document prezentare costuri & cheltuieli - ing · document prezentare costuri & cheltuieli...
TRANSCRIPT
ING Bank N.V. 2019 1
Document Prezentare Costuri & Cheltuieli
Document de prezentare in avans a Costurilor si Cheltuielilor
ING Bank N.V. (denumita in continuare ING) are obligatia sa comunice costurile si cheltuielile
referitoare la instrumentul financiar si la serviciile de investitii sau auxiliare oferite, in cazul in care a)
ING recomanda sau comercializează clientilor un anumit instrument financiar sau b) ING are obligatia
de a furniza Documentul cu Informatii Esentiale (in limba engleza “Key Information Document”,
denumit in continuare KID) clientilor. In cazul in care ING nu recomanda sau nu comercializeaza un
anumit instrument financiar sau nu este obligata sa furnizeze KID-ul clientilor sai, ING va comunica
doar costurile si cheltuielile referitoare la serviciile de investitii sau serviciile auxiliare oferite.
In principiu, ING nu comisioneaza separat clientii sai pentru executarea tranzactiilor cu instrumente
financiare, decat in cazul in care ING stabileste altfel cu clientii. In consecinta, ING aplica clientilor sai
asa numitele cheltuieli unice (in limba engleza “one-off charges”) sau preturi finale (in limba engleza
“all-in prices”). Va rugam sa aveti in vedere ca aceste cheltuieli unice prezentate in matricile de mai
jos sunt determinate pe baza unui profil de client (ex: clienti persoane juridice incadrati in categoria
retail, clienti persoane juridice incadrati in categoria professional sau institutii financiare) cu un anumit
volum pe un anumit produs. Cheltuielile unice sunt determinate de anumiti factori care includ dar fara
a se limita la (a) dimensiunea tranzactiei, (b) lichiditate, (c) conditiile pietei, (d) costuri de finantare, (e)
comisioane de compensare si decontare, (f) risc de piata, (g) riscuri de credit si contrapartida si (h)
riscuri operationale. Pentru tranzactiile bilaterale extrabursiere (in limba engleza “OTC - over the
counter”) costurile si cheltuielile sunt determinate si de prevederile din Anexa Suport Credit (denumita
in continuare CSA - in limba engleza “Credit Support Annex”).
Costurile unice si preturile finale afisate mai jos in fiecare matrice includ urmatoarele componente ale
costurilor: (a) costul de intrare, (b) costul recurent, si (c) costul de iesire. Mai jos este o scurta descriere
a fiecarei categorii.
Costul de intrare
Costul de intrare este definit ca o “cheltuiala unica” inclusa in pretul instrumentului financiar. Costurile
de intrare sunt calculate ca diferenta intre pretul de cumparare sau vanzare al instrumentului financiar
(pretul clientului) si mediana dintre pretul de cumparare si pretul de vanzare al pietei pentru
respectivul instrument financiar la locul vanzarii. In cazul in care pentru un anumit instrument financiar
mediana pietei nu este disponibila deoarece nu exista o piata secundara activa (nu exista lichiditate),
mediana pietei se va calcula pe baza altor date relevante de piata sau pe baza unui model intern de
preturi al ING.
Pretul clientului pentru un instrument financiar include o marja care reflecta, pe langa profitul ING, si
costurile de creare, structurare, vanzare, distributie, compensare/decontare ale instrumentului
financiar, costurile de capital si in legatura cu managementul bilantului, cheltuielile pentru acoperirea
riscului de piata si acolo unde este cazul poate include si o remunerare pentru riscul de credit pe care
ING si-l asuma vis-à-vis de client. ING considera aceasta marja ca fiind un cost in directa legatura cu
instrumentul financiar si nu un cost al serviciilor.
Costul recurent
Acest cost reprezinta costul recurent pe care ING il poate percepe pentru o anumita tranzactie. Asa
cum este prevazut mai sus, ING percepe “cheltuieli unice”, ceea ce inseamna ca ING nu percepe costuri
recurente, decat in cazul in care s-a agreat altfel cu clientul.