March, 2013

Apresentação

Institucional

Novembro/2016

1

2 1) Em 17/11/2016; 2) Considera a consolidação proporcional dos ativos de geração (-) Efeitos não-recorrentes; 3) Considera a participação da CPFL em cada projeto de geração; considera 87 aerogeradores dos Complexos Eólicos Campo dos Ventos e São Benedito.

A CPFL Energia

Maior player privado do setor elétrico brasileiro

Market Cap de R$ 24,3 bilhões1, listada no Novo Mercado da BM&FBOVESPA e na NYSE (ADR Nível III)

EBITDA LTM3T16, de R$ 3,7 bilhões2 e Lucro Líquido de R$ 1,0 billhão2

Presença concentrada nas regiões mais desenvolvidas do Brasil

Líder no segmento de distribuição por meio de 9 distribuidoras e um market share de 14,3%

3o maior gerador privado com 3.240 MW3 de capacidade, instalada, sendo 94% de fontes renováveis

Líder em Energia Renovável no Brasil com a maior capacidade em operação

Atuação destacada no segmento de Comercialização

junto a consumidores livres, com foco em consumidores

especiais

UHEs

3 1) Ações vinculadas, conforme Acordo de acionistas; 2) Furnas detém a concessão da UHE Serra da Mesa. CPFL tem direito a 51,54% da energia assegurada da UHE, de acordo com contrato de arrendamento de 30 anos, que vence em 2028; 3) Ajustado por itens não-recorrentes; não considera a holding; 4) Comercialização no mercado livre e Serviços.

Perfil da Companhia

Lajeado HPP

5,94%

Nect Serviços/Authi

CPFL Centrais Geradoras

DISTRIBUIÇÃO 100%

SERVIÇOS 100%

RENOVÁVEIS 51,61%

65% 48,72% 51%

25,01%

Serra da Mesa HPP

51,54%2 53,34%

GERAÇÃO 100%

COMERCIALIZAÇÃO 100%

Comercialização4

212

CPFL Energia – Consolidado3| 3.739

Breakdown3 EBITDA LTM3T16 | R$ milhões Prazo das Concessões

2027 2028 2032 2035 2036

CPFL Paulista

CPFL Piratininga

UHE Luis Eduardo

Magalhães

UHE Campos Novos

UHE Foz do Chapecó

RGE UHE Serra da

Mesa2 UHE Barra

Grande

19 PCHs (CPFL

Renováveis)

UHE Castro Alves

UHE Monte Claro

UHE 14 de Julho

2045

CPFL Santa Cruz

CPFL Jaguari

CPFL Sul Paulista

CPFL Leste Paulista

CPFL Mococa

23,0%1 19,3%1 11,0%1

15,1% 23,6% 29,4% Free Float

31,9%

Geração Convencional

1.337

Distribuição 1.682 44%

35%

6%

15% Geração Renovável

551

3

23,0% 19,3% 11,0%

15,1% 23,6% 29,4%

Free Float

31,9%

1) % de ações vinculadas dos acionistas controladores.

Total

Vinculadas1

Estrutura Corporativa

Transação Camargo Corrêa – State Grid

4

Conclusão da

Transação

Decisão de acompanhar

Previ 23/set/16

Bonaire 28/set/16

Extensão da

proposta à Previ

e Bonaire

R$ 25,00/ação

Assinatura do SPA

Proposta State Grid

Due diligence

Status atual

Condições precedentes:

Aprovação ANEEL

Proposta para aquisição da totalidade de participação societária vinculada ao bloco de controle

Aquisição da participação da Camargo Correa (cerca de 23,6% do total da CPFL

Energia)

01/jul/16 02/set/16 Prazo de 30 dias 02/set/16

Aprovado pelo CADE

em 15/set/16

29% 39%

17% 16%

Segmento de Distribuição

• 9.1 milhões de consumidores

• 679 municípios

• Presença nas regiões mais desenvolvidos

• Alto potencial de consumo per capita

• Tamanho do Mercado: 56.6 TWh/ano

1st Market share: 14,3%

Industrial

Comercial

Residencial

Outros

1) Source: EPE. 5

5 small discos

44%

23%

9%

24% RGE

CPFL Piratininga

Breakdown 3T16LTM Adj.

EBITDA R$ milhões

CPFL Paulista

Revisão Tarifária Vendas por Regão1 |

CAGR | 3T11LTM–3T16LTM 4º Ciclo de Revisão Tarifária

CPFL Piratininga Out-15

CPFL Santa Cruz

Mar-16

CPFL Leste Paulista

CPFL Jaguari

CPFL Sul Paulista

CPFL Mococa

CPFL Paulista Abr-18

RGE Sul Abr-18

RGE Jun-18

Breakdown 3T16LTM Vendas

GWh

Projetos de Crescimento: Distribuição | Aquisição AES Sul

6

Consolidação dos Resultados

• Balanço a partir de 31/out/16

• DRE a partir de 01/nov/16

Primeira etapa – Desenvolvimento do Plano de Integração

• Etapa de diagnóstico e execução do Plano de Integração

• Compartilhamento das melhoras práticas, processos e tecnologias adotadas

nas distribuidoras do Grupo CPFL, bem como da RGE Sul para as demais

empresas

• Plano de ação de melhoria na qualidade dos serviços estabelecido pela ANEEL

Reestruturação da dívida: emissão de debêntures no valor de R$ 1,1 bilhão (Custo: 114,50% do CDI e prazo de 4 anos)

Funding para aquisição: emissão de debêntures na CPFL Energia (R$ 620 milhões) e na CPFL Brasil (R$ 400 milhões) (Custo: 114,50% do CDI e prazo de 4 anos)

Conclusão da operação de aquisição da AES Sul

Alteração da razão social para RGE Sul Distribuidora de Energia S.A.

Eleição dos novos membros do Conselho de Administração e da Diretoria Executiva

Previsão de

conclusão do Plano

de Integração:

Dezembro/17

Próximos passos:

Data da RTP: Abril/18

Passos concluídos:

6

Segmento de Geração

• 3.240 MW de capacidade instalada

• 1.592 MWmédios de garantia física

• Concessões de Longo Prazo

• Maior portfolio de Energias Renováveis

• Fontes Renováveis: 94%

3rd Market share: 2,2% Capacidade Instalada | %

•

Portfolio contratado no longo prazo, com

baixa exposição a risco

Preço médio dos contratos: R$ 219/MWh

Prazo médio dos contratos: 12,9 anos

Perfil de Contratação

Nível de contratação | %

Total: 3.240 MW

62% 6%

7% 6%

19%

UHE UTE

PCH

BIO

EOL

7

1998 2004 2005 2007 2007 2008 2008 2010 2010-11

1.275,0 130,0 690,0 880,0 902,5 130,0 100,0 855,0 341,6

671,0 59,0 380,6 377,9 526,6 64,0 50,0 432,0 247,6

51,54% 65,00% 25,01% 48,72% 6,93% 65,00% 65.00% 51,00% 53,34%

657,1 84,5 172,5 428,7 62,5 84,5 65,0 436,1 182,2

345,8 38,4 95,2 184,1 36,5 41,6 32,5 220,3 132,1

1,784 1,4 95,0 32,9 630 5,0 5,0 80,0 -

0,7 92,9 7,3 26,7 1,4 26,0 20,0 10,7 -

2028 2036 2036 2035 2032 2036 2036 2036 2042

Geração Convencional | 2.199 MW de capacidade instalada

Usinas da CPFL Energia – referência em eficiência ambiental

8

(MW)

CPFL Renováveis (Ago/11) 652

2T12 25 Mercado livre -

2T12 70 Leilão de reserva Receita(e): R$ 20 milhões/ano

2T12 155 PROINFA Preço de aquisição: R$ 1.062 milhões

3T12 188 Leilão de reserva Receita(e): R$ 115 milhões/ano

4T12 40 Leilão e mercado livre Preço de aquisição: R$ 111,5 milhões

4T12 1 Mercado livre -

4T12 20 Leilão de fontes altern. Receita(e): R$ 112 milhões/ano

3T13 50 Mercado livre Receita(e): R$ 22,6 milhões/ano

4T13 30 Leilão de reserva Receita(e): R$ 18,5 milhões/ano

4T13 50 Mercado livre Receita(e): R$ 22,6 milhões/ano

1T14 14 PROINFA Preço de aquisição: R$ 103,4 milhões

1T14 120 Leilão de fontes altern. Receita(e): R$ 76,7 milhões/ano

2T14 78 Leilão de fontes altern. Receita(e): R$ 52,6 milhões/ano

3T14 278 - Parceria com a Dobrevê

2T15 29 Leilão de reserva Receita(e): R$ 17,9 milhões/ano

2T16 24 Mercado livre Receita(e): R$ 18,1 milhões/ano

2T16 193 Mercado livre -

Portfolio atual 2.017

1) Atualizado até novembro de 2016; 2) Receita estimada pelos termos do 16º LEN 2013.

CPFL Renováveis | Histórico1 Capacidade Instalada de 2.017 MW

9

Entrada em operação em

2016-2020(e)

112 MW de capacidade

instalada

61 MWmédios de energia assegurada

1) Entrada em operação até dezembro de 2016; 2) Entrada em operação gradual a partir do 1S18; 3) Moeda Constante (set/16).

Complexo Campo dos Ventos e Complexo São Benedito

Complexo Pedra Cheirosa PCH Boa Vista II

Entrada Operação 20161 20182 2020

Capacidade Instalada 231,0 MW 48,3 MW 26,5 MW

Energia Assegurada 125,2 MWmédios 26,1 MWmédios 14,8 MWmédios

PPA3 ACL 20 anos 18º LEN 2014

R$ 147,24/MWh até 2037

21º LEN 2015 R$ 228,67/MWh

até 2049

Financiamento BNDES

(aprovado) BNDES

(em análise) BNDES

(em análise)

Projetos de Crescimento: Geração | Projetos Greenfield

Entrada em operação de 92 aerogeradores (193,2 MW) até novembro/16

Pipeline de 3 GW

10

CPFL Energia – Comercialização & Serviços

11

Fundação: 2006

Oferece uma ampla gama de serviços de valor agregado:

Projetos de engenharia para redes de transmissão e distribuição

Manutenção e recuperação de equipamentos

Redes de auto-geração

Arrecadação de contas de serviços públicos com uma rede autorizada estabelecida

Fundação: 2008

Prestação de serviços de relacionamento com clientes para empresas de serviços públicos:

Call center

Atendimento face a face

Back-office

Recuperação de crédito

Ouvidoria

Balcão de atendimento e vendas

, sendo 386 clientes especiais

(3T16 vs. 3T15: 112%)

atual ~ 2,3 GWmédios

atual ~ 12,6 GWmédios

• Novas atividades: e

2015 - 197 contratos de transmissão

- 12 locais de construção 2015

- 11,2 milhões de chamadas telefônicas

- 2,4 milhões ligações telefônicas eletrônicas

Estratégia da CPFL Energia

12

• Ser referência em sustentabilidade

• Manter os mais elevados padrões de Governança Corporativa

• Gestão de pessoas, prezando pela segurança do trabalho e respeito à diversidade

• Ser líder em eficiência operacional através do investimento em tecnologia, automação e inovação

• Atuar nas frentes institucionais e regulatórias a fim de garantir a sustentabilidade do setor

• Foco nos serviços técnicos, através de tecnologia e produtividade

• Mitigar os riscos de serviços contratando mão-de-obra e fornecedores qualificados

• Maximizar valor no Mercado Livre sendo reconhecida por sua rentabilidade

• Expandir atuação no varejo por meio de frente comercial e gestão de energia de clientes

• Agregar novos produtos à Comercialização de energia

• Crescimento com geração de valor através de aquisições e novos projetos

• Ser líder em eficiência operacional no segmento de Energias Renováveis

• Eficiência operacional com inovação e tecnologia

• Atuação em âmbito institucional e regulatório

• Crescimento estratégico

Distribuição Geração Renováveis Comercialização Serviços

Dividendos: CPFL apresentou payout ratio próximo de 100% desde seu IPO, atingindo a marca de R$ 11,6 bilhões distribuídos4

TSR5: +2,4%

13 13 1) Considera a consolidação proporcional dos ativos de geração (+) Ativos e passivos regulatórios (-) Efeitos não recorrentes (-) Receita/custo de construção Não considera transações intercompany; 2) Considera o EBITDA da holding; 3) Inclui o resultado da holding e a amortização do ágio da concessão; 4) Para 2015, um aumento de capital por meio de bonificação de ações foi aprovado em AGE; 5) TSR de set/11 a set/16 = Dividendos +4,5% (+) Desempenho das ações -2,1% = +2,4%.

RECEITA LÍQ.1 11.413 13.235 13.681 15.724 18.763 16.796 8,0% -10,5%

Distribuição 9.794 10.830 10.716 12.011 15.431 13.320 6,3% -13,7%

Geração 1.351 1.964 2.356 3.164 2.787 2.701 14,9% -3,1%

Comercialização 1.699 2.031 2.023 2.430 2.093 2.340 6,6% 11,8%

EBITDA2 3.649 4.343 3.908 3.901 3.704 3.739 0,5% 0,9%

Distribuição 2.351 2.655 2.211 1.985 1.681 1.682 -6,5% 0,1%

Geração 1.060 1.427 1.643 1.680 1.886 1.887 12,2% 0,0%

Comercialização 278 287 74 263 173 212 -5,3% 22,5%

LUCRO LÍQ.3 1.503 1.617 1.304 1.162 1.061 1.041 -7,1% -1,9%

Distribuição 1.235 1.356 1.047 867 762 667 -11,6% -12,5%

Geração 721 373 419 309 368 361 -12,9% -1,9%

Comercialização 164 127 52 168 108 115 -6,9% 5,7%

Principais Informações Financeiras | R$ milhões

2011 2012 2013 2014 2015 LTM3T16 CAGR 2011 –LTM3T16

LTM3T16 vs. 2015

TOTAL 54,6 56,7 58,5 60,0 57,6 56,0 0,5% -2,7%

Cativo 39,9 40,7 41,1 43,2 41,7 40,9 0,5% -2,1%

TUSD 14,7 16,0 17,3 16,8 15,8 15,1 0,6% -4,3%

Vendas de Energia - Distribuição | TWh

CPFL Energia | Informações Operacionais e Financeiras

14

Total: R$ 11.053 milhões3 (IFRS) R$ 10.091 milhões4 (Pro-forma)

Distribuição5: R$ 7.033 milhões

Geração7: R$ 2.092 milhões (IFRS) R$ 1.130 milhões (Pro-forma)

Comercialização & Serviços: R$ 541 milhões

868 1.178 1.390 1.462 1.512 1.491

40

308 329 343 367

500

1.516 426 90 32 28 59

119

95 88 104 135

2015 - Realizado(fluxo de caixa)

2016 2017 2018 2019 2020

868 1.178 1.390 1.462 1.512 1.491

40

308 329 343 367

273

798 234 54 23 21

59

119 95 88 104 135

1.427

2.853

2.219

1.969 1.991 2.021

IFRS

Pro

-form

a

1.200

2.135 2.027 1.933 1.982 2.014

RGE Sul6: R$ 1.387 milhões

1) Moeda constante; 2) Plano de investimentos divulgado no Release de Resultados do 3T16 de 10 de novembro de 2016; 3) IFRS - Considera 100% de CPFL Renováveis e CERAN; 4) Pro-forma: Considera a participação proporcional dos projetos; 5) Não leva em consideração as Obrigações Especiais (dentre outros itens financiados pelos consumidores); 6) Para 2016, considera apenas os meses de novembro e dezembro; 7) Convencional + Renováveis.

Capex (e)1,2 2016-2020 | R$ Milhões

15

Endividamento | Controle de Covenants Financeiros

3.399 3.736 3.584 3.577 3.764 3.725 EBITDA ajustado1,2 R$ milhões

Nominal

Real

1) Critério dos covenants financeiros; 2) EBITDA últimos 12 meses; 3) Ajustado pela consolidação proporcional a partir de 2012; 4) Dívida financeira (-) hedge

Alavancagem1 l R$ bilhões

Custo da dívida bruta3,4 l últimos 12 meses Composição da dívida bruta

por indexador | 3T161,4

Dívida Líquida ajustada1

/EBITDA ajustado2

CDI

Pré-fixado

TJLP

16

Caixa Curto Prazo 2017 2018 2019 2020 2020+

5.246

2.363

368

4.954

4.087

1.711

2.848

1) Considera o principal da dívida incluindo hedge.; 2) Critério Covenants; 3) Considera amortização de outubro/2016 a setembro/2017

Cronograma de amortização da dívida1,2 l set/16 | R$ milhões

3

Cobertura do caixa:

2,22x amortizações de curto-prazo (12M)

Prazo médio: 3,23 anos

Curto-prazo (12M): 14,5% do total

Perfil da Dívida | 30/set/2016

Anexos

17

Setor Elétrico brasileiro: Segmentos de negócio

Consumidores

1) Fonte: ANEEL – Novembro, 2016; 2) Fonte: EPE e CCEE; 3) Fonte: ONS 4) Fonte: Ministério de Minas e Energias (MME) – Setembro/16; 5) Setembro/16

Mercado Livre

Mercado Cativo

80 milhões de consumidores4

3.229 Consumidores5

118 TWh de energia faturada2

80.0 milhões de Consumidores4

346 TWh de energia faturada2

Transmissão

• 104 Companhias³

• 133.330 km de linhas de transmissão4

• Eletrobrás: ~53% do total de ativos

Distribuição

• 63 Companhias

• 461 TWh de energia faturada2

• Top 5: ~46% do mercado

Oferta de Energia Competitiva

Geração

• 149 GW de capacidade instalada1

• 82,5% Energia Renovável1

• Eletrobrás: ~31,4% do total de ativos

18

Matriz Energética Brasileira

1) Fonte: Plano Energético Decenal 2024; 2) Outros: considera carvão, petróleo, diesel e gás processado; 3) Abeeólica.

A matriz energética brasileira é predominantemente renovável, com capacidade hídrica instalada de

68% da oferta total de energia, enquanto biomassa, eólica, PCHs e solar somam 16%. Nos próximos

anos, espera-se um crescimento em outras fontes, principalmente eólica e solar, alcançando 12% e 3%

respectivamente da capacidade instalada total em 2024.

Matriz Energética Brasileira

133 GW 206 GW

2014 2024

19

Eólica Potencial: 350GW3

Cap. Instalada: 3,8GW 1%

PCHs Potencial: 17,5GW Cap. Instalada: 5,0GW

29%

Biomassa Potencial: 17,2GW

Cap. Instalada: 9,3GW 54%

Potencial realizado

Potencial a ser explorado no Brasil

Evolução da Capacidade Instalada (GW) 2014-20241

20

Distribuição Inteligente foi um dos temas-chave endereçados pelo Projeto “A Energia na

Cidade do Futuro”

• A tecnologia de smart grids irá proporcionar maior monitoramento da rede e implicará em maior qualidade e oportunidades comerciais

• As Redes Inteligentes aumentarão a

disponibilidade de informações, as quais serão utilizadas de formas inovadoras para otimizar operações e serviços

Smart Grid | O futuro da Distribuição

Visão de Futuro da Distribuição está diretamente associada às Redes Inteligentes:

21

Despacho Emergencial

Antigo:

Futuro:

Intervenção do sistema ou self-healing

Detecção automática da falha

Informações em tempo real para o cliente

Medidor Inteligente

• Redução de deslocamento improcedente;

• Redução do tempo médio de atendimento;

• Redução do DEC (otimização das possibilidades de manobra na rede);

• Melhoria da satisfação dos clientes (informações em tempo real);

• Otimização do atendimento de cerca de 600 mil ocorrências por ano.

Ganhos

22

Leitura e Entrega

Leitura Conta de Energia Entrega da conta Pagamento

Efetua pagamento Centro Inteligente de Medição e/ou software

automatizado

Rede de Dados Medidor Inteligente

Conta por e-mail e/ou aplicativo

(gestão do consumo)

Antigo:

Futuro:

• Melhoria da segurança dos colaboradores (redução de deslocamento e exposição ao risco;

• Coleta de dados da curva de carga e perfil de consumo dos clientes;

• Processo mais sustentável (menos emissão de papel).

Ganhos

Sustentabilidade na CPFL: Incorporação de orientações estratégicas

23

Energia é essencial ao

bem-estar das pessoas

e ao desenvolvimento

da sociedade.

Nós acreditamos que

produzir e utilizar

energia de forma

sustentável é vital

para o futuro da

humanidade.

Visão

Prover soluções

energéticas

sustentáveis, com

excelência e

competitividade,

atuando de forma

integrada à

comunidade.

Missão

• Criação de valor

• Compromisso

• Segurança e

Qualidade de Vida

• Austeridade

• Sustentabilidade

• Confiança e Respeito

• Superação

• Empreendedorismo

Princípios

CPFL Energia é o

maior grupo privado

do setor elétrico

brasileiro, que, por

meio de estratégias

inovadoras e

profissionais talentosos

oferece soluções

energéticas

sustentáveis.

Posicionamento

A consolidação da estratégia de crescimento, através da implantação de metas e indicadores para as unidades de negócio, resultou na inclusão da Sustentabilidade como uma alavanca de

valor no planejamento estratégico.

Plataforma de Sustentabilidade

CPFL Energia | Sustentabilidade

Ações Resultados - 2015 Reconhecimento

Assistencialismo Até 1999

Responsabilidade Social 2000 a 2006

Conceito de responsabilidade cada vez mais abrangente

Sensibilização sobre caráter

estratégico da Plataforma de

Sustentabilidade

Estabelecimento de metas formais de sustentabilidade

para as lideranças internas

Plataforma integrada com base no plano estratégico, com 6 temas, 17 alavancas,

90 indicadores e metas de curto e médio prazo

Monitoramento mensal dos

indicadores com reporte periódico à

Diretoria Executiva e ao Conselho de Administração

Diretores e gerentes com metas de

sustentabilidade

Níveis de incorporação do tema da

Sustentabilidade

1) Environmental, Social and Governance (Meio ambiente, Social e Governança).

Sustentabilidade Corporativa Inserção nos negócios

a partir de 2007

• Integrante do DJSI Emerging Markets pelo 5º ano consecutivo

• 95 empresas selecionadas (13 brasileiras, das quais 2 são de energia elétrica)

• Integrante do ISE desde sua 1ª edição, em 2005

• 40 companhias de 19 setores - Market cap de R$ 1,2 trilhão

• Integrante do ICO2 desde 2016

• 31 ações de 29 empresas - Market cap de R$ 1,4 trilhão

• Integrante do MSCI pelo 2º ano Consecutivo

• Companhias com os mais elevados padrões de ESG1 em seus setores

• Transparência nas informações sobre emissão de gases estufa desde 2006

24