Dinero oculto, recursos ocultos: cómo financiar el desarrollo de manera transparente Lima, PerúOctubre 2014

Roberto de Michele BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLODivisión de Mercados de Capital e Instituciones Financieras

Contenido

o Antecedenteso Por qué es importante para los paíseso Qué efecto tiene el riesgoo Cómo trabajamoso Principales desafíos (de gestión y técnicos)o …y oportunidades

¿Por qué es importante para los países?

A. Fortalece las bases del desarrollo

Refuerza la integridad y la transparencia de los sistemas financieros, favoreciendo la competitividad y la estabilidad de las economías.

Los efectos negativos del lavado de activos en las instituciones y la economía han sido documentados en recientes estudios académicos (1)

Masciandaro (2007), Unger (2007), y farias y Almedida (2014), entre otros, argumentan que en un contexto de creciente globalización de la actividad económica y financiera, el lavado de activos puede ampliar esos riesgos y distorsiones.

Masciandaro (2013), de su estudio del caso de Paraguay, encontró evidencias del “stigma effect” sobre los flujos financieros internacionales de un país, fruto de un episodio de inclusión en las listas del GAFI.

2

Evento Riesgo

El país sufre el problema de LA y FT de forma significativa

Supone una barrera al desarrollo económico sustentable del país, al generar i) distorsión de precios, ii) debilitamiento de las instituciones, iii) inestabilidad monetaria, iv) volatilidad de los flujos internacionales de capitales, v) pérdidas de acceso a los principales centros financieros y mercados de capitales, o vi) incrementos en las tasas de interés y tipos de cambio, entre los principales.

(1) Masciandaro (2012, 2007), Arnone y Borlini (2010), Rawlings y Unger (2005), Arizzi, Petraglia, Piancez, Schneider, Turati (2013) y Farias y Almeyda (2014), entre otros.

¿Qué efecto tiene el riesgo?1. GAFI emite el comunicado público con el listado del país

2. Los Gobiernos de terceros países toman las acciones pertinentes: Ver fuente: Actions taken by FATF members and other jurisdictions 10-11 February 2014. OECD conference center, Paris, France.

• Incrementando los requerimientos para su sistema financiero

• Llamando a las instituciones reguladoras a aplicar medidas y/o a restringir sus actividades comerciales y financieras con los países listados

3. Las agencias de rating pueden modificar su evaluación del riesgo crediticio

4. Los bancos privados toman las medidas oportunas de mitigación del riesgo (incrementando costes o eliminando negocios)

5. Los inversores reducen su exposición en el país

6. El gobierno y el sector privado del país listado sufren restricciones al sistema financiero y/o se incrementan sus costos Ejemplo: un cliente del Banco.

4

¿Cómo trabajamos?

• Cooperación Técnica Regional RG-T2224 “Fortalecimiento de la Integridad de los Sistemas Financieros: Mejora de la Capacidad Para Prevenir el Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo”. Nuestro menú de intervenciones:

i. Asistencia para realizar evaluaciones nacionales de riesgo

ii. Fortalecimiento de la capacidad institucional y reforma del marco regulatorio del sistema ALA/CFT.

iii. Generación de conocimiento y difusión.

8

Chile Costa Rica Ecuador El Salvador Guatemala Honduras México Nicaragua Panamá Paraguay Perú Uruguay Regional

Evaluaciones Nacionales de Riesgo

Diagnóstico de brechas regulatorias

Reformas del marco regulatorio

Diagnóstico y fortalecimiento de Unidades de Inteligencia Financiera

Diagnóstico y mejora de la plataforma tecnológica

Autoevaluaciones de cumplimiento

Programas de capacitación sector público y privado

Mejora del marco de supervisión basado en riesgos del sector no financiero

Diagnóstico de las capacidades institucionales de investigación y sanción

ÁREAS DE APOYOPAISES

¿Con quiénes trabajamos?

Principales desafios(gestión)

• Compromiso politico• Fortaleza del Punto Focal• Fatiga institucional (y competencia)• Curva de aprendizaje• Administración de tiempos• Aprovechamiento institucional y político del ejercicio

Principales desafíos(técnicos)

• Metodología • Curva de aprendizaje• Competencia temática (¿qué riesgo?)• Cobertura• Informacion relevante, organizada y aplicable• Inclusión de sectores no gubernamentales• Apropiación funcional• Actualización• Confidencialidad• Apropiación institucional: combinación con una estrategia nacional

Oportunidades

“No me pregunten cuánto cuesta este programa. Pregunten Uds. por el costo de no tenerlo”

* Money Laudering as a Financial Sector Crime, a New Approach to Measurement, with an Application to Italy, Ardizzi, Petraglia, Piacenza, Schneider, Turati.

Oportunidades

• Economías de escala administrativa• Institucionalidad: desarrollo de política pública• Cooperación y colaboración interinstitucional• Efectos deliberados: información y estadísticas

Gracias!

Standard & Poor’s

• Del Documento Sovereign Government Rating Methodology And Assumptions.

“Each of the following conditions listed below weakens a sovereign's external score by one category as shown in table 5. However, the maximum adjustment to the initial external score is limited to three categories, based on the net effect of positive and negative adjustments.

There is a risk of marked deterioration in the cost of or access to external financing related to our assessment of the following factors: (i) the financial sector operating in a more difficult environment because of weakening asset quality or rising funding pressures; (ii) a potential significant reduction in the availability of official funding due to noncompliance with the lending conditions; and (iii) a potential significant loss of nonresident deposits in sovereigns where nonresident deposits are important given the size, concentration, and vulnerabilities of the national banking system. This loss might result from a wide-spread change in regulations or country-specific developments hurting the country's reputation as a stable international financial center. This risk is further exacerbated if these nonresident deposits are lent onshore; (iv) a potential significant shift in foreign direct investments or portfolio equity investments, especially in countries where the net external liability position is substantially worse than the narrow net external debt position (by over 100% of CAR).”