dcp teknoloji transfer hızlandırıcı fonu - ip conference · bİlgİlendİrme sunumu dcp...
TRANSCRIPT
B İLGİLENDİRME SUNUMU
DCP Teknoloji Transfer Hızlandırıcı Fonu
BİLGİLEN
DİRM
E SUNUM
U
Bu finansman, Avrupa Birliği ve Türkiye Cumhuriyeti tarafından IPA fonlarından finanse edilmektedir. Bu Projenin Sözleşme Makamı Bilim, Sanayi ve Teknoloji
Bakanlığı, Avrupa Birliği ve Dış İlişkiler Dairesi Başkanlığı, IPA-PO, ve nihai yararlanıcı ise Türkiye Bilimsel ve Teknolojik Araştırma Kurumu’dur.
Girişim
Sermayesi
3
Girişimsermayesi(VC);genellikleyaşamdöngüsününerkenaşamasındaki,yüksekpotansiyelesahip,hızlıbüyüyen<irmalarayüksekgeridönüşbeklentisiilesağlananözelsermayetürüdür.
“ ”
Kuluçka
Melek yatırım / Çekirdek öncesi
Çekirdek Erken aşama
Büyüme sermayesi
Mezanin/ Köprü
Sermaye
Geç aşama /
Satın alma Halka arz
Girişim sermayesi (VC) Özel sermaye (PE)
Firma yaşam
döngüsünde sermaye gereksinim
i
4
Firma Yaşam Döngüsü ÇEKİRDEK ÖNCESİ ÇEKİRDEK BAŞLANGIÇ HIZLI BÜYÜME GELİŞME
YÜKSEK RİSK DÜŞÜK RİSK
Sermaye piyasaları
İş Melekleri, Teknoloji Transfer Fonları
Mikro krediler
VC Çekirdek ve erken aşama
Banka Kredileri
VC / PE Fonları ve Mezanin Fonlar
Nak
it du
rum
u
Fon Kaynakları
5
Bankalar Kamu destekleri Girişim sermayesi
Kredi Hibe Hisse karşılığı sermaye
Pasif Pasif/Aktif Aktif
Çıkarların uyumu: zayıf Çıkarların uyumu: orta Çıkarların uyumu: kuvvetli
Firma Proje Firma
Varlıklar Yetenekler Fikri mülkiyet/ teknoloji/kullanıcılar
Geleneksel sektörler Seçili sektörler Büyüyen sektörler
Riske karşı korunan Riske karşı destekleyen Riski paylaşan
Ucuz Bedava Pahalı
Girişim
sermayesi fonlarının tipik yapısı
6
Yönetici Şirket
Yatırımcı Yatırımcı
Girişim sermayesi
Fonu
Yatırım Yatırım Yatırım
Yatırımcı
Fon yönetimi hizmeti
Sermaye
Ortaklık payı
7
Girişim
sermayesi nasıl değer yaratır?
7
Yatırım öncesi Yatırım sonrası
Organizasyon Gevşek, girişimciye dayanan
Kurallara bağlı kurumsal yönetim
Operasyon Günlük faaliyetlere odaklı Uzun dönemli, büyüme hedefleri
İnsan kaynakları Sınırlı Büyüme için gerekli doğru takım
Pazarlama Ürün hakkında farkındalık yaratma
Pazarlama kanallarına erişim
Finansman yönetimi Nakit akış sıkıntıları Yeterli kaynaklar ve finansal disiplin
Sosyal kaynaklar Girişimciyle sınırlı Geniş sosyal erişim
Özet DCP
Diffusion Capital Partners (DCP) teknoloji ve yatırım profesyonelleri tarafından kurulan bir danışmanlık şirketidir. DCP, Türkiye’nin ilk teknoloji transfer hızlandırıcı fonuna yönetim danışmanlığı hizmeti sağlamaktadır. Hizmet verilen fonun amacı, Türkiye’deki üniversiteler ve araştırma merkezlerinde ortaya çıkan teknolojik bilgi birikimi ve fikri mülkiyet haklarının ticarileşmesine katkı sağlamaktır.
Teknoloji Transfer Hızlandırıcısı Teknoloji transferi, Türkiye’de henüz emekleme aşamasındadır. • Kamusal kaynaklarla desteklenen pek çok Ar-
Ge projesi bulunmaktadır. • Sanayi ve üniversiteler ile araştırma
merkezlerinde yürütülen bu projeler sonucunda büyük potansiyele sahip fikri mülkiyet hakları ve teknolojik bilgi birikimi ortaya çıkmaktadır.
• Ancak, bu değerlerin ticarileşme süreçlerinde finansman kaynakları ve profesyonel yönetim desteğine erişimlerinin desteklenmesi gereklidir.
DCP, bu süreçleri hızlandırmayı hedeflemektedir.
Fon
30 milyon Avro büyüklüğündedir ve yatırımcıları arasında Avrupa Yatırım Fonu ile çeşitli saygın ulusal kurumlar yer almaktadır.
Fon odağı Bölgesel Dağılım • 15 proje: 12 NUTS-II bölgesinden (kişi başı
milli gelir seviyesinde ülke ortalamasının % 75’inin altında kalan NUTS-II bölgeleri)
• Kayseri, Samsun, Erzurum, Gaziantep, Trabzon ve diğerleri
Yatırım öncelikleri
FMH • FMH amaçlı platform aracılığıyla sadece FMH
portföyüne yatırım mümkün • Lisanslama ya da özel hedefli şirketlerle
ticarileşme
Olgunluk seviyesi • Üç olgunluk seviyesine yatırım:
• Kavramsal doğrulama • Pilot/prototip • Çekirdek
Fikri mülkiyet hakları (FMH)
Bölgesel dağılım
FMH platformu NUTS-II ve gelişmiş bölgeler Kavram
Doğrulama/ Pilot ve
prototip / Çekirdek Olgunluk
seviyesi
Fon odağı Teknoloji tabanlı sektörler/girişimler: Rekabet avantajını ve pazar potansiyelini teknolojik bilgi birikimi ve üstünlükten alan • Pazara en fazla 2-3 sene içinde ulaşabilecek
teknolojiler • Nüfus artışı, kaynak kısıtları, sağlık ve beslenme,
çevresel gelişmeler ve küreselleşme eğilimlerini de dikkate alan
• Bilgi ve iletişim teknolojileri, yaşam bilimleri, malzeme, biyoteknoloji, telsiz iletişim, veri analizi, elektro-mekanik uygulamalar ve bu sektörlerin kesiştiği disiplinler arası alanlar
Sektör odağı
Fon yatırımları
Hedef yatırımlar
Kavram doğrulama (Proof of Concept-PoC)
Ticarileşmede yüksek risk içeren, ancak yüksek getiri vaat eden, laboratuvar veya kontrollü ortamlarda doğrulanması gerekli buluşlar/yenilikler
Pilot / Prototip
Pazar için örnek olabilecek ilk ürünlerin üretimi aşamasındaki girişimler
Çekirdek
Önceki aşamalardan geçmiş veya daha olgun girişimler
Ekip Hakkında
• 2007 yılından itibaren teknoloji transferi konusunda çalışan, • FMH geliştirme faaliyetleri
200 Buluş bildirimi ve 50’den fazla patenti kapsayan,
• Çok sayıda patent ve lisans anlaşması gerçekleştirmiş, 6 kavram doğrulama, pilot/prototip aşama 6 çekirdek aşama 7 ürün lisanslama 5 know-how tabanlı lisanslama
• TTO’lar ve üniversitelerle yakın çalışma ve • Projeleri ticarileştirme ve şirketleştirme tecrübesi bulunan, • Araştırmacılar ve sanayicilerin beklentilerine hakim, • Uluslar arası bağlantılara sahip, • Teknik uzmanlara ve diğer yatırımcılara erişebilen, yatırım profesyonellerinden oluşmaktadır.
DCP Ekibi
Ekip Hakkında
Alper Karagöz Tecrübe: Teknoloji Yatırım: Yatırım Direktörü Merkezi Kayıt Kuruluşu: Süreç Geliştirme ve İş Zekası Petrol Ofisi: Satınalma Pimapen: Satış Eğitim: İTÜ: MBA ve Makina Mühendisliği Lisans Bilgi Üniversitesi: Y.Lisans İş Hukuku CFA: 2006
Haluk Zontul Tecrübe: Teknoloji Yatırım: CEO TOBB Girişim Sermayesi Sektör Meclisi Başkan Yardımcısı İş Girişim: Yatırım Komitesi Üyesi TTGV: Teknoloji Geliştirme Projeleri Grubu Koordinatörü TUBITAK: Başuzman araştırmacı Eğitim: ODTÜ: Elektrik Elektronik Mühendisliği Lisans ve Y. Lisans
Altan Küçükçınar Tecrübe: İneo Danışmanlık: Kurucu ortak OSTIM Teknopark TGB YK Başkan Yardımcısı TTGV: Politika ve Proje Geliştirme Grubu Koordinatörü TÜBİTAK: Başuzman Araştırmacı ve Altıncı ÇP Ulusal İrtibat Noktası Eğitim: ODTÜ: Endüstri Mühendisliği Lisans ve Y.Lisans
Omer Hızıroğlu Tecrübe: Inovent: CEO ve Sabancı Üniversitesi Danışmanı Bose Corporation: FMH Danışmanı NY, MA ve İstanbul Baroları Üyesi LESI: Başkan Yardımcısı GBA: Kurucu Üye AUTM: Üye ; WIPO Green: Danışma Kurulu Üyesi Eğitim: Lozan Üniversitesi: LL.M Avrupa Birliği Hukuku Juris Doctor: Suffolk Üniversitesi Tufts Üniversitesi: Ekonomi ve Uluslar Arası İlişkiler Lisans LLB: Dokuz Eylül Üniversitesi
Ne Arıyoruz? • Ölçülebilir ve ulaşılabilir pazar • TAM: Toplam pazar • SAM: Ulaşılabilir pazar • SOM: Hedeflenen pazar
• Büyük ve varlığı kabul edilmiş problem • Açık ve pazarlanabilir çözüm • Tanımlı müşteriler • Erişilebilir dağıtım kanalları • Geçerli gelir modeli • Uzun vadeli ölçeklendirme • Doğru takım
Yatırım Fırsatı
15
Doğru problem
? • Sıklık
Problem kullanıcılar (müşteriler) için ne sıklıkta ortaya çıkıyor?
• Yoğunluk Ne kadar çok kullanıcı (müşteri) problemi yaşıyor?
• Dert seviyesi Problem sadece küçük bir rahatsızlık mı yoksa mutlaka çözülmeli mi?
• Çözüm Kullanıcılar tarafından kolayca ulaşılabilir ve para ödenebilir mi?
16
Çözümü fırsat yaratan problem
ler? • Kullanıcı gözden görmemezlik yapamaz
• Kullanıcı etrafından dolaşamaz
• Kullanıcı kendi başına çözemez
• Kullanıcı hızlı bir çözüme gerek duyar
• Kullanıcı pazarda başka (benzer) çözümlere
ulaşamaz
Takım Riskleriyönetebilme İlhamverebilme
Belirsizliklebaşaçıkabilme Vizyon
Yara;cılık Duygusalgüç
Yenidenbaşlayabilmevekararlılık Farkındalık
Otokontrol Yüksekenerji
Başarıodaklılık ProakFflik/İnsiyaFfalma
Kendinegüven Esneklik
Girişimci Takımda aradığımız özellikler
18
Süreç
18
İlktemasİşfikri/
Sunum/İşplanı
Detaylışirket
incelemesi
Önprotokol Ya;rım Çıkış
Süreç • TTO ve TGB ziyaretleri • Ulusal veya bölgesel girişimci etkinlikleri • E-posta, web vs. Fikir/girişim hakkında kısa bilgi
Niye, nasıl, ne, kim?
“İlgi alanımıza giriyor.” veya
“İlgi alanımıza girmiyor.”
İlk temas
Süreç Amaç Girişim ve iş nedir? Ne yapmak istiyorsunuz? Problem ve çözüm Problem nedir? Şu anda nasıl çözülüyor?
Sizin çözümünüz nedir? Kullanıcı için nasıl bir değer üretiyorsunuz? Olası kullanım senaryoları nelerdir?
Ürün/hizmet Tasarım, fonksiyonlar, özellikler nelerdir? Geliştirme adımları nelerdir?
Pazar ve rekabet Müşteriler kimlerdir? TAM, SAM ve SOM nedir?
Rakipler kimlerdir? Sizin (teknolojik) üstünlüğünüz nedir?
Zamanlama Gelişmeler nelerdir? Neler yaptınız? Pazar ve teknoloji olarak doğru anda mıyız?
Fikri Mülkiyet Hakları Hangi FMH’na sahipsiniz, nasıl koruyorsunuz?
İş modeli Nasıl gelir elde edeceksiniz? Nasıl fiyatlayacaksınız? Tek seferlik satışlar/Sürekli satışlar? Bakım/onarım?
Satış ve dağıtım Satış kanallarınız nelerdir? Halihazırda müşteriler var mı?
Takım Kurucular, çalışanlar kimlerdir? Üniversite/akademik bağlantılar nelerdir? Teknik, idari ve finansal sorumlular kimlerdir?
Yatırım talebi Ne kadar kaynağa hangi zamanlamayla gereksiniminiz var? Hangi amaçlara yönelik olarak kullanacaksınız?
“Portföyümüz için uygun.”
veya “Portföyümüz için uygun değil.”
Sunum, iş planı
Süreç • Finansal tablolar ve projeksiyonlar
• Ürünler, müşteriler, tedarikçiler, sözleşmeler, taahhütler
• Pazar ve rekabet şartları, rakipler
• Satış, pazarlama ve dağıtım kanalları
• Yatırım ve Ar-Ge projeleri
• Hukuki durum (Ana sözleşme, ortaklıklar, GK ve YK kararları vb.)
• Yönetim yapısı ve insan kaynakları, çalışan sirkülasyonu
Firmanın değeri
Detaylı Değerlendirme (Due Diligence)
Süreç Bağlayıcı olmayan teklif
• Toplam yatırım ve karşılık gelen hisse oranı
• Ön protokolden sonraki özel incelemeler (varsa)
• Anlaşmaya kadar hedeflenen süre
• Yatırımcı hakları
• Yönetim
• Gizlilik
• Geçerlilik
• EK: İş-zaman planı
Ön protokol (Term Sheet)
Süreç Girişimin değerinin artması
• Karar mekanizmalarına katılım
• Kaynak ve yönetim desteği sağlanması
• Hedeflenen ürün/hizmetin geliştirilmesi
• Hedeflenen pazarlara ve nakit akışına ulaşım
Yatırım
Süreç Firmaya yatırımın sonlandırılması
• Girişimciye geri satış
• Bir başka yatırımcıya satış
• Girişim sermayesi yatırımcısı
• Stratejik yatırımcı
• Rakip
• Sermaye piyasalarına satış
Çıkış
DCP İletişim
www.dcp.vc [email protected]