PowerPoint Presentation

PROCES RESTRUCTURARESTATUS

March 12, 2015

1March 12, 2015

Sumar executivContextul si pozitionarea strategica

CONDMAG SA BRASOV este specializata in constructia pe teritoriul tarii de conducte magistrale de gaze naturale si petrol si de asemenea instalarea echipamentelor de conectare (statii de uscare, de comprimare, etc.). Compania s-a infiintat in 1951 si s-a privatizat in 1990, actionand ca un contractor lider pentru piata locala de constructia de conducte de gaz natural.In ultimii 20 de ani, compania a depins foarte mult de companiile mari locale de energie: Transgaz, Romgaz, Petrom si Conpet. Cum industria de profil a cunoscut o scadere a fondului de investitii, CONDMAG SA BRASOV SA Brasov a demarat un amplu proces de restructurare operationala pentru a alinia baza de active si numarul de angajati la capacitatea de utilizare prezenta.Piatra de temelie a planului de restructurare este reducerea personalului si a bazei de active, pentru alinierea acestora la volume de afaceri previzionate reduse si obtinerea profitabilitatii EBITDA. In timp ce masurile de redimensionare sunt menite sa creasca flexibilitatea financiara, asigurarea continuitatii si dezvoltarea afacerii cade in sarcina managementului, ceea ce se dovedeste a fi dificil, asa cum demonstreaza ultimele rapoarte ale companiei in cursul anului 2014, cand a existat o competitie feroce pentru un numar limitat de contracte disponibile.Pe baza unei istorii comerciale indelungate cu Transgaz, Romgaz, Petrom si Conpet si necesitatea unor astfel de companii energetice mari de a mentine si imbunatati baza lor de active in baza viitoarei Strategii Energetice Nationale, managementul previzioneaza ca CONDMAG SA BRASOV SA Brasov va avea abilitatea de a imbunatati calitatea serviciilor ofertate si prin optimizarea continua a structurii de costuri poate securiza cu succes noi contracte generand o cifra de afaceri anuala medie de aproximativ 35 mil. Euro pana la 50 mil Euro in urmatorii ani.

2March 12, 2015

1. Reducerea bazei de costuri indirecte prin adaptarea acestora la capacitatea de ocupare a companiei, la gradul de acoperire a acestor costuri prin venituri din proiecte realizate. S-au intrudus fisele de proiect ca instrument de ofertare, urmarire, realizare si control al proiectelor, consolidarea acestora oferind o baza solida de informatii, managementului societatii. De asemenea, procedura de bugetare a proiectelor devine obligatorie inca din faza de pregatire oferta. Actualizarea informatiei din aceste fise de proiect se face periodic iar pentru noile proiecte contractate, se intocmesc fise noi.

2. Adaptarea numarului de salariati

la necesarul dar de proiectele contractate. O explicatie a situatiei financiare actuale si a rezultatelor negative inregistrate de companiei in ultimii ani, a fost supradimensionarea numarului de salariati comparativ cu nevoile societatii de acoperire a proiectelor realizate. Explicatia data de vechea echipa manageriala pentru inadaptarea numarului de salariati la nevoile date de contractele semnata a fost ca, nu s-a procedat la concedierea personalului suplimentar, sperandu-se ca piata va cunoaste un reviriment. Din pacate, acest lucru nu s-a intamplat astfel ca actiunea a trebuit sa fie declansata acum. Estimarile noastre duc spre economii lunare de aprox 150.000-200.000, comparativ cu media costurilor cu salariatii inregistrata in anul 2013. Concedierile s-au facut prin respectarea legislatiei muncii, in transe lunare de 20-30 persoane, sau pe cauze naturala prin pensionarea celor care au indeplinit conditiile legale, respectiv prin transfer sau demisie

3March 12, 2015

3. Inchiderea punctelor de lucru neutilizatesi controlul costurilor de administrare in cazul celor care au fost considerate necesare in continuare. Auditul efectuat de noua echipa manageriala a scos in evidenta existenta unor puncte de lucru, folosite in trecut in cadrul proiectelor contractate in tara, dar care nu mai reprezentau interes operational sau comercial, fiind pastrate in aceiasi idee ca, prin cresterea pietei, s-ar putea sa isi gaseasca din nou utilitatea. Costurile cu paza acestora se ridicau la 30-40.000 lei/luna, ca medie in 2013, la acestea adaugandu-se cheltuieli de administrare specifice, chirii, amortismente, etc. Noua echipa manageriala a reusit sa deconteze o parte importanta din costurile contabilizate lunar, prin facturarea catre Transgaz a chiriei pe diverse materiale depozitate aici. In paralel, se incearca vanzarea locatiilor punctelor de lucru care pot fi de interes pentru terti si valorificarea investitiilor realizate la aceste locatii. Este cazul punctului de lucru Urechesti si Coroi, care au fost ofertate Transgaz sau altor terti si care se afla in diferite faze de negociere.

4. Inchiderea activitatilor neperformante, ineficiente

auditul efectuat de noua echipa manageriala a evidentiat, pe langa punctele de lucru fara activitate, si activitati care aduceau pierdere societatii. Este cazul Restaurantului Maestro care, de ani de zile, produce pierderi constante. Astfel s-a luat decizia inchirierii acestuia catre o companie privata iar masura luata a reusit atat sa stopeze o pierdere curenta cat si sa creeze profit lunar din inchirieri de active. Tot la acest capitol, trebuie sa amintim si inchiderea activitatii sucursalei Medias a Condmag, sucursala care s-a dovedit ineficienta. Actualmente exista o persoana care gestioneaza costurile punctelor de lucru sau activelor din tara, controland costurile de administrare in totalitate.

4March 12, 2015

5. Colectarea creantelor in sold

derivand din contracte cu clienti in insolventa sau litigiosi. Inventarul creantelor companiei a reflectat existenta unor sume importante de bani de incasat din relatii comerciale anterioare. Abordarea punctuala a fiecarui debitor in parte a permis recuperarea unor sume importante de la clienti precum Vectra, Pirochim, s.a.m.d. Ramane in continuare de rezolvat problema creantei Alpine, valoarea acesteia ridicandu-se la aprox ron 7 mio. Au avut loc noi discutii cu echipa de conducere a CNADNR dar care nu au avut nici o finalitate.Am contactat o casa de avocatura cu care s a si semnat un contract de reprezentare juridica in instant.Actiunile de recuperare prin instanta a creantei vor fi declansate in trimestrul I, 2015.

6. Restructurarea datoriilor catre creditorii / furnizori

si gestionarea relatiei cu acestia ramane o problema rezolvata doar partial. Strategia noii echipe manageriale prevede, pe de o parte, schimbarea modului de lucru cu furnizorii prin implementarea noii proceduri de achizitie si angajarea unui director de achizitii cu experienta. Pe de alta parte, gestionarea relatiei cu furnizorii trebuie sa aiba ca baza un cash flow predictibil, instrument pe baza caruia, compania sa poata face angajamente care sa poata fi sustenabile, respectate. Piata destul de saraca in proiecte nu a permis companiei sa coreleze, pe termen mediu, angajamentele de plata cu fluxurile de numerar, astfel ca au aparut situatii dificile in care anumite angajamente nu au putut fi respectate..

5March 12, 2015

7. Cash Management

limitarea valorii instrumentelor de plata la 400.000 ron/luna a fost o masura considerate necesara care sa dea confort companiei care altminteri ar fi fost in pozitia de a accepta un cash flow impus de catre beneficiarii instrumentelor de plata. Limitarea valorii instrumentelor de plata a necesitat reesalonarea celor deja emise. Recuperarea creantelor restante si o mai buna colectare a incasarilor din contractele curente vor putea sa asigure stabilitate si dezvoltare durabila a relatiei cu partenerii, deziderat pe care noua echipa de conducere il are in vedere8. Vanzarea activelor non-core

aceasta masura a fost luata dupa evaluarea gradului de utilizare a activelor societatii si pe baza estimarilor cu privire la necesarul de active pentru perioada urmatoare. Condmag este o companie care a investit constant in baza de utilaje insa lipsa de contracte a facut ca toate aceste investitii sa adauge costuri fixe greu de acoperit din veniturile insuficiente obtinute de societate. Decizia de vanzare a activelor a avut un impact pozitiv si asupra relatiei cu furnizorii, o parte importanta din incasari fiind alocata compansarii cu datoria catre acestia. Activele au parcurs procedura de evaluare a gradului de utilizare, procedura de stabilire a pretului de piata si a celui de vanzare fortata de catre evaluatorul agreat, Darian, apoi a intrat aprobarea Consiliului de Administratie dupa care a inceput promovarea vanzarii. In cursul anului 2015 s-au vandut active in valoare de aprox ron 8.5 milioane (inclusiv TVA) iar pentru 2015 se estimeaza ca procedul de vanzare a acestor active va completa bugetul / cash flow-ul societatii cu inca ron 13-17 mio. Se urmareste , in special, valorificarea terenului de la Feldioara, a sediului CONDMAG de la Brasov, activelor locate in Medias dar si a utilajelor nefolositoare, terenului de fotbal, etc.

6March 12, 2015

9. Implementarea unei noi proceduri de aprovizionare aceasta masura a fost luata pentru un mai bun control al achizitiilor si pentru implicarea tuturor factorilor decizionali in activitatea de procurement. Efectul pe care-l asteptam se va reflecta in costurile de achizitie si in final in eficienta fiecarui proiect realizat de catre Condmag.

10. Identificarea de noi oportunitati de afaceri prin adoptarea unor strategii de dezvoltare pe piete externe Participam in prezent la licitatii externe impreuna cu parteneri locali in Iraq, Bulgaria, Polonia si suntem in discutii pentru participarea la licitatii in Ukraina, Algeria si Egipt;Se urmareste stabilirea de parteneriate strategice pentru lucrarile de mare anvergura prognozate pentru perioada 2015 2021 facute publice in planurile de investitii de catre clientii nostrii traditionali. In prezent sunt discutii avansate cu parteneri din Austria, Italia, Ungaria si China pentru semnarea si stabilirea unor parteneriate viitoare. In paralel se poarta discutii la nivel de ambasada UK pentru identificarea unor parteneri britanici pentru demararea unor discutii comerciale avand ca baza planurile investitionale mentionate.Piata de profil europeana, cu vizibilitate mai mare pentru cea a tarilor vecine, in special Polonia, Bulgaria, Ungaria si Ucraina, pare a reprezenta un atuu al Condmag si un argument menit sa justifice interesul crescut fata de companie.

7March 12, 2015

11. Eforturi sustinute de atragere de noi capitaluri de la fonduri de investitii si investitori privatiIn contextul actual, pe o piata cu perspective pozitive mai ales prin prisma proiectelor importante pe care marile companii nationale le vizeaza, stabilitatea financiara reprezinta o conditie absolut necesara. Perioada dificila pe care companiile din piata de constructii din petrol si gaze au parcurs-o, lipsa de contracte consistente si organizarea interna deficitara, au afectat si Condmag. In aceste conditii, managementul companiei impreuna cu actionarii societatii considera ca necesara atragerea de capital din parteneriate cu investitori interesati de aceasta piata. Perioada actuala de restructurare interna a companiei trebuie sa fie continuata si completata prin masuri comerciale care sa asigure veniturile necesare continuarii activitatii si dezvoltarii societatii. Rolul capitalului atras de la potentiali investitori este acela de consolidare a companiei, de suport financiar, si nu numai, al actiunilor urmatoare. Momentul pentru atragerea unor astfel de parteneri este unul propice, data fiind piata prognozata a creste in perioada urmatoare prin proiectele companiilor din industria de energy, Transgaz, Romgaz sau OMV. 8March 12, 2015

Proiecte externe IRAQ BASRA

Beneficiar: LUKOIL OverseasDenumire Proiect: Engineering, Procurement & Construction of water, gas and LPG pipelines and associated facilities, WEST Qurna (PHASE 2) in Basra IRAQValoare estimate contract : 500 Mil USDStructura parteneriat: FEIPCO AMATCO PETROLEUM FOR OIL SERVICES (UAE) & CHERUI Group (CHINA) si Subcontractor nominalizat LUKOIL Joint Venture CONDMAG Brasov & VERTATELStatus: Oferta tehnica acceptata. Audit efectuat de catre LUKOIL finalizat. Se pregateste oferta financiara.

IRAQ BASRA

Beneficiar: LUKOIL OverseasDenumire Proiect: Engineering, Procurement & Construction of 5 Yamama Export & Transfer Pipelines

Valoare estimate contract : 500 Mil USDStructura parteneriat: FEIPCO AMATCO PETROLEUM FOR OIL SERVICES (UAE) & CHERUI Group (CHINA) si Subcontractor nominalizat LUKOIL Joint Venture CONDMAG Brasov & VERTATELStatus: Oferta tehnica depusa la care se asteapta raspuns.

9March 12, 2015

Proiecte externe POLONIABeneficiar: MOL PolandDenumire Proiect: JSR MOL Synthetic Rubber Zrt. - S-SBR PLANT / Piping, Mechanical Works and FinishingValoare estimate contract : Nu se cunoasteStructura parteneriat: OT Industries Ungaria si subcontractor de specialitate CONDMAG Brasov Status: Audit efectuat de catre OT Industries finalizat. Se pregateste oferta tehnico & economica impreuna cu OTI

BULGARIABeneficiar: TOBO BulgariaDenumire Proiect: Statii alimentare carburanti Valoare estimate contract : 15 Mil EURO

Structura parteneriat: TOBO BULGARIA si CONDMAG Brasov

Status: Oferta tehnico & economica depusa impreuna cu TOBO.10March 12, 2015

Proiecte externe UKRAINABeneficiar: UKRTRANSGAZ UkrainaDenumire Proiect: Reconstruction of Urengoy-Pomary-Uzhgorod

Valoare estimata contract : 250 Mil EUROStructura parteneriat: VNIPITRANSGAZ Ukraina si CONDMAG Brasov Status: Discutii contractuale cu VNIPITRANSGAZ Ukraina

ALGERIA Beneficiar:Guvernul AlgerianDenumire Proiect:Foraje apa si aductiuni apa

Valoare estimata contract:Nu se cunoasteStructura parteneriat:Firme locale din AlgeriaStatus:Discutii la nivel de corp diplomatic11March 12, 2015

Proiecte externeLIBIA

Beneficiar:Denumire Proiect: Valoare estimata contract : Structura parteneriat: Status: EGIPT

Beneficiar:Denumire Proiect: Valoare estimata contract : Structura parteneriat: Status:

12