dolar/tl haftalik bÜlten bist-100 · 3,48’de güçlü destekler olduğunu, bu bölgenin orta...

HAFTALIK BÜLTEN

29 Mayıs – 2 Haziran 2017

Sa

yfa1

Haftalık Bülten,29Mayıs–2Haziran2017

Gelişmekte olan ülkelerdeki haber akışlarına dikkat

Kapanış Haftalık % Aylık %

Hisse Senedi Piyasaları

BIST-100 97.533 2,51% 3,19%

BIST-30 119.827 2,35% 2,95%

BIST Mali 165.562 2,69% 1,09%

BIST Sanayi 103.861 2,34% 5,07%

BIST-30 Vadeli 120,425 1,80% 1,67%

Sabit Getirili Menkul Kıymet

Gösterge Faiz (2 yıllık) 11,10% -4,39% -2,03%

Bono Faizi (10 yıllık) 10,48% -1,89% -0,48%

Gecelik Faiz 11,77% 0,23% 1,03%

CDS TR (5 yıllık) 197,27 -6,17% -9,02%

Emtia ve Pariteler

Altın (Ons/$) 1.267 0,91% -0,17%

Brent Petrol 52,20 -2,92% 1,40%

USD/TRY 3,5787 0,05% 0,01%

EUR/TRY 3,9995 -0,21% 2,49%

Döviz Sepeti 3,7800 -0,18% 1,14%

Yurtdışı Piyasalar

Dow Jones 21.080 1,32% 0,50%

S&P 500 2.416 1,43% 1,19%

Nasdaq 5.788 2,42% 4,46%

Çin 3.110 0,63% -0,98%

Japonya 19.687 0,49% 2,06%

Hindistan 31.028 1,85% 2,97%

Hong Kong 25.639 1,84% 4,32%

Almanya 12.602 -0,29% 1,04%

Fransa 5.337 0,23% 0,92%

İngiltere 7.548 1,03% 3,55%

Haftalık Veriler

2,35%

2,51%

0,05%

-0,21%

0,91%

0,23%

-1,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0%

BIST-30

BIST-100

Dolar/TL

Euro/TL

Altın

Repo

Haftalık Karşılaştırmalı Getiri Tablosu

Siyaset ve veri gündeminin hafiflediği bir haftaya giriyoruz.

Önceki haftaların aksine bu hafta yurtiçinde de yurtdışında da

siyasi trafik daha sakin görünüyor. Buna karşın

Cumhurbaşkanı’nın Adalet ve Kalkınma Partisi’ne üyeliğinin

ardından kabinede bir revizyon olabileceği ve yeni bir ekonomi

programı açıklanabileceği beklentisi hala canlı. Şu ana kadar

bu konuda tabir yerindeyse ser verip sır verilmedi. İlerleyen

günlerde bu konuda yapılacak açıklamalar piyasalar üzerinde

etkili olabilir. Siyasi trafikte olduğu gibi ekonomik veri

takviminde de oldukça sakin bir haftaya giriyoruz. ABD

tarafında özellikle Cuma günü açıklanacak istihdama ilişkin

veriler ön planda olsa da verilere bağlı bir trend değişimi

beklemiyoruz.

Hisse bazlı hareketler ön planda

Geçtiğimiz hafta yurtdışında Fed toplantı tutanakları ve OPEC

toplantısı takip edilirken, yurtiçinde hisse bazlı hareketlerin

haftaya damga vurduğunu gördük. Koç Holding ve Sabancı

Holding hisselerinde görülen ortak satışları, endeks üzerinde

baskı oluşmasına neden oldu. Her iki hissenin de toplu

satışında iskonto uygulanması ve piyasada patron satışlarına

yönelik geçmişten gelen olumsuz algı, başta holding hisseleri

olmak üzere grup şirketlerini baskıladı. Özellikle Koç Holding

ve iştiraklerinde görülen satışlar perşembe gününe damgasını

vurdu. Hisse satışları şirketlerin yönetiminde ya da gelecek

projeksiyonlarında bir değişime neden olmasa bile kısa vadede

buradaki satış fiyatlarına doğru olan yakınsama

yadırganmamalı. Orta vadede bu satışların etkisinin ortadan

kalkmasını beklemekle birlikte yatırımcının bir süre bu

hisselere temkinli yaklaştığını görebiliriz.

Fed haziranı işaret etti ama…

Mayıs ayında gerçekleşen Fed toplantısına ait tutanaklar

geçtiğimiz hafta yayınlandı. Mayıs ayındaki toplantı özetinde

görüldüğü gibi tutanaklar da haziran ayında faiz artışını işaret

etti. Bununla birlikte bu toplantıda bilançonun küçültülmesi

için atılacak adımların görüşüldüğü de görüldü. Buna karşın

tutanaklara enflasyondaki iyileşmenin yavaşladığına dair bir

ibarenin girmesi, Fed’in haziran ayında faiz artırsa bile,

sonrasında oldukça yavaş adımlar atacağı, bilanço küçültme


Haftalık Bülten

Sa

yfa2

operasyonuna başlansa bile bunun sembolik kalacağı şeklinde

değerlendirildi. Bu durum zayıf dolar ve güçlü hisse piyasaları

denkleminin devam etmesini sağladı. Piyasa bir süredir Fed’in

haziran ayında faiz artışı yapacağını biliyor ve bekliyor olsa da

fiyatlamalarda, faiz artırımı sonrasının daha sakin olacağı

beklentisi hakim. Buna karşın toplantı tarihi yaklaştıkça

artırılması beklenen bu faizin piyasaya yansımalarını

görebiliriz. Özellikle ABD Başkanlık seçimleri öncesine dönen

Dolar Endeksi bu faiz artışının etkisi ile toparlanma eğilimine

girebilir. Bu nedenle yakından izlemekte fayda olduğunu

düşünüyoruz.

Dolar Endeksi Trump öncesine döndü

Trump’ın Başkan seçilmesi ile birlikte çok güçlü bir trend

yakalayan dolar, Trump’ın yarattığı hayal kırıkları ve söylem

değişikliklerinin etkisi ile Başkanlık seçimleri öncesi

seviyelerine geri döndü. Geçtiğimiz hafta 96,80 civarında

destek bulan Dolar Endeksi (DXY), bu hafta ABD’den gelecek

verilerde toparlanma görülecek olur ise Fed faiz artışı

beklentisi ile bu yükselişini devam ettirebilir. Ağustos 2014’ten

itibaren zaman zaman ihlaller olsa da 500 günlük

ortalamasının üzerinde tutunmayı başaran Dolar Endeksi,

önceki hafta bu ortalamanın altına sarktı, geçtiğimiz hafta ise

bu ortalamanın hemen altındaki seyrine devam etti. Bu hafta

olası bir tepki hareketi için de öncelikle bu ortalamanın

bulunduğu 97,65 seviyesi takip edilebilir. DXY bu seviyenin

üzerinde kapanışlar yapmaya başlayacak olur ise dolarda

bahsettiğimiz güçlenme başlayabilir.

Çin ve Hong Kong’un notu indirildi

Geçtiğimiz hafta Moody’s Çin’in ve Hong Kong’un kredi

notlarını düşürdü. Kredi notlarındaki bu düşüş kalıcı bir etki

oluşturmamış olsa da, özellikle Çin’de Shanghai Bileşik

Endeksi’nin yakından takip edilmesi gerektiğini düşünüyoruz.

Shanghai Bileşik Endeksi 3.020 civarında ikinci dibi yaptıktan

sonra 3.100’ün üzerinde bir haftalık kapanış gerçekleştirdi.

Piyasada dikkatler genellikle ABD, dolar ve Trump üzerine

kesilmiş olsa da Asya tarafının ihmal edilmemesi gerektiğini

düşünüyoruz. Çin hisse senetlerinde önceki haftalarda görülen

düşüşler derinleşecek olur ve geçtiğimiz hafta görülen dip

seviyelerin altı gündeme gelecek olur ise şu ana kadar bir

bulaşıcılık söz konusu olmasa bile sonrası için bu etki

görülebilir. Çin dışında Brezilya ve Venezuella’da da devam

eden siyasi gerginlikler de henüz gelişmekte olan ülkeler için

bir tehdit olmaktan uzak olsa da gelişmekte olan ülkelerde

biriken bu stresin izlenmesinde fayda olduğunu düşünüyoruz.

Borsa İstanbul rekor tazeledi

Geçtiğimiz haftanın ilk yarısında BIST’teki yükseliş isteği dikkat

çekerken Koç Holding ve Sabancı Holding hisselerindeki ortak

satışlarının etkisi ile haftanın ikinci yarısını sınırlı kayıplarla

geçirdi. Hafta içinde BIST 100 en yüksek 98.794 ile tarihi

zirvesini görmüş oldu. Endeksin yılbaşından sonra başlattığı

yükseliş trendi bu hafta 94.500 civarında bulunuyor. Bu seviye

öncesinde ise geçtiğimiz haftanın zirve seviyeleri olan 96.500

civarı güçlü destek konumunda. Bu hafta aşağı yönlü

hareketlerde izleyeceğimiz en önemli seviyeler buralar. Bu

hafta herhangi bir gerekçe ile 94.500 altına sarkılacak olur ise

satışların sertleştiğini görebiliriz. Bu nedenle 94.500 altında

temkinli olmakta ve yeniden alım için en azından

91.000/91.500 aralığına kadar bir geri çekilme ya da yeniden

bu trendin üzerine çıkış beklenmeli. Şuan için geçtiğimiz hafta

test edilen zirve seviyelerin de bulunduğu 98.750 ile psikolojik

olarak takip edilen 100.000 bölgesi direnç olarak izlenebilir.

Endeksteki momentumu göz önünde bulundurduğumuzda

aşağı yönlü sert bir düzeltmeden bahsetmek için erken olsa da,

mevcut seviyelerden başlayacak bir düzeltme hareketinin de

sert olabileceği göz önünde bulundurulmalı. Bu nedenle de

yapılacak tüm alımların bir stop loss stratejisi dahilinde

yapılmasının faydalı olacağını düşünüyoruz.

Dolar/TL’de 3,55 üstünde tutunma çabası

Son haftalarda sürekli olarak Dolar/TL’de 3,55 ve altında

3,48’de güçlü destekler olduğunu, bu bölgenin orta vadeli alım

fırsatı oluşturduğunu ifade etmiştik. Önceki hafta Trump

konusunda ortaya çıkan tartışmalar kurun hızla 3,62’nin

üzerine çıkmasına neden olmuştu. Bu yükselişin ardından

3,55’in artık çok daha güçlü bir destek haline geldiğini ve yeni

alım bölgesi olarak 3,61-3,55 aralığının takip edilebileceğini

belirtmiştik. Bu bölgeyi bu hafta da aynı hassasiyetle takip

etmek gerektiğini düşünüyoruz. Dolar Endeksi’ndeki dip

çalışması, küresel ölçüde devam eden iyimserlik gibi etkenler

dahi doların 3,55 altında kalıcı bir hareket başlatmasını

engelledi. Bu durum düşemeyen kurun yükselmesi ile

sonuçlanma ihtimalini artırıyor. Henüz küresel boyutta bir

etkisi görülmese de bir çok bölgede özellikle de gelişmekte

olan ülkelerde lokal sorunların, haber değerinin artmaya

başlıyor olması dikkat çekici. Bu nedenle kurda aşağı yönlü

hareketlere daha temkinli yaklaşılıyor. Özellikle 3,63’ün

üzerine olacak bir hareketin, kurdaki tansiyonu artıracağını

düşünüyoruz.

Tahvil ve Bono Piyasası

Geçen haftaya %11,53 seviyesinden başlayan 2 yıl vadeli

gösterge faiz hafta içinde en yüksek %11,59; en düşük %11,10

seviyelerini görerek haftayı %11,10 seviyesinden tamamladı.

10 yıllık tahvil faizi ise haftaya %10,59 seviyesinden başlayarak

hafta içinde en yüksek %10,65; en düşük 10,43 seviyelerini

görerek haftanın kapanışını %10,48 seviyesinden yaptı. Özetle,

hafta boyunca 2 yıl vadeli gösterge faizin ve 10 yıllık tahvil

faizinin düşüş eğiliminde olduğunu söyleyebiliriz. Geçen hafta


Haftalık Bülten

Sa

yfa3

salı günü açıklanan kapasite kullanım oranı ve reel kesim

güven endeksi verilerinin tahvil faizleri üzerinde etkisi

görülmedi. Küresel piyasalarda artan risk iştahıyla birlikte BIST-

100 Endeksi’nin de tarihi zirvesini yenilemesi, Dolar/TL’de

görülen geri çekilmenin de etkisiyle tahvil faizlerinde düşüş

görüldü. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB)

tarafından 12 Ocak’tan bu yana düzenlenmeyen 1 hafta vadeli

repo ihalesi geçen boyunca da açılmadı. Önceki hafta %11,92

seviyelerinde olan ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti, geçen

hafta %11,93-11,95 aralığında seyretti. Hazine tarafından salı

günü 7 ay vadeli hazine bonosu ihalesi düzenlendi. 13.12.2017

itfa tarihli hazine bonosu ihalesinde rot (rekabetçi olmayan

teklif) dahil 651 milyon TL’lik satış yapılırken, ortalama bileşik

faiz %11,65; ortalama fiyat 94,037 TL olarak gerçekleşti. Bu

hafta yurtiçi piyasalarda perşembe günü açıklanacak İmalat

PMI verileri takip edilecek olsa da, açıklanacak verilerin tahvil

faizleri üzerinde herhangi bir etki bırakmasını beklemiyoruz.

Yurtiçi ve küresel piyasalarda siyasi gelişmelerin, Dolar/TL

kurunun seyrinin tahvil faizleri üzerinde etkileri izlenmeye

devam edecek.

Haziran Vadeli BIST 30 Sözleşmesi

Haziran vadeli endeks kontratı hafta içinde 118,500 ve

122,550 arasında dalgalanarak haftayı 120,425 seviyesinden

kapattı. Endeks kontratında 810.169 işlem oldu. Açık pozisyon

sayısı 15.246 artarak 373.316 olarak gerçekleşti. Hafta içinde

yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında

destek olarak 118,500 ve direnç olarak 122,625 önemli

seviyeler olarak görülmektedir. Günlük grafikte kısa vadeli

hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip oldukları

görülüyor. Aşırı alım satım osilatörlerinden RSI kendi

ortalaması altında ve aşağı yönlü hareket etmektedir. Pozitif

bölgede dalgalı hareket eden MACD trigerini aşağı yönlü

kesmiştir. Önümüzdeki hafta içinde düşüşlerde 118,500 ve

117,850 destek olarak takip edilebilecek seviyeler olarak

görünürken yukarı yönlü hareketlerde direnç olarak 122,625

ve 123,850 seviyeleri izlenebilir. Kontratın 122,625 direncini

yukarı kırarak bu seviyenin destek olarak çalışması

durumunda yukarı yönlü harekette ivmelenme

görülebileceğini düşünüyoruz. Aşağı yönlü hareketlerde ise

118,500 desteği altına sarkmalar short yönlü hareketleri

tetikleyebilir.

Geçen Haftadan Öne Çıkanlar:

Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın Avrupa Birliği Liderleriyle Yaptığı

Görüşmeler İzlendi

Perşembe günü NATO zirvesi nedeniyle Brüksel’de bulunan

Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın AB liderleri ile yaptığı görüşmeler

ve buradan gelen açıklamalar yurt içinde takip edilen en

önemli veri akışı idi. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan,

Avrupa Birliği (AB) Konseyi Başkanı Donald Tusk ve AB

Komisyonu Başkanı Jean-Claude Juncker ile görüştü. Görüşme

basına kapalı gerçekleştirilirken, yaklaşık bir saat sürdü.

Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın AB Konseyi Başkanı Tusk ve AB

Komisyonu Başkanı Juncker ile yaptığı görüşmede Türkiye-AB

ilişkileri konuşuldu. Türkiye ile AB arasında Mart 2016'da

imzalanan mülteci anlaşmasının hayata geçirilmesi gerektiği

ifade edildi. Olumlu bir atmosferde geçtiği belirtilen

görüşmede, Türkiye-AB ilişkilerinin yeniden canlandırılmasının

önemine ayrıca terörle mücadelede iş birliğini güçlendirmenin

gerekliliğine de değinildi. Erdoğan, Tusk ve Junker'le

görüşmesinin ardından Avrupa Parlamentosu (AP) Başkanı

Antonio Tajani ile bir araya geldi.

Cumhurbaşkanı Erdoğan ayrıca Fransa Cumhurbaşkanı

Emmanuel Macron ve Almanya Başbakanı Merkel ile de

Brüksel'de görüştü. Fransa Cumhurbaşkanı ile gerçekleştirilen

görüşmede terörün her türüyle ortak mücadelenin önemine

işaret edildi. Merkel ile yapılan görüşmede ise gündemi İncirlik

üssü oluşturdu. Suriye'deki son durum ve Alman vekillerin izin

verilmeyen İncirlik ziyaretleri konuları görüşüldü.

Geçen Hafta BIST’te Hisse Bazlı Hareketler Etkili Oldu

Geçen hafta şirket bazında gelen haberlerin BIST-100 endeksi

üzerinde etkili olduğu dikkat çekti. Turkcell’in 3 milyar TL

temettü dağıtımı konusunda ortaklarının anlaşmaya vardığına

yönelik haberin etkisiyle, Turkcell’in pay fiyatlarında yukarı

yönlü hareketler yaşandı. Turkcell hisselerinde yaşanan

yükseliş, BIST-100 endeksini de olumlu etkiledi. Koç ve Sabancı

Holding’teki hisse satışlarına ilişkin haberler ise, iki şirketin de

BIST’deki ağırlıklarının yüksek olması nedeniyle hem şirket

paylarında hem de BIST-100 endeksinde sert düşüşler

görülmesine neden oldu.

FOMC Tutanakları Açıklandı

Federal Açık Piyasa Komitesinin (FOMC) 2-3 Mayıs'ta

düzenlenen son toplantısına ait tutanaklar çarşamba günü

yayınlandı. Yayınlanan tutanaklarda FOMC tutanaklarında

parasal sıkılaşmanın yakın bir zamanda yapılmasının uygun

olacağı belirtilirken, ekonomideki yavaşlamanın geçici

olduğuna dair daha çok delil beklenmesinin daha uygun

olacağı ifade edildi. Ayrıca Fed’in 4,5 trilyon USD

büyüklüğündeki bilançosunun küçültülmesine yönelik yol

haritasının da konuşulduğu tutanaklarda yer aldı. Fed’in

bilançosunda yer alan ve itfası gelen tahvillerin yenilenmesi

uygulamasına son verilerek, itfası gelen tahvillerden her ay

belirli bir tutarla bilançodan çıkarılması planlanmakta. Tasarıya

göre başlangıçta bilançodan çıkarılacak tahvil tutarının düşük

düzeyde tutulması, üç ayda bir ise bu tutarın artırılması

hedefleniyor. Bilanço küçültmeye Fed’in bu yıl başlayabileceği

değerlendirilirken, yapılacak bilanço küçültmesinin başta


Haftalık Bülten

Sa

yfa4

küçük miktarlarda kademeli olarak yapılacağının işaret

edilmesi doların küresel piyasalarda değer kaybetmesine

neden oldu ve hisse senedi piyasalarını destekledi.

ABD’de Açıklanan Büyüme Verisi Beklentilerin Üzerinde Geldi

ABD tarafında cuma günü açıklanan 1. çeyrek büyüme verisi

%1,2 olarak gerçekleşti. Piyasadaki genel beklenti %0,9

oranında bir büyüme iken, açıklanan büyüme verisi

beklentilerden iyi geldi. Beklentilerin üzerinde gelen

büyümede, hizmet sektörü ve yatırımların pozitif katkısının

etkili olduğu görülmekle birlikte, yapılan değerlendirmelerde

ekonominin yıla görece zayıf başladığı, ancak yılın ikinci

çeyreğinde bir sıçrama yapabileceğinin beklendiği ifade edildi.

Cuma günü büyüme verisinin yanında dayanıklı mal siparişleri

ile Michigan tüketici güven endeksi verileri de izlendi.

Dayanıklı mal siparişleri nisan ayında da zayıf bir görünüm

sergileyerek -%0,7 oranında bir gerileme kaydetti. Genel

beklenti ise -%1,2’lik bir daralma yaşanabileceği yönündeydi.

Tüketici güven endeksi ise 97,7 seviyesinden 97,1 seviyesine

gerileme kaydederken, piyasadaki genel beklenti 97,5

seviyesine bir gerileme olabileceği yönündeydi.

Avrupa’da Açıklanan PMI Verileri Euro Bölgesi’ndeki

Toparlanmanın Sürdüğüne İşaret Etti

Euro Alanı’nda geçen hafta açıklanan imalat ve hizmetler PMI

endeksleri, mayıs ayında ekonomik büyümenin sürdüğüne

işaret etti. İmalat PMI endeksi 57 ile 56,5 olan beklentilerin

üzerinde gelerek 2011 Nisan’dan bu yana en yüksek seviyesine

ulaştı. Hizmetler PMI ise 56,2'ye gerileyerek 56,4 olan

beklentisinin hafif altında kalsa da eşik düzeyinin üzerindeki

seyrini sürdürdü. Euro Bölgesi’nin en büyük ekonomisi olan

Almanya’da da imalat PMI 59,4 ile 58 olan beklentilerin

oldukça üzerinde gerçekleşti.

Mısır Libya’yı Vurdu

Mısır, Minya kentinde Hristiyan Kıpti bir grubu taşıyan otobüse

yapılan ve 26 kişinin öldüğü saldırıya misilleme olarak, cuma

günü Libya içindeki bazı hedeflere hava saldırısı gerçekleştirdi.

Mısır uçakları hedeflere 6 saldırı gerçekleştirdi. Mısır

Cumhurbaşkanı Sisi, hava operasyonunun “teröristlere yönelik

olduğunu” ve 'devlet destekli terörizmin bütün türlerinin

cezalandırılması gerektiğini” açıkladı.

OPEC Toplantısı Gerçekleşti

30 Kasım 2016 tarihindeki OPEC toplantısında, petrol

fiyatlarını desteklemek için 2017 yılında başlamak üzere 6 ay

sürecek bir arz kısıntısı uygulanması kararlaştırılmış ve bu karar

petrol fiyatlarını desteklemişti. 2017 Haziran’da bitecek olan

arz kısıntısının, mayıstaki OPEC toplantısında uzatılabileceği

piyasalarda konuşulmaktaydı. Piyasadaki bu beklentilerin etkisi

ile OPEC toplantısı küresel piyasalar tarafından takip edilen

gelişmelerin başında yer aldı. 25 Mayıs Perşembe günü

gerçekleştirilen OPEC toplantısında, piyasadaki genel

beklentilerle uyumlu olarak arz kısıntısı 9 ay süreyle uzatıldı.

Karar öncesinde yükseliş gösteren petrol fiyatları, arz

kısıntısının uzatılmasının ardından sert bir düşüş yaşadı.

Yaşanan düşüşte beklentilerin gerçekleşmesi ile arz kısıntısı

miktarının arttırılmamış olmasının etkili olduğu

değerlendirilirken, ilerleyen günlerde alınan kararın petrol

fiyatları üzerindeki etkisi izlenmeye devam edilecek.

Yeni Haftada Ne Konuşacağız?

Haftalık yurtiçi ekonomi takvimi yeni haftada oldukça sakin.

Hafta boyunca açıklanacak en önemli veriler çarşamba günkü

nisan ayı Dış Ticaret açığı ve perşembe günkü mayıs ayı İmalat

PMI verileri olacak. Dış Ticaret Açığı nisan ayında 4.5 milyar

dolar açık verirken; İstanbul Sanayi Odası Türkiye imalat PMI,

bir önceki aya göre sınırlı bir düşüş gösterse de nisanda kritik

eşik olan 50 seviyesinin üzerinde iktisadi faaliyetlerdeki

toparlanmanın sürdüğünü işaret etmişti. Veriler de çok büyük

bir sürpriz görülmedikçe, piyasa etkilerinin oldukça sınırlı

kalmasını bekliyoruz. Haftalık veri takviminin sakin olması

yurtiçi piyasaların ağırlıklı olarak küresel piyasalardaki

gelişmeler ile siyasi-jeopolitik haber akışlarına karşı daha

hassas olmasına yol açabilir.

Küresel ekonomik takvim, yurtiçi takvime kıyasla daha yoğun.

ABD piyasaları pazartesi günü Anma Günü nedeniyle tatil. Salı

günü Kişisel Gelir ve Harcamalar, Tüketici Güveni ile S&P Konut

Fiyat Endeksi; çarşamba Bekleyen Konut Satışları ve Bej Kitap;

perşembe günü ADP İstihdam Raporu, Verimlilik ve Maliyetler,

ISM İmalat Endeksi; cuma günü İstihdam Raporu ve Dış Ticaret

Dengesi hafta boyunca öne çıkan veriler olarak sıralanabilir.

Özellikle, salı günü Kişisel Gelir ve Harcamalar ile birlikte

açıklanacak olan Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi;

perşembe günkü Verimlilik ve Maliyetler ile cuma günkü

İstihdam Raporu ile birlikte açıklanacak olan Tarım Dışı

İstihdam ile Ortalama Saatlik Kazançlar veriler Fed’in 13 – 14

Haziran tarihindeki toplantısında alacağı kararlar açısından

belirleyici olabileceğinden yakından izlenmeli. Avrupa

tarafında, salı günü Fransa Büyüme, Euro Bölgesi Ekonomi

Güveni ve Almanya TÜFE; çarşamba Euro Bölgesi öncü TÜFE ve

İşsizlik Oranı; perşembe günü Euro Bölgesi İmalat PMI ile İtalya

Büyüme verileri hafta boyunca bölgede izlenecek başlıca

veriler olacak. Asya tarafına baktığımızda ise her ayın son

haftasında olduğu Japonya'da Perakende Satışlar, Hanehalkı

Harcamaları, İşsizlik Oranı, Sanayi Üretimi gibi bir önceki aya

ait oldukça önemli veriler ile Çin'den gelecek mayıs ayı İmalat

PMI verileri izlenecek.


Haftalık Bülten

Sa

yfa5

Şirket Haberleri

ASELSAN / ASELS 26.05.2017 15:50:25: Aselsan ile bir yurt dışı

müşteri arasında hava platformlarına ASELPOD Elektro Optik

Hedefleme Sistemi entegre edilmesine yönelik 24.964.000

ABD Doları tutarında bir sözleşme imzalanmıştır.

TURKCELL / TCELL 26.05.2017 17:36:38: Şirket sermayesinin

tamamına sahip olduğu Ukrayna'da kurulu lifecell LLC

tarafından, Ukrayna'da işletme konusu finansal hizmetler olan

2.000.000 ABD Doları (veya muadili) sermayeli bir şirketin

kurulmasına karar vermiştir.

ŞİŞE VE CAM / SISE 26.05.2017 13:29:35: Şirket mevcut

çıkarılmış sermayenin %9,75609 oranına isabet eden payların

bedelsiz olarak hissedarlara payları oranında dağıtılmasına ve

çıkarılmış sermayenin 2.250.000.000 TL’na yükseltilmesine

karar vermiştir.

TRAKYA CAM / TRKCM 26.05.2017 15:55:59: Şirket mevcut

çıkarılmış sermayenin %21,505376 oranına isabet eden

payların bedelsiz olarak hissedarlara payları oranında

dağıtılmasına ve çıkarılmış sermayenin 1.130.000.000 TL’na

yükseltilmesine karar vermiştir.

SODA SANAYİİ / SODA 26.05.2017 15:36:52: Şirket mevcut



çıkarılmış sermayenin 900.000.000 TL’na yükseltilmesine karar

vermiştir.

ANADOLU CAM / ANACM 26.05.2017 14:03:41: Şirket mevcut



çıkarılmış sermayenin 750.000.000 TL’na yükseltilmesine karar

vermiştir.

BATIÇİM / BTCIM 26.05.2017 19:40:26: Şirketin %74,62

oranında paylarına sahip olduğu bağlı ortaklığı Batısöke Söke

Çimento'nun çıkarılmış sermayesinin 78.750.000 TL'dan,

260.000.000 TL'sına nakden artırılması ve artırılan 181.250.000

TL'lık sermaye artışının, bedelli sermaye artışı şeklinde şirketin,

Batısöke Söke Çimento'da sahip olduğu pay oranında yeni pay

alma hakkını (rüçhan hakkı) kullanmasına karar verilmiştir.

MARKA YATIRIM HOLDİNG / ANSA 26.05.2017 23:13:56:

Şirket tarafından, MT Marka Proje Danışmanlığı'nın Şirket

tarafından devralınması yoluyla, Şirket bünyesinde birleşilmesi

görüşmelerine başlanmasına karar verilmesine ilişkin olarak

çalışmalara devam edilmektedir.

*Kamuyu Aydınlatma Platformu’na 27.05.2017 saat 14:46’ya kadar

gelen haberleri kapsamaktadır.


Haftalık Bülten

Sa

yfa6

29 Mayıs – 2 Haziran 2017 Haftası Teknik Takibimizde Olan Hisseler

Tablodaki hisseler teknik dinamiklere göre belirlenmiş olup, işlem koşullarının gerçekleşmesi durumunda bu hisselerin haftalık

bazda BİST 100'e göre rölatif getirilerinin daha yüksek olacağı öngörülmektedir. Piyasa koşullarındaki genel değişimlerin bu

hisseleri de BETA'ları oranınca etkilemesi beklenebilir.

Hisse

Kodu

Son

Fiyat

Beta

(3 Ay)

21

Günlük

H.O.

Hisse Özet Alım Aralığı

K.V. En

Güçlü Direnç

(Hedef)

K.V. En Güçlü

Destek

(Stop)

DESPC 4,18 -0,09 4,17

DESPC hissesi geçen haftayı 4,18 TL seviyesinden kapatarak haftalık bazda

yüzde 0,72 yükseliş yaptı. Hisse 8,1 F/K ve 1,6 PD/DD değerlerinden işlem

görüyor. DESPC hissesinin piyasa değeri 96,14 milyon TL olup son

açıklanan net karı ise 2,7 milyon TL seviyesindedir.

4,1 - 4,2 4,40 4,00

TCELL 11,94 0,93 11,81

TCELL hissesi geçen haftayı 11,94 TL seviyesinden kapatarak haftalık

bazda yüzde 5,94 yükseliş yaptı. Hisse 18,7 F/K ve 1,6 PD/DD

değerlerinden işlem görüyor. TCELL hissesinin piyasa değeri 26,27 milyar

TL olup son açıklanan net karı ise 471,4 milyon TL seviyesindedir.

11,8 - 12 12,50 11,6

TMSN 7,67 0,43 7,78

TMSN hissesi geçen haftayı 7,67 TL seviyesinden kapatarak haftalık bazda

yüzde -1,92 düşüş yaptı. Hisse 44,4 F/K ve 3 PD/DD değerlerinden işlem

görüyor. TMSN hissesinin piyasa değeri 882,05 milyon TL olup son

açıklanan net karı ise -10 milyon TL seviyesindedir.

7,6 - 7,7 8,00 7,45

SODA 6,27 0,48 6,35

SODA hissesi geçen haftayı 6,27 TL seviyesinden kapatarak haftalık bazda

yüzde 1,79 yükseliş yaptı. Hisse 7,2 F/K ve 1,8 PD/DD değerlerinden işlem

görüyor. SODA hissesinin piyasa değeri 4,7 milyar TL olup son açıklanan

net karı ise 168 milyon TL seviyesindedir.

6,2 - 6,3 6,60 6,05

VESTL 6,74 1,15 6,92

VESTL hissesi geçen haftayı 6,74 TL seviyesinden kapatarak haftalık bazda

yüzde 1,81 yükseliş yaptı. Hisse 22,9 F/K ve 1,2 PD/DD değerlerinden

işlem görüyor. VESTL hissesinin piyasa değeri 2,26 milyar TL olup son

açıklanan net karı ise 42,4 milyon TL seviyesindedir.

6,65 - 6,75 7,00 6,59


Haftalık Bülten

Sa

yfa7

Tarih Dönem Beklenti Önceki

04:15/ABD/FED Williams Konuşması

14:30/Türkiye/Konut Fiyat Endeksi (Aylık) Mart 1,07%

16:00/Euro Bölgesi/ECB Başkanı Draghi'nin Avrupa Parlamento Konuşması

ABD Borsaları Tatil Nedeniyle Kapalı Olacak

İngiltere Borsaları Tatil Nedeniyle Kapalı Olacak

Çin Borsaları Tatil Nedeniyle Kapalı Olacak

02:30/Japonya/İşsizlik Oranı Nisan

02:50/Japonya/Perakende Satışlar (Aylık) Nisan

10:00/Türkiye/TCMB Finansal İstikrar Raporu

11:00/Türkiye/Yabancı Ziyaretçi Sayısı Nisan -4,00%

12:00/Euro Bölgesi/Tüketici Güven Endeksi Mayıs -3,3 -3,30

15:00/Almanya/TÜFE (Yıllık/Aylık) Mayıs -0,10% / 1,60% 0,00% / 2,00%

15:30/ABD/Kişisel Gelir ve Harcamalar Nisan

16:00/ABD/S&P CS-20 Konut Fiyat Endeksi Mart 193,49

17:00/ABD/CB Tüketici Güven Endeksi Mayıs 119,9 120,3

17:30/ABD/Dallas FED İmalat Aktivite Endeksi Mayıs 15,00 16,80

20:00/ABD/FED Brainard Konuşması

02:50/Japonya/Sanayi Üretimi (Aylık) -öncü- Mayıs 4,30% -1,90%

04:00/Çin/CFLP PMI İmalat Mayıs 51,00 51,20

04:00/Çin/CFLP PMI İmalat Dışı Mayıs 54,00

10:00/Türkiye/Dış Ticaret Dengesi Nisan -4,49 Mlr USD

10:55/Almanya/İşsiz Sayısı Değişimi Mayıs -15 Bin -15 Bin

12:00/Euro Bölgesi/İşsizlik Oranı Nisan 9,40% 9,50%

12:00/Euro Bölgesi/Tahmini TÜFE (Yıllık) Mayıs 1,50% 1,90%

14:00/Türkiye/BDDK Bankacılık Sektörü Net Kar/Zarar Durumu Nisan

14:00/ABD/Haftalık MBA Mortgage Başvuruları 26.May 4,40%

15:00/ABD/FED Kaplan Konuşması

16:45/ABD/Chicago Satınalma Yöneticileri Endeksi Mayıs 57,00 58,30

17:00/ABD/Bekleyen Konut Satışları (Aylık) Nisan 1,00% -0,80%

21:00/ABD/FED Bej Kitap

03:10/ABD/FED Williams Konuşması

04:45/Çin/Caixin PMI İmalat Mayıs 50,20 50,30

10:00/Türkiye/Markit ISO PMI İmalat Mayıs 51,70

10:55/Almanya/Markit BME PMI İmalat Mayıs 59,40 59,40

11:00/Euro Bölgesi/Markit PMI İmalat Mayıs 57,00 57,00

11:00/Türkiye/TİM İhracat Rakamları (Yıllık) Mayıs 4,00%

12:00/Türkiye/İstanbul Perakende Fiyatlar (Aylık) Mayıs 1,14%

15:00/ABD/FED Powell Konuşması

15:15/ABD/ADP İstihdam Raporu Mayıs 180 Bin 177 Bin

15:30/ABD/Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 27.May 234 Bin

16:45/ABD/Markit PMI İmalat Mayıs 52,5

17:00/ABD/ISM İmalat PMI Mayıs 54,6 54,8

17:00/ABD/İnşaat Harcamaları Nisan 0,50% -0,20%

12:00/Euro Bölgesi/ÜFE (Aylık/Yıllık) Nisan 0,30% / 4,50% -0,30% / 3,90%

15:30/ABD/Tarım Dışı İstihdam Mayıs 176 Bin 211 Bin

15:30/ABD/İşsizlik Oranı Mayıs 4,40% 4,40%

15:30/ABD/Dış Ticaret Dengesi Nisan -44 Mlr USD -43,7 Mlr Usd

19:45/ABD/FED Harker Konuşması

Takvim açıklanacak tüm veri leri kapsamamaktadır. Tahminler Bloomberg, Tradingeconomics.com, Investing.com, Econoday.com kaynaklarından alınmıştır.

Haftanın Öne Çıkan Verileri

02.06.2017

Cuma

01.06.2017

Perşembe

31.05.2017

Çarşamba

30.05.2017

Salı

29.05.2017

Pazartesi


Haftalık Bülten

Sa

yfa8

YükselenlerSon

Değer

Değişim

(%)

Önceki Hafta

Ort. Günlük

İşlem Hacmi

Geçen Hafta

Ort. Günlük

İşlem Hacmi

İşlem Hacmi

Haftalık Ort.

Değişim %

DüşenlerSon

Değer

Değişim

(%)

Önceki Hafta

Ort. Günlük

İşlem Hacmi

Geçen Hafta

Ort. Günlük

İşlem Hacmi

İşlem Hacmi

Haftalık Ort.

Değişim %

CLEBI 26,70 16,49 1.234.481 1.532.930 24,2% GSRAY 28,30 -6,97 21.213.097 6.328.560 -70,17%

KOZAA 2,33 15,92 6.149.084 8.629.147 40,3% KCHOL 16,05 -3,89 52.240.952 65.932.271 26,21%

ODAS 4,90 15,29 7.072.650 6.647.105 -6,0% BJKAS 4,61 -2,95 429.859.645 158.817.994 -63,05%

NETAS 11,72 10,36 27.218.979 25.477.277 -6,4% SNGYO 0,69 -2,82 1.039.478 1.117.905 7,54%

PGSUS 18,37 9,74 16.756.479 19.671.196 17,4% KRDMD 1,56 -2,50 1.039.478 1.117.905 7,54%

THYAO 7,28 8,82 467.141.463 530.588.288 13,6% IHLAS 0,40 -2,44 45.517.993 44.284.686 -2,71%

KOZAL 18,90 8,00 12.943.505 12.217.545 -5,6% TMSN 7,67 -1,92 510.157 261.648 -48,71%

AKENR 0,99 7,61 3.241.254 2.495.345 -23,0% ENKAI 5,28 -1,86 65.098.733 63.961.229 -1,75%

HLGYO 1,05 7,14 1.442.657 1.581.838 9,6% OTKAR 126,30 -1,48 10.845.994 13.338.458 22,98%

TKNSA 5,09 6,93 2.687.842 2.554.270 -5,0% NTTUR 1,81 -1,09 1.658.437 2.026.686 22,20%

BIST-100 Endeksinde Geçen Hafta En Çok Yükselen ve Düşen İlk 10 Hisse

YÜKSELENLER DÜŞENLER

Hisse

Haftalık

Bazda Hacim

Değişimi (%)*

Haftalık

İşlem HacmiHaftalık Getiri Kapanış F/K PD/DD

21 Günlük

Ort.

50 Günlük

Ort.

100

Günlük

Ort.

200

Günlük

Ort.

500

Günlük

Ort.

HLGYO 1.468,36 110.958.428 7,14 1,05 7,75 0,51 1,00 0,98 0,97 0,95 0,96

KCHOL 603,44 2.024.393.160 -3,89 16,05 10,00 1,55 16,50 16,06 15,36 14,47 13,10

IPEKE 472,55 120.005.951 4,84 1,95 12,36 0,61 1,91 1,93 1,94 1,86 1,85

KOZAA 406,52 351.214.327 15,92 2,33 11,86 0,60 2,12 2,09 2,06 1,95 1,89

GSDHO 405,64 65.952.970 6,25 0,68 2,25 0,34 0,65 0,63 0,61 0,59 0,55

AKENR 253,64 176.128.415 7,61 0,99 0,00 0,76 0,92 0,90 0,89 0,90 0,96

VKGYO 227,86 75.610.251 5,51 2,87 15,88 0,70 2,78 2,73 2,64 2,52 2,54

CLEBI 196,77 78.929.682 16,49 26,70 29,14 7,03 23,99 23,22 22,68 22,60 23,18

NETAS 195,03 185.365.004 10,36 11,72 35,83 1,33 10,85 10,64 10,42 10,19 9,87

TSKB 190,78 95.882.185 4,14 1,51 6,38 1,04 1,49 1,46 1,43 1,39 1,34

GOLTS 188,91 101.892.406 1,94 78,80 0,00 2,07 78,75 78,67 77,61 75,88 71,84

IZMDC 172,72 54.778.530 5,66 3,36 0,00 2,04 3,25 3,18 3,10 2,93 2,68

AEFES 129,81 48.967.649 4,75 21,16 0,00 1,29 20,46 20,26 20,05 19,81 20,21

ALKIM 111,73 56.501.246 3,10 27,94 13,23 2,94 27,24 25,99 23,81 20,83 16,97

TRGYO 93,35 21.672.487 2,31 4,87 2,42 0,41 4,92 4,82 4,68 4,56 4,22

Hisse

Haftalık

Bazda Hacim

Değişimi (%)*

Haftalık

İşlem HacmiHaftalık Getiri Kapanış F/K PD/DD

21 Günlük

Ort.

50 Günlük

Ort.

100

Günlük

Ort.

200

Günlük

Ort.

500

Günlük

Ort.SNGYO -69,09 18.744.239 -2,82 0,69 0,00 0,43 0,69 0,66 0,63 0,62 0,64

GSRAY -68,88 185.004.423 -6,97 28,30 0,00 0,00 27,93 27,14 27,71 27,51 26,00

GLYHO -60,22 32.680.315 2,87 2,87 0,00 1,19 2,94 2,84 2,58 2,25 1,93

NTTUR -58,26 16.964.808 -1,09 1,81 0,00 0,48 1,82 1,77 1,67 1,56 1,45

CRFSA -52,18 37.106.771 0,29 6,87 0,00 13,68 6,86 6,82 6,83 6,86 6,53

ASELS -40,61 1.053.254.601 0,00 21,28 21,19 5,40 20,64 19,07 17,05 14,60 11,25

ECZYT -40,59 6.944.742 -0,74 9,36 9,35 0,65 9,42 9,14 8,76 8,22 7,06

GOZDE -40,42 81.351.242 5,48 3,08 13,68 1,29 2,75 2,51 2,33 2,26 2,31

ALARK -39,54 33.116.862 1,75 5,80 151,53 1,12 5,71 5,40 4,99 4,48 3,93

DOCO -39,35 9.255.978 4,20 263,00 32,33 3,31 251,16 244,82 241,22 242,54 237,02

IHLAS -39,24 32.573.500 -2,44 0,40 4,94 0,63 0,42 0,42 0,40 0,36 0,34

ALGYO -38,97 27.814.204 2,31 44,28 3,10 0,66 43,88 43,43 41,80 38,56 32,52

TMSN -37,37 118.555.685 -1,92 7,67 44,42 3,01 7,67 7,53 7,51 7,60 7,48

PARSN -36,66 2.227.359 2,23 9,16 0,00 1,53 9,06 8,77 8,52 8,27 7,41

KRDMD -35,61 713.165.760 -2,50 1,56 0,00 0,80 1,46 1,35 1,29 1,26 1,29

BIST-100 Endeksinde Geçtiğimiz Hafta İşlem Hacmi Artan İlk 15 Hisse

*Haftalık Bazda Hacim Değişimi altında son hafta gerçekleşen toplam işlem hacimin bir önceki haftanın toplam işlem hacmine göre değişimini vermektedir.

*Haftalık Bazda Hacim Değişimi altında son hafta gerçekleşen toplam işlem hacimin bir önceki haftanın toplam işlem hacmine göre değişimini vermektedir.

BIST-100 Endeksinde Geçtiğimiz Hafta İşlem Hacmi Düşen İlk 15 Hisse


Haftalık Bülten

Sa

yfa9


Haftalık Bülten

Sa

yfa1

0


Haftalık Bülten

Sa

yfa1

1

Gedik Yatırım Menkul Değerler

Murat Tanrıöver Üzeyir Doğan Erol Gürcan

Genel Müdür Yardımcısı Araştırma Müdürü Yatırım Danışmanlığı Müdürü

Araştırma

Onurcan Bal Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler [email protected]

Ceren Bakçay Gıda & İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler [email protected]

Ali Erkan Tanacıoğlu FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento [email protected]

Murat Demirtaş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı [email protected]

Ünvan : Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (Yatırım Danışmanlığı & Araştırma Birimi)

Adres : Necatibey Cad. Alipaşa Değirmen Sok. No:24 80040 Tophane/Karaköy

Tel : (90) 0216 453 00 00

E-mail : [email protected]

YASAL UYARI

Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım

Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında

imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve

tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi

olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece

burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm

veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların

kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.


Haftalık Bülten

Sa

yfa1

2

Antalya

Tahıl Pazarı Mah.404 Sok. Hafız Ahmet Bedesteni No: 5/29-30 ANTALYA Tel: (242) 248 35 20 (pbx) Faks: (242) 244 29 10 Bursa

Fethiye Mah. Sanayi Cad. Corner Plus İş Merkezi No:263 Kat:2 D:22/26 Nilüfer/BURSA Tel: (224) 220 5150 Faks: (224) 220 50 99 Bursa Nilüfer

Odunluk Mah. Liman Cad. No:7 Nilüfer / BURSA Tel: (224) 275 35 50 Faks: (224) 451 79 66 Düzce

Cedidiye Mah. Hafız Hasan Efendi Cad. No: 17/1 Merkez/DÜZCE Tel: (380) 524 08 00 Faks: (380) 524 08 07 Denizli

Saraylar Mah. İkinci Ticari Yol Sok. No: 32 Kat: 4 DENİZLİ Tel: (258) 263 80 15 Faks: (258) 241 91 01 Edirne

Sabuni Mah. Banka Aralığı Sok. Kardeşler İş Merkezi No:10/19 Merkez/EDİRNE Tel: (284) 212 25 30 Faks: (284) 213 37 78 Elazığ

Yeni Mah. Gazi Cd. No: 28/3 ELAZIĞ Tel: (424) 233 28 01/237 09 98 Faks: (424) 233 27 35 Eskişehir

Sakarya Cad. Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No: 1 Kat: 4 ESKİŞEHİR Tel: (222) 230 09 08 Faks: (222) 220 37 02 Gebze

Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze/KOCAELİ Tel: (262) 642 34 00 Faks: (262) 641 82 01 İzmir

Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat: 2 D: 3/4 Alsancak/İZMİR Tel: (232) 465 10 20 Faks: (232) 220 37 02 Konya

Beyazıt Mahallesi, Hüsnü Aşk Sok. Bezirci İş Merkezi Kat:4 D:403 Selçuklu / KONYA Tel: (332) 238 59 60 Faks: (332) 238 59 75 Malatya

Büyük Hüseyin Bey Mah. Atatürk Cad. Anadolu İş Merkezi K: 3 No: 23 D: 9-10-11 Battalgazi / MALATYA Tel: (422) 325 62 67 Faks: (422) 322 23 72 Manisa

Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt. No: 34/1 MANİSA Tel: (236) 239 42 98 Faks: (236) 239 43 02 Mersin

Mahmudiye Mah. Atatürk Cad. Adil Kanun İş Hanı Kat: 2 Akdeniz / MERSİN Tel: (324) 238 18 18 Faks: (324) 231 22 52 / 238 18 24 Nazilli Şubesi

Altıntaş Mah. İstasyon Bulvarı No:19 Kat:4 Daire:12 Nazilli / AYDIN Tel: (0256) 314 15 98 Faks: (0256) 315 88 52 Uşak

İsmetpaşa Cad. No: 63 K: 2 Mavi Plaza UŞAK Tel: (276) 227 27 44 Faks: (276) 227 27 37 Trabzon

Kemerkaya Mah. K.Maraş Cad. Ticaret Mektep Sk. Ustaömeroğlu İş Merkezi No: 9/9 Ortahisar/TRABZON Tel:(0462) 326 09 97 Fax:(0462) 326 38 67

Genel Müdürlük

Cumhuriyet Mah. E-5 Yanyol No: 29 34876 Yakacık/Kartal/İSTANBUL Tel: (216) 453 00 00 pbx Faks: (216) 377 11 36 Bakırköy

Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No: 1 Kat:3 Bakırköy/İSTANBUL Tel:(212) 660 85 25 Faks: (212) 570 03 03 Batı Ataşehir

Barbaros Mah. Ihlamur Bulvarı Sarkaç Sok. Ağaoğlu My Prestige No:1 D: 12-13 Ataşehir/İSTANBUL Tel:(216) 560 37 00 Faks: (216) 688 67 86 Bodrum Şubesi

Cevat Şakir Mah. Sadi Irmak Caddesi No: 10 / C-2 Bodrum / Muğla Tel:(252) 319 08 38

Erenköy

Bağdat Cad. Kantarcı Rıza Sok. Sarıca Apt. No: 3 Kat: 1 Daire: 4 Erenköy/ Kadıköy/İSTANBUL Tel: (216) 360 46 66 Faks: (216) 360 63 83 Etiler

Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D: 6, K: 2 Levent /Beşiktaş/İSTANBUL Tel: (212) 270 41 00 Faks: (212) 270 61 10 Kapalıçarşı

Kürkçüler Sk. No: 25 Eminönü/Kapalıçarşı/İSTANBUL Tel: (212) 513 40 01 Faks: (212) 527 16 86 Şişli

Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Levent LoftResidence A BLOK No: 201 K: 6 D: 106 Şişli/İSTANBUL Tel: (212) 281 78 84 Faks: (212) 283 92 80 Ümraniye

Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/1 Ümraniye/İSTANBUL Tel: (216) 461 33 90 Faks: (216) 461 33 92 Altıyol (Fenerbahçe Şubesi)

Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut Sitesi D: 6 34726Fenerbahçe/Kadıköy/İSTANBUL Tel: (216) 360 59 60 (pbx) Faks: (216) 368 66 10 Tophane

Necatibey Cad. AlipaşaDegirmen Sok. No: 24 34425 Tophane/Karaköy/İSTANBUL Tel: (212) 251 60 06 Faks: (212) 293 49 03 Maltepe

Bağlarbaşı Mah. Bağdat Caddesi. Gedik İş Merkezi A Blok No: 414 Kat: 2 Daire: 22 İSTANBUL Tel: (216) 399 00 42 Faks: (216) 399 18 17 Gedik Private Bağdat Caddesi

Bağdat Cad. Esen Apt. No: 351/5 Şaşkınbakkal/İSTANBUL Tel: (216) 5603400 Faks: (216) 411 23 54 İzmit Şubesi

Yenişehir Mah. Demokrasi Cad. no:54/C Daire:201 İZMİT Tel:(262) 311 36 79 Kuşadası

Türkmen Mah. Hülya Koçyiğit Bulvarı Tümen Sokak Yalı Evleri A Blok Daire No:6 Kuşadası/AYDIN Tel: (256) 618 44 77 Faks: (256) 618 44 91 Adana

Çınarlı Mah. Ziyapaşa Bulvarı No: 78 GünepZiyapaşa İş Merkezi Kat: 5 No:504 Seyhan/ADANA Tel: (322) 355 03 50 Faks: (322) 290 35 18 Kızılay

Sümer Birinci Sok. No: 13/3 Demirtepe/ANKARA Tel: (312) 232 09 49 Faks: (312) 231 46 27 Çankaya

SimonBolivar Cad. No: 8/6 Çankaya/ANKARA Tel: (312) 438 27 00 Faks: (312) 438 27 47

dolar/tl haftalik bÜlten bist-100 · 3,48’de güçlü destekler olduğunu, bu bölgenin orta...

Documents