corrigé-dcg-finance-dentreprise-2009

8/13/2019 Corrig-DCG-Finance-dEntreprise-2009

1/9

www.comptazine.fr

DCG session 2009 UE6 Finance dentreprise Corrig indicatif

DOSSIER 1

re!i"re artie

1# E$o%&tion des SIG

Production vendue 369 458 394 023 -6,2%

Production stocke 1 162 2 541 -54,3%

rod&ction de %'e(ercice 370 620 396 564 -6,5%

- C en prov des tiers

-149

448

-158

005 -5,4%

)a%e&r a*o&te 221 172 238 559 -7,3%

C de pers 81 095 82 530 -1,7%

E+E 110 586 117 993 -6,3%

!ot "u# "$ort 82 261 81 956 0,4%Rs&%tat e(p% 33 806 40 702 -16,9%C"res &in"nci'res 40 176 33 154 21,2 %

(ntr)ts 15 200 12 400 22,6%

Rs&%tat co&rant -5 170 8 898 -158,1%

*su+t"t e#ceptionne+ 16 745 18 114 -7,6%

Rs&%tat net 7 864 18 300 -57,0%

- e rsu+t"t net est positi& $"is di$inue de 57 % en 2008, ce ui est essentie++e$ent d. / +" "isse

d"ctivit dun peu p+us de 6 %

- "trise s"tis&"is"nte des co.ts e#ternes et de personne+ "insi ue des dot"tions "u#

"$ortisse$ents- u$ent"tion sensi+e des c"res &in"nci'res 21,2 % co$poses des c"res dintr)t et de

dot"tions &in"nci'res

Cette vo+ution p'se +ourde$ent sur +es rsu+t"ts d"ns un conte#te de "isse d"ctivit +e rsu+t"t

cour"nt di$inue de 158 % et devient n"ti&

- e rsu+t"t net de$eure positi& r:ce "u rsu+t"t e#ceptionne+ ui, tout en di$inu"nt, reste dun

nive"u +ev

es i$port"ntes cessions di$$oi+is"tions et +es p+us-v"+ues r"+ises ont per$is / +entreprise de

de$eurer n&ici"ire

e n&ice prsent en 2008 nest donc d. u"u# cessions di$$oi+is"tions "ctivit

propre$ent dite " produit un rsu+t"t n"ti& en 2008 en r"ison de +" cute de +"ctivit et du

dr"p"e des c"res &in"nci'res

2# ), -CD+# et R+E et *&stification

C"+cu+ de +" v"+eur ";oute 2008 2007

Retraitement crdit bail 1

Retraitement personnel extrieur 1 1

Retraitement subvention d'exploitation 1

C"+cu+ du *Co$pt"?ine @ *eproduction (nterdite 1A9
http://www.comptazine.fr/http://www.comptazine.fr/


2/9

www.comptazine.fr

Autres charges 0,5

Ces so+des peuvent )tre c"+cu+s directe$ent ou p"r correction des so+des PCB

C"+cu+ direct

Production vendue

369

458 394 023

Production stocke 1 162 2 541uvention dDe#p+ 3 500

- c"ts -79 674 -84 250

- E"ri"tion de stocks -6 774 -6 635

- c"ts et c e#ternes -42 300 -58 620

), -CD+#2.1/2 20 9

- i$pFts et t"#es -29 491 -41 536

- c"res de personne+ -1# -90 545 -91 030 "utres produits 450

- "utres c"res -330

R+E121/6 11/ 11

1 90545 G 81095 9450

91030 G 82530 8500

Correction des so+des PCB

E PCB

221

172 238 559

suvention e#p+ 3 500

+oHer crdit-"i+ 11 250 personne+ e#trieur 9 450 8 500

), -CD+#2.1/2 20 9

=


3/9

www.comptazine.fr

es retr"ite$ents e&&ectus sont prconiss p"r +" C!< et concernent +es redev"nces crdit-"i+, +e

personne+ e#trieur et +" suvention de#p+oit"tion

Ces retr"ite$ents ont co$$e princip"u# o;ecti&s

J !e &"ci+iter +es co$p"r"isons entre entreprises dDun $)$e secteur dD"ctivit K p"r e#e$p+e une

entreprise peut "voir coisi de &in"ncer son investisse$ent soit p"r un e$prunt, soit p"r crdit-"i+

e retr"ite$ent de +" C!< per$et de &"ire "str"ction de ce coi#J !e se r"pprocer de +" r"+it cono$iue du &onctionne$ent de +Dentreprise K p"r e#e$p+e, +e

personne+ e#trieur p"rticipe de +" $)$e &"Lon ue +e personne+ sous contr"t / +" cr"tion de

ricesse de +DentrepriseK i+ est donc +oiue dDintrer ces c"res e#ternes d"ns +e co.t du

personne+

De&(i"!e artie

1# 114 Diffrence essentie%%e entre &n ta%ea& de f%&( de trsorerie et &n ta%ea& definance!ent4

e t"+e"u de &+u# de trsorerie est centr sur +" trsorerie "+ors ue +e t"+e"u de &in"nce$ent estcentr sur +e suivi de +Dui+ire &in"ncier

insi, un t"+e"u de &+u# de trsorerie prsente +" trsorerie nre sur un e#ercice p"r c"cun des

trois cHc+es dopr"tions "ctivit, investisse$ent, &in"nce$ent et $et en vidence +" contriution

de c"cun deu# / +" v"ri"tion de +" trsorerie sur un e#ercice

124 Intr7t po&r %a gestion4

" trsorerie est un indic"teur c+ de +" estion et de +"n"+Hse &in"nci're =n e&&et, e++e "ssure +"

so+v"i+it de +entreprise et donc s" prennit

!D"utre p"rt e++e per$et +e &in"nce$ent de +" croiss"nce

(+ est donc essentie+ pour une entreprise de pouvoir suivre et "n"+Hser s" trsorerie

2# 8a%ea& de f%&( de %a CD+4

,cti$it Ci&&re dD"&&"ires ors t"#es et "utres produits dDe#p+oit"tion 369 458

E"ri"tion C+ients et "utres cr"nces e#p+oit"tion -7 019

GEncaissements sur produits d'exploitation (a) 362 439

c"ts et "utres c"res dDe#p+oit"tion 242 010

E"ri"tion Mournisseurs et "utres dettes e#p+oit"tion 8 862

= Dcaissements sur charges d'exploitation (b) 250 872

MNO != I*=*=*(= !D=OP(II(Q " - 111 567

M+u# +is "u# opr"tions ors e#p+oit"tion 1 200

- C"res dDintr)t -17 450

- ($pFt sur +es n&ices dc"iss -3 711

- M+u# "&&ect / +" p"rticip"tion des s"+"ris

- !istriutions $ises en p"ie$ent -13 261

MNO != I*=*=*(= (QI=*Q= 78 345

E"ri"tion c+ients et co$ptes r"tt"cs IdM 6 809

E"ri"tion ==Q= 210

E"ri"tion c+ients et "utres cr"nces e#p+oit"tion 7 019

c"ts $"ti'res et "pprovisionne$ents 79 674

>Co$pt"?ine @ *eproduction (nterdite 3A9


4/9

www.comptazine.fr

utres "c"ts et c"res e#ternes -1# 51 750

($pFts et t"#es 29 491

C"res de personne+ 81 095

c"ts et "utres c"res dDe#p+oit"tion 242 010-1# 6 000 11 20 : 10



5/9

www.comptazine.fr

C"res dDintr)t 15 200

(ntr)t d"ns redev"nce C< -1# 2 250

C"res dDintr)t corries 17 450

-1# . 000 ; 6 : 9 000 donc 11 20 9 000 : 2 20

# Co!!entaire d& ta%ea&4

e &+u# de trsorerie interne est +"re$ent positi& et per$et de couvrir une p"rt i$port"nte 43 %

du &+u# de trsorerie +i / +investisse$ent

es investisse$ents oprs dur"nt +e#ercice ont "+e$ent t &in"ncs p"r un $ont"nt +ev de

cessions di$$oi+is"tions

eur &in"nce$ent " t co$p+t p"r un &ort endette$ent supp+$ent"ire, p"r une "u$ent"tion de

c"pit"+ "insi ue p"r un &"i+e pr+'ve$ent sur +" trsorerie @ "cti&

entreprise sendette donc d"v"nt"e "+ors ue ses re$ourse$ents sont d;/ +evs, tout en

rest"nt couverts p"r +e &+u# de trsorerie interne

DOSSIER 2

re!i"re partie4

1# Intr7t de %a notion de +FR nor!atif4

- e Co$pt"?ine @ *eproduction (nterdite 5A9


6/9

www.comptazine.fr

# ,na%=se d& rs&%tat reten& et indi>&er %es !es&res

e


7/9

www.comptazine.fr

cuisition de +Duipe$ent

-420

000

E"+eur rsidue++e 180 000

MQI +is / +Dinv

-653

333 95 000

101

417

121

017 558 267

# Ca%c&% de %a ),A4

EQ 10% G - 653 333 95 000 S 1,10-1 558 267 S 1,10-4 G - 10 928 T

" EQ est n"tive investisse$ent nest p"s rent"+e " r"+is"tion de ce pro;et dtruir"it de

+" v"+eur

)ersion 2 -dotation a&( a!ortisse!ents : 10 000#C"+cu+ des CM

2009 2010 2011 2012

Ci&&re dD"&&"ires 700 000 735000 771750 771750

- co.t v"ri"+e -490000 -514500 -540225 -540225- c"res &i#es -80 000 -80 000 -80 000 -80 000

=


8/9

www.comptazine.fr

ont"nt des cr"nces et des co$$"ndes c+ients

17 900 4 600 320 45 700 G 68 520

Position de c"ne G 59 500 @ 68 520 G - 9 020 $i++iers deuros

2# Ris>&e de cBange correspondant4

!e p"r s" position de c"ne, +entreprise est e#pose "u risue de di$inution du cours de +N!

p"r r"pport / +euro

# ontant de %a position de cBange en po&r &n co&rs de 1.2/ USD

9 020 000 N! G 9 020 000 A 1,4328 G 6 295 365,71 T

.# Gain o& perte de cBange

.14 1 : 102

Position de c"ne G 9 020 000 A 1,3025 G 6 925 143,95 T

!oU "in de c"ne G 6 925 143,85 @ 6 295 365,71 G 629 778,24 T

.24 1 : 1921

Position de c"ne G 9 020 000 A 1,5921 G 5 665 473,27 T

!oU perte de c"ne G 5 665 473,27 @ 6 295 365,71 G - 629 892,44 T

De&(i"!e partie4

1# Opration de cBange ? ter!e4

114 ,cBat o& $ente de&ros ? ter!e

entreprise doit "ceter des euros / ter$e contre des Hens

124 Sit&ation dans %a>&e%%e ce procd est dsa$antage&( po&r %entreprise4

i +e cours du Hen est te+ ue 1T V 165,33 WPX, +e procd de couverture est ds"v"nt"eu# pour

+entreprise

=n e&&et, ue++e ue soit +vo+ution du cours du Hen, +entreprise devr" "ceter ses euros "upr's de

s" "nue "u cours de 1 T G 165,33 WPX i, "u $o$ent de +" conversion, +e cours du Hen est p+us

+ev ue +e cours du contr"t / ter$e, +entreprise ne pourr" p"s n&icier de cette vo+ution

&"vor"+e

2# Opration s&r option de cBange4

214 8=pe doption ? ac>&rir4

(+ s"it dune option Y Hens contre euros Z

e 30 A 09 A 2008, +entreprise vendr" ses Hens contre des euros

entreprise doit donc "ceter une option de vente de Hens contre euros ou "ceter une option

d"c"t deuros contre Hens

224 Dno&e!ent de %a sit&ation a& 0;09;200/ po&r &n co&rs de 1 : 1./ 54

e cours du Hen " "u$ent (+ est suprieur "u pri# de#ercice

entreprise ""ndonner" son option et vendr" ses Hens "u cours de 145,38



9/9

www.comptazine.fr

=++e enc"isser" 26 900 000 A 145,38 G 185 032,33 T

=++e " p"H son option 0,014 S 26 900 000 G 376 600 WPX soit en euros, "u cours du 28A05A08

376 600 A 163,16 G 2 308,16 T

oit $ont"nt net enc"iss G 185 032,33 @ 2 308,16 G 182 724,17 T

Cours "uue+ e++e " vendu ses Hens G 26 900 000 A 182 724,17 G 147,22

(ntr)t de cette opr"tion de couverture en "H"nt +" possii+it d""ndonner +option, +entreprise

n&icie en r"nde p"rtie de +vo+ution &"vor"+e du cours du Hen

=++e vend ses Hens / 1T G 147,22 WPX et non "u pri# de#ercice 1T G 165 WPX


corrigé-dcg-finance-dentreprise-2009

Documents