diagnosticul strategic al sc bruni food products sa - iasi (1)

8/17/2019 Diagnosticul Strategic Al SC Bruni Food Products SA - Iasi (1)

1/29

Cuprins:

1. DIAGNOSTICUL STRATEGIC AL S.C.”BRUNI FOOD PRODUCTS” S.A. - IAŞI………3

1.1.Prezentarea firmei………………………………………………………………………………….3

1.1.1.Clienţii societăţii…………………………………………………………………………….4

1.1.2.Furnizorii…………………………………………………………………………………….4

1.2.Diagnosticul poziţiei strategice…………………………………………………………………….5

1.2.1.Segmentarea strategică………………………………………………………………………5

1.2.2.naliza sistemelor concurenţiale !n care este anaga"ată firma……………………………...#

1.2.2.1.Caracteristicile sectorului !n care acti$ează firma………………………………%

1.2.2.2.naliza forţelor concurenţiale &i a atracti$ităţii sectorului……………………..11

1.2.2.3.naliza poziţiei concurenţilor &i i'entificarea grupurilor strategice…………...12

1.2.2.4.Perspecti$e ale in'ustriilor &i imaginea scenariilor 'e e$oluţie………………...14

2. DIAGNOSTICUL PORTOFOLIULUI DE ACTIVITĂI AL FIR!EI”BRUNI FOOD

PRODUCTS” S.A……………………………………………………………………………………15

2.1.($aluarea acti$ităţii DS)urilor…………………………………………………………………..1*

". DIAGNOSTICUL RESURSELOR ŞI AL UTILI#ĂRII ACESTORA……………………..1#

3.1.naliza resurselor financiare……………………………………………………………………...1#

3.2.naliza resurselor te+nice…………………………………………………………………………21

3.3.naliza resurselor umane………………………………………………………………………….25

$. FOR!ULAREA STRATEGIEI……………………………………………………………….2*

4.1.Scenariul 'e e$oluţie a sistemelor concurenţiale………………………………………………….2*

4.2.Strategia 'e ansam,lu a firmei -runi Foo' Pro'ucts/S.………………………………………2*

%. CONCLU#IILE ANALI#EI DIAGNOSTIC…………………………………………………2#


2/29

&. ANE'E…………………………………………………………………………………………..2%

1. DIAGNOSTICUL STRATEGIC AL S.C. “BRUNI FOOD

PRODUCTS” S.A. IAŞI

1.1. Prezentarea generală a !r"e!#

(. D)nu*ir)+ ,*p)/0: Societatea Comericală -0 FD P0DCS/ S..

a&i62. Fr*+ 1urii,0: Persoană 7uri'ică 0om8nă9 cu capital pri$at auto+ton &i

străin9 Societate pe acţiuni6

". C uni, ) 3nr)4is/r+r): %3:*;3:6

$. Nu*0r ) in) 3n R.C.: 7)22)4*5

• Pro'ucerea maragarinelor 'e masă &i in'ustriale9 cu 'iferite conţinuturi 'e grăsimi9 +al$arinei9

plantonului &i altor pro'use alimentare similare6• mportul materiilor prime &i materialelor asociate cu pro'ucerea margarinelor 'e masă &i

in'ustriale9 cu 'iferite conţinuturi 'e grăsimi6

• (?portul margarinelor 'e masă &i in'ustriale9 cu 'iferite conţinuturi 'e grăsimi9 a materiilor

prime &i materialelor asociate pro'ucerii acestora6


3/29

• Distri,uţiua &i comercializarea la intern9 en gros &i en 'etail9 a margarinelor 'e masă &i

in'ustriale9 cu 'iferite conţinuturi 'e grăsimi9 +al$arinei9 plantolului &i altor pro'use

alimentare similare9 a materiilor prime &i materialelor asociate.

lterior9 prin ctul 'iţional la Contractul &i Statutul societăţii9 autentificat su, nr. 1355

'in 2*.:*.2::1 se a'augă la o,iectul 'e acti$itate următoarele acti$ităţi> transporturi rutiere 'e

mărfuri6 manipulări6 'epozitări.

Sectorul 'e acti$itate !n ca'rul căreia funcţionează societatea este @inisterul griculturii9

limentaţiei &i Pă'urilor.

1.1.1. Clienţii societăţii

Principalii clienţi ai societăţii pe anii 1%%%)2::1 sunt următorii>

• S.C. -(0 0DA/ S.0.=. a&i6

• S.C. -@(0 CSBC00/ S.. ucure&ti6

• S.C. -E= 0D(/ S.0.=. ra'ea6

• S.C. -P0D=@(/ S.. a&i6

• S.C. -(0S C@/ S.0.=. Aalaţi6

• S.C. -D@ 0D(/ S.0.=. @iercurea Ciuc6

• S.C. -@(D 0DA/ S.0.=. Si,iu6

• S.C. -DS/ S.0.=. imi&oara6

• S.C. -(S(0 A0P/ S.0.=. a&i6

• S.C. -D(P/ S.0.=. De$a.

n anul 1%%#9 primii zece clienţi !n funcţie 'e $aloarea $8nzărilor 'eţineau pon'eri relati$

apropiate !ntre 29:#G &i 39%#G 'in total $8nzăriH ceea ce semnifică faptul că societatea a$ea

clienţi mulţi &i 'e importanţă egală. In anul 2:::9 se 'istanţează 2 clienţi mai mari care 'eţin

pon'eri 'e 3941G9 respecti$ 493;G 'in totalul $8nzărilorH urmaţi 'e clienţi mai mici cu pon'eri

apropiate !ntre 1955G &i 19#%G 'in total $8nzăriH.

cest lucru se accentuează !n 2::19 c8n' !n plutonul frunta& se 'istanţează 3 clienţi cu

pon'eri !ntre 59:#G &i ;921G 'in totalul $8nzărilorH urmaţi 'e clienţi cu pon'eri relati$ egale


4/29

!ntre 29;%G &i 39##G 'in totalul $8nzărilorH.

1.1.2. Furnizorii

Principalii furnizori 'e materii prime9 materiale &i energie pe anii 1%%%)2::1 sunt

următorii>

• S.C. -0(/ S.. a&i6

• S.C. -=ES/ S.. Easlui6

• S.C. -0AS/ Constanţa6

• 0J(0S 0DA E =D K((0@(6

• S.C. -A0((0/ S.0.=. Si,iu6

• S.C. -(0P (LP0(SS/ S.0.=. ucure&ti6

• 0= 0J(0S =D6

• S.C. -(M (E0J/ S.0.=. a&i6

• S.C. -@0A0@/ S.0.=. ucure&ti.

Din analiza relaţiilor sta,ilite cu furnizorii reiese faptul că Societatea Comercială

-0 FD P0DCS/ S.. a&i efectuează ma"oritatea 'e tranzacţiilor cu furnizorii cei

mai importanţi pe ,ază 'e comenzi &i contracte ferme9 societatea păstr8n' relaţii cu aproapeaceea&i furnizori !n fiecare an.

CAPACITATILE DE PRODUCTIE ALE S.C. “BRUNI FOOD PRODUCTS” S.A.

D)nu*ir) prus C+p+,i/+/)+ +nu++

8/n)9

Pru,/i+ p)

228/n)9@argarină 0( N pac+ete 25:gr. 5.25: 4:::@argarină B==D N pac+ete 25:gr. #:: O@argarină @= N caserolă 5::gr. #:: 5::

@argarină @= N caserolă 25:gr. 325 O@argarină B==D 5::gr. 4.35: 345:@argarină B==D 25:gr. 1.::: #;5@argarină ,loc 0 *;G grăsimeH 5:: 34:@argarină 0 pentru foieta"e #2G grăsimeH 3:: 2::@argarină 0 pentru creme #2G grăsimeH 1:: O@argarină 0 pentru aluaturi #2G grăsimeH 2:: OPlantol 0 stan'ar' 1::G grăsimeH 3:: 25:


5/29

Plantol 0 pentru creme 1::G grăsimeH 1:: OPlantol 0 pentru pră"it 1::G grăsimeH)395g 2: OPlantol 0 pentru pră"it 1::G grăsimeH)%g 3: O

TOTAL ($.5% -

1.$.D!agn%&t!'(l )%z!*!e! &trateg!'e#

1.2.1.Segmentarea strategică

Fiecare acti$itate elementara corespun'e unui cuplu pro'us)piata omogen 'in punct 'e$e'ere al concurentilor si al pro'uselor oferite9 'eci este necesar ca inainte 'e orice sa se gaseascarespecti$ele cupluri. (?ista 3 'imensiuni fun'amentale prin com,inarea carora $or putea fista,ilite cuplurile pro'us)piata>

)pro'usele firmei oferite sore comercializare6)aplicatiile pro'uselor6)grupurile 'e clienti6

n$entarul pro'uselor9 al aplicatiilor si al grupurilor 'e clienti 'eser$iti 'e -0FD/>

Produse Aplicatii Grupuri de clienti

§ @argarină 0( § pentru consum § minimaret)uri9 supermaret)uri

§ @argarină B==D § pentru consum § minimaret)uri9 supermaret)uri

§ @argarină @= § pentru consum § minimaret)uri9 supermaret)uri

§ @argarină 0 § pentru foieta"e9 crQme9aluaturi

§ patiserii9 ,rutarii9 cofetarii9 etc

§ Plantol 0 § pentru crQme si pentru pra"it

§ patiserii si ,rutarii


6/29

a,elul prezentat anterior poate genera suportul pentru urmatoarele o,ser$atii>)firma se pozitioneaza pe o singura piata si anume piata pro'uselor alimentare)pro'usele si aplicatiile sunt 'estul 'e 'i$ersificate6

)pro'usele constituie un element 'e ,aza pentru consumul zilnic.

Fa't%r!! '+e!e ,e &(''e& )entr( !e'are DAS al !r"e! “BRUNI FOOD”#

Supermarket-uri

Patiserii Brutarii Persoane izice

DAS ( 14GH DAS 2 1%GH DAS "13GH

DAS $3#GH DAS %%.5GH

F+,/rii ,;)i) ) su,,)s p)n/ru


7/29

3. @argarina nirea )Singurul pro'us 'in gamaam,alat tip pac+et)Pret accesi,il)0eteaua 'e clienti

13G

4. @argarina runi )0eteaua 'e clienti)tilizare 'i$ersa)Pret accesi,il

3#G

5. Plantol runi )Aama $ariata 'e utilitati)Calitate superioara %.5G

0egruparea DS)urilor in ,aze strategice>=a o prima $e'ere toate tipurile 'e pro'use sunt 'estinate cam acelorasi sectoare se

acti$itate si acelorasi tipuri 'e clienti. nsa in realitate acti$itatea firmei 'imet ar putea fiimpartita in 3 mari ,aze strategice tinan' seama 'e segmentul si specificul clientelei careia i sea'reseaza>

1.Productia diverselor game de margarina: S.C./0 FD/S..9 realizeaza'i$erse game 'e margarina care satifac pe 'eplin ne$oile consumatorilor9 ceea ce face casocietatea sa 'e$ina unul 'in li'erii principali 'e pe piata margarinei 'in 0omania.

2.Comercializarea diverselor game de margarina: aici clientii fiin' formati 'in firme 'eapro$izionare si 'istri,utie 'e talie mare si mi"locie9 fata 'e care se $a ela,ora o strategiespecifica.

3. Exportul margarinelor 'e masă &i in'ustriale9 cu 'iferite conţinuturi 'e grăsimi9 amateriilor prime &i materialelor asociate pro'ucerii acestora in ma"oritatea tarilor 'in su')estul(uropei.

Strategiile pe cele trei ,aze strategice $or fi similare in cea ce pri$este apro$izionarea9cresterea capacitatilor 'e stocare9 gestiunea stocurilor9 politica 'e personal 'ar $or 'iferi in ceeace pri$este maretingul si comercializarea.

1.2.2. Analiza sistemelor concurentiale in care este anga$ata irma

rice firma poate fi pri$ita ca un sistem 'esc+is care se 'ez$olta in stransainter'epen'enta cu me'iul sau. @o'ificarile ce apar in ca'rul climatului e?tern influenteaza

'irect sau in'irect si acti$itatea firmei9 'e aceea analiza sistemelor concurentiale in care

e$olueaza intreprin'erea 'e$ine fun'amentala pentru 'emersul strategic.

Segmentarea pietei>Pot fi i'entificate urmatoarele segmente 'in sectorul comertului cu pro'use alimentare>


8/29

1. @argarina runi ) 0eteaua 'e clienti) tilizare 'i$ersa) Pret accesi,il

2. @argarina nirea ) Singurul pro'us 'in gama am,alat tip pac+et) Pret accesi,il) 0eteaua 'e clienti

3. @argarina Bollan' ) Calitatea superioara) Pretul accesi,il) 0eteaua 'e clienti

4. @argarina @atinal ) 0eteaua 'e clienti) Pret accesi,il) Calitate

5. Plantol runi ) Aama a'aptata cererii

) Pretul) Calitate

(.2.2.(.C+r+,/)ris/i,i) s),/ruui 3n ,+r) +,/i7)+>0

Inovare Crestere Maturizare Declin


9/29

C!'l(l ,e -!ată a (n(! &e't%r

Pentru fiecare etapa 'in acest ciclu sunt asociate anumite caracteristici ale pietei9 unansam,lu 'e strategii tip si un anumit ni$el al profitului si cas+)floR)ului. sa'ar este e?trem 'eimportant sa stii pe care 'in cele patru faze ale ciclului 'e $iata se situeaza sectorul supusanalizei. ceasta $a permite o prognoza a e$olutiei in'ustriei precum si i'entificarea orientarilor strategice care sa permita ameliorarea pozitiei firmei in raport cu concurentii.

Ca,inetul 'e consultanta strategica rt+ur D. =ittle consi'era ca e?ista opt factori)c+eie

care 'escriu sta'iile 'e e$olutie a unei acti$itati .Eom 'escrie acesti factori in con'itiile situatiei concrete 'in sectorul comercializarii

pro'uselor metal. si 'e constructii>)ritmul anual me'iu 'e crestere a consumului este relati$ mic9 'ar cu perspecti$e 'e

crestere6)potentialul sectorului este oarecum re'us9 'ar cu pespecti$e 'e im,unatatire6)gama 'e pro'use este in crestere9 posi,ilitatile 'e e?tin'ere cu noi sortimente fiin' 'in

ce in ce mai mare6)numarul concurentilor este relati$ mic9 'ar cu mare sta,ilitate6)sta,ilitatea partii 'e piata este me'ie6)comportamentele 'e cumparare N sta,ile si cunoscute6

),arierele la intrare)mici9 in'eose,i 'atorita in$estitiilor mici pentru intrarea in acestsector.

)te+nologiile sta,ile6

Factorii care afecteaza sta'iul 'e e$olutie a sectorului in'ustrial in care acti$eaza firma>

%lem. !escrip.

Stadiul dematuritate

&no"are Crestere 'aturitate !eclin

0itmul 'e crestere acererii

@e'iu 0i'icat 0i'icata ul

Potentialul in'ustriei mportant Foarte mportant 0e'us


10/29

important@arimea gamei 'e pro'use

Foarteimportanta

Foarteimportanta

Foarteimportanta

Scazuta

umar 'e concurenti 0e'us umerosi noisositi

Conc. prin pretsi calitate

esireanumerosilor

concurentiSta,ilitatea partii 'e piata

Piatafragmentara.Parti 'e piata inmiscare

n curs 'esta,ilizare

Sta,ile Sta,ile

Comportamente 'ecumparare

Sla,cunoscute

inecunoscute. Spresta,ilizare

Foarte ,ine cunoscute.Sta,ile

)

ariere la intrare Sla,e Sla,e @e'ii @e'ii

e+nologii Sta,ile Sta,ile Sta,ile Sta,ile

Sectorul comercializarii pro'uctiei 'e margarina se afla in perioa'a 'e crestere9 'ar cele

3 segmente pro'uctia9 comercializarea si e?portulH se afla pe pozitii 'iferite pe cur,a ciclului 'e

$iata. Diferenta este 'ata 'e ritmul 'e crestere si 'e partea 'e piata 'etinuta 'e fiecare.Din stu'iile 'e piaţă efectuate se poate o,ser$a poziţia concurenţială a S.C. -0

FD P0DCS/ S.. a&i !n raport cu principalii concurenţi9 'upă cum urmează>

SOCIETATEA Pn)r)+ 7?n>0rir 3n //+ pi+@0

- -

Pn)r)+ 7u*uui7+ri, 3n //+ pi+@0 -

-

Pn)r)+ 7u*uuinu*)ri, + 7?n>0rir 3n

//+ pi+@0- -

PM E0(== 3393 3:91 31910 0@ 2*9# 2393 3:92

=(E(0 2:91 2;9% 2293@0A0@ 0@ 1*9* 159; 139#0@0(@ 0@ 29* 19% 2910S P=SJ FD :9* 19: :950J(0S B==D 195 539# *=T :92 *9; :94

Se o,ser$ă că S.C. -0 FD P0DCS/ S.. a&i se situează pe locul al 'oilea


11/29

pri$in' cota 'e piaţă calculată !n funcţie 'e pon'erea $olumul fizic al $8nzărilor6 'e asemenea9 se

situează pe locul al 'oilea pri$in' cota 'e piaţă calculată !n funcţie 'e pon'erea $olumului fizic al

$8nzărilor6 'e asemenea9 se situează pe locul al treilea 'in punct 'e $e'ere al $olumului $aloric al

$8nzărilor &i pe locul al 'oilea 'in punct 'e $e'ere al numărului articolelor $8n'ute. In concluzie9

S.C. -0 FD P0DCS/ S.. a&i este un actor foarte important al pieţei margarinei

Din o,iectul 'e acti$itate al SC/0 FD/S9 reiese faptul ca firma e?porta

pro'use in (uropa9 a$an' ca 'estinatie urmatoarele tari>

ăr! Pr%,('t!a ,e "argar!na )e $//1Polonia 340Ungaria 650Bulgaria 550Ucraina 750

nalizan' situatia glo,ala a pietei mon'iale9 se poate o,ser$a ca tarile 'in (uropa 'e (st

'etin o pon'ere 'estul 'e mica atat cerere cat si ca posi,ilitate 'e pro'uctie. ntre aceste tari0omania se situeaza pe primele pozitii pro'uctia o,tinuta in anul 2::: reprezenta circa 5G 'in pro'uctia europeana.

(?ista cate$a moti$atii puternice care 'etermina trecerea spre o configuratie trans)nationala a in'ustriei margarinei6 presiunea puternica a preturilor atat 'in interiorul sectorului catsi 'in in'ustria margarinei incita concurentii sa)si centralizeze pro'uctia pentru a ,eneficia 'eecononomiile 'e scara. =a aceasta se a'auga ameliorarea raportului performanta)$olum9 ceea ce permite re'ucerea +an'icapului costurilor 'e transport. otusi sc+im,urile intre (uropa si0omania sunt inca franate 'e costul 'e transport.

(.2.2.2.An+i>+ • ntensitatea concurentiala interna este relati$ puternica 'eoarece>

) mentinerea sau cresterea preturilor face ca sectorul sa nu fie prea atracti$'atorita sca'erii cererii in ultimii ani

)sectorul este in faze 'e crestere cu fluctuatii con"ucturale 'estul 'e mari6)sursele 'e 'iferientiere sunt mici6

• puterea 'e negociere a clientilor este mo'erata6)sensi,ilitate 'estul 'e mare a clientilor la pret)sla,a 'iferentiere a pro'uselor

• puterea furnizorilor are un impact 'estul 'e mare6


12/29

• noii sositi si pro'usele 'e su,stituire nu constituie amenintari ma"ore.Pe piaţa pro'ucţiei 'e margarină concurenţa este foarte mare9 la ea participă societăţi 'e

mărimi 'iferite9 !n general societăţi cu capital mi?t9 un'e au c8&tig 'e cauză cei care sunt acti$i9

se a'aptează mai u&or con'iţiilor pieţii9 respect8n' reglementările !n $igoare pri$in' calitatea

pro'uselor.

In aceste con'iţii9 +otăr8toare sunt seriozitatea !n afaceri9 cunoa&terea pieţii9 calitatea

pro'uselor &i ni$elul preţului solicitat.

Caracteristicile semnificati$e ale pieţii pe care acţionează Societatea Comercială -0

FD P0DCS/ S.. a&i sunt următoarele>

• Concurenţa 'irectă !ntre primele 4 firme9 cele mai puternice 'in ţară9 care !&i 'ispută piaţa6

• @ar"ă mică 'e mane$rare a preţurilor9 concurenţii practic8n' preţuri apropiate ca ni$el6

• C+eltuieli mari cu materiile prime &i materialele folosite !n o,ţinerea pro'ucţiei comparati$

cu preţurile acesteia6

• ecesitatea unor in$estiţii foarte mari !n pu,licitate &i promo$area $8nzărilor9 $itale pentru

cucerirea unui segment 'e piaţă c8t mai important6

• ecesitatea efectuării unor in$estiţii mari !n te+nologia 'e fa,ricaţie &i la,oratoare 'e analiză

a calităţii pro'uselor.

ici 'upa cum 'e"a se o,ser$a lucrurile sunt aproape similare cu ,aza strategicaanterioara9 nee?istan' 'iferente semnificati$e intre cele 2 ,aze strategice.

(.2.2.".An+i>+ p>i/i)i ,n,ur)n/ir si i)n/i


13/29

Pentru constituirea grupurilor strategice9 'imensiunea segmentelor $izate este sentiala'eoarece arata reletiile 'e concurenta 'irecta 'ar nu e si suficienta. re,uie a$ute in $e'ere si alte'imensiuni pentru o $iziune mai precisa asupra cartei strategice. n masura in care e?ista parta"ari'e resurse si competenUe semnificati$e intre segmentele in'ustriei9 firma care stie sa e?ploatezesursele comune 'e a$anta" concurential se $a 'etasa 'e celelalte. Ara'ul 'e anga"are

internationala a firmei urmareste gruparea firmelor 'upa pozitia lor pe 'iferitele pieteinternationale.

A/r+,/i7i/+/)+ 4rupurir s/r+/)4i,)

Arupul 1 9 este ocupat 'e 'oua firme> opRaU S si runi S. cest grup ,eneficiaza 'eun puternic capital financiar si uman9 'e o larga gama 'e pro'use si o larga logistica pentrusatisfacerea marilor clienti.

Arupul 2 este format 'in mai multe firme care pro'uc acelasi pro'us care nu are 'ecat putine 'in calitatile grupului prece'ent9 fiin' supus unei presiuni concurentiale 'estul 'e

puternice 'atorita raz,oiului preturilor care este lansat 'e catre grupul 1.ariere asupra mo,ilitatii>a,elul urmator rezuma importanta ,arierelor la mo,ilitate intre grupurile strategice.arierele mo,ilitatii sunt 'ate 'e trei factori>)importanta in$estitiilor necesare pentru a a$ea succes la alte segmente 'e in'ustrie6)costul ri'icat al constituirii unei retele zonale 'e 'epozitare si $anzare6)costul crearii unei imagini forte6

Grup( Grup2

Arup1 Foarte sla,e

Arup2 Foarte puternice

Arupul 1 este pe 'eparte cel mai ,ine prote"at9 impotri$a tentati$ei 'e a penetra segmentul

lui 'in partea celui 'e)al 'oilea grup. De fapt cel 'e)al 'oilea grup se afla practic inimposi,ilitatea fizica 'e a intra in segmentul 'e piata a celui 'e al 'oilea9 asta numai 'aca a$em

'e a face cu un in$estitor rational care urmareste un castig.Arupul 2 este 'in 'e 'eparte cel mai $ulnera,il si cel mai e?pus presiunilor Arupului 1.

Singura sansa9 pe $iitor a grupului1 este 'e a se constitui intr)un nou grup prin fuziuni intremicile firme9 care sa capete ce$a mai multa putere si sta,ilitate in fata grupului 1 care 'e$ine 'ince in ce mai puternic.


14/29

(.2.2.$. P)rsp),/i7) +) inus/riir si i*+4in)+ s,)n+riir ) )7u/i) aH Sectorul comertului cu pro'use alimentare>Dupa sca'erea 'rastica a cererii 'e pro'use 'e la inceputul anilor %: sectorul a intrat intr)

o crestere constanta care s)ar putea mentine pentru urmatorii ani.n acest conte?t9 principalele e$enimente)c+eie cu impact puternic si pro,a,ilitate mare

sunt>)in'ice 'e crestere relati$ constant pana in 2::56)concentrarea ofertei manifestata atat in (uropa 'e $est cat si in tara noastra6)cresterea cererii 'e margarina in urmatorii ani.

Pe langa aceste fenomene foarte pro,a,ile in $iitor9 se pot manifesta si unele e$enimenteimpre$izi,ile ce $or ,ul$ersa mai mult sau mai putin sectorul analizat.

($enimente impre$izi,ile cu impact asupra sectorului>

%"enimente impre"izi(ilecu impact puternic

&mpactul asupra industriei %"enimente legate

Cresterea pretului petrolului Sca'erea cresterii Cresterea pretului pro'uselor sisca'erea cererii interne

Criza politica Sca'erea cresterii Sca'erea cererii interne 'atorita

cresterii pretului

ntrarea pe piata romaneascaa concurentilor 'in $est

0az,oiul preturilor Disparitia unor firme si'iminuarea profitului firmeiruni

Fuziuni intre firmeleauto+tone mici

Cresterea concentrarii ngreunarea 'ez$oltarii firmeiruni

,HSectorul comertului cu margarina

Principalele e$enimente care au o pro,a,ilitate mare 'e aparitie sunt aceleasi cu cele 'in sectorulanterior.

%"enimente impre"izi(ilecu impact puternic

&mpactul asupra industriei %"enimente legate

Cresterea pretului petrolului Sca'erea cresterii Cresterea pretului


15/29

pro'uselor si sca'ereacererii interne

ntrarea pe piata romaneascaa concurentilor 'in $est

0az,oiul preturilor Disparitia unor firme si'iminuarea profitului firmei

runi

Criza politica Sca'erea cresterii Sca'erea cererii interne'atorita cresterii pretului

n pro'uctia margarinei 'e catre firma -runi Foo'/ miza principala este e?tin'erea ariei'e comercializare9 ceea ce $a consuma fara in'oiala resurse consi'era,ile. 'aptarea lastructurile si e?igentele specifice unei piete unice9 fara ta?e $amale si reglementari protectioniste9consituie principalul o,iecti$ pe termen me'iu si lung.

$. DIAGNOSTICUL PORTOFOLIULUI DE ACTIITATI AL FIR0EI“BRUNI FOOD” S.A.

@eto'ele 'e analiza a portofoliului 'e acti$itati con'uc la un 'iagnostic al $alorii 'e

ansam,lu a acti$itatii firmei si al pozitiei sale concurentiale completan' analiza sistemelor

concurentiale. ceste meto'e se aplica pentru ansam,lul DS)urilor unei intreprin'eri la un

moment 'at9 putan' fi utilizate pentru e$aluarea unor proiecte 'e 'i$ersificare.

Pentru a face o analiza a portofoliului strategic fiecare acti$itate este e$aluata in raport cu

'oua 'imensiuni>

• Ealoarea sau atracti$itatea9 interesul pe il prezinta fiecare acti$itate pentru firma6

• Pozitia concurentiala pentru fiecare acti$itate.

Forte


16/29

PozitiaConcurentiala

SlabaSlaba Atractivitatea DAS-ului Forte

Re)rezentarea gra!'a a (n(! )%rt%%l!( &trateg!'

nsam,lul 'e acti$itati al firmei a fost 'e"a segmentat in 5 'omenii 'e acti$itate

strategica>

DS 1 >@argarina Bolan'

DS 2 >@argarina @atinal

DS 3 >@argarina nirea

DS 4 >@argarina runi

DS 5 > Plantol runi

$.1. E-al(area atra't!-!tat!! DAS 2 (r!l%r#

@cJinseU propune o lunga lista 'e criterii care pot fi folosite pentru a e$alua $aloarea nei

acti$itati9 criterii ce sunt impartite in mai multe categorii>

(.F+,/rii ) pi+/+:

)talia pietei6

)procentul 'e crestere a pietei6

)potentialul international6

)surse 'e 'iferentiere6

)elasticitatea cererii la pret6

2.F+,/rii /);n4i,i


17/29

)sta,ilitatea te+nologiilor6

)accesul la te+nologii6

)posi,ilitati 'e ino$are6

".F+,/ri inus/ri+i:

)economiile 'e scara6

),arierele la intrare6

)intensitatea concurentiala6

)puterea 'e negociere a clientilor si furnizorilor6

$.F+,/ri ),n*i,i si s,i+i:

)presiuni sin'icale6

)inflatia6

)paritatea monetara6%.R)4)*)n/+ri:

)ta?e

)legislatia import)e?port6

)norme

&.F+,/ri ) sin)r4i):

)parta"area costurilor cu alte acti$itati6

)parta"area imaginii6

)$alorificarea noR)ului te+nic si comercial

ceasta lista are rolul 'e a oferii i'ei9 'ar nu este ne$oie 'ecat sa alegem un numar limitat

'e criterii9 in functie 'e o,iecti$ele pri$ilegiate 'e ec+ipa 'e con'ucere. Criteriile alese primesc9

in functie 'e importanta lor9 pon'eri9 astfel ca suma lor sa fie 1.

inan' cont 'e o,iecti$ele 'e ,aza ale firmei pot fi retinute urmatoarele criterii 'e

atracti$itate>

)intensitatea concurentiala :925

)procentul 'e crestre pe termen me'iu :925

)talia pietei :.2:

)economiile 'e scara :.15

)potentialul international


18/29

E-al(area -al%r!! DAS3(r!l%r !r"e! Br(n! S.A.#

Criterii dePondere !AS 1 !AS 2 !AS) !AS * !AS + P P P P P

ntensitateaconcurentiala

:.25 3 :.%5 3 :.;5 4 1 5 1.25 * 1.5

Procentul 'ecrestere petermen me'iu

:.25 4 :.3 3 :.;5 3 :.;5 4 1 4 1.25

alia pietei :.2 4 :.# 5 1 5 1 4 :.# 5 1

(conomiile 'escara :.15 3 1.15 : : 1 :.35 2 :.15 2 :.15

Potentialulinternational

:.15 2 :.3 2 :.* 1 :.15 3 :.%5 3 :.45

ota totala 1 3.5 3.1 3.25 4.15 4.35Ealoareaacti$itatii

@e'ie


19/29

)configuratia acti$itatilor arata ca potentialul oferit 'e portofoliu nu este e?ploatat

in'ea"uns 'e catre runi6 e?ista posi,ilitati 'estul 'e importante 'e 'ez$oltare.

Pentru urmatorii * ani prioritatile ar putea fi>

)concentrarea atentiei pentru mentinerea si c+iar 'ez$oltarea pozitiei in DS 1 si DS 26

)preocuparea pentru 'ez$oltarea pozitiei in DS 46

)DS 5 se afla in zona 'e a,an'on.

naliza portofoliului actual ofera o imagine asupra firmei9 'ar nu 'a solutii 'efinite.

Pentru a progresa 'emersul strategic este necesara proiectarea portofoliului 'e acti$itati in $iitor.

4. DIAGNOSTICUL RESURSELOR ŞI AL UTILI56RIIACESTORA

4.1.Anal!za re&(r&el%r !nan'!arePentru efectuarea analizei9 s)au calculat in'icatorii &i in'icii 'e structură9 'e e$oluţie &i

eficienţă9 pentru perioa'a 1%%;)2::19 pe ,aza ,ugetelor 'e $enituri &i c+eltuieli &i a e?ecuţiei

acestora9 a ,ilanţurilor conta,ile &i a ane?elor la acestea9 a 'atelor 'in e$i'enţa financiar conta,ilă

&i 'e gestiune9 a rapoartelor 'e gestiune.Conta,ilitatea internă 'e gestiune &i managerială oferă informaţii9 'ate &i situaţii analitice

'estinate să satisfacă cerinţele utilizatorilor interni.

Conta,ilitatea financiară9 prin informaţiile specifice sintetizate !n conturi conta,ile9 ,ilanţ

conta,il9 'ocumente stan'ar'izate9 oferă informaţii pentru utilizatorii 'in afara societăţii !n scopul

'efinirii unei imagini clare asupra o,iecti$elor &i proceselor ce se 'esfă&oară !n ca'rul societăţii.

,iecti$ele 'e ,ază ale analizei au $izat aspectele> e$aluarea meto'elor ,ilanţiere9 analiza

elementelor 'e ,ilanţ9 analiza rezultatelor9 analiza economico)financiară9 pre$iziuni financiare9

concluzii.

• Ini,+/ri ) i,;i+/+/) i s7+6ii/+/)

Echilibrul financiar şi factorii de risc financiar pot fi apreciai sintetic prin compararea

indicatorilor de mai !os:

Di+4ns/i,u i,;ii/0@ii i (5 ( ( 2 2(


20/29

s7+6ii/0@ii

1. "ichiditatea general#9 care in'ică gra'ul 'e acoperire a 'atoriilor curente 'in acti$ele

curente9 este !n cre&tere 'e la 1*5.;1G !n 1%%; la 1#1.1#G !n 2::19 fiin' peste $aloarea minimă

acceptată 'e ,ănci 'e 12:G9 un ni$el ce 'ă !ncre'ere !n e$oluţia $iitoare a firmei6

2. "ichiditatea curent#9 care in'ică gra'ul 'e acoperire a 'atoriilor curente 'in creanţe &i

acti$e 'e trezorerie realiza,ile pe termen scurt este !n cre&tere la un ni$el 'e la 113.21G la

31.12.11%; la 125.:;G la 31.:;.2::19 fiin' !n anii analizaţi9 peste $aloarea minimă acceptată 'e

,ănci 'e #:G6

3. "ichiditatea rapid#9 ce in'ică finanţatorilor faptul că societatea are posi,ilitatea 'e a plăti

'atoriile 'in 'isponi,lităţile ,ăne&ti si alte acti$e 'e trezorerie realiza,ile pe termen scurt.

Ealoarea rezultată !n perioa'a analizată se situează la un ni$el u&or scăzut9 fiin' cu su, $alorile

optime recoman'ate 'e 3:G6

4. $ata solvabilit#ii patrimoniale in'ica pon'erea capitalurilor proprii !n total capitaluri permanente reflect8n' ec+ili,rul !ntreprin'erii su, raportul capitalurilor utilizate !n finanţarea

acti$elor. In cazul 'e faţă9 acest in'icator se situează la ni$el 'e #5.25G ) societatea nea$8n'

cre'ite ,ancare pe termen me'iu &i lung9 'ar ,eneficiin' 'e un contract 'e leasing pentru ac+iziţii

'e ec+ipamente.

5. $ata solvabilit#ii generale in'ică posi,ilitatea acoperirii tuturor 'atoriilor 'e către acti$ul

total. 0ata sol$a,ilităţii generale este !n cre&tere 'e la 2:*.*1G !n 1%%; la 2;;.*#G !n 2::1

'atorită cre&terii pon'erii capitalurilor proprii !n totalul surselor 'e finanţare a !ntreprin'erii9

in'ic8n' capacitatea !n cre&tere a societăţii 'e a acoperi 'atoriile totale cu acti$ul total.

• R)>u/+/)) s,i)/0@ii

$ezultatele realizate de societate% &n perioada 1''()2**1% sunt:


21/29

Ini,+/ri (5 ( ( 2 Iui) 2(1.Eenituri ##.:#%.%31 121.35;.*%; 1#*.543.#%4 2*4.;#4.3*5 1;:.;:3.4432.C+eltuieli ;%.1*1.53: 112.;21.*5% 1;2.*%3.13% 253.:4:.4;# 1*4.21:.*233.0ezultatul ,rut #.%2#.4:1 #.*3*.:3# 13.#5:.;55 11.;43.##; *.4%2.#2:4.mpozit pe profit 3.:2:.524 3.2;1.%#: 5.35:.#:% 2.%*;.*;# 1.#42.5#35.0ezultatul net al e?erciţiului 5.%:;.#;; 5.3*4.:5# #.4%%.%4* #.;;*.2:% 4.*5:.23;*.0enta,ilitatea la costuri ;.4*G 4.;*G 4.%2G 3.4;G 2.#3G;.Ealoarea a'ăugată 15.5:3.3:; 21.#*4.4%5 3*.#%2.4#* 5;.54*.441 3;.%31.2%5#.Ealoarea a'ăugatăii:


22/29

Pe ,aza analizei in'icatorilor potenţialului &i ec+ili,rului financiar9 se fac următoarele

aprecieri>

• $aloarea plăţilor restante se situează !n limite normale9 capacitatea 'e ram,ursare a 'atoriilor se

menţine la cote foarte ,une9 'atorită unei capacităţi 'e autofinanţare !n cre&tere6

• $alori foarte ,une ale coeficienţilor 'e lic+i'itate6

• in'icatorii 'e apreciere a gestiunii sunt ,uni perioa'a 'e ram,ursare a 'atoriilor9 'e !ncasare a

creanţelor9 periao'a 'e rotaţie a stocurilorH6

• in'icatorii 'e renta,ilitate au $alori foarte ,une9 compara,ile cu ran'amentele plasamentelor

,ancare.

4.$.Anal!za re&(r&el%r te+n!'e

In patrimonul Societăţii Comerciale -0 FD P0DCS/ a&i se găsesc un număr

'e 2:3 mi"loace fi?e9 a căror situaţie sintetică este următoarea>

Grup+ ( Grup+ 2 Grup+ " Grup+ $ Grup+ %Nu*0r *i1+,)


23/29

mii lei9 care au o pon'ere numerică 'e 3:954G &i o pon'ere calorică 'e 119;#G 'in total mi"loace

fi?e.

+rupa - cuprin'e un număr 'e 24 mi"loace fi?e !n funcţiune 'in care : sunt !n funcţiune

complet amortizate &i 24 sunt !n funcţiune !ncă neamortizate9 a$8n' o $aloare totală 'e 3.:*#.;%:

mii lei9 care au o pon'ere numerică 'e 119#2G &i o pon'ere calorică 'e 1;9;#G 'in total mi"loace

fi?e.

+rupa cuprin'e un număr 'e 14 mi"loace fi?e !n funcţiune 'in care : sunt !n funcţiune

complet amortizate &i 14 sunt !n funcţiune !ncă neamortizate9 a$8n' o $aloare totală 'e 25:.*41

mii lei9 care au o pon'ere numerică 'e *9%:G &i o pon'ere calorică 'e 1945G 'in total mi"loace

fi?e.

Situaţia numerică pe grupe 'e clasificare a mi"loacelor fi?e &i pe total9 !mpărţite 'upă 'ata

'e punere !n funcţiune $ec+imea mi"loacelor fi?eH9 se prezintă astfel>V),;i*) *i1+,)


24/29

P(K( (BC)(C@C(

($aluarea societăţii prin meto'a flu?urilor financiare actualizate DCFH se ,azează pe

capacitatea ,eneficiară a unităţii9 respecti$ pe flu?ul net 'e lic+i'ităţi care răm8ne la 'ispoziţia

proprietarului.

legerea meto'ei este "ustificată 'e e$oluţia economico)financiară a societăţii9 precum &i 'e

'isponi,ilitatea informaţiilor.

/potezele 'e ,ază care susţin aplicarea meto'ei DCF sunt>

• $ia,ilitatea societăţii9 capacitatea 'e a genera profit &i !n $iitor6

• continuarea acti$ităţii6

• 'efinirea con'iţiilor normale 'e e?ploatare &i funcţionare9 pe ,aza ten'inţelor e?trase 'in

rezultatele analizei 'iagnostic6

• 'e'ucerea 'in profitul net 'ega"at 'in e?ploatare a c+eltuielilor 'e in$estiţii ca imo,ilizări sau

fon' 'e rulmentH necesare susţinerii capacităţii ,eneficiare consi'erate6

• $aloare o,ţinută e?primă rezultatul utilizării acelor elemente 'e patrimoniu care participă la

'esfă&urarea acti$ităţii9 e?cluz8n'9 'eci9 acele imo,ilizări nenecesare6

• insta,ilitatea mone'ei &i 'ificultăţile 'e pre$iziune a inflaţiei au 'eterminat necesitatea e?primării

'atelor 'e prognoză luate !n calcul !n preţuri curente6

• sta,ilitatea managementului &i a sistemului 'e organizare.

@eto'a se aplică su, rezer$a certitu'inii informaţiilor &i estimărilor puse la 'ispoziţie 'e

con'ucerea societăţii &i anume>

• situaţiile economico)financiare6

• estimările pri$in' e$oluţia capacităţii 'e a,sor,ţie a pieţei &i structurii $8nzărilor pe tipuri 'e

pro'use !n perioa'a 'e pre$iziune6

• estimările pri$in' structura costurilor &i a programului 'e in$estiţii pentru a susţine e$oluţia

$8nzărilor &i a c+eltuielilor.

0 D( C=K0(

Compoziţia ratei 'e actualizare este următoarea>


25/29

• *G ) rata 'o,8nzii fără risc !n con'iţiile mone'ei constanteH6

• 3G ) primă 'e risc pentru talia !ntreprin'erii6

• 2G ) riscul financiar al firmei cauzat 'e criza 'e lic+i'ităţi6

•

4G ) riscul pentru structura pro'ucţiei 6• 4G ) riscul 'e ţară6

• 3G ) riscul aferent pre$iziunilor6

• 3G ) ni$elul riscului 'e !ntreprin'ere a$8n' !n $e'ere poziţia ei pe segmentul său 'e piaţă

&i pro,a,ilitatea realizării scenariilor 'e e$oluţie.

D0 P0(EK

legerea 'uratei 'e 5 ani pentru scenariul pre$izi,il 'e e$oluţie a afacerii9 are !n $e'ereurmătoarele consi'erente>

• gra'ul 'e fle?i,ilitate9 !n ceea ce pri$e&te structura sortimentală !n mar"a 'e profit9 permite

construirea ipotezelor asupra e$oluţiei !ntreprin'erii pe o perioa'ă 'e 5 ani6

• locul pro'uselor societăţii !n consum nu $a !nregistra mo'ificări semnificati$e !n această

perioa'ă6

• !n con"unctura economică actuală9 acest sector 'e acti$itate nu se pretează unor pre$iziuni 'e mai

lungă 'urată.Ealoarea rezi'uală9 'eterminată prin formula>

Vr H # CF

un'e>

K V 59 multiplicatorul mo'elului lui Aor'on6

CF N cas+ floR)ul capitalizat 'in ultimul an prognozat.

4.4.Anal!za re&(r&el%r ("ane

Structura personalului pe se?e la Societatea Comercială -0 FD P0DCS/

S.. a&i este prezentă !n ta,elul 'e mai "os>

D+/) pri7in p)rsn+u ( ( 2 2(


26/29

Nr. Nr. Nr. Nr. T/+ +n4+1+@i in ,+r): 123 1:: 11% 1:: 13: 1:: 135 1::- 60r6+@i 5; 4*.34 5# 4#.;4 *# 52.31 ;* 5*.3:-

D+/) pri7in p)rsn+u ( ( 2 2(Nr. Nr. Nr. Nr.

Tipu +n4+10rii: 13: 1:: 12* 1:: 141 1:: 144 1::-p)r*+n)n/ 8,u ,+r/) ) *un,09 123 %4.*2 11% %4.44 13: %2.2: 135 %3.;5-/)*pr+r 8,u ,n7)n@i) ,i7i09 ; 5.3# ; 5.5* 11 ;.#: % *.25

Din analiză reiese faptul că numărul 'e anga"aţi permanent cu carte 'e muncăH a crecut !n

timp9 pentru perioa'a analizată9 'e la 123 anga"aţi !n 1%%# la 135 anga"aţi !n 2::1. umărul

personalului anga"at temporar cu con$enţie ci$ilăH a crecut9 pentru periao'a analizată9 astfel

!nc8t 'e la ; anga"aţi !n 1%%# se a"unge la 11 anga"aţi !n 2::: &i apoi se !nregistrează o scă'ere la

% anga"aţi !n 2::1.

Cn,u>ii) +n+i>)i r4+ni>0rii ,nu,)rii i r)surs)r

• Structura organizatorică coinci'e cu o acti$itate corespunzătoare 'omeniului6

• Cointeresării a'ec$ate a salariaţilor &i stimularea lor6

• (?istenţa unui control &i a unei gestiuni a acti$ităţilor 'esfă&urate6

• Delimitarea clară a responsa,ilităţii sarcinilor &i acti$ităţilor6


27/29

• Delimitarea clară a responsa,ilităţii sarcinilor &i acti$ităţilor6

• Corelarea numărului 'e personal in'irect pro'ucti$ cu necesarul acti$ităţilor

'esfă&urate6

• Structura personalului (S !n conformitate cu $olumul acti$ităţilor

a'ministrati$e &i cu structura organizatorică6

• Pon'erea foarte mică a personalului t8năr6 pre'omină personalul 'e $8rstă me'ie

!ntre 4: &i 5: 'e aniH6

• tilizarea pe scară largă a te+nicii 'e calcul.

7. FOR0ULAREA STRATEGIEI7.1.S'enar!(l ,e e-%l(*!e a &!&te"el%r '%n'(ren*!ale#

re !n $e'ere urmatoarele>

) 'upa 'eclinul 'e la sf8raitul anilor #: pieţele sunt !n curs 'e sta,ilizare9 c+iar 'e usoară

cre&tere6

) concentrarea ofertei la scara nationala se $a accentua pe toate sistemele concurentiale pe

care acti$eaza firma6) pe piata asului intrarea noilor concurenti este putin pro,a,ila9 ,a c+iar se $or !nregistra

iesirea mai multor mici firme comercializatoare 'e margarina6

) pe termen lung se pre$e'e intrarea pe piata a concurentilor 'in (uropa 'e $est6

7.$.Strateg!a ,e an&a"8l( a !r"e! Br(n! S.A.

In aceasta faza se $or urmarii urmatoarele puncte>

) e$olutia portofoliului strategic6

) strategia !n ceea ce pri$este personalul6

) strategia financiara si analiza eficientei in$estitiilor pe care si le propune firma !n

urmatorii ani.

Pre-!z!%narea )r%,('t!-!tă*!! "(n'!!

$//1 $//$ $//4 $//7 $//9Ci&ra e a&aceri 34*.4%4.514 3##.:;3 434.*42.;1% 4#*.;%%.#45 545.215.#2;


28/29

)aloarea a*ugat* ;*.1;2.124 %:.;1%.22; 1:;.552.*2; 12;.:::.;44 14%.43*.#1*)aloarea +rouc,iei

ar&* .n +re,urico+arabile /000

2;;.1%5.*11 24#.3*;.2*# 231.#:%.45: 225.;*2.24; 21%.#;2.;%;

u*rul eiu totale +er1onal

144 144 144 144 144

u*rul eiu e+er1onal .n activitateainu1trial*

1:* 1:* 1:* 1:* 1:*

C2eltuieli cu+er1onalul

22.53;.::: 24.;%:.;:: 2;.2*%.;;: 2%.%%*.;4; 32.%%*.422

1.Prouctivitateauncii .n +re,uri

curente2.4:* 2.*%5 3.:1# 3.3#1 3.;#*

$.Prouctivitateauncii .n +re,uri

co+arabile /0001%25 1.;25 1.*1: 1.5*# 1.52;

4.Ponereac2eltuielilor cu

+er1onalul .n valoareaa*ugat*

2%.5%G 2;.33G 25.35G 23.*2G 22.:#G

C%n'l(z!!#

Din analiza economică9 !n ,aza in'icatorilor prezenţi9 rezultă>

• Eolumul 'e acti$itate se $a mări !n anul 2::59 faţă 'e anul 'e ,ază)2::19 'e 1.5;3 ori6

• Pro'ucti$itatea muncii cre&te 'e la 2.4:* mil. lei


29/29

:. CONCLU5IILE ANALI5EI DIAGNOSTIC

nterpretarea elementelor rezultate 'in analiza 'iagnostic a S.C./0 FDP0DCS/S.. e$i'enţiază sintetic9 'iagnosticul fa$ora,il asupra acti$ităţii societăţii.

stfel analiza elementelor "uri'ice rele$ă legalitatea constituirii societăţii &i claritatea

e?primării elementelor patrimoniale. Societatea nu are litigii cu persoanele fizice sau "uri'ice care

pot constitui moti$e care să)i afecteze situaţia patrimonială. Societatea este proprietară asupra

,unurilor 'in patrimoniu> clă'iri9 utila"e9 instalaţii9 ec+ipamente.

Din analiza managementului &i a resurselor umane9 se poate9 'e asemenea9 trage concluzia

că societatea 'eţine o e?perienţă ,ogată9 a$8n' o structură organizatorică care !i permite

'esfă&urarea curentă a acti$ităţii. umărul 'e anga"aţi9 $a fi limitat la necesarul impus 'e

'esfă&urarea curentă a acti$ităţilor9 ceea ce $a con'uce la un ni$el superior al pro'ucti$ităţii

muncii. @anagementul societăţii este asigurat 'e o ec+ipă 'inamică9 care asigură $ia,ilitatea &i

mo,ilitatea necesară acti$ităţii. =a aceasta se a'augă &i calităţile personalului firmei9 care 'eţine o

e?perienţă a'ec$ată.

Din punct 'e $e'ere financiar9 societatea se caracterizează printr)un ec+ili,ru financiar

sta,il9 cu $alori ,une ale in'icatorilor 'e lic+i'itate &i 'e renta,ilitate9 cu o capacitate 'e

autofinanţare !n cre&tere.

Se poate reţine9 'eci9 că S.C. /0 FD P0DCS/ S.. W 'eţine un potenţial

uman9 material &i financiar care !i poate asigura9 pentru $iitor9 o acti$itate economică sănătoasă &i

profita,ilă.

diagnosticul strategic al sc bruni food products sa - iasi (1)

Documents