delÅrsrapport q2/2018...lkab delÅrsrapport q2/2018 1 lkab summerar första halvåret med ökad...
TRANSCRIPT
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 1
LKAB summerar första halvåret med ökad omsättning och stärkt resultat i ett marknadsläge som fortsätter att premiera högkvalitativa järnmalms produkter. Det underliggande rörelseresultatet ökade med 15 procent jämfört med motsvarande period föregående år.
VERKSAMHETEN UNDER ANDRA KVARTALET
Mkr NotQ2
2018Q2
2017Q1–Q2
2018Q1–Q2
2017Helår 2017
Nettoomsättning 6 160 5 689 12 386 11 201 23 367
Underliggande rörelseresultat 7 1 666 1 453 4 022 3 374 7 148
Kostnader för avsättning till samhällsomvandling 10 -735 -300 -1 530 -531 -1 147
Rörelseresultat 931 1 153 2 492 2 843 5 975
Finansnetto 370 71 571 203 290
Resultat före skatt 1 300 1 224 3 063 3 046 6 266
Periodens resultat 1 092 968 2 442 2 391 4 803
Operativt kassaflöde 1 333 3 063 3 103 4 633 7 136
Investeringar i materiella anläggningstillgångar 762 547 1 356 919 2 008
Avskrivningar -732 -674 -1 454 -1 348 -2 887
Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,4 6,6 13,2 13,2 27,6
Pelletsandel leveranser, % 84 84 84 85 83
Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6.1 6,3 13,4 13,5 27,2
Avkastning på eget kapital, % 7 13,9 4,0 13,9 4,0 14,4
Nettoskuldsättningsgrad, % 7 11,6 2,1 11,6 2,1 -6,6
KONCERNEN I SAMMANDRAG |
6,1 MtProducerat under kvartalet
6,4 MtLevererat under kvartalet
84%Pelletsandel för kvartalet
STABILT LKAB RUSTAR FRAMÅT
DELÅRSRAPPORT Q2/2018
Vi har under kvartalet tagit spännande kliv mot nästa generations LKAB. Första spadtaget togs till en pilotanläggning för fossilfritt stål och vi har initierat ett samverkansprojekt för autonom och koldioxidfri gruvproduktion.
• Produktions- och leveransvolymerna var under andra kvartalet något lägre än motsvarande period föregående år, främst på grund av produktionsstörningar inom Division Norra.
• Rörelseresultatet för andra kvartalet var 19 procent lägre än motsvarande period föregående år, främst till följd av högre kostnader för avsättningar för samhällsomvandling med 435 Mkr. Underliggande rörelseresultat var 15 procent högre än föregående år.
• Det genomsnittliga globala spotpriset1 för järnmalmsprodukter för andra kvartalet uppgick till 65 (63) USD/ton, att jämföras med 74 USD/ton under första kvartalet 2018. Det globala spotpriset var relativt stabilt under kvartalet och var vid utgången av juni 64 USD/ton. Premien vid försäljning av pellets var på en fortsatt hög nivå.
• Operativt kassaflöde uppgick för andra kvartalet till 1 333 (3 063) Mkr.
• Avkastningen på eget kapital ökade och uppgick till 13,9 (4,0) procent.
• Under kvartalet har avsättningar för samhällsomvandling gjorts för resterande del av nuvarande huvudnivå i gruvan i Kiruna.
• Nettoskuldsättningsgraden ökade och uppgick till 11,6 (2,1) procent, främst en effekt av ökade avsättningar för samhällsomvandling.
1Platts IODEX 62% Fe CFR North China
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 2 OMSÄTTNING OCH RESULTAT |
LKAB KONCERNEN
NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT
ANALYS AV FÖRÄNDRING RÖRELSERESULTATMkr Q2 Q1–Q2
Rörelseresultat 2017 1 153 2 843
Priser järnmalm 549 795
Valutaeffekt järnmalm inkl säkring av kundfordringar 8 -553
Säkringar av valuta och järnmalmspris 234 1 200
Volym och mix järnmalm 36 191
Volym, pris och valuta industrimineraler -16 -27
Kostnad för avsättning samhällsomvandling -435 -999
Avskrivningar -58 -106
Övriga intäkter och kostnader -540 -852
Rörelseresultat 2018 931 2 492
Nettoomsättningen för andra kvartalet var åtta procent högre än samma period föregående år. Förbättringen beror i huvudsak på ett högre järnmalmspris. Genomsnittligt spotpris för järnmalm för kvartalet uppgick till 65 (63) USD/ton och pelletspremien var på en fortsatt hög nivå.
Under kvartalet ökade kostnader för avsättningar för samhällsomvandling, där omvärdering av tidigare avsatta medel påverkar med 462 Mkr. Kostnadsnivån för kvartalet ökade även till följd av prisökningar avseende energi, högre personal-kostnader, produktionsstörningar inom Division Norra, högre kostnad för rågods-försörjning inom Division Södra samt ökad prospektering.
Omsättningen för första halvåret ökade med elva procent jämfört med motsva-rande period föregående år, främst till följd av högre marknadspris på järnmalm samt ett bättre utfall för säkringar av pris och valuta. En lägre dollarkurs motverkar.
Rörelseresultatet för första halvåret minskade med tolv procent jämfört med föregående år, varav högre kostnader för avsättningar för samhällsomvandling påverkade med 999 Mkr. Även högre energipris, högre personalkostnader, produk-tionsstörningar, högre kostnader för rådodsförsörjning, samt ökad prospektering bidrog till det lägre resultatet för halvåret.
KASSAFLÖDE
MkrQ2
2018Q2
2017Q1–Q2
2018Q1–Q2
2017Helår2017
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 897 1 413 4 466 3 407 6 970
Förändring rörelsekapital 197 2 190 -8 2 138 1 890
Investeringsutbetalningar (netto) -760 -541 -1 354 -912 -1 724
Operativt kassaflöde 1 333 3 063 3 103 4 633 7 136
Operativt kassaflöde var 1 730 Mkr lägre för kvartalet och 1 530 Mkr lägre för halv- året jämfört med motsvarande period föregående år. Ett förbättrat underliggande resultat samt lägre utbetalningar för samhällsomvandling bidrog positivt. Ett mindre bidrag från rörelsekapitalförändringar, främst avseende ställda säkerheter på utestående säkringspositioner och kundfordringar, samt högre utbetalningar för investeringar påverkade negativt.
OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT
Omsättning 2018 Omsättning Rörelseresultat
AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL
Rullande 12 månader Avkastningskrav på eget kapital
OPERATIVT KASSAFLÖDE
Operativt kassaflöde 2018 Operativt kassaflöde
-2 000-1 500-1 000
-5000
5001 0001 5002 0002 5003 0003 500
Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3
Mkr
2015 2016 2017 2018
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3
%
2015 2016 2017 2018
-8 000
-6 000
-4 000
-2 000
0
2 000
4 000
6 000
8 000
Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3
Mkr
2015 2016 2017 2018
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 3 FINANSNETTO OCH FINANSIELL STÄLLNING |
LKAB KONCERNEN
FINANSNETTO OCH FINANSIELL NETTOSKULDFinansnettot för andra kvartalet uppgick till 370 (71) Mkr och för första halvåret till 571 (203) Mkr, där främst högre avkastning på finansiella placeringar påverkade positivt jämfört med motsvarande period föregående år.
Nettoskuldsättningsgraden ökade till 11,6 (2,1) procent under andra kvartalet, bland annat till följd av ökade avsättningar för samhällsomvandling samt utdelning till ägaren.
KREDITFACILITETER
Mkr NominelltUtnyttjat
(nominellt) Tillgängligt
Certifikatprogram, förfall inom 1 år 5 000 200 4 800
Obligationsprogram 7 000 4 009
Förfall december 2019 1 991
Förfall juni 2021 1 000
Övrig obligationsfinansiering, förfall 2022 250 250
Kreditfacilitet 5 000 5000
Summa 17 250 3 441 13 809
Under kvartalet skedde inga förändringar av nominella kreditfaciliteter. Samtliga kreditfaciliteter är behäftade med 100 procent ägarförbehåll.
UTSIKTER 2018LKAB bedömer att överutbudssituationen inom järnmalmsfines kommer att bestå, vilket sätter press på järnmalmspriserna samtidigt som premien för högförädlade järnmalmsprodukter bedöms vara fortsatt hög. Efterfrågan på LKAB:s pellets är fortsatt stark och strategin med att maximera pelletsproduktionen ligger fast. LKAB fortsätter arbetet med fokus på lönsamhet och produktivitets förbättringar för ökad konkurrenskraft. Arbetet med samhällsomvandlingen är inne i en intensiv fas med ökat antal förvärv, vilket innebär ökade utbetalningar under det kommande året.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET LKAB och Kiruna kommun kom i juni överens om ett tredje gruvstadsparksavtal. Det innebär att LKAB säkerställer tillgång till mark för den fortsatta gruvbrytningen. Det nya avtalet med Kiruna kommun gör att LKAB kan göra en ny bedömning av de informella förpliktelserna avseende resterande del av påverkansområdet för nuvarande huvudnivå i gruvan i Kiruna. Därmed redovisas en ytterligare avsättning med 6 507 Mkr samt en gruvtillgång på 6 045 Mkr i det andra kvartalet 2018. Se not 10.
LKAB meddelade i juni att man i samarbete med ABB, Epiroc, Combitech och AB Volvo startar en testbädd i Malmfälten för hållbar gruvbrytning på stora djup. Testbädden, SUM, Sustainable Underground Mining, ska anläggas i LKAB:s under-jordsgruvor i Kiruna och Malmberget samt i en virtuell gruva. I testanläggningarna ska ny teknik utvecklas och testas i verklig gruvmiljö för att säkerställa att svensk gruvindustri även i framtiden är konkurrenskraftig.
Under kvartalet togs också det första spadtaget till HYBRIT:s pilotanläggning för tillverkning av fossilfritt stål i Luleå. LKAB, SSAB och Vattenfall investerar till- sammans med Energimyndigheten 1,4 miljarder kronor i pilotanläggningen, som beräknas stå färdig 2020.
HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Fredag den 27 juli inträffade en fallolycka med dödlig utgång i kulsinterverket i Svappavaara. En anställd hos en av LKAB:s entreprenörer utförde förberedande arbete på en travers i pelletsverket när olyckan inträffade. Eftersom utredningar pågår har orsaker till händelsen inte kunnat fastställas. Produktionen stoppades omedelbart i syfte att hantera den uppkomna situationen.
FINANSIELL NETTOSKULD
Finansiell nettoskuld
NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD
Nettoskuldsättningsgrad
Mkr
%
-4 000
-2 000
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3
2015 2016 2017 2018
-10
-5
0
5
10
15
20
25
Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3
2015 2016 2017 2018
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 4 MARKNADSUTVECKLING |
MARKNADSUTVECKLING
STÅL- OCH JÄRNMALMS-MARKNADEN
GLOBAL STÅL- OCH JÄRNMALMSINDUSTRIDen globala råstålsproduktionen steg under andra kvartalet med fem procent jämfört med samma period föregående år. Under kvartalet steg stålpriserna och stålexporten från Kina gjorde ett trendbrott och steg jämfört med föregående kvartal. USA:s införande av importtullar på stål har skapat oro på marknaden och det är svårt att förutsäga utvecklingen och konsekvenserna av dessa.
Lönsamheten för stålproducenterna betraktas som fortsatt god och den globala kapacitetsutnyttjandegraden steg under kvartalet. Kombinationen av fortsatt goda marginaler för Kinas stålproducenter, stängning av kapacitet, omställning till färre men större masugnar och skärpta miljökrav talar för fortsatt stor efterfrågan på hög kvalitativa järnmalmsprodukter.
Efterfrågan på LKAB:s järnmalms-produkter är fortsatt stor.
EuropaRåstålsproduktionen inom EU28 steg under andra kvartalet med två procent jämfört med samma period föregående år. Bedömningen är att produktionen kommer mattas av något under resterande delen av året. Eventuella konsekvenser av USA:s importtullar på stål är i dagsläget svå r-bedömda.
MENA (Middle East and North Africa)Råstålsproduktionen steg under andra kvartalet med 15 procent jämfört med samma period föregående år. Oljepriset fortsatte stiga jämfört med föregående kvartal vilket är positivt för regionen. Efterfrågan på DR-pellets är stor på grund av fortsatt svagt utbud på marknaden.
USAI USA steg råstålsproduktionen under andra kvartalet med tre procent jämfört med samma period föregående år. Stål- priserna har stigit i USA och marginalerna för stålproducenterna är nu uppe på samma nivåer som 2008. Bedömningen är att stålpriserna i USA börjar närma sig sin topp. Bilindustrin står för 30 procent av stålefterfrågan i USA vilket motsvarar cirka 30 Mt. Bilindustrin kan få ett uppsving om importtullar på europeiska bilar blir verklighet.
KinaKinas råstålsproduktion steg under andra kvartalet med sju procent jämfört med samma period föregående år. Kinas järn- malmsimport minskade under kvartalet med tre procent och uppgick till 260 Mt. Hamnlagren med järnmalm sjönk och var knappt 158 Mt i slutet av kvartalet, en ökning med 18 Mt jämfört med samma period 2017.
Utvecklingen av spotpriset på järnmalmAndra kvartalet inleddes med ett spotpris på 65 USD/ton. Spotpriset höll sig sedan relativt stabilt runt 65 USD/ton med endast små rörelser under kvartalet. Kvartalet avslutades på 64 USD/ton. Snittet för kvartalet blev 65 USD/ton vilket var 9 USD/ton lägre jämfört med föregående kvartal. De marknadsnoterade pelletspremierna för masugnspellets och direktreduktionspellets var oförändrade, 58- respektive 63 USD/ton. Pelletpremien i Kina steg till 61 USD/ton i slutet av kvartalet. Premien för styckemalm steg även den och noterades för 20 USD/ton i slutet av juni. Prisskillnaden mellan Platts IODEX 65% Fe och 62% Fe var fortsatt stor. Snittet för kvartalet var 20 USD/ton, en ökning med 4 USD/ton jämfört med före- gående kvartal. Trenden att marknaden fortsätter premiera högkvalitativa järn- malms produkter består och pellets premierna visar fortsatt styrka och stabilitet samtidigt som produkter av lägre kvalitet tvingas till ökade rabatter.
UTVECKLINGEN AV SPOTPRISET PÅ JÄRNMALM SAMT MARKNADSNOTERADE PELLETSPREMIER
1 juni 2011 – 30 juni 2018
USD/ton
1Platts IODEX 62% Fe CFR North China
Källa: PLATTS IODEX 62% Fe CFR North China
0
50
100
150
200
201820172016201520142013
Pris 62% Fe DR pellet premium Atlantic basin bf pellet premium
20172016201520142012
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 5
Division Norra omfattar gruvor och förädlingsverk i Kiruna.
VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG
Mkr NotQ2
2018Q2
2017Q1–Q2
2018Q1–Q2
2017Helår2017
Nettoomsättning 3 442 3 303 6 879 7 014 13 621
Underliggande rörelseresultat 7 1 280 1 147 2 724 2 897 5 253
Kostnader för avsättning till samhällsomvandling -748 -237 -1 323 -468 -1 060
Rörelseresultat 532 910 1 401 2 429 4 194
Investeringar i materiella anläggnings tillgångar 229 193 361 332 748
Avskrivningar -329 -309 -655 -617 -1 344
Leveranser järnmalms- produkter, Mt 3,7 4,2 7,5 8,2 15,5
Pelletsandel leveranser, % 86 87 86 89 86
Produktion järnmalms- produkter, Mt 3,4 4,1 7,9 8,2 15,2
Produktions- och leveransvolymen för andra kvartalet minskade i jämförelse med samma period föregående år. De lägre volymerna beror främst på produktionsstör-ningar i uppfordringskedjan i gruvan samt i pelletsverken.
Omsättningen för andra kvartalet var högre än motsvarande period föregående år främst beroende på högre järnmalmspriser. Lägre leveransvolymer motverkar.
Kostnaderna, exklusive avsättningar för samhällsomvandling, var högre än motsvarande period föregående år, främst en effekt av högre energipriser, högre personalkostnader och produktionsstörningar. Underliggande rörelseresultat för andra kvartalet ökade med 133 Mkr. Kostnaderna för avsättningar för samhällsom-vandling uppgick till 748 Mkr, varav 462 Mkr avser omvärdering av tidigare avsatta medel.
De lägre produktionsvolymerna under första halvåret beror främst på produk-tionsstörningar i pelletsverken under det andra kvartalet. Även leveransvolymerna påverkas av de lägre produktionsvolymerna samt lägre lastningstakt i hamnen i Narvik på grund av problem med damning.
Rörelseresultatet första halvåret var lägre än motsvarande period föregående år främst på grund lägre leveransvolymer samt högre kostnader för avsättning för samhälls omvandling. Även högre energipriser, högre personalkostnader samt högre takt för bergförstärkning och schaktrenoveringar har påverkat kostnaden för perioden.
DIVISION NORRA |
DIVISION NORRA
Produktion järnmalmsprodukter (kton)Division Norra
2018 2017
• Division Norra bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Kiruna.
• Brytningen sker i Kiruna underjords-gruva som har en lutande skiva av magnetit som är cirka 80 meter bred, fyra kilometer lång och sträcker sig cirka två kilometer ner i marken.
• Malmen förädlas ovan jord i tre anrik-nings- och tre pelletsverk.
• Division Norra producerar både mas- ugnspellets och pellets för ståltillverk-ning via direktreduktion, DR-pellets.
• De förädlade järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan och Ofotbanens järnväg till hamnen i Narvik för utskeppning till stålverkskunderna runt om i världen.
• Järnmalmsverksamheten har en för-säljningsorganisation för marknaderna i Europa, Asien och Mellanöstern.
FAKTA
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
Q4Q3Q2Q1
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 6 DIVISION SÖDRA |
DIVISION SÖDRA
Division Södra omfattar gruvor och förädlingsverk i Malmberget och Svappavaara.
VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG
Mkr NotQ2
2018Q2
2017Q1–Q2
2018Q1–Q2
2017Helår 2017
Nettoomsättning 2 548 1 950 4 896 4 308 8 812
Underliggande rörelseresultat 7 462 392 1 412 1 450 2 733
Kostnader för avsättning till samhällsomvandling 21 -63 -200 -63 -87
Rörelseresultat 482 329 1 212 1 387 2 646
Investeringar i materiella anläggningstillgångar 379 228 633 390 956
Avskrivningar -222 -202 -440 -403 -868
Leveranser järnmalms- produkter, Mt 2,7 2,4 5,7 5,0 11,5
Pelletsandel leveranser, % 83 79 82 78 77
Produktion järnmalms- produkter, Mt 2,7 2,2 5,5 5,3 11,7
Produktions- och leveransvolymerna var för andra kvartalet högre än motsvarande period föregående år. Leveranserna för kvartalet uppgick till 2,7 (2,4) Mt med en pelletsandel om 83 (79) procent.
Omsättningen för kvartalet var högre jämfört med föregående år, främst en effekt av högre pelletspris samt högre leveransvolymer. Kostnaderna för kvartalet ökar jämfört med motsvarande period föregående år, vilket främst förklaras av prisökningar avseende energi, högre personalkostnader samt högre kostnader för att försörja förädlingsverken med rågods från gruvorna i Svappavaara. Rörelse-resultat uppgick till 482 Mkr jämfört med 329 Mkr motsvarande period föregående år.
Under första halvåret var produktions- och leveransvolymerna högre än motsva-rande period föregående år. Omsättningen för första halvåret ökar främst på grund av högre järnmalmspris och högre leveransvolymer. Kostnaderna för perioden ökar främst på grund av prisökningar för energi, ökade personalkostnader, högre rågodsvolymer från gruvorna i Svappavaara samt ökade kostnader för avsättningar för samhälls omvandling. Rörelseresultat för första halvåret uppgick till 1 212 Mkr jämfört med 1 387 Mkr motsvarande period föregående år.
• Division Södra bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Malmberget och Svappavaara.
• Brytningen sker i Malmbergets under-jordgruva och Svappavaara dagbrotts-gruvor.
• I Malmbergsgruvan bryts mestadels magnetit, men även hematit. Gruvan har ett 20-tal malmkroppar av vilka drygt 10 bryts för närvarande.
• I Svappavaara bryts malm i Leveäniemi och Gruvbergets dagbrottsgruvor.
• Malmen förädlas ovan jord i två anrik-nings- och pelletsverk i Malmberget och ett anriknings- och pelletsverk i Svappavaara.
• Division Södra tillverkar både mas-ugnspellets och fines.
• De förädlade järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan främst till hamnen i Luleå och de europeiska stålverkskunderna.
• Järnmalmsverksamheten har en för-säljningsorganisation för marknaderna i Europa, Asien och Mellanöstern.
FAKTA
Produktion järnmalmsprodukter (kton)Division Södra
2018 2017
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
Q4Q3Q2Q1
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 7 DIVISION SPECIALPRODUKTER |
DIVISION SPECIALPRODUKTER
Division Specialprodukter är en ledande global leverantör av industrimineraler med stort fokus på de egna mineralerna magnetit, mica och huntit. Divisionen tillhandhåller även tjänster och produkter till LKAB, till exempel borrsystem, mekaniska tjänster, betongtillverkning, samt entreprenad- och bergarbeten. Dessa tjänster och produkter marknads-förs även till externa kunder.
VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG
Mkr Not Q2
2018Q2
2017 Q1–Q2
2018Q1–Q2
2017Helår 2017
Nettoomsättning 950 1 087 1 791 1 826 3 936
Underliggande rörelseresultat
7 92 107 156 188 417
Nedskrivning av anläggningstillgångar
-26
Rörelseresultat 92 107 156 188 391
Investeringar i materiella anläggnings tillgångar 12 13 20 19 35
Avskrivningar -14 -15 -28 -31 -57
Nettoomsättningen för andra kvartalet var 13 procent lägre i förhållande till samma period föregående år och uppgick till 950 (1 087) Mkr. Ökad försäljning av magnetitprodukter till havsbaserade gasledningsprojekt samt till vattenrenings-industrin motverkas av lägre leveranser av mineralsand.
Kvartalets rörelseresultat var 15 Mkr lägre än samma period föregående år och uppgick till 92 (107) Mkr. Främsta orsaken till det lägre resultatet är lägre försälj-ningen av mineralsand. Den ökade försäljningen av magnetit samt förbättrat resultat för betong- och krossningsverksamheten inom divisionen har bidragit positivt till resultatet i förhållande till förgående år. Rörelsemarginalen för kvartalet uppgick till 10 (10) procent.
Rörelseresultatet för första halvåret uppgick till 156 (188) Mkr. Högre material-kostnader för magnetit samt minskad försäljning av mineralsand har påverkat resultatet negativt jämfört med motsvarande period föregående år.
• Division Specialprodukter omfattar LKAB Minerals, LKAB Wassara, LKAB Berg & Betong, LKAB Kimit och LKAB Mekaniska.
• LKAB Minerals bryter och säljer mine-raler samt förädlar och säljer järnmalm för tillämpning utanför stålindustrin. Verksamheten har säljkontor och produktionsenheter i Europa, USA och Asien.
• LKAB Wassara utvecklar och tillverkar vattendrivna precisionsborrsystem för gruv-, anläggning- och undersöknings-borrning samt dammbyggnationer och geoenergi. Kunderna finns över hela världen.
• LKAB Berg & Betong är en ledande aktör med fullservicelösningar för gruv- och anläggningsindustrin. LKAB Berg & Betong är även världens största producent av sprutbetong.
• LKAB Kimit levererar explosiva produkter till gruv- och anläggningsindustrin.
• LKAB Mekaniska är en kvalitetsmed-veten verkstad som tillhandahåller hela leverantörskedjan från projektering till slutbesiktning i egen regi.
FAKTA
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 8 ÖVRIGA RÖRELSESEGMENT OCH MODERBOLAGET |
ÖVRIGA SEGMENT
VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG
MkrQ2
2018Q2
2017Q1–Q2
2018Q1–Q2
2017Helår 2017
Nettoomsättning exkl säkringar 42 52 81 99 157
Nettoomsättning säkringar -87 -193 -72 -1 171 -1 119
Totalt nettoomsättning -45 -141 9 -1 072 -962
Rörelseresultat -177 -201 -288 -1 178 -1 315
Investeringar i materiella anläggningstillgångar 141 113 342 178 270
Avskrivningar -167 -148 -332 -298 -620
Resultatförbättringen för första halvåret beror främst på ett förbättrat utfall för säkringsverksam-heten jämfört med tidigare perioder. LKAB har en säkrings strategi som innebär att pris- och valuta-risk i koncernens prognosticerade försäljning i normalfallet inte säkras. Däremot säkras utestående kundfordringar. Kostnaderna för perioden ökade något bland annat till följd av ökad prospektering samt att arbetet med de strategiska utvecklingsprogrammen för att säkra långsiktig konkurrenskraft har intensifierats under året.
1. I koncerngemensamma funktioner inom övriga segment ingår i huvudsak koncernfunktioner inom HR, kommunikation, ekonomi samt strategisk FoU och prospektering.
MODERBOLAGET
Moderbolaget LKAB består av Division Norra och Division Södra och de koncerngemensamma funktioner som redovisas under övriga segment. I moderbolaget finns huvuddelen av LKAB:s rörelsedrivande verksamhet samt bolagets finansiella verksamhet.
VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG
MkrQ2
2018Q2
2017Q1–Q2
2018Q1–Q2
2017Helår 2017
Nettoomsättning 5 765 5 091 11 601 10 244 21 489
Underliggande rörelseresultat 1 491 1 233 3 715 3 007 6 373
Kostnader för avsättning till samhällsomvandling -735 -300 -1 530 -531 -1 147
Rörelseresultat 756 933 2 185 2 476 5 225
Investeringar i materiella anläggningstillgångar 729 497 1 298 834 1 860
Avskrivningar -590 -547 -1 172 -1 092 -2 365
Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,4 6,6 13,2 13,2 27,6
Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,1 6,3 13,4 13,5 27,2
Övriga segment innefattar stödjande verksamheter såsom koncern gemensamma funktioner1 och viss verksamhet som bedrivs i dotterbolag. I övriga segment ingår även den finansiella verksamheten inklusive de transaktioner och resultat som avser finansiella säkringar för järnmalmspris, valuta och inköp av el.
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 9 UNDERSKRIFTER |
UNDERSKRIFTER
Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande bild över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som modebolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Luleå 10 augusti 2018Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ)
FINANSIELL INFORMATION
Delårsrapport kvartal 3 2018 26 oktober 2018
Bokslutskommuniké 2018 februari 2019
Årsstämma april 2019
Rapporter finns tillgängliga på www.lkab.com
Eventuella frågor rörande delårsrapporten besvaras av vd och koncernchef Jan Moström eller ekonomi direktör Peter Hansson, +46 920 381 00.
Lotta MellströmStyrelseledamot
Bjarne Moltke HansenStyrelseledamot
Ola SalménStyrelseledamot
Gunilla SaltinStyrelseledamot
Göran PerssonOrdförande
Gunnar AxheimStyrelseledamot
Per-Olof WedinStyrelseledamot
Eva HamiltonStyrelseledamot
Jan MoströmVd och koncernchef
Dan HallbergArbetstagarrepresentant
Tomas LarssonArbetstagarrepresentant
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 10 LKAB – KONCERNEN |
LKAB – KONCERNEN
RAPPORT ÖVER RESULTAT I SAMMANDRAG
MkrQ2
2018Q2
2017Q1–Q2
2018Q1–Q2
2017Helår 2017
Nettoomsättning 6 160 5 689 12 386 11 201 23 367
Kostnad för sålda varor -4 908 -4 285 -9 285 -7 885 -16 563
Bruttoresultat 1 251 1 404 3 101 3 316 6 804
Försäljningskostnader -59 -31 -90 -62 -124
Administrationskostnader -135 -107 -273 -220 -440
Forsknings- och utvecklingskostnader -103 -94 -186 -158 -398
Övriga rörelseintäkter 77 65 143 122 486
Övriga rörelsekostnader -101 -84 -204 -156 -352
Rörelseresultat 931 1 153 2 492 2 843 5 975
Finansiella intäkter 421 155 695 322 515
Finansiella kostnader -51 -84 -124 -119 -225
Finansnetto 370 71 571 203 290
Resultat före skatt 1 300 1 224 3 063 3 046 6 266
Skatt -2091 -257 -6211 -655 -1 462
Periodens resultat 1 092 968 2 442 2 391 4 803
Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 1 092 968 2 442 2 391 4 803
Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) 1 559 1 382 3 488 3 416 6 862
Antal aktier 700 000 700 000 700 000 700 000 700 000
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG
MkrQ2
2018Q2
2017Q1–Q2
2018Q1–Q2
2017Helår 2017
Periodens resultat 1 092 968 2 442 2 391 4 803
Periodens Övrigt totalresultat
Poster som inte återförs till årets resultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 50 -72 88 -23 123
Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster -10 17 -18 6 -27
Summa poster som inte återförs till årets resultat 40 -55 70 -17 96
Poster som återförs till årets resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 105 -81 298 -114 -139
Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas -109 57 -63 74 212
Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar 85 118 124 63 40
Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat 8 425 3 936 1 017
Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar -20 -120 -27 -220 -232
Summa poster som återförs till årets resultat 69 399 336 739 898
Periodens övrigt totalresultat 109 344 406 722 994
Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 201 1 312 2 848 3 113 5 797
1 Positiv omvärderingseffekt till följd av beslut om ändrad bolagsskatt i Sverige från och med 2019 ingår med 99 Mkr.
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 11 LKAB – KONCERNEN |
LKAB – KONCERNEN
RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG
Mkr 30 juni 2018 30 juni 2017 31 dec 2017
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 211 194 167
Materiella anläggningstillgångar drift 31 071 31 521 30 882
Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling 7 870 1 945 1 890
Andelar i intresseföretag 39 39 39
Finansiella placeringar 1 284 1 169 1 303
Uppskjuten skattefordran 30 30 28
Summa anläggningstillgångar 40 505 34 897 34 309
Omsättningstillgångar
Varulager 2 975 2 847 2 602
Kundfordringar 2 040 1 319 1 948
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 215 226 145
Övriga kortfristiga fordringar 1 244 1 187 1 203
Kortfristiga placeringar 22 333 13 756 18 041
Likvida medel 4 146 4 873 2 051
Summa omsättningstillgångar 32 953 24 209 25 990
SUMMA TILLGÅNGAR 73 459 59 106 60 298
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital 700 700 700
Reserver 860 366 525
Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat 34 754 32 598 35 124
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 36 314 33 664 36 348
Summa Eget kapital 36 314 33 664 36 348
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder 3 236 3 235 3 235
Övriga långfristiga skulder 1 4 3
Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 1 570 1 802 1 642
Avsättningar Samhällsomvandling 14 869 8 831 9 198
Övriga avsättningar 1 229 1 223 1 211
Uppskjutna skatteskulder 1 861 1 814 1 851
Summa långfristiga skulder 22 766 16 909 17 139
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder 7 097 1 974 935
Leverantörsskulder 1 605 1 308 1 320
Skatteskulder 198 553 542
Övriga kortfristiga skulder 392 98 230
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 058 1 131 926
Avsättningar Samhällsomvandling 3 900 3 363 2 713
Övriga avsättningar 129 107 147
Summa kortfristiga skulder 14 379 8 533 6 811
Summa skulder 37 145 25 442 23 950
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 73 459 59 106 60 298
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 12 LKAB – KONCERNEN |
LKAB – KONCERNEN
RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
Reserver
2017Mkr Aktiekapital
Omräknings- reserv
Verkligt värdereserv
Säkrings- reserv
Balanserade vinstmedel inkl
årets resultatTotalt eget
kapital
Ingående eget kapital 2017-01-01 700 -83 542 -832 30 224 30 551
Årets resultat 4 803 4 803
Årets övrigt totalresultat -139 212 825 96 994
Årets totalresultat -139 212 825 4 900 5 797
Utdelning
Utgående eget kapital 2017-12-31 700 -222 754 -7 35 124 36 348
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
Reserver
2018Mkr Aktiekapital
Omräknings- reserv
Verkligt värdereserv
Säkrings- reserv
Balanserade vinstmedel inkl
årets resultatTotalt eget
kapital
Ingående eget kapital 2018-01-01 700 -222 754 -7 35 124 36 348
Årets resultat 2 442 2 442
Årets övrigt totalresultat 298 -63 100 70 406
Årets totalresultat 298 63 100 2 512 2 848
Utdelning -2 882 -2 882
Utgående eget kapital 2018-06-30 700 76 691 93 34 754 36 314
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 13 LKAB – KONCERNEN |
LKAB – KONCERNEN
RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG
MkrQ2
2018Q2
2017Q1–Q2
2018Q1–Q2
2017Helår 2017
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt 1 300 1 224 3 063 3 046 6 266
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 1 475 893 3 054 1 772 3 783
Betald inkomstskatt -355 -129 -1 004 -52 -879
Utbetalning samhällsomvandling -523 -551 -646 -1 334 -2 178
Utbetalning övriga avsättningar -24 -1 -25 -22
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 897 1 413 4 466 3 407 6 970
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-)/Minskning (+) av varulager -184 45 -373 -11 234
Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar 55 2 109 -65 2 263 1 648
Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder 326 37 430 -114 8
Förändring av rörelsekapital 197 2 190 -8 2 138 1 890
Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 093 3 604 4 458 5 546 8 860
Investeringsverksamheten
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -762 -547 -1 356 -919 -2 008
Avyttring av materiella anläggningstillgångar 2 6 2 7 284
Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar -3 821 274 -4 292 -2 485 -6 770
Kassaflöde från investeringsverksamheten -4 581 -267 -5 646 -3 397 -8 494
Finansieringsverksamheten
Amortering/Upplåning 1 995 -823 6 162 103 -937
Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -2 882 -2 882
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -887 -823 3 280 103 -937
Periodens kassaflöde -3 375 2 513 2 091 2 252 -571
Likvida medel vid periodens början 7 519 2 362 2 051 2 624 2 624
Valutakursdifferens i likvida medel 1 -2 3 -2 -2
Likvida medel vid periodens slut 4 146 4 873 4 146 4 873 2 051
Förändring likvida medel -3 375 2 513 2 091 2 252 -571
Delkomponenter i likvida medel
Kassa och bank 4 146 4 773 2 051
Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) 100
Likvida medel 4 146 4 873 2 051
Koncernen – operativt kassaflöde
Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 093 3 604 4 458 5 546 8 860
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -762 -547 -1 356 -919 -2 008
Avyttring av materiella anläggningstillgångar 2 6 2 7 284
Operativt kassaflöde (exklusive kortfristiga placeringar) 1 333 3 063 3 103 4 633 7 136
Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar (netto) -3 821 274 -4 292 -2 485 -6 770
Kassaflöde efter investeringsverksamheten -2 488 3 336 -1 188 2 148 366
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -887 -823 3 280 103 -937
Periodens kassaflöde -3 375 2 513 2 091 2 252 -571
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 14
Mkr Q1
2018Q2
2017Q1–Q2
2018Q1–Q2
2017Helår 2017
Periodens resultat 1 489 827 2 969 2 059 6 406
Periodens övrigt totalresultat
Periodens totalresultat 1 489 827 2 969 2 059 6 406
LKAB – MODERBOLAGET |
LKAB – MODERBOLAGET
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG
Mkr Q2
2018Q2
2017Q1–Q2
2018Q1–Q2
2017Helår 2017
Nettoomsättning 5 765 5 091 11 601 10 244 21 489
Kostnad för sålda varor -4 781 -3 997 -9 018 -7 469 -15 794
Bruttoresultat 984 1 094 2 583 2 775 5 695
Försäljningskostnader -37 -8 -46 -16 -33
Administrationskostnader -88 -65 -167 -131 -269
Forsknings- och utvecklingskostnader -99 -93 -177 -157 -381
Övriga rörelseintäkter 10 4 10 5 231
Övriga rörelsekostnader -14 0 -18 0 -18
Rörelseresultat 756 933 2 185 2 476 5 225
Resultat från finansiella poster 1 043 91 1 511 127 235
Resultat efter finansiella poster 1 799 1 023 3 696 2 603 5 460
Bokslutsdispositioner 2 842
Resultat före skatt 1 799 1 023 3 696 2 603 8 302
Skatt -3101 -196 -7271 -544 -1 895
Periodens resultat 1 489 827 2 969 2 059 6 406
1 Negativ omvärderingseffekt till följd av beslut om ändrad bolagsskatt i Sverige från och med 2019 ingår med 70 Mkr.
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 15 LKAB – MODERBOLAGET |
LKAB – MODERBOLAGET
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
Mkr 30 juni 2018 30 juni 2017 31 dec 2017
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 72 33 34
Materiella anläggningstillgångar drift 25 808 26 189 25 688
Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling 7 870 1 945 1 890
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag 2 390 2 120 2 390
Andelar i intresseföretag 41 40 41
Fordringar hos koncernföretag 2 640 2 471 2 419
Andra långfristiga värdepappersinnehav 248 246 246
Andra långfristiga fordringar 112 110 112
Uppskjuten skattefordran 1 747 2 380 1 817
Summa finansiella anläggningstillgångar 7 178 7 367 7 026
Summa anläggningstillgångar 40 929 35 535 34 637
Omsättningstillgångar
Varulager 2 411 2 377 2 119
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar 1 692 853 1 596
Fordringar hos koncernföretag 183 204 161
Övriga kortfristiga fordringar 1 058 1 057 1 080
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 128 147 106
Summa kortfristiga fordringar 3 061 2 261 2 942
Kortfristiga placeringar 21 811 13 435 17 572
Kassa och bank 3 830 4 427 1 719
Summa omsättningstillgångar 31 113 22 501 24 352
SUMMA TILLGÅNGAR 72 041 58 035 58 989
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 16 LKAB – MODERBOLAGET |
LKAB – MODERBOLAGET
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
Mkr 30 juni 2018 30 juni 2017 31 dec 2017
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital (700 000 st) 700 700 700
Reservfond 697 697 697
Fritt eget kapital
Balanserat resultat 17 684 14 160 14 160
Periodens resultat 2 969 2 059 6 406
Summa eget kapital 22 050 17 616 21 964
Obeskattade reserver 15 263 17 663 15 263
Avsättningar
Avsättningar Samhällsomvandling 14 869 8 831 9 198
Övriga avsättningar 1 485 1 514 1 464
Summa avsättningar 16 353 10 345 10 661
Långfristiga skulder
Obligationslån 3 236 3 235 3 235
Övriga långfristiga skulder 1 4 3
Summa långfristiga skulder 3 237 3 239 3 238
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut 7 097 1 974 935
Leverantörsskulder 1 293 942 949
Skulder till koncernföretag 1 442 1 415 1 765
Aktuella skatteskulder 212 385 510
Övriga kortfristiga skulder 281 82 140
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 784 905 706
Avsättningar Samhällsomvandling 3 900 3 363 2 713
Övriga avsättningar 129 107 147
Summa kortfristiga skulder 15 138 9 172 7 864
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 72 041 58 035 58 989
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 17 NOTER |
NOTER
NOT 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport.
Samtliga belopp anges i miljoner kronor (Mkr) om annat ej anges. Avrundnings-differenser kan förekomma.
Ändrade redovisningsprinciper föranledda av nya eller ändrade IFRSNedan beskrivs vilka ändrade redovisningsprinciper som koncernen tillämpar från och med 1 januari 2018. I övrigt överensstämmer tillämpade redovisnings-principer i delårsrapporten med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för 2017. För ytterligare information kring koncernens redovisningsprinciper hänvisas till LKAB:s års- och hållbarhetsredovisning för 2017. Övriga ändringar av IFRS med tillämpning från och med 1 januari 2018 har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårs rapporten.
IFRS 9 Finansiella instrumentKlassificering och värderingFinansiella tillgångar klassificeras i tre kategorier; där värdering antingen sker till upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde via övrigt totalresultat eller verkligt värde via resultatet. Avgörande för i vilken värderingskategori en finansiell till-gång hänför sig till beror dels på företagets affärsmodell (syftet med innehavet av tillgången), dels den finansiella tillgångens kontraktsenliga kassaflöden.
Inga väsentliga effekter i klassificeringen av finansiella tillgångar finns per 1 januari 2018.
NedskrivningNedskrivning av finansiella tillgångar sker enligt en modell baserad på förväntade framtida kreditförluster (”expected credit loss model”) jämfört med tidigare ”inträffad förlusthändelsemodellen” (”incurred loss model”). Den nya nedskrivnings-modellen innebär att ett års förväntad förlust reserveras redan vid den initiala redovisningen. Vid en väsentlig ökning av kreditrisken ska nedskrivningsbeloppet motsvara de kreditförluster som förväntas uppkomma under den återstående löptiden.
Baserat på historik för kundförluster redovisas inte några nedskrivningar per den 1 januari 2018.
SäkringsredovisningLKAB har valt att i enlighet med IFRS 9 redovisa forwardpunkterna i valutatermins-kontrakt för säkring av kassaflöden för järnmalmsförsäljning separat som en kostnad för säkring. Det innebär att förändringarna i forwardpunkter redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en reserv för säkringskostnader inom eget kapital. Säkringskostnaderna redovisas i nettoomsättningen.
Den nya redovisningen tillämpas framåtriktat. Per 2017-12-31 uppgick säkrings-kostnaderna till 5 Mkr. Förändringen innebär också att säkringskostnaderna från och med 2018 redovisas i nettoomsättningen i stället för som finansiell kostnad.
Omräkningen av tidigare perioder uppgår till 21 Mkr för kvartal 1 2017 och 49 Mkr för helåret 2017. Övergången till IFRS 9 har inte inneburit några justerings-poster över eget kapital.
IFRS 15 Intäkter från avtal med kunderIntäkter från avtal med kunder redovisas i årets resultat när kontrollen av en vara eller tjänst överförs till kunden. Grundprincipen är att ett företag redovisar intäkter avseende överföring av utlovade varor eller tjänster till kunder till ett belopp som återspeglar den ersättning som företaget förväntar sig att ha rätt till i utbyte mot dessa varor eller tjänster.
Redovisningen av intäkter bestäms utifrån en femstegsmodell: Steg 1 Identifiera avtal med kundSteg 2 Identifiera prestationsåtaganden (löften) i avtaletSteg 3 Fastställa transaktionsprisetSteg 4 Fördela transaktionspriset till prestationsåtaganden (löften)Steg 5 Redovisa intäkt när (eller allt eftersom) företaget uppfyller
prestations åtagandet
Övergången till IFRS 15 har inneburit en förändrad redovisning av demurrage, det vill säga kostnad avseende försenad båtlastning. I enlighet med IFRS 15 påverkar kostnaden transaktionspriset och redovisas som en del av nettoomsättningen avseende varuförsäljning av järnmalm i stället för som kostnad för sålda varor. Omräkningen av tidigare perioder uppgår till 8 Mkr för kvartal 1 2017 och 76 Mkr för helåret 2017. Övergången har inte inneburit några justeringsposter som redovisas över eget kapital.
Nya IFRS som ännu inte börjat tillämpasLKAB har påbörjat analysen av effekter av den nya standarden IFRS 16 Leasing, som gäller från och med 2019. Företagsledningens bedömning är att IFRS 16 kan påverka redovisade belopp i de finansiella rapporterna men att effekterna inte kommer att vara betydande. Någon detaljerad analys av tillämpningen av IFRS 16 har ännu inte genomförts varför effekterna ännu inte kan kvantifieras.
NOT 2 Risker och osäkerhetsfaktorer LKAB är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Koncernen har metoder för att värdera och begränsa dessa risker genom att säker - ställa att riskerna hanteras enligt fastställda riktlinjer och metoder.
LKAB arbetar aktivt med att kartlägga samt analysera och kontrollera hur olika typer av risker påverkar affären samt hur LKAB på bästa sätt kan undvika eller möta dem. Effektiv riskhantering är en affärskritisk framgångsfaktor.
Större risker är LKAB:s tillgång till mark för gruvverksamheten, volymberoende, priset på järnmalmsprodukter samt transaktionsexponering i US-dollar.
För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för 2017.
NOT 3 Väsentliga uppskattningar och bedömningar Vid upprättande av de finansiella rapporterna måste företagsledningen och styrelsen göra bedömningar och antaganden som påverkar redovisade tillgångar, skulder, intäkter och kostnader samt övrig lämnad information, exempelvis eventualförpliktelser. För beskrivning av dessa hänvisas till LKAB:s årsredovis-ning för år 2017.
Mer information om effekter av ändrade bedömningar avseende avsättningar för samhällsomvandling, se not 10.
NOT 4 Händelser efter rapportperiodens utgång Fredag den 27 juli inträffade en fallolycka med dödlig utgång i kulsinterverket i Svappavaara. En anställd hos en av LKAB:s entreprenörer utförde förberedande arbete på en travers i pelletsverket när olyckan inträffade. Eftersom utredningar pågår har orsaker till händelsen inte kunnat fastställas. Produktionen stoppades omedelbart i syfte att hantera den uppkomna situationen. Produktionen upptogs den 9 augusti.
Under juli inträffade ett haveri i ett av pelletsverken i Kiruna som medförde 13 dygns produktionsstopp.
NOT 5 Transaktioner med närstående Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum.
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 18
NOT 6 Upplysningar finansiella instrument I nedanstående tabell visas de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Koncernen 2018-06-30
(Mkr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Aktier, finansiella anläggningstillgångar 887 887
Aktierelaterade placeringar 5 231 5 231
Räntebärande instrument 17 102 17 102
Derivat 104 104
Summa 887 22 437 23 324 Koncernen 2017-12-31
(Mkr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa
Aktier, finansiella anläggningstillgångar 950 950
Aktierelaterade placeringar 4 964 4 964
Räntebärande instrument 13 077 13 077
Derivat 65 65
Summa 950 18 106 19 056
Beräkning av verkligt värdeFöljande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan.
Nivå 1Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder.
Nivå 2Andra observerbara indata än noterade priser ingående i Nivå 1, antingen direkt (som prisnoteringar) eller indirekt (härledda från prisnoteringar).
Nivå 3Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknads-data (ej observerbara data).
Räntebärande instrumentRäntebärande instrument värderas med marknadsdata från räntemarknaden, hämtad från Bloomberg.
Aktier och alternativa investeringarDessa placeringar värderas med marknadsdata från aktiemarknaden eller direkt från mäklare.
DerivatVerkliga värden för derivatkontrakten är beräknade med utgångspunkt från officiella marknadsnoteringar hämtade från Bloomberg.
Inga överföringar har skett mellan nivå 1 och 2.
Verkligt värde övriga fordringar och skulderFör övriga fordringar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde.
NOT 7 Nyckeltal – upplysningar Alternativa nyckeltalBolaget presenterar även vissa icke-IFRS finansiella mått och nyckeltal i delårs- rapporten. Ledningen anser att dessa är viktiga i syfte att ge mottagaren av denna rapport kompletterande information för att få en förståelse för bolagets finansiella ställning och utveckling.
DefinitionerAvkastning på eget kapital Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader).
Underliggande Rörelseresultat exklusive kostnader för avsättning rörelseresultat till samhällsomvandling och nedskrivning av immateriella och materiella anläggningstillgångar.
Operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten materiella anläggnings- tillgångar.
Finansiell nettoskuld Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar.
Nettoskuldsättningsgrad Finansiell nettoskuld dividerat med eget kapital.
Avstämning
Underliggande rörelseresultat
MkrQ2
2018Q2
2017Helår2017
Rörelseresultat 931 1 153 5 975
Avgår:
Kostnad för avsättning till samhällsomvandling 735 300 1 147
Nedskrivning av anläggningstillgångar 26
Underliggande rörelseresultat 1 666 1 453 7 148
Operativt kassaflöde
Avstämning av operativt kassaflöde framgår av avsnittet LKAB-koncernen i sammandrag.
Finansiell nettoskuld
Mkr30 juni
201830 juni
201731 dec
2017
Låneskulder 10 333 5 209 4 170
Avsättningar till pensioner 1 570 1 802 1 642
Avsättningar samhällsomvandling 18 768 12 194 11 911
Avsättningar efterbehandling 1 309 1 294 1 290
Avgår:
Likvida medel -4 146 -4 873 -2 051
Kortfristiga placeringar -22 333 -13 756 -18 041
Finansiella placeringar -1 284 -1 169 -1 303
Finansiell nettoskuld 4 218 701 -2 382
Nettoskuldsättningsgrad
Mkr30 juni
201830 juni
201731 dec
2017
Finansiell nettoskuld, Mkr 4 218 701 -2 382
Eget kapital, Mkr 36 314 33 664 36 348
Nettoskuldsättningsgrad, % 11,6 2,1 -6,6
NOTER
NOTER |
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 19 NOTER |
NOT 9 Uppdelning av intäkter Nedan redovisas externa intäkter för segmenten med uppdelning per produkt/tjänsteområde samt regioner.
Produkt/tjänsteområde
Norra/Södra Special produkter Övrigt Koncernen
Mkr Q2 2018 Q2 2017 Q2 2018 Q2 2017 Q2 2018 Q2 2017 Q2 2018 Q2 2017
Masugnspellets 7 502 7 004 7 502 7 004
DR-pellets 2 766 3 010 2 766 3 010
Fines 980 1 043 980 1 043
Magnetit 452 391 452 391
Mineralsand 269 413 269 413
Övriga industrimineraler 278 300 278 300
Borrteknik 11 29 11 29
Gruv- och anläggningstjänster 60 48 60 48
Finansverksamhet -72 -1 171 -72 -1 171
Övrigt 87 88 3 1 50 45 140 134
Summa externa intäkter 11 335 11 145 1 073 1 182 -22 -1 126 12 386 11 201
Region
Europa 8 572 8 379 763 666 -22 -1 126 9 313 7 919
MENA 2 471 2 745 2 471 2 745
USA 113 87 49 44 162 131
Kina 179 -66 179 -66
Övrigt 261 472 261 472
Summa externa intäkter 11 335 11 145 1 073 1 182 -22 -1 126 12 386 11 201
NOT 8 Segmentsrapportering Segmentsupplysningar lämnas på sid 5–8 i delårsrapporten.
Divisionerna i sammandrag
Norra Södra Special produkter ÖvrigtElimineringar/
koncernjusteringar Koncernen
Mkr Q1–Q2 2018
Q1–Q2 2017
Q1–Q2 2018
Q1–Q2 2017
Q1–Q2 2018
Q1–Q2 2017
Q1–Q2 2018
Q1–Q2 2017
Q1–Q2 2018
Q1–Q2 2017
Q1–Q2 2018
Q1–Q2 2017
Externa intäkter 6 509 6 892 4 827 4 253 1 073 1 182 -22 -1 126 12 386 11 201
Interna intäkter 370 122 69 55 718 644 31 54 -1 188 -875
Summa nettoomsättning 6 879 7 014 4 896 4 308 1 791 1 826 9 -1 072 -1 188 -875 12 386 11 201
Rörelseresultat 1 401 2 429 1 212 1 387 156 189 -288 -1 178 10 16 2 492 2 843
Finansnetto 571 203
Resultat före skatt 3 063 3 046
NOTER
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 20 NOTER |
NOT 12 Kvartalsdata för koncernen
Mkr NotQ2
2018Q1
2018Q4
2017Q3
2017Q2
2017Q1
2017Q4
2016Q3
2016
Nettoomsättning 6 160 6 227 6 208 5 958 5 689 5 512 4 517 4 258
Underliggande rörelseresultat 7 1 666 2 357 1 691 2 083 1 454 1 920 527 762
Kostnader för avsättning till samhällsomvandling 10 -735 -795 -353 -263 -300 -231 -1 179 -489
Nedskrivning av anläggningstillgångar -14 -12 -1 192
Rörelseresultat 931 1 561 1 324 1 808 1 154 1 689 -1 844 273
Finansnetto 370 201 47 40 71 132 -34 359
Resultat före skatt 1 300 1 762 1 371 1 849 1 224 1 822 -1 878 632
Operativt kassaflöde 1 333 1 770 587 1 916 3 063 1 571 -356 214
Investeringar i materiella anläggningstillgångar 762 594 600 489 547 372 756 673
Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,4 6,8 7,3 7,1 6,6 6,6 6,8 7,2
Pelletsandel leveranser, % 84 84 81 81 84 86 84 84
Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,1 7,3 7,2 6,5 6,3 7,2 7,1 6,8
Avkastning på eget kapital, % 7 13,9 13,4 14,4 6,6 4,0 0,4 neg 1,2
Nettoskuldsättningsgrad, % 7 11,6 -9,4 -6,6 -4,4 2,1 12,6 20,7 17,2
NOTER
NOT 11 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser, moderbolaget
Ställda säkerheter
Mkr30 juni
201830 juni
201731 dec
2017
I form av ställda säkerheter föregna skulder och avsättningar
Företagsägda kapitalförsäkringar 112 110 112
Deposition av likvida medel 121 121 121
Lämnade säkerheter derivat 182 339 208
Ställda säkerheter obligationer 6 897 1 836 733
Summa ställda säkerheter 7 312 2 406 1 174
Eventualförpliktelser
Mkr30 juni
201830 juni
201731 dec
2017
Garantiåtaganden, FPG/PRI 15 14 15
Garantiåtaganden, GP-planen 4 5 4
Garantiåtaganden Skatteverket 63 115 63
Borgensförbindelser till förmån för dotterbolag 29 32 33
Säkerheter efterbehandling 65 65 68
Summa eventualförpliktelser 176 231 183
NOT 10 Samhällsomvandling Avsättningar redovisas i enlighet med IAS 37. Enligt LKABs tillämpning av dessa redovisningsprinciper redovisas avsättning för samhällsomvandling i de fall det finns ett avtal eller en tydlig informell förpliktelse som definierar ett åtagande avseende framtida påverkansområde.
I och med avtalen med Kiruna kommun om åtaganden inom området för Gruvstadspark 3 och bedömning av informella förpliktelser avseende resterande del av påverkansområdet för nuvarande huvudnivå i gruvan i Kiruna redovisas en
ytterligare avsättning med 6 507 Mkr i det andra kvartalet 2018. De delar av avsättningen som avser åtaganden för områden utanför påverkanslinjen (gräns för ersättningsgrundande påverkan av hittillsvarande brytning) redovisas som gruv- tillgång avseende framtida brytning. Under andra kvartalet 2018 redovisas en tillkommande gruvtillgång med 6 045 Mkr. För områden innanför påverkanslinjen har omvärdering av tidigare avsatta medel skett, vilket har inneburit en negativ resultateffekt på 462 Mkr för det andra kvartalet 2018.
LKAB DELÅRSRAPPORT Q2/2018 21 LKAB I KORTHET |
LKAB 2017 I KORTHET
EUROPALKAB är EU:s största järnmalms-
producent och bryter cirka 80 procent av all järnmalm inom EU 2
LKAB är världens andra största pelletsproducent på den
sjöburna marknaden
1890LKAB är ett av Sveriges äldsta
industriföretag och har kundrelationer som är över 100 år gamla
100 % LKAB ägs av svenska staten till 100 procent
23 ,4 MDKRVar LKAB:s omsättning 2017
4 118Totalt antal anställda
83%Järnmalmspellets står för 83% av
LKAB:s järnmalmsleveranser
DIVISION NORRAGruva och förädling med stödfunktioner i Kiruna
DIVISION SÖDRAGruva och förädling med
stödfunktioner i Malmberget och Svappavaara
DIVISION SPECIALPRODUKTERUtvecklar och marknadsför
industrimineraler, borrteknik och fullservicelösningar för
gruv- och anläggningsindustrin
LKAB ORGANISERAS I TRE DIVISIONER
Luleå
Malmbanan
Malmberget
SvappavaaraKiruna
Narvik
POLCIRKELN
LKAB:s gruvor och förädlingsverk finns i Malmfälten i norra Sverige - i Kiruna, Malmberget och Svappavaara. Längs Malmbanan och Ofotbanen transporteras järnmalmsprodukterna till hamnarna i Narvik och Luleå för utskeppning till kunderna runt om i världen.