DIAGNÓSTICO FINANCIERO DE SU EMPRESA. - ¿CÓMO CONSEGUIR RECURSOS DE FINANCIACIÓN?

CIUDAD, MES DE 2011

EXPOSITOR:

Objetivos específicos:

Conocer los elementos que consideran las entidades financieras para evaluar el otorgamiento de créditos.

Desarrollar un autodiagnóstico que les permita corregir el rumbo financiero.

Conocer las alternativas de financiación que se ofrecen en el mercado.

Determinar el impacto de la financiación en el desarrollo del negocio.

Contenido:• Análisis del entorno, • Análisis empresarial• Análisis financiero, • Calificación crediticia, • Garantías, • documentos mínimos requeridos para evaluación.

Elementos considerados por

entidades financieras para otorgamiento de

créditos

• Capital de trabajo, • inversión en activos fijos, • nueva línea de negocio, • consolidación de pasivos.

Determinación de la necesidad y destino

de recursos.

• Costo real del crédito, • tasas de interés, • plazos, • tablas de amortización.

Componentes de un crédito:

• Proveedores, • socios, • leasing, • factoring, • redescuento,• Créditos

Recursos disponibles en el mercado.

1. ELEMENTOS CONSIDERADOS POR LAS ENTIDADES FINANCIERAS PARA EL OTORGAMIENTO DE CREDITOS

Elementos considerados por las entidades financieras para otorgamiento de créditos

1. Análisis de entorno

2. Análisis Empresarial

3. Análisis Financiero

4.Calificación crediticia

5.Garantías

6.Documentos

1.1. Análisis del Entorno

Comportamiento

economía nacional e

internacional.

PIB

INFLACIONDEVALUACIONPROYECCIONES

MACROECONOMICAS

PRINCIPALES ECONOMIAS DEL

MUNDO

1.1. Análisis del Entorno (2)

Comportamiento del sector. Tendencias y expectativas del sector Factores externos que afectan el sector Productividad

Ecuador le abre las puertas a Colombia; hubo récord de exportaciones nacionales al país (...)(...) Ministro de Turismo de Ecuador, Freddy Ehlers Zurita, fue el encargado de presentar ayer, durante la Vitrina Turística de Anato, la marca con la que se dará a conocer en el mundo entero esta nación (...)Jueves 24 de febrero de 2011 | portafolio.com.co | Economía

Cifras mejores que la confianza; empresarios y expertos empiezan a preocuparse por (...)(...) Expectativa de crecimiento del 5%, inflación bajo control y mejoría en el empleo. El descenso en la confianza de los consumidores colombianos y algunos los empresarios empezó (...)Lunes 14 de febrero de 2011 | portafolio.com.co

Tras régimen de garantías mobiliarias; la idea es que acceso a crédito sea más masivo (...) el ministro de Comercio, Industria y Turismo, Sergio Díaz-Granados, cuya cartera lidera esta iniciativa, “los empresarios recurrirán menos al crédito informal al tiempo que los bancos verán disminuido el riesgo (...)Jueves 17 de febrero de 2011 | portafolio.com.co | Economía Colombia crecerá al 5%

(...) . En general, habrá buenos vientos, pero, en el 2011, aún no lo sentirán los colombianos. Comercio, el dinamizador del empleo partiendo de la idea de que uno de los sectores que más genera empleo (...)Jueves 25 de noviembre de 2010 | portafolio.com.co

1.2. Análisis Empresarial

Tipo de cliente (Persona natural o Jurídica)

Relación con proveedores, empleados y

clientes

Nivel de tributación

Gestión gerencial, comercial,

administrativa

1.3. Análisis Financiero

Estados Financieros básicos

• Balance• Estado de resultados• Flujo de Caja

Indicadores financieros utilizados en el análisis

de crédito:

• Liquidez, • Eficiencia, • Endeudamiento, • Rentabilidad

ACTIVOInversión

$100

PASIVOFinanciación con Acreedores $70

PATRIMONIOFinanciación con

Socios$30

Estados financieros básicos:

Balance General

EJERCICIO BALANCE

Estados financieros básicos:

Estado de resultados

+ Ventas 100- Costo de Ventas 60

= Utilidad Bruta 40- Gastos Operacionales 12

= Utilidad Operacional 28+ Otros Ingresos 10- Otros Gastos (intereses) 6

= Utilidad antes de renta 32- Impuesto de renta 11

= Utilidad Neta 21

Ejercicio PYG

Estados financieros básicos

Flujo de Caja Flujo de caja operacionalEntradas y salidas de dinero generados en desarrollo de la actividad económica de la empresa 70

+/ - Flujo de caja de InversiónEntradas y salidas de dinero generados por la compra-venta de activos y/o inversiones (50)

+/ - Flujo de caja de FinanciaciónEntradas y salidas de dinero generados por Adquisición o cancelación de deuda con los

socios o entidades financieras. (30)

= FLUJO NETO DEL PERIODO (10)

Ejemplo FDC

INDICES FINANCIEROS

LIQUIDEZ: Capacidad de pago en el corto plazo.

Razón corriente Activo corriente / Pasivo Corriente

Prueba ácida (Activo corriente – Inventario)/ Pasivo corrienteCapital de trabajo

OperativoCartera + Inventario–Cuentas por pagar Proveedores

ENDEUDAMIENTO: Participación de acreedores en financiamiento del activ0

Nivel de endeudamiento

Pasivo / Activo

Concentración corto plazo

Pasivo Corriente / Total Pasivo

Cobertura de intereses

Utilidad Operativa / Gasto intereses

Nivel de apalancamiento

Total Pasivo / Patrimonio

INDICES FINANCIEROS (2)

ACTIVIDAD eficiencia en manejo de activos y velocidad de recuperación.

Rotación de Cartera

en veces:

Ventas a Crédito / CxC Promedio

en días:

CxC Prom. *360 / Ventas a Crédito

Rotación de Inventarios

en veces:

en días:

Inventario prom. *360 / Costo Ventas

Rotación activos fijos

en veces:

Ventas / Activo fijo bruto

RENTABILIDADEfectividad para generar ingresos y controlar costos y gastos

Márgenes Margen Bruto

Utilidad Bruta / Ventas Netas

Margen Operacional

Margen neto

Utilidad Neta / Ventas netas

Rentabilidad

ROIUtilidad Neta / Activos totales

ROEUtilidad Neta / Patrimonio

Estados financieros

ANÁLISIS FINANCIERO DE MI EMPRESA

Taller - Diagnóstico

1.4. Calificación crediticia – MRC- Julio/07

AA A BB B C Incumplimiento

Tiempo para ser

calificado0-29 días

30-59 días

60-89 días90-119

días120-149

días+150 días

Concepto de la

calificación

Excelente referencia

Atención Apropiada

Atención Aceptable

Insuficiencia en la capacidad de pago

Grave insuficiencia en la capacidad de pago.

Permanencia de la

informaciónindefinida El doble del tiempo de la mora

Mora superior a 2 años. Máximo 4 años. Cuando no hay pago, máximo 10 años.

Provisión de los Bancos

Probabilidad de

incumplimiento

Exposición del activo

momento

incumplimiento

Pérdida dado

incumplimiento

Ejemplo

1.4. Calificación crediticia – MRC- Julio/07A. La probabilidad de incumplimiento

 

Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses los deudores de cartera comercial incurran en incumplimiento.  La probabilidad de incumplimiento se definirá de acuerdo con las siguientes matrices:

 

1.4. Calificación crediticia – MRC- Julio/07

 B. El valor expuesto del activo saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar, de las obligaciones de la cartera comercial.

C. La pérdida dado el incumplimiento (PDI) Deterioro económico en que incurriría la entidad en caso de que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento.

Habeas Data

• Derecho que tienen las personas de conocer, actualizar y rectificar las informaciones que se hayan recogido sobre ellas en bancos de datos.

1.5. Garantías

Qué es una garantía y qué clases se conocen?

Qué incidencia tiene en el costo del crédito?

Es la garantía, factor decisivo para decidir el crédito?

Cuál es el valor de una garantía? Por qué el margen?

Qué activos sirven como garantía?

Tipos de garantías

• Prendas• Cartas de crédito• Títulos valores (facturas, cdts.)• Fondo Nal. de garantías• Hipotecas

Admisibles

• Firma codeudora

No admisibles

1.6. Documentos mínimos

• Certificado de ingresos y retenciones o Declaración de Renta

• Fotocopia cédula de ciudadanía

• Copia de comprobantes de pago salarios.

• Copia de extractos bancarios

• Certificado de tradición y libertadPersonas

naturales

• Certificado de Cámara de Comercio

• Fotocopia del NIT• Estados Financieros

(Balances, P y G, Flujo de caja)

Personas jurídicas

2. DETERMINE LA NECESIDAD Y EL DESTINO REAL DE LOS RECURSOS

¿Para qué y cuánto necesita su empresa?• Capital de trabajo:Recursos para garantizar la operación de corto plazo en la empresa. Comprende necesidades como: Caja mínima para operar InventariosCartera comercial Crédito Proveedores

CÁLCULO DE KTNO

Características:o Montoso Plazoso Tasa de interés

Ciclo de conversión del efectivo

¿Para qué y cuánto necesita su empresa?• Inversión en activos fijos adicionalesCorresponde a la adquisición o reposición de los activos fijos necesarios para realizar las operaciones de la empresa como: Muebles y enseres Maquinaria y equipo Vehículos Terrenos y edificios

Características:o Montoso Plazoso Tasa de interés

Ejemplo Inv.Activos

¿Para qué y cuánto necesita su empresa?• Consolidación de pasivos. Sí su empresa necesita: Llevar a cabo una recomposición de pasivos Aumentar los plazos de la deuda Liberar flujo de caja Evitar incumplimiento en las obligaciones

contraídas con los intermediarios financieros.

Características:o Montoso Plazoso Tasa de interés variable

Ejemplo Consolidación de pasivos

¿Para qué y cuánto necesita su empresa?• Fortalecimiento patrimonial. Sí su empresa necesita:• Inyectar recursos frescos• Incrementar el capital pagado• Afianzar el compromiso de socios y accionistas con la

compañía.

• Beneficios:• Reduce el nivel de endeudamiento• Permite atender necesidades de: inversión fija, sustitución

de pasivos (excepto pasivos con socios).• Genera mayor confianza del sistema financiero hacia su

empresaEjemplo Fortalecimiento Patrimonial

¿Para qué y cuánto necesita su empresa?• Nueva línea de negocios. Este nuevo proyecto supone el diseño de un plan de negocio y de las estrategias organizativas y comerciales necesarias para el desarrollo de la nueva actividad.

Características:o Montoso Plazoso Tasa de interés variable

3. COMPONENTES DE UN CREDITO

Componentes de un crédito

Monto• Necesidad y destinación

Plazo• Retorno en el Flujo de caja

Costo (Tasa)

Tipo de amortización• Uniforme• Creciente• Decreciente

F CAJA PROYECTADO – Tablas de amortización.

Componentes de un crédito

• Costo real de un crédito:Costo* = Intereses pagados + comisiones pagadas Recursos disponibles del crédito

• Manejo de tasas de interés nominal y efectiva

*Intereses pagados: Costo de los intereses vencidos o anticipados del crédito.*Comisiones pagadas: Costo comisión estudio de crédito, de desembolso, y toda erogación sujeta al crédito o garantía.*Recursos disponibles: Valor neto que queda disponible del crédito después de hacer todos los descuentos

4. RECURSOS DISPONIBLES DEL MERCADO

Fuentes disponibles

• Crédito comercial • Sobregiros• Tarjetas de crédito• Crédito consumo • Proveedores • Factoring• Créditos de

redescuento, • Anticipo de clientes

• Leasing• créditos de

redescuento• recursos de los socios • créditos hipotecarios

• Fondos de cofinanciación

• Capital de riesg0

Corto Plazo Largo Plazo

Otras opciones

Agio

Fuentes disponibles

• La mejor fuente de financiación es aquella que:– Tenga el menor costo financiero

(incluidos todos los gastos)– Forma de amortización (cuota) se

asimile a las posibilidades del flujo de caja.

El objetivo y compromiso de todo empresario será garantizar la permanencia de la compañía con buenos retornos

sobre la inversión.

Para financiar su crecimiento y

expansión debe buscar las mejores

alternativas y formas de financiación.

Algunas conclusiones..

atender adecuadamente

compromisos financieros que

permitan garantizar el acceso permanente a

fuentes de financiación idóneas

Para tener acceso a las mejores fuentes debe saber como lo

evalúan y anticiparse a

corregir las debilidades

financieras y del mercado.

xxxx.xxxxxx@uexternado.edu.co

Muchas gracias.