DIRE/REITS:

Gambaran Global dan

Prospek Indonesia

Poltak Hotradero

Gambaran Global

Prinsip Dasar REIT/DIREManajemen Risiko

Pemilik Aset

Real Estat

Sebelumnya

(Penjual)

Aset Real Estat

Penghasilan sewaKepemilikan

Management

services

Management feeJual Beli Real

Estat

Distribusi

Keuntungan

Kepemilikan unit

DIRE

Berbentuk KIK

Pengelola

Properti

Tenant

Special Purpose

Company (SPC)

Investor

3

Sejarah REIT di DuniaDari Dulu Hingga Sekarang

4

5

Keadaan Pasar REIT DuniaMasih Didominasi Negara Maju

Market Cap REIT di dunia di dominasi oleh USA yang mencapai US$960 miliar padaOktober 2015 yang melebihi kapitalisasi pasar REIT zona Euro dengan Market Cap REITUSD180 miliar.

960

180

47

88

165 43

Market Capitalization as per Region (in Billions of USD)

US

Europe

Canada

Australia

Asian

Other

Gambaran Kegiatan IPO REIT GlobalJumlah dan Nilai IPO REIT

6

7

REIT Non-TradisionalTerus Berkembang dan Semakin Beragam

8

Karakteristik REIT Antar NegaraKesamaan dan Perbedaan

Negara

Minimal Jumlah

PemegangUnit

% Kepemilikan

Minimal Aset Yang Dikelola

BerbentukReal Estat

DistribusiKeuntungan

Indonesia 100 1 pemegang UP max. 75% 50% 90%

Amerika Serikat

100 1-5 pemegang UP max. 50% 75% 90%

Australia 400 - 50% 100%United

Kingdom-

35% harus dimiliki publik75% 90%

Jepang 1.000 1-10 pemegang UP max. 70% 75% 90%

Singapura 50025% UP dimiliki 500 pihak

(publik)35% 90%

Malaysia 1.00025% UP dimiliki 1.000 pihak

(publik)50% 90%

Korea Selatan - 30% 70% 90%

Gambaran Pasar REIT di Asia

9

Bertumbuh Sangat Pesat

Manfaat Finansial dan Ekonomi

Manfaat Finansial DIRE/REIT Terhadap Ekonomi dan Investor

Diversifikasi Investasi

Pendapatan

Perlindungan Terhadap Inflasi

Performa Harga

Likuiditas

Transparansi

11

12

Estimasi Imbal HasilPada posisi 31 Desember 2013

REIT dan Efek Ekonomi (I)

• Berdasarkan studi Association for Real Estate Securitisation (ARES) tahun 2012, efek kumulatifpenerbitan REIT di Jepang antara 2001 hingga 2011 mencapai ¥31 Triliun

• Angka ini setara dengan kontribusi 0,3% pertumbuhanPDB Jepang

• Pada periode yang sama, tercipta 300 000 lapangankerja baru dari kegiatan REIT dan pemanfaatan Dana REIT

• ARES memperkirakan kontribusi ini akan meningkatmencapai 0,6% di tahun 2020 dan akan memberikankontribusi 128 ribu lapangan kerja baru

13

Sebuah Studi di Jepang

DIRE dan Efek Ekonomi (II)

• Dalam laporannya tahun 2012, PwC menyampaikan bahwalapangan kerja yang tercipta dari REIT terkait:– Fase Konstruksi (42%)– Peningkatan Kualitas Aset Utama (29%)– Kegiatan Refurbishment Ringan (25%)– Perluasan Kerja (4%)

• Selain dampak utama tersebut, DIRE juga menciptakan kegiatanekonomi baru lewat penggunaan jasa Kantor Hukum, Akuntan, danJasa Real Estate

• Selain itu PwC juga menunjukkan bahwa REIT berkontribusi padapenciptaan lapangan kerja baru di Prancis. Tercipta 66 300 lapangankerja baru di tahun 2011, yaitu peningkatan 24,4% dari posisi 2003.

• Selain itu PwC juga memperkirakan industry REIT di Prancis akanmenciptakan tambahan 140 juta jam kerja di sektor konstruksi serta33 700 pekerjaan permanen di sektor ritel.

14

Studi oleh Price Waterhouse Coopers

Prospek di Indonesia

16

Potensi Pasar DIRE IndonesiaVolume dan Pertumbuhan Perkantoran dan Retail

Underlying asset DIRE berbentuk KIK adalah aset yang memiliki recurring income, misalnyagedung perkantoran, rumah sakit, dan pusat perbelanjaan. Data Bank Indonesia menyebutkanpasar properti di Indonesia selalu mengalami pertumbuhan yang seiring dengan tingkatpertumbuhan ekonomi Indonesia dimana pertumbuhan luasan perkantoran dan ritel rata-ratasebesar 4,09% dari tahun 2010 s.d. 2014.

6,141 6,244 6,715 6,839 6,924

3,370 3,431 3,763

4,223 4,223

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

2010 2011 2012 2013 2014

Pe

r m

2

Tho

usa

nd

s

Perkembangan Luasan Perkantoran dan Ritel 2010 s.d. 2014 (per m2)

Perkantoran Ritel

17

Potensi Pasar DIRE di IndonesiaPerkantoran dan Ritel 2010-2014

450,000

500,000

550,000

600,000

650,000

700,000

750,000

150,000

170,000

190,000

210,000

230,000

250,000

270,000

290,000

2010 2011 2012 2013 2014

Ru

pia

h

Ru

pia

hPerkembangan Tarif Sewa Perkantoran dan Ritel

2010 - 2014

Perkantoran Ritel

Harga sewa perkantoran dan ritel selalu naik rata-rata sebesar 10,18%. Pengambang properti akan mendapatkan pertumbuhan pendapatan karena harga sewa

properti di atas pertumbuhan ekonomi. Di Indonesia jumlah Rumah Sakit ada sebanyak 2.461 dimana 805 milik swasta

18

Persyaratan Umum PencatatanDari Aset Beku Menjadi Aset Likuid

Aset Real Estat yang menghasilkan pendapatan yang berkesinambungan

(recurring income)

Pernyataan Pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum oleh DIRE berbentuk KIK yang disampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan telah menjadi efektif

Nilai aset yang akan menjadi portofolio awal dari DIRE berbentuk KIK paling kurangsebesar Rp50 miliar

Jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki oleh pemegang Unit Penyertaan terbesar paling banyak sebesar 75% dari total Unit Penyertaan DIRE berbentuk KIK yang akan

diterbitkan

Jumlah pemegang Unit Penyertaan setelah Penawaran Umum paling sedikit 100 pemegang Unit Penyertaan DIRE berbentuk KIK

19

Contoh Saat IniDIRE Ciptadana Properti Ritel Indonesia (XCID)

Underlying Asset Solo Grand Mall Harga Penawaran Rp100,- per Unit PenyertaanHarga Perdana Rp110,- per Unit PenyertaanNilai Akuisisi Aset Rp356.000.000.000,-Nilai Aset Bersih - awal Rp440.000.000.000,-Nilai Aset Bersih – 30 Nov 2015 Rp534.684.110.159,-Manajer Investasi PT Ciptadana Asset ManagementBank Kustodian Standard Chartered BankSpecial Purpose Company PT Surya Persada PropertiManajer Properti PT Bengawan Inti KharismaTanggal Pencatatan 1 Agustus 2013

TERIMA KASIHpoltak.hotradero@idx.co.id

20