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IDENTIFICACIN DEL SERVICIOLa prctica de deportes extremos en agua de ro

El Kayak es un tipo decanoaen la que el practicante va sentado mirando hacia la parte delanteraEl Rafting es una actividad deportiva y recreativa que consiste en recorrer el cauce de los ros sobre algn tipo de embarcacinIDENTIFICACIN DEL SERVICIONORMATIVA TECNICASEGURIDADGUAPRACTICANTEConocimiento del equipoConocimiento de seales bsicasConocimiento tcnicas de rescateReincorporarse a la embarcacinConocimiento de voces de mando bsicasUso correcto del equipoSaber ayudar a su compaeroChalecos salvavidasCascoCubrecopiEmbarcacin con lnea de vidaCuerda de salvamentoElementos de sealizacin

5DEMANDAFrancisco Morchn, Vctor Becker (2008) afirma que la demanda es la cantidad de bienes y servicios que las personas se encuentran en condiciones de adquirir del mercado a los diferentes niveles de preciosTurismo ExternoTurismo InternoEl principal motivo de su visita es el turismo recreativo (un 76%) y, en mucha menor escala, los negocios y asistencia a eventos (6.0%).

Ecuador alcanza casi los diez millones de visitantes de los cuales (36%) son excursionistas y (64%) son turistas con al menos una pernoctacin fuera de su residencia habitual (MINTUR 2012)

Fuente: Sistema de Estadsticas Tursticas, Ministerio de Turismo del EcuadorDEMANDASegmentacin de mercado

Segmentacin de MercadoElaborado:, autor de la investigacinEs dividir el mercado en grupos ms o menos homogneos de consumidores en el grado de intensidad de la necesidad (Stanton, 1999, p. 120), DEMANDATamao del UniversoPara el proyecto se tiene previsto considerar como universo dos poblaciones, la primera referida a la demanda nacional o interna y la segunda a la demanda internacional o externa

Poblacin correspondiente a turistas nacionales y extranjerosFuente: Demanda total de turistas, autor de la investigacinESTUDIO FINANCIEROPRESUPUESTO DE EGRESOS

Se registran todos aquellos desembolsos que sirven para cumplir con las actividades de la empresa46ESTUDIO FINANCIEROPUNTO DE EQUILIBRIOEl punto de equilibrio permite encontrar una igualdad entre los ingresos y los gastos en el cual la empresa no gana ni pierde dinero.

Donde:

CFT = Costos Fijos TotalesCVT = Costo Variable TotalesIT = Ingreso total

ESTUDIO FINANCIEROESTADOS FINANCIEROS DEL PROYECTOESTADO DE RESULTADOS

Muestra ordenadamente como se obtuvo el resultado del ejercicio en un periodoESTUDIO FINANCIEROESTADOS FINANCIEROS DEL PROYECTOFLUJO NETO DE FONDOSSe hacen constar los flujos de ingresos y de gastos.

ESTUDIO FINANCIEROESTADOS FINANCIEROS DEL INVERSIONISTAESTADO DE RESULTADOS

Es un instrumento que proporciona informacin al inversionistaINGENIERA DEL PROYECTOREQUERIMIENTO DE ACTIVOS

ESTUDIO FINANCIEROINVERSION INICIAL TOTALResumen de Inversin InicialElaborado: Autor del estudio

ESTUDIO FINANCIERODEPRECIACIONESReduccin anual del valor de los activos , propiedad, planta y equipo.

valor total - valor residualDepreciacin= Vida til ESTUDIO FINANCIEROAMORTIZACIONES

Recuperacin del dinero invertido Total InversinAmortizacin= Horizonte del proyecto ESTUDIO FINANCIEROEVALUACIN FINANCIERADETERMINACIN DE LAS TASAS DE DESCUENTOTMAR denominada tasa mnima de rendimiento aceptable, ayuda a definir la tasa mnima que se deber alcanzar.TASA DE DESCUENTO= COSTO DE OPORTUNIDAD + RIESGO DEL PROYECTOTASA DE DESCUENTO= 9% + 3% = 12%

PROYECTOINVERSIONISTAESTUDIO FINANCIEROEVALUACIN FINANCIERAPROYECTO

TASA INTERNA DE RETORNOVALOR ACTUAL NETOMuestra el rendimiento futuro esperado, es decir indica que el proyecto permite recuperar la inversinEs el valor presente actualizado de todos los ingresos y gastos del proyecto.ESTUDIO FINANCIEROEVALUACIN FINANCIERAINVERSIONISTAel proyecto permite recuperar la inversin

TASA INTERNA DE RETORNOVALOR ACTUAL NETOESTUDIO FINANCIEROANLISIS DE SENSIBILIDAD

Existe mayor afectacin en caso de que las ventas disminuyan, ya que se aprecia que la TIR disminuira en alrededor del 9% frente a la situacin normal. Esto sin duda genera dependencia de la cantidad de unidades que el proyecto sea capaz de generar, por ello la necesidad de estudiar permanentemente el mercado con la finalidad de conocer los nuevos requerimiento de los demandantes.

CONCLUSIONESRECOMENDACIONESCon una TIR >1, un VAN >0, una R b/c >1 y una recuperacin de la inversin total en un tiempo inferior a los aos de la proyeccin se concluye que el proyecto debe ejecutarse en el corto perodo ya que se estableci que existe factibilidad econmica y financiera.Buscar fuentes de financiamiento que brinden mejores condiciones con la finalidad de mejorar el rendimiento en los estados financieros de la empresa y; finalmente que el proyecto entre en ejecucin por ser econmica, tcnica y financieramente factible.

Matriz

FACTORES RELEVENTESPesoCosangaBaezaSumaco%CalificacionPuntuacionCalificacionPuntuacionCalificacionPuntuacionTransporte y vias de acceso0.351.551.530.9Atractivos turisticos0.254130.7541Consideraciones legales0.1530.4530.4530.45Disponibilidad de servicios bsicos0.1540.630.4530.45Condiciones sociales y culturales0.0540.230.1530.15Competencia0.130.330.330.3TOTAL1.0023.004.0520.003.6019.003.25

Distrib fisica

DEPARTAMENTODISTRIBUCIN FSICAMEDICIN EN METROS CUDRADOSCOSTO DE CONSTRUCCIN POR MCOSTO DE CONSTRUCCIN M TOTALREA ADMINISTRATIVAGerencia4m x 3m12m65.00 780.00 Departamento de Administracin y MK5m x 4m20m65.00 1,300.00 Recepcin6,25m x 6,25m39m65.00 2,535.00 REA DE SERVICIODireccin de servicios4m x 4m16m65.00 1,040.00 Enfermera4m x 4m16m65.00 1,040.00 Logstica (Bodega)4m x 4m16m65.00 1,040.00 OTRAS AREASBateras higuinicas12m x 6m72m40.00 2,880.00 Areas verdes50m x 20m1000m16.45 16,450.00 Guardiania2m x 2m4m65.00 260.00 TOTAL REAS1195m27,325.00

calendario

NoTAREADURACIONINICIOFINJUNIOJULIOAGOSTOSEPTIEMBREOCTUBRENOVIEMBREDICIEMBREENEROFEBREROMARZOABRIL123412341234123412341234123412341234123412341Formulacin y evaluacin del Proyecto2 meses6/1/137/30/132Construccin de las instalaciones6 meses10/1/133/30/143Constitucin de la empresa1 meses7/1/137/30/134Inversiones2 meses8/1/139/30/135Adquisicin de equipos1 meses2/1/142/28/146Adquisicin de muebles y enseres1 meses2/1/142/28/147Reclutamiento y seleccion de personal1 meses2/1/142/28/148Contactos con empresas para actividades de turismo1 meses1/1/141/30/149Permisos de funcionamiento y publicidad1 meses4/1/144/10/1410Inicio de operaciones4/15/14

COND. NORM

INVERSION TOTALINVERSIN TOTALINVERSIN VALOR CONCEPTODOLARESPORCENTUALInversin fija78,004.27 83.83 Inversin Inmaterial2,730.00 2.93 Inversin capital de trabajo12,317.86 13.24 TOTAL93,052.13 100.00

INVERSION FIJAINVERSIN FIJADEPRECIACIONESUNIDAD DECOSTOCOSTO 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNITARIOTOTALEquipo tcnico12,462.25 17,218.41 1,549.66 1,549.66 1,549.66 1,549.66 1,549.66 Equipo de seguridad1437.00 1,549.02 139.41 139.41 139.41 139.41 139.41 Muebles de oficina13,137.00 6,682.72 601.44 601.44 601.44 601.44 601.44 Equipo de oficina12,070.56 2,426.12 218.35 218.35 218.35 218.35 218.35 Equipo de computacin13,510.00 3,993.00 1,197.90 1,197.90 1,197.90 1,197.90 1,197.90 Edificacin122.87 27,325.00 1,229.63 1,229.63 1,229.63 1,229.63 1,229.63 Vehculo117,100.00 18,810.00 3,385.80 3,385.80 3,385.80 3,385.80 3,385.80 TOTAL728,739.68 78,004.27 8,322.19 8,322.19 8,322.19 8,322.19 8,322.19

INVERSIN DIFERIDAINVERSIN INMATERIALTOTAL DEAMORTIZACINCONCEPTOINVERSIN Estudio del ante-proyecto1,500.00 300.00 Gastos de constitucin400.00 80.00 Gastos de instalacin500.00 100.00 Permisos municipales (polica y bombero)110.00 22.00 Permisos del Ministerio de Turismo100.00 20.00 Permisos del Ministerio de Salud120.00 24.00 TOTAL INVERSION INMATERIAL2,730.00 546.00 CAPITAL DE TRABAJOINVERSIN CAPITAL DE TRABAJOINVERSIN INVERSIN CAPITAL DECONCEPTOMENSUALANUALTRABJOCOSTOS VARIABLES2877.82527289.74,548.28 COSTOS FIJOS1400.416804.82,800.80 GASTOS ADM. Y VENTAS2484.389166666729812.674,968.78 TOTAL CAPITAL DE TRABAJO6,762.61 73,907.17 12,317.86

MANO DE OBRA

MANO DE OBRA DIRECTAPROYECCIONESNMERO DE SUELDOAPORTE PER.DCIMO DCIMO VALOR AVALOR 2012201320142015201620172018201920202021CONCEPTOTRABAJADORESIESS 9,35%TERCEROCUARTORECIBIRANUALGua de turismo3 350.00 32.73 350.00 292.00 959.28 13,347.90 14499.8215751.1617110.4818587.1220191.190.000.000.000.000.00Logstica (transporte)2 400.00 37.40 400.00 292.00 1,054.60 10,086.40 10956.8611902.4312929.6114045.4415257.560.000.000.000.000.00Ayudante (tcnico)1 300.00 28.05 300.00 292.00 863.95 3,855.40 4188.124549.564942.185368.695832.010.000.000.000.000.00TOTAL MANO DE OBRA DIRECTA6 1,050.00 98.18 1,050.00 876.00 2,877.83 27,289.70 29,644.80 32,203.15 34,982.28 38,001.25 41,280.76 0.00.00.00.00.0MANO DE OBRA INDIRECTANMERO DE SUELDOAPORTE PER.DCIMO DCIMO VALOR AVALOR CONCEPTOTRABAJADORESIESS 9,35%TERCEROCUARTORECIBIRANUALGerente Administrativo1 1,000.00 93.50 1,000.00 292.00 2,198.50 12,170.00 13220.2714361.1815600.5516946.8818409.390.000.000.000.000.00Secretaria Recepcionista1 400.00 37.40 400.00 292.00 1,054.60 5,043.20 5478.435951.226464.817022.727628.780.000.000.000.000.00Personal de limpieza y mantenimiento2 300.00 28.05 300.00 292.00 863.95 7,710.80 8376.249099.119884.3710737.3911664.020.000.000.000.000.00TOTAL MANO DE OBRA INDIRECTA4 1,700.00 158.95 1,700.00 876.00 4,117.05 24,924.00 27,074.94 29,411.51 31,949.72 34,706.98 37,702.20 0.00.00.00.00.0TOTAL MANO DE OBRA 10 2,750.00 257.13 2,750.00 1,752.00 6,994.88 52,213.70 56,719.74 61,614.66 66,932.00 72,708.23 78,982.95 0.00.00.00.00.0

MANO DE OBRA INDIRECTAPROYECCIONESNMERO DE SUELDOAPORTE PER.DCIMO DCIMO VALOR AVALOR 20132014201520162017CONCEPTOTRABAJADORESIESS 9,35%TERCEROCUARTORECIBIRANUALGerente11,000.00 93.50 1,000.00 292.00 2,198.50 12,170.00 13220.2714361.1815600.5516946.8818409.39Secretaria 1400.00 37.40 400.00 292.00 1,054.60 5,043.20 5478.435951.226464.817022.727628.78Personal de limpieza y mantenimiento2300.00 28.05 300.00 292.00 863.95 7,710.80 8376.249099.119884.3710737.3911664.02TOTAL MANO DE OBRA INDIRECTA41,700.00 158.95 1,700.00 876.00 4,117.05 24,924.00 27,074.94 29,411.51 31,949.72 34,706.98 37,702.20

MANO DE OBRA DIRECTAPROYECCIONESNMERO DE SUELDOAPORTE PER.DCIMO DCIMO VALOR AVALOR 20132014201520162017CONCEPTOTRABAJADORESIESS 9,35%TERCEROCUARTORECIBIRANUALGua de turismo3350.00 32.73 350.00 292.00 959.28 13,347.90 14499.8215751.1617110.4818587.1220191.19Logstica (transporte)2400.00 37.40 400.00 292.00 1,054.60 10,086.40 10956.8611902.4312929.6114045.4415257.56Ayudante (tcnico)1300.00 28.05 300.00 292.00 863.95 3,855.40 4188.124549.564942.185368.695832.01TOTAL MANO DE OBRA DIRECTA61,050.00 98.18 1,050.00 876.00 2,877.83 27,289.70 29,644.80 32,203.15 34,982.28 38,001.25 41,280.76

materia primaPROYECCIONES

PROYECCIONES2012201320142015201620172018201920202021

PROYECCIONES

PROYECCIONES

PROYECCIONES

PROYECCIONES2012201320142015201620172018201920202021

CRITERIOS DEL TAMAO PTIMOUNIDAD DENMERO DEVALOR METROS CONCEPTOMEDIDAUNIDADESTOTALCUADRADOSTamao y mercado (Demanda insatisfecha)Turistas1.00 5,775.00 1,200.00 Tamao y recursos financierosDlares1.00 .1,200.00 Tamao y mano de obraUnidades1.00 94,629.60 1,200.00 Tamao y materia primaDlares1.00 20,088.75 1,200.00 TOTAL4.00 120,493.35 4,800.00

COSTOS INDIRECTOS DE FAB.SUMINISTROS CONSOLIDADOPROYECCIONESSUMINISTROSUNIDAD DENMERO DEVALOR PORVALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESAREAANUALSuministros de oficinaUnidades1 184.82 596.80 616.20 636.22 656.90 678.25 700.29 Suministros de aseoUnidades1 24.56 240.79 248.62 256.70 265.04 273.65 282.55 Suministros Servicios bsicosUnidades1 229.68 2,756.16 2,952.92 3,165.23 3,394.43 3,641.98 3,909.46 Suministros de publicidadUnidades1 198.55 1,294.92 1,345.53 1,398.64 1,454.41 1,513.03 1,574.69 Mano de obra indirectaUnidades1 4,117.05 24,924.00 27,074.94 29,411.51 31,949.72 34,706.98 37,702.20 TOTAL05 4,754.66 29,812.67 32,238.21 34,868.30 37,720.50 40,813.89 44,169.19

SUMINISTROS DE OFICINAPROYECCIONESUNIDAD DENMERO DEVALOR VALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESUNITARIOANUALGrapadoraunidades1 4.25 4.25 4.39 4.53 4.68 4.83 4.99 Perforadoraunidades1 4.30 4.30 4.44 4.58 4.73 4.89 5.05 Sacapuntasunidades1 12.10 12.10 12.49 12.90 13.32 13.75 14.20 Lpicescajas4 3.00 12.00 12.39 12.79 13.21 13.64 14.08 Resmas depapel bondunidades24 4.25 102.00 105.32 108.74 112.27 115.92 119.69 Carpetasdocenas24 1.80 43.20 44.60 46.05 47.55 49.10 50.69 Hojas de registros de ingresosmillares2 50.00 100.00 103.25 106.61 110.07 113.65 117.34 Hojas de registros de egresosmillares2 50.00 100.00 103.25 106.61 110.07 113.65 117.34 Facturasunidades6 12.50 75.00 77.44 79.95 82.55 85.24 88.01 Tiketsmillares2 20.00 40.00 41.30 42.64 44.03 45.46 46.94 Imprevisto22.62 103.95 107.33 110.82 114.42 118.14 121.98 TOTAL 067 184.82 596.80 616.20 636.22 656.90 678.25 700.29

SUMINISTROS DE ASEOPROYECCIONESUNIDAD DENMERO DEVALOR VALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESUNITARIOANUALEscobasunidades8 2.58 20.64 21.31 22.00 22.72 23.46 24.22 Jabon (tocador)unidades12 0.50 6.00 6.20 6.40 6.60 6.82 7.04 Toallas de manounidades6 2.75 16.50 17.04 17.59 18.16 18.75 19.36 Desinfectanteunidades4 4.50 18.00 18.59 19.19 19.81 20.46 21.12 Alcohol anticpticounidades12 1.50 18.00 18.59 19.19 19.81 20.46 21.12 limpiadoresunidades24 1.25 30.00 30.98 31.98 33.02 34.09 35.20 Clorounidades4 3.50 14.00 14.46 14.92 15.41 15.91 16.43 Pinoclinunidades12 4.50 54.00 55.76 57.57 59.44 61.37 63.36 Trapeadoresunidades12 2.58 30.96 31.97 33.01 34.08 35.19 36.33 Ambietalesunidades12 0.90 10.80 11.15 11.51 11.89 12.27 12.67 Imprevistounidades21.89 22.60 23.34 24.09 24.88 25.69 TOTAL 106 24.56 240.79 248.62 256.70 265.04 273.65 282.55

SERVICIOS BASICOSPROYECCIONESUNIDAD DECONSUMOVALORVALORVALOR20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNITARIOMENSUALANUALAguam30.00 0.58 17.40 208.80 221.33 234.61 248.68 263.61 279.42 Energia electricakw/h570.00 0.04 22.80 273.60 300.96 331.06 364.16 400.58 440.64 Telfonominutos3,360.00 0.03 100.80 1,209.60 1,270.08 1,333.58 1,400.26 1,470.28 1,543.79 Internetplan1.00 32.40 32.40 388.80 427.68 470.45 517.49 569.24 626.17 GPsplan1.00 35.40 35.40 424.80 467.28 514.01 565.41 621.95 684.14 Imprevistos20.88 250.56 265.59 281.53 298.42 316.33 335.31 TOTAL 03,962.00 68.45 229.68 2,756.16 2,952.92 3,165.23 3,394.43 3,641.98 3,909.46

RESUMEN SUMINISTROS PUBLICIDADPROYECCIONESUNIDAD DENMERO DEVALOR VALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESUNITARIOANUALSuministros publicidad unidades1 13.00 400.40 413.41 426.85 440.72 455.04 469.83 Suministros publicidad (papeleria)unidades1 185.55 894.52 932.12 971.79 1,013.69 1,057.99 1,104.85 TOTAL 02 198.55 1,294.92 1,345.53 1,398.64 1,454.41 1,513.03 1,574.69

SUMINISTROS DE PUBLICIDAD PROYECCIONESUNIDAD DENMERO DEVALOR VALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESUNITARIOANUALCamisetasunidades28.00 7.50 210.00 216.83 223.87 231.15 238.66 246.42 Gorrasunidades28.00 5.50 154.00 159.01 164.17 169.51 175.02 180.71 Imprevisto36.40 37.58 38.80 40.07 41.37 42.71 TOTAL 056.00 13.00 400.40 413.41 426.85 440.72 455.04 469.83

SUMINISTROS DE PUBLICIDAD (PAPELERIA)PROYECCIONESUNIDAD DENMERO DEVALOR VALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESUNITARIOANUALTrpticosmillares2,000 0.07 140.00 144.55 149.25 154.10 159.11 164.28 Volantesmillares2,000 0.04 72.00 74.34 76.76 79.25 81.83 84.49 Tarjetas de presentacinmillares1,000 0.05 45.00 49.50 54.45 59.90 65.88 72.47 Vallas publicitariasmillares3 185.40 556.20 574.28 592.94 612.21 632.11 652.65 Imprevisto81.32 89.45 98.40 108.24 119.06 130.97 TOTAL 05,003 185.55 894.52 932.12 971.79 1,013.69 1,057.99 1,104.85

EQUIPO TECNICOEQUIPOS KAYAKDEPRECIACIONES 10UNIDAD DENMERO DEVALOR VALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESUNITARIOANUALKayakunidades4 740.00 2,960.00 266.40266.40266.40266.40266.40Remosunidades4 50.00 200.00 18.0018.0018.0018.0018.00traje NRS de Neoprenounidades4 120.00 480.00 43.2043.2043.2043.2043.20chaleco salva vidasunidades4 25.00 100.00 9.009.009.009.009.00silvatounidades3 6.25 18.75 1.691.691.691.691.69Gafas de sol con correaunidades4 12.45 49.80 4.484.484.484.484.48Cascounidades4 35.00 140.00 12.6012.6012.6012.6012.60Muequerasunidades8 4.60 36.80 3.313.313.313.313.31Coderasunidades8 10.35 82.80 7.457.457.457.457.45Imprevisto406.82 36.6136.6136.6136.6136.61TOTAL 043 1,003.65 4,474.97 402.75402.75402.75402.75402.75

EQUIPOS RAFTINGDEPRECIACIONES 10UNIDAD DENMERO DEVALOR VALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESUNITARIOANUALbalsaunidades3 1,200.00 3,600.00 324.00 324.00 324.00 324.00 324.00 chaleco salvavidasunidades36 25.00 900.00 81.00 81.00 81.00 81.00 81.00 remosunidades36 25.00 900.00 81.00 81.00 81.00 81.00 81.00 traje aislante de Neoprenounidades36 120.00 4,320.00 388.80 388.80 388.80 388.80 388.80 silvatounidades3 6.25 18.75 1.69 1.69 1.69 1.69 1.69 cuerdasmetros48 3.50 168.00 15.12 15.12 15.12 15.12 15.12 Arnesunidades36 4.25 153.00 13.77 13.77 13.77 13.77 13.77 Cascounidades36 35.00 1,260.00 113.40 113.40 113.40 113.40 113.40 Muequerasunidades6 35.00 210.00 18.90 18.90 18.90 18.90 18.90 Coderasunidades12 4.60 55.20 4.97 4.97 4.97 4.97 4.97 Imprevisto1,158.50 104.26 104.26 104.26 104.26 104.26 TOTAL 0252 1,458.60 12,743.45 1,146.91 1,146.91 1,146.91 1,146.91 1,146.91

EQUIPODE SEGURIDADEQUIPOS DE SEGURIDAD Y COMUNICACIONDEPRECIACIONES 10UNIDAD DENMERO DEVALOR VALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESUNITARIOANUALradio transmisorunidades4 120.00 480.00 43.20 43.20 43.20 43.20 43.20 botiquinunidades2 65.00 130.00 11.70 11.70 11.70 11.70 11.70 linternaunidades2 15.50 31.00 2.79 2.79 2.79 2.79 2.79 cuchillo unidades8 5.60 44.80 4.03 4.03 4.03 4.03 4.03 bengalaunidades4 12.00 48.00 4.32 4.32 4.32 4.32 4.32 kit de reparacionunidades2 50.00 100.00 9.00 9.00 9.00 9.00 9.00 remo extra por cada 2 remadoresunidades8 25.00 200.00 18.00 18.00 18.00 18.00 18.00 GPSunidades2 60.00 120.00 10.80 10.80 10.80 10.80 10.80 brujulaunidades6 25.00 150.00 13.50 13.50 13.50 13.50 13.50 macheteunidades1 13.40 13.40 1.21 1.21 1.21 1.21 1.21 Extintoresunidades2 45.50 91.00 8.19 8.19 8.19 8.19 8.19 Imprevisto140.82 12.67 12.67 12.67 12.67 12.67 TOTAL 041 437.00 1,549.02 139.41 139.41 139.41 139.41 139.41

MUEBLES DE OFICINAMUEBLES DE OFICINA CONSOLIDADODEPRECIACIONES 10UNIDAD DENMERO DEVALOR PORVALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESAREAANUALAdminisitracinunidades371.00 1,059.96 95.40 95.40 95.40 95.40 95.40 Servicios unidades1,371.00 1,569.26 141.23 141.23 141.23 141.23 141.23 Bodega unidades1,395.00 4,053.50 364.82 364.82 364.82 364.82 364.82 TOTAL 00.03,137.00 6,682.72 601.44 601.44 601.44 601.44 601.44

MUEBLES DE OFICINA (ADMINISTRACIN)DEPRECIACIONES 10UNIDAD DENMERO DEVALOR VALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESUNITARIOANUALEscritoriosunidades2 110.00 220.00 19.80 19.80 19.80 19.80 19.80 Silln ejecutivounidades2 95.00 190.00 17.10 17.10 17.10 17.10 17.10 Sillas unidades4 55.60 222.40 20.02 20.02 20.02 20.02 20.02 Archivdorunidades3 110.40 331.20 29.81 29.81 29.81 29.81 29.81 Imprevistounidades96.36 8.67 8.67 8.67 8.67 8.67 TOTAL 011 371.00 1,059.96 95.40 95.40 95.40 95.40 95.40

MUEBLES DE OFICINA (SERVICIO)DEPRECIACIONES 10UNIDAD DENMERO DEVALOR VALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESUNITARIOANUALEscritoriounidades1 110.00 110.00 9.90 9.90 9.90 9.90 9.90 Silln ejecutivounidades1 95.00 95.00 8.55 8.55 8.55 8.55 8.55 Sillasunidades2 55.60 111.20 10.01 10.01 10.01 10.01 10.01 Archivadorunidades1 110.40 110.40 9.94 9.94 9.94 9.94 9.94 Juego de mueblesunidades1 1,000.00 1,000.00 90.00 90.00 90.00 90.00 90.00 Imprevisto142.66 12.84 12.84 12.84 12.84 12.84 TOTAL 06 1,371.00 1,569.26 141.23 141.23 141.23 141.23 141.23

MUEBLES DE OFICINA (BODEGA)DEPRECIACIONES 10UNIDAD DENMERO DEVALOR VALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESUNITARIOANUALRepisasunidades3 450.00 1,350.00 121.50 121.50 121.50 121.50 121.50 Armario de maderaunidades2 400.00 800.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 Casilleros para trajesunidades10 65.00 650.00 58.50 58.50 58.50 58.50 58.50 Jaula metlicaunidades2 350.00 700.00 63.00 63.00 63.00 63.00 63.00 Escritoriounidades1 75.00 75.00 6.75 6.75 6.75 6.75 6.75 Sillasunidades2 55.00 110.00 9.90 9.90 9.90 9.90 9.90 Imprevisto368.50 33.17 33.17 33.17 33.17 33.17 TOTAL 020 1,395.00 4,053.50 364.82 364.82 364.82 364.82 364.82

EQUIPOS DE OFICINAEQUIPOS DE OFICINA CONSOLIDADODEPRECIACIONES 10UNIDAD DENMERO DEVALOR PORVALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESAREAANUALAdminisitracinunidades150.00 313.50 28.22 28.22 28.22 28.22 28.22 Servicios unidades1,815.00 1,996.50 179.69 179.69 179.69 179.69 179.69 Bodega unidades105.56 116.12 10.45 10.45 10.45 10.45 10.45 TOTAL 2,070.56 2,426.12 218.35 218.35 218.35 218.35 218.35

EQUIPOS DE OFICINA (ADMINISTRACIN)DEPRECIACIONES 10UNIDAD DENMERO DEVALOR VALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESUNITARIOANUALTelefono con Faxunidades2 50.00 100.00 9.00 9.00 9.00 9.00 9.00 Ventiladorunidades2 85.00 170.00 15.30 15.30 15.30 15.30 15.30 Lamparasunidades1 15.00 15.00 1.35 1.35 1.35 1.35 1.35 Imprevistounidades28.50 2.57 2.57 2.57 2.57 2.57 TOTAL 150.00 313.50 28.22 28.22 28.22 28.22 28.22

EQUIPO DE OFICINA (SERVICIO)DEPRECIACIONES 10UNIDAD DENMERO DEVALOR VALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESUNITARIOANUALTelefono con Faxunidades1 50.00 50.00 4.50 4.50 4.50 4.50 4.50 Ventiladorunidades1 85.00 85.00 7.65 7.65 7.65 7.65 7.65 Estructura para Tvunidades1 80.00 80.00 7.20 7.20 7.20 7.20 7.20 Televiors 21"unidades1 350.00 350.00 31.50 31.50 31.50 31.50 31.50 Equipo de sonido 400Wunidades1 400.00 400.00 36.00 36.00 36.00 36.00 36.00 Caja registradoraunidades1 850.00 850.00 76.50 76.50 76.50 76.50 76.50 Imprevisto181.50 16.34 16.34 16.34 16.34 16.34 TOTAL 06 1,815.00 1,996.50 179.69 179.69 179.69 179.69 179.69

EQUIPO DE OFICINA (BODEGA)DEPRECIACIONES 10 UNIDAD DENMERO DEVALOR VALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESUNITARIOANUALTelefonounidades1.00 35.00 35.00 3.15 3.15 3.15 3.15 3.15 Lamparasunidades1.00 15.00 15.00 1.35 1.35 1.35 1.35 1.35 Calculadoraunidades1.00 10.00 10.00 0.90 0.90 0.90 0.90 0.90 Lector de barrasunidades1.00 45.56 45.56 4.10 4.10 4.10 4.10 4.10 Imprevisto10.56 0.95 0.95 0.95 0.95 0.95 TOTAL 04.00 105.56 116.12 10.45 10.45 10.45 10.45 10.45 TOTAL DEPRECIACIONESDEPRECIACIONES201320142015201620178,322.19 8,322.19 8,322.19 8,322.19 8,322.19

EQUIPOS DE COMPUTACIONEQUIPOS DE COMPUTACION DEPRECIACIONES 3Inv ReemplazoEQUIPOS DE COMPUTACION NUEVAS INVERSIONESDEPRECIACIONES 3UNIDAD DENMERO DEVALOR VALOR 20132014201520162017UNIDAD DENMERO DEVALOR VALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESUNITARIOANUALCONCEPTOMEDIDAUNIDADESUNITARIOANUALComputadora PC Intel 410 Mem 2Gbunidades1 420.00 420.00 126.00 126.00 126.00 126.00 126.00 Computadora PC Intel 410 Mem 2Gbunidades2 420.00 840.00 126.00 126.00 Impresora Tx 120 Epson Tinta cop.unidades2 120.00 240.00 72.00 72.00 72.00 72.00 72.00 Impresora Tx 120 Epson Tinta cop.unidades2 120.00 240.00 72.00 72.00 Laptopunidades1 850.00 850.00 255.00 255.00 255.00 255.00 255.00 Laptopunidades1 850.00 850.00 255.00 255.00 Kit informticounidades1 120.00 120.00 36.00 36.00 36.00 36.00 36.00 Kit informticounidades1 120.00 120.00 36.00 36.00 Software (saffy)uniddes1 2,000.00 2,000.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 Software (saffy)unidades1 2,000.00 2,000.00 600.00 600.00 Imprevistounidades363.00 108.90 108.90 108.90 108.90 108.90 Imprevistounidades405.00 108.90 108.90 TOTAL 06 3,510.00 3,993.00 1,197.90 1,197.90 1,197.90 1,197.90 1,197.90 TOTAL 07 3,510.00 4,455.00 0.00.00.01,197.90 1,197.90

DEPRECIACIONES 20EDIFICACIN20132014201520162017DEPARTAMENTODISTRIBUCIN FSICAMEDICIN EN METROS CUDRADOSCOSTO DE CONSTRUCCIN POR MCOSTO DE CONSTRUCCIN MREA ADMINISTRATIVAGerencia4m x 3m12m65.00 780.00 35.10 35.10 35.10 35.10 35.10 Departamento de administracin5m x 4m20m65.00 1,300.00 58.50 58.50 58.50 58.50 58.50 Recepcin6,25m x 6,25m39m65.00 2,535.00 114.08 114.08 114.08 114.08 114.08 REA DE SERVICIODireccin de servicios4m x 4m16m65.00 1,040.00 46.80 46.80 46.80 46.80 46.80 Enfermera4m x 4m16m65.00 1,040.00 46.80 46.80 46.80 46.80 46.80 Logstica (Bodega)4m x 4m16m65.00 1,040.00 46.80 46.80 46.80 46.80 46.80 OTRAS AREASBateras higuinicas12m x 6m72m40.00 2,880.00 129.60 129.60 129.60 129.60 129.60 Guardiania2m x 2m4m65.00 260.00 11.70 11.70 11.70 11.70 11.70 Terreno50m x 20m1000m16.45 16,450.00 740.25 740.25 740.25 740.25 740.25 TOTAL REAS119527,325.00 1,229.63 1,229.63 1,229.63 1,229.63 1,229.63 VEHCULOSVEHICULODEPRECIACIONES 5UNIDAD DENMERO DEVALOR VALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESUNITARIOANUALRemolque para camionetaunidades1 3,000.00 3,000.00 540.00 540.00 540.00 540.00 540.00 Camioneta 4x4 toyotaunidades1 14,100.00 14,100.00 2,538.00 2,538.00 2,538.00 2,538.00 2,538.00 Imprevisto1,710.00 307.80 307.80 307.80 307.80 307.80 TOTAL 02 17,100.00 18,810.00 3,385.80 3,385.80 3,385.80 3,385.80 3,385.80

VALOR DE DESECHOCONCEPTOVALOR TOTALVALOR RESIDUAL %VIDA UTILVALOREquipo Tecnico17,218.41 1,722 10 FACTOR DE FONDO DE AMORTIZACION1,227.86 Equipo de Seguridad 1,549.02 155 10 Equipo de oficina2,426.12 243 10 Equipo de computacion3,993.00 399 3 Muebles de oficina6,682.72 668 10 Edificacion27,325.00 2,733 20 Vehiculo18,810.00 1,881 5 TOTAL78,004.27 7,800.43

COSTO VARIABLES TOTALES o DE PRODUCCINCOSTOS DE PRODUCCINPROYECCIONESVALORVALOR20132014201520162017CONCEPTOMENSUALANUALCosto de materia prima0.00.00.00.00.00.00.0Costo de mano de obra directa2,877.83 27,289.70 29,644.80 32,203.15 34,982.28 38,001.25 41,280.76 Costos Indirectos de Fabricacin2,484.39 29,812.67 32,238.21 34,868.30 37,720.50 40,813.89 44,169.19 TOTAL 5,362.21 57,102.37 61,883.01 67,071.45 72,702.78 78,815.14 85,449.94

costo variable unitario21.43

COSTO FIJOS COSTO OPERCIONALCOSTO OPERACIONALPROYECCIONESVALORVALOR20132014201520162017CONCEPTOMENSUALANUALGasto administrativo600.00 7,200.00 7,632.00 8,089.92 8,575.32 9,089.83 9,635.22 Gasto de ventas800.40 9,604.80 10,181.09 10,791.95 11,439.47 12,125.84 12,853.39 TOTAL 1,400.40 16,804.80 17,813.09 18,881.87 20,014.79 21,215.67 22,488.61

GASTOS ADMINISTRATIVOSPROYECCIONESVALORVALOR20132014201520162017CONCEPTOMENSUALANUALCapacitacion100.00 1,200.00 1,272.00 1,348.32 1,429.22 1,514.97 1,605.87 Alimentacion300.00 3,600.00 3,816.00 4,044.96 4,287.66 4,544.92 4,817.61 Viticos100.00 1,200.00 1,272.00 1,348.32 1,429.22 1,514.97 1,605.87 Mantenimiento100.00 1,200.00 1,272.00 1,348.32 1,429.22 1,514.97 1,605.87 TOTAL 600.00 7,200.00 7,632.00 8,089.92 8,575.32 9,089.83 9,635.22

GASTOS DE VENTAPROYECCIONESVALORVALOR20132014201520162017CONCEPTOMENSUALANUALComisiones200.00 2,400.00 2,544.00 2,696.64 2,858.44 3,029.94 3,211.74 Repuestos100.00 1,200.00 1,272.00 1,348.32 1,429.22 1,514.97 1,605.87 Lubricantes100.00 1,200.00 1,272.00 1,348.32 1,429.22 1,514.97 1,605.87 Combustible150.00 1,800.00 1,908.00 2,022.48 2,143.83 2,272.46 2,408.81 Sobresueldos250.40 3,004.80 3,185.09 3,376.19 3,578.76 3,793.49 4,021.10 TOTAL 800.40 9,604.80 10,181.09 10,791.95 11,439.47 12,125.84 12,853.39

COSTO TOTALCOSTO TOTALPROYECCIONESVALORVALOR20132014201520162017CONCEPTOMENSUALANUALCosto de produccin5,362.21 57,102.37 61,883.01 67,071.45 72,702.78 78,815.14 85,449.94 Costo operacional1,400.40 16,804.80 17,813.09 18,881.87 20,014.79 21,215.67 22,488.61 TOTAL 6,762.61 73,907.17 79,696.10 85,953.32 92,717.57 100,030.81 107,938.56

INGRESOS (PRECIO)PRECIOS PROYECTADOS 2013VALORVALORTURISTAS TURISTAS CONCEPTOMENSUALANUALRAFTINGKAYAKCosto de produccin5,362.21 61,883.01 30,941.50 30,941.50 Costo operacional1,400.40 16,804.80 8,402.40 8,402.40 COSTO TOTAL6,762.61 78,687.81 39,343.90 39,343.90 Nmero de turistas rafting y kayak2,714.72 1,900 814 Costo unitario28.99 20.70 48.31 Margen de beneficio (MgCu)70%10%TOTAL 33.29 50.26

AOSOFERTADEMANDADEMANDATOTALTOTALINSATISFECHA20137,53013,306-5,776 20147,69813,603-5,905 20157,86613,901-6,035 20168,03414,198-6,164 20178,20214,496-6,294

PRECIOS PROYECTADOS 2014VALORVALORTURISTAS TURISTAS CONCEPTOMENSUALANUALRAFTINGKAYAKCosto de produccin67,071.45 33,535.72 33,535.72 Costo operacional18,881.87 9,440.94 9,440.94 COSTO TOTAL85,953.32 42,976.66 42,976.66 Nmero de turistas rafting y kayak2,834.40 1,984 850 Costo unitario30.33 21.66 50.54 Margen de beneficio (MgCu)80%10%TOTAL 37.66 53.71

PRECIOS PROYECTADOS 2015VALORVALORTURISTAS TURISTAS CONCEPTOMENSUALANUALRAFTINGKAYAKCosto de produccin72,702.78 36,351.39 36,351.39 Costo operacional20,014.79 10,007.39 10,007.39 COSTO TOTAL92,717.57 46,358.78 46,358.78 Nmero de turistas rafting y kayak2,715.75 1,901 815 Costo unitario34.14 24.39 56.90 Margen de beneficio (MgCu)90%10%TOTAL 41.96 56.68

PRECIOS PROYECTADOS 2016VALORVALORTURISTAS TURISTAS CONCEPTOMENSUALANUALRAFTINGKAYAKCosto de produccin78,815.14 39,407.57 39,407.57 Costo operacional21,215.67 10,607.84 10,607.84 COSTO TOTAL100,030.81 50,015.41 50,015.41 Nmero de turistas rafting y kayak2,773.80 1,942 832 Costo unitario36.06 25.76 60.10 Margen de beneficio (MgCu)100%10%TOTAL 46.65 59.86

PRECIOS PROYECTADOS 2017VALORVALORTURISTAS TURISTAS CONCEPTOMENSUALANUALRAFTINGKAYAKCosto de produccin85,449.94 42,724.97 42,724.97 Costo operacional22,488.61 11,244.31 11,244.31 COSTO TOTAL107,938.56 53,969.28 53,969.28 Nmero de turistas rafting y kayak2,832.30 1,983 850 Costo unitario38.11 27.22 63.52 Margen de beneficio (MgCu)110%10%TOTAL 51.75 63.26

INGRESOS (DEMANDA POTENCIAL)

DEMANDANTESPRECIOS POR SERVICIOSTOTAL PRECIOS POR SERVICIOSTOTAL INGRESOSAOSRAFTINGKAYAKRAFTINGKAYAKRAFTINGKAYAK20131,900 814 33.29 50.26 63,261 40,933 104,193.7 Tamao 2 50%20141,984 850 37.66 53.71 74,720 45,671 120,391.1 20151,901 815 41.96 56.68 79,767 46,179 125,945.6 20161,942 832 46.65 59.86 90,578 49,812 140,390.3 20171,983 850 51.75 63.26 102,600 53,751 156,351.5 PUNTO DE EQUILIBRIOPE Ventas = CFT / 1-(CVT/Ingresos)PE Ventas =17,813.09 0.406

PE Ventas =43,866

Q = CFT / Precio - CVUQ =17,813.09 62.12

Q =287

ESTADO DE RESULPROYECCIONESCONCEPTO20122013201420152016Ventas104,193.67 120,391.14 125,945.62 140,390.34 156,351.46 (-) Costo de Ventas Inventario Inicial de Productos Terminados (+) Costo de Produccin61,883.0167,071.4572,702.7878,815.1485,449.94 (-) Inventario Final de Producto TerminadoUtilidad Bruta en Ventas42,310.6653,319.6953,242.8461,575.2070,901.51(-) Gastos Operacionales Gasto de Administacin General7,632.008,089.928,575.329,089.839,635.22 Gasto de Ventas10,181.0910,791.9511,439.4712,125.8412,853.39 Amortizacin Gastos de Constitucin546.00546.00546.00546.00546.00Utilidad Operacional / Contable23,951.5733,891.8232,682.0539,813.5247,866.90 (-) Gastos Financieros8,354.077,003.385,460.583,698.371,685.51 (-) Otros Gastos (partic. Comunidad)2,800.002,940.003,087.003,241.353,403.42Utilidad Antes de Participacin e impuestos12,797.5123,948.4424,134.4732,873.8142,777.97(-) 15% Participacin trabajadires1,919.633,592.273,620.174,931.076,416.70Utilidad antes de Impuesto10,877.8820,356.1820,514.3027,942.7436,361.28(-) 24% Impuesto a la Renta2,610.694,885.484,923.436,706.268,726.71Utilidad Neta8,267.1915,470.6915,590.8721,236.4827,634.57

TABLA DE AMORTIZACIONfinanciamientoDE DEUDACONCEPTOINVERSION%Capital propio30,000.00 0.32 Capital financiado63,052.13 0.68 TOTAL93,052.13 1.00

tabal de amortizacin

CAPITAL:63,052.13PLAZO (Semestres):10VENCIMIENTOS:SemestralTASA ACTIVA ANUAL:13.75%PERODO:5 AOS

AOSPERIODODIVIDENDO AMORTIZACIONINTERESSALDOCAPITAL0063,052.1363,052.13118,925.404,590.574,334.8358,461.5628,925.404,906.174,019.2353,555.39238,925.405,243.473,681.9348,311.9248,925.405,603.963,321.4442,707.96358,925.405,989.232,936.1736,718.7368,925.406,400.992,524.4130,317.73478,925.406,841.062,084.3423,476.6888,925.407,311.381,614.0216,165.29598,925.407,814.041,111.368,351.25108,925.408,351.25574.150.00

flujo neto de efecPROYECCIONESCONCEPTOAo Inv.20132014201520162017Actividades de OperacinFlujo de efectivo por ventas Ventas netas104,193.67 120,391.14 125,945.62 140,390.34 156,351.46 Flujo de efectivo de Produccin (-) Costo de Produccin61,883.01 67,071.45 72,702.78 78,815.14 85,449.94 (+) Depreciacin Costo de produccinERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!Flujo de Costos y Gastos OperacionalesERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF! (-) Gastos de Administracin General0.07,632.00 8,089.92 8,575.32 9,089.83 9,635.22 (+) Depreciacin en Gasto de administracin General686.88 728.09 771.78 818.09 867.17 (-) Gasto de Ventas0.010,181.09 10,791.95 11,439.47 12,125.84 12,853.39 (+) Depreciacin en Gatos Ventas916.30 971.28 1,029.55 1,091.33 1,156.81 (-) Amortizacin de Gastos de Constitucin546.00 546.00 546.00 546.00 546.00 Amortizacin Acumulada de Gastos de Constitucin 546.00 546.00 546.00 546.00 546.00 (-) Otros gastos2,800.00 2,940.00 3,087.00 3,241.35 3,403.42 (-) 15% Participacin Trabajadores1,919.63 3,592.27 3,620.17 4,931.07 6,416.70 15% Perticipacin trabajadores por pagar 1,919.63 1,672.64 27.90 1,310.90 1,485.62 (-) 24% Impuesto a la Renta2,610.69 4,885.48 4,923.43 6,706.26 8,726.71 24% Impuesto a la Renta por pagar2,610.69 2,274.79 37.95 1,782.83 2,020.45 FLUJO OPERATIVOERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!

Actividades de Inversin-93,052.13 FLUJO DE INVERSION-93,052.13

Actividades de Financiamiento (-) Gastos financieros8,354.077,003.385,460.583,698.371,685.51FLUJO DE FINANCIAMIENTO0.08,354.077,003.385,460.583,698.371,685.51

FLUJO NETO DE EFECTIVO-93,052.13ERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!

CONCEPTOINVERSION%TASA DE FINANCIAMIENTOCOSTO INCURRIDOTMARCapital propio30,000.00 0.32 Capital financiado63,052.13 0.68 13.75%0.0932 23.07 TOTAL93,052.13 1.00 0.1375 0.09 23.07

valor actual netoFLUJO NETOS DE EFECTIVOFLUJO NETOS DE EFECTIVOAOSFLUJOS NO FLUJOSAOSFLUJOS NO FLUJOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOS(USD)(USD)(USD)(USD)0-93,052.13-93,052.130-93,052.13-93,052.131ERROR:#REF!ERROR:#REF!1ERROR:#REF!ERROR:#REF!2ERROR:#REF!ERROR:#REF!2ERROR:#REF!ERROR:#REF!3ERROR:#REF!ERROR:#REF!3ERROR:#REF!ERROR:#REF!4ERROR:#REF!ERROR:#REF!4ERROR:#REF!ERROR:#REF!5ERROR:#REF!ERROR:#REF!5ERROR:#REF!ERROR:#REF!VANERROR:#REF!VANERROR:#REF!

FLUJO NETOS DE EFECTIVOFLUJO NETOS DE EFECTIVOAOSFLUJOS NO FLUJOSAOSFLUJOS NO FLUJOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOS(USD)(USD)(USD)(USD)0-93,052.13-93,052.130-93,052.13-93,052.131ERROR:#REF!ERROR:#REF!1ERROR:#REF!ERROR:#REF!2ERROR:#REF!ERROR:#REF!2ERROR:#REF!ERROR:#REF!3ERROR:#REF!ERROR:#REF!3ERROR:#REF!ERROR:#REF!4ERROR:#REF!ERROR:#REF!4ERROR:#REF!ERROR:#REF!5ERROR:#REF!ERROR:#REF!5ERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!TIRERROR:#VALUE!TIRERROR:#VALUE!

periodo recuperacion8FLUJO NETOS DE EFECTIVOFLUJO NETOS DE EFECTIVOAOSFLUJOS NO FLUJOSAOSFLUJOS NO FLUJOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOS(USD)(USD)(USD)(USD)0-93,052.13-93,052.130-93,052.13-93,052.131ERROR:#REF!ERROR:#REF!1ERROR:#REF!ERROR:#REF!2ERROR:#REF!ERROR:#REF!2ERROR:#REF!ERROR:#REF!3ERROR:#REF!ERROR:#REF!3ERROR:#REF!ERROR:#REF!4ERROR:#REF!ERROR:#REF!4ERROR:#REF!ERROR:#REF!5ERROR:#REF!ERROR:#REF!5ERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!

PRIERROR:#REF!PRIERROR:#REF!ERROR:#REF!ERROR:#REF!

ERROR:#REF!ERROR:#REF!

AOSMESESDIASAOSMESESDIAS12*0,05790,6948*3012*0,77900,3480*300.694820.8449.34810.442 AO0 MESES21 DIAS1 AO9 MESES10 DIAS

Relacion beneficio costo8FLUJO DE INGRESOSFLUJO DE EGRESOSFLUJO DE INGRESOSFLUJO DE EGRESOSAOSFLUJOS NO FLUJOSFLUJOS NO FLUJOSAOSFLUJOS NO FLUJOSFLUJOS NO FLUJOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOS(USD)(USD)(USD)(USD)(USD)(USD)(USD)(USD)00.0-93,052.13-93,052.1300.00.0-93,052.13-93,052.131104,193.6784,664.1895,926.4877,946.551104,193.6791,598.8395,926.4884,330.972120,391.1479,489.78104,920.4569,275.062120,391.1493,044.72104,920.4581,088.143125,945.6267,570.67110,354.7659,206.073125,945.6285,571.44110,354.7674,978.524140,390.3461,202.72119,153.8651,944.754140,390.3483,855.51119,153.8671,170.915156,351.4655,385.22128,716.8945,596.075156,351.4682,100.33128,716.8967,589.39647,272.23348,312.57652,124.55397,020.62647,272.23436,170.83652,124.55472,210.04

Relacin beneficio /costo =348,312.57Relacin beneficio /costo =436,170.83397,020.62472,210.04

Relacin beneficio /costo =0.88 Relacin beneficio /costo =0.92

PROYECCIONES PUNTO DE EQUILIBRIO20122013201420152016COSTO FIJO17,813.0918,881.8720,014.7921,215.6722,488.61COSTO VARIABLE61,883.0167,071.4572,702.7878,815.1485,449.94COSTO TOTAL79,696.1085,953.3292,717.57100,030.81107,938.56INGRESOS TOTALES104,193.67120,391.14125,945.62140,390.34156,351.46EQUILIBRIO $43,866.2742,633.6047,344.8648,371.3549,591.71

CFT17,813.09P83.55 Cvu21.43CVT61,883.01IT104,193.67$43,866 Q287

100 200 295 300 400 500 41.484

30.000

20.000

18.321,89

10.000IngresosCostos VariablesCostos FijosCantidad$

tamao 2AOSOFERTADEMANDADEMANDATOTALTOTALINSATISFECHA20137530.4813305.6-5775.1220147698.2413603.2-5904.95999999992015786613900.8-6034.820168033.7614198.4-6164.6420178201.5214496-6294.4820188369.2814793.6-6424.32TAMAO%DEMANDA INSATISFECHA ANUALTAMAO%DEMANDA INSATISFECHA MENSUALTAMAO%DEMANDA INSATISFECHA DIARIA201320142015201620172013201420152016201720132014201520162017tamao 110057755905603561656294tamao 1100481492503514525tamao 11002222232324tamao 25028882952301730823147tamao 250241246251257262tamao 2501111111212tamao 32514441476150915411574tamao 325120123126128131tamao 32556666tamao 412693709724740755tamao 4125859606263tamao 41233333ESTADO DE ORIGEN DE APLICACION DE FONDOS

INVERSIONES TOTALFUENTE DE FINANCIAMIENTO INICIALAO 3RECURSO PROPIO 33%CREDITO 67%ACTIVO FIJO78,004.27 Equipo tcnico17,218.41 8,609.21 8,609.21 Equipo de seguridad1,549.02 1,549.02 Muebles de oficina6,682.72 6,682.72 6,682.72 Equipo de oficina2,426.12 2,426.12 Equipo de computacin3,993.00 911.99 3,081.01 3,993.00 Edificacin27,325.00 27,325.00 Vehculo18,810.00 18,810.00

ACTIVOS INMATERIALES2,730.00 Estudio del ante-proyecto1,500.00 1,500.00 Gastos de constitucin400.00 400.00 Gastos de instalacin500.00 500.00 Permisos municipales110.00 110.00 Permisos del Min de Turismo100.00 100.00 Permisos del Min de Salud120.00 120.00

CAPITAL DE TRABAJO12,317.86 12,317.86

TOTAL INVERSIONES93,052.13 32,800.80 66,934.05 3,993.00 ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTOCONCEPTOINVERSION%Capital propio30,000.00 0.32Capital financiado63052.130.68TOTAL93052.131.00INGRESOSAOSDEMANDANTESPRECIOS POR SERVICIOSTOTAL PRECIOS POR SERVICIOSTOTAL INGRESOSRAFTINGKAYAKRAFTINGKAYAKRAFTINGKAYAK2013190081433.350.363261.140932.5104193.72014198485037.753.774720.545670.7120391.12015190181542.056.779767.046178.6125945.62016194283246.759.990578.449811.9140390.32017198385051.863.3102600.153751.4156351.5FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO020132014201520162017

(+) Ingreso104193.7120391.1125945.6140390.3156351.5(-) Costos directos-47,457.89 -51,085.02 -54,997.06 -59,216.92 -63,769.37 (=) Utilidad bruta en ventas56,735.78 69,306.12 70,948.56 81,173.42 92,582.09 (-) Gastos de adminstracion y ventas32,238.21 34,868.30 37,720.50 40,813.89 44,169.19 (-) Depreciaciones y Amortizaciones8,868.19 8,868.19 8,868.19 8,868.19 8,868.19 (=) Utilidad antes de impuestos15,629.38 25,569.63 24,359.86 31,491.34 39,544.71 (-) 15% participacion trabajadores2,344.41 3,835.44 3,653.98 4,723.70 5,931.71 (=) Utilidad Imponible13,284.98 21,734.19 20,705.88 26,767.64 33,613.01 (-) 24% Impuesto a la renta3,188.39 5,216.20 4,969.41 6,424.23 8,067.12 (=) Utilidad neta10,096.58 16,517.98 15,736.47 20,343.40 25,545.88 (+) Amortizaciones546.00 546.00 546.00 546.00 546.00 (+) Depreciaciones8,322.19 8,322.19 8,322.19 8,322.19 8,322.19 (-) Inversion Inicial-80734.27(-) Inversion de reemplazo-4,455.00 (+) Valor de desecho1,227.86 1,227.86 1,227.86 1,227.86 1,227.86 (-) Capital de trabajo-12,317.86 (=) Flujo de fondos-93,052.13 20,192.63 26,614.03 21,377.52 30,439.46 35,641.94

TASA DE DESCUENTO= COSTO DE OPORTUNIDAD + RIESGO DEL PROYECTOTASA DE DESCUENTO= 9% + 3% = 12%

VAN$ 53,128.31TIR12%

Cvu21.43 PE Ventas = CFT / 1-(CVT/Ingresos)PE Ventas =17,813.09 0.41

PE Ventas =43,866

Q = CFT / Precio - CVUQ =17,813.09 62.12

Q =287

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS DEL PROYECTOConcepto20132014201520162017Ingresos104193.7120391.1125945.6140390.3156351.5Venta ActivoCostos Directos-61,883.01 -67,071.45 -72,702.78 -78,815.14 -85,449.94 Gastos Adm y Vtas-32,238.21 -34,868.30 -37,720.50 -40,813.89 -44,169.19 Depreciacin-8,322.19 -8,322.19 -8,322.19 -8,322.19 -8,322.19 Amortizacin-546.00 -546.00 -546.00 -546.00 -546.00 Utilidad antes Imp.1204.39583.26654.111893.117864.115% Trabajadores180.641437.48998.121783.972679.62Utilidad antes Imp.1023.68145.75656.010109.115184.524% Imp. Renta245.671954.971357.452426.203644.28Utilidad Neta778.06190.74298.67683.011540.2ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS DEL INVERSIONISTAConcepto20132014201520162017Ingresos104193.67120391.14125945.62140390.34156351.46Venta ActivoCostos Directos-61883.01-67071.45-72702.78-78815.14-85449.94Gastos Adm y Vtas-32238.21-34868.30-37720.50-40813.89-44169.19Intereses Prestamo-8354.07-7003.38-5460.58-3698.37-1685.51Depreciacin-8322.19-8322.19-8322.19-8322.19-8322.19Amortizacin-546-546-546.00 -546-546Utilidad antes Imp.-7149.802579.831193.568194.7516178.6315% Trabajadores-1072.47386.97179.031229.212426.79Utilidad antes Imp.-6077.332192.851014.536965.5413751.8324% Imp. Renta-1458.56526.28243.491671.733300.44Utilidad Neta-4618.771666.57771.045293.8110451.39FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA020132014201520162017

(+) Ingreso104193.7120391.1125945.6140390.3156351.5(-) Costos directos-47,457.89 -51,085.02 -54,997.06 -59,216.92 -63,769.37 (=) Utilidad bruta en ventas56,735.78 69,306.12 70,948.56 81,173.42 92,582.09 (-) Gastos de adminstracion y ventas-32,238.21 -34,868.30 -37,720.50 -40,813.89 -44,169.19 (-) Interes Prestamo-8,354.07 -7,003.38 -5,460.58 -3,698.37 -1,685.51 (-) Depreciaciones y Amortizaciones-8,868.19 -8,868.19 -8,868.19 -8,868.19 -8,868.19 (=) Utilidad antes de impuestos7,275.32 18,566.25 18,899.28 27,792.97 37,859.20 (-) 15% participacion trabajadores1,091.30 1,856.63 1,889.93 4,168.95 5,678.88 (=) Utilidad Imponible6,184.02 16,709.63 17,009.35 23,624.02 32,180.32 (-) 24% Impuesto a la renta1,484.16 4,010.31 3,742.06 5,197.29 7,723.28 (=) Utilidad neta4,699.86 12,699.32 13,267.29 18,426.74 24,457.04 (+) Amortizaciones546.00 546.00 546.00 546.00 546.00 (+) Depreciaciones8,322.19 8,322.19 8,322.19 8,322.19 8,322.19 (-) Inversion Inicial-80734.27(-) Inversion de reemplazo(-) Capital de trabajo-12,317.86 (+) Prestamo63052.13(-) Amortizacion de deuda-17,850.81 -17,850.81 -17,850.81 -17,850.81 -17,850.81 (+) Valor de desecho1,227.86 1,227.86 1,227.86 1,227.86 1,227.86 (=) Flujo de fondos-30,000.00 -3,054.90 4,944.56 5,512.54 10,671.98 16,702.29 TASA DE DESCUENTO= COSTO DE OPORTUNIDAD + RIESGO DEL PROYECTOTASA DE DESCUENTO= 9% + 3% = 12%VAN$ 6,072.9TIR3%TMAR

CONCEPTOINVERSION%TASA DE FINANCIAMIENTOCOSTO INCURRIDOTMARCapital propio 30,000.00 0.3212%0.039Capital Financiado63052.130.6813.75%0.093TOTAL93,052.13 1.00 0.26 0.13 0.13 TIR DEL INVERSIONISTATIR DEL PROYECTO

FLUJO NETOS DE EFECTIVOFLUJO NETOS DE EFECTIVOAOSFLUJOS NO AOSFLUJOS NO DESCONTADOSDESCONTADOS(USD)(USD)0-30,000.00 0-93,052.13 1-3,054.90 120,192.63 24,944.56 226,614.03 35,512.54 321,377.52 410,671.98 430,439.46 516,702.29 535,641.94 suma4,776.48 suma41,213.45 TIR3%TIR12%

VAN DEL INVERSIONISTAVAN DEL PROYECTOFLUJO NETOS DE EFECTIVOFLUJO NETOS DE EFECTIVOAOSFLUJOS NO FLUJOS AOSFLUJOS NO FLUJOS DESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOS(USD)(USD)(USD)(USD)0-30,000.00 -30,000.00 0-93,052.13 -93,052.13 1-3,054.90 -3,050.88 120,192.63 20,168.43 24,944.56 4,931.55 226,614.03 26,550.27 35,512.54 5,490.79 321,377.52 21,300.75 410,671.98 10,615.88 430,439.46 30,293.78 516,702.29 16,592.61 535,641.94 35,428.85 suma4,776.48 4,579.95 suma41,213.45 40,689.96 VAN$ 6,072.87VAN$ 46,834.74

PRI INVERSIONISTAPRI PROYECTOFLUJO NETOS DE EFECTIVOFLUJO NETOS DE EFECTIVOAOSFLUJOS NO FLUJOS AOSFLUJOS NO FLUJOS DESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOS(USD)(USD)(USD)(USD)0-30,000.00 -30,000.00 0-93,052.13 -93,052.13 1-3,054.90 -3,050.88 120,192.63 20,168.43 24,944.56 4,931.55 226,614.03 26,550.27 35,512.54 5,490.79 321,377.52 21,300.75 410,671.98 10,615.88 430,439.46 30,293.78 516,702.29 16,592.61 535,641.94 35,428.85 sumasumaPRI=-12,012.66 PRI=-25,032.67 16,592.61 30,293.78 PRI=-0.7240PRI=-0.8263

AOSMESESDIASAOSMESESDIAS12*0,50190,228*3012*0,83440,13*306.02286.810.0133.93 AOS6 MESES7 DIAS3 AO10 MESES4 DIASRELACION BENEFICIO COSTO INVERSIONISTARELACION BENEFICIO COSTO PROYECTO

FLUJO DE INGRESOSFLUJO DE EGRESOSFLUJO DE INGRESOSFLUJO DE EGRESOSAOSFLUJOS NO FLUJOSFLUJOS NO FLUJOSAOSFLUJOS NO FLUJOSFLUJOS NO FLUJOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOSDESCONTADOS(USD)(USD)(USD)(USD)(USD)(USD)(USD)(USD)0-30,000.00 -30,000.00 0-93,052.13 -93,052.13 1104,193.67104,056.46 100,668.36 100,535.80 1104,193.6793,030.06 85,774.90 76,584.73 2120391.1120,074.28 110,217.06 109,926.98 2120,391.1495,975.08 95,550.97 76,172.65 3125945.6125,448.72 113,894.16 113,444.81 3125,945.6289,645.61 101,886.96 72,521.13 4140390.3139,652.31 127,793.85 127,122.04 4140,390.3489,220.60 111,724.75 71,003.10 5156351.5155,324.71 139,737.52 138,819.88 5156,351.4688,718.02 122,483.38 69,500.36 647,272.23644,556.49562,310.96 559,849.50 647272.22662456589.361055441424368.832023614272729.83488319Relacin beneficio /costo =644,556.49559,849.50 Relacin beneficio /costo =456,589.36272,729.83 Relacin beneficio /costo =1.15Relacin beneficio /costo =1.67

costos

COSTOS VARIABLESPROYECCIONESUNIDAD DENMERO DEVALOR PORVALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESMENSUALANUALInstructorUnidades3 959.28 13,347.90 14,499.82 15,751.16 17,110.48 18,587.12 20,191.19 Logstica (transporte)Unidades2 1,054.60 10,086.40 10,956.86 11,902.43 12,929.61 14,045.44 15,257.56 Ayudante (tcnico)Unidades1 863.95 3,855.40 4,188.12 4,549.56 4,942.18 5,368.69 5,832.01 TOTAL6 2,877.83 27,289.70 29,644.80 32,203.15 34,982.28 38,001.25 41,280.76 CVU5.13 COSTOS FIJOSPROYECCIONESUNIDAD DENMERO DEVALOR PORVALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAUNIDADESMENSUALANUALCapacitacionUnidades-100.00 1,200.00 1,272.00 1,348.32 1,429.22 1,514.97 1,605.87 AlimentacionUnidades-300.00 3,600.00 3,816.00 4,044.96 4,287.66 4,544.92 4,817.61 ViticosUnidades-100.00 1,200.00 1,272.00 1,348.32 1,429.22 1,514.97 1,605.87 MantenimientoUnidades-100.00 1,200.00 1,272.00 1,348.32 1,429.22 1,514.97 1,605.87 ComisionesUnidades-200.00 2,400.00 2,544.00 2,696.64 2,858.44 3,029.94 3,211.74 RepuestosUnidades-100.00 1,200.00 1,272.00 1,348.32 1,429.22 1,514.97 1,605.87 LubricantesUnidades-100.00 1,200.00 1,272.00 1,348.32 1,429.22 1,514.97 1,605.87 CombustibleUnidades-150.00 1,800.00 1,908.00 2,022.48 2,143.83 2,272.46 2,408.81 SobresueldosUnidades-250.40 3,004.80 3,185.09 3,376.19 3,578.76 3,793.49 4,021.10

TOTAL0.01,400.40 16,804.80 17,813.09 18,881.87 20,014.79 21,215.67 22,488.61 TOTAL COSTOS DIRECTOS4,278.23 44,094.50 47,457.89 51,085.02 54,997.06 59,216.92 63,769.37 GASTOS ADMINISTRATIVOS Y VENTASPROYECCIONESUNIDAD DEVALORVALOR PORVALOR 20132014201520162017CONCEPTOMEDIDAMENSUALANUALSuministros de oficinaUnidades184.82 596.80 616.20 636.22 656.90 678.25 700.29 Suministros de aseoUnidades1 24.56 240.79 248.62 256.70 265.04 273.65 282.55 Suministros Servicios bsicosUnidades1 229.68 2,756.16 2,952.92 3,165.23 3,394.43 3,641.98 3,909.46 Suministros de publicidadUnidades1 198.55 1,294.92 1,345.53 1,398.64 1,454.41 1,513.03 1,574.69 Mano de obra indirectaUnidades1 4,117.05 24,924.00 27,074.94 29,411.51 31,949.72 34,706.98 37,702.20

TOTAL2,484.39 29,812.67 32,238.21 34,868.30 37,720.50 40,813.89 44,169.19 COSTO TOTAL6,762.61 73,907.17 79,696.10 85,953.32 92,717.57 100,030.81 107,938.56

COSTO TOTALPROYECCIONESVALORVALOR20132014201520162017CONCEPTOMENSUALANUALCOSTOS VARIABLES2,877.83 27,289.70 29,644.80 32,203.15 34,982.28 38,001.25 41,280.76 COSTOS FIJOS1,400.40 16,804.80 17,813.09 18,881.87 20,014.79 21,215.67 22,488.61 GASTOS ADM. Y VENTAS2,484.39 29,812.67 32,238.21 34,868.30 37,720.50 40,813.89 44,169.19 TOTAL 6,762.61 73,907.17 79,696.10 85,953.32 92,717.57 100,030.81 107,938.56