées, lorsqu’à la clôture de l’exercice, il existe à l’égard d’un tiers une obligation qui peut être rattachée directement à l’Activité, qui résulte d’un événement passé et dont l’extinction devrait se traduire pour l’entreprise par une sortie de ressources.

Cette obligation peut être d’ordre légal, réglementaire ou contractuel. Elle peut également découler de pratiques du Groupe ou d’engagements externes, engageant la SNCF sur son périmètre, puisqu’il existe une attente légitime des tiers concernés sur le fait que le Groupe assumera certaines responsabilités.

L’estimation du montant figurant en provision correspond à la sortie de ressources qu’il est probable que l’entreprise doive supporter pour éteindre son obligation. Si aucune évaluation fiable de ce montant ne peut être réalisée, aucune provision n’est comptabilisée.

Les passifs éventuels, correspondant à des obligations potentielles résultant d’événements passés, dont l’existence ne sera confirmée que par la survenance d’événements futurs incertains qui ne sont pas totalement sous le contrôle de l’entreprise ou des obligations probables pour lesquelles la sortie de ressources ne l’est pas, ne sont pas comptabilisés.

Les provisions sont actualisées lorsque l’effet de l’actualisation est significatif.

Provisions pour risques et litiges

L’entreprise est engagée dans un certain nombre de litiges relatifs au cours normal de ses opérations.

Ces litiges sont provisionnés en fonction d’une estimation du risque encouru.

L’évaluation du risque est établie en fonction de la réclamation et du statut de la procédure qu’elle soit contentieuse, judiciaire ou arbitrale.

Provisions pour risques liés à l’environnement

L’entreprise comptabilise des provisions pour les risques liés à l’environnement lorsque la réalisation du risque est estimée probable. Cette provision couvre les charges liées à la protection de l’environnement, à la remise en état et au nettoyage des sites pollués. Elle comprend notamment une




provision pour risque au titre de l’amiante couvrant les actions relatives à l’amiante intentées contre l’entreprise, ainsi qu’une provision pour dépollution des sites industriels (créosote, hydrocarbures, etc.)

Suite à la transposition en droit français de la directive 2004-35 en juillet 2008, relative à la responsabilité environnementale, dite « pollueur / payeur », la SNCF a mis en place un management environnemental dont l’un des objectifs est d’apporter une maîtrise sur les impacts liés à son activité, notamment en ce qui concerne les installations de stockage et de distribution de carburants, les rejets d’eau, les déchets… Les diagnostics réalisés dans ce cadre sont évalués au fur et à mesure de leur réalisation.

Depuis le 1er janvier 1997, date d’application du décret 96-1133 du 24 décembre 1996, au titre de la protection des travailleurs et des consommateurs, la fabrication, l’importation, la détention en vue de la vente, la vente, etc., de toutes variétés d’amiante et de tous produits en contenant sont interdites en France. La politique actuelle de l’entreprise est de vendre le matériel arrivé en fin de vie soit à d’autres opérateurs de transport, soit à des prestataires d’industrie privée pour être ferraillé. Au regard du décret, l’entreprise ne peut céder le matériel que si préalablement il a été désamianté. A ce titre, l’entreprise provisionne les coûts liés à ces opérations de désamiantage. Cette provision fait l’objet d’une actualisation.

Provisions pour contrats déficitaires

Des provisions sont constituées au titre de contrats pluriannuels lorsque ceux-ci deviennent déficitaires, c’est-à-dire lorsque les coûts inévitables pour satisfaire aux obligations contractuelles sont supérieurs aux avantages économiques à recevoir attendus de ces contrats. Les provisions sont évaluées sur la base des coûts inévitables, qui reflètent le coût net de sortie du contrat, c’est-à-dire le plus faible coût d’exécution du contrat ou de toute indemnisation ou pénalité découlant du défaut d’exécution.

4.1.9 Dettes d’exploitation

Fournisseurs et comptes rattachés

Cette rubrique comprend les dettes commerciales comptabilisées à leur juste valeur.

Achats au Nom et pour le Compte de RFF

Dans le cadre de la convention de mandat avec RFF, SNCF Infra réalise des travaux d’investissements pour le compte de RFF. Ces opérations ont un impact sur la dette d’exploitation, mais aucun impact au niveau du compte de résultat de SNCF Infrastructure.

Autres dettes d’exploitation

Les autres dettes d’exploitation comprennent les dettes fiscales et sociales, les avances clients, les charges imputables à l’exercice en cours mais qui ne seront réglées qu’ultérieurement ainsi que les produits constatés par avance.

Les produits constatés d’avance résultent essentiellement des modalités de facturations de la Convention de gestion et de certains travaux non encore réalisés, ainsi que du lissage de marge opéré sur les contrats pluriannuels.

4.1.10 Avantages du personnel

L’EPIC SNCF assure lui-même certaines prestations au titre des régimes d’avantages du personnel pour le personnel actif et le personnel retraité qui lui sont propres eu égard au régime spécial du personnel sous statut. Ainsi dans les Comptes dissociés de Gestion, il convient de distinguer le traitement des avantages du personnel en ce qui concerne les Activités / Domaines et les Fonctions Communes.




Activités / Domaines

La comptabilisation de ces régimes dans les comptes des Activités / Domaines de l’EPIC SNCF revêt deux formes : - Provisions inscrites au bilan des Activités / Domaines au fur et à mesure de l’accumulation des

droits à prestation, - Charges au titre des cotisations à payer lorsqu’elles sont dues, les Activités/Domaines n’étant pas

engagées au-delà des cotisations versées. Dans le premier cas, les avantages au personnel représentent des régimes à prestations définies pour les Activités / Domaines. Il s’agit des médailles du travail, des indemnités de chômage et des indemnités de fin de carrière. S’agissant d’avantages à long terme, ils font l’objet d’évaluations actuarielles. Les écarts actuariels sont reconnus immédiatement et totalement en résultat.

Dans le deuxième cas, les avantages au personnel s’assimilent à des régimes à cotisations libératoires pour les Activités / Domaines de l’EPIC SNCF et sont constitués principalement des rentes accidents du travail, de l’action sociale, de la cessation progressive d’activité (CPA) et du Compte Epargne Temps (CET) fin d’activité. Pour cette catégorie d’engagements, les Fonctions Communes de l’EPIC SNCF assurent le rôle de centralisateur.

Concernant les rentes accidents du travail et l’action sociale, la méthode est basée sur le calcul de taux de cotisations libératoires refacturées aux Activités / Domaines. Ces taux sont calculés et fixés une fois par an et ne sont pas révisés en cours d’année.

Ces principes sont identiques à ceux du droit commun et respectent le principe de base qui est celui de la solidarité et de la mutualisation de tout ou partie des charges.

Concernant la cessation progressive d’activité (CPA) et le compte épargne temps fin d’activité (CET), seul le résultat d’exploitation est refacturé aux Activités / Domaines, le résultat financier reste dans la caisse CPA / CET de Fonctions Communes.

Le coût des services rendus CPA refacturé aux Activités / Domaines est calculé une fois par an. La ventilation par Activités / Domaines de la facturation CPA est recalculée mensuellement suivant l’évolution des agents éligibles à terme à la CPA et des postes pénibles. La refacturation CET fin d’activité aux Activités / Domaines concerne les nouveaux jours déposés dans les compteurs et est calculée mensuellement.

L’ensemble des bénéfices ou excédents reste affecté aux Fonctions Communes.

Fonctions Communes

Ces avantages font l’objet d’évaluations actuarielles et sont enregistrés au bilan des Fonctions Communes. Pour les avantages postérieurs à l’emploi constitués principalement des rentes accidents du travail et de l’action sociale pour le personnel retraité, la méthode dite du corridor est appliquée afin de déterminer la provision et le montant des écarts actuariels à comptabiliser.

La cessation progressive d’activité ainsi que les rentes accidents du travail pour les actifs sont qualifiés d’avantage à long terme. Les écarts actuariels sont reconnus immédiatement et totalement en résultat.

4.1.11 Engagements Hors Bilan

L’EPIC SNCF recense la totalité des Engagements Hors Bilan (EHB) existants dès lors qu’ils sont jugés significatifs ou qu’ils représentent un risque majeur sur la situation financière de l’entreprise.

Ils sont affectés aux Activités et Domaines dès lors qu’une affectation directe est possible.




4.2 Compte de résultat

La reconnaissance du revenu est calculée comme suit : - Pour les prestations en avancement automatique, le calcul se fait en fonction de l’avancement des

coûts, - Pour les prestations qui ne sont pas encore passées à l’avancement automatique, le calcul se fait

en fonction d’un taux d’avancement déclaratif saisi par les opérationnels.

Le chiffre d’affaires et le résultat relatif aux contrats pluriannuels sont constatés sur l’exercice concerné au fur et à mesure de l’avancement du contrat. Le pourcentage d’avancement est déterminé à partir du rapport entre les coûts des travaux et des services exécutés à la date de clôture et le total prévisionnel des coûts d’exécution du contrat.

Les charges et produits externes font l’objet d’une imputation comptable directe chaque fois que possible.

Certains coûts communs transverses (coûts des fonctions support, frais financiers…) ou certaines charges non directisables, sont répartis de façon homogène et justifiée entre tous les Activités et Domaines.

Lorsque des prestations internes sont réalisées au profit d’autres activités, celles-ci sont régies soit par un catalogue de prestations internes et / ou des règles de gestion, soit par des conventions particulières conclues entre les Activités.

L’évaluation et la répartition entre les activités du coût de ces prestations internes sont déterminées par des règles de gestion internes, dont les principes sont donnés ci-après.

La production stockée représente les travaux réalisés sur la période, mais dont la négociation commerciale est en cours.

4.2.1 Chiffre d’Affaires

Prestations réalisées par SNCF Infra dans le cadre de travaux pour RFF

Ces prestations sont réalisées dans le cadre de conventions avec RFF, notamment la convention fournitures, la convention de mandat MOA/MOE, la convention SNCF Entrepreneur.

Les prestations et travaux réalisés par l’entreprise au titre de la maîtrise d’ouvrage déléguée, de la maîtrise d’œuvre et de SNCF Entrepreneur sont comptabilisés sur la base des données contractuelles et en fonction d’un avancement économique ou physique des travaux.

A chaque arrêté comptable, les coûts prévisionnels inévitables des contrats sont ré-estimés. Dans le cas où ces coûts sont supérieurs à la rémunération attendue au titre de la convention, une provision pour contrat déficitaire est comptabilisée.

Maintenance du réseau ferré

La rémunération de l’entretien du réseau ferré est comptabilisée sur la base de la convention de gestion négociée avec RFF.

Exploitation du réseau ferré

La rémunération de la gestion du trafic et des circulations du réseau ferré est comptabilisée sur la base de la convention de gestion négociée avec RFF.

Il est prévu que la rémunération versée par RFF couvre la totalité des charges comptabilisées, déduction faite des produits internes. Le résultat net après impôt sur les sociétés doit être à l’équilibre.




Chiffre d’affaires intra-EPIC

L’Activité Infrastructure réalise des prestations pour le compte des autres activités de l’EPIC SNCF.

La reconnaissance de revenu est établie en fonction de règles de gestion interne, soit sur une base forfaitaire ou sur un échéancier programmé, soit en fonction de l’avancement économique des travaux.

4.2.2 Charges d’exploitation Les charges d’exploitation comprennent les charges de personnel, les achats et charges externes, les impôts et taxes, les autres produits et charges opérationnels, les dotations et dépréciations.

Les charges d’exploitation sont de trois natures :

- Les charges directes, qui sont directement imputées à l’Activité concernée ; - Les prestations intra-EPIC facturées par d’autres Activités / Domaines, qui sont relatives à des

prestations facturées en intra-EPIC par d’autres Activités/Domaines ; - Les charges réparties, qui correspondent aux charges non directisables pilotées par les services

centraux du Groupe SNCF. Ces charges sont analysées puis réparties par Activités / Domaines, en fonction de règles de gestion liées à la détention et à l’utilisation d’actifs ou à d’autres unités d’œuvre.

Charges directes :

- Les charges de personnel directes, qui comprennent l’ensemble des rémunérations du personnel de l’activité Infrastructure (y compris congés payés, RTT, repos compensateurs et remboursements de frais), les charges liées à ces rémunérations (cotisations de sécurité sociale, cotisations aux mutuelles…), les avantages du personnel. Le coût direct des agents est imputé à l’Activité à laquelle ils sont rattachés. Les charges de personnel indirectes sont explicitées dans le paragraphe « Charges réparties » ;

- Les achats et charges externes (hors énergie dont l’achat fait l’objet d’une règle de gestion spécifique) sont directement imputés à l’Activité concernée ;

- Les autres produits et charges opérationnels, notamment les crédits d’impôt recherche et les reprises de provisions utilisées ;

- Les dotations aux amortissements et dépréciations d’actifs.

Prestations intra-EPIC facturées par d’autres Activ ités / Domaines

Des prestations sont réalisées pour le compte de l’activité Infrastructure par d’autres Activités / Domaines de l’EPIC SNCF. Les charges sont établies en fonction de règles de gestion internes, soit sur une base forfaitaire ou sur un échéancier programmé, soit en fonction de l’avancement économique des travaux.

Les prestations internes concernent notamment :

- Les moyens de transports et de traction ; - Les travaux, entretien, maintenance et nettoyage du matériel roulant ; - Les loyers, charges et entretien du patrimoine ; - Les locations de matériels et d’engins roulant ; - Les prestations informatiques, télécoms, de surveillance générale, d’études et de recherche.




Charges réparties (non directisables)

Les charges réparties sont de plusieurs natures :

- Les frais annexes de personnel (FAP) Les FAP intègrent les impôts assis sur les salaires, les prestations portées par la fonction RH. Ces frais font l’objet d’une règle de gestion spécifique « Frais Annexes de Personnel » (un taux de cotisation FAP est appliqué à la masse salariale imposable de l’Activité. Ce taux est déterminé annuellement sur une base budgétaire).

- Les charges au titre des cotisations définies de retraites Les charges comptabilisées au titre des cotisations définies de retraites sont comprises dans les charges de personnel. Les charges comptabilisées au titre des régimes à prestations définies sont comptabilisées dans les charges de personnel et dans le résultat financier.

- Les redevances d’entreprise et Groupe Les frais centraux relevant des services centraux de l’EPIC et relatifs à des missions du Groupe SNCF font l’objet d’une facturation sous forme de redevances vers l’ensemble des Activités / Domaines sur la base du chiffre d’affaires externe EPIC tel que prévu lors de l’exercice budgétaire. Les taux retenus de 2010 à 2012 ont été fixés par la Direction du GROUPE SNCF sur la base d’une trajectoire pluriannuelle visant à diminuer les charges de structure.

- Les impôts et taxes Les impôts et taxes concernent la fiscalité directe, soit la contribution économique territoriale, la taxe pour frais de chambre de commerce et d’industrie, les taxes sur biens immobiliers (taxes foncières, taxe sur les bureaux en Ile-de-France…), la taxe sur les véhicules de société… Ces charges relèvent de la règle de gestion « impôts, taxes et versements assimilés » : le principe directeur de cette règle est la répartition exhaustive des coûts des Activités & Domaines au regard de leur rôle de « propriétaire » d’actifs ou de la nature de leur activité économique.

4.2.3 Charges financières

Les frais financiers sont composés des frais financiers court terme (basés sur la trésorerie de l’activité) et long terme (basés sur l’endettement long terme de l’Activité), conformément aux assiettes d’endettement et de trésorerie calculées.

Le taux de charges financières court terme correspond à la moyenne du taux Eonia, auquel on ajoute une marge de 0,50%.

Le taux de charges financières long terme est défini pour chaque Activité / Domaine par référence à sa catégorie (investissement ou spéculative) au regard des critères financiers permettant de présenter un niveau de solvabilité et une qualité de crédit élevés.

4.2.4 Impôt sur les sociétés (IS) interne Conformément à la règle de gestion, l’impôt sur les sociétés interne est calculé sur la base du résultat fiscal de l’Activité auquel est appliqué le taux d’IS en vigueur à la date d’arrêté des comptes.




5 - INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES SUR LE BILAN

5.1 Immobilisations incorporelles

SNCF Infrastructure détient pour l’essentiel des licences sur logiciels acquis et des logiciels développés en interne. L’évolution du poste au cours de l’exercice s’explique de la manière suivante :

En M€ 31/12/2011Acquisitions /

mise en service

Dotations aux amortissements et dépréciations

Cessions / radiations

Reprises de provisions

Transferts internes

31/12/2012

Immobilisations incorporelles -Valeurs brutes 54 27 0 -7 0 -8 66

Immobilisations incorporelles - Encours 19 -5 0 0 0 5 20

Immobilisations incorporelles - Amortissements -34 0 -10 7 0 0 -37

Immobilisations incorporelles - Dépréciations -39 0 -19 0 10 0 -49

Immobilisations incorporelles 0 22 -29 0 10 -3 0

La variation de la valeur brute des immobilisations incorporelles résulte : - Des mises en services, dont progiciels WIFI1 et WIFI2, SPOT outil de gestion de la maintenance

signalisation, CORTE outil de coordination travaux ; - Des radiations ; - De transferts de logiciels vers les Fonctions Transverses.

Les dépréciations des immobilisations incorporelles à fin décembre 2012 (-49 M€) sont liées aux pertes de valeur.

5.2 Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles de l’Activité SNCF Infrastructure se composent d’installations fixes (hors matériel roulant ferroviaire) et de matériels roulants.

DCF ne détient plus d’actif hors matériel roulant ferroviaire, l’ensemble ayant été cédé en 2011 à RFF.

Les immobilisations de SNCF Infrastructure sont dépréciées à 100%. En effet, en l’absence d’indice de reprise de valeur, la dépréciation à 100% des actifs de l’UGT SNCF INFRA est maintenue au 31 décembre 2012. Les dépréciations des immobilisations corporelles à fin décembre 2012 (-522 M€) sont intégralement liées aux pertes de valeur de SNCF Infra.

L’évolution du poste pour l’année 2012 s’explique de la manière suivante :


mise en service



Transferts internes

31/12/2012

Installations fixes 0 78 -147 63 6 0

Matériel roulant 0 26 -51 1 24 0

Matériel roulant - location financement 0 0 0 0 0 0

Matériel roulant 0 26 -51 1 24 0

Immobilisations corporelles 0 104 -198 64 30 0




5.2.1 Installations fixes


mise en service




Transferts internes

31/12/2012

Installations fixes - Valeur brute 866 63 0 -42 0 5 893

Installations fixes - Encours 53 15 0 0 0 -1 68

Installations fixes - Amortissements -618 0 -61 41 3 2 -633

Installations fixes - Dépréciations -301 0 -86 0 60 0 -328

Installations fixes 0 78 -147 0 63 6 0 Acquisitions et mises en service

Les mises en service concernent majoritairement les installations techniques, le matériel et outillage, le matériel de transport, les agencements et aménagements, les l’aménagement des terrains, les constructions.

Les principales installations fixes mises en service sont : - Acquisition de plates formes élévatrices, - Acquisition d’engins pour la Ligne Nouvelle 7, - Construction d’une draisine pour la Ligne à Grande Vitesse, - Création d’une station de stockage, - Modernisation des enrouleurs caténaires, - Installation du système de communication GSMR sur les locomotives (Global System for Mobile

communication Railways est un standard de communication sans fil basé sur le GSM et développé spécifiquement pour les applications et communications ferroviaires).

Amortissements et dépréciations

En M€ 31/12/2011 Dotations Cessions/Radiations

Reprises sur valeur nette comptable

Transferts internes

31/12/2012

Amortissements agencements aménagement terrain -1 -1 0 0 0 -2Amortissements constructions -13 -3 0 1 1 -13Amortissements agencements aménagements constructions sur sol d'autrui

0 0 0 0 0 0

Amortissements installations techniques,matériel et outillage -451 -28 0 19 1 -458Amortissements autres immobilisations corporelles -153 -20 8 6 0 -160Amortissements installations fixes -618 -51 8 26 2 -633 Les amortissements s'élèvent à -633 M€ au 31 décembre 2012, contre -618 M€ au 31 décembre 2011. Les dépréciations constatées s’élèvent à -328 M€ au 31 décembre 2012, contre -301 M€ au 31 décembre 2011. La variation nette des pertes de valeur est de -27 M€. Toutes les immobilisations en service et en cours affectées à SNCF Infra sont dépréciées à 100%. Cessions / radiations

Les radiations (-42 M€ en valeur brute) concernent essentiellement : - Les installations de télécommunication ; - Le matériel et outillage divers ; - Le matériel de transport hors ferroviaire ; - Le matériel et mobilier de bureau et informatique ; - L’agencement et aménagement.




Transferts internes

Les transferts internes (+6 M€ en valeur nette) concernent principalement le matériel et outillage divers mis en service par Fonctions Transverses pour SNCF Infra au titre de la démarche Qualité de Vie au Travail (QVT) 2011 et le matériel GSMR installé sur des locomotives Infra. Subventions

Le montant net des subventions ayant financé l’acquisition des immobilisations s’élève à 14 M€ à fin décembre 2012. Les subventions d’investissement sont comptabilisées en diminution des actifs auxquels elles se rapportent. Aucune nouvelle subvention n’a été constatée au titre de l’exercice 2012.

5.2.2 Matériel roulant


mise en service




Transferts internes

31/12/2012

Matériel roulant - Valeur brute 640 15 0 -7 0 68 716

Matériel roulant - Encours 32 11 0 0 0 -3 40

Matériel roulant - Amortissements -510 0 -16 7 0 -41 -561

Matériel roulant - Dépréciations -161 0 -35 0 1 0 -195

Matériel roulant 0 26 -51 0 1 24 0

L’actif immobilisé brut (hors en cours) du matériel ferroviaire a augmenté de 76 M€. Cette variation résulte principalement de transferts internes de locomotives (+68 M€), de mises en service (+15 M€) et de cessions/radiations (-7 M€). Acquisitions et mises en service

Les investissements Matériel Roulant représentent un montant de 26 M€, dont 15 M€ d’acquisitions directes et 11 M€ de production immobilisée.

Les principaux investissements sont : - Requalification de locotracteurs ; - Equipement en contrôle de vitesse (KVB) de locomotives diesel ; - Aménagement de l’automoteur ; - Mise en conformité de wagons ballastières. Les mises en service (15 M€) concernent : - Requalification de locotracteurs ; - Equipement en KVB de locomotives diesel ; - Aménagement de l’automoteur X4630 ; - Modernisation de locomotives diesel ; Cessions et radiations

Les cessions et radiations représentent -7 M€ et sont constituées de ventes pour ferraillage, notamment : - Des locomotives diesel (-4 M€) ; - Des locotracteurs (-2 M€) ; - Des wagons pour (-1M€).




Transferts internes

Les transferts internes pour 65 M€ sont composés notamment : - Transfert de locomotives diesel vers SNCF Infra ; - Transfert de locomotives électriques vers SNCF Infra ; - Transfert d’automoteurs thermiques vers SNCF Infra ; - Transfert de voitures-voyageurs vers SNCF Infra ; - Transfert de wagons de SNCF Infra vers FRET ; - Reclassement de locomotives diésel ; - Transfert d’autorail et locotracteurs. Amortissements et dépréciations

La variation nette des amortissements s’explique comme suit :

En M€ 31/12/2011 Dotations 31/12/2012

Amortissements IRIS320 -15 -1 -16

Amortissements Locomotives éléctriques -15 -14 -30

Amortissements Locomotives diesel -264 -37 -301

Amortissements Automoteurs éléctriques -1 0 -1

Amortissements Autorail thermique -5 0 -5

Amortissements Locotracteurs -37 2 -34

Amortissements Voitures -19 -2 -21

Amortissements Wagons -152 2 -150

Amortissements Coût du désamiantage -1 0 -2

Total Amortissements du matériel roulant -510 -51 -561

Les dépréciations constatées s’élèvent à -195 M€ au 31 décembre 2012 contre -161 M€ au 31 décembre 2011 (la variation nette des dépréciations est de -34 M€) et sont intégralement liées aux pertes de valeur.

5.2.3 Pertes de Valeur

Deux UGT sont identifiées au sein de l’Activité Infrastructure : DCF et SNCF Infra.

Conformément aux dispositions règlementaires du Groupe, SNCF Infra doit apprécier, à chaque date de clôture, s’il existe un quelconque indice qu’un actif peut avoir subi une perte de valeur ou un indice de reprise de perte de valeur pour l’UGT.

Ce processus a conduit à déprécier depuis 2008 la totalité des actifs de SNCF Infra et à maintenir la dépréciation au 31 décembre 2012 en l’absence d’indice de reprise de pertes de valeur.

Concernant DCF, l’activité de DCF et sa construction budgétaire n’affichent aucun indice de perte de valeur, il n’est procédé à aucune dépréciation d’actifs au 31 décembre 2012. La dépréciation d’actif depuis 2008 évolue comme suit :

En M€ 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012

Immobilisations incorporelles -38 -43 -39 -49

Immobilisations corporelles

Dont intallations fixes -325 -362 -318 -301 -328

Dont matériels roulants -90 -135 -161 -195

Total des actifs dépréciés -325 -490 -496 -502 -571




5.3 Autres immobilisations financières

Les autres immobilisations financières comptabilisées au sein de l’Activité Infrastructure sont les dépôts de garantie versés aux fournisseurs en contrepartie de matériels mis à disposition (notamment, bouteilles et bombonnes de gaz d’oxygène). Le solde est non significatif sur la période.

5.4 Créances d’exploitation

Les créances d’exploitation se présentent comme suit :

En M€ 31/12/2012 31/12/2011 Variation

Créances clients et comptes rattachés 856 944 -88

Créances sur l'état et les collectivités 48 44 4

Autres créances d'exploitation 1 126 640 486

Autres créances 1 174 684 490

Créances d'exploitation 2 030 1 628 402

L'augmentation des autres créances s'explique principalement par l'évolution des règles de paiement entre RFF et SNCF. Les délais de paiement ont été modifiés en 2012.

La variation annuelle du poste clients (-88 M€) comprend : - 55 M€ relatifs aux factures sur les dommages ; - 90 M€ relatifs à l’évolution des règles de facturation et de paiement entre RFF et SNCF. ; +30 M€ relatifs au règlement de la facture de cession d’immobilisations de 2011 ; +27 M€ liés à une augmentation de la reconnaissance du revenu sur le périmètre des prestations.

5.5 Stocks et en-cours Les stocks nets de dépréciations se décomposent comme suit : En M€

VB VN VB VN VB VNMatières premières 423 315 424 287 -1 28Produits finis 53 53 48 48 5 5En-cours de production 5 5 7 7 -2 -3Stocks et en-cours 481 373 479 342 2 31

31/12/2012 31/12/2011 Variation

Le montant de la provision pour dépréciation des stocks est de -108 M€ au 31/12/2012, contre -137 M€ au 31/12/2011.

5.6 Trésorerie et équivalent trésorerie En M€ 31/12/2012 31/12/2011 Variation

Trésorerie & équivalent trésorerie - actif 335 598 -263

Dettes de trésorerie et trésorerie passive 656 656 0

Total trésorerie -321 -58 -263

La trésorerie sur la période (-263 M€) s’explique principalement par : - les flux liés aux activités opérationnelles - 109 M€ - les flux liés aux activités d’investissement - 115 M€ - les flux liés aux activités de financement - 43 M€ Le détail de ces agrégats figure dans l’état de flux de trésorerie.




5.7 Capitaux propres

En M€ 31/12/2011Affectation résultat N-1

Résultat de l'exercice

Autres 31/12/2012

Capital -35 0 0 0 -35

Report à nouveau -359 94 0 0 -264

Reserves -2 0 0 4 3

Résultat 94 -94 74 0 74

Capitaux propres -301 0 74 4 -222

La variation de la situation nette de la période correspond principalement à l’affectation des résultats 2011 et au résultat pour l’exercice 2012.

Afin de neutraliser un écart de normes constaté au niveau du compte de trésorerie interne, une régularisation a été comptabilisée en compte de réserves pour (4 M€).

5.8 Provisions non courantes

L’évolution des provisions sur l’exercice 2012 est la suivante :

En M€ 31/12/2012 31/12/2011 Variation

Risque environnement 32 33 -1

Litiges contractuels 53 49 4

Autres provisions pour risques et charges 19 21 -2

Provisions non courantes 103 102 1

Les risques environnementaux provisionnés concernent principalement la dépollution des sites (12 M€), les coûts liés à l’amiante (9 M€) et la dépollution des stations services (11 M€).

La provision pour litiges contractuels comprend notamment les risques liés à des contentieux juridiques.

Les autres provisions pour risques et charges s’expliquent par des recours, en lien avec la réalisation de projets (des surcoûts ou des incidents, des retards de livraisons). Cet agrégat intègre également la provision liée à des dénouements sur contrats, qui correspond à la perte estimée sur les contrats pluriannuels en cours, notamment avec RFF.

5.9 Dettes long terme

En M€ 31/12/2012 31/12/2011 Variation

Endettement interne 250 275 -25

Dettes long terme 250 275 -25

L’endettement interne, qui explique la totalité des dettes long terme, a été mis à jour au 31 décembre 2012 conformément à la règle de gestion sur les éléments bilanciels.




5.10 Engagements envers le personnel

En M€ 31/12/2012 31/12/2011 Variation

Retraite 3 3 1

Médailles du travail 22 18 3

Autres avantages au personnel 7 6 1

Engagements envers le personnel 32 28 5

5.11 Dettes d’exploitation

Les dettes d’exploitation de SNCF Infrastructure se composent des dettes fournisseurs d’exploitation et fournisseurs d’immobilisations, des dettes vis-à-vis du personnel et des organismes sociaux et la taxe sur le chiffre d’affaires et des autres dettes d’exploitation dont les produits constatés d’avance, les avances et acomptes clients.

Au 31 décembre, les dettes d’exploitation se décomposent comme suit : En M€ 31/12/2012 31/12/2011 Variation

Dettes fournisseurs d'exploitation 610 525 85

Dettes fournisseurs d'immobilisations 44 32 12

Dettes fournisseurs 654 556 98

Dette vis-à-vis du personnel et des organismes sociaux 408 385 23

Etat et collectivités publiques 22 20 2

Taxe sur le chiffre d'affaires 235 252 -17

Dettes fiscales et sociales 665 658 7

Autres dettes d'exploitation 600 594 6

Dettes d'exploitation 1 919 1 808 111

L’augmentation de l’en cours fournisseurs (+98 M€) est en lien avec l’évolution de l’activité.




6 - INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES SUR LE COMPTE DE RESU LTAT

6.1 Chiffre d’affaires

En M€ 31/12/2012 31/12/2011 Variation

Produits du trafic et prestations de transport et de traction 12 2 10

Gestion du trafic et des circulations 889 862 28

Travaux, entretien, maintenance et nettoyage 4 325 4 018 307

Prestations d'escale 25 26 -1

Prestations de main d'œuvre 0 11 -11

Location de matériels et engins 2 2 0

Patrimoine 176 182 -6

Autres produits 65 68 -3

Chiffre d'affaires 5 494 5 170 324

Le chiffre d’affaires de SNCF Infra est essentiellement lié aux facturations externes (5 058 M€ sur un chiffre d’affaires total de 5 494 M€), le principal client externe étant RFF.

L’augmentation du chiffre d’affaires s’explique par la poursuite de la croissance des opérations de régénération et de développement sur le réseau d’une part, et par la prise en compte des accords intervenus entre SNCF et RFF concernant les conventions d’entretien pour 2012 d’autre part.

L’augmentation du chiffre d’affaires est portée par SNCF Infra (+300M€) et s’explique principalement par la hausse de la rémunération de la convention d’entretien (+72M€) et la progression de l’activité des travaux sur infrastructure en particulier sur les prestations de SNCF Entrepreneur (+223 M€, y compris régularisations de litiges sur exercices antérieurs).

6.2 Charges de personnel En M€ 31/12/2012 31/12/2011 Variation

Rémunérations et charges -3 075 -2 991 -85

Provision pour congés payés -13 -6 -8

Coût des départs anticipés -16 -13 -3

Provisions avantages au personnel -1 -1 0

Mise à disposition de personnel et transferts -15 -9 -5

Frais annexes de personnel -72 -73 0

Charges de personnel -3 193 -3 092 -101

La progression des charges de personnel concerne essentiellement l'effort de recrutement réalisé en 2012 pour faire face à la hausse de l'activité, dans un contexte de maîtrise de la masse salariale et du coût moyen par agent.

N N-1 Effectif moyen annuel 51 344 50 623




6.3 Achats et charges externes En M€ 31/12/2012 31/12/2011 Variation

Achats de matières et fournitures -572 -552 -20

Péages -12 0 -12

Moyens de transports et de traction -143 -144 2

Travaux, entretien, maintenance et nettoyage -393 -340 -53

Patrimoine -287 -269 -17

Location de matériels et engins -74 -64 -9

Prestations d'escale -5 -5 1

Autres prestations de main d'œuvre -3 -3 0

Autres charges -503 -458 -45

Production immobilisée charges externes 44 38 6

Achats et charges externes -1 946 -1 797 -149

Les achats et charges externes augmentent principalement du fait de l’accroissement de l’activité dans un contexte de maîtrise des prix.

Les principales évolutions sont les suivantes. - Matières : la baisse est liée à une diminution de l’activité investissement et à une maitrise

contenue de l’évolution des prix. - Travaux, entretien, maintenance et nettoyage : l’augmentation est due à un recours plus

important à la sous-traitance pour l’entretien et les investissements RFF. - Péages : charges supplémentaires facturées en 2012 par RFF. - Autres charges : ces charges concernent notamment les prestations informatiques et les frais

d’études et de recherche.

6.4 Impôts et taxes En M€ 31/12/2012 31/12/2011 Variation

Contribution Foncière Entreprise, Contribution sur la Valeur Ajoutée -62 -54 -8

Autres impôts et taxes -15 -18 3

Impôts et taxes -77 -72 -5

L’évolution des charges d’impôts et taxes est principalement liée à la contribution économique territoriale (C.E.T) et plus particulièrement la contribution sur la valeur ajoutée.

La valeur ajoutée créée par l’Activité Infra a pour conséquence l’augmentation de la base de calcul de cette taxe, générant une hausse de 7,5 M€ par rapport à l’exercice précédent.

6.5 Autres produits et charges opérationnels En M€ 31/12/2012 31/12/2011 Variation

Autres produits et charges 11 14 -4

Le montant 2012 des autres produits et charges (+ 11 M€) comprend notamment des charges liées aux pertes sur créances irrécouvrables (-3 M€), des crédits d’impôts recherche (+ 1 M€) et des reprises de provisions utilisées pour dépollutions, litiges fournisseurs et pertes à terminaison sur contrats long terme (+ 13 M€).




6.6 Marge Opérationnelle

La marge opérationnelle passe de 223 M€ en 2011 à 289 M€ en 2012 soit une hausse de 65 M€. Cette amélioration de la marge opérationnelle s'explique par la progression du chiffre d’affaires au titre des travaux RFF sur infrastructure, en lien avec la maîtrise des charges et par le dénouement de litiges sur exercices antérieurs plus importants qu’en 2011.

6.7 Dotation aux amortissements

L'intégralité des immobilisations de SNCF Infra étant dépréciée, aucun amortissement n’est constaté sur ce périmètre.

6.8 Variation nette des provisions

Les variations de provisions sur 2012 sont liées aux litiges fournisseurs, aux accidents, aux litiges avec RFF, aux pertes à terminaison et aux dépréciations sur créances et sur stocks.

6.9 Dépréciation d’immobilisation et pertes de valeurs En M€ 31/12/2012 31/12/2011 Variation

Pertes de valeur - dotations -224 -191 -33

Pertes de valeur - reprises 72 108 -36

Dépréciations d'immobilisations et pertes de valeur -152 -83 -69 Les immobilisations de SNCF Infra acquises ou mises en service au cours de l’exercice donnent lieu à une dépréciation pour perte de valeur (cf. § 4.2.3).

6.10 Résultat de cession d’actifs En M€ 31/12/2012 31/12/2011 Variation

Résultat de cession d'actifs 1 26 -24

En 2011 le résultat des cessions d’actifs est intégralement lié à la vente par SNCF Infra de droits de propriété industrielle de logiciels de gestion du réseau ferré au gestionnaire d’infrastructure.

En 2012, le montant des cessions d’actifs (1 M€) correspond à des cessions de véhicules, des cessions pour ferraillage de wagons et locomotives.

6.11 Résultat financier En M€ 31/12/2012 31/12/2011 Variation

Coût de l'endettement financier net -16 -18 2

Coût financier des avantages au personnel -3 -6 3

Résultat financier -19 -24 5




6.12 Impôt sur les sociétés En M€ 31/12/2012 31/12/2011 Variation

Résultat des activités ordinaires 139 144 -5

Impôt sur les sociétés -65 -50 -15

En 2012, la règle de gestion d’entreprise relative à l’impôt sur les sociétés interne est modifiée. Cette évolution a pour objectif de calculer un résultat fiscal simplifié par activité à partir des données en Normes Françaises.

Le résultat fiscal déterminé est dit « simplifié », car il ne tient pas compte de tous les retraitements existants au sein de l’EPIC SNCF. L’augmentation du résultat fiscal 2012 provient essentiellement de la variation nette des provisions non déductibles.

6.13 Résultat net de l’exercice

Le résultat net de l’exercice est un bénéfice de 74 M€, en retrait de 20 M€ par rapport à l’exercice précédent.

L’accroissement de l’activité et la maîtrise des coûts ont permis d’obtenir une croissance significative de la marge opérationnelle. Par contre, celle-ci est affectée par l’évolution significative des pertes de valeurs et l’augmentation de l’impôt.




7 - ENGAGEMENTS HORS BILAN (EHB)

Les éléments hors bilan recensés représentent des droits et / ou obligations dont l’exécution contractuelle devrait modifier significativement la situation financière ou le patrimoine de l’entreprise. : - Pour les engagements d’achats d’exploitation, seuls les montants des clauses contractuelles

couvrant l’absence de contrepartie (pénalités de résiliation, montants mini de marchés) sont recensés ;

- Pour les engagements d’achats d’immobilisations, sont repris les montants des contrats fermes passés auprès des fournisseurs minorés des acomptes versés ;

- Les locations simples, crédit-baux et location financement sont obligatoirement déclarés ; - Les engagements hors bilan portant sur des engagements réciproques ne donnent pas lieu à

déclaration.

Compte tenu de ces explications, les variations constatées entre 2011 et 2012 sont les suivantes :

ENGAGEMENTS DONNES 31/12/2011

A moins d'un an De un à cinq ans Plus de cinq ans

3 1 1 2 0

Engagements d’achat d’immobilisations : autres immobilisations 1 1 0 0 11

Garanties opérationnelles (de soumission & de bonne exécution) 7 7 0 0 0

Contrats de location simple : mobilier 30 21 8 0 32

Contrats de location simple : immobilier 1 1 0 0 1Engagements liés aux contrats d’achats d’exploitation et d'immobilisations 11 7 3 1 0

49 36 12 1 43

TOTAL ENGAGEMENTS DONNES 52 37 13 3 43

Engagement total

Total Engagements liés au financement

Engagements liés aux activités opérationnelles

Total Engagements liés aux activités opérationnelle s

31/12/2012

en M€

Engagement total

Montant des engagements par période

ENGAGEMENTS RECUS 31/12/2011

A moins d'un an De un à cinq ans Plus de cinq ans

Garanties opérationnelles 35 19 4 13 0

35 19 4 13 0

TOTAL ENGAGEMENTS RECUS 35 19 4 13 0

31/12/2012

en M€

Engagement totalMontant des engagements par période

Engagement total

Total Engagements liés aux activités opérationnelle s

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