cteep - apresentação da reunião na apimec no 1º trimestre de 2009
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Apresentação da Reunião na Apimec no 1º trimestre de 2009TRANSCRIPT
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São Paulo, 4 de junho de 2009.
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CTEEP – COMPANHIA DE TRANSMISSÃO DE ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA
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Cenário Energético Brasileiro
Destaques do 1º trimestre 2009
Desempenho Operacional
Resultados Financeiros
Realizações 2008 e 1T09A Companhia
Estratégia de Crescimento do Grupo Empresarial ISA
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Receita LíquidaR$ 420 milhões
(1T09 / 1T08) + 11,8%
Destaques 1T09
EBITDAR$ 355 milhões(1T09 / 1T08)
+ 6,5%
Rating Nacionalde Longo
Prazo ‘AA(BRA)’
Lucro LíquidoR$ 228 milhões(1T09 / 1T08)
+ 2,2%
Entrada emOperação dasubsidiária
IEMG
Assinatura do contrato
do Projetode Transmissãodo Rio Madeira
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Realizações 2008 e 1T09
Definição e Desdobramento da Visão CTEEP
Participação expressiva nos leilões de transmissão com receitas adicionaisde R$ 251 MM
Investimentos de R$ 327 MM e entrada em operação de 40 novos projetos em 2008
Certificação de todo processo de operação na ISO 9.000
Certificação de 38 subestações ISO 14.001
Desempenho das ações acima dos principais indicadores de mercado, IEE e Ibovespa
Incremento de 19% na receita líquida de 2008 em relação a 2007
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12.312 km de linhas de transmissão e 102 subestações
Atua em 3 estados brasileiros e expande sua atuação para mais
9 estados
Possui participação nas empresas IEMG, IENNE e
IE Madeira
Possui 100% do controle das empresas IE Sul, Pinheiros e do
Lote I do Leilão 001/2009
A Companhia
Principal concessionária privada de transmissão de energia elétrica do Brasil.
Receita 2008 R$ 1,8 bilhão
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Participação de mercado 2009RAP: R$ 11.847 MM
Licitadas (39%)Não Licitadas (61%)
Concessões licitadas e não licitadas
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Estrutura Organizacional
1318 colaboradores
Presidência
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Destaques do 1º trimestre 2009
Cenário Energético Brasileiro
Desempenho Operacional
Resultados Financeiros
Estratégia de Crescimento do Grupo Empresarial ISA
Sistema Interligado Nacional
A Importância Estratégica da TransmissãoMatriz Energética Brasileira
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Consumo de energiaProjeções do consumo final
Fonte: EPE
Crescimento do Consumo
1970 - 2005 3,3% ao ano 2005 - 2030 3,7% ao ano
482,8
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Expansão da Capacidade de Geração
58.897
2.929
61.826
1.106
62.932
2.327
65.259
2.687
67.946
4.353
72.299
2.578
74.877
5.438
80.315
- 5404.022
83.797
2.644
4.228
90.669
- 238 2.425
92.856
- 5073.936
96.285
- 394.028
100.352
2.067
103.310
5.177
108.487
3.358
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Crescimento Anual
Ajuste
Capacidade Total
Crescimento Médio (1996 - 2002)3.060 MW a.a.
Crescimento Médio (2003 - 2010)3.767 MW a.a.
Fonte: MME
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Sistema Interligado Nacional - Dados Gerais
A energia hidráulica é nosso maior potencial.
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Expansão da Transmissão (Km) Rede Básica
61.571 915
62.486
62.486 624
63.110
63.110
861
63.971
63.971
3.077
67.048
67.048
1.986
69.034
69.034
999
70.033
70.033
2.473
72.506
72.506
4.980
77.486
77.486
2.313
79.799
79.799
3.036
82.835
82.835
3.370
86.205
86.205
1.028
87.233
87.233
3.901
91.134
91.134
6.195
97.329
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Crescimento Anual
Extensão Total
Fontes: ANEEL, ONS e MME
ANO 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 TOTAL
Investimento (US$ milhões) 1.473,8 637,1 1.411,8 1.730,0 294,3 1.501,6 1.769,2 8.855,7
Crescimento Médio(1996 - 2002)1.562 km a.a.
Crescimento Médio(1996 - 2002)1.562 km a.a.
Crescimento Médio(2003 - 2010)3.646 km a.a.
Crescimento Médio(2003 - 2010)3.646 km a.a.
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Sistema de Transmissão Nacional
4.000 km
Fonte: EPE (PDE 2008 /2017)
Total: 86.395 km de Linhas de Transmissão
Sistemas Isolados
Sistema Elétrico
Interligado
Sistema Elétrico
Interligado
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A Importância Estratégica da Transmissão
Configuração 2006 - 20083.
450
km2.800 km
Sistemas Isolados2% do
mercado
Manaus
A Rede Básica do SIN, devido àpredominância da geração hidroelétrica e usinas distantes dos centros de carga, além da função transporte de energia, é vetor da otimização econômica do sistema:
uso ótimo dos recursos hidrológicos, explorando complementaridades de regimehidrológico das baciasleva à postergação de parcela de investimentos de geração, explora sinergia é vista como usina virtual é elemento de melhoria da segurança elétrica, no controle de tensão e sobrecarga
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Sistema de Transmissão Nacional em Perspectiva
4.000 km
Fonte: EPE
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Desenvolvimento dos Estudos do Plano Decenal 2008-2017
Fonte: EPE
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Crescimento do Setor – Projeções para 10 anos
Estudos da Empresa de Pesquisa Energética (EPE) estimam 41,4% de crescimento da capacidade de geração de energia do país nos próximos 10 anos
Investimentos Totais de R$ 40,7 bilhões
• R$ 31,2 bilhões em novas linhas
• R$ 9,5 bilhões em subestações e transformadores
100 MW
85.000
140 MW
145.000
+ 70,6%em 10 anos
Capacidade de Geração
Km de Linhas de Transmissão
+ 40%em 10 anos
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2005 – 2030: US$ 804 bilhões
Fonte: EPE
Investimentos no Setor Energético
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Cenário Energético Brasileiro
Destaques do 1º trimestre 2009
Desempenho Operacional
Resultados Financeiros
Estratégia de Crescimento do Grupo Empresarial ISA
Tecnologia de Ponta
Disponibilidade da RedeAvaliação de Clientes
Energia não Suprida
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Tecnologia de Ponta
COT – Centro de Operação de Transmissão COR – Centro de Operação de Retaguarda
Subestação Blindada Miguel Reale
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Energia Não Suprida
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Disponibilidade da Rede
Limite SuperiorLimite Inferior
18.495 Km de circuitos Meta: 99,75%
515 em operaçãoMeta: 99,50%
Linhas de Transmissão Transformadores
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Disponibilidade da Rede
Reatores Meta: 99,55%
Limite SuperiorLimite Inferior
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73,3% 74,6%ÍNDICE DESATISFAÇÃOCTEEP
Pesquisas de 2007 e 2008, conduzidas por Ipsos Loyalty, com fases qualitativa e quantitativa envolvendo 100 representantes dos clientes: distribuidoras, geradoras, consumidores livres e Operador Nacional do Sistema.
2007 2008
Avaliação de ClientesÍndice de Satisfação (IS)
Aproximação com cliente – Plano de gestão de melhoria
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Entrada em Operação de Projetos
Ampliação da capacidade instalada de cinco subestações de fronteira da Rede Básica;Obras para melhoria da confiabilidade e possibilidade de conexões de biomassa no sistema de 138 kV da região do extremo oeste paulista;Ampliação do sistema que abastece a região no litoral sul paulista, com aumento na capacidade instalada de 25MVA para 40 MVA;Ampliação e modernização do sistema de 230 kV que abastece a região do Vale do Paraíba, com incremento de 500 MVA na capacidade nominal, atende a um relevante pólo industrial do Estado de São Paulo;Entrada em operação da IEMG, atende a um relevante pólo industrial mineiro.
42 projetos energizados 36 km de novas linhas 11,3 km de linhas recapacitadas 1.040 MVA de acréscimo de capacidade de transformação
42 projetos energizados 36 km de novas linhas 11,3 km de linhas recapacitadas 1.040 MVA de acréscimo de capacidade de transformação
Até o 1T09:
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Desempenho Operacional
Cenário Energético Brasileiro
Destaques do 1º trimestre 2009
Resultados Financeiros
Estratégia de Crescimento do Grupo Empresarial ISA
Composição AcionáriaPlano de Investimentos Plurianual 2009 / 2011Performance no Mercado de Capitais
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53,64%10,77%
35,59%
Ações Preferenciais – TRPL4(58% do total)
89,40%
9,85% 0,75%
Ações Ordinárias - TRPL3(42% do total)
ISA Capital do Brasil
Eletrobrás
Demais acionistas
37,46%
35,29%
27,25%
Capital Total
Eletrobrás
Secretaria da Fazendado Estado
Demais acionistas
ISA Capital do Brasil
Eletrobrás
Demais acionistas
Composição Acionária
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Receita vinculada à disponibilidade dos ativos da Companhia
375,6 380,0419,9
,0
,0
,0
1T08 4T08 1T09
+11,9%
+11,8%
( R$ milhões)
Principais variações 1T09/1T08:
Reajuste da RAP em 11,5% referente ao ciclo 2008/2009, por meio da resolução homologatória ANEEL de julho de 2008;
R$2,2 milhões referentes a entrada em operação da subsidiária IEMG.
Receita Líquida
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(em R$ mil) 1T08 4T08 1T09Var %
4T08/1T09Var %
1T08/1T09
Pessoal 19.401 23.925 30.840 28,9% 59,0%
Material 1.486 3.537 4.474 26,5% 201,1%
Serviços 15.525 26.901 19.432 -27,8% 25,2%
Depreciação 44.184 45.513 46.576 2,3% 5,4%
Outros 6.031 11.840 10.449 -11,7% 73,3%
Total 86.627 111.716 111.771 0,0% 29,0%
Custo do Serviço de Operação e Despesas Gerais e Administrativas
Principais variações 1T09/1T08:
Registro, no 1T08, do complemento do ganho esperado nos planos de aposentadoria e pensão no montante de R$ 7,4 milhões;
Dissídio de 6,8% verificado no 2T08.
Custos e Despesas Operacionais
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Consistente Geração de Caixa
333,2 313,8354,7
88,70% 82,58% 84,47%
1T08 4T08 1T09 -2
-1
-1
-5
0,
50
10
15
Ebitda Margem Ebitda
+13,0%
+6,5%
(R$ milhões)
EBITDA
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Receita Financeira (em R$ mil) 1T08 4T08 1T09Var %
4T08/1T09Var %
1T08/1T09
Aplicações Financeiras 4.329 2.858 2.737 -4,2% -36,8%
Juros Ativos 1.061 926 959 3,6% -9,6%
Amortização do Deságio 4.246 4.246 4.246 0,0% 0,0%
Variações Monetárias Líquidas 1.700 788 29.142 3598,2% 1614,2%
Outras 1.395 (1.106) 189 -117,1% -86,5%
Total Receita Financeira 12.731 7.712 37.273 383,3% 192,8%
Despesa Financeira (em R$ mil) 1T08 4T08 1T09Var %
4T08/1T09Var %
1T08/1T09
Juros sobre o Capital Próprio (61.531) (59.668) (63.236) 6,0% 2,8%
Juros Passivos (13.861) (18.244) (17.022) -6,7% 22,8%
Amortização do Ágio (4.806) (7.208) (7.208) 0,0% 50,0%
Encargos sobre RGR (279) (313) (279) -10,9% 0,0%
Outras (2.053) (811) (7.347) 805,9% 257,9%
Total Despesa Financeira (82.530) (86.244) (95.092) 10,3% 15,2%
Resultado Financeiro Total (em R$ mil) (69.799) (78.532) (57.819) -26,4% -17,2%
Desconsiderando os Juros sobre Capital Próprio das despesas financeiras, o resultado financeiro teria variação positiva de R$ 8,4 milhões no trimestre.
Resultado Financeiro
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223,1186,3
228,0
0)
0
1T08 4T08 1T09
+22,4%
+2,2%
(R$ milhões)
Lucro Líquido
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509,2800,7868,5TOTAL GERAL
250,8295,5320,7TOTAL NOVAS EMPRESAS (Subsidiárias)
016,521,3IESul
250,8151,830,2IEMadeira
0127,2213,4Pinheiros
0055,8IENNE
258,4505,2547,8TOTAL CTEEP
0057,7Telecom
7,87,47,1Capitalização (mão de obra)
29,43527,1PMIS
61,279,645,4PMT
0,21,343,3Novas Conexões
13,329,661,9Reforço Tipo 2
134,2340,5291,1Reforço Tipo 1
12,311,814,2Corporativo
201120102009(em R$ milhões)
Reforços Tipo 1 e 2: Investimentos direcionados para atendimento do sistema de Rede Básica. Geram RAP adicional.
Novas Conexões: Investimentos direcionados para atendimento exclusivo de consumidores. Geram RAP adicional.
PMTs e PMIs: Investimentos necessários para manutenção da qualidade do sistema e minimização do impacto da parcela variável.
Telecom: Investimentos em modernização do sistema de telecomunicações por meio da substituição do sistema analógico por sistema digital.
Outras Empresas: Aporte de capital da CTEEP nas subsidiárias na proporção de sua participação acionária.
Plano de Investimentos Plurianual 2009 / 2011
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Otimização da estrutura de capital
CDI28,1%
BNDES TJLP71,7%
(em R$ milhões)
* consolidado
670,4Dívida Líquida
186,4( - ) Caixa e Aplicações
856,8Endividamento Total
Endividamento – 1T09*
Pré0,2 %
Perfil da Dívida 1T09
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A valorização e a liquidez refletem a confiança do mercado
50.349 negócios realizados no 1T09. Crescimento de 76,0% em relação ao mesmo período de 2008;
Presente em 100% dos pregões;
Integra o Ibovespa;
Volume financeiro negociado R$ 680 MM.
Jan Fev Mar
+ 15,36%
+ 9,43%+ 8,99%
TRPL4 X IEE X IBOV(acumulado 1T09)
IEEIBOV
TRPL4
Performance no Mercado de Capitais
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“...os ratings da CTEEP refletem o forte perfil financeiro da empresa, caracterizado por reduzida alavancagem, geração de caixa das operações estável e
previsível, assim como o baixo risco dos negócios".Fitch Ratings
Rating Corporativo
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Resultados Financeiros
Desempenho Operacional
Cenário Energético Brasileiro
Destaques do 1º trimestre 2009
Estratégia de Crescimento do Grupo Empresarial ISAMEGA
Novas SubsidiáriasOportunidades
Rede de Transmissão
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MEGA
No ano de 2016 o Grupo ISA será uma corporação de negócios com uma receita de 3,5 bilhões de dólares, sendo que 80% será gerada fora da Colômbia.
Reconhecido como um dos 3 primeiros grupos de transmissão de energia da América, e a maior de América Latina.
A ISA estará presente em 50% dos intercâmbios de energia entre os sistemas elétricos dos países da América Latina.
20% das receitas de negócios diferentes ao de transmissão de energia elétrica.
Ingresso nos negócios de transporte de gás, e projetos de infra-estrutura.
Maior transmissor de dados da Região Andina, terá desenvolvido mercados de futuros energéticos.
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Trajetória de Crescimento da ISA
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Rede de Transmissão
Participação da ISA no mercado de transmissão em cada país
Dezembro / 2008Colômbia 80%Brasil 17%Perú 77%Bolívia 35%
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Crescimento
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Estratégia de Crescimento
Oportunidades
Otimização dos ativos existentes por meio de reforços e de novas conexões no sistema de transmissão da companhia.
A estratégia de crescimento da CTEEP é baseada no desenvolvimento sustentável com foco na criação contínua de valor.
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Autorizações ANEEL de 2009 a 2011
Investimentos de R$ 1.311 MM
RAP de R$ 160 MM
170 projetos em andamento
174 km de novas linhas
3.148 MVA de acréscimo de capacidade
de transformação
24 obras de novas conexões
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Estratégia de Crescimento
Oportunidades
Otimização dos ativos existentes por meio de reforços e de novas conexões no sistema de transmissão da companhia.
Ativa participação nos leilões de novos empreendimentos.
A estratégia de crescimento da CTEEP é baseada no desenvolvimento sustentável com foco na criação contínua de valor.
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Novas Subsidiarias
5 linhas de transmissão Corrente Alternada -1.067 Km
9 subestações com 5.150 MVA de potência instalada
1 linha de transmissão Corrente Contínua –2.375 Km
1 Estação Retificadora -3150 MW e 1 Estação Inversora - 2950 MW
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Novas Subsidiarias
¹ Entrada e Operação Comercial em 19/12/2008.
² Em construção³ Previsão
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Estratégia de Crescimento
Oportunidades
Otimização dos ativos existentes por meio de reforços e de novas conexões no sistema de transmissão da companhia.
Ativa participação nos leilões de novos empreendimentos.
Constante avaliação de oportunidades para aquisição de novos ativos no mercado de transmissão de energia elétrica.
Incremento do resultado operacional por meio de investimentos em melhorias e modernizações na infraestrutura atual e de atuação preventiva em Operação e Manutenção com o objetivo de minimizar o efeito da parcela variável.
Otimização da estrutura de capital por meio da captação de recursos em bancos de fomento e do mercado de capitais.
A estratégia de crescimento da CTEEP é baseada no desenvolvimento sustentável com foco na criação contínua de valor.
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Disclaimer
As declarações contidas nesta apresentação, relativas à perspectiva dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao
seu potencial de crescimento constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
administração em relação ao futuro da Companhia.Estas expectativas são altamente dependentes
de mudanças no mercado, no desempenho econômico geral do País, do setor e dos mercados internacionais,
estando sujeitas a mudanças.
4/6/2009APIMEC CTEEP 1T09 50© Todos os direitos reservados para CTEEP