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Primera Presentación CMF:Desafíos y Oportunidades para el Desarrollo del Sector Asegurador

5 de Octubre 2018

Joaquín Cortez HuertaPresidente CMF

1

Principales actores mundiales están en

Chile 75% CSG y 32% CSV

Prima directa USD 13.4 Bn en 2017

(USD 6.8 Bn en 2007)

Líder en LatamBrecha frente a

mercados desarrollados(EEUU USD 4.100

7,3% del PIB)

Mercado asegurador en ChileUna década de expansión

Mensualmente se pagan 580 mil

rentas vitalicias

Prima Directa130% aumento en

10 Años

Prima per Cápita: 4.6% PIB en Chile

USD 731 en 2017 (USD 290 en 2006)

1,5% PIB Sin Rentas Vitalicias

USD 64.3 BnInversiones

88% de crecimiento en 10 años

En 2018, 6compañías han

solicitado licencia y 6 han cambiado

controlador

2

Fuente: CMF, CSV incluye Caja Reaseguradora

Mercado asegurador en ChileNúmero de compañías

22

21

21 23 25 26 27 28 29

29 30

30 32

30 31

29 30 31 32

31 33 34 35 37

37

37

52 5250

5356

58 5861

63 6467 67

69

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Generales Vida Mercado

3

Mercado asegurador en ChilePrima directa (USD MM a dic 2017)

3,8

10

4,0

24

4,5

34

4,8

31

4,7

58

5,6

87

5,7

48

6,9

09

7,2

67

7,3

01

8,6

68

9,6

90

9,3

46

1,8

57

1,9

81

2,2

66

2,5

97

2,5

35

2,9

16

3,4

21

3,5

96

3,6

11

3,7

36

3,9

73

4,0

72

4,1

04

5,667 6,0046,800

7,428 7,293

8,6039,169

10,505 10,878 11,037

12,641

13,761 13,450

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Seguros de Vida Seguros Generales Total

Fuente: CMF 4

Mercado asegurador en ChilePrima per cápita (USD a dic 2017)

83

.6

95

.2

11

7.5

14

5.2

12

8.1

16

5.9

20

9.2

22

1.2

22

1.5

20

7.3

19

7.6

19

9.5

22

3.4

17

1.5

19

3.3

23

5.2

27

0.2

24

0.4

32

3.6

35

1.5

42

5.0

44

5.7

40

5.1

43

1.2

47

4.7

50

8.6255.1

288.5

352.7

415.4372.2

489.5

560.7

646.2 667.2612.3 628.9

674.2

732.0

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

Seguros Generales Seguros de Vida Mercado

Fuente: CMF 5

Mercado asegurador en Chile Penetración de mercado (% PIB)

1.1

5

1.0

7

1.1

9

1.3

6

1.2

6

1.2

9

1.4

4

1.4

5

1.4

1

1.4

3

1.4

8

1.4

7

1.4

02.3

6

2.1

6

2.3

8

2.5

2

2.3

6

2.5

2

2.4

2

2.7

9

2.8

3

2.8

0

3.2

3

3.5

0

3.2

0

3.513.23

3.563.88

3.623.81 3.86

4.24 4.23 4.23

4.714.96

4.60

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

Seguros Generales Seguros de Vida Total Mercado

Fuente: CMF 6

Mercado asegurador en Chile Utilidades compañías de seguros de vida (MM USD)

60

396

241

378

473 518

791

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Fuente: CMF 7

Mercado asegurador en Chile Utilidades compañías de seguros generales (MM USD)

Fuente: CMF 8

103

92

136

44

80

107

57

-100

-50

0

50

100

150

200

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Mercado asegurador en Chile Return-on-Equity

5.6% 6.2% 5.5% 5.0%

8.1%

3.4%

13.7%

10.3%

14.6%

4.2%

7.8%

11.3%

4.9%2.7%

9.2%

7.49%

10.0%

19.3%

12.4%

-6.9%

24.4%25.7%

5.6%

14.9%

10.5%

12.6% 13.4%12.8%

20.3%

12.5% 11.5%

13.27%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Generales Promedio Generales Vida Promedio Vida

Fuente: CMF 9

Mercado asegurador en Chile Retorno de las inversiones

Fuente: CMF

2.8%

4.1%

2.8%2.2%

4.1%

3.1%

2.3%

3.4%

4.5% 4.6%

3.2% 3.6%

2.7%

3.2%

2.9%

3.29%

5.8%

6.9%6.0%

2.8%

7.0%6.7%

3.3%

5.4%

4.8%

5.4%

4.4%

5.4% 6.0%

4.7%

4.2%

5.26%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

Generales Promedio Generales Vida Promedio Vida

10

Mercado asegurador en Chile Endeudamiento y Holgura Patrimonial CSV

Fuente: CMF 11

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

Mar

-07

Feb

-08

Jan

-09

Dec

-09

No

v-1

0

Oct

-11

Sep

-12

Au

g-1

3

Jul-

14

Jun

-15

May

-16

Ap

r-1

7

Mar

-18

Endeudamiento Compañías de Seguros de Vida

Mercado Mínimo Máximo

Mediana Máx. Legal

0

1

2

3

4

Mar

-07

Jan

-08

No

v-0

8

Sep

-09

Jul-

10

May

-11

Mar

-12

Jan

-13

No

v-1

3

Sep

-14

Jul-

15

May

-16

Mar

-17

Jan

-18

Holgura Patrimonial Compañías de Seguros de Vida

Mínimo Percentil 25 Mediana

Mercado Percentil 75

Mercado asegurador en Chile Endeudamiento y Holgura Patrimonial CSG

Fuente: CMF 12

0

1

2

3

4

5

6

7

Mar

-07

Jan

-08

No

v-0

8

Sep

-09

Jul-

10

May

-11

Mar

-12

Jan

-13

No

v-1

3

Sep

-14

Jul-

15

May

-16

Mar

-17

Jan

-18

Endeudamiento Compañías de Seguros Generales

Mercado Mínimo Máximo

Mediana Máx. Legal

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Mar

-07

Jan

-08

No

v-0

8

Sep

-09

Jul-

10

May

-11

Mar

-12

Jan

-13

No

v-1

3

Sep

-14

Jul-

15

May

-16

Mar

-17

Jan

-18

Holgura Patrimonial Compañías de Seguros Generales

Minimo Percentil 25 MedianaMercado Percentil 75 Maximo

Mercado asegurador en Chile Desafíos: Entorno económico

…Tasas bajas…

The new normal?

14


4% 3% 3% 3% 4%5% 4% 8% 8%

11% 14% 17% 17% 14%

33% 33%34% 36%

34% 30% 25% 23%21%

41% 43%41%

40% 40% 43% 46% 46%49%

18% 18% 16% 14% 12% 11% 10% 10% 11%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Clasificación de Riesgo Cartera de Renta Fija Nacional

S/C <BBB BBB A AA AAA

Fuente: CMF 15


Fuente: CMF

6% 6% 5% 5% 4% 6% 6%

22% 24%19% 24% 26%

31% 27%29%

44%49% 61%

62% 62%56% 61% 63%

25% 20% 14% 9% 7% 7% 7% 7%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Clasificación de Riesgo Cartera de Renta Fija Internacional

S/C Bajo B BB BBB >=A

16


Fuente: CMF 17

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Asset Allocation Compañías de Seguros de Vida

Otros

Inversiones Inmobiliarias

Inversión en el Extranjero

Fondos de Inversión

Fondos Mutuos

Acciones de S.A

Mutuos Hipotecarios

Letras Hipotecarias

Depósitos a Plazo

Bonos Corporativos

Bonos Bancarios

Instrumentos del Estado

Mercado asegurador en Chile Desafíos: Cambios demográficos (longevidad)

El japonés Hidekichi Miyazaki batió el récord mundial de 100 metros en la categoría de más de 90 años 18

Mercado asegurador en Chile Desafíos: Fintech & Insuretch

¿Qué es un seguro? y

¿Cómo la legislación

vigente lo define?

¿Cuál es el alcance

del regulador?

¿Qué se entiende por

un intermediario?

19

Mercado asegurador en Chile Desafíos: Ciberseguridad

20

Mercado asegurador en Chile Desafíos: Convergencia regulatoria internacional

• Ampliar los grados de libertad para que las compañías de seguros desarrollen sus propios modelos de negocios

• Establecer cargos de capital en función de la integralidad de los riesgos asumidos

• Ajusta requerimientos al mundo globalizado, mediante la plena adopción de estándares internacionales

• Fortalecer y/o complementar las herramientas de supervisión prudencial, siguiendo lógica de requerimientos en función de tamaño, complejidad y riesgo. En caso de no ser suficiente, se incorporan herramientas de intervención temprana

• Plasmar en la ley el enfoque SBR implementado por CMF desde 2009 e incorporar medidas correctivas acordes

Actualiza la legislación de compañías de seguros estableciendo un nuevo sistema de capital y supervisión basado en riesgo

21

Mercado asegurador en Chile Desafíos: Convergencia regulatoria internacional

22

Mercado asegurador en Chile Desafíos: La conducta de mercado es importante

23


9 12 15 17

24 1513

16

16 6

11

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

Trato Justo Conflictos de Interés ProtecciónInformación de

Clientes

Desarrollo deMercado a Travésde Transparencia

Autoevaluación Compañías Seguro de Vida, 2017

Observado Ampliamente Observado

Parcialmente Observado No Observado

24Fuente: CMF


10 9 9

18

1210 10

74

6 611 1

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

Trato Justo Conflictos de Interés ProtecciónInformación de

Clientes

Desarrollo deMercado a Través de

Transparencia

Autoevaluación Compañías de Seguros Generales, 2017

Observado Ampliamente Observado

Parcialmente Observado No Observado

25Fuente: CMF

Mercado asegurador en Chile Desafíos: Reforma previsional

26

Agenda regulatoria

• ORSA

• Autoevaluación de Conducta de Mercado (CdM)

• Norma de Reaseguro

• Información de proceso de reparación de automóviles

• SCOMP

• Facilitación de flujo de inversiones (mod. NCG N° 152, inv. fondos y

créditos sindicados y NCG N° 200, contrapartes)

• Proceso de implementación Adopción IFRS 17

• Seguros inclusivos

• Ciberseguridad (asesoría FMI)

27

Conclusiones

• La industria aseguradora se ha consolidado en los últimos 10 años

• Pero es una industria que presenta desafíos importantes

• Longevidad

• Insuretech y Fintech

• Ciberseguridad

• Convergencia de Estándares Regulatorios

• Conducta de Mercado

• Reforma Previsional

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Primera Presentación CMF:Desafíos y Oportunidades para el Desarrollo del Sector Asegurador

5 de Octubre 2018

Joaquín Cortez HuertaPresidente CMF

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