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CORPORACION DE CREDITO REIDCO, C. POR A.

Estados financieros - Base Regulada

31 de diciembre del 2009

(Con el Informe de los Auditores Independientes)

Informe de los Auditores Independientes A los Accionistas Corporación de Crédito Reidco, C. por A.: Hemos auditado los estados financieros - base regulada - base regulada que se acompañan de la Corporación de Crédito Reidco, C. por A. (la Corporación), los cuales comprenden el balance general al 31 de diciembre del 2009 y el estado de resultados, el estado de cambios en el patrimonio y el estado de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Administración por los Estados financieros - Base Regulada La administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros - base regulada, de conformidad con las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana, la cual es una base integral de contabilidad diferente a las Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para preparación y presentación razonable de estados financieros - base regulada que estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea debido a fraude o error, así como seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas y efectuar estimaciones contables que sean razonables en las circunstancias. Responsabilidad de los Auditores Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros - base regulada con base en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Esas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros - base regulada están libres de representaciones erróneas de importancia relativa. Una auditoría incluye efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los montos y revelaciones en los estados financieros - base regulada. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio de los auditores, incluyendo la evaluación de los riesgos de representación errónea de importancia relativa en los estados financieros - base regulada, ya sea debido a fraude o a error. Al efectuar esas evaluaciones de riesgos, los auditores consideran el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros - base regulada de la entidad a fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la administración, así como evaluar la presentación en conjunto de los estados financieros - base regulada.

(Continúa)

2

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para ofrecer una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros - base regulada antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera de la Corporación de Crédito Reidco, C. por A., al 31 de diciembre del 2009 y su desempeño financiero y flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana según se describe en la nota 2 a los estados financieros - base regulada que se acompañan. Asunto de Enfasis Los estados financieros - base regulada que se acompañan no están destinados a presentar la posición financiera y los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de acuerdo con los principios contables de jurisdicciones distintas a la República Dominicana. Por lo tanto, el balance general y los estados de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo y su utilización no están diseñados para aquellos que no estén informados acerca de las prácticas de contabilidad y procedimientos establecidos por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. 26 de febrero del 2010 Santo Domingo, República Dominicana

Fondos disponibles (notas 4, 25 y 26)CajaBanco CentralBancos del país

Inversiones (notas 5, 12, 25, 26, 29 y 30)Otras inversiones en instrumentos de deudaRendimientos por cobrarProvisión para inversiones negociables y a vencimiento

Cartera de créditos (notas 6, 12, 18, 25, 26, 27 y 29)VigenteVencidaRendimientos por cobrarProvisiones para créditos

Cuentas por cobrar (notas 7 y 25)

Bienes recibidos en recuperación de créditos (notas 8, 12 y 29)

de créditos

Inversiones en acciones (notas 9, 12, 25, 29 y 30)Inversiones en accionesProvisión para inversiones en acciones

Cuentas de orden (nota 20)

221,498,006

35,381,765

CORPORACION DE CREDITO REIDCO, C. POR A. Balances Generales(Valores en RD$)

Al 31 de diciembre del

Provisión por bienes recibidos en recuperación

2,497,969 (1,626,375)

871,594

562,167

7,493,579 4,499,044

(10,055,179) 181,258,707

1,923,747

7,272,080

(1,091,562) 6,180,518

3,333,339

2008

20,000

- - -

179,321,263

494,148 27,401,268

-

26,887,120

Muebles y equipos 2,632,443

2009

31,005,467

143,771,177

13,369,734

ACTIVOS

25,000

76,041,355

(666,668)

497,449

45,010,888

13,007,333

(8,695,246)

8,879,589

35,337,190

5,045,264

(135,048)

Depreciación acumulada

Muebles y equipos (notas 10 y 18)

149,000,784

570,871

(1,000,587)

(2,061,572)

2,197,884

1,833,057

3,333,339

2,833,644

Cargos diferidos

TOTAL ACTIVOS

392,373

Para ser leídos conjuntamente con las notas a los estados financieros.

246,072,729

(33,334) 2,666,671 3,300,005

Otros activos (notas 11 y 16)

Bienes recibidos en recuperación de créditos

PASIVOS Y PATRIMONIOPASIVOS Valores en circulación (notas 13, 25, 26 y 27)

Títulos y valoresIntereses por pagar

Fondos tomados a préstamos en monedanacional (notas 14, 25 y 26)

Otros pasivos (notas 15, 16 y 25)

Total pasivos

Patrimonio neto (notas 17 y 18)

Resultados acumulados de ejercicios anteriores

Total patrimonio, neto

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

Cuentas de orden (nota 20)

- 10,000,000

2,748,304

8,206,732

30,768,200 1,210,911 3,333,340

35,337,190

2009

Jennifer Pérez

165,230,519

183,437,251

2008

150,527,163 175,700,794 19,565,815

Gerente General


Donald J. Pimentel ReidPresidente

Vanessa SánchezContadora

38,060,755

221,498,006

35,381,765

14,703,356

Otras reservas patrimoniales 1,680,324

3,357,115

198,623,724

195,266,609

6,081,644

246,072,729

Resultados del ejercicio 8,918,837

47,449,005

Capital pagado 30,768,200

Ingresos financieros (notas 21 y 27)Intereses y comisiones por créditosIntereses por inversiones

Gastos financieros (notas 21 y 27)Intereses por captacionesIntereses y comisiones por financiamientos

Margen financiero bruto

Provisiones para cartera de créditos (nota 12)

Margen financiero neto

Otros ingresos operacionales (notas 22 y 27) Ingresos diversos

Otros gastos operacionales (notas 22 y 27)Gastos diversos

Gastos operativos (notas 10, 12, 19, 24, 27 y 28)Sueldos y compensaciones al personal Servicios de tercerosDepreciación y amortizacionesOtras provisionesOtros gastos

Otros ingresos (gastos) (nota 23)Otros ingresosOtros gastos

976,420 (1,777,892)

(801,472)

4,357,250

(2,957,053) 1,724,106

Presidente Contadora

(1,232,947)

Donald J. Pimentel Reid

(1,464,298)

Resultado antes de impuesto sobre la renta 11,989,027

Impuesto sobre la renta (nota 16)

Resultado del ejercicio 9,388,250


(2,600,777)

Jennifer Pérez

(21,786,728)

Resultado operacional

(20,293,092) (6,907,708)

13,221,974

(435,198) (1,174,598)

31,036,130

23,440,862

4,132,840

Gerente General

2,892,952

Vanessa Sánchez

(9,252,746)

(2,522,842) (1,363,793)

(20,475,935)

5,158,722


56,491,060

(24,823,264)

30,848,160

(1,405,477)

(530,261)

(7,807,091)

28,854,829

(1,939,045)

(9,641,797) (1,132,993)

(187,970)

4,072,383

50,641,557

(1,474,299)

633,548

(20,312,429)

(25,454,930)

(5,413,967)

1,898,386

(631,666)

54,592,674

(Valores en RD$)Estados de Resultados

el 31 de diciembre del2008

Años terminados

2009

50,008,009

Saldos al 31 de diciembre del 2007

acumulados

Dividendos pagados en acciones (nota 17)

Completivo emisión de acciones

reservas (nota 17)

Saldos al 31 de diciembre del 2008

acumulados

reservas (nota 17)

Saldos al 31 de diciembredel 2009

30,768,200 1,210,911 3,333,340

Transferencia a otras- 144,648 -

- - 6,020,092 (6,020,092)

(144,648) -

591 - - -

6,167,009 - (6,167,009) - -

Resultado del período - - - 2,892,952

24,600,600 1,066,263 3,480,257 6,020,092 35,167,212

Transferencia a resultados

RD$

Resultado del período

Donald J. Pimentel ReidPresidente

30,768,200

- 469,413

-

1,680,324 6,081,644

ReservasOtras

38,060,755

2,892,952

-

Acumulados Resultado

591

(2,748,304)

-

8,918,837

Total

NetoPatrimonio,

9,388,250

-

de Ejercicios delPatrimoniales Anteriores Ejercicio

2,748,304

-

-

CORPORACION DE CREDITO REIDCO, C. POR A. Estados de Cambios en el Patrimonio

(Valores en RD$)Años terminados el 31 de diciembre del 2009 y 2008

- - 9,388,250

Resultados

CapitalPagado

Jennifer PérezGerente General


Transferencia a resultados

Transferencia a otras

RD$

-

Vanessa SánchezContadora

2,748,304

47,449,005

(469,413)

EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIONIntereses y comisiones cobradas por créditosOtros ingresos financieros cobradosOtros ingresos operacionales cobradosIntereses pagados por captacionesIntereses y comisiones pagadas por financiamientosGastos generales y administrativos pagadosOtros gastos operacionales pagadosImpuesto sobre la renta pagadoCobros (pagos) diversos por actividades de operación

Efectivo neto provisto por actividades de operación

EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION

Producto de la venta de bienes recibidos en recuperación de créditos

Efectivo neto provisto por (usado en) actividades de inversión

EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Captaciones recibidasDevolución de captacionesOperaciones de fontos tomados a préstamosOperaciones de fondos pagadosAportes de capital

Efectivo neto provisto por actividades de financiamiento

AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO

(631,666) (1,474,299)

- 13,000,000 (10,000,000) (3,000,000)

3,335,093

(Continúa)

12,215,280

29,723,010

27,401,268

591

(19,945,674) (1,631,308) (1,077,091)

374,366

27,874,395

(42,411,417)

78,692,937 (58,970,518)

(473,127)

Estados de Flujos de EfectivoCORPORACION DE CREDITO REIDCO, C. POR A.

(16,503,713)

54,046,454 1,400,937


5,113,140 (19,960,805)

2008

48,986,322

78,404,518

-

(53,230,887)

(Valores en RD$)

(178,157,676) 108,689,362

(278,196)

2,208,225 1,278,452

24,000,000

76,041,355

15,173,631

48,640,087

27,401,268

(134,474)

(80,386,603) 102,684,687

22,750,716

Disminución (aumento) en inversiones

Créditos cobrados

13,594,439

Adquisición de muebles y equipos

Créditos otorgados

2009

10,715,740

(17,335,052) (4,362,530)

(13,007,333)

(6,159,357) (1,395,381)

Conciliación entre el resultado del ejercicio y el

Ajustes para conciliar el resultado del ejercicio conel efectivo neto provisto por actividades deoperación:

Provisiones:Cartera de créditosInversionesRendimientos por cobrarOtras provisiones

Liberación de provisiones:Cartera de créditosInversionesRendimientos por cobrarOtras provisiones

Depreciación y amortizacionesDescargo de cuentas a recibirGanancia en venta de bienes recibidos

en recuperación de créditosImpuesto sobre la renta diferidoCambios netos en activos y pasivos:

Rendimientos por cobrarCuentas por cobrarCargos diferidosIntereses por pagarOtros pasivos

Total de ajustes

Efectivo neto provisto por actividades de operación

operación:

Resultado del ejercicio

666,668 544,564 500,946

- (718,367) - (783,964)

Presidente

4,862,459 3,808,716

(495,498)

721,836

196,179

(1,043,669) (854,983)

435,198

187,970 768,382

-

580,846

-

1,209,896

Gerente General Contadora

209,268


530,261

10,715,740

(4,849,617)

552,990

(517,162)

2008

2,892,952

5,413,967

465,973

9,388,250

1,327,490

(683,350)

(339,397)

(39,474) 77,635

9,322,328

12,215,280

Donald J. Pimentel Reid Vanessa Sánchez

(837,291) 78,836

Jennifer Pérez

efectivo neto provisto por actividades de

CORPORACION DE CREDITO REIDCO, C. POR A. Estados de Flujos de Efectivo, Continuación

(Valores en RD$)

Al 31 de diciembre del2009


Notas a los Estados Financieros

31 de diciembre del 2009 y 2008

(Continúa)

1 Entidad

Corporación de Crédito Reidco, C. por A. (la Corporación), es una entidad constituida bajo las leyes de la República Dominicana en fecha 19 de diciembre de 1987, cuya actividad principal consiste en la captación de recursos para destinarlos a la concesión de préstamos, con o sin las garantías correspondientes, de acuerdo con su naturaleza y conforme a las regulaciones y leyes vigentes.

La Corporación se rige por la Ley Monetaria y Financiera y sus reglamentos, así como por las resoluciones de la Junta Monetaria de la República Dominicana y de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. La Corporación está domiciliada en la Av. John F. Kennedy casi esquina Av. Lope de Vega en Santo Domingo, República Dominicana. Los principales ejecutivos de la Corporación en las áreas de negocios y operaciones son los siguientes:

Nombre

Ocupación

Donald J. Pimentel Reid Presidente Jennifer Pérez Gerente General Vanessa Sánchez Contadora

Al 31 de diciembre del 2009 y 2008, la Corporación no tiene sucursales. Los estados financieros de la Corporación se reportan en pesos dominicanos (RD$). La emisión de los estados financieros fue aprobada por la administración de la Corporación en fecha 26 de febrero del 2010.

2 Resumen de las principales políticas de contabilidad

2.1 Base contable de los estados financieros

Las políticas e informaciones financieras de la Corporación de Crédito Reidco, C. por A., están de acuerdo con las prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana en su Manual de Contabilidad para Instituciones Financieras, según enmendado, las circulares, resoluciones e instructivos emitidos por ese organismo y la Junta Monetaria de la República Dominicana, así como lo establecido en la Ley Monetaria y Financiera. Las Normas Internacionales de Información Financieras son usadas como normas supletorias. Las prácticas de contabilidad para instituciones financieras difieren en algunos aspectos en forma y contenido de las Normas Internacionales de Información Financiera aplicables para bancos e instituciones financieras. En consecuencia, los estados financieros que se acompañan no pretenden presentar la situación financiera, resultados de operaciones y flujos de efectivo de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.

2



(Continúa)

Los estados financieros que se acompañan están preparados en base al costo histórico. Las prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana, difieren de las Normas Internacionales de Información Financiera en algunos aspectos. Un resumen de las diferencias más importantes, es como sigue:

(i) La provisión para la cartera de créditos corresponde al monto determinado en base a

una evaluación de riesgos realizada por la Corporación y los niveles de provisiones, de conformidad a la clasificación asignada a cada crédito (para los créditos comerciales denominados mayores deudores) y los días de atraso (en caso de los de consumo, hipotecarios y menores deudores comerciales). Esta evaluación (para los mayores deudores comerciales) incluye la documentación de los expedientes de crédito, considerando las cifras de los estados financieros del prestatario y el historial de pago y los niveles de garantía. De conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, para la evaluación de la cartera de créditos se separan los préstamos en individual y colectivamente evaluados. El análisis de los préstamos individualmente evaluados se realiza préstamo por préstamo. En el caso de los créditos colectivamente evaluados para determinar si existe un deterioro, se consideran la estimación de los flujos de efectivo contractuales de los activos en el grupo, análisis de experiencia de pérdida histórica y opiniones de la Gerencia sobre si la situación economía actual y las condiciones de los créditos puedan cambiar el nivel real de las pérdidas inherentes históricas. La provisión se reconoce si existe evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro, la cual resultaría ser el monto de la diferencia entre el valor en libros de los préstamos y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados de dichos créditos, descontados a la tasa de interés efectiva original.

(ii) Las prácticas contables bancarias requieren que las entidades de intermediación

financiera reconozcan provisiones por aquellos bienes muebles e inmuebles obtenidos en dación de pago, de acuerdo con los siguientes criterios: los bienes muebles se provisionan en un plazo de dos (2) años contado a partir de 120 días de la fecha de adjudicación, iniciando de forma lineal a los siete (7) meses de que el bien sea adjudicado; los bienes inmuebles se provisionan en un plazo de tres (3) años de forma lineal luego de transcurrido el primer año de su entrada en los libros. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que estos activos sean provisionados solamente cuando exista deterioro.

(iii) Los intereses por cobrar con una antigüedad menor a 90 días son reservados

conforme a la clasificación otorgada al capital correlativo, mientras que los intereses por cobrar con una antigüedad superior a los 90 días son reservados en un 100%, excepto para las operaciones de tarjetas de crédito, los cuales se provisionan en un 100% cuando su antigüedad es mayor a 60 días. Los intereses generados a partir de estas fechas no son reconocidos en los resultados. De conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, las provisiones para intereses por cobrar se determinan en base a los riesgos existentes en la cartera. Si hubiese deterioro, los préstamos son ajustados y posteriormente, continúa el devengo de intereses sobre la base del saldo ajustado, utilizando la tasa de interés efectiva.

3



(Continúa)

(iv) Las entidades financieras traducen todas las partidas en moneda extranjera a la tasa

de cambio oficial establecida por el Banco Central de la República Dominicana a la fecha de los balances generales. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que todos los saldos en moneda extranjera sean traducidos a la tasa de cambio a la cual la Corporación tuvo acceso a la fecha de los balances generales.

(v) La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana requiere que las

provisiones mantenidas para un préstamo al momento de ejecutarse su garantía sean transferidas y aplicadas al bien adjudicado. Las Normas Internacionales de Información Financiera sólo requieren provisión cuando el valor de mercado del bien sea inferior al valor en libros del mismo o exista deterioro.

(vi) La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana requiere que los programas de computadoras y las mejoras en propiedades arrendadas sean previamente autorizadas por dicha Superintendencia para ser registradas como activos amortizables. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que estas partidas sean registradas como activos amortizables, siempre y cuando las mismas vayan a generar beneficios económicos futuros y amortizadas en base a su vida útil estimada.

(vii) La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana requiere que las

revaluaciones de las inversiones en moneda extranjera se registren en resultados del período. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que las inversiones se clasifiquen en valor razonable con cambios en resultados, disponibles para la venta y mantenidas hasta vencimiento. Dependiendo de la clasificación dicho efecto es registrado en el renglón de patrimonio o de resultados.

(viii) La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana estableció que las

inversiones a corto plazo de alta liquidez y que son fácilmente convertibles en efectivo sean clasificadas como inversiones. Las Normas Internacionales Información Financiera requieren que este tipo de inversiones sean registradas como equivalentes de efectivo.

(ix) La Corporación clasifica como actividades de inversión y financiamiento, los flujos

de efectivo de la cartera de préstamos y depósitos de clientes, respectivamente. Las Normas internacionales de Información Financiera requieren que los flujos de efectivo de estas transacciones se presenten como parte de las actividades de operación.

(x) Existen diferencias entre la presentación y ciertas revelaciones de los estados

financieros según Normas Internacionales de Información Financiera y las requeridas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana.

4



(Continúa)

(x) La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana requiere que las

entidades de intermediación financiera clasifiquen las inversiones en cuatro (4) categorías, las cuales son: Inversiones en valores a negociar, inversiones en valores disponibles para la venta, inversiones en valores mantenidas hasta su vencimiento y otras inversiones en instrumentos de deuda. Asimismo, permite clasificar en una de las tres (3) primeras categorías aquellas que se coticen en un mercado activo. Las Normas Internacionales de Información Financiera no establecen esta distinción y la clasificación dependerá de la intención de la gerencia y no incluye la categoría de otras inversiones.

2.2 Uso de estimados La preparación de los estados financieros requiere que la gerencia haga estimaciones y supuestos que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros y los montos reportados de ingresos y gastos durante el período. Los estimados se usan principalmente, para contabilizar las provisiones para activos riesgosos, valor razonable de instrumentos financieros, depreciación y amortización de activos de largo plazo, deterioro de los activos de largo plazo, impuesto sobre la renta diferido y las contingencias. Los resultados reales podrían diferir de dichos estimados.

2.3 Cartera de créditos

Los créditos están registrados por el monto del capital pendiente, menos la provisión para cartera de créditos. La Corporación asigna a los créditos comerciales reestructurados una clasificación inicial no menor de “C”, independientemente de su capacidad y comportamiento de pago y riesgo al país, que podrá ser modificada a una categoría de riesgo menor dependiendo de la evolución de pago. Se asigna además la clasificación de riesgo no menor de “C”, a los créditos reestructurados de consumo e hipotecarios para fines de la creación de las provisiones correspondientes, debiendo mantenerse en esa categoría dependiendo de su evolución de pago, pero en ningún caso su clasificación será menor que “B”. Adicionalmente, la Corporación aplica un mecanismo de arrastre de la cartera vencida de más de 90 días mediante el cual se considera el total de capital como vencido, cuando una de las cuotas del total del crédito ha caído en esta condición. La Corporación suspende el devengo de intereses de la cartera de créditos vencida a más de 90 días.

5



(Continúa)

2.4 Determinación de las provisiones para cubrir riesgos de incobrabilidad de la cartera

de créditos y otros activos

2.4.1 Provisión para cartera de créditos La determinación de las provisiones para cubrir riesgos de incobrabilidad de la cartera de créditos se fundamenta en los criterios establecidos en el Reglamento de Evaluación de Activos, emitido por la Junta Monetaria en su Primera Resolución de fecha 29 de diciembre del 2004, circulares complementarias, instructivos y observaciones realizadas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana (base de determinación de provisiones). De acuerdo con dicha base de determinación de provisiones, la estimación de la provisión para cubrir riesgos de incobrabilidad de la cartera de créditos depende del tipo de crédito, los cuales se subdividen en mayores deudores comerciales, menores deudores comerciales, de consumo e hipotecarios. La evaluación de los mayores deudores comerciales se basa en un análisis categorizado de cada deudor en función de su capacidad de pago, comportamiento histórico de pago y riesgo del país, a ser efectuado por la Corporación de forma trimestral para el 100% de su cartera de mayores deudores comerciales (sujeta a revisión por la Superintendencia de Bancos) y en porcentajes específicos, según la clasificación del deudor. La clasificación de los menores deudores comerciales se basa solamente en los días de atrasos.

Adicionalmente dicho reglamento establece constituir una provisión por el efecto de fluctuación de la tasa de cambio de los créditos en moneda extranjera clasificados D y E, y se considera como riesgo expuesto el 20% de la deuda para aquellos créditos clasificados D y E, con más de 90 días de atrasos y que sean garantizados. Las garantías, como factor de seguridad en la recuperación de operaciones de créditos, son consideradas como un elemento secundario y no son tomadas en consideración en la clasificación del deudor, aunque sí, en el cómputo de la cobertura de las provisiones necesarias (en el caso de los deudores comerciales). Para los créditos de consumo e hipotecario, la provisión es determinada en base a los días de atraso sin considerar garantía. Las garantías que respaldan las operaciones de créditos son clasificadas, según el Reglamento de Evaluación de Activos en función de sus múltiples usos y facilidades de realización. Cada tipificación de garantía es considerada como un elemento secundario para el cómputo de la cobertura de las provisiones en base a un monto admisible establecido. Las garantías admisibles son aceptadas en base a los porcentajes de descuento establecidos en dicho reglamento, sobre su valor de mercado. Estas se clasifican en:

6



(Continúa)

Polivalentes Se consideran garantías polivalentes los bienes que no sean específicos de una actividad, sino que puedan ser de múltiples usos, realizables, valorables, fáciles de ejecutar, transferibles sin costos excesivos y estables en su valor. Estas garantías son consideradas entre un 50% y un 100% de su valor para fines de la cobertura de los riesgos que respaldan, según sea la garantía.

No polivalentes Son las garantías respaldadas por bienes que, debido a su difícil realización, generalmente no pueden ser usados para diferentes actividades. Estas garantías sólo aplicarán entre un 30% y un 70% del valor de la tasación para fines de cómputo de la cobertura del riesgo que respaldan. Cada tipificación de garantía es considerada para el cómputo de la cobertura de la deuda en base a una tabla (Tabla 8), establecida en el Reglamento de Evaluación de Activos.

2.4.2 Provisión para rendimientos por cobrar La provisión para rendimientos por cobrar vigentes es calculada usando porcentajes específicos conforme a la clasificación otorgada a la cartera de créditos correlativa, según los criterios de evaluación de créditos establecidos en el Reglamento de Evaluación de Activos. Los rendimientos por cobrar con una antigüedad superior a 90 días, (excepto para el caso de las operaciones de tarjetas de crédito), se provisionan en un 100%. Para el caso de las operaciones de tarjetas de crédito, éstas se provisionan en un 100% al superar una antigüedad de 60 días. A partir de esos plazos, se suspende su devengamiento y se contabilizan en cuentas de orden y se reconocen como ingresos sólo cuando se cobran.

2.4.3 Provisión para otros activos

El Reglamento de Evaluación de Activos establece un plazo máximo de tres (3) años para provisionar los bienes recibidos en recuperación de créditos contados a partir de 120 días de la fecha de adjudicación del bien, constituyéndose la provisión de acuerdo con los siguientes criterios: Bienes muebles 100% Al término de dos (2) años, registrada en línea

recta a partir del séptimo mes. Bienes inmuebles 100% Al término de tres (3) años, registrada en línea

recta a partir del decimotercer mes. La provisión correspondiente a la cartera de créditos para deudores cuyas garantías han sido adjudicadas a favor de la Corporación o recibidas en dación de pago deberá transferirse a provisión para bienes adjudicados. El deterioro en el valor de los bienes adjudicados determinado por la diferencia entre el valor contabilizado y el valor de mercado, según tasaciones independientes, se reconoce como gasto cuando se determina.

7



(Continúa)

2.5 Costos de beneficios de empleados

2.5.1 Bonificación y otros beneficios

La Corporación registra los beneficios a sus empleados, tales como bonificación, regalía pascual y vacaciones, entre otros, según se incurren y de acuerdo a lo estipulado por las leyes laborales del país y sus propios planes de compensación.

2.5.2 Plan de retiros y pensiones

La Corporación aporta sus pensiones de conformidad con lo establecido por la Ley de Seguridad Social (Ley 87-01). Este sistema, el cual funciona bajo el esquema de capitalización individual, consiste en aportes que deben realizar el empleador y los empleados de manera particular y que deben ser administrados por una Administradora de Fondos de Pensiones (AFP). Los aportes realizados por la Corporación se reconocen como gastos cuando se incurren. A la edad de retiro el empleado recibe el monto de los aportes realizados por él y su empleador más el rendimiento.

2.5.3 Indemnización por cesantía

El Código de Trabajo de la República Dominicana establece el pago de un auxilio de preaviso y cesantía a aquellos empleados cuyos contratos de trabajo sean terminados sin causa justificada. La Corporación registra los montos pagados por este concepto como gastos al momento de efectuarse.

2.6 Valuación de los distintos tipos de inversiones 2.6.1 Inversiones negociables y a vencimiento

Las inversiones son registradas al costo menos las provisiones requeridas. La Corporación clasifica las inversiones en cuatro (4) categorías: Valores a negociar, mantenidas hasta vencimiento, disponibles para la venta y otras inversiones en instrumentos de deuda. Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento, son aquellas inversiones que la Corporación tiene la intención y la habilidad de mantener hasta su vencimiento, y que se coticen en un mercado activo u organizado. Los valores a negociar, son todas aquellas inversiones adquiridas con el propósito de generar ganancias por las fluctuaciones a corto plazo del precio o de la comisión de intermediación y que se coticen en una bolsa de valores u otro mercado organizado. Las inversiones disponibles para la venta, son aquellos valores mantenidos intencionalmente por la entidad para obtener una adecuada rentabilidad por sus excedentes temporales de liquidez y las inversiones que la entidad está dispuesta a vender en cualquier momento. Todas las demás inversiones en valores que no cotizan en mercados activos u organizados, no incluidas en las tres (3) categorías anteriores, son clasificadas como otras inversiones en instrumentos de deuda.

8



(Continúa)

Las inversiones en valores a negociar se registran originalmente a su valor razonable y la prima o descuento con que se haya adquirido, se amortiza durante la vigencia del instrumento utilizando la tasa de interés efectiva. Los cambios en el valor razonable se reconocen en el estado de resultados como una ganancia o pérdida por fluctuación de valores. Las inversiones en valores disponibles para la venta se registran originalmente, al costo de adquisición. Los cambios en el valor razonable se reconocen en el renglón de patrimonio como una ganancia o pérdida no realizada en inversiones disponibles para la venta. Las inversiones mantenidas a su vencimiento y las otras inversiones en instrumento de deudas se reconocerán contablemente a su costo amortizado. La provisión para las otras inversiones en instrumentos de deuda, se determina siguiendo criterios similares a los establecidos para la cartera de créditos en cuanto a su clasificación, sobre la base de la solvencia del emisor y porcentajes de pérdidas. Para los instrumentos emitidos o garantizados por el Estado Dominicano no se considera el riesgo del emisor y su valuación se realiza sobre la base de los precios de mercado, si éstos están disponibles. El tipo de valor o instrumento financiero y su monto se presentan en la nota 5.

2.6.2 Inversiones en acciones Las inversiones en acciones, se registran al costo menos la provisión para estas inversiones. Las provisiones para estas inversiones son determinadas siguiendo los mismos criterios que para un crédito comercial de los denominados mayores deudores comerciales (ver nota 2.4.1). Las características, restricciones, valor nominal, valor de mercado y cantidad de acciones de las inversiones en acciones se presentan en la nota 9.

2.7 Valuación de muebles y equipos y método de depreciación utilizado 2.7.1 Base de registro

Los muebles y equipos adquiridos están registrados a su costo histórico.

9



(Continúa)

2.7.2 Depreciación

La depreciación es calculada en base al método de línea recta sobre la vida útil estimada de los activos. El estimado de años de vida útil de los activos, se distribuye de la siguiente forma: Años de

Tipos de Activos Vida Util

Muebles 5-10 Equipos de cómputo 4 Equipos de transporte 4

Para fines fiscales, la depreciación de los activos se determina utilizando bases y tasas diferentes, de conformidad con la Ley 11-92 y sus modificaciones.

2.8 Valuación de los bienes recibidos en recuperación de créditos Los bienes recibidos en recuperación de créditos se registran al menor costo de: a) El valor acordado en la transferencia en pago o el de la adjudicación en remate

judicial, según corresponda. b) El valor de mercado a la fecha de incorporación del bien. c) El saldo contable correspondiente al capital del crédito más los intereses y/o cuentas

por cobrar que se cancelan. d) La provisión sobre estos bienes se determina siguiendo los criterios establecidos por

la Superintendencia de Bancos que se describen en la nota 2.4.3.

2.9 Cargos diferidos Los cargos diferidos incluyen el impuesto sobre la renta diferido y otros pagos adelantados. Los otros pagos adelantados, se amortizan durante el plazo en el cual la Corporación recibe el servicio pagado.

2.10 Valores en circulación Los valores en circulación comprenden las obligaciones derivadas de la captación de recursos del público a través de la emisión de certificados financieros emitidos por la Corporación que se encuentran en poder del público. Los intereses causados por estos valores en circulación son reconocidos utilizando el método de lo devengado en la medida en que se incurren.

10



(Continúa)

2.11 Reconocimiento de los ingresos y gastos

La Corporación registra sus ingresos por intereses sobre créditos e inversiones por el método de lo devengado. Los intereses sobre préstamos se calculan utilizando el método de interés simple sobre los montos de capital pendientes. Los intereses sobre préstamos dejan de reconocerse cuando el préstamo llega a los 90 días de atraso y se registran en una cuenta de orden. Una vez puestos en esa condición, los ingresos por intereses son reconocidos cuando se cobran. Los gastos de interés y otros gastos también son reconocidos utilizando el método de lo devengado, es decir, cuando se incurren. Los ingresos por los demás servicios brindados por la Corporación son registrados cuando se generan.

2.12 Provisiones

La Corporación reconoce las provisiones cuando la entidad tiene una obligación presente como resultado de un suceso pasado, cuando es probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos para cancelar tal obligación y cuando puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación.

2.13 Impuesto sobre la renta El impuesto sobre la renta determinado sobre los resultados del año incluye el impuesto corriente, años anteriores e impuesto diferido. El gasto total causado por el impuesto sobre la renta es reconocido en los estados de resultados. El impuesto sobre la renta corriente es el monto calculado sobre las bases establecidas por el Código Tributario de la República Dominicana.

El impuesto diferido es reconocido como consecuencia de las diferencias temporales entre los montos de los activos y pasivos utilizados para propósitos de los estados financieros y los montos utilizados para propósitos impositivos. El monto del impuesto diferido es determinado basado en la realización esperada de los montos de activos y pasivos registrados, utilizando la tasa impositiva que se espera se aplique a la fecha en las que las partidas que lo originan se reviertan. El impuesto diferido activo es reconocido sólo, si es probable que la renta neta imponible sea suficiente para compensar el reverso de las partidas que lo originan. El impuesto diferido es reducido hasta eliminarse en caso de no ser probable que el beneficio relacionado al mismo se realice. El impuesto de años anteriores corresponde a la diferencia entre el monto provisionado de impuesto sobre la renta y el monto liquidado al momento de efectuar la Declaración Jurada de Sociedades.

11



(Continúa)

2.14 Instrumentos financieros

Un instrumento financiero se define como efectivo, evidencia de propiedad o interés en una entidad, o un contrato que crea una obligación contractual o derecho de entregar o recibir efectivo u otro instrumento financiero de una segunda entidad en términos potencialmente favorables a la primera entidad. Para aquellos instrumentos financieros sin cotizaciones disponibles en el mercado, el valor en el mercado debe ser estimado utilizando técnicas de valor presente u otros métodos de valorización. Estas técnicas son inherentemente subjetivas y están significativamente afectadas por los supuestos utilizados, incluyendo las tasas de descuento, estimados de flujos de efectivo y estimados de prepago. En este aspecto, los valores estimados derivados no pueden ser verificados por comparaciones con mercados independientes y en muchos casos no podrían ser realizados en la negociación inmediata del instrumento. Los valores de mercado estimados de los instrumentos financieros de la Corporación, su valor en libros y las metodologías utilizadas para estimarlos se presentan a continuación:

Instrumentos financieros a corto plazo

Los instrumentos financieros a corto plazo, tanto activos como pasivos, han sido valorizados con base en su valor en libros según están reflejados en los balances generales de la Corporación. Para estos instrumentos financieros, el valor en libros es similar al valor en el mercado debido al período relativamente corto de tiempo entre el origen de los instrumentos y su realización. En esta categoría están incluidos: efectivo en caja y bancos, depósitos a plazo fijo en otros bancos e intereses acumulados por cobrar.

Inversiones en valores y valores en circulación

El valor razonable de las inversiones negociables y a vencimiento se estima en base al valor ajustado por el deterioro, el cual fue determinado siguiendo directrices de la Superintendencia de Bancos establecidos en el Reglamento de Evaluación de Activos, ya que no existe un mercado activo de valores en el país que permita determinar los valores razonables de éstas.

Cartera de créditos

La cartera de créditos está valuada al valor en libros, ajustada por el estimado para créditos dudosos para llevarlos al valor esperado de realización, según establecen las autoridades reguladoras. Los créditos fueron segregados por tipos tales como comerciales y créditos al consumidor.

12



(Continúa)

Rendimientos y costos de activos y pasivos financieros

Los rendimientos sobre los activos financieros son reconocidos bajo el método de lo devengado, calculado bajo el método de interés simple sobre los montos de capital pendiente y los costos de los pasivos son igualmente reconocidos como gasto bajo el mismo método (ver nota 2.11).

2.15 Baja en un activo financiero Los activos financieros son dados de baja cuando la Corporación pierde el control y todos los derechos contractuales de esos activos. Esto ocurre cuando los derechos son realizados, expiran o son transferidos.

2.16 Deterioro del valor de los activos La Corporación revisa sus activos de larga vida con la finalidad de determinar anticipadamente si los eventos o cambios en las circunstancias indican que el valor contable de estos activos será recuperado en las operaciones. La recuperabilidad de un activo que es mantenido y usado en las operaciones es medido mediante la comparación del valor contable de los activos con los flujos netos de efectivo descontados que se espera serán generados por este activo en el futuro. Si luego de hacer esta comparación se determina que el valor contable del activo ha sido afectado negativamente, el monto a reconocer como pérdida será el equivalente al exceso contable sobre el valor razonable de dicho activo.

2.17 Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar están registradas al costo amortizado, neto de cualquier pérdida por deterioro. El gasto por cuentas por cobrar de dudosa recuperación es establecido a través de un cargo a la cuenta de gastos por pérdida en cuentas de dudoso cobro. Estas cuentas por cobrar son cargadas a resultados cuando la Gerencia considera que su cobrabilidad es dudosa, de acuerdo con los abonos realizados, el historial de pago de los clientes y de la evaluación de garantías, en los casos que existan.

2.18 Distribución de dividendos

La Corporación tiene como política disponer lo relativo al destino de las utilidades del ejercicio, de conformidad con lo que apruebe la Asamblea de Accionistas, considerando lo establecido en la Resolución número 12-2001, dictada por la Superintendencia de Bancos en fecha 5 de diciembre del 2001, la cual dispone que el monto máximo de dividendos en efectivo a ser distribuidos a los accionistas, no deberá ser mayor al monto de los beneficios acumulados efectivamente percibidos.

13



(Continúa)

3 Cambio en política contable

Durante el año 2008 y con vigencia al 1ro. de enero del 2009, La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana emitió el Instructivo para la Clasificación, Valoración y Medición de las Inversiones en Instrumentos de Deuda. Dicho instructivo establece los criterios para la Clasificación, Valoración y Medición de las Inversiones en Instrumentos de Deuda y dispone que las entidades de intermediación financiera podrán registrar las inversiones que realicen en instrumentos de deuda a su valor de mercado, ajustando dicho valor mensualmente según su cotización, siempre que exista un mercado de valores desarrollado que proporcione la cotización de los instrumentos en el mercado y que los efectos como resultado de la valoración de los instrumentos de deuda sean reconocidos conforme a la clasificación del instrumento. Asimismo, la Superintendencia de Bancos estableció que los efectos, si algunos, de la aplicación de esta regulación, sean aplicados de manera prospectiva. Con posterioridad a las circulares referidas en el primer párrafo, la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana mediante la circular 005/10 y atendiendo a la complejidad de los ajustes que se requieren para la reexpresión de los estados financieros; así como la dificultad para obtener la información necesaria para realizar los ajustes relacionados con la aplicación retroactiva de los cambios en la medición y valoración de las Inversiones de acuerdo al instructivo mencionado anteriormente, dispuso aplicar de manera prospectiva en la presentación de los estados financieros auditados al 31 de diciembre del 2009, los cambios en las políticas contables contenidos en el renglón de inversiones introducidos mediante dicho instructivo. La aplicación de este cambio contable para la Clasificación, Valoración y Medición de las Inversiones en Instrumentos de Deuda, no tuvo efecto en los resultados de la Corporación al 31 de diciembre del 2009, más allá de la reclasificación explicada en la nota 30.

4 Fondos disponibles Los fondos disponibles al 31 de diciembre del 2009 y 2008, consisten de: 2009 Fondos disponibles:

2008

Caja RD$ 25,000 20,000 Banco Central de la República Dominicana (a) 31,005,467 26,887,120 Bancos del país 45,010,888 494,148 RD$ 76,041,355 27,401,268

14



(Continúa)

(a) Al 31 de diciembre del 2009 y 2008, el encaje legal requerido es de

aproximadamente, RD$26,400,000 y RD$24,800,000, respectivamente. A estas fechas, la Corporación mantiene en el Banco Central de la República Dominicana un total depositado para este propósito de aproximadamente, RD$31,000,000 y RD$27,000,000, respectivamente, lo cual representa excesos de aproximadamente, RD$4,600,000 y RD$2,200,000 para los años 2009 y 2008 respectivamente.

5 Inversiones negociables y a vencimiento Un detalle de esta partida al 31 de diciembre del 2009, es como sigue:

Tasa de 2009

Interés Promedio

Tipo de Inversión Emisor Monto Ponderada Vencimientos Inversiones:

Otras inversiones en instrumentos de deuda: Papeles comerciales Banco de Ahorro y Crédito Ademi, S. A. RD$ 4,000,000 8% 08 de mayo 2010 Papeles comerciales Banco BHD, S. A. 3,000,000 6% 10 de enero 2010 Papeles comerciales Banco León, S. A. 3,000,000 7% 29 de abril 2010 Papeles comerciales Banco Múltiple López de Haro 3,007,333 8% 14 de enero 2010 13,007,333 Rendimientos por cobrar por inversiones: Depósito a plazo Banco de Ahorro y Crédito Ademi, S. A. 236,592 Depósito a plazo Banco BHD, S.A. 134,691 Depósito a plazo Banco León, S. A. 51,479 Papeles comerciales Banco Múltiple López de Haro 74,687 497,449 Provisión para inversiones (135,048)

Total RD$ 13,369,734

15



(Continúa)

6 Cartera de créditos

a) El desglose de la modalidad de la cartera por tipos de créditos consiste de:

2009 2008

Créditos comerciales RD$ 15,313,943 7,566,126 Créditos de consumo 137,336,823 179,248,716 Rendimientos por cobrar 5,045,264 4,499,044 Provisión para créditos y rendimientos por cobrar (8,695,246) (10,055,179)

RD$ 149,000,784 181,258,707

Los créditos en su mayoría cuentan con garantía hipotecaria o prendaría. Los mismos tienen vencimiento entre tres (3) meses y cinco (5) años para los créditos comerciales y de consumo, con una tasa de interés anual que va desde 12% hasta 65.30% y de 20% hasta 65% en el 2009 y 2008, respectivamente.

b) La condición de la cartera de créditos es: 2009 2008

Vigente (i) RD$ 13,236,328 6,635,588 Créditos comerciales:

Vencida: De 31 a 90 días (ii) 313,710 12,252 Por más de 90 días (iii) 1,763,905

918,286 15,313,943

7,566,126

Vigente (i) 130,534,849 172,685,675 Créditos consumo:

Vencida: De 31 a 90 días (ii) 1,420,552 1,085,613 Por más de 90 días (iii) 5,381,422

5,477,428 137,336,823 179,248,716

Vigentes (i) 2,858,090 2,957,527 Rendimientos por cobrar:

Vencida: De 31 a 90 días (ii) 1,357,902 1,014,717 Por más de 90 días (iii) 829,272 5,045,264 4,499,044

526,800

Provisión para créditos y rendimientos por cobrar (8,695,246) (10,055,179

)

RD$ 149,000,784 181,258,707

16



(Continúa)

(i) Los créditos vigentes representan préstamos e intereses que están al día en el pago de capital.

(ii) Corresponden a cuotas de préstamos e intereses que presentan atrasos de 31 a 90

días con respecto al día en que debió ser efectuado el pago de capital.

(iii) Corresponde al total de los préstamos e intereses que presentan atrasos en sus pagos de capital por un plazo mayor de 90 días. Para los créditos pagaderos en cuota, éstos son llevados a cartera vencida mediante el mecanismo de arrastre considerando los atrasos en el pago de las cuotas mayor a 90 días.

c) Por tipo de garantía:

2009 2008

Con garantías polivalentes (i) RD$ 141,770,713 175,248,972 Con garantías no polivalentes (ii) 10,880,053 11,565,870 152,650,766 186,814,842 Rendimientos por cobrar 5,045,264 4,499,044 Provisión para créditos y rendimientos por cobrar (8,695,246) (10,055,179) RD$ 149,000,784 181,258,707

(i) Garantías polivalentes son las garantías reales que por su naturaleza se consideran de múltiples usos y por tanto, presentan características que las hacen de fácil realización en el mercado, sin que existan limitaciones legales o administrativas que restrinjan apreciablemente su uso o la posibilidad de venta. Estas garantías son consideradas de acuerdo al siguiente detalle:

Porcentaje de Tipo de garantía

Admisión

Títulos públicos 100% Instrumentos financieros de la propia entidad de intermediación financiera 100% Instrumentos financieros de otra entidad de intermediación financiera y standby bancario 95% Bienes raíces y habitaciones 80% Garantía de inventarios 80% Industria de uso múltiple 70% Hoteles ubicados en polos turísticos desarrollados 70% Hoteles ubicados en polos turísticos incipientes 50% Zonas francas de uso múltiple 60% Otras garantías polivalentes 70%

17



(Continúa)

(ii) Garantías no polivalentes, son las garantías reales que por su naturaleza se consideran de uso único y por tanto, presentan características que las hacen de difícil realización dado su origen especializado. Estas garantías aplicarán de acuerdo con los siguientes porcentajes:

Vehículos de motor con antigüedad menor a cinco (5) años y vehículos pesados con seguro 50% Industria de uso único 30% Otras garantías no polivalentes 30%

d) Por origen de los fondos: 2009 2008

Propios RD$ 152,650,766 186,814,842 Rendimientos por cobrar 5,045,264 4,499,044 Provisión para créditos y rendimientos por cobrar (8,695,246) (10,055,179) RD$ 149,000,784 181,258,707

e) Por plazos: Corto plazo (hasta un (1) año) RD$ 69,189,477 67,067,895 Mediano plazo (más de un (1) año y hasta tres (3) años) 74,203,669 97,178,560 Largo plazo (más de tres (3) años) 9,257,620 22,568,387 152,650,766 186,814,842 Rendimientos por cobrar 5,045,264 4,499,044 Provisión para créditos y rendimiento por cobrar (8,695,246) (10,055,179) RD$ 149,000,784 181,258,707

f) Por sectores económicos: 2009 2008

Construcción RD$ 4,960,817 8,098,540 Comercio al por mayor y al por menor - 3,369,382 Transporte, almacenamientos y comunicación 136,809,896 163,781,050 Otras actividades de servicios comunitarios, sociales y personales 10,880,053 11,565,870 Rendimientos por cobrar 5,045,264 4,499,044 Provisión para créditos y rendimientos por cobrar (8,695,246) (10,055,179) RD$ 149,000,784 181,258,707

18



(Continúa)

7 Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar al 31 de diciembre del 2009 y 2008, consisten en:

2009 2008 Cuentas a recibir diversas

Cuentas por cobrar al personal RD$ 667,787 576,633 Gastos por recuperar 1,530,097 1,347,114 RD$ 2,197,884 1,923,747

8 Bienes recibidos en recuperación de créditos

Los bienes recibidos en recuperación de créditos al 31 de diciembre del 2009 y 2008, consisten en:

Al 31 de diciembre del 2009 Monto RD$ Provisión RD$

Hasta 40 meses - otros bienes recibidos 2,833,644 (1,000,587)

Al 31 de diciembre del 2008 Monto RD$ Provisión RD$

Hasta 40 meses - otros bienes recibidos 7,272,080 (1,091,562)

9 Inversiones en acciones

El detalle de las inversiones en acciones al 31 de diciembre del 2009 y 2008, es como sigue:

2009 -

Emisor

Monto de la

Inversión (RD$)

Porcentaje

de Participación

Tipo de Acciones

Valor

Nominal RD$

Valor de Mercado

RD$

Cantidad

de Acciones

Reid & Compañía,

C. por A. 3,333,339 1% Comunes RD$100 N/D 33,333 Provisión para

inversiones en acciones

(666,668)

2,666,671

19



(Continúa)

2008 -

Emisor

Monto de la

Inversión (RD$)

Porcentaje

de Participación

Tipo de Acciones

Valor

Nominal RD$

Valor de Mercado

RD$

Cantidad

de Acciones

Reid & Compañía,

C. por A.

3,333,339

1%

Comunes

RD$100

N/D

33,333 Provisión para

inversiones en acciones

(33,334)

3,300,005

10 Muebles y equipos

El movimiento de los muebles y equipos al 31 de diciembre del 2009 y 2008, es como sigue: 2009 2008 Al costo: Valor bruto al inicio del año RD$ 2,497,969 2,219,773 Adquisiciones 134,474 Valor bruto al final del año

278,196 2,632,443

2,497,969

Depreciación: Depreciación acumulada al inicio del año (1,626,375) (1,096,114) Gasto de depreciación (435,198) (530,261 Valor al final del año

) (2,061,572) (1,626,375

)

Muebles y equipos, neto RD$ 570,871 871,594

11 Otros activos Los otros activos al 31 de diciembre del 2009 y 2008, incluyen:

2009 2008 Cargos diferidos: Impuesto sobre la renta diferido RD$ 392,373 352,899 Otros - 209,268 RD$ 392,373 562,167

20



(Continúa)

12 Resumen de provisiones para activos riesgosos

El movimiento de las provisiones para activos riesgosos al 31 de diciembre del 2009 y 2008, es como sigue:

2009 Cartera de Rendimientos Otros

Créditos Inversiones por Cobrar Activos (b)

Total

Saldos al 1ro. de enero del 2009 RD$ 9,300,559 33,334 754,620 1,091,562 11,180,075 Constitución de provisiones 187,970 768,382 544,564 1,209,896 2,710,812 Castigos contra provisiones (388,190) - - (3,005,148) (3,393,338) Transferencias de provisiones (1,479,692) - (224,585). 1,704,277

- .

Saldos al 31 de diciembre del 2009 7,620,647 801,716 1,074,599 1,000,587 10,497,549 Provisiones mínimas exigidas al 31 de diciembre del 2009 (a) 7,620,647 801,716 1,074,599 1,000,587

10,497,549

Exceso (faltantes) de provisiones mínimas al 31 de diciembre del 2009 RD$ - - - - -

21



(Continúa)

2008 Cartera de Rendimientos Otros

Créditos Inversiones por Cobrar Activos (b)

Total

Saldos al 1ro. de enero del 2008 RD$ 4,332,336 255,747 660,620 1,512,502 6,761,205 Constitución de provisiones 5,413,967 666,668 500,946 196,179 6,777,760 Castigos contra provisiones (517,162) (339,397) (718,367) (783,964) (2,358,890) Transferencias de provisiones 71,418 (549,684) 311,421. 166,845

- -

Saldos al 31 de diciembre del 2008 9,300,559 33,334 754,620 1,091,562 11,180,075 Provisiones mínimas exigidas al 31 de diciembre (a) 9,300,559 33,334 754,620 1,091,562

11,180,075

Exceso (faltantes) de provisiones mínimas al 31 de diciembre del 2008 RD$ - - - - - - - (a) La provisión mínima exigida corresponde a los montos determinados en la

autoevaluación realizada por la Corporación al 31 de diciembre del 2009 y 2008 y reportada a la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana, más otros ajustes y reclasificaciones efectuados.

(b) Corresponde a provisión para bienes recibidos en recuperación de créditos.

22



(Continúa)

13 Valores en circulación

Los valores en circulación al 31 de diciembre del 2009 y 2008, se detallan como sigue:

a) Por tipo

Moneda Tasa 2009 -

Nacional Ponderada Total RD$ Anual

RD$

Certificados financieros 175,700,794 10.56% 175,700,794 Intereses por pagar 19,565,815 -

19,565,815

195,266,609 10.56% 195,266,609

b) Por sector Moneda Tasa Nacional Ponderada Total RD$ Anual Sector privado no

RD$

Financiero 175,700,794 10.56% 175,700,794 Intereses por pagar 19,565,814 -

19,565,814

195,266,608 10.56% 195,266,608

c) Por plazo de vencimiento Moneda Tasa Nacional Ponderada Total RD$ Anual

RD$ De 0 a 15 días 24,651,918 11.30% 24,651,918 De 16 a 30 días 29,390,620 10.46% 29,390,620 De 31 a 60 días 66,175,583 10.25% 66,175,583 De 61 a 90 días 55,265,260 10.67% 55,265,260 Más de 91 días 217,413 9% 217,413 Interés por pagar 19,565,815 -

19,565,815

195,266,609 10.56% 195,266,609

23



(Continúa)

Moneda Tasa 2008 -

Nacional Ponderada Total RD$ Anual

RD$

Certificados financieros 150,527,163 12.56% 150,527,163 Intereses por pagar 14,703,356 -

14,703,356 165,230,519 12.56% 165,230,519

d) Por sector Moneda Tasa Nacional Ponderada Total RD$ Anual Sector privado no

RD$

Financiero 150,527,163 12.56% 150,527,163 Intereses por pagar 14,703,356 -

14,703,356

165,230,519 12.56% 165,230,519 e) Por plazo de vencimiento

Moneda Tasa Nacional Ponderada Total RD$ Anual

RD$ De 0 a 15 días - - - De 16 a 30 días 37,628,320 12.56% 37,628,320 De 31 a 60 días 109,398,843 12.56% 109,398,843 De 61 a 90 días 3,500,000 12.56% 3,500,000 Interés por pagar 14,703,356 -

14,703,356

165,230,519 12.56% 165,230,519

14 Fondos tomados a préstamos Un detalle de los fondos tomados a préstamos al 31 de diciembre del 2008, es como sigue: Acreedor Modalidad Garantía Tasa Plazo Saldo

Instituciones financieras del país:

Banco León, S. A. Línea de crédito Sin garantía 25% 30-6-2009 RD$ 2,000,000 Banco de Ahorro y Crédito Ademi, S. A. Línea de crédito Sin garantía 24% 19-08-2009 8,000,000

RD$ 10,000,000

24



(Continúa)

15 Otros pasivos

Un detalle de los otros pasivos al 31 de diciembre del 2009 y 2008, es como sigue: 2009 2008 Acreedores diversos RD$ 1,088,946 7,386,485 Impuesto sobre la renta por pagar 1,843,775 269,235 Otras provisiones 424,394 551,012

RD$ 3,357,115 8,206,732 16 Impuesto sobre la renta

La conciliación de los resultados reportados en los estados financieros y la renta neta imponible al 31 de diciembre del 2009 y 2008, es como sigue: 2009 Resultado antes de impuesto sobre

2008

la renta RD$ 11,989,027 4,357,250 Más (menos) partidas que provocan diferencias permanentes - otros

gastos no admitidos 44,384

731,831

Temporales: Provisión bienes recibidos en recuperación de créditos (90,975) (420,940) Ajuste por inflación bienes recibidos en recuperación de créditos vendidos (799,777) - Diferencia entre el gasto de depreciación fiscal y contable 77,685

50,130 (813,067) (370,810

)

Renta neta imponible RD$ 11,220,344 4,718,271 Un detalle del impuesto sobre la renta determinado, anticipos pagados, saldo a favor del año anterior e impuesto sobre la renta por pagar al 31 de diciembre del 2009 y 2008, se detalla a continuación:

25



(Continúa)

2009

2008

Renta neta imponible RD$ 11,220,344 4,718,271 Tasa impositiva 25%

25%

Impuesto determinado 2,805,086 1,179,568 Anticipos pagados (961,311) (661,052) Saldo a favor del año anterior - (249,281

)

Impuesto a pagar (ii) RD$ 1,843,775 269,235 (i) El impuesto a pagar se presenta dentro de los otros pasivos en los balances generales

que se acompañan. El impuesto sobre la renta en los estados de resultados al 31 de diciembre del 2009 y 2008, está compuesto de la siguiente manera: 2009

2008 Corriente RD$ 2,805,086 1,179,568 Año anterior (a) (164,835) 207,095 Diferido del año (39,474)

77,635

RD$ 2,600,777 1,464,298 (a) Al 31 de diciembre del 2009 y 2008, el impuesto de año anterior, corresponde a

diferencias entre el impuesto provisionado y el pagado. El movimiento del impuesto sobre la renta diferido, se presenta como sigue: Saldos al Movimiento Saldos al

31 de diciembre del 2009

Inicio del Año Diferencia entre la base

Final

contable y fiscal de activos fijos RD$ 80,008 62,218 142,226

Provisión para bienes adjudicados 272,891 (22,744) Total impuesto sobre

250,147

la renta diferido activo RD$ 352,899 39,474 392,373

26



(Continúa)

Al 31 de diciembre del 2009 y 2008, el impuesto sobre la renta diferido se incluye en el renglón de cargos diferidos dentro de otros activos en los balances generales que se acompañan.

17 Patrimonio neto El patrimonio al 31 de diciembre del 2009 y 2008, consiste de: Acciones Comunes Autorizadas Emitidas Cantidad RD$ Cantidad RD$ Saldos al 31 de diciembre del 2009 y 2008 350,000 35,000,000 307,682 30,768,200 Al 31 de diciembre del 2009 y 2008, la estructura de participación accionaría es la siguiente: Cantidad de Monto Accionistas Acciones RD$

Participación

Personas jurídicas: Ente relacionado 238,710 23,871,000 78% Terceros 5,656 565,600 2% 244,366 24,436,600 80% Personas físicas 63,316 6,331,600 20% Total 307,682 30,768,200 100% Las acciones de la Corporación a tienen un valor nominal de RD$100 cada una. En la reunión de la Junta General de Accionistas de fecha 23 de mayo del 2008, los accionistas de la Compañía decidieron pagar dividendos en acciones por RD$6,167,009. Los resultados del año se presentan como parte de los beneficios acumulados.

17.1 Otras reservas patrimoniales El Artículo 58 del Código de Comercio de la República Dominicana requiere que las empresas transfieran al menos el 5% de sus beneficios líquidos para la constitución de una reserva sobre beneficios (reservas patrimoniales), hasta que esta reserva sea igual al 10% del capital pagado. Esta reserva no está disponible para distribución como dividendos, excepto en caso de disolución de la Corporación.

27



(Continúa)

18 Límites legales y relaciones técnicas Un detalle de los límites y relaciones técnicas requeridas por la Autoridad Monetaria y Financiera, es como sigue:

Según Según 2009 .

Concepto de Límite Normativa Entidad

Encaje Legal RD$ 26,355,119 31,005,467 Solvencia 10% 19.02%

Concentración de riesgos: Créditos individuales:

Con garantías reales 6,438,401 3,406,173 Sin garantías reales (a) 3,219,200 4,000,000 Partes vinculadas 16,096,002 9,633,309

Muebles y equipos 32,192,004 570,871

Según Según 2008 .

Concepto de Límite Normativa Entidad

Encaje Legal RD$ 24,784,578 26,887,120 Solvencia 10% 16.46%

Concentración de Riesgos: Créditos individuales: Con garantías reales 6,395,822 4,743,600 Sin garantías reales 3,197,911 - Partes vinculadas 15,989,556 8,795,129

Muebles y equipos 31,979,111 871,594 (a) Al 31 de diciembre del 2009, la Corporación mantenía una inversión por un

monto de RD$4,000,000 en un banco local. Esta inversión excede el límite establecido en el Reglamento de Concentración de Riesgo.

19 Compromisos

(a) Cuota Superintendencia

La Junta Monetaria de la República Dominicana establece a las instituciones financieras una cuota anual equivalente a 1/6 del 1% anual del total de los activos netos para cubrir los servicios de inspección de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. El gasto por este concepto al 31 de diciembre del 2009 y 2008, fue de aproximadamente, RD$651,900 y RD$308,000, respectivamente, y se

28



(Continúa)

encuentra registrado en el renglón de otros gastos operacionales en los estados de resultados que se acompañan.

(b) Fondo de Contingencia El Artículo 64 de la Ley Monetaria y Financiera No. 183-02, del 21 de noviembre del 2002 y el Reglamento para el Funcionamiento del Fondo de Contingencias adoptado mediante la Primera Resolución dictada por la Junta Monetaria en fecha 6 de noviembre del 2003, autoriza al Banco Central de la República Dominicana a cobrar a las entidades de intermediación financiera los aportes trimestrales para el Fondo de Contingencia. El aporte debe ser el 0.25% trimestral del total de activos menos la cuota trimestral de supervisión de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. Esta contribución no debe exceder el 1% de las captaciones totales del público. El gasto por este concepto al 31 de diciembre del 2009 y 2008, fue de aproximadamente, RD$100,000 y RD$253,000, respectivamente, y se encuentra registrado en el renglón de otros gastos operacionales en los estados de resultados que se acompañan.

(c) Fondo de Consolidación Bancaria Para la implementación del Programa Excepcional de Prevención del Riesgo de las Entidades de Intermediación Financiera de la Ley 92-04, la Sucursal Central de la República Dominicana creó en este año el Fondo de Consolidación Bancaria (FCB), con el propósito de proteger a los depositantes y evitar el riesgo sistémico. El FCB se constituye con aportes obligatorios de las entidades financieras y otras fuentes según lo estable esta ley. Tales aportes se calculan sobre el total de las captaciones del público con una tasa anual mínima del 0.17% pagadera de forma trimestral. El gasto por este concepto al 31 de diciembre del 2009 y 2008, fue de aproximadamente, de RD$164,000 y RD$233,000, respectivamente, y se encuentra registrado en el renglón de otros gastos operacionales en los estados de resultados que se acompañan.

20 Cuentas de orden

Un detalle de las cuentas de orden de la Corporación al 31 de diciembre del 2009 y 2008, es como sigue:

2009

2008

Cuentas castigadas RD$ 861,037 861,037 Rendimientos en suspenso 1,275,553 1,320,128 Otras cuentas de registro 33,200,600 33,200,600 Cuentas de orden acreedoras por contra (35,337,190) (35,381,765)

29



(Continúa)

21 Ingresos y gastos financieros

Un detalle de los principales ingresos y gastos financieros reconocidos durante los años terminados el 31 de diciembre del 2009 y 2008, es como sigue: 2009 Ingresos financieros:

2008

Por cartera de créditos: Por créditos comerciales RD$ 2,947,034 933,744 Por créditos de consumo 51,645,640 49,074,265

Sub-total 54,592,674 50,008,009

Por inversiones: Ingresos por inversiones mantenidas hasta su vencimiento 1,898,386 633,548 Total RD$ 56,491,060 50,641,557 Gastos financieros: Por captaciones Por valores en poder del público RD$ 24,823,264 20,312,429 Por financiamientos obtenidos 631,666 1,474,299 RD$ 25,454,930 21,786,728

22 Otros ingresos (gastos) operacionales Un detalle de los principales otros ingresos (gastos) operacionales reconocidos durante los años terminados el 31 de diciembre del 2009 y 2008, es como sigue: 2009

2008

Otros ingresos operacionales ingresos diversos RD$ 4,072,383 4,132,840 Otros gastos operacionales: Comisiones por servicios: Por otros servicios RD$ (1,405,477) (1,939,045)

30



(Continúa)

23 Otros ingresos (gastos)

Un detalle de los otros ingresos (gastos) operacionales reconocidos durante los años terminados el 31 de diciembre del 2009 y 2008, es como sigue: 2009

2008

Otros ingresos: Ganancias en ventas de bienes recibidos en recuperación de créditos RD$ 683,350 495,498 Otros ingresos 1,040,756 480,922 RD$ 1,724,106 976,420 Otros gastos: Gastos por bienes recibidos en recuperación de créditos RD$ (1,344,906) - Sanciones por incumplimientos de regulaciones (40,004) (722,746) Donaciones efectuadas (21,429) (30,700) Descargo de cuentas a recibir (580,846) (721,836) Pérdidas en deterioros de bienes adjudicados (969,868) (302,610). RD$ (2,957,053) (1,777,892)

24 Remuneraciones y beneficios sociales

Un detalle de los sueldos y compensaciones al personal reconocido durante los años terminados el 31 de diciembre del 2009 y 2008, es como sigue: 2009 Sueldos, salarios y participaciones

2008

en beneficio RD$ 5,345,072 5,371,114 Seguros sociales 280,178 259,240 Contribuciones a planes de pensiones 704,201 705,927 Otros gastos de personal 2,923,295 3,305,516 RD$ 9,252,746 9,641,797 Al 31 de diciembre del 2009 y 2008, un total de RD$1,248,326 y RD$1,252,946, respectivamente, corresponden a retribución del personal directivo, los cuales se definen como aquellos que ocupan la posición de gerente en adelante. Al 31 de diciembre del 2009 y 2008, la Corporación mantenía una nómina de 14 empleados para ambos años.

31



(Continúa)

25 Evaluación de riesgos 25.1 Riesgo de tasas de interés

Un detalle al 31 de diciembre del 2009 y 2008, de los activos y pasivos sujetos a riesgo de tasas de interés se presenta a continuación: 2009 En Moneda En Moneda

2008 .

Nacional Nacional Activos sensibles a tasas RD$ 165,658,099 186,814,892 Pasivos sensibles a tasas (175,700,794) (160,527,163

)

Posición neta RD$ (10,042,695) 26,287,679 Exposición a tasa de interés RD$ 5,069,346 7,608,712 Las tasas de interés pueden ser revisadas periódicamente de acuerdo a contratos establecidos entre las partes.

25.2 Riesgo de liquidez Un detalle al 31 de diciembre del 2009 y 2008, del vencimiento de los activos y pasivos se presenta a continuación:

Vencimientos al 31 de diciembre del 2009 De 31 De 91

Hasta Hasta 90 Hasta un De 1 a 5 Más de 30 Días Días Año Años 5 Años Total

Activos: Fondos disponibles RD$ 76,041,355 - - - - 76,041,355 Otras inversiones en instrumentos de deuda 13,504,782 - - - - 13,504,782 Cartera de créditos 15,433,988 10,438,867 48,361,886 81,437,828 2,023,461 157,696,030 Cuentas a recibir (*) 2,197,884 - - . - - 2,197,884 Inversiones en acciones - - - - 3,333,339 3,333,339

Total Activos 107,178,009 10,438,867 48,361,886 81,437,828 5,356,800 252,773,390

Pasivos: Valores en circulación (73,608,353) (121,440,843) (217,413) - - (195,266,609) Otros pasivos (**) (3,357,115) - - - - (3,357,115

)

Total Pasivos (76,965,468) (121,440,843) (217,413) - -

(198,623,724)

Posición Neta RD$ 30,212,541 (111,001,976) 48,144,473 81,437,828 5,356,800 54,149,666

32



(Continúa)

Vencimientos al 31 de diciembre del 2008 De 31 De 91

Hasta Hasta 90 Hasta un De 1 a 5 Más de 30 Días Días Año Años 5 Años Total

Activos: Fondos disponibles RD$ 27,401,268 - - - - 27,401,268 Cartera de créditos 9,793,206 10,875,621 50,898,112 117,327,716 2,419,231 191,313,886 Cuentas a recibir (*) 1,923,747 - . - . - - - 1,923,747 Inversiones en acciones - - - - 3,333,339 3,333,339

Total Activos 39,118,221 10,875,621 50,898,112 117,327,716 5,752,570 223,972,240

Pasivos: Valores en circulación (52,331,676) (112,898,843) - - - (165,230,519) Fondos tomados a Préstamos - (10,000,000) - - - (10,000,000) Otros pasivos (**) (8,206,732) - - - - (8,206,732 )

Total Pasivos (60,538,408) (122,898,843) - - - (183,437,251

)

Posición Neta RD$ (21,420,187) (112,023,222) 50,898,112 117,327,716 5,752,570 40,534,989 (*) Corresponden a las operaciones que representan un derecho de cobro para la

Corporación. (**) Corresponden a las operaciones que representan una obligación para la

Corporación. Los vencimientos de los activos arriba indicados se refieren a los compromisos de pago de los clientes. A continuación se presenta un detalle de la razón de liquidez al 31 de diciembre del 2009 y 2008: 2009 En Moneda En Moneda

2008

Nacional Nacional Razón de liquidez

A 15 días ajustada 1,007.68% (3,020.35%) A 30 días ajustada 130.12% (29.74%) A 60 días ajustada 76.54% 106.02% A 90 días ajustada 71.55% 766.73%

Posición A 15 días ajustada RD$ 30,472,014 (16,334,419) A 30 días ajustada RD$ 8,657,832 (6,696,530) A 60 días ajustada RD$ (14,103,939) 1,449,153 A 90 días ajustada RD$ (25,271,384) 167,058,761 Global (meses) (1.36) 5.0

33



(Continúa)

26 Valor razonable de los instrumentos financieros Un detalle del valor razonable de los instrumentos financieros al 31 de diciembre del 2009 y 2008, es como sigue: 2009

Valor en Valor de

Libros Activos financieros:

Mercado

Fondos disponibles RD$ 76,041,355 76,041,355 Inversiones negociables y a vencimiento (a) 13,369,734 N/D Cartera de créditos (a) 149,000,784 N/D Inversiones en acciones (a) 2,666,671 N/D Pasivos financieros: Valores en circulación (a) RD$ 195,266,609 N/D 2008

Valor en Valor de

Libros Activos financieros:

Mercado

Fondos disponibles RD$ 27,401,268 27,401,268 Inversiones en acciones (a) 3,300,005 N/D Cartera de créditos (a) 181,258,707 N/D . Pasivos financieros: Valores en circulación (a) RD$ 165,230,519 N/D Fondos tomados a préstamos 10,000,000 10,000,000 (a) En la República Dominicana no existe un mercado activo de valores donde se pueda

obtener el valor de mercado de las inversiones. Asimismo, la Corporación no ha realizado análisis del valor de mercado de su cartera de créditos y los valores en circulación, cuyos valores de mercado pueden ser afectados por cambios en la tasa de interés. Debido a esta situación no fue práctico obtener el valor de mercado de estos valores.

27 Operaciones con partes vinculadas

La Primera Resolución del 18 de marzo del 2004 de la Junta Monetaria, aprobó el Reglamento sobre Límites de Créditos a Partes Vinculadas que establece los criterios para la determinación de las vinculadas de las entidades de intermediación financiera.

34



(Continúa)

Las operaciones y saldos más importantes con partes vinculadas según el criterio establecido en el Reglamento sobre Límites de Créditos a Partes Vinculadas para los años 2009 y 2008 son:

Créditos Créditos Total Garantías 2009 .

Vigentes Vencidos en Reales RD$ RD$ RD$ RD$

Vinculados 9,633,309 - 9,633,309 16,948,006

Créditos Créditos Total Garantías 2008 .

Vigentes Vencidos en Reales RD$ RD$ RD$ RD$

Vinculados 8,795,129 - 8,795,129 14,658,548 La Corporación mantiene el monto de créditos otorgados a partes vinculadas dentro de los montos establecidos por las regulaciones bancarias. Las operaciones con partes vinculadas identificables, realizadas durante los años terminados el 31 de diciembre del 2009 y 2008, incluyen: Efecto en

2009 .

Monto Ingresos Gastos Tipo de Transacción RD$ RD$ RD$ Ingresos: Intereses y comisiones por créditos 1,626,969 1,626,969 --- - . Gastos: Intereses por captaciones 1,668 - 1,668,232 Intereses por papeles comerciales 1,032,667 - 1,032,667 Gastos diversos 600,000 - 600,000

Otros saldos: Valores en circulación 13,901,933

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(Continúa)

Efecto en

2008 .

Monto Ingresos Gastos Tipo de Transacción RD$ RD$ RD$ Ingresos: Intereses y comisiones por créditos 2,814,441 2,814,441 - - Gastos: Intereses por captaciones 1,357,879 - 1,357,879 Gastos diversos 600,000 - 600,000

Otros saldos: Valores en circulación 10,445,228 Al 31 de diciembre del 2009 y 2008, las operaciones de la corporación con sus relacionadas son realizadas bajo condiciones del mercado. La Corporación mantiene sus oficinas en un local de una entidad relacionada y no recibe cargos por este concepto.

28 Fondo de pensiones y jubilaciones Mediante la Ley No. 87-01 publicada el 9 de mayo del 2001, se creó el Sistema Dominicano de Seguridad Social, el cual dentro de sus características incluye un Régimen Contributivo que abarca a los trabajadores públicos y privados y a los empleadores, financiado por estos últimos, incluyendo al Estado Dominicano como empleador. La Corporación contribuye al financiamiento del Régimen Contributivo, tanto para el Seguro de Vejez, Discapacidad y Sobrevivencia, con el 70% del costo total y el trabajador le corresponde el 30% restante. El costo del seguro de Riesgos Laborales es cubierto en un 100% por el empleador. En adición, el empleador aporta el 0.4% del salario cotizable para cubrir el Fondo de Solidaridad Social del sistema previsional. De igual manera, el Sistema de Seguridad Social incluye la afiliación obligatoria del trabajador asalariado y del empleador a régimen previsional a través de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP). Durante los años terminados el 31 de diciembre del 2009 y 2008, la Corporación realizó aportes por aproximadamente, RD$704,000 y RD$706,000, respectivamente, los cuales se incluyen como parte de los gastos operacionales en los estados de resultados que se acompañan.

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(Continúa)

29 Transacciones no monetarias

Las transacciones no monetarias ocurridas durante los años terminados el 31 de diciembre del 2009 y 2008, son como sigue: 2009 2008 Bienes adjudicados y recibidos como dación de pago RD$ 11,865,992 6,981,678 Transferencia de provisión de cartera de préstamos a bienes adjudicados 1,479,692 71,418 Transferencia de provisión de rendimientos por cobrar a bienes adjudicados 224,585 -

Transferencia de provisión de inversiones a a rendimientos por cobrar - 311,421

Transferencia de provisión de inversiones a bienes recibidos en recuperación de créditos - 166,845 Castigo de provisiones para cartera de créditos - 517,162 Castigo de provisión para inversiones - 339,397 Castigo de provisión para rendimientos por cobrar - 718,367 Castigo de provisión para bienes recibidos en recuperación de créditos - 783,964

30 Otras revelaciones 30.1 Reclasificaciones

A partir del 1ro. de enero del 2009, entró en vigencia el Instructivo para la Clasificación, Valoración y Medición de las Inversiones en Instrumentos de Deuda, emitido mediante Circular No. 007/08 y Circular No. 008/08, como resultado de la emisión de este instructivo. Las siguientes cuentas correspondientes al año 2008, fueron reclasificadas para una mejor presentación comparativa con el año 2009:

Monto RD$ Aumento

Inversiones: Disminución

Disponibles para la venta - (3,333,339) Inversiones en acciones (3,333,339) -

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(Continúa)

30.2 Hechos posteriores al cierre

En fecha 27 de enero del 2010, mediante la circular SB: 002/10, la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana extendió el plazo para la aplicación de las medidas adoptadas por esta mediante la Circular SB: 004/09, de fecha 24 de marzo del 2009. En ese sentido, las instituciones financieras al momento de realizar la autoevaluación de la cartera de créditos no considerará el análisis del flujo de efectivo como el aspecto central para la clasificación del deudor y tomará el historial de pago como un factor que pudiera mejorar la clasificación de riesgo del deudor. Esta medida será aplicable a aquellos créditos que estén totalmente al día en el pago de sus obligaciones. Asimismo, dicha Circular establece que las entidades de intermediación financiera podrán ajustar al valor de mercado, la garantía constituida por Warrants de Inventarios hasta un 10% de descuento, admitiéndose como garantía hasta el 90% de dicho valor. En el caso de garantías constituidas por industria de uso único podrán otorgar un tratamiento similar al aplicado a las garantías correspondientes a industrias de uso múltiple. En fecha 28 de enero del 2010, mediante la circular SB: 003/10, la Superintendencia de Bancos de la Republica Dominicana mantiene las disposiciones contenidas en la Circular SB: 003/09 de fecha 24 de marzo del 2009, a fin de permitir a las entidades de intermediación financiera la modificación de los términos y condiciones de pago a los deudores, siempre y cuando dichas modificaciones se realicen a un número significativo de los créditos y que los deudores no hayan presentado deterioro en su comportamiento de pago incluido, en la evaluación de activos y contingentes efectuada al 31 de diciembre del 2009. Las modificaciones de los términos y condiciones a que se refiere el Ordinal anterior deberán corresponder a ajustes de la tasa de interés de los préstamos de clientes clasificados en las categorías de riesgo A y B, con el fin de ajustarla a las condiciones de mercado, así como la modificación del plazo con el propósito de establecer una cuota que permita a los clientes hacer frente a sus obligaciones crediticias, sin afectar significativamente su nivel de ingresos. La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana mediante la circular SB: 004/10 de fecha 2 de febrero del 2010, pone en vigencia el Instructivo para la Evaluación de Créditos, Inversiones y Operaciones Contingentes del sector público, conforme a dicho instructivo, las entidades de intermediación financiera, públicas deberán seguir criterios similares a los establecidos en el Reglamento de Evaluación de activos, y sus modificaciones. Para las inversiones que las entidades de intermediación financiera realicen en instituciones del sector público mediante la adquisición de títulos, bonos y otras obligaciones financieras, éstas podrán ser clasificadas en categoría de riesgo A con una porción del 1%.

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(Continúa)

31 Notas requeridas por la Superintendencia de Bancos de la República

Dominicana La Resolución No. 13-1994 y sus modificaciones, específicamente la Circular SB No. C/012/05 del 30 de septiembre del 2005, de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana establece las notas mínimas que los estados financieros deben incluir. Al 31 de diciembre del 2009 y 2008, las siguientes notas no se incluyen porque las mismas no aplican: ♦ Transacciones en moneda extranjera y exposición a riesgo cambiario ♦ Fondos interbancarios ♦ Aceptaciones bancarias ♦ Depósitos de instituciones financieras del país y del exterior ♦ Obligaciones subordinadas ♦ Reservas técnicas ♦ Responsabilidades ♦ Reaseguros ♦ Utilidad por acción ♦ Información financiera por segmentos ♦ Operaciones importantes descontinuadas, indicando la fecha en que ocurrió el evento ♦ Cambios en la propiedad accionaría cuyo monto y entidad de acciones supere el 1%,

debiendo indicar los montos y cantidades de acciones ♦ Reclasificación de pasivos de regular significación ♦ Ganancias o pérdidas por venta de activos fijos u otros activos en subsidiarias,

sucursales u oficinas del exterior ♦ Pérdidas originadas por siniestros ♦ Efectos de contratos, tales como instrumentos financieros derivados, arrendamientos

corporacion de credito reidco, c. por a. · estados financieros base regulada- de la entidad a fin...

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