Download - 고변동성 관심주 3 선
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고변동성 관심주 3 선 ■ 동일 조건하에서 기초자산 ( 종목 ) 에 따라 수익률 편차가 큼
구분 내용
기초자산 LG 전자 ,LG 화학
수익률 연 20.5%
만기 /조기상환
3 년 /6 개월
베리어 90-90-85-85-80-80 (KI 50)
구분 내용
기초자산 한국가스공사 ,KT
수익률 연 9.6%
만기 /조기상환
3 년 /6 개월
베리어 90-90-85-85-80-80 (KI 50)
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OCI( 고변동성 ) vs CJ( 저변동성 )
OCI 고변동성 높은 쿠폰 ( 수익 ) CJ 저변동성 낮은 쿠폰 ( 수익 )
657,000 원
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주요 변수에 따른 상환 조건
주요 변수 조기상환 확률 투자수익률
기초자산의상관관계
상관관계 클수록 조기상환 가능성 증가
상관관계 클수록 투자수익률 하락
기초자산의 변동성
변동성 클수록 조기상환 가능성 감소
변동성 클수록 투자수익률 상승
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전략 1 ; 종목을 보는 눈이 있다면 , 고변동성 + 고변동성
기초자산 1
고변동성 경기민감주 +
기초자산 2
고변동성 경기민감주
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고변동성 종목 체크사항 - 현대중공업
1. 낙폭은 충분한가 ?
2. 펀더멘탈 변화는 없는가 ?
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고변동성 관심주 3 선
종목고점 /저점( 최근 2 년 )
투자포인트
현대중공업 55.4 만 /25 만■ 외국인 수급 호조 ■ 2012 예상실적 기준 PER 8.4
LG 화학 58.3 만 /27.8 만■ IT 소재 + 석유화학 , 탁월한제품 MIX
OCI 65.7 만 /17.4 만 ■ 외국인 수급 호조
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전략 2 ; 고변동성 + 저 PBR 혼합
기초자산 1
고변동성 경기민감주 +
기초자산 2
저 PBR 지주회사
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고변동성 종목 체크사항 - 현대중공업
1. 낙폭은 충분한가 ?
2. PBR 은 매력적인 수준인가 ?
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저 PBR 지주사 관심주
종목예상 PBR
(NAV 기준 )투자포인트
SK 0.5■ 비상장 자회사 SK E&S 의 숨은 가치
LG 0.4 ■ 지주사 중 최고 할인율
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전략 3 ; 고변동성 + 저변동성 혼합
기초자산 1
고변동성 경기민감주
+
기초자산 2
저 PBR 은행주 /유틸 /통신
■ 은행 , 유틸 , 통신주의 안정적인 주가 흐름으로
리스크 방어하고 , 고변동성 종목으로 고수익 추구
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저 PBR 관심주
종목 예상 PBR 투자포인트
기업은행 0.4■ 현 주가는 벨류에이션 기준으로 리먼사태 수준
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저 PBR 관심주 - 기업은행
PBR 1.0
7,670 억(2008)
7,100 억(2009)
1 조3,372 억(2010)
1 조4,528 억(2011)
1 조5,677 억(2012)
1. 실적주인가 ?
2. PBR 지표상 역사적 저점 부근인가 ?
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주식 기초자산 선택 전략
고변동성
현대중 ,LG 화학 ,OCI
고변동성
LG 전자 , 호남석유 ,삼성전기
저 PBR 은행주 /유틸 /통신
기업은행
저 PBR 지주사SK,LG