crece el gasto federalizado inversiÓn de afores la cÓmer...

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2011 2012 2013 2014 2015

UN REALITY PARA GAMERS

HACKER

INVERSIÓN DE AFORES

Fibra E será la apuesta

EXCELSIORMARTES 3 DE NOVIEMBRE DE 2015

[email protected] @DineroEnImagen

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

IPC (MÉXICO) 44,634.81 44,542.76 -0.21% 5

DOW JONES (EU) 17,663.54 17,828.76 0.94% 1

NASDAQ (EU) 5,053.75 5,127.15 1.45% 1

BOVESPA (BRASIL) 45,628.35 45,868.82 0.53% 1


DÓLAR (VENTANILLA) $16.9300 $16.8000 -$0.1300 5

DÓLAR (SPOT) $16.6240 $16.5070 -$0.1170 5

EURO $18.2209 $18.2066 -$0.0143 5

LIBRA $25.8822 $25.8657 -$0.0165 5


TIIE (28 DÍAS) 3.3000% 3.3025% 0.0025 pp. 1

TIIE (91 DÍAS) 3.3125% 3.3250% 0.0125 pp. 1

CETE (28 DÍAS) 3.0000% 3.0500% 0.0500 pp. 1

TASA OBJETIVO 3.5000% 3.0000% -0.5000 pp. 5

PRESENTALOS PRINCIPALES

INDICADORES FINANCIEROS

José Yuste 2Darío Celis 3David Páramo 4

Alicia Salgado 5Carlos Velázquez 6Ángel Verdugo 10

Crece el gasto federalizadoEn los primeros nueve me-ses del año, el gasto fe-deralizado, que incluye participaciones, aporta-ciones y otros subsidios y transferencias a estados y municipios, ascendió a un billón 207 mil 558.4 millo-nes de pesos, lo que sig-nificó un crecimiento de 0.1 por ciento real anual, el más moderado para el mismo periodo de los últi-mos seis años, según cifras dadas a conocer ayer por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). De acuerdo con la infor-mación oficial disponi-ble, la tasa de crecimiento del gasto federalizado ob-servado de enero a agos-to de 2015 fue 7.1 puntos porcentuales menor que el ejercido en el mismo lap-so de 2014, lo que sugiere una desaceleración en las transferencias del gobier-no federal a las entidades federativas y a sus munici-pios y demarcaciones polí-ticas, en el caso del Distrito Federal. >9

Crudo afectá recaudaciónDe enero a septiembre de este año la recaudación fe-deral participable totalizó un billón 850 mil 757 mi-llones de pesos, lo que sig-nificó una disminución de uno por ciento real anual, y la más pronunciada para el mismo lapso desde 2009, informó ayer la Secretaría de Hacienda y Crédito Pú-blico (SHCP). La variación negativa se explica princi-palmente por una dismi-nución de 49.9 por ciento en los ingresos petrole-ros, que sumaron 224 mil 309 millones de pesos; y por un incremento de 14.4 por ciento en los ingre-sos tributarios, que contri-buyeron con un billón 626 mil 448 millones de pe-sos. Según estas cifras, el alza de los ingresos tri-butarios compensó par-cialmente la caída de los ingresos petroleros, pero fue insuficiente para evitar el retroceso de la recauda-ción federal participable a los 31 estados y el Distrito Federal. >9

49.9POR CIENTOdisminuyeron los

ingresos petroleros en nueve meses

(En billones de pesos, ene-sep)

(Var. % a septiembre)

RECURSOS A LOS ESTADOS

PÉRDIDA ANUAL

Fuente: SHCP

Fuente: Consar

Fuente: WFE

APRECIACIÓN DEL DÓLAR

SE EVAPORA EL VALOR DE LAS BOLSAS

Comercial Mexicana es la minorista que publicó el menor crecimiento en ventas mismas tiendas del tercer trimestre del año, cayendo frente a su competencia. De acuerdo con el reporte de la cadena, las ventas en las unidades de más de un año en operación solamente avanzaron 1.9%, cuando las de de Walmart crecieron 6.3%; las de Soriana 6.8% y las de Chedraui 4.2

por ciento. Sus ventas, entre julio y septiembre, fueron de 12 mil 827 millones de pesos, 0.6% superior a la reportada el año anterior. >2

El presidente y director general de Starbucks a escala mundial, Howard S. Schultz, dio a conocer ayer que para el siguiente año la cadena de cafeterías inaugurará su octavo Centro de Apoyo a los Agricultores, el cual estará en la República Mexicana. “Hemos construido siete Centros de Apoyo a Agricultores de todo el mundo, el más reciente en Sumatra, Indonesia, y

la octava apertura será en México para 2016”, declaró el ejecutivo durante una conferencia con analistas. >2

La empresa cerró la venta de sus operaciones en estas dos naciones al grupo Rohrdorfer por alrededor de 160.1 millones de euros. Refirió que las operaciones en Austria consisten en 24 canteras y 34 plantas de concreto, y en Hungría cinco canteras y 34 plantas de concreto. >3

MAL TRIMESTRE

LA CÓMER SIGUE REZAGADA

CENTRO DE APOYO A AGRICULTORES

IMPULSO A CAFETALEROS

CIERRA TRANSACCIÓN DE COMPRA-VENTA

SE VA DE AUSTRIA Y HUNGRÍA

Como parte de la promoción de Rainbow Six Siege, Ubisoft México prepara un reality show inspirado en el universo de este videojuego. A partir de hoy lo podrás ver en su canal de YouTube con el nombre de R6. Participan gamers, vloggers y personal de la firma. >11

CHINA QUIERE COMPETIR EN LA INDUSTRIA

PRESENTAN EL AVIÓN COMERCIAL C919El primer gran avión chino de pasajeros de medio alcance salió ayer de fábrica y fue presentado en Shanghái, confirmando las ambiciones de competir con Boeing y Airbus. La aeronave, de 39 metros de largo y una capacidad para 168 pasajeros, es de Commercial Aircraft Corp. of China. –De la Redacción

El valor de capitalización de las Bolsas de Valores de Colombia y Brasil han perdido fuerza en el último año, debido a la volatilidad del dólar, según datos del World Federation Exchanges (WFE). Cifras a septiembre señalan que el valor de capitalización de la Bolsa de Brasil se ubicó en 496 mil 194 millones de dólares, mientras que para Colombia fue de 93 mil 490 millones, una caída de 50.0% para el primero y 52.1% para el segundo. >10

DE LA REDACCIÓ[email protected]

El grupo alemán Volkswa-gen desmintió ayer la exis-tencia de un software para trucar los controles de polu-ción de sus motores a diesel V6 de tres litros de cilindra-da, tras las acusaciones en ese sentido de la Agencia de Protección Ambiental de Es-tados Unidos (EPA).

“Volkswagen señala que ningún programa fue insta-lado en sus diesel tres litros V6 para modificar de mane-ra inapropiada los controles de polución”, afirmó en un comunicado.

El constructor de doce marcas está envuelto en

un escándalo desde que en septiembre admitió haber instalado en motores a die-sel de dos litros un programa informático para trucar los resultados de esos tests.

Según la EPA, también instaló dispositivos para sor-tear controles de polución en motores a diesel más po-tentes de los modelos Audi y Porsche.

Hasta ahora, la investi-gación implicaba a motores diesel de dos litros en autos de media gama: VW Jetta, Je-tta Sportwagen, Beetle, Audi A3, Golf y Passat. EPA iden-tificó al Volkswagen Toua-reg 2014, Porsche Cayenne 2015, y Audi A6 Quattro, A7 Quattro, A8, A8L y Q5. >10

AHORA EN MÁQUINAS V6

Más acusaciones contra motores trucados de VW

(Certificados de Capital de Desarrollo). Títulos o valores fiduciarios destinados para que las afores puedan financiar proyectos de infraestructura, inmobiliarios, y de desarrollo tecnológico

CKD (Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces). Instrumento que se encarga de rentar y administrar un portafolio de bienes inmuebles (residencial, edificios de oficinas, centros comerciales, hoteles)

FIBRAS

Colombia BVC -52

Brasil Bovespa -50

México BMV -22

Para dar más rendimientos a los trabajadores, las 11 afores que operan en el país destinarán en 2016 los ahorros a éste y otros instrumentos alternativos >4

Han invertido...

... Y han colocado en FIBRAS

Tienen una capacidad de invertir de:

LAS AFORES EN MÉXICO44CKD

29.11%DEL TOTAL

100,000MDP SERÁ EN 2016

90,552MDP

43,346MDP

en

que representa

donde283,315MDP

Foto: AFP

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Jorge JuárezEditor

Elizabeth MedinaCoeditora Visual

EMPRESAS


@DineroEnImagen

De F1 a Bond, estrategia turísticaLa nueva estrategia de promoción turística es distinta. Ya no se trata sólo de ir a los mercados a invitar a los operadores para traer sus tours.

El gobierno mexicano invirtió este año 42 mi-llones de dólares en traer la Fórmula 1. Fue el costo del boleto de entrada al máximo circuito.

Para Enrique de la Madrid, secretario de Turismo, valió la pena cada dólar invertido en la Fórmula 1, no sólo por la promoción,

sino también por la derrama turística directa, que llegará a ser de más de 400 millones de dólares.

TOUROPERADORES, BIEN, PERO NO SUFICIENTELa nueva estrategia de promoción turística es distinta. Ya no se trata sólo de ir a los mercados a invitar a los operadores para traer sus tours a México.

La estrategia va mucho más allá de un lema para tratar de permanecer en la mentalidad de los turistas. Ahora la política de promoción turística también fue atraer espectá-culos como la Fórmula 1 o producir películas, como James Bond (que esta semana se estrena en México y tuvo 15 mi-nutos dedicados, única y exclusivamente, a nuestro país).

Se buscan turistas de mayor poder adquisitivo, que ven-gan a espectáculos de alto poder adquisitivo (F1), o que la película les provoque querer a México para obtener servi-cios con mayores costos.

GOBIERNO Y PRIVADOS, ALIANZASEl gobierno va en asociación con privados para la nueva estrategia. Para traer la Fórmula 1 se alió a la empresa CIE (Alejandro Soberón), que hizo los contactos y englobó todo el negocio con patrocinadores.

Para la película de James Bond, llamada Spectre (Espec-tro), que se filmó en la Ciudad de México, el gobierno mexi-cano fue aliado de la familia Alemán (Interjet) y Daniel Chávez (Hoteles Mayan Palace), para traer la producción del Agente 007 a México.

LUGAR DIEZ EN ATRACCIÓN, 22 EN DERRAMALos datos turísticos de México lo dicen todo. Somos el décimo país en atraer turistas de todo el mundo, pero, en cuanto a derrama de di-nero, nos alejamos has-ta el lugar 22 (datos de la Sectur).

Nuestra mezcla de turistas no es la mejor. Tenemos más visitantes de bajo poder adquisitivo y mucho menos de alto poder adquisitivo. Sin menospreciar, pero tenemos más turismo mochilero, cuando podríamos mejorar la mezcla para tener una mayor derrama por el sector turístico.

La forma de lograrlo es siendo sede de grandes espec-táculos, como la Fórmula 1, y estando en la mente de po-tenciales visitantes que pueden gastar más cuando vengan.

El Consejo de Promoción Turística gasta 200 millones de dólares al año. Hoy en día, nuestro lema, Live it to be-lieve it (Vivir para creerlo), para promocionar México en el exterior, sin duda es bueno.

Pero se trata de rebasar la promoción del lema. El dinero gastado en un espectáculo que lo ven más de 520 millo-nes de personas, como fue el Gran Premio de México de Fórmula 1, o una película que la verán en todo el mundo alrededor de 200 millones de personas, puede ser mucho más efectivo.

Es la nueva estrategia de promoción turística y, al pare-cer, resulta más que la promoción tradicional de lanzar un lema y tener presencia en las ferias internacionales.

¿AFORE PEMEX, EN MARCHA?Por fin viene el arreglo entre Pemex y el Sindicato Petrolero sobre las pensiones. El problema es grave.

Se trata de un pasivo contingente del gobierno federal, porque al tenerlo Pemex y ésta pertenecer al Estado mexi-cano, también viene siendo una deuda. El problema es sen-cillo: los trabajadores de Pemex jamás pagaron un centavo para crear su pensión.

Todo salía de la empresa. En la época de la bonanza pe-trolera se creyó, inocentemente, que el petróleo daba para todo. Craso error. Ahora tenemos el pasivo laboral más grande del país, más de un billón 400 millones de pesos, de más de 82 mil millones de dólares.

Aquí los nuevos trabajadores de Pemex deben entrar con una pensión individual, tipo afore, y el gobierno deberá participar en la solución de la deuda. Ese fue el costo del pésimo financiamiento de pensiones de Pemex.

La estrategia va mucho más allá de un lema para tratar de permanecer en la mentalidad de los turistas.

Activo empresarial

JOSÉ [email protected]

TERCER TRIMESTRE

Ni Julio Regalado ayudó a la Cómer Las ventas mismas tiendas de la cadena, con el menor crecimiento

POR ERÉNDIRA [email protected]

Comercial Mexicana fue la cadena de autoservicio del país que publicó el menor crecimiento en ventas mis-mas tiendas durante el tercer trimestre del año, pese a que realizó su campaña publicita-ria anual más importante: Ju-lio Regalado.

De acuerdo con el repor-te trimestral de la compañía, sus ingresos entre julio y sep-tiembre fueron de 12 mil 827 millones de pesos, la cantidad fue 0.6% superior a la reporta-da el año anterior.

Tratándose de las unida-des del pelicano con más de un año en operación, el avan-ce en ventas fue de 1.7%, e in-clusive durante la campaña de Julio Regalado, una de las más importantes a escala nacional, sus ventas mismas tiendas so-lamente repuntaron 2.0 por ciento.

Estos datos contrastan con los resultados de otras em-presas, pues Chedraui, la más cercana en tamaño a Comer-ci, reportó ingresos de 13 mil 870 millones de pesos, con un avance en ventas totales de 6.4% y en mismas tiendas de 4.2 por ciento.

En tanto Soriana, cadena que busca adquirir la mayo-ría de las tiendas de Comer-cial Mexicana en los próximos meses, obtuvo 26 mil 672 mi-llones de pesos, dato que re-fleja un crecimiento de 9.4%

en unidades totales y de 6.8% en mismas tiendas. Además, Walmart vendió 97 mil 86 mi-llones de pesos, 8.2% mayores en unidades totales a las re-portadas hace un año y 6.8% superiores tratándose de mis-mas tiendas.

Para Barclays, los resulta-dos de Comercial Mexicana fueron menores a lo previs-to, ya que en ventas totales se esperaba un crecimiento de 2.2% y en mismas tiendas, el avance fue de cuatro por ciento.

Y aunque la empresa espe-ra cerrar la venta de la mayo-ría de sus unidades a Soriana con un bajo crecimiento en sus indicadores, la compañía de servicios financieros es-timó que a futuro la cadena podrá mostrar un mejor de-sempeño gracias a formatos como Fresko y City Market.

DIVISIÓNComercial Mexicana está por realizar una escisión, de for-ma que una de estas partes se llamará la Cómer y la otra será

la que Soriana adquirirá para acelerar su expansión en el territorio nacional.

En un principio, la Cómer planeaba iniciar operaciones con 40 unidades; sin embar-go, y debido a las condiciones que impuso la Comisión Fe-deral de Competencia Econó-mica se sumarán 14, esto con el objetivo de poder cerrar la transacción con Soriana, la

cual espera lanzar la oferta de compra de acciones por una de las partes de Comer-ci a principios de diciembre, para poder integrar las opera-ciones de sus tiendas en enero próximo.

Inclusive, el 27 de octubre pasado Rodrigo Benet, direc-tor de Planeación Estratégica de Soriana, afirmó que a prin-cipios de diciembre lanzarán la oferta de compra de accio-nes por Comercial Mexicana y arrancarán 2016 con las tien-das del pelícano como par-te de sus operaciones, lo cual le permitirá que sus ventas anuales superen los 130 mil millones de pesos.

Cabe señalar que la cade-na Chedraui también explora la posibilidad de adquirir las tiendas de Comercial Mexi-cana que Soriana pondrá a la venta en 2017, para poder cumplir con los requisitos que la Comisión Federal de Com-petencia Económica (Cofe-ce) le impuso para aprobar la compra de las tiendas del pelícano.

(Cifras en millones de pesos) (Porcentaje)

DESEMPEÑO TRIMESTRAL

Walmex Soriana Chedraui Comerci Walmex Soriana Chedraui Comerci

Tiendas totales Tiendas iguales97,086

26,673

13,870 12,827

8.2

6.3

9.4

6.86.4

4.2

0.6

1.7

FUENTE: Elaboración propia con información de empresas

2.2POR CIENTOse esperaba que fueran las ventas

totales de la Cómer: Barclays

COFECE LES IMPONE SANCIÓN Alsea y Grupo Axo deberán pagar 28 millones 676 mil pesos, pues fueron multadas por la Comisión Federal de Competencia Económica, ya que omitieron notificar a tiempo la compra de 25% de Axo por parte de la operadora de restaurantes, que deberá pagar 25 millones 694 mil pesos, mientras que Gupo Axo tendrá que desembolsar dos millones 982 mil pesos para liquidar la sanción.

Starbucks apoyará a productoresBuscan brindarles conocimientos para que puedan reducir costos y mejorar la calidad

CAFÉ PREMIUM

Foto: AP

Howard S. Schultz, presidente de Starbucks, afirmó que para 2016 la cadena inaugurará su octavo Centro de Apoyo a los Agricultores.

POR ERÉNDIRA [email protected]

Howard S. Schultz, presiden-te y director de Starbucks, afirmó que para el siguiente año la cadena de cafeterías inaugurará su octavo Centro de Apoyo a los Agricultores, el cual estará en el país.

“Hemos construido siete Centros de Apoyo a Agricul-tores de todo el mundo; el más reciente en Sumatra, In-donesia, con la octava aper-tura en México para 2016”, declaró el ejecutivo en una conferencia con analistas.

Es importante señalar que los centros de apoyo o Farmer Support Centers se construyen con el objetivo de producir café premium, que luego pueda comercializarse a través de la cadena.

Según información de la página de internet de

Starbucks éstos se han esta-blecido en “regiones clave de cultivo de café”, y el objetivo es proporcionar a agriculto-res locales recursos y conoci-mientos que pueden ayudar a reducir sus costos de produc-ción, plagas y enfermedades, así como a mejorar la calidad

del café y aumentar el rendi-miento de cafés selectos.

De acuerdo con informa-ción de la empresa, en estas instalaciones laboran agró-nomos y expertos en calidad, que trabajan directamente

con los agricultores para pro-porcionar apoyo en el cul-tivo de café Arábica de alta calidad.

MITIGACIÓNA decir de la empresa, con medidas de este tipo se bus-ca que las comunidades ca-feticultoras a escala mundial puedan enfrentar el cambio

climático y también mante-ner la estabilidad de sus cul-tivos en el largo plazo.

Actualmente, el plan de la cadena es abrir 50 unida-des por año, por lo que lle-gará a lugares donde aún no tiene presencia y reforzará su participación en las re-giones donde ya cuenta con unidades.

CRECE CONSUMOLas operaciones de la fir-ma de la sirena han servido para desarrollar la indus-tria del café en el país, pues el consumo per cápi-ta del aromático se ha ele-vado 50% desde 2005.

— Eréndira Espinosa

Ingresos Expansión

EXCELSIOR : MARTES 3 DE NOVIEMBRE DE 2015 DINERO3

Martha María y Ana Laura

El sector privado también sigue con interés la discusión en torno a la reconformación que, a más tardar el mes próximo, debería haber en la Suprema Corte de Justicia de la Nación (SCJN). Como es público, salen los ministros Olga Sánchez Cordero y Juan Silva Meza.

El presidente Enrique Peña Nieto ya es urgido por el Senado para que envíe las dos ternas, en medio de las denuncias del coordinador del PRD, Miguel Barbosa, de que el PRI, encabezado por Manlio Fabio Beltrones, y el PAN, de Ricardo Anaya, están negociando las posiciones.

Para los hombres de negocios, la controversia en la que están inmiscuidos la Presidencia, los partidos políticos, el Po-der Judicial y la sociedad civil no le es ajena. Y es que a tra-vés de la máxima instancia de justicia del país se han resuelto asuntos memorables y multimillonarios.

Por la SCJN han pasado grandes casos. Por ejemplo, en 2009 Coca-Cola y embotelladores como FEMSA, de José Antonio Fernández Carbajal, lograron en esa instancia re-vertir una resolución por prácticas monopólicas de la Comi-sión Federal de Competencia.

TMM, de José Serrano, en una histórica batalla, logró que la SHCP, en tiempos de Francisco Gil, le devolviera casi mil millones de dólares por concepto de IVA que pagó en 1996 por la compra del Ferrocarril del Noreste, en la actualidad propiedad del Kansas City Southern.

Apenas en junio la Corte resolvió que Eduardo Sánchez Navarro, Laura Diez Barroso y Carlos Laviada, accionistas de Grupo Aeroportuario del Pacífico, tenían la razón en los estatutos de la compañía e impidieron que Germán Larrea y Grupo México hicieran una compra hostil.

Ahora mismo Jorge Vergara está tratando de que ese mismo órgano atraiga el pleito que sostiene con su todavía esposa, Angélica Fuentes, por el control de Omnilife y el Grupo Chivas, idéntica situación del caso iFONE, de Antonio Treviño, contra Apple, por la marca iPhone.

Como es público, el procedimiento de selección en la Corte se partidizó. Se acusa al presidente Peña de pretender imponer amigos al cargo de ministro. La principal carta del mandatario y el PRI era Raúl Cervantes, quien ya declinó la semana pasada y regresa al Senado.

Pero aún había dos opciones por el Ejecutivo y el tricolor: apunte a la magistrada del Tribunal Electoral del Poder Ju-dicial de la Federación, María del Carmen Alanís, y al ma-gistrado de la Sala Superior del Tribunal Federal de Justicia Fiscal y Administrativa, Javier Laynez.

Ésa era la terna de Peña y del PRI que ya no transitó. La del PAN que, se infiere, tampoco pro-cederá bajo la teoría de que había acuerdo, eran la de los exsecretarios de Gobernación, Santiago Creel y Fernando Gómez Mont, y Germán Martínez, expresidente de Acción Nacional.

El descarrilamiento de los acuerdos subrepticios del PRI-PAN impusieron la exigencia de que los relevos de Olga Sánchez y Juan Silva provengan del mismo ámbito judicial o de la sociedad civil, y que, de preferencia, sean mujeres. Es decir: que no sean políticos afines al actual régimen. En esa tesitura, dos nombres empiezan a barajarse: la magistrada Martha María del Carmen Hernández, consejera de la Ju-dicatura, con una alta cercanía, otra vez, al grupo de Peña Nieto, puesto que fue subprocuradora y secretaria de Asuntos Jurídicos en el Estado de México.

Y, por el otro, Ana Laura Magaloni, profesora investi-gadora de la División de Estudios Jurídicos del CIDE, perte-neciente al Sistema Nacional de Investigadores. Doctora en derecho por la Universidad Autónoma de Madrid y licenciada en derecho por el ITAM, la carta de la sociedad civil.

TAMBIÉN ASPEICA fue de las emisoras que más cayeron el viernes en la BMV. Sus acciones se desplomaron 24%, tras reportar una pérdida de dos mil 507 millones de pesos al tercer trimestre. Un fac-tor que contribuyó más fue la confirmación del dato que le ofrecí en la víspera: la contratación de Rothschild, que dirige Eugenio Torres, como asesor financiero. Aunque la empre-sa de Bernardo Quintana se apresuró a rechazar que vaya a solicitar un concurso mercantil, la señal de ese fichaje no fue bien asimilada por los inversionistas y analistas. Hoy le puedo informar que otro asesor que también está cerca de ICA es Evercore-Protego, el banco de Pedro Aspe.

OMEGA-CAABSAHoy la SCT, que comanda Gerardo Ruiz Esparza, emitirá el fallo final para el viaducto La Raza-Indios Verdes-Santa Cla-ra. Tras quedar fuera Pinfra, de David Peñaloza Alanís, la pelea se dará entre el binomio conformado por Omega, de Jorge Melgarejo, y CAABSA, de Luis y Mauricio Amodío, y la portuguesa Mota Engil, de Antonio Mota y que dirige João Parreira. No lo cuente mucho, pero dicen que los momios favorecen a la mancuerna de mexicanos. La obra va a tener una longitud de 9.5 kilómetros y un costo ligeramente arriba de los cinco mil millones de pesos.

VA GEO EL 19Ya se publicó la convocatoria para la asamblea de GEO, que dirige Íñigo Orvañanos Corcuera. Será el jueves 19 de no-viembre. Se espera que, simultáneo a la entrada de recursos frescos, ese mismo día la emisora regrese a cotizar a la Bolsa Mexicana de Valores. Recuerde: son tres mil millones de pe-sos que aportará Banorte, de Carlos Hank González, y 500 millones de Capital Inmobiliario, de Juan Carlos Braniff. Este último asumirá la dirección y la presidencia.

El sector privado también sigue con interés la discusión en torno a la reconformación que, a más tardar en diciembre, habría en la SCJN.

Tiempo de negocios

DARÍO [email protected]

Twitter: @dariocelise

EL CONTADOR

I.Donde no caben de la satisfacción es en el Insti-tuto Nacional de Estadística y Geografía, que pre-side Eduardo Sojo. Y no es para menos, luego del hecho histórico de publicar la estimación oportuna

del PIB, 30 días después de cerrado el trimestre, que ubicó a México en el top cuatro de países que informan su creci-miento en tan poco tiempo. Pero quizá lo que más celebran es el rigor metodológico con que presentan los resultados, ya que 79 por ciento de la información que usen será ob-servada, y el restante 21 por ciento proyectada. Esto garan-tiza que las dos estimaciones del PIB (la de 30 y 52 días) tendrán poca diferencia, lo que blindará más al Inegi con-tra presiones políticas y abonará a reforzar su credibilidad.

III.La Secretaría de Agricultura, que coman-da José Calzada Rovirosa, anda movi-da con la inocuidad de los alimentos e incluso se comprometió ante 26 países

de América Latina de la Red Internacional de Autoridades en Materia de Inocuidad de los Alimentos, a garantizar el intercambio rápido de información en caso de presentar casos de emergencia, a fin de impedir que alimentos con-taminados se dispersen por la región. El compromiso de los productores mexicanos de cumplir con estándares de inocuidad les ha permitido a los países destino posicionar sus productos frescos en más de 50 países. La red es una iniciativa de la OMS y de la FAO.

II. Arabela, de la que es presidente ejecutivo Walter Biel, ya tiene listos cerca de 300 pro-ductos que saldrán a la venta el siguiente año, ya que saben que una de las claves del nego-

cio de venta directa es la novedad. La empresa estima ce-rrar este año con un crecimiento de hasta 25% en ventas; ya que la firma tiene nueve por ciento del mercado de las ventas directas en México, mientras que en Centroamérica está posicionada como la principal empresa del ramo. De acuerdo con la Asociación Mexicana de Ventas Directas, actualmente existen dos millones 200 mil personas que se dedican a esta industria, de las cuales 200 mil lo hacen a través de Arabela.

IV. Seguir lo que pasó en Futurecom 2015, en Brasil, fue un asunto obligado en la agen-da de las telecomunicaciones. Sin duda, una de las preocupaciones centrales es el

avance de los Over The Tops u OTTs. En México, el Insti-tuto Federal de Telecomunicaciones, que preside Gabriel Contreras, resolvió que no se puede aplicar la regulación actual a estos nuevos agentes. Pero María Elena Estavillo, integrante del instituto, dejó claro que esto no implica que estos servicios que se prestan por internet no serán regu-lados. Lo cierto es que la preocupación global sobre este tema crece y se intensificará pronto el debate, así como la necesidad de equilibrar esta competencia.

EL RADAR [email protected] @DineroEnImagen

LA CIFRA

1,360 MILLONES DE

DÓLARES

invirtió la armadora alemana Audi en su planta de Puebla, que incluye una nave de estampado, la cual ya fue inaugurada. >7

HOY CUMPLEAmartya SenACADÉMICO y Premio Nobel de Economía 1998

82 AÑOS

LO RELEVANTE

LO QUE VIENEEncuesta a especialistasEl Banco de México presentará los resultados de la encuesta a expertos del sector privado, donde será relevante ver las proyecciones que traigan sobre la inflación, el empleo, y los factores que más inhiben el crecimiento económico del país.

Indicadores cíclicos a agostoPresentará datos de indicadores coinciden-te (agosto) y adelanta-do (septiembre), con lo que se determinará si la economía tiene un mejor desempeño.

Remesas familiares a septiembreSe espera que este índice, presentado por el Banco de México, y que es un apoyo para el gasto en bienes y servicios de los hogares, continúe su tendencia creciente en lo que va de este año, ayudado por la depreciación del tipo de cambio.

Entrega con dronesGoogle, que espera revolucionar los envíos a los consumidores con drones, confía en poder comenzar el reparto de productos con aparatos no tripulados en 2017.

http://bit.ly/1OjmveC

Cifras de terrorPara muchos, la historia económica de México es un cuento de terror por las devaluaciones y crisis que llegaban a azotar cada seis años. Cinco números dejan claro por qué.

http://bit.ly/1WuIwWN

DINERO EN IMAGEN

Simplifican pago de hipotecasEl Fovissste redujo el número de trámites para concretar la asignación de hipotecas y el tiempo en que el organis-mo paga la vivienda a los de-sarrolladores, en beneficio de los derechohabientes. >5

Privacidad, asunto de cuidadoAl menos ocho de cada diez mexicanos está preocupado ante la posibilidad de que logren hackear su smartphone para acceder o robar su información financiera, sus fotos o mensajes: Avast. >11

Cemex cierra venta en Austria y HungríaPOR ERÉNDIRA [email protected]

La cementera regiomonta-na Cemex cerró la venta de sus operaciones en Austria y Hungría al grupo Rohrdorfer por aproximadamente 160.1 millones de euros, equivalen-tes a 177 millones de dólares al tipo de cambio actual.

Éstas le generaron ventas por 288 millones de dólares el año pasado, aunque la im-portancia de la transacción radica en que el monto ob-tenido le ayudará a disminuir sus pasivos y para propósitos corporativos generales, según informó la empresa en un co-municado enviado a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

En tanto, para la empresa adquiriente la compra signi-fica incrementar su presencia en el mercado y capacidad de producción.

Cemex detalló que las ope-raciones en Austria consisten en 24 canteras de agregados (aproximadamente 6.47 mi-llones de toneladas métri-cas de agregados vendidas en 2014) y 34 plantas de con-creto (aproximadamente 1.60 millones de metros cúbicos

BUSCA REDUCIR PASIVOS

de concreto colocados el año pasado), las cuales registra-ron ingresos por aproximada-mente 241 millones de dólares durante 2014.

La compañía mencio-nó que las operaciones en Hungría consisten en cinco

canteras de agregados (que produjeron 1.36 millones de toneladas métricas vendidas en 2014) y 34 plantas de con-creto (aproximadamente 0.46 millones de metros cúbicos de concreto comercializados en 2014), que le registraron ingresos cercanos a 47 millo-nes de dólares el año pasado.

Así, entre enero y septiem-bre de este año las ventas de la firma ascendieron a 10 mil 722 millones de dólares; mientras que durante el tercer trimes-tre del año ascendieron a tres mil 651 millones de dólares.

De enero a septiembre, el volumen de ventas de cemen-to gris repuntó 2%, mientras

que en el tercer trimestre no hubo crecimiento; de forma acumulada, el volumen de ventas de concreto aumentó tres y dos por ciento de mane-ra trimestral, en tanto que el de agregados no se expandió.

México ha sido uno de los mercados con mayores caí-das en términos de deman-da de los productos para la construcción; de acuer-do con el reporte financiero de la cementera, entre ene-ro y septiembre la deman-da de cemento creció cuatro por ciento en el país, pero la de concreto y agregados cayó uno y cinco por ciento, respectivamente.

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PLANTAS DE CEMENTO(Unidades)

Fuente: Reporte anual de Cemex 2014

34PLANTAS

de concreto y cinco canteras vendió Cemex

en Hungría

FINANZAS


@DineroEnImagen

Confiesa SaviEs necesario que Karl Frei, representante del fondo que controla Casa Marzam, exija, por lo menos, explicaciones a su recién nombrado director general.

Ante las revelaciones de espacio sobre la forma en que Francisco El Franky Villela, Javier El Parner Salazar, José Alberto Peña, Luis Doporto y, en particular, Jorge El Amigo Escalona se coluden para utilizar a Casa Marzam como pantalla para actos in-debidos, como se demuestra en la página

http://youtu.be/ptCVIzSokAg, el representante legal de la inha-bilitada Savi Distribuidores, Emilio Gutiérrez Mateos, confir-mó ya plenamente que sí son las voces de El Franky y El Parner.

El abogado declaró que “los audios sí corresponden a lla-madas reales y las voces que se escuchan sí son las de los directivos de Savi Distribuciones”, lo que no sólo demuestra que la información publicada en esta columna no es producto de ninguna campaña, intento de desprestigio o finta para en-cubrir otros asuntos, sino una investigación periodística que se ha visto reafirmada en los hechos.

Vamos, que no importa si algunos de ellos son compas de alguien que, casualmente, también trabaja para ellos y trató de decir que eran anónimos con la intención de desprestigiar a Casa Marzam.

Quienes desprestigian a la firma son quienes aparecen en estos audios difundidos en la red, puesto que se pueden escu-char claramente actos de espionaje, falta de respeto a la ley y la autoridad, amenazas, demandas y, quizá lo más grave, una muy profunda deslealtad hacia patrones, clientes, proveedo-res y, en general, en contra de la ética de negocios.

ENEMIGO ÍNTIMOSin embargo, la parte más grave de estas grabaciones tie-ne que ver con la forma en la que los administradores de Casa Marzam buscan utilizar el buen prestigio de la firma y de sus controladores para realizar prácticas total y ab-solutamente indebidas. Supongamos, sin conceder, que Gutiérrez Mateos tiene razón y que las conversaciones es-tán fuera de contexto (¿ha escuchado usted alguna vez que no digan algo similar luego de conocerse este tipo de graba-ciones), entonces cómo quedaría la relación entre Villela y Salazar por los ataques de Escalona.

Es necesario que Karl Frei, representante del fondo que controla Casa Marzam, exija por lo menos explicaciones a su recién nombrado director general, Peña, sobre lo que, en el menos malo de los casos, son presuntos arreglos fuera de la ética de negocios con El Franky y Doporto, así como las de El Parner con Juanita Ramírez.

Que estas explica-ciones sean conocidas por el público inver-sionista de una mane-ra clara para deslindar responsabilidades y dar tranquilidad tanto a los laboratorios farmacéuti-cos como al IMSS acerca de que no se está em-pleando a Casa Marzam como pantalla para negocios particulares en detrimento de inversionistas, así como de la salud de muchos mexicanos.

Más allá, es necesario determinar cuánto daño le genera a la empresa el que Peña, quien fuera un director muy respe-tado dentro de la industria farmacéutica, esté involucrado en estas escandalosas grabaciones.

VA EN SERIOAntonio Godina, vocal ejecutivo del Fovissste, parece que no está dispuesto a perder el tiempo para hacer que la segunda hipotecaria del país recupere el tiempo perdido y pueda fun-cionar de mejor manera para sus derechohabientes.

Hace unos días se anunció un programa para la regulari-zación de aquellos créditos que parecían incobrables y que generaban graves problemas para quienes no estaban cum-pliendo con esta obligación.

Hasta hace muy poco, pasaban cinco meses para que el Fovissste pagara a los desarrolladores de vivienda, lo que ha-cía muy difícil la operación de estas empresas. Actualmente el procedimiento ha sido llevado a tan sólo 72 horas, con lo que la institución que encabeza Godina se convierte en un actor destacado y efectivo dentro del sector de la vivienda.

CANSANCIODentro del sector financiero hay quienes dicen que Mario di Costanzo pasó, de ser una figura tan rara como bien inten-cionada dentro del sector financiero, a ser un verdadero dolor de cabeza. Al principio se justificaban sus continuos errores por la falta de conocimiento del tema, pero que era suplido con una buena cantidad de ganas de aprender. Sin embargo, el presidente de la Condusef ahora se cree experto en temas financieros y va de barbaridad en barbaridad.

Quizá con todas las tonterías que hizo en el caso de Ficrea hubiera sido una buena primera señal para ponerle un alto; no obstante, se le ha permitido seguir de una manera inexpli-cable hasta llegar al punto de crear figuras inexistentes que tienen como objetivo dañar al público inversionista. Nada más pregúntele qué entiende por contratos dolosos.

El abogado declaró que “los audios sí corresponden a llamadas reales y las voces que se escuchan sí son las de los directivos de Savi Distribuciones”.

Personajes de renombre

DAVID PÁRAMO

[email protected]: @dparamooficial

PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA

De acuerdo con la Amafore, las administradoras tienen una bolsa de 100 mil mdp

POR CAROLINA REYEScarolina,[email protected]

Durante el siguiente año las 11 Afores que operan en el país podrían invertir hasta 100 mil millones de pesos en Fibra E e instrumentos alternati-vos, con el objetivo de otor-gar mayores rendimientos a los trabajadores, destacó en entrevista con Excélsior Car-los Noriega Curtis, presidente de la Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro (Amafore).

Hasta el día de hoy, las Afores han destinado 123 mil 402 millones de pesos al fi-nanciamiento de instrumen-tos estructurados, donde se encuentran las Fibras y los CKD’s, sin embargo, “las Ad-ministradoras podrían fácil-mente duplicar esta cifra con el surgimiento de nuevos pro-yectos de infraestructura y energía”.

POTENCIAL DE RECURSOS Las inversiones en este tipo de instrumentos incluso po-drían cuadruplicarse en los próximos tres o cuatro años, recalcó Noriega Curtis, ya que las afores tienen hoy los re-cursos suficientes para poder participar en estos proyectos, pero además los activos en el sistema seguirán creciendo por la demografía del país al menos los siguientes 15 años a una tasa anual cercana al 15 por ciento.

“Más vamos a estar limi-tados como afore a la dispo-nibilidad de proyectos que a la disponibilidad de recursos.

Nosotros no vemos restriccio-nes por el lado de la deman-da sino por el lado de la oferta, es decir, qué tan rápido van a desarrollarse esos proyectos y qué tan buenos serán para ha-cer inversiones”.

MARGEN DE OPERACIÓNAgregó que de acuerdo con la regulación, las afores pueden invertir hasta el 20 por ciento de los activos, que suman cer-ca de 2.5 billones de pesos, en instrumentos estructurados.

Con las inversiones reali-zadas hasta el momento las afores sólo están ocupando cerca del cinco por ciento de

este potencial, lo que habla del amplio margen que tie-nen las administradoras para apalancar el desarrollo de proyectos de infraestructura y energía.

BENEFICIO PARA LOS TRABAJADORES Además de la suficiencia de recursos, las afores tienen gran interés en participar en estos proyectos debido a los atractivos rendimientos que ofrecen sobre el ahorro de los trabajadores, con los cuales podrán trasladar beneficios directos de las reformas a la población.

“Para las afores ésta es la

manera de trasladar el bene-ficio de las reformas estruc-turales directamente a los trabajadores, que esos pro-yectos de alta rentabilidad no se queden con los inversionis-tas tradicionales, los extranje-ros, sino que en esta ocasión esta oportunidad se traslade a los trabajadores mexicanos”.

BAJO LA LUPA LA OFERTA Y RIESGO A pesar de ello, no se trata de engolosinarse con los nuevos proyectos de infraestructura y energía, ni con los nuevos ins-trumentos de inversión como Fibra E, ya que si bien se pue-de acceder a atractivos rendi-mientos, los riesgos también son altos, precisó Noriega.

De ahí, que si bien las afo-res tienen la suficiente holgu-ra financiera para fondear los nuevos proyectos, no se prevé que la oferta sea lo suficien-temente amplia para incre-mentar al 100 por ciento las inversiones en estructurados.

“No creemos que esté toda la oferta lista para el año en-trante pero si estuviese lista podríamos entrarle sin duda y sin ningún problema”.

Agregó que dado a que “las afores tienen una natu-raleza muy conservadora y tienen a un supervisor toda-vía más conservador, eso las obliga a revisar con lupa cada uno de los proyectos y en este caso por ser proyectos nue-vos, deberán ser doblemente cuidadosas, tendrán que ase-gurarse de que exista una alta probabilidad de éxito para no poner en riesgo los recursos de terceros”.

Agregó que además de la participación de las afores en las Fibras y CKD’s, las admi-nistradoras participarán acti-vamente en las emisiones de deuda privada y de gobierno que resulten del Plan Nacio-nal de Infraestructura.

El presidente de la Amafore, Carlos Noriega Curtis dijo que las afores tienen los recursos para invertir en proyectos de largo plazo.

123MIL MDPhan invertido las afores en instrumentos estructurados

Para las afores ésta es la manera de trasladar el beneficio de las reformas a los trabajadores.”

CARLOS NORIEGAPRESIDENTE DE LA AMAFORE

El crédito de tarjetas está a la bajaPOR CAROLINA [email protected]

El saldo de la cartera de tar-jetas de crédito ha registrado caídas constantes desde hace varios meses, a pesar de una mayor colocación de plásti-cos en el mercado financiero, situación que a decir de algu-nos directivos bancarios se debe a una mayor proporción de clientes totaleros y a cam-bios en las preferencias en las fuentes de financiamiento.

Según cifras del Banco de México hasta el cierre de sep-tiembre la cartera de tarjetas de crédito alcanzó un saldo de 299 mil 600 millones de pesos, lo que representó una caída de -0.6 por ciento en comparación con el mismo periodo del año anterior.

Ello, a pesar de que las tarjetas de crédito ocupan el 40.7 por ciento de la cartera de crédito al consumo, que en el mismo periodo registró un avance de 5.7 por ciento.

A decir de distintos directi-vos bancarios esto se explica por cambios en el comporta-miento de los consumidores.

EFECTO POSITIVOPor una parte, en el sistema financiero hay más clientes de tarjetas de crédito que son totaleros, es decir que utilizan su plástico sólo como medio de pago y líquida su adeu-do al corte de cada mes, por lo que no se generan intere-ses y por ende dicho saldo no

se refleja en la cartera de los bancos de tarjetas de crédito, explicó Ernesto Torres Cantú, director general de Grupo Fi-nanciero Banamex.

En el caso de la institución financiera a su cargo la caí-da en la cartera de tarjetas de crédito fue de 6.0 por ciento al cierre del tercer trimestre de este año, ello, a pesar de haber registrado un aumento en la colocación de plásticos.

“El porcentaje de tota-leros, clientes que pagan el

total de su saldo al final de su ciclo, ha subido sustan-cialmente, eso claramente es bueno para la salud de la cartera en su totalidad, no se crea cartera adicional, pero el cliente sigue utilizando muy bien la tarjeta de crédito”.

Por su parte, el director fi-nanciero de BBVA Bancomer, Javier Mondragón, indicó que esta institución registró un crecimiento en la cartera de tarjetas de crédito banca-rias de sólo 3.5 por ciento en el periodo, pero la factura-ción tuvo un avance de 13 por ciento a tasa anual.

Esto, dijo, indica un cam-bio de comportamiento en los consumidores debido a que “la gente prefiere pagar anticipadamente la tarjeta de crédito o no usar la revol-vencia como fuente de finan-ciamiento”, o bien tomar otro tipo de financiamientos más acorde a sus necesidades, ta-les como los créditos perso-nales o de nómina.

COINCIDEN BANQUEROS

DARÁN INCENTIVOS A BANCOSLa Secretaría de Hacienda dio a conocer que otorgará estímulos fiscales para incentivar el uso de medios de pago electrónicos, en el marco del Buen Fin. El estímulo consiste en “acreditar contra el Impuesto Sobre la Renta propio o del retenido a terceros por este impuesto, el importe entregado como premio a los tarjetahabientes”.

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Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep2015

(Var. Porcentual anual) CARTERA DE CRÉDITO

Fuente: Banco de México

Foto: Mateo Reyes / Archivo

Afores, listas para invertir en Fibra E

EXCELSIOR : MARTES 3 DE nOvIEMbRE DE 2015 DInERO 5

Cuando de política se trata, nada mejor para “mover” una iniciativa “con alto impacto económi-co” que un “político”. Usted verá. Si bien la

atención se centró en días pasados en el presupuesto, hay una iniciativa que tiene a muchas cámaras y orga-nizaciones empresariales del CCE, que encabeza Gerardo Gutiérrez, Candiani, con los pelos de punta.

Le cuento: el 15 de octubre de 2015, los senadores Ana Lilia Herrera Anzaldo, Héctor Larios Córdova, Miguel Barbosa Huerta, Blanca Alcalá Ruiz, Graciela Ortiz González, Marcela Guerra Casti-llo, Ricardo Urzúa Rivera, Braulio Fernández Aguirre y Miguel Romo Medina (PRI, PAN, PRD) presen-taron al pleno de la Cámara de Se-nadores una iniciativa con proyecto de decreto que reforma, adicio-na y deroga diversas disposiciones de la Ley Federal de Protección al Consumidor.

La iniciativa fue turnada a las Comisiones Unidas de Comercio y Fomento Industrial, que preside Héctor Larios, y de Estudios Legis-lativos para su análisis y se encuen-tra pendiente de dictamen.

En realidad es la #IniciativaLo-renaMartínez, pues la titular de la Profeco, la quiere dejar lista an-tes de buscar que el PRI la postule a la gubernatura de Aguascalientes, donde su corazón late fuerte y el partido impulsa mujeres capaces y líderes para cumplir con la “cuota de género”.

Mire, el proyecto en mención ha sido objeto de promoción por parte de la Profeco desde el mes de abril, cuando lo presentó en distintos

foros empresariales e incluso en las cámaras de Diputados y Senadores. Llama la atención que por ejemplo, el titular de Economía, Ildefonso Guajardo, poco lo menciona.

¿Por qué se preocupa el sector privado? Dicen los abogados que el proyecto enfrenta falta de consis-tencia y de facultades propias e in-vade facultades de otras instancias al interior del Ejecutivo, pues otorga a la Profeco facultades de investiga-ción, verificación e inmovilización de productos relacionados con sa-lud (Cofepris, de Mikel Arreola), con seguridad de servicios de sumi-nistro de energía (CRE, de Francisco Salazar; CFE, de Enrique Ochoa, y Pemex, de Emilio Lozoya), con alimentos (Senasica, de Enrique Sánchez), así como con publici-dad de productos y que va dirigida a grupos sensibles, como menores de edad y discapacitados (Segob, que encabeza Miguel Ángel Osorio Chong, e IFT, que preside Gabriel Contreras), además de buscar que

el cobro de multas sea patrimonio de esta institución y no de la SHCP, que encabeza Luis Videgaray. Bue-no, ni siquiera las cuotas de super-visión que se aumentaron en esta miscelánea fiscal en el cado de la CNBV, que preside Jaime González Aguadé, y las del IFT, pueden ser patrimonio o ingreso de las agen-cias, lo que ha debilitado de manera particular su capacidad de retener talento.

El sector empresarial tampoco apoya el proyecto, debido a la au-sencia de certeza jurídica, que im-plica fundamentalmente el tema de sanciones (pretende incluir cobro

de acuerdo con la capacidad eco-nómica de cada empresa), reinci-dencia (por razón social y sin acotar establecimiento o punto de venta), medidas de apremio (que sancio-na incluso con prisión), intervenir en la definición contratos de ad-hesión después de ser autorizados por la misma institución, responsa-bilidad legal y administrativa de los comercios.

El conflicto final es que la agen-da política de la titular de la Pro-curaduría es lo que está realmente presionando la agenda de discu-sión, pero se justifica su urgencia en función del volumen de denuncias no resueltas, para que se otorgue facultades de actuación a la Pro-feco, sin revisar los conflictos del procedimiento.

DE FONDOS A FONDOUn vehículo aéreo no tripulado, (UAV, por sus siglas en inglés) tam-bién es conocido como VANT o dron a bordo. En México, de acuerdo con

los criterios que regulan la ope-ración de drones emitidos por la Secretaría de Comunicaciones y Transportes, se distinguen tres ti-pos de drones: de hasta dos kg, de dos a 25 kg, y de más de 25 kg. És-tos últimos son los vehículos apli-cados para labores de uso militar, cuya tecnología destaca por su efec-tividad para atender situaciones de emergencia, búsqueda de personas y labores de vigilancia.

Según estimaciones de Radiant Insights, los drones de uso militar y para consumo o entrenamiento serán los que tengan mayor impac-to económico y de acuerdo con un estudio de Research and Markets, a escala mundial el valor del mercado de drones para 2018 será de ocho mil 351 millones de dólares, lo cual habla del potencial de mercado que tienen para todas industrias aéreas del orbe.

Regulados adecuadamente, los drones no sólo llegaron para que-darse, sino que en México se abre una gran ventana de oportunidad para consolidarse como jugador cla-ve dentro de este segmento.

En este contexto es relevante contarle que la empresa mexicana Seguritech, dirigida por Fernando Peña, líder en soluciones integra-les de seguridad, y Safran, grupo internacional francés líder en alta tecnología de aeronáutica, defen-sa y seguridad, que lleva en México Daniel Parfait, firmaron un Acuerdo de Entendimiento para el desarrollo de aviones no tripulados y equipo de operación basado en el modelo más reciente Patroller, cuya función sería la vigilancia terrestre, marítima y seguridad nacional con una capa-cidad de duración de 20 horas de vuelo.

El sector empresarial tampoco apoya el proyecto, debido a la falta de certeza jurídica, que implica el tema de sanciones.

Cuenta corriente

ALICIA [email protected]

Ley Profeco, ¡se pone calientita la discusión! Dicen los abogados que el proyecto presenta falta de consistencia de facultades propias e invade facultades de otras instancias al interior del Ejecutivo.

POR SONIA [email protected]

Si de manejar el dinero se trata la mayoría tenemos grandes problemas, y es que la mala administración es la principal causa del endeudamiento.

Juan Pablo Zorrilla, di-rector general de Resuelve, explica que como ejemplo si se toma el ingreso promedio de las personas que se acer-can a la reparadora de cré-dito que es de 10 mil pesos mensuales, el 82 por cien-to tiene más de una deuda y que al sumarlas pueden llegar alrededor de los 129 mil 100 pesos, lo que equi-vale a un total de 1300 por ciento mayor que su ingreso mensual.

Y es que aunque suene reiterativo, el presupuesto es necesario porque justo con base en él sabrás cuáles son tus límites y si eres res-ponsable buscarás no reba-sarlos, para que después no te estés tronando los dedos.

Antes muerto que endeudadoAPRENDE A CONTROLAR TU TARJETA

¿Cuáles son las deudas que deberías evitar? Resuelve tu Deuda te lo dice:

MÁS VALE SABER

DEUDA ACUMULADA: es la peor de todas y la que afecta a una buena parte de las personas. Cuando ya no le es posible cubrir ni el mínimo de su deuda, recurre a un crédito para sostener la otra, sin embargo no

considera que este es sólo un remedio momentáneo, ya que al término del mes tendrá dos deudas que no son costeables; esta avalancha crece a tal grado que una persona puede tener 36 deudas simultáneamente, entre tarjetas de crédito, préstamos personales y de nómina, según Resuelve tu Deuda.

LA ÚLTIMA OPCIÓNPedir préstamos para pagar las deudas que ya tienes sólo te ge-nerará más presión, de acuerdo con datos de Resuelve Tu Deuda hay personas que llegan a tener 36 créditos al mismo tiempo.

“La principal causa por la que una per-sona se endeuda es por una mala admi-nistración de sus fi-nanzas personales”

JUAN PABLO ZORRILLA

CODIRECTOR GENERAL DE RESUELVE

ROBO DE IDENTIDAD: de acuerdo con la Condusef, en el primer semestre de 2015 las reclamaciones asociadas con robo de identidad se incrementaron 40%. Esto se refiere a los pequeños cargos sospechosos en

tu estado de cuenta, los cuales debes reportar, ya que alguien podría usar tu crédito en una cantidad mayor. Asegúrate que el establecimiento donde estás comprando pida identificación a sus clientes antes de una transacción, así como de preguntar por su razón social para que sea sencillo identificar tu compra.

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DEUDA DIFERIDA A MESES

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Agilizan trámite hipotecarioEl Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado redujo el número de trámites para concretar la asignación de hipotecas y el tiem-po en que paga la vivienda a los desarrolladores, en benefi-cio de derechohabientes y constructores. “Estas acciones, junto con los diferentes esquemas de crédito del Fondo, han propiciado que más desarrolladores opten por vender sus viviendas a través del Fovissste”, dijo el organismo.

DE CONTADO

DEUDA DIFERIDA A MESES: estamos en la recta final de 2015 y te aseguramos que no quieres comenzar un nuevo año con deudas. Piensa dos veces antes de hacer tus compras con esta modalidad a menos

que estés seguro que puedes cubrirlas. Confiarte en que ya viene tu aguinaldo y fondo de ahorro en el caso de algunos trabajadores no es excusa para derrochar.

Debatiran sobre pensionesCon el objetivo de hacer conciencia de la problemática de las pensiones en México y los esquemas o acciones que re-querirán los jóvenes, se llevará a cabo esta semana el IV Foro Internacional de Pensiones. Maribel Monterrubio, di-rectora de Vitalis, firma organizadora del foro, dijo que exis-te en el país una clara desinformación acerca de este tema. Una encuesta realizada por la Consar revela que 88% consi-deran que tendrán una pensión mayor a su salario.

ECONOMÍA


@DineroEnImagen

México, segundo destino emergente más deseado por británicosInició en el Reino Unido la feria internacional de turismo World Travel Market 2015.

LONDRES.- De los viajeros británicos que sal-drán de vacaciones en 2016, esto es, seis de cada diez; la mitad tiene interés en visitar Mé-xico, que es el segundo mercado emergente para este país después de China.

Durante la inauguración del World Travel Market (WTM) 2015, la feria internacional de

turismo de Londres, los organizadores presentaron su re-porte de la industria, que se elabora a partir de una encuesta a más de mil profesionales de este sector.

Según este documento, China es hoy el destino emer-gente número uno para los británicos, pues 51% dijo estar interesado o muy interesado en visitarlo.

Mientras que en México la proporción fue de 50%; el ter-cer lugar lo ocupó Malasia y Egipto, con 43%, respectiva-mente, y luego está Irán con 16 por ciento.

Caroline Bremmer, jefa de Investigación de Viajes y Turismo de Euromonitor Internacional, dijo que el interés creciente de los británicos por ir a México se debe a un tra-bajo de promoción realizado en este país desde hace varios años.

México tiene una im-portante conectividad aérea hacia Gran Bre-taña y cuenta con la in-fraestructura necesaria para recibir a un núme-ro creciente de viajeros de este país, resumió.

Además, sostuvo que la estrategia de comu-nicación del gobierno mexicano ha sido efec-tiva, al señalar que en los destinos más visitados por los británicos, como Mérida y Cancún, no existen problemas de violencia ni situaciones peligrosas derivadas de la presencia del crimen organizado.

También consideró que ha aumentado la exposición de México en Gran Bretaña a través de eventos, como el Gran Premio de la Fórmula 1 y el lanzamiento de Espectro, la nue-va película de James Bond, parte de la cual se filmó en la Ciudad de México.

Sin embargo, el propio reporte del WTM señala que sólo 12% de los profesionales encuestados consideró que au-mentarán los viajeros que lleguen a México por la Fórmula 1; mientras que 62% dijo que será un evento que no impac-tará en el turismo y 26% consideró que incluso desalentará la llegada de viajeros.

Ayer el Consejo de Promoción Turística de México, cuyo director general es Rodolfo López Negrete, ofreció una co-mida a 200 líderes turísticos que asisten al evento e informó que la llegada de viajeros internacionales a México está cre-ciendo a una tasa anual de 10%, más del doble en compara-ción con el promedio mundial.

DIVISADEROEgipto. Nasser Kamel, embajador de Egipto en Gran Bre-taña, declaró que no hay problemas de inseguridad en su país, esto luego de que el pasado fin de semana se estrellara un avión ruso cuando sobrevolaba la península del Sinaí sin que se conozcan las causas.

En una conferencia de prensa titulada “Egipto, nego-cios como siempre”, estuvo acompañado del jordano Taleb Rifai, secretario general de la Organización Mundial de Tu-rismo, quien respaldó a esa nación árabe al decir que hoy mismo estaría dispuesto a viajar allá con su familia.

Sin embargo, la mayoría de las preguntas de los perio-distas estuvieron enfocadas a los problemas de seguridad, incluyendo el ataque que sufrió un grupo de viajeros mexi-canos en septiembre.

El embajador de Egipto en Londres dijo que no hay problemas de inseguridad en su país, luego de la caída, sin aclarar, de un avión ruso.

Veranda

CARLOS VELÁZQUEZ

[email protected]

BAJA LIGERA DEL CRUDOEl precio del petróleo bajó ligeramente ayer en Nueva York luego de tres jornadas al alza ante el récord de producción anunciado por Rusia. El precio del barril del estadunidense WTI para entrega en diciembre cedió 45 centavos, a 46.14 dólares. En Londres, el barril de Brent del mar del Norte para entrega en diciembre perdió 77 centavos a 48,79 dólares por unidad. –AFP

PETRÓLEOS MEXICANOS

Alistan plan en Golfo de MéxicoSe trata de Maximino 1DL, que forma parte del Área Perdido y cuya profundidad es de tres mil 14 metros

POR NAYELI GONZÁ[email protected],mx

Petróleos Mexicanos comen-zará a definir el plan de desa-rrollo y explotación del campo Maximino 1DL, siendo este un yacimiento de alta comple-jidad por encontrarse en las Aguas Profundas del Golfo de México, frente a las costas de Tamaulipas.

La empresa detalló que di-cho pozo, el cual forma parte del proyecto Área Perdido, es el de mayor profundidad en el país, ya que tiene un tirante de agua de tres mil 14 metros.

Cabe mencionar que Maxi-mino 1DL, es un complejo de-limitador, es decir, que los trabajos de perforación hasta ahora tenían como objetivo evaluar las reservas potencia-les de hidrocarburos de gas y crudo.

Estos trabajos aportaron “un mejor entendimiento de la estructura del yacimiento, lo cual permite iniciar a definir la estrategia de explotación para este campo”, además de que pone en “evidencia el desarrollo de capacidades de la empresa en nuevas re-giones productoras con alta complejidad”.

LOS OTROS DESCUBRIMIENTOSComo parte de los trabajos de exploración de Pemex, duran-te el último trimestre del año, se lograron buenos resulta-dos en los trabajos realizados en los pozos Esah-1 y Xikin-1, cuya producción promedio

POR FELIPE GAZCÓ[email protected]

El Plan Quinquenal de Ex-pansión del Sistema de Transporte y Almacena-miento Nacional Integrado de Gas Natural para el pe-riodo 2015-2019, aproba-do el 14 de octubre de 2015 por la Secretaría de Energía de México (Sener), benefi-ciará a las empresas y sec-tores de construcción y de transporte del energético, especialmente conside-rando los recientes cor-tes al presupuesto federal, afirmó Moody’s.

La calificadora agregó que tanto las compañías constructoras Empre-sas ICA, Abengoa Méxi-co, como los operadores de ductos, Infraestructura Energética Nova y Ferma-ca Enterprises podrían ex-pandir sus portafolios de proyectos en los siguientes años.

“El plan considera la construcción de 12 ductos de gas natural y una esta-ción de compresión, aña-diendo aproximadamente 5 mil kilómetros a la in-fraestructura de gas natu-ral existente actualmente en México, con una inver-sión aproximada de 10 mil millones de dólares”, enfa-tizó la calificadora.

RED PEQUEÑAEl análisis expone que his-tóricamente, México ha dependido de manera sig-nificativa en combustó-leos para la generación de energía.

Actualmente, la red de ductos de gas natural del país comprende una lon-gitud de 15 mil kilómetros, comparada con los 94 mil kilómetros que tiene la red del estado de Texas y con los 492 mil kilómetros en Estados Unidos.

“Los 12 proyectos in-cluidos en el plan expandi-rán la red de gas natural en México hasta alcanzar los 20 mil kilómetros”, previó.

El Plan de gas natural aprobado por la Sener dará mayor certeza a un nú-mero de proyectos de gas natural listos para iniciar construcción.

Precisa que la mayoría de estos proyectos –lici-tados por la Sener, por la Comisión Federal de Elec-tricidad (CFE, que tiene una calificación por Moody’s de Baa1 con perspectiva es-table) y por Pemex (cuya calificación de A3 está en revisión para una posible baja)– estaban ya inclui-dos en el Programa Na-cional de Infraestructura 2014-2018, publicado du-rante 2013.

Explica que con las nuevas tecnologías de ex-tracción y la disponibili-dad de reservas en Estados Unidos, los precios del gas natural se han mantenido en niveles históricamente bajos.

MOODY’S

Programa de gas natural impulsará a empresas

CAMPO MAXIMINOPozo delimitador con mayor tirante de agua en México

TRIÓN

SUPREMUSMAXIMINO1DL

CINTURÓNSUBSALINO

CINTURÓNPLEGADOPERDIDO

Golfode México

Matamoros

TAMAULIPAS

TEXAS

inicial fue cerca de 16 mil 800 barriles por día, así como 8.4 millones de pies cúbicos de gas, con lo cual se confirma y amplía el potencial petrole-ro en la cuenca del sureste, ya que éstos se encuentran fren-te a las costas de Campeche y Tabasco respectivamente.

Información oficial indica que estos campos descubier-tos se encuentran en aguas someras, con tirantes de agua entre 30 y 70 metros cerca de complejos ya existentes que le permitirán a la empresa gene-rar sinergias.

Pemex también menciona el Licanto-1, en Tabasco, “el cual confirmó la presencia de crudo superligero, se continúa cuantificando el potencial de las Cuencas del Sureste Te-rrestre. Por otro lado, el pozo Hem-1 confirmó el potencial productivo de la provincia ga-sífera en el Cinturón Plegado Catemaco”, según datos de la petrolera mexicana.

Éstos se suman al des-cubr imiento de cuatro nuevos yacimientos de hidro-carburos, denominados Xi-kin 1, Batsil 1, Esah 1 y Cheek 1, anunciados por Pemex en junio pasado, y los cuales se espera inicien producción de al menos 200 mil barriles dia-rios de petróleo crudo y 170 millones de pies cúbicos dia-rios de gas.

Los estudios estiman la existencia de reservas totales en estos yacimientos de has-ta 350 millones de barriles de petróleo crudo equivalente.

CONVERSIÓNLa CFE ha convertido al-gunas de sus plantas ge-neradoras para sustituir el combustóleo por gas natural, incrementando la demanda de éste.

Pemex reduce los estudios geológicos tras Ronda Cero POR NAYELI GONZÁ[email protected]

En lo que va del año, la reali-zación de estudios de Sísmica 2D y 3D, por parte de Petró-leos Mexicanos, para anali-zar el potencial geológico del país, registró una reducción de 71.8 y 91.9 por ciento, res-pectivamente, esto derivado de los resultados de la Ronda Cero.

De acuerdo con informa-ción de la petrolera, muchas de las áreas donde ya se te-nía planeada la realización de este tipo de análisis, tuvie-ron que ser canceladas, pues se trataba de bloques que no le fueron asignados para su desarrollo, y que ahora serán ofertados en algunas de las rondas contempladas en el plan quinquenal.

Es así que entre enero y septiembre de este año, la re-cién convertida en empresa productiva del Estado, logró analizar, mediante sísmica 2D, alrededor de 645 kilóme-tros, es decir, 71.8 por ciento menos en comparación a los 2 mil 287 kilómetros del mis-mo periodo del año pasado.

Tan sólo en el tercer tri-mestre del año, la petrolera

SISMICIDAD

no realizó ningún trabajo me-diante esta técnica.

“Durante el periodo no se obtuvo información sísmi-ca 2D, debido a que algunas áreas estudiadas quedaron fuera en la Ronda Cero, y a estudios de factibilidad para un proyecto terrestre, como consecuencia de problemá-tica social en el área”, señala Pemex.

MÁS CASTIGADAEn el caso de la sísmica 3D, se registró una reducción más severa durante los primeros nueve meses de 2015, ya que pasó de 6 mil 19 kilómetros cuadrados de territorio ana-lizado, a sólo 485 kilómetros cuadrados.

Esto significa que se tuvo una reducción importante, de 91.9 por ciento, equivalente a una diferencia de 5 mil 534 kilómetros.

La petrolera mexicana destaca que entre julio y sep-tiembre se logró un aumento de este tipo de trabajos, ya que se alcanzaron 255 kilómetros cuadrados, es decir, mil 600 por ciento más respecto a los 16 kilómetros del tercer tri-mestre de 2014.

Fuente: Pemex

255296

16 0267

612545 550

334468

0177

2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15 3T 15

A EXPLORARLa Comisión Nacional de Hidrocarburos está otor-gando autorizaciones para el reconocimiento y explo-ración superficial de hidro-carburos; prevé inversiones de 2 mil mdd en 5 años.

Suben inventarios de EUNUEVA YORK.- Los inventarios comerciales de crudo de Esta-dos Unidos habrían subido la semana pasada por sexto pe-riodo consecutivo, mostró ayer un sondeo preliminar de Reu-ters. Según la encuesta a siete analistas, las existencias de cru-do habrían crecido 2.7 millones de barriles en promedio en la se-mana terminada el 30 de octu-bre. Al 23 de octubre las reservas se ubicaban en 480 millones de barriles. —Reuters

ENERGÍA

350MILLONES

de barriles de crudo en reservas hay en la zona

Nota: En el 4T14 no se registró actividad

2D Km 3D Km2(T=Trimestre)INFORMACIÓN SÍSMICA DE PEMEX

Fuente: Pemex

EXCELSIOR : MARTES 3 DE NOVIEMBRE DE 2015 DINERO7

DE LA REDACCIÓN [email protected]

Por quinto año consecutivo Cancún recibió el galardón como el mejor destino de pla-ya de México y Centroamé-rica, así como el de la Mejor Oficina de Visitantes y Con-venciones, en el marco del World Travel Market (WTM).

Al evento, que se realiza en la ciudad de Londres, desde el 2 de noviembre y concluye el próximo 5 noviembre y, en el cual México será el país invi-tado, el gobernador Rober-to Borge Angulo encabezará a la delegación de Quintana Roo que participará en dicho evento.

Será en el marco de la feria que se celebrará el XXII World Travel Awards, con la entrega

ARMADORA DE AUDI EN PUEBLA

Estrena área de estampadoPOR ALEXANDRA [email protected]

Audi dio a conocer que inau-guró la nave de estampado de la planta que construye en San José Chiapa, Puebla, la cual se encuentra a menos de un año de iniciar sus operaciones de producción formales.

“Hemos dado un paso más hacia el inicio de la produc-ción de nuestra fábrica en el año 2016. Para nosotros, la in-auguración de la nave de es-tampado constituye un hito más, pues es donde va a des-pegar la producción del Audi Q5“, afirmó el vicepresidente de producción de Audi en Mé-xico, Klaus-PeterKörner.

INVERSIÓN EN MÉXICO Cabe recordar que la firma automotriz alemana especia-lizada en vehículos de lujo, la cual es subsidiaria de Volks- wagen AG, anunció al inicio de 2014 la inversión de mil 360 millones de dólares para

la instalación de su complejo en México, en el que tres mil 800 personas se encargarán de la fabricación de la camio-neta Q5 para todo el mundo, pues la empresa concentrará en este sitio su producción.

Por ello, la marca desta-có en un comunicado que el comienzo del funcionamien-to de la nave de estampado es

De acuerdo con la automotriz de origen alemán Audi, la planta de Puebla es el primer centro de armado de autos de lujo que una empresa premium instala con todas las áreas de producción en el país.

El gobernador de Quintana Roo, Roberto Borge Angulo, encabezará la comitiva de funcionarios mexicanos en el World Travel Market.

fundamental, ya que esta ac-ción les permite avanzar en las operaciones de prueba, las cuales iniciaron alrededor del primer semestre de este año.

RESULTADO DE COLABORACIÓN El jefe de la nave de estam-pado de Audi México, Miguel González Corro, comentó que

“gracias a la colaboración ger-mano-mexicana hemos podi-do terminar ahora con éxito la nave de estampado. Nuestros 100 empleados van a apor-tar una contribución decisiva al éxito de la producción del Audi Q5”.

La compañía destacó que esta nave se distingue por funcionar con procesos

La inauguración constituye un hito más, pues es donde va a despegar la pro-ducción del Audi Q5.”

KLAUS-PETERKÖRNER

VICEPRESIDENTE DE PRODUCCIÓN

DE AUDI EN MÉXICO

460HECTÁREAS

es la extensión de la planta de Audi en San José Chiapa, Puebla

PLANTA EN MÉXICOLa primer fábrica de Audi en América Latina producirá el sucer del modelo Q5.

Inversión: 1,300 millones de dólares.

Empleos directos: 3,800 personas.

Empleos indirectos: 20,000 personas.

Producción: 150,000 vehículos al año.

sustentables, ya que es capaz de ahorrar energía.

TECNOLOGÍA DE PUNTA

De acuerdo con Audi “en la nave de estampado se fa-brican las piezas con las que más adelante se ensambla la carrocería. El material se su-ministra en forma de grandes

rollos. Estos se cortan en las piezas del tamaño adecua-do, para ser moldeadas en la forma deseada en grandes es-tampados. Gracias a las po-tentes estampados de tamaño XL, las precisas máquinas para cortar las láminas y las flexibles servo estampados, esta nave de estampado es la más moderna de América”.

Reconocen a Cancún como el mejor destino de playa del país

RECIBE GALARDÓN POR QUINTO AÑO

Durante el World Travel Market la delegación mexicana sostendrá reuniones de negocios con directivos de aerolíneas internacionales

400MIL

visitantes británicos recibieron las playas de

Cancún durante el año pasado

de los premios turísticos más importantes del mundo, en el Cancún recibirá el menciona-do reconocimiento.

ESTRATEGIA DE PROMCIÓN De acuerdo con un boletín de prensa que el goberna-dor Roberto Borge Angulo, quien también es presiden-te de la Comisión de Turismo de la Conferencia Nacional de Gobernadores (Conago), dijo que continuará con la estra-tegia de promoción turística de Quintana Roo y todos sus destinos turísticos, pues gra-cias a eso se mantiene entre los centros vacacionales fa-voritos, con reconocimiento a escala mundial.

Asimismo, el mandata-riodestacó el crecimiento del

turismo británico en Quintana Roo, que en 2014 ya rebasó los 400 mil visitantes de esa na-cionalidad, en parte gracias a las campañas promocionales

desplegadas en ese mercado y a una mayor conectividad de vuelos hacia el estado.

Como parte de la agenda de eventos en World Travel

Market en los que participa-rá la delegación mexicana, el martes 3 se llevará al cabo el corte del listón inaugural de los pabellones de México y de Quintana Roo, que ocupa el 50 por ciento del total del espacio destinado a nuestro país, apuntó.

Como parte de la dele-gación también asistirán el director de la Oficina de Vi-sitantes y Convenciones de

Cancún (OVC), Jesús Alma-guer Salazar; el director del Consejo de Promoción Turís-tica de la Riviera Maya y Co-zumel y la secretaría estatal

de Turismo, Laura Fernán-dez Piña, quien dijo que durante la celebración

del Word Travel Market, el mandatario estatal sostendrá

reuniones con directivos de diversas compañías aéreas, como British Airwais, Virgin, Thomson, Lufthansa, KLM, Air France e Iberia, para mante-ner las frecuencias a Cancún y buscar nuevos vuelos.

Agregó que se trabaja de la mano con Aeropuertos del Sureste (Asur), que presenta paquetes de mercadeo y estí-mulos a aerolíneas para atraer más vuelos hacia el principal destino turístico de México y Latinoamérica.

En esta que es la edición 36 del World Travel Mar-ket, participan más de 51 mil profesionales del turismo interesados en las noveda-des que tienen los destinos internacionales.

La oferta de este evento está compuesta por 247 ex-positores, entre ellos se en-cuentran compañías aéreas como United Airlines, Avianca o Kuwait Airways.

EVENTO GLOBALEl World Travel Market reú-ne a 247 expositores y más de 51 mil profesionales del turismo, que buscan los destinos turísticos más atractivos de los países que participantes.

Inversión EmpleosDirectos

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8: EXCELSIORMARTES 3 dE NOVIEMBRE dE 2015

Pasado el susto del verano, con los mercados de nuevo en buena forma, la Reserva Federal volvió a la carga en la reunión de la semana pasada, reafirmando su pretensión de subir las tasas en su decisión de mediados de diciembre, la última oportunidad que tiene este año.

LA FED, EL PIB, LA INFLACIÓN Y EL EMPLEO, ¿AHORA SÍ?

EXPECTATIVA POR LA REUNIÓN DEL ÚLTIMO MES DEL AÑO

POR JOSÉ MIGUEL MORENO*

La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) no quiere quedar mal de cara a todo el mun-do. Allí están los sabios, los grandes y venera-

bles economistas formados en las mejores universidades, pertrecha-dos con todo un arsenal de datos y un ejército de especialistas para descifrar hacia dónde va la econo-mía. Basados en sus más fidedignos augurios sobre el crecimiento eco-nómico, el empleo y la inflación, su gran mayoría ha deletreado al mer-cado que antes de que acabe el año aumentarían las tasas. Apenas en la reunión de la Fed de septiembre, 13 de los 17 altos funcionarios allí con-gregados todavía mantenían ese pronóstico, incluyendo la propia presidenta de la Fed, Janet Yellen.

Los vaticinios de que la prime-ra alza ocurriría en dicha reunión de septiembre se vinieron abajo a última hora, debido a los aconteci-mientos internacionales y a las tur-bulencias en los mercados globales. Sin embargo, durante el mes de oc-tubre, la situación se ha enderezado gracias, en gran medida, a las inter-venciones de los banqueros cen-trales. Por un lado, la Fed no subió tasas. Y por el otro, China sí redujo la tasa de referencia, el Banco de Sue-cia amplió su programa de compra de activos, y el Banco de Japón y el BCE podrían hacerlo antes de que acabe el año.

Así, las bolsas mundiales regre-saron en octubre con ganancias espectaculares. El Dow Jones se dis-paró 8.5%, la mayor ganancia para un mes en cuatro años; el Stoxx Eu-rope 600 8.0%, su mejor mes des-de julio de 2009; y el Nikkei trepó 9.7%, su mayor avance desde abril de 2013.

INDICIOS De modo que pasado el susto del verano, con los mercados de nue-vo en buena forma, la Fed volvió a la carga en la reunión de la semana pasada reafirmando su pretensión de subir las tasas en la reunión de mediados de diciembre, la última oportunidad que tiene este año. En su comunicado dejó caer tres claros indicios sobre su deseo.

En primer lugar, retiró toda la oración que detuvo el alza de tasas en septiembre, esa que afirmaba que “los recientes acontecimientos económicos y financieros globa-les pueden restringir algo la activi-dad económica y es probable que pongan más presión a la baja sobre la inflación en el corto plazo”. Sal-vado ese escollo internacional, la Fed puede considerar que la eco-nomía estadunidense está de nue-vo lista para digerir un alza de tasas, el cual puede suceder en cualquier momento.

En segundo lugar, a la hora de considerar la idoneidad de un incre-mento de tasas, ya no se refirió a un momento indeterminado del futuro, sino que explícitamente mencionó “la próxima reunión”, una modifi-cación sustancial en el comunicado que refuerza su postura de un posi-ble aumento en diciembre.

En tercer lugar, se mostró confia-da en que, de aquí hasta mediados de diciembre, la economía estadu-nidense cumplirá las dos condicio-nes necesarias para garantizar el primer apretón monetario desde mediados de 2006: uno, que la eco-nomía proseguirá su senda de re-cuperación, lo que se traducirá en mejoras adicionales de un merca-do laboral que ya se encuentra cerca

Con la recuperación de los mercados globales, la Fed volvió a abrir de par en par la posibilidad de una subida de tasas en diciembre. Los datos duros publicados al final de la semana pasada no contradicen esa posibilidad. El PIB se desaceleró de 1.5% en el tercer trimestre contra 3.9% en el segundo, pero casi todo lo explicó la liquidación de stocks. Retirando inventarios, el PIB final se expandió un firme 2.9%, algo que prosigue la senda observada en los últimos trimestres excluyendo el bache del I-15…

… en ese sentido, el Índice de Costo del Empleo, el mejor indicador para medir los costos laborales totales, repuntó un 0.6% en el tercer trimestre tras crecer a una tasa muy baja de 0.2% en el segundo. La Fed espera que las presiones salariales se acentúen conforme el mercado laboral se aprieta y se reduce la capacidad ociosa…

… esta semana vendrá otro indicador clave para la Fed, el empleo, que tras dos meses con un ritmo lento de creación de puestos de trabajo, por debajo de lo esperado, podría acelerarse a algo cercano a los 190,000, según el consenso de Bloomberg…

… por el lado de la inflación, el deflactor del gasto de consumo subyacente, excluyendo alimentos y energía, ha detenido su caída y se ha estabilizado en torno a 1.3%. Aunque permanece por debajo del 2%, la Fed espera que vaya regresando al objetivo de 2% una vez se disipen los efectos de la caída de los combustibles y la fortaleza del dólar…

EVOLUCIÓN DE LOS DATOS

PIB final (excluyendo stocks)

Rebota el Índice de Costo del Empleo

Cambio en la Nómina no Agrícola

Deflactor subyacente del gasto de consumo

del pleno empleo; y dos, que pese a la baja tasa de inflación de la actualidad, están “razonablemente confiados” de que regresará al objetivo de 2% en el mediano plazo.

CRECIMIENTO Y PRECIOSCoincidió que, después de la reunión de la Fed del miércoles, se publicaron los datos duros más relevantes para su toma de decisiones. El jueves tu-vimos el PIB avanzado para el tercer trimestre, que es el mejor mapa sobre el estado general de la economía. El viernes el reporte de ingreso y gas-to personal junto con los deflactores del gasto, que son los indicadores de inflación preferidos por la Fed. Y ese mismo viernes se publicó el Índice de Costo del Empleo para el tercer tri-mestre, que es el indicador más se-ñero sobre la evolución de los costos del trabajo porque no sólo calibra el pago de sueldos y salarios, sino tam-bién otras prestaciones como horas extras, seguro de salud, pago por va-caciones, etc.

Pues bien, esos indicadores no

contradicen la opción de una subida de tasas en diciembre. El PIB, es ver-dad, sufrió una brusca desaceleración en el tercer trimestre, al expandirse un 1.5% comparado con 3.9% en el segun-do. Pero ese comportamiento se debió a la liquidación de inventarios, que restó 1.44 puntos porcentuales de cre-cimiento. Si excluimos los inventarios, el llamado PIB final creció un 2.9% comparado con 3.7% en el trimestre previo, una tasa de crecimiento que corrobora la solidez de la demanda in-terna. El gasto de consumo, que repre-senta en torno a dos terceras partes del PIB, se incrementó un 3.2 por ciento.

Esa composición augura que el ciclo de expansión continuará en el corto plazo: que la economía haya liquidado existencias en el tercer trimestre en medio de una boyan-te demanda interna significa que las empresas estadunidenses tendrán que acelerar su ritmo de producción al final del año para volver a acumular stocks en un período de fuertes ven-tas por el período navideño.

Por el lado de los precios, lo

importante es observar el compor-tamiento de la inflación subyacen-te, esto es, excluyendo alimentos y energía, y este indicador ha logrado detener su descenso. En septiem-bre, el dato mensual se incrementó un 0.1%, lo que arrojó una tasa anual de 1.3%. El indicador de precios ge-neral se contrajo un 0.1%, lo que im-plicó una tasa anual de 0.2%. Pero la Fed espera que una vez se disipe el efecto de la caída del petróleo y de la fortaleza del dólar, la inflación ten-ga un comportamiento más robusto.

Además, la Fed espera que va-yan surgiendo presiones inflaciona-rias conforme el mercado laboral se aprieta. El Índice de Costo del Em-pleo aumentó un 0.6% en el tercer trimestre comparado con 0.2% en el trimestre anterior. Eso se tradujo en una tasa anual de 2.1%, la misma tasa observada en el trimetre previo.

CIFRAS DE EMPLEOEn ese sentido, el dato clave de esta semana será el reporte de empleo del viernes: tras dos meses de un crecimiento magro en la nómina no agrícola, el consenso prevé que se creen 190,000 puestos de trabajo en octubre comparado con 142,000 en septiembre, en tanto la tasa de desempleo prodría reducirse en otra décima a 5.0%. Las remunera-ciones por hora, otro indicador so-bre las presiones salariales, podrían repuntar un 0.2% tras una lectura de 0.0% en el mes anterior.

Por tanto, todo parece indicar que los datos duros actuales y las expectativas que se derivan para el corto plazo sustentan un aumen-to de tasas por parte de la Fed en diciembre. De ser así, se repetiría la historia del “tapering”, o la polí-tica de reducción de los estímulos monetarios, que tras un amago en septiembre comenzó realmente en diciembre. Consumar de una vez por todas la promesa de una subida de tasas será importante: uno, por su propia credibilidad; dos, para aplacar a los miembros más du-ros del Comité, como del disidente Lacker; y tres, para materializar el mensaje de que es mejor empezar cuanto antes el ciclo de restricción monetaria. Ahora el trabajo consis-te en restar importancia al hecho de la posible subida de tasas en di-ciembre y recalcar que lo relevante reside en la senda de futuras alzas, que posiblemente sea gradual, muy gradual.

* Director de llamadinero.com

(Var. % trimestral anualizada, T=trimestre)

(Var. % trimestral, T=trimestre)

(Miles de empleos)

(Var. % anual)

1.5POR CIENTOfue el crecimiento

de la economía de EU en el tercer

trimestre

2T2014

3T2014

4T2014

1T2015

2T2015

3T2015

3.8

3.0

1.7

3.7

2.9

3.6

1T 2014

2T 2014

3T 2014

4T 2014

1T 2015

2T 2015

3T 2015

0.3

0.7 0.7

0.5

0.7

0.2

0.6

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4

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14

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166 18

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329

201

266

119

187

260

245

223

136 14

2

190

2.22.1

2.01.91.81.71.61.51.41.31.2

Dic 1

1Fe

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14Oc

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4Fe

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5Ju

n 15

Ago

15

Fuente: Oficina de Análisis Económico (BEA en inglés) Fuente: Oficina de Análisis Económico (BEA)

Fuente: Oficina de Estadísticas Laborales (BLS)

Fuente: Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). En rojo, pronóstico encuesta de Bloomberg

EXCELSIOR : MARTES 3 DE NOVIEMBRE DE 2015 DINERO 9FINANZAS PÚBLICAS

El gasto federalizado se mantuvo a floteBajó el ritmo de crecimiento de las participaciones, aportaciones y otros subsidios que son enviados a estados y municipios

de 2015 al Fondo de Apor-taciones Múltiples (FAM) su-maron 16 mil 662 millones de pesos, pero dicho monto fue menor en 1.8 por ciento real respecto a las efectuadas en el mismo lapso de 2014.

Las canalizadas al Fondo de Aportaciones para el Forta-lecimiento Municipal (FAFM) también disminuyeron 1.8 por ciento real, anual, al totalizar 44 mil 448 millones de pesos en el lapso comprendido de enero a septiembre del pre-sente ejercicio fiscal.

Y las del Fondo de Aporta-ciones a la Educación Técnica y de Adultos (FAETA) cayeron 4.2 por ciento anual, en térmi-nos reales.

REPLIEGUECifras oficiales indican que de enero a agosto de 2015 la tasa de crecimiento del gas-to federalizado fue 7.1 pun-tos porcentuales menor que en igual lapso de 2014.

POR JORGE [email protected]

De enero a septiembre de este año, la recaudación federal participable (con-formada por todos los im-puestos que obtenga la Federación, así como por los derechos sobre la ex-tracción de petróleo y la minería, menos las devo-luciones correspondien-tes) totalizó un billón 850 mil 757 millones de pesos, lo que significó una caí-da de uno por ciento real anual, la más pronunciada para el mismo lapso desde 2009, informó la Secreta-ría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).

La variación negativa se explica principalmente por una disminución de 49.9 por ciento en los ingre-sos petroleros, que suma-ron 224 mil 309 millones de pesos, aunque ayudó el incremento de 14.4 por ciento en los ingresos tri-butarios, que contribuye-ron con un billón 626 mil 448 millones de pesos.

Durante el periodo que se informa, el sistema de renta se consolidó como la principal fuente de re-cursos o pilar y sostén de la recaudación federal parti-cipable, al aportar 786 mil 462 millones de pesos, que equivalen a 42.5 por ciento del total, y a 48.4 por ciento de los ingresos tributarios en ésta.

Sin embargo, dicho monto fue menor en 2.9 por ciento, en compara-ción con el aportado por dicho sistema a la recau-dación participable que se captó de enero a septiem-bre de 2014, lo que sugiere que las personas morales y físicas con actividad em-presarial pagaron menos impuestos o solicitaron más devoluciones.

El Impuesto al Valor Agregado (IVA) aportó 535 mil 815 millones de pesos, cantidad superior en 33 mil 377 millones de pesos en comparación con la ge-nerada por el mismo con-cepto durante los primeros nueve meses del año pasa-do, lo que significó un cre-cimiento de 3.7 por ciento real, a tasa anual.

IMPUESTOS

Petróleo afecta la recaudación

29POR CIENTOde la recaudación

participable provino del IVA de enero a

septiembre

POR JORGE [email protected]

En los primeros nueve meses del año, el gasto federalizado, que incluye participaciones, aportaciones y otros subsi-dios y transferencias a esta-dos y municipios, ascendió a un billón 207 mil 558.4 mi-llones de pesos, lo que sig-nificó un crecimiento de 0.1 por ciento real, anual, el más moderado para el mismo

periodo de los últimos seis años, según cifras de la Se-cretaría de Hacienda y Cré-dito Público (SHCP).

La desaceleración en el ritmo de crecimiento del gasto federalizado se explica por una caída de las aporta-ciones del Ramo 33 del Pre-supuesto de Egresos de la Federación, cuyo objetivo es fortalecer las haciendas pú-blicas de los gobiernos lo-cales y apoyar sus gastos en

POR RUBROSLa información oficial dis-ponible refiere que las apor-taciones realizadas por la Federación durante los pri-meros nueve meses de este

año al Fondo Nacional de la Nómina Educativa (Fone) dis-minuyeron 2.4 por ciento real, anual, al totalizar 253 mil 13 millones de pesos.

Por su parte, los recursos fe-derales transferidos al Fondo de Aportaciones para la Infraes-tructura Social (FAIS), cayeron 1.8 por ciento anual, también en términos reales, al sumar 52 mil 657 millones de pesos, can-tidad inferior en 531 millones de pesos, en comparación con la transferida un año antes.

En tanto, las transferencias realizadas de enero a agosto

educación y salud, a través de ocho fondos.

Durante el periodo que se informa, es decir, de enero a septiembre de este año, los recursos transferidos por la Federación a los 31 estados y el Distrito Federal a través de seis de los ocho fondos del Ramo 33 registraron caí-das, en comparación con los que les fueron pagados du-rante los primeros nueve meses de 2014.

MERCADOS


@DineroEnImagenDólar Ventanilla

ACTUAL ANTERIOR VAR %$16.5055 $16.6576 -0.91

¿Quién prestará atención a la decisión china? ¿Aprenderemos algo?Hoy la República Popular China y su situación demográfica son un buen ejemplo de lo que no debe hacerse con las políticas públicas en materia de población

A raíz del anuncio del Partido Comunista Chino y el gobierno de ese país, en rela-ción con la prohibición a las familias de te-ner más de un hijo, que era hecha respetar, incluso de manera violenta (aún cuando desde el año de entrada en vigor, 1980, se fueron dando exenciones) pudimos leer,

no pocos artículos de opinión en los medios más influyentes del mundo.

Al mismo tiempo que las notas periodísticas, aparecie-ron análisis que fueron más allá de la coyuntura, pues trata-ron los efectos reales que el anuncio tendría, tanto en China Popular como en otros de la región donde está ubicada, en la economía. De ahí que estudiosos del tema demográfico, se enfocaran en un aspecto que debería ser tema de discu-sión aquí en México: El porqué de la decisión del partido y gobierno chino, no sólo desde lo estrictamente demográfico sino sobre todo, desde la visión meramente económica y laboral, ya no demográfica.

La decisión anuncia-da, sin duda, puso en el centro de la agenda chi-na, los efectos que tiene la manipulación de la demografía, no sola-mente en el ámbito fa-miliar y su integración, sino en la sociedad toda.

Además, la actual estructura demográfica china, en la cual sobre-sale un Índice de Mas-culinidad peligroso: 116 nacimientos de niños, por cada cien niñas. Esta anomalía demográfica, tiene ya en China Popular efectos de tal gra-vedad los cuales, por más intentos que hacen el gobierno y el Partido por ocultarlos, todos han resultado infructuosos.

Hoy, la República Popular China y su situación demográ-fica, es un buen ejemplo de lo que no debe hacerse en de-mografía y más precisamente, con las políticas públicas en materia de población. La manipulación, por más justificada que esté políticamente, a la larga demuestra su inutilidad y efectos negativos que rebasan, con mucho, las cuestiones estrictamente demográficas.

Los efectos en China, de más de tres decenios y medio de implantar —incluso mediante la violencia—, una deci-sión política como la de un hijo por familia, se dejarán sentir durante más años que los que aquélla tiene de vigente. Las consecuencias, como dije, van más allá de lo demográfico, pues afectan ya la economía, los mercados laborales y la convivencia familiar, entre otros aspectos de la vida coti-diana china.

Además, por encima de aquéllas, reina una corrupción que, ante la mirada permisiva y cómplice de funcionarios corruptos, hace posible que los que se han enriquecido a niveles ofensivos —dados los nuevos aires que soplan en ese país—, ofrezcan y sean aceptados elevados sobornos para obtener la ansiada autorización para un segundo, o un tercer hijo.

¿Qué haremos aquí, ante la realidad demográfica que amenaza la estabilidad y el crecimiento económico de aquel país? A partir de lo que es ya una gran discusión, no sólo en China Popular sino en varios países donde el enve-jecimiento demográfico ya deja sentir sus efectos, ¿realiza-remos una discusión similar, seria, objetiva?

¿Nos atreveremos a molestar a los políticamente correc-tos, y reconoceremos los excesos cometidos en materia de-mográfica? ¿Nos atreveremos a enfrentar el problema que ya se advierte, y propondremos soluciones?

Los efectos en el país asiático de implantar una decisión política como la de un hijo por familia se dejarán sentir durante años.

Economía sin lágrimas

ÁNGEL VERDUGO

[email protected]

Datos impulsan a Wall StreetLa Bolsa de Nueva York registró ayer fuertes ganancias tras la publicación de varios indicadores económicos que resultaron mejores a lo previsto por los mercados financieros en Estados Unidos. El Dow Jones, su prin-cipal indicador, subió 0.94 por ciento, para ubicarse en 17 mil 828.76, lo que le permitió abandonar las pér-didas que venía acumulando desde que comenzó el año. El índice S&P 500 progresó 1.19 por ciento has-ta 2 mil 104.05 enteros, por primera vez por encima de 2 mil 100 puntos desde agosto pasado, y el índice Nas-daq subió 1.45 por ciento para colocarse en 5 mil 127.15 unidades.

— De la Redacción

BURSÁTIL

LA DE MÉXICO, ENTRE AFECTADAS

Dólar fuerte quita valor a las Bolsas

La mayor demanda de instrumentos financieros en dólares ha hecho repuntar a la moneda estadunidense

POR PAULO [email protected]

La fortaleza del dólar frente a la mayoría de las monedas ha provocado pérdidas en el valor de capitalización de la mayoría de mercados accio-narios en el mundo.

Datos de la Federación Mundial de Bolsas (WFE, por sus siglas en inglés) revelan que a escala global el valor de las Bolsas medido en la divisa estadunidense se ha reducido en 2.9 billones de dólares en septiembre de 2015 respecto al mismo mes del año pasa-do, lo que implica una pérdida acumulada de 4.7 por ciento.

Por países, los mercados accionarios que más han re-sentido el embate de la fuerza del dólar han sido Colombia y Brasil, cuyas Bolsas de Valo-res en septiembre de este año han perdido la mitad del valor que tenían en el mismo mes de 2014.

Si bien el mercado accio-nario que más ha tenido pér-dida en el mundo es la Bolsa de Atenas, Grecia, cuyo valor en dólares se ha reducido en 60 por ciento, los datos del WFE revelan que dicha pér-dida se debe más al desplome de su índice en moneda local.

¿QUÉ MIDE?Cabe recordar que el valor de capitalización de una Bolsa de Valores consiste en sumar el valor de mercado de cada una de las compañías listadas en dicha institución.

Lo anterior significa, en otras palabras, que el valor de capitalización equivale al monto de dinero que habría que pagar para comprar cada

Fuente: WFE

LAS QUE MÁS HAN PERDIDO(Montos en millones de dólares, septiembre)

Grecia(Atenas Ex)

Colombia(BVC)

Brasil(Bovespa)

Malasia(MB)

Noruega(OB)

991,690

496,194

77,164

32,735

195,213

93,490

526,525

347,497

273,043

192,336

(-57.6%)

(-52.1%)

(-29.6%)

(-34.0%)

(-50.0%)

-22.3

-20.9-21.2 -21.2

-21.4

-21.9

Chile(BCS)

Singapur(SE)

Australia(ASE)

Perú(BVL)

Egipto(EE)

México(BMV)

(Var. % anual, septiembre)

VW niega nuevas acusaciones de [email protected]

BERLÍN.- El grupo alemán Volkswagen desmintió ayer la existencia de un software para trucar los controles de polución de sus motores a diesel V6 de tres litros de ci-lindrada, tras las acusaciones en ese sentido de la Agencia de Protección Ambiental de Estados Unidos (EPA).

“Volkswagen señala que ningún programa fue instala-do en sus diesel de tres litros V6 para modificar de mane-ra inapropiada” los contro-les de polución, afirmó en un comunicado el gigante automotriz.

El constructor de 12 mar-cas está envuelto en un escándalo desde que en sep-tiembre pasado admitió ha-ber instalado en los motores a diesel de dos litros un pro-grama informático para tru-car los resultados de esas pruebas.

Según la EPA, también instaló dispositivos para sor-tear controles de polución en motores diesel más potentes de los modelos Audi y Pors-che, anunció este lunes.

Hasta ahora, la investiga-ción sobre este tema contra

ESCÁNDALO EN VOLKSWAGEN

Volkswagen implicaba a mo-tores a diesel de dos litros de cilindrada en automóviles de media gama: VW Jetta, Jetta Sportwagen, Beetle, Audi A3, Golf y Passat.

La firma aclaró que “coo-perará completamente con la EPA con el objetivo de ex-plicar totalmente los hechos”, en tanto la agencia estadu-nidense informó que estos motores (V6 y 3l) están equi-pados con “un software que no fue descrito de manera adecuada durante el proceso de homologación”.

ENGAÑO COSTOSOLa semana pasada, VW anunció sus primeras pérdi-das trimestrales en 15 años provocadas por las provisio-nes con las que espera ha-cer frente al escándalo de los motores trucados.

En septiembre, el gigan-te de la industria automo-triz desencadenó la mayor crisis de su historia al reco-nocer que había instalado en 11 millones de vehículos diesel un software capaz de brindar datos falsos en los resultados de las pruebas

anticontaminación.Entre julio y septiembre,

Volkswagen perdió 1,673 mi-llones de euros frente a ga-nancias de 2,971 millones de euros del mismo periodo en 2014. Si no se incluyen los accionistas minoritarios, las pérdidas netas son de 1,730 millones de euros.

Este resultado es la conse-cuencia directa de los 6,700 millones de euros de provi-siones que el constructor ha reservado para hacer frente a las consecuencias judiciales del escándalo.

una de las empresas listadas, si se adquirieran al precio ac-tual de cotización en Bolsa.

La importancia de esta-blecer el valor de capitaliza-ción en dólares consiste en

que al ser la moneda más co-mercializada en el mundo, los inversionistas internaciona-les decidirán invertir en los mercados que les ofrezcan los mayores rendimientos

en la divisa estadunidense.Por eso en términos gene-

rales, cuando el dólar se for-talece frente a una moneda, el (los) mercado (s) accionario (s) de dicho país pierden atracti-vo de inversión en el resto del mundo, dado que tanto el valor de capitalización como los rendimientos en dóla-res que ofrecen tienden a disminuir.

MÉXICOLa Bolsa Mexicana de Valo-res (BMV) tampoco ha sido inmune a la pérdida genera-lizada de valor que han teni-do las Bolsas mundiales por la apreciación del dólar frente a la mayoría de las divisas.

Datos del WFE dan cuenta que el valor de capitalización de la BMV pasó de 544 mil 250 millones de dólares en sep-tiembre de 2014, a 422 mil 631 millones de dólares, es de-cir una caída neta de 22.3 por ciento.

Esta cifra contrasta con la pérdida de valor del principal mercado accionario del país si se midiera en pesos, pues-to que en el periodo de refe-rencia la pérdida fue de 1.3 por ciento.

Esto significa que la depre-ciación del tipo de cambio, que en el periodo analizado fue de 26.1 por ciento, al pa-sar de 13.42 pesos al cierre de septiembre de 2014 a 16.93 al cierre del mismo mes de este año, explicó en mayor medida el desplome del valor accio-nario del mercado mexicano en dólares.

La Agencia de Protección Ambiental estadunidense dice que más modelos de la firma fueron trucados para pasar pruebas ambientales

El Porsche Cayenne es uno de los automóviles que, según la EPA, también fueron modifica-dos.

2014 2015

() Var. % anual

OTRAS BOLSAS

Foto: Especial

:11EXCELSIOR: MARTES 3 DE NOVIEMBRE DE 2015

@DineroEnImagen

Privacidad segura en SnapchatLuego de que la semana pasada Snapchat presenta-ra cambios en su política de privacidad, ayer publicó en su blog una aclaración dirigida a sus usuarios para hacer-les saber que sus imágenes y videos no son almace-nadas en los servidores de la firma y/o comparti-das con terceros. “Ha ha-bido confusión acerca de nuestras políticas de priva-cidad y términos de servi-cio. Nunca buscamos crear malentendidos por nuestro compromiso por su priva-cidad, la cual está a salvo”, dijo el servicio de mensaje-ría ayer. –De la Redacción

LINE frena su expansiónLa app de mensajería, que intenta competir con Whats-App y Snapchat, ha decidido que ante una desaceleración en el número de usuarios mensuales activos en el mundo, se concentrará sólo en Asia. La firma dio a conocer que durante el último trimestre tenía 212 millones de usua-rios activos, lo que significó apenas un millón de usuarios nuevos agregados en el periodo, frente al trimestre inme-diatamente anterior cuando había agregado seis millones de usuarios activos mensuales. –De la Redacción

Apple Watch, 50 dólares menosLa compañía creada por Steve Jobs y Steve Wozniak acaba de rebajar 50 dó-lares al precio del Apple Watch en la compra de un iPhone nuevo, en algu-nas de sus tiendas minoristas. La oferta es sólo válida en la compra del iPhone y el Apple Watch en tiendas físicas ubica-das en Boston y San Francisco. El Apple Watch Edition y el modelo con la ban-

da de piel fabricada por Hermès, no entran en la promoción, la cual se acaba el 15 de noviem-bre. Aún no se sabe si la oferta va a otras ciuda-des luego de esta fecha.

BYTES

SEGURIDAD EN SMARTPHONES

Temen a crackers y… a su mamáLos mexicanos son conscientes de la ciberseguridad, pero no la aplicanPOR AURA HERNÁ[email protected]

Al menos ocho de cada diez mexicanos están preocu-pados ante la posibilidad de que alguien logre hackear su teléfono inteligente para ac-ceder y robar su información financiera, sus fotos o men-sajes íntimos, pero lo cierto es que muy pocos son quie-nes realmente toman alguna medida de protección.

La empresa de cibersegu-ridad Avast realizó la Encues-ta sobre Privacidad Móvil a octubre de 2015 en varios países, y México fue uno de los analizados. En este análi-sis se encontró que 82.8 por ciento de las personas con-sultadas no quieren que al-guien encuentre o acceda a la información personal

que tiene guardada en sus equipos.

Los más de dos mil en-cuestados en el país consi-deraron que, en primer lugar, temen a los cibercriminales, porque en los últimos me-ses se ha visto que éstos blo-quean los equipos y piden un rescate, lucran con la in-formación o la usan para su-plantar una identidad.

El segundo lugar lo ocu-pan las mamás de los en-cuestados, algo que destaca porque le temen más a ellas que al gobierno, a pesar de las revelaciones del exagente de la Agencia de Inteligencia de Estados Unidos, Edward Snowden, quien afirmó que las autoridades de varios paí-ses mantienen una fuerte vi-gilancia sobre la población.

Para Gagan Singh, pre-sidente del área móvil de Avast, este último resultado está impulsado por la res-puesta de aquellos encuesta-dos que son apenas mayores

de 15 años, cuyas prioridades son otras.

Y esto se nota también en el hecho de que, al ver los re-sultados globales, 52.7 por ciento preferiría que alguien accediera a su información

bancaria, en lugar de a sus fo-tos de desnudez; y que 25 por ciento proteja WhatsApp, en comparación al 19 por cien-to preocupado por las aplica-ciones bancarias.

LA INCONGRUENCIAPara Singh, los mexicanos sa-ben que pueden ser atacados a través de su móvil y por eso le sorprende que tomen po-cas medidas de seguridad.

La encuesta mostró que poco menos de la mitad usa un PIN o contraseña para acceder a su teléfono inteli-gente o tablet, un porcentaje aun menor bloquea la tar-jeta SIM y sólo uno de cada diez bloquea las aplicaciones individuales.

Debido a este compor-tamiento, dos de cada cin-co mexicanos ha sufrido una invasión en su privacidad en los teléfonos móviles, y en un tercio de los casos se han comprometido sus fotogra-fías o textos íntimos.

85MILLONESde móviles en el

mundo encontró Avast con malware en el

tercer trimestre de este año

INMERSOS EN RAINBOW SIX

SIEGE

Para calentar el ambiente, el creador del videojuego nos

invita a entrar a este mundo

POR AURA HERNÁNDEZaura.herná[email protected]

Desde hace varios años en México se han estrenado di-versos reality show, desde Big Brother hasta Master Chef, y ahora toca el turno a los vi-deojugadores. A partir de este 3 de noviembre con R6: El Reality, organizado por la desarrolladora Ubisoft y que será trasmitido en su canal de YouTube, se entra a una nue-va era de programación en internet.

Se trata de un progra-ma de cinco capítulos que hace referencia al título Tom Clancy’s, Rainbow Six Siege, un videojuego que sigue los pasos de organizaciones an-titerroristas de todo el mun-do y, por lo mismo, tiene un modo de juego de enfrenta-mientos multijugador de ran-go cercano.

Los participantes se ve-rán asediados entre ellos y otros personajes, en un nue-vo estilo de asalto, ya que los enemigos tendrán la capacidad de transformar sus zonas de combate en fortificaciones moder-nas, mientras que los equipos Rainbow Six prepararán un asalto con el ob-jetivo de irrum-pir en la posición enemiga.

D i c h o t í t u -lo desarro l lado por Ubisoft l lega-rá a las consolas de última

REALITY SHOW DE UBISOFT

generación como PlaySta-tion 4 y Xbox One, así como a las computadoras persona-les, el próximo 1 de diciem-bre, por lo que este reality es una forma de incrementar las expectativas.

La desarrolladora de vi-deojuegos en México no ha dado detalles sobre el modo o las actividades que deberán realizar los diez participan-tes, ni tampoco cuánto durará cada capítulo.

En el tráiler que fue libera-do hace algunas semanas sólo indican que los participantes necesitan “fuerza, habilidad y determinación”, lo que ha-brá que comprobar porque el grupo de este primer reality está integrado por youtubers, vloggers y periodistas que se

han relacionado con la in-dustria de los videojuegos.

Los integrantes son Wero y Werevertumorro

que trabajan algunas veces juntos haciendo sketches en Youtube; Hugo Juárez, quien es editor de Chilan-gamers; Fede Lobo que es un vlogger; Habacuc Guzmán, quien es perio-dista; Juan Carlos Nájera, conduc-tor en EXA; así c o m o A l fa l -ta90, Sir Pota-sio y Alkapone, que son también vloggeros. La úni-

ca mujer en participar es Nadia Calá.

EN LA MIRA n Se podrá ver en

el canal de You-Tube de Ubisoft México.

n 10 son los participantes.

n 1 de diciembre se lanza el video-juego en el país.

–De la Redacción

Fotos: Especial

DINERO MARTES 3 DE NOVIEMBRE DE 2015 : EXCELSIOR12

crece el gasto federalizado inversiÓn de afores la cÓmer...

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