depec - economiaemdia.com.br · colheitadeiras - apropriadas para colheita mecanizada sobretudo de...
TRANSCRIPT
1
JUNHO DE 2017
DEPEC - Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos
TRATORES E MÁQUINAS
AGRÍCOLAS
O DEPEC – BRADESCO não se responsabiliza por quaisquer atos/decisões tomadas com base nas informações disponibilizadas por suas publicações e projeções.
Todos os dados ou opiniões dos informativos aqui presentes são rigorosamente apurados e elaborados por profissionais plenamente qualificados, mas não devem ser
tomados, em nenhuma hipótese, como base, balizamento, guia ou norma para qualquer documento, avaliações, julgamentos ou tomadas de decisões, sejam de
natureza formal ou informal. Desse modo, ressaltamos que todas as consequências ou responsabilidades pelo uso de quaisquer dados ou análises desta publicação são
assumidas exclusivamente pelo usuário, eximindo o BRADESCO de todas as ações decorrentes do uso deste material. Lembramos ainda que o acesso a essas
informações implica a total aceitação deste termo de responsabilidade e uso.
2
PRODUTOS
3
Os tratores e máquinas agrícolas são movidos a diesel. São fabricados os
seguintes tipos de tratores:
Tratores de rodas - utilizados nas atividades agrícolas, que compreendem
preparo do solo para plantio, cultivo, tração e transporte de implementos
Colheitadeiras - apropriadas para colheita mecanizada sobretudo de
grãos
Retroescavadeiras - utilizadas na abertura de valas (operações de
escavar, levantar, girar, transportar e descarregar). Representam 9% da
produção. Utilizadas na construção civil e na mineração
Tratores de Esteira - a principal característica está no rodado,
constituído por duas esteiras, utilizado principalmente na construção civil
e na mineração.
4
Cultivadores Motorizados - projetados para diversos usos
agrícolas, como roçagem e aração, permitem acoplamento de
diversos implementos.
As montadoras que fabricam tratores e máquinas agrícolas
geralmente não atuam na montagem de automóveis, comerciais
leves, caminhões e ônibus. Apenas a Agrale atua também na
fabricação de caminhões e ônibus.
PRODUÇÃO DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS (por tipo – 2015)
Tratores de Rodas80.3%
Retroescavadeiras
8.0%
Colheitadeiras
7.0%
Tratores de Esteiras
2.6%
Cultivadores
Motorizados
2.1%
Produção por tipo de tratores
FONTE: CARTA DA ANFAVEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
6
SAZONALIDADE
7
Em torno de 70% das vendas se
concentram entre os meses de março
e outubro, período de maior
capitalização dos produtores de
grãos, de cana-de açúcar, de laranja e
de café.
5,8%
7,3%
8,7%8,4%
8,8%9,0%
9,3%
9,7% 9,6% 9,5%
7,5%
6,5%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
11,0%
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
SAZONALIDADE DAS VENDAS INTERNAS (1993 – 2015)
FONTE: ANFAVEA
ELABORAÇÃO BRADESCO
9
CUSTOS DE
PRODUÇÃO
10
Os principais itens de custo são:
aço, plástico, borracha,
autopeças, pneus, tintas,
componentes eletrônicos,
energia elétrica, mão-de-obra.
11
FORNECEDORES
12
Os fornecedores estão distribuídos nos
seguintes setores: siderurgia, metalurgia,
plásticos, indústria de tintas, indústria de
componentes eletrônicos, autopeças e pneus;
As importações de tratores representam 2%
das vendas internas;
O índice médio de nacionalização de peças é
de 80%.
13
REGIONALIZAÇÃO
14
RIO GRANDE DO SUL
AGCO (Canoas, Ibirubá e Santa Rosa);
Agrale (Caxias do Sul);
John Deere (Horizontina e
Montenegro).
SÃO PAULO
Caterpillar (Piracicaba);
Komatsu (Suzano e Arujá);
John Deere (Campinas).
AGCO (Mogi das Cruzes e Jundiaí);
CNH (Piracicaba e Sorocaba).
PARANÁ
CNH Case e CNH New Holland
(Curitiba)
Caterpillar (Campo Largo)
MINAS GERAIS
CNH Case e CNH New Holland
(Contagem).
GOIÁS
John Deere (Catalão).
PRODUÇÃO DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS (por UF – 2015)
FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA
ELABORAÇÃO BRADESCO
Rio Grande do Sul46,7%
São Paulo25,9%
Paraná22,8%
Minas Gerais4,7%
Produção - Máquinas agrícolas - por unidade da Federação (% do total)
VENDAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS (por UF – 2015)
0,08%
0,11%
0,20%
0,24%
0,25%
0,28%
0,34%
0,42%
0,44%
0,49%
0,58%
0,82%
1,14%
1,38%
1,50%
1,57%
2,91%
3,08%
3,20%
3,35%
4,70%
6,74%
7,91%
10,83%
13,30%
16,89%
17,26%
0,0% 7,0% 14,0% 21,0%
Amapá
Amazonas
Rio Grande do…
Roraima
Piauí
Acre
Paraíba
Distrito Federal
Alagoas
Rio de Janeiro
Ceará
Pernambuco
Sergipe
Rondônia
Maranhão
Tocantins
Pará
Espírito Santo
Mato Grosso do Sul
Bahia
Goiás
Santa Catarina
Mato Grosso
Minas Gerais
Paraná
Rio Grande do Sul
São Paulo
Vendas internas de máquinas agrícolas no atacado - nacionais e importadas - por unidade da Federação em 2008
FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA
ELABORAÇÃO BRADESCO
VENDAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS (por região - 2015)
Sul36,9%
Sudeste31,7%
Centro-Oeste16,2%
Nordeste8,6%
Norte6,6%
FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA
ELABORAÇÃO BRADESCO
18
RANKING
VENDAS INTERNAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS (ranking – 2015)
3,0%
6,5%
18,0%
18,7%
21,3%
21,4%
0,0% 7,0% 14,0% 21,0% 28,0%
Agrale
Case CNH
Valtra
New Holland CNH
AGCO
John Deere
Vendas
FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA
ELABORAÇÃO BRADESCO
PRODUÇÃO DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS (ranking – 2015)
2,8%
5,1%
15,2%
17,2%
17,6%
26,3%
0,0% 6,0% 12,0% 18,0% 24,0% 30,0%
Agrale
Case CNH
Case New Holland
Valtra
John Deere
AGCO
Produção
FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA
ELABORAÇÃO BRADESCO
EXPORTAÇÕES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS (ranking – 2015)
1,6%
1,9%
5,7%
12,2%
12,6%
42,2%
0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0%
Agrale
Case CNH
John Deere
Valtra
Case New Holland
AGCO
Exportações
FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA
ELABORAÇÃO BRADESCO
22
O SETOR É OLIGOPOLIZADO E HÁ ATUAÇÃO DE GRANDES PLAYERS
INTERNACIONAIS. APENAS A AGRALE É DE CAPITAL NACIONAL.
CONSIDERANDO AS EMPRESAS PRODUTORAS DE TRATORES DE RODAS E
COLHEITADEIRAS (REPRESENTAM 92% DO SETOR), APENAS 6 EMPRESAS
DOMINAM O MERCADO, SÃO ELAS:
AGCO, MARCA NO BRASIL MASSEY FERGUSON (EUA) E VALTRA;
CNH (CASE E NEW HOLLAND – ITÁLIA);
JOHN DEERE – EUA;
AGRALE – BRASIL.
ALÉM DESSAS, HÁ AS SEGUINTES EMPRESAS QUE FABRICAM APENAS TRATORES
DE ESTEIRA, ESCAVADEIRAS E RETROESCAVADEIRAS: CATERPILLAR – EUA E
KOMATSU – JAPÃO. EM SET/05 A AGCO ADQUIRIU A VALTRA.
23
CONSUMIDORES
24
Em média 18% da produção é destinado ao mercado externo. A
maior parte das operações de exportações são inter company.
Com exceção dos tratores de esteiras, basicamente
destinados à construção civil, a principal demanda do setor
advém do setor agrícola. Historicamente 65% das vendas de
tratores são destinados a culturas de grãos e 35% para outras
culturas, incluindo cana-de-açúcar.
EXPORTAÇÕES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS (por países de destino – 2015)
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO BRADESCO
Paraguai12,4%
Bolívia11,4%
Venezuela11,0%
México5,6%Argentina
5,5%
Cuba5,4%
Colômbia4,0%
Senegal3,9%
Chile3,9%
Moçambique3,6%
Peru3,1%
Uruguai2,8%
África do Sul2,4%
Outros24,9%
26
FATORES DE
RISCO
27
Setor dependente de juros e financiamentos;
Também é dependente do nível de atividade na construção civil, embora
em menor nível do que da agricultura;
Os fatores determinantes de demanda por parte do agribusiness são as
expectativas geradas pelo governo para a política agrícola, o volume de
financiamentos liberados pelo BNDES, incentivos para a exportação e a
cotação das commodities no mercado externo, que influem no nível de
capitalização do produtor e, assim, na relação de troca trator/produto
agrícola;
Setor exportador – dependente do comportamento do câmbio.
28
CENÁRIO ATUAL
E TENDÊNCIAS
VENDAS INTERNAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS (N° de tratores por mil ha)
FONTE: ANFAVEA E CONAB
ELABORAÇÃO: BRADESCO
0,74
0,49 0,47
0,70
1,21
0,62
0,38
0,61
0,67 0,65
0,82
0,88
0,97
0,800,77
0,49
0,56
0,81
1,141,17
1,37
1,281,31
1,45
1,18
0,770,73
0,10
0,50
0,90
1,30
1,70
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
em unidades por mil hectares Fonte: Anfavea e Conab Elaboração: BradescoVendas de máquinas agrícolas por mil hectares plantados com grãos
EXPORTAÇÕES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS (em unidades)
FONTE: ANFAVEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
4.8804.218
5.823
4.4835.263
8.359
10.0648.862
4.2075.270
8.246
10.443
21.422
31.022 30.678
22.437
27.248
30.268
14.780
19.176
18.334
15.642
13.741
10.0779.501
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Fonte: Anfavea Elaboração e projeção: Bradesco Exportações de Tratores e Máquinas agrícolas - 1990 a 2010
EXPORTAÇÕES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS (variação %)
25,3%
56,5%
26,6%
105,1%
44,8%
-1,1%
-26,9%
21,4%
11,1%
-51,2%
29,7%
-4,4%-7,7% -7,5%
-12,2%
-26,7%
-5,7%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
120,0%20
00
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Exportações de Máquinas agrícolas
FONTE: ANFAVEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
COEFICIENTE DE EXPORTAÇÕES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS
15%
19%
26%
14%
10%
19%
38%
32%
27%
15% 15%
19%20%
35%
45%
58%
49%
42%
36%
22% 22% 22%20%
16%17%
18% 18%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%19
90
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Coeficiente de Exportações de Máquinas agrícolas
FONTE: ANFAVEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
33.114
51.333
69.418
84.992
100.400
55.262
53.017
28.204
42.568
82.992
44.995 42.839
4.880
15.642 10.077
9.501
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.00019
90
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco Produção, Vendas e Exportações de Tratores e Máquinas Agrícolas
Produção
Vendas
Exportação
em m il t em m il tINDICADORES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS (em unidades)
FONTE: ANFAVEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
25,8%
-56,0%
-36,0%
-16,0%
4,0%
24,0%
44,0%
64,0%
84,0%
104,0%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
em unidades Fonte: Anfavea Elaboração: Bradesco
Indicadores Mensais - Tratores e Máquinas Agrícolas 2004 - 2007
Produção
Vendas
Exportação
INDICADORES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS (var% do ano)
FONTE: ANFAVEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
17
25
34
45
54
80
54
68
40
52
63
52
39
27
46
25
36
43
38
26
38
55
6970
83
69
45
51
61
6871
65
60
55
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
*20
18*
2019
*20
20*
2021
*20
22*
2023
*20
24*
2025
*20
26*
2027
*20
28*
2029
*20
30*
Vendas Internas de Tratores e Máquinas Agrícolas - 1970 - 2020 em unidades
Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco
VENDAS INTERNAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS
(*) Projeção FONTE: ANFAVEA
ELABORAÇÃOE PROJEÇAO: BRADESCO
VENDAS INTERNAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS (variação%)
-0,5%
-38,5%
10,6%
49,3%
42,1%
1,5%
23,9%
-4,7%
7,4%
18,3%
-17,3%
-34,4%
-4,8%
20,0%
8,4%4,2% 4,2% 4,2%
-4,2% -4,2% -4,2%
-50,0%
-40,0%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%20
04
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
*
2018
*
2019
*
2020
*
2021
*
2022
*
2023
*
2024
*
2025
*
2026
*
2027
*
2028
*
2029
*
2030
*
em unidades Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: BradescoVendas internas de máquinas agrícolas
(*) Projeção FONTE: ANFAVEA
ELABORAÇÃOE PROJEÇAO: BRADESCO
33,114
22,200
32,177
51,333
28,338
22,189
33,412
28,221
35,501
44,339
52,010
60,352
69,418
52,871
46,065
65,003
84,992
66,210
88,874
81,513
102,045
83,353
55,93854032
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
90,000
100,000
110,00019
90
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
em unidades Fonte e Projeção: Anfavea Elaboração: BradescoProdução de Tratores e Máquinas agrícolas 1990 - 2010
PRODUÇÃO DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS (em unidades)
FONTE: ANFAVEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
25.8%24.9%
17.3%16.0%15.0%
-23.8%
-12.9%
41.1%
30.8%
-22.1%
34.2%
-8.3%
2.7%
21.9%
-18.3%
-32.9%
-3.4%
-40.0%
-30.0%
-20.0%
-10.0%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Fonte e Projeção: Anfavea Elaboração: BradescoProdução de Tratores e Máquinas agrícolas 2000 - 2010
PRODUÇÃO DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS (variação %)
FONTE: ANFAVEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
VENDAS DE CULTIVADORES MOTORIZADOS (em unidades)
1,9111,983
1,570
1,096
1,3081,210
714 707
587629
722
856
1,050
1,5851,682
2,141
1,857
1,548
1,8521,759
1,807
1,3071,348
1,6181,553
1,059
747
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Vendas de Cultivadores Motorizados
FONTE: ANFAVEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
VENDAS DE TRATORES DE RODA
21,241
11,727
21,396
38,491
17,584
10,291
15,73118,158
24,291
28,090
33,186
28,636
17,54320,141
30,691
41,966
45,437
56,342
52,296
55,810
65,089
55,612
37,275
35956
0
8,000
16,000
24,000
32,000
40,000
48,000
56,000
64,000
72,00019
90
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco Vendas Internas Anuais de Tratores de Roda - 1990 - 2010 em unidades
FONTE: ANFAVEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
VENDAS DE COLHEITADEIRAS
2,350
1,7182,004
2,735
4,049
1,423
899
1,662
2,406
2,850
3,628
4,054
5,6165,434
5,598
1,533
1,030
2,347
4,340
3,817
4,549
5,343
6,286
8,539
6,448
3,917
4498
0
1,500
3,000
4,500
6,000
7,500
9,000
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Vendas de Colheitadeiras
FONTE: ANFAVEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
VENDAS DE TRATORES DE ESTEIRA (uso na construção civil e na mineração)
1,140
589
532
908
1,1801,155
500
777 764
582 583
490
543
449
526
408
300
427
661618
878
1,0221,062
942
835
428
302
60
360
660
960
1,260
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Vendas de Tratores de Esteira
FONTE: ANFAVEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
VENDAS DE RETROESCAVADEIRAS (uso na construção civil e na mineração)
1,562
1,1591,011
1,2721,4281,334
1,489
2,1522,242
1,1941,312
1,7622,079
1,0451,174
1,410
2,050
2,675
3,9733,681
4,871
5,355
4,868
6,804
4,161
2,265
1288
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Vendas de Retroescavadeiras
FONTE: ANFAVEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
INDICADORES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS (acumulado de 12 meses, em unidades)
40,969
70,102
82,155
46,973
70,201
88,874
82,987
101,100
60,540
28,592
15,321
15,922
10,117
8,000
13,000
18,000
23,000
28,000
33,000
38,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
90,000
100,000
110,000
dez/
07fe
v/08
abr/0
8ju
n/08
ago/
08ou
t/08
dez/
08fe
v/09
abr/0
9ju
n/09
ago/
09ou
t/09
dez/
09fe
v/10
abr/1
0ju
n/10
ago/
10ou
t/10
dez/
10fe
v/11
abr/1
1ju
n/11
ago/
11ou
t/11
dez/
11fe
v/12
abr/1
2ju
n/12
ago/
12ou
t/12
dez/
12fe
v/13
abr/1
3ju
n/13
ago/
13ou
t/13
dez/
13fe
v/14
abr/1
4ju
n/14
ago/
14ou
t/14
dez/
14fe
v/15
abr/1
5ju
n/15
ago/
15ou
t/15
dez/
15fe
v/16
abr/1
6ju
n/16
ago/
16ou
t/16
dez/
16fe
v/17
abr/1
7
Vendas
Produção
Exportações
INDICADORES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS – ACUMULADO DE 12 MESES
FONTE: ANFAVEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
INDICADORES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS (var% do acumulado em 12 meses)
23.01%
20.09%16.94%
-34.71%
31.16%28.38%
-17.27%
5.78%
-50.0%
-40.0%
-30.0%
-20.0%
-10.0%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
70.0%ou
t/10
dez/
10
fev/
11
abr/
11
jun/
11
ago/
11
out/1
1
dez/
11
fev/
12
abr/
12
jun/
12
ago/
12
out/1
2
dez/
12
fev/
13
abr/
13
jun/
13
ago/
13
out/1
3
dez/
13
fev/
14
abr/
14
jun/
14
ago/
14
out/1
4
dez/
14
fev/
15
abr/
15
jun/
15
ago/
15
out/1
5
dez/
15
fev/
16
abr/
16
jun/
16
ago/
16
out/1
6
dez/
16
fev/
17
abr/
17
em unidades
Fonte: Anfavea Elaboração: Bradesco
Indicadores Mensais - Tratores e Máquinas Agrícolas 2004 - 2011
Vendas
Produção
Exportações
FONTE: ANFAVEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
1,500
2,500
3,500
4,500
5,500
6,500
7,500
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
em unidadesFonte: Anfavea Vendas Internas de Tratores e Máquinas Agrícolas 2014 - 2016
2014
2015
2016
2017
VENDAS INTERNAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS (em unidades)
FONTE: ANFAVEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
DEPEC-BRADESCO
www.economiaemdia.com.br