curso de introdução ao mercado de ações
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Introdução ao Mercado de Ações
• Fundada em 23/08/1890
• Ambiente que oferece condições e sistemas necessários para a realização de negociações de títulos e valores mobiliários de forma transparente
• Regulada pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e pelo CMN (Conselho Monetário Nacional).
• Maior centro de Negócios da América Latina
• Visa estimular o desenvolvimento econômico
• Março de 1999 – Implantação do Home Broker
• Hoje é totalmente eletrônica
Bolsa de Valores
CORRETORAINVESTIDOR BOLSA CBLC
Como começar a investir
BM&F Bovespa61%
BM&F Bovespa81%
Acreditar nas empresas do Brasil
Mercado primário e secundário
• Mercado primário
• Mercado secundário
O Ciclo Virtuoso da Bolsa
Por que as empresas abrem capital; O que é uma ação; Tipos de ações; O que é Oferta Pública de Ações (IPO); Tipos de Mercado: à vista, a termo, aluguel,
ETF, opções.
Ação?
• O que é uma ação? Título Negociáveis de Sociedade
EmpresaS.A.
Ação - definição
Os códigos das ações em sua maioria são formados por:
• 4 letras que identificam a empresa: PETR - Petrobrás
• 1 ou 2 números indicam a classe das ações: 4 - ações preferenciais
• Código da Petrobrás: PETR4
Nomenclatura
Podem ser:
• Ordinárias - ON: • Com direito a Voto em Assembléias;• Ex. PETR3 – Petrobras ON• Pode se opinar nas decisões da empresa.
• Preferenciais PN: • Ações que tem preferência na distribuição dos lucros
(dividendos e JCP). • Exemplo: PETR4 = Petrobrás PN. Geralmente são as mais
negociadas.
As ações
Empresa Código Setor
Petrobrás PN PETR4 Petróleo
Gerdau PN GGBR4 Siderúrgico
Vale do Rio Doce PNA VALE5 Mineração
Net PN NETC4 TV a cabo
Braskem PNA BRKM5 Petroquímico
Brasil Foods ON BRFS3 Alimentos
Brasil Telecom PN BRTO4 Telecom
Bradesco PN BBDC4 Bancos
Cosan ON CSAN3 Açúcar e Álcool
Natura ON NATU3 Cosméticos
3 ON
4 PN
UNITS
Alguns códigos
Basicamente são 3 as principais classificações para as ações no mercado:
• Blue Chips • Ações de “primeira linha” / alta liquidez;• Ex.: VALE5, PETR4, BBDC4, CSNA3.
• Ações de 2° linha:• Midlle Caps• Liquidez média• Ex.: GFSA3, CYRE3, LREN3, BRFS3.
• Ações de 3° Linha• Small Caps• Empresas com menor liquidez;• Ex.: SMTO4, ACGU3, BRML3.
Classificações
• Ganha-se no mercado de ações com o aumento no valor de mercado da empresa e com o recebimento de proventos (dividendos, JCP, subscrição de ações, etc)
Empresa
2007
LucroEmpresa
2008
LucroEmpresa
2009
Lucro
Ação = R$20,00
Dividendos = RS2,00
Ação = R$30,00
Dividendos = R$3,00
Ação = R$40,00
Dividendos = R$4,00
• Dividendos são parte do lucro da empresa, após o imposto de renda, que é distribuído aos sócios da companhia.
Resultados
O conceito que explica a alta ou a baixa do mercado é muito simples:
• Por que o mercado sobe? Porque a força comprado é maior, ou seja, tem mais investidores comprando ações.
• Por que o mercado cai? Porque a força vendedora é maior, ou seja, tem mais investidores vendendo ações.
Conceito
Mercado fracionário; Custos corretagem, custódia, emolumentos; I.R.; Horário de negociação.
Pregão Regular: das 10:00h às 17:00h
After-Market: das 17:45h às 19:00h
Horário de Verão:
Pregão Regular: das 11:00h às 18:00h
After-Market: das 18:45h às 19:30h
Observações
Outros mercados da BMF Bovespa
Mercados Futuros
Commodities agrícolas e Derivativos
Os derivativos constituem o instrumento de mercado mais eficaz para eliminar o risco da variação de preços do bens econômicos, permitindo a permuta desses riscos (ou sua transferência para os especuladores). Esta é sua função básica.
Exemplo: Hedge com Dólar
Se uma empresa exportadora ou importadora quer fixar o câmbio de uma operação, ela pode fazer uma operação de hedge com contratos de dólar.
Função: Estar protegido das oscilações na cotação da moeda
conceito e exemplo
Derivativos
• Muitas pessoas que entram na Bolsa operam de acordo com o que ouviram de amigos, com o que leram em blogs. Cuidado!
• O caminho para bons resultados exige disciplina e...
ESTRATÉGIA!
use as ferramentas de análise da Gradual
Aprenda a operar
Tipos de Análise
Escola Técnica
Escola Fundamentalista
• Indica:
• O que comprar?
• O que vender?
• Analisa os fundamentos econômicos e financeiros da empresas.
• Balanços, fluxos de caixa, perspectivas para longo prazo, mercado em que a empresa está inserido, entre outros.
Análise Fundamentalista
• Indica:
• Quando comprar? Quando vender? Permite identificar o “timing” da operação.
• O objeto de estudo é o comportamento dos preços das ações. Não leva em consideração os fundamentos, mas as oscilações no valor da ação.
• Busca identificar, através do estudo do gráfico de preço, tendências e padrões que sinalizam os movimentos de alta ou baixa das ações.
• Aproveitar o “zigzag” (sobrevendidos e sobrecomprados) e previnir-se de realizações.
Análise Técnica
• A Análise Técnica como ferramenta facilita o entendimento do mercado a partir de três premissas:
• 1. Os gráficos descontam tudo;
• 2. O mercado se move seguindo certos padrões;
• 3. Esses padrões se repetem ao longo do tempo;
• Ajuda a entender o Comportamento das pessoas que operam no mercado
Análise Técnica - Premissas
• Perfil de Curto Prazo• Padrões Matemáticos• Algumas análises mais utilizadas:
• Candle• Suportes e Resistências • Médias Móveis• Tendências.
(Abordaremos a seguir essas estratégias)
Análise Técnica - estratégias
Gráfico de Candlestick
Os três movimentos possíveis dos Preços:
1- Tendência de Lado;
2- Tendência de Alta;
3- Tendência de Baixa;
Linhas de Tendências
Suporte – Nível de preço onde os interesses dos compradores é suficientemente forte para se sobrepor a pressão vendedora.
Resistência – Nível de preço onde os interesses dos vendedores é suficientemente forte para se sobrepor a pressão compradora.
São zonas psicológicas formadas pela atividade passada do ativo.
Suporte e Resistência
Topos e Fundos em níveis próximos;
Tendência Lateral:
Topos e Fundos ascendentes ao longo do tempo;
Análise TécnicaTendência de Alta:
LTA
Topos e Fundos descendentes ao longo do tempo;
Tendência de Baixa:
compra
Vende
compra
compra
Médias Móveis
Stop: R$0,82 Objetivo Técnico: R$2,49 / 11,9%
Exemplo de operação
Quem são, historicamente, as maiores pagadores de dividendos?
Tenha acesso gratuito ao Home broker: sistema online
de acompanhamento do Mercado
Homebroker; Plataforma profissional DMA Tryd; RoboTrader;
Negociação Eletrônica
InformaçãoDiversas Ferramentas e Relatórios para ajudar na sua decisão
Comentários Diários
Análise Gráfica
Guia de Ações
Analise de Empresas
Carteiras Recomendadas
Venda descoberta de ações (aluguel via BTC);
Venda e posterior compra (daytrade); Trava com opções de compra; Venda do índice futuro.
Podemos ganhar na queda?
Produtos
Mercado de Ações Ações Oferta Pública Opções
Termo Aluguel Conta Margem
Fundos de Investimento Fundos Gradual
FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios
Fundos Imobiliários
Mercadorias e FuturosDerivativos Agrícolas
Derivativos Financeiros
Clubes de Investimento
Tesouro Direto
Outros Produtos CRI
Debêntures
Análise: Brasil e os cenários macro e microeconômicos
O Brasil quebrou paradigmas nos últimos anos:
• Controle da inflação• Estabilidade política e fiscal• Estabilidade monetária• Juros em queda
Cenário Atual
NOVO CONCEITO,NOVO EIXO GLOBAL
O mundo que conhecíamos não existe mais:
mudança do eixo da economia mundial de EUA e Europa para Ásia e Emergentes
Contribuição para crescimento mundial, %
Emergentes já mandam na economia mundial
Reservas provadas de petróleo, (milhões de barris)
Brasil – beneficiário da nova ordem mundial: petróleo
6.500
5.200 5.100
3.000 3.000
2.300
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
Cana Brasil Beterraba U E Cana Índia Milho EUA MandiocaTailândia
Trigo U E
Produtividade do etanol (litros/hectare)
Brasil: líder no etanol
Mais exportações,mais crédito:crescimento
1,22
0,88
0,97
0,92
1,18
1,151,16
0,99
0,96
0,970,96
0,900,90
1,04
0,93
0,86
1,08
0,80
0,85
0,90
0,95
1,00
1,05
1,10
1,15
1,20
1,25
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007 (
p)
2008 (
p)
Participação nas exportações mundiais, %
Brasil: ganhando mercado
Fontes: BBM, Merril Lynch e FMI
BRASIL HOJE 17%
Crédito: muito espaço para crescer no Brasil
Nos últimos 30 anos o PIB brasileiro cresceu a uma taxa média anual de 2,7% e o Ibovespa apresentou uma rentabilidade média anual de 34,3% em termos reais.
PIB IBOV1980 9,20% -27,63%1981 -4,25% 9,30%1982 0,83% -19,97%1983 -2,93% 225,18%1984 5,40% 71,93%1985 7,85% 46,56%1986 7,49% -21,37%1987 3,53% -70,89%1988 -0,06% 145,20%1989 3,16% -10,15%1990 -4,35% -76,28%1991 1,03% 321,86%1992 -0,47% -8,49%1993 4,67% 114,86%1994 5,33% 16,04%1995 4,42% -20,69%1996 2,15% 49,46%1997 3,38% 37,64%1998 0,04% -34,55%1999 0,25% 131,26%2000 4,31% -15,75%2001 1,31% -17,36%2002 2,66% -26,25%2003 1,15% 80,55%2004 5,71% 9,49%2005 3,16% 20,84%2006 3,96% 28,88%2007 6,09% 37,52%2008 5,14% -44,50%2009 -0,19% 75,11%
PIB X IBOV
Se você tive investido R$ 10 mil nesta ação em dez/99 em dez/09 você teria:
TAM PN (TAMM4).......................... R$ 158.131,42 Met. Gerdau PN (GOAU4)........... R$ 314.651,29 Lojas Americanas PN (LAME4)..... R$ 361.064,43 Sid. Nacional ON (CSNA3)...........R$ 405.785,34 Randon Part. PN (RAPT4).............. R$ 515.876,19
Algumas valorizações 1999-2009
Classe Média - Brasil◦ Deve crescer 65% até 2015 (ISPE- Instituto de Pesquisas Econômicas).
Bovespa◦ Deve multiplicar por 10 o número de investidores individuais até 2014
(BM&FBovespa).
São Paulo◦ Deve ser a quinta cidade mais rica do mundo até 2025 (Consultoria
PriceWaterhouse).
Outras projeções interessantes
Pré-Sal/Refino/Gasodutos◦ Investimentos projetados de R$ 360 bilhões até 2014 (Petrobras).
Trem Bala◦ Orçamento inicial de R$ 33 bilhões (Edital/TCU).
Copa do Mundo 2014◦ Investimentos públicos em infra-estrutura (aeroportos, portos e mobilidade
urbana) devem somar R$ 18 bilhões e estádios podem consumir mais de R$ 5 bilhões (Brasil Econômico, 22/7/10).
Jogos Olímpicos – Rio 2016◦ Despesas totais previstas de R$ 29 bilhões na infraestrutura e
operacionalização dos Jogos Olímpicos (Comitê Rio 2016)
Impulsionadores do crescimento(cerejas do bolo)
Por que investir em ações?
Você quer ser sócio dessas empresas?
50% dos americanos investem em ações. (questão cultural)
Somos pouco mais de 0,5% da população investindo em Bolsa
O que isso quer dizer?
60% da população economicamente ativa investe na Bolsa
Investidores no Mundo
Possibilidade de retorno no longo prazo com um aumento no número de investidores.
Lei da oferta e da procura. Como vimos anteriormente, uma maior força compradora impulsiona o valor das ações.
Oportunidades
536.483
456.567
219.364
155.183
116.914
85.47885.24975.00376.607
525.113
-
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 mai/09
Quem investe na Bolsa?
• Preço de commodities em mínimas históricas
• Bolsas mundiais em mínimas históricas
• Risco de quebradeira
• Confiança de consumidores e empresários em mínimas históricas
• Falta de disponilidade de crédito e custo de crédito em máxima histórica em todo mundo
• Vendas despencando, desemprego em elevação
• Medo de recessão longa e profunda
Manchete do primeiro semestre de 2001
•O Brasil vive um momento de estabilidade econômica e política, crescimento, aumento na renda da população.
•Um mercado de consumo aquecido;
•Perspectivas excelentes para o futuro;
•Brasil destino do capital estrangeiro
Por que investir? Momento Brasil
• Invista em conhecimento, invista em você. Participe dos cursos e palestras da Corretora;
• Abra uma conta na corretora – ter conta em corretora não tem custo ou mensalidade;
• Invista com uma corretora que ofereça todo o suporte para as operações e para sua tomada de decisão.
Como começar a investir
Realização: Roberto Baltieri Mauad([email protected])
Raul Ribeiro da Silva
([email protected]) Fábio Biffi ([email protected])
BONS NEGÓCIOS E BOA SORTE!!
Nome nome nome(16) 3413-4417
Por que investir e onde? Três aspectos de investimento: retorno,
prazo e proteção. História da Bovespa (1890).
A Bolsa
BOVESPA CBLC CVM BM&F CORRETORAS
Participantes
Dividendos e Juros sobre Capital Próprio; Valorização da ação.
Como ganhar?
Longo Prazo x Curto Prazo Investidor x Trader Análise Fundamentalista x Análise Técnica Quais empresas escolher? Quando comprar e vender suas ações?
Decisão de Investimento
Falta de humildade; Excesso de otimismo e falta de disciplina; Sem metodologia; Informações em excesso; Compra na alta e venda na baixa.
5 Maiores Erros
A análise Fundamental analisa os fundamentos financeiros da empresa.
A análise Gráfica traduz os comportamentos dos investidores.
Esta permite identificar o “timing” da operação, aproveitar o “zigzag” (sobrevendidos e sobrecomprados) e previnir-se de realizações.
Análise Técnica vs. Fundamental
Teoria de Dow Jones; Identificar tendências LTA e LTB; Suportes e Resistências; Médias Móveis;
Análise Técnica
Abrir conta na corretora; Transferir recursos para a conta da
corretora; Operar pelo Home Broker ou mesa; Corretora transfere as ações para seu nome
(CBLC).
Passos para investir