Daily Focus 2021SET Target : 1660

หนา 1 จาก 3

21 September 2021

Selective Play//Accumulate Domestic and Reopening Play on Dip

Indexes Summary Last %1 Day %MTD %YTD

SET 1,603.06 -1.39 10.61 2.51

SET50 960.58 -1.45 5.51 -8.07

Dow Jones 30 33,970.47 -1.78 10.99 45.62

S&P 500 4,357.73 -1.70 16.02 73.83

NASDAQ Comp 14,713.90 -2.19 14.16 121.75

FTSE 100 6,903.91 -0.86 6.86 2.61

Hang Seng 24,099.14 -3.30 -11.50 -6.76

Nikkei 225 30,500.05 na. 9.38 52.39

Shanghai Comp 3,613.97 na. 4.06 44.91

MSCI AC World 718.09 -1.63 -3.13 57.59

Forward P/E (Bloomberg) 2020 2021E 2022E

SET 19.76 18.85 16.76

China 15.41 13.21 11.64

Hong Kong 9.93 12.07 10.75

Indonesia 24.02 17.26 14.57

Korea 16.47 11.29 11.03

Philippines 22.99 19.58 15.56

Taiwan 15.83 13.71 14.11

S&P500 26.12 21.49 19.77

Foreign Fund Flows

(US Million) Last WTD MTD YTD

India 244.35 1,020.95 1,398.45 8,789.0

Indonesia -17.06 -17.06 186.93 1,757.7

Philippines -0.60 -0.60 54.60 -1,639.8

Korea 120.77 850.69 694.01 -25,653.7

Taiwan 122.54 69.08 2,452.91 -13,787.7

Thailand -8.33 -8.33 254.51 -2,560.9

Vietnam 2.37 2.37 -336.28 -1,730.4

Total 464.04 1,917.10 4,705.13 -34,825.7

Investors Summary SET

Unit : Bt mn Buy Sell Net

Foreign (Bt mn) 31,529.01 31,806.43 -277.42

Proprietary (Bt mn) 8,004.39 9,195.40 -1,191.01

Local Institution (Bt mn) 3,036.21 7,428.67 -4,392.46

Retail (Bt mn) 42,444.02 36,583.12 5,860.90

SET50 Index Future

Unit : Contact Buy Sell Net

Institution 36,676 40,440 -3,764

Foreign 69,709 65,188 4,521

Local 77,804 78,561 -757

Top 5 Short sell Turnover THBmn (SET)

Stock 20 Sep 17 Sep 16 Sep 15 Sep 14 Sep

DELTA-R 303.02 401.96 550.98 463.88 360.68

PTT 278.11 257.77 230.14 163.11 225.61

PTT-R 248.26 488.11 196.75 76.20 58.93

KCE-R 243.42 338.32 158.40 127.45 147.83

CPALL-R 219.09 164.19 130.49 202.51 217.95

ปจจยทตองตดตาม

22 ก.ย. จน: Loan Prime Rate 1 ป

ญป น: ประชม BoJ

สหรฐฯ: ประชม FOMC

23 ก.ย. ยโรโซน: Markit Flash Manufacturing PMI (ก.ย.)

องกฤษ: ประชม BoE

ไทย: น าเขา-สงออก (ส.ค.)

24 ก.ย. ญป น: เงนเฟอ (ส.ค.)

เยอรมน: ดชนความเชอมนทางธรกจ (ก.ย.)

สหรฐฯ: ยอดขายบานใหม (ส.ค.)

ขอเชญรวมโหวต นกวเคราะหและทมวเคราะหการลงทนยอดเยยม ประจ าป 2564 (IAA Best Analyst Awards 2021) รวมสงก าลงใจให นกวเคราะหและทมวเคราะหการลงทน บล.ฟนนเซย ไซรส โดยทานสามารถสแกน QR Code ดานขางนเพอรวมโหวตได ตงแตวนน จนถง 29 ต.ค. 2564 หรอคลกลงค https://forms.gle/tKBGxiM5ao9hCoRs6

Contact person : Jitra Amornthum Register : 014530

Contact person : Veeravat Virochpoka Register : 047077

FB : FINNANSIA SYRUS SECURITIES

twitter : @fnsyrus Telegram : Finansia

www.fnsyrus.com

ตลาดหนวานน : SET Index ปรบตวลงจากแรงกดดนในภมภาคจากประเดนปญหาหน

ของ Evergrande รวมรอดผลการประชม FED กลางสปดาห สงผลใหดชนปดลบ 22.59

จด ณ สนวน โดยแรงขายหลกมาจากสถาบนในประเทศทขายสทธในตลาดหนสงถง 4.4

พนลบ. ขณะทนกลงทนตางชาตขายบางๆเพยง 277 ลบ. (และพลกมา Long Index

Future 4.5 พนสญญา)

แนวโนมตลาดวนน : เราประเมน SET Index แกวง Sideways to Sideways Down ใน

กรอบ 1,590-1,615 จด โดยรวมยงขาดปจจยบวกเขามาหนน ตลาดยงคงกงวลตอ

ปญหาหนของ Evergrande ซงกระทบเชง Sentiment แตผลกระทบตอเศรษฐกจไทย

จ ากด และกระทบทางออมจากเศรษฐกจจนทอาจขะลอตว สวนการประชม FED วนท

21-22 ก.ย. นยงคงเปนปจจยทนกลงทนรอตดตามวาจะมการสงสญญาณลดขนาด QE

เพมเตมมากนอยเพยงใด โดยรวมเรายงมอง Dollar Index ยงอยในแนวโนมแขงคา และ

บาทยงออน ระยะสนเรามองเปนบวกตอกลมสงออก สวนกลมทถกกระทบจากประเดน

Evergrande จ ากด ไดแก Domestic Play อยางกลมการแพทย สอสารฯ รบเหมาฯ เปน

ตน เรายงมองจงหวะพกตวของดชนเปนโอกาส “ทยอยสะสม” กลมธนาคาร โรงกลน

ไฟแนนซ คาปลก อาหาร ทองเทยว ทจะฟนตวตามเศรษฐกจไทย โดยจดรบหลกอยท

1,580-1,600 จด

กลยทธ : เนนเกงก าไรหนเปนรายตว และสะสมหนกลบในชวงตลาดพกตวบรเวณ

1,580-1,600 จด

หนเดนเดอน ก.ย. : BDMS, CPALL, CRC, M, TACC

หนเดนวนน : CHG

แนะน า “ซอ” ราคาเปาหมายจาก FSSIA 4.70 บาท

คาดก าไร 3Q21 แขงแกรงท า New High ประคองราคาหนจากการระบาดของ

COVID-19 ระลอกลาสด หนนรายไดจากการรกษาใหเรงขนอยางมนยยะ เบองตนเรา

คาดก าไร 650-700 ลบ.

แนวโนม 4Q21 อาจออนตวลง แตยงเปนระดบทแขงแกรงและมแรงหนนจากการฉด

วคซน Moderna สวนราคาหนทปรบฐานในชวง 2 เดอนทผานมาท าให Upside เปด

กวางและนาสนใจ

แนวรบ 3.70 บาท แนวตาน 3.90-4 บาท

Fund Flow: วานนกระแสเงนทนไหลออกจากภมภาคบางๆ US$24 ลาน เนองจาก

หลายตลาดปดท าการ สวนตลาดอาเซยนเมดเงนคอนไปในทางไหลออกน าโดย

อนโดนเซยและไทย US$17 ลานและ US$8 ลาน ตามล าดบ แนวโนมของกระแสเงนทน

คาดยงอยในทศทางไหลออกจากแรงเทขายสนทรพยเสยง และคาดการณวา FED จะสง

สญญาณลด QE ชดเจนขนในการประชม 2 วนน

ประเดนส าคญวนน

(0) คกก.นโยบายการเงนการคลงเหนชอบขยายเพดานหนสาธารณะเปน 70%

จากเดม 60% เนองจากระยะสนเศรษฐกจยงเปราะบาง มาตรการกระตนเศรษฐกจจาก

ภาครฐโดยเฉพาะนโยบายการคลงยงมความจ าเปนเพอประคองใหเศรษฐกจสามารถฟน

ตวไดในชวงแรกหลงผานวกฤต COVID-19 สวนระยะยาวตองอาศยการลงทนโครงสราง

พนฐานในการขบเคลอนและสรางความเชอมนทางเศรษฐกจ โดยรวมเรายงมองบวกระยะ

ยาวตอกลม Domestic Play ทง คาปลก อาหาร รบเหมาฯ ธนาคาร

(+) JR การประชม Opp Day วานนโทนคอนไปในทางบวก ระยะสนก าไร 3Q21 คาด

ทรงถงลงเลกนอย Q-Q เพราะถกกระทบจากการ Lockdown แตโดยรวมถอวาคอนขาง

จ ากด ขณะท Y-Y คาดยงเตบโตอยางกาวกระโดด ขณะทก าไร 4Q21 จะเรงขนท า New

High อกครง ปจจบนม Backlog 5.3 พนลบ.และคาดไดงานเพมในปหนาอกราว 7 พน

ลบ. ซงจะท าใหทะล 1 หมนลบ. ยงคาดก าไรป 2021 +229% Y-Y และ +23% Y-Y ใน

ป 2022 คงราคาเปาหมายท 8.80 บาท มอง Downside จ ากด แนะน า "ซอ"

(0) RT การประชม Opp Day โทนเปนกลาง ลาสด 3QTD รบงานเพม 615 ลบ. ท าให

Backlog เพมเปน 3.6 พนลบ. และอยระหวางรอเซนสญญาอก 616 ลบ. สวนงานอโมงค

รถไฟทางคเดนชย-เชยงราย-เชยงของคาดเซนไดปลายป ระยะสนก าไร 3Q21 ดขน Q-

Q และเรงตวขนใน 4Q21 เรายงคาดก าไรป 2021-2022 -55% Y-Y และ +105% Y-Y

คงราคาเปาหมายป 2022 ท 2.50 บาท แนะน า “ซอ”

21 September 2021

หนา 2 จาก 3

FIN

AN

SIA

Da

ily

Fo

cus

Currency Markets Current Previous %change

Bt/US$* 33.38 33.37 -0.05

US$/Euro 1.17 1.17 0.01

Yen/US 109.54 109.44 -0.09

Yuan/US$ 6.47 6.46 -0.13

Commodity Prices Current Previous %change

Crude Oil 70.85 70.29 0.80

Gold (COMEX) 1,763.40 1,763.80 -0.02

BDI 4,275.00 4,215.00 1.42

ZINC 3,014.00 3,088.00 -2.40

CRB index 218.10 222.11 -1.81 Source: Bloomberg *onshore rate

(-) ตลาดดาวโจนส ลดลง 614.41 จด หรอ 1.78% ปดท 33,970.47 จด

ทามกลางความกงวลเกยวกบบรษท Evergrande แถลงวาก าลงเผชญ

ปญหาสภาพคลอง และอาจไมสามารถช าระหนไดตามก าหนด โดยมก าหนด

จายดอกเบยหนกในวนท 23 ก.ย. จ านวน 83.5 ลานดอลลาร และในวนท

29 ก.ย. จ านวน 47.5 ลานดอลลาร ซงอาจจะสงผลกระทบตอเศรษฐกจทว

โลก

(-) ตลาดหนยโรปปดลบ จากความกงวลปญหาหน Evergrande รวมถง

ชะลอการซอขายกอนการประชมเฟดและธนาคารกลางองกฤษในสปดาหน

(-) ตลาดเอเชยปรบลง ตามทศทางตลาดหนดาวโจนสและยโรป จากความ

กงวลเกยวกบการผดนดช าระหนของ Evergrande Group ซงเปนบรษท

พฒนาอสงหารมทรพยรายใหญทสดอนดบสองของจน ขณะทตลาดหนจน

และเกาหลใตปดท าการวนน

(-) คาเงนบาทออนคาลง ลาสดอยทบรเวณ 33.40 บาท/ดอลลารสหรฐ

(-) ราคาน ามนดบ NYMEX ลดลง 1.68 ดอลลาร หรอ 2.3% ปดท 70.29

ดอลลาร/บารเรล จากความกงวลเกยวกบการผดนดช าระหนของ China

Evergrande Group รวมถงกดดนจากการแขงคาของสกลเงนดอลลาร

(+) ราคาทองค า COMEX เพมขน 12.4 ดอลลาร หรอ 0.71% ปดท

1,763.8 ดอลลาร/ออนซ ในฐานะสนทรพยปลอดภย ทามกลางความกงวล

ประเดน Evergrande

SPDR Gold Trust ถอครองทองค า 1,001.66 / +-

*Cash Balance (next page)

NVDR TOP BUY

Stock Net V lue Close %

(Bt m) 20-09-2021 change

IVL 259.70 42.50 -3.95

BANPU 258.59 12.30 -3.91

KCE 250.59 82.75 0.30

GULF 250.04 39.75 -1.85

TOP 195.85 48.75 -3.47

SCB 133.25 101.50 -1.46

SCGP 128.81 62.25 -3.86

ADVANC 124.57 189.00 -2.58

BH 122.50 136.00 1.87

HANA 102.30 82.50 0.92

NVDR TOP SELL

Stock Net Value Close %

(Bt m) 20-09-2021 change

SCC -343.60 408.00 -1.92

PTTGC -186.29 58.75 -2.89

TU -160.68 21.70 -0.46

DELTA -153.00 556.00 -1.77

PTTEP -110.86 111.50 -1.33

JMT -104.01 48.50 -0.51

BCH -102.61 22.30 -3.04

STA -78.84 33.50 -3.60

GPSC -75.84 76.75 -0.97

CPALL -69.90 63.75 -1.92

DISCLAIMER: รายงานฉบบนจดท าโดยบรษทหลกทรพย ฟนนเซย ไซรส จ ากด (มหาชน)

“บรษท” ขอมลทปรากฏในรายงานฉบบนถกจดท าขนบนพนฐานของแหลงขอมลทเชอวาหรอ

ควรเชอวามความนาเชอถอ และ/หรอมความถกตอง อยางไรกตามบรษทไมรบรองความถกตอง

ครบถวนของขอมลดงกลาว ขอมลและความเหนทปรากฏอยในรายงานฉบบนอาจมการ

เปลยนแปลง แกไข หรอเพมเตมไดตลอดเวลาโดยไมตองแจงใหทราบลวงหนา บรษทไมม

ความประสงคทจะชกจงหรอชชวนใหผลงทน ลงทนซอหรอขายหลกทรพยตามทปรากฏใน

รายงานฉบบน รวมทงบรษทไมไดรบประกนผลตอบแทนหรอราคาของหลกทรพยตามขอมลท

ปรากฏแตอยางใด บรษทจงไมรบผดชอบตอความเสยหายใดๆ ทเกดขนจากการน าขอมลหรอ

ความเหนในรายงานฉบบนไปใชไมวากรณใดกตาม ผลงทนควรศกษาขอมลและใชดลยพนจ

อยางรอบคอบในการตดสนใจลงทน

บรษทขอสงวนลขสทธในขอมลและความเหนทปรากฏอยในรายงานฉบบน หามมใหผใดน า

ขอมลและความเหนในรายงานฉบบนไปใชประโยชน คดลอก ดดแปลง ท าซ า น าออกแสดงหรอ

เผยแพรตอสาธารณชนไมวาทงหมดหรอบางสวน โดยไมไดรบอนญาตเปนลายลกษณอกษร

จากบรษทลวงหนา การลงทนในหลกทรพยมความเสยง ผลงทนควรศกษาขอมลและพจารณา

อยางรอบคอบกอนการตดสนใจลงทน

บรษทหลกทรพย ฟนนเซย ไซรส จ ากด (มหาชน) อาจเปนผดแลสภาพคลอง (Market Maker)

และผออกใบส าคญแสดงสทธอนพนธ (Derivative Warrants) บนหลกทรพย AAV, ADVANC,

AEONTS, AMATA, ANAN, AOT, AP, BANPU, BBL, BCH, BCP, BCPG, BDMS, BEAUTY,

BEC, BEM, BGRIM, BH, BJC, BLAND, BPP, BTS, CBG, CENTEL, CHG, CK, CKP, COM7,

CPALL, CPF, CPN, DELTA, DTAC, EA, EGCO, EPG, ERW, ESSO, GFPT, GLOBAL, GPSC,

GULF, GUNKUL, HANA, HMPRO, INTUCH, IRPC, IVL, JAS, JMT, KBANK, KCE, KKP,

KTB, KTC, LH, MAJOR, MBK, MEGA, MINT, MTC, ORI, OSP, PLANB, PRM, PSH, PSL,

PTG, PTT, PTTEP, PTTGC, QH, RATCH, ROBINS, RS, SAWAD, SCB, SCC, SGP, SIRI,

SPALI, SPRC, STA, STEC, SUPER, TASCO, TCAP, THAI, THANI, TISCO, TKN, TMB,

TOA, TOP, TPIPP, TRUE, TTW, TU, TVO, WHA และ SET50 Future โดยบรษทฯ อาจ

จดท าบทวเคราะหของหลกทรพยอางองดงกลาว ดงนน นกลงทนควรศกษารายละเอยดใน

หนงสอชชวนของใบส าคญแสดงสทธอนพนธดงกลาวกอนตดสนใจลงทน

21 September 2021

หนา 3 จาก 3

FIN

AN

SIA

Da

ily

Fo

cus

หลกทรพยทเขาขายมาตรการก ากบการซอขาย

Stocks Foreign Symbol Start date End date Level

7UP 7UP-F 30/8/2021 8/10/2021 T2

7UP-W4 30/8/2021 8/10/2021 T2

ACC ACC-F 20/9/2021 29/10/2021 T1

ADD ADD-F 16/8/2021 23/9/2021 T1

AF AF-F 14/9/2021 4/10/2021 T1

AJA AJA-F 10/9/2021 15/10/2021 T3

AJA-W3 15/9/2021 15/10/2021 T3

AQ AQ-F 14/9/2021 4/10/2021 T1

BROOK BROOK-F 6/9/2021 15/10/2021 T1

BROOK-W5 6/9/2021 15/10/2021 T1

BROOK-W6 6/9/2021 15/10/2021 T1

BROOK-W7 6/9/2021 15/10/2021 T1

BSM BSM-F 7/9/2021 27/9/2021 T1

CGD CGD-F 13/9/2021 21/10/2021 T1

CGD-W5 13/9/2021 21/10/2021 T1

CHO CHO-F 8/9/2021 28/9/2021 T1

EFORL EFORL-F 8/9/2021 28/9/2021 T3

GLOCON GLOCON-F 6/9/2021 15/10/2021 T1

GLOCON-W4 6/9/2021 15/10/2021 T1

HPT HPT-F 13/9/2021 21/10/2021 T1

KOOL KOOL-F 16/8/2021 23/9/2021 T1

MORE MORE-F 13/9/2021 1/10/2021 T1

MORE-W2 13/9/2021 1/10/2021 T1

NBC NBC-F 8/9/2021 28/9/2021 T1

NCL NCL-F 13/9/2021 21/10/2021 T2

NEX NEX-F 6/9/2021 23/9/2021 T1

NEX-W2 6/9/2021 23/9/2021 T1

OTO OTO-F 8/9/2021 28/9/2021 T1

PPM PPM-F 17/9/2021 7/10/2021 T1

SANKO SANKO-F 15/9/2021 5/10/2021 T2

SDC SDC-F 8/9/2021 28/9/2021 T2

SDC-W1 8/9/2021 28/9/2021 T2

SECURE SECURE-F 20/9/2021 29/10/2021 T1

SOLAR SOLAR-F 6/9/2021 23/9/2021 T1

STOWER STOWER-F 7/9/2021 27/9/2021 T2

STOWER-W3 7/9/2021 27/9/2021 T2

T T-F 8/9/2021 28/9/2021 T3

TCC TCC-F 21/9/2021 11/10/2021 T1

TCC-W3 21/9/2021 11/10/2021 T1

TCC-W4 21/9/2021 11/10/2021 T1

TCC-W5 21/9/2021 11/10/2021 T1

THCOM THCOM-F 8/9/2021 28/9/2021 T1

THMUI THMUI-F 20/9/2021 29/10/2021 T1

U U-F 2/9/2021 22/9/2021 T1

U-P U-Q 2/9/2021 22/9/2021 T1

UPA UPA-F 13/9/2021 21/10/2021 T1

UREKA UREKA-F 21/9/2021 11/10/2021 T3

UREKA-W2 21/9/2021 11/10/2021 T3

U-W4 2/9/2021 22/9/2021 T1

WIN WIN-F 10/9/2021 30/9/2021 T1

XPG XPG-F 2/9/2021 22/9/2021 T3

XPG-W4 2/9/2021 22/9/2021 T3

Source : Setsmart หมายเหต:

T1 (Trading Alert Level 1) : Cash Balance T2 (Trading Alert Level 2) : หามค านวณวงเงนซอขาย และ Cash Balance

T3 (Trading Alert Level 3) : หาม Net Settlement, หามค านวณวงเงนซอขาย และ Cash Balance

ทงน ปจจยทใชในการพจารณาหลกทรพยทเขาขายมาตรการก ากบการซอขาย คอ อตราหมนเวยนการซอขาย (Turnover ratio) มลคาการซอขาย และราคาซอขายทไมสอดคลองกบปจจยพนฐาน เชน P/E Ratio เปนตน

หลกทรพยภายใตเครองหมาย C (Caution)

Stocks Foreign Symbol Start date End date Status

ACAP ACAP-F 2/3/2021 - C

AQ AQ-F 16/8/2018 - C

B52 B52-F 16/8/2018 - C

DIMET DIMET-F 18/11/2020 - C

DIMET-W3 - 18/11/2020 - C

DIMET-W4 - 1/12/2020 - C

DV8 DV8-F 17/5/2021 - C

HEMP HEMP-F 16/8/2018 - C

HYDRO HYDRO-F 1/3/2019 - C

HYDRO-W1 - 21/2/2020 - C

JCKH JCKH-F 19/5/2020 - C

JUTHA JUTHA-F 16/11/2018 - C

JUTHA-P JUTHA-Q 16/11/2018 - C

KWG KWG-F 17/8/2021 - C

NEP NEP-F 14/8/2018 - C

NEWS NEWS-F 15/8/2018 - C

NMG NMG-F 14/12/2018 - C

PPPM PPPM-F 4/3/2021 - C

PPPM-W4 - 4/3/2021 - C

SDC SDC-F 25/2/2021 - C

SDC-W1 - 25/2/2021 - C

STOWER STOWER-F 5/3/2020 - C

T T-F 16/8/2018 - C

TRC TRC-F 17/11/2020 - C

TSI TSI-F 18/8/2020 - C

UMS UMS-F 16/8/2018 - C

Source : Setsmart หมายเหต:

C (Caution) : ผลงทนจะตองซอหลกทรพยดงกลาวดวยบญชแคชบาลานซ (Cash Balance) เทานน การขนเครองหมาย C พจารณาจากสวนของผถอ

หนและรายงานของผสอบบญช