Download - 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015
![Page 1: 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022070507/570638441a28abb8238f2345/html5/thumbnails/1.jpg)
1
Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país
8 de Abril de 2015
![Page 2: 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022070507/570638441a28abb8238f2345/html5/thumbnails/2.jpg)
2
Perspectivas Macroeconômicas
![Page 3: 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022070507/570638441a28abb8238f2345/html5/thumbnails/3.jpg)
3
Trajetória 2015-18
Fontes: IMF- World Economic Outlook; WTO; HSBC, WB – The Global Outlook; Eurostat; CE; BCE; estimativas próprias.
2014 2015p 2016p 2017p 2018p
Mundo 3,2 3,5 3,6 3,9 3,7Comércio 3,1 4,0 (-) 5,5 6,5 7,0E.U.A 2,4* 3,5** 3,7 3,0 2,5
CPI 1,3 0,3 1,8 1,9 2,1Zona do Euro 0,9 1,5 1,8 1,9 2,2 CPI 0,4 0,1 1,4 1,6 1,8Japão 0,1 1,1 2,0 1,5 1,0 CPI (meta 2%)
2,7 0,3 1,0 1,8 1,2
Economias avançadas irão direcionar o crescimento no restante da década
* 3ºT: 5%; 4º T: 2,2%; ** PMI serviços março 58,6 acelerando
![Page 4: 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022070507/570638441a28abb8238f2345/html5/thumbnails/4.jpg)
4
Economias Emergentes e em Desenvolvimento
![Page 5: 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022070507/570638441a28abb8238f2345/html5/thumbnails/5.jpg)
5
Crescimento EEMD 2014, 2015-18
Fontes: IMF- World Economic Outlook; WTO; HSBC, WB – The Global Outlook; estimativas próprias.
2014 est.
2015p 2016p 2017p 2018p
China 7,4 6,6 6,4 6,3 6,0 CPI 2,0 1,3 1,7 2,0 2,5Índia 7,0 8,0 8,2 8,3 8,5 CPI 6,5 6,0 6,0 5,5 6,0Brasil 0,1 - 1,0 (-) 0,5 (?) 1,0 2,0México 2,1 3,0 4,0 4,5 4,5 CPI 4,0 3,0 3,6 3,5 3,4África Subsaariana 4,9 4,5 5,0 6,0 6,0
Baixa visibilidade para exportadores de commodities: efeito China
![Page 6: 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022070507/570638441a28abb8238f2345/html5/thumbnails/6.jpg)
6
Brasil: sob o véu da incerteza
![Page 7: 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022070507/570638441a28abb8238f2345/html5/thumbnails/7.jpg)
7
2015 já está contratado? Nas últimas semanas a situação política do
país se agravou ao ponto que é cada vez mais difícil prever não apenas os próximos anos, mas o ano corrente. Estamos num processo recessivo e o ano
termina com uma contração na economia. Mas de quanto? Projetamos 1% - 2% de queda.
Em que momento os números da economia real – e novas medidas de ajuste – poderão levar os agentes a “desistir? Podemos experimentar algo fora do radar?
![Page 8: 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022070507/570638441a28abb8238f2345/html5/thumbnails/8.jpg)
8
E 2016...2017...2018? A retomada é possível; mas é provável?
O agravamento da situação política e o aprofundamento da LJ apresenta um cenário novo, e com implicações para os próximos anos
Neste cenário, uma estagnação prolongada não pode ser excluída. O novo normal seria crescimento próximo de zero, ainda que o país tivesse o potencial de crescer em torno de 2% (que ainda assim é um número medíocre)
O que poderia vir a impulsionar o crescimento?(i) Investimentos em infraestrutura; (ii) setor externo
![Page 9: 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022070507/570638441a28abb8238f2345/html5/thumbnails/9.jpg)
9
A confluência Infraestrutura e Setor Externo
![Page 10: 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022070507/570638441a28abb8238f2345/html5/thumbnails/10.jpg)
Investe-se pouco em Infraestrutura...
Investimento em infraestrutura no Brasil (% do PIB)
Período 1971/80 1981/89 1990/2000 2001/10 2011/13Total (% PIB) 5,42 3,62 2,29 2,11 2,25 Eletricidade 2,13 1,47 0,76 0,62 0,71 Telecomunicações 0,80 0,43 0,73 0,68 0,47 Transportes 2,03 1,48 0,63 0,63 0,88 Água e Saneamento 0,46 0,24 0,15 0,18 0,19
Fontes: Castelar Pinheiro (2012) e Frischtak (2011).
Os investimentos em infra convergiram para 2,0-2,5% do PIB nas últimas duas décadas e meia
Quedas mais acentuadas: energia e transportes
10
![Page 11: 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022070507/570638441a28abb8238f2345/html5/thumbnails/11.jpg)
11
... não se compensa a depreciação per capita
3,0%
4,0%
6,0%
10,0%
5,0%
7,0%
10,0%
Chile (2008-11) = 5,10
Brasil (2007) = 1,84Brasil (2011-13) = 2,25
Índia (2005-09) = 4,13Índia (2009-10) = 4,80
Vietnã (2009) = 10,3 China (2010) = 13,4
0,0%Manter o estoque de capital
per capita existente, e progressivamente
universalizar os serviços de água/saneamento e
eletricidade.
Alcançar os níveis atuais da Coréia do Sul e outros países industrializados do
Leste da Ásia.
Impulsionar o crescimento econômico e se aproximar
em 15-20 anos das economias emergentes
avançadas.
Tailândia (2003) = 15,4
China (2003) = 7,3
Vietnã (2003) = 9,9
Índia (2013-17) = 6,00
Peru (2001-6) = 1,51
Peru (2008-11) = 4,22Chile (2001-6) = 4,57
Tailândia (2009) = 15,6
![Page 12: 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022070507/570638441a28abb8238f2345/html5/thumbnails/12.jpg)
12
Há outras implicações... A participação da indústria no mercado
global chegou a 2,3% em 2012... E perde substância desde então (~ 1,5%)
![Page 13: 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022070507/570638441a28abb8238f2345/html5/thumbnails/13.jpg)
13
O mercado externo, uma saída...Poucas empresas brasileiras no ranking
das 225 maiores, para um país “em construção”
Fonte: ENR 2014
![Page 14: 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022070507/570638441a28abb8238f2345/html5/thumbnails/14.jpg)
14
...frustradaA balança de comércio do setor de serviços
de engenharia levou um baque – de US$ 4,56 a 2,36 B .
![Page 15: 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022070507/570638441a28abb8238f2345/html5/thumbnails/15.jpg)
15
Faltam instrumentos de apoio? Financiamento
Os exportadores de modo geral, e de serviços de engenharia em particular, contam fundamentalmente com o BNDES-Exim.
Entre 2005 e 2010, houve uma rápida expansão, de US$ 5,86 B para US$ 11,26 B (14% a.a.). Desde então os desembolsos caíram, chegando a US$ 4,38 B em 2014 (- 21% a.a).
![Page 16: 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022070507/570638441a28abb8238f2345/html5/thumbnails/16.jpg)
16
Financiamento insuficiente Os desembolsos do BNDES Exim representam uma
participação limitada (< 5,5% em 2014) no total do sistema BNDES, e com inadimplência é ~ zero. Ora, quando mudam-se as prioridades, mudam-se as alocações.
A participação da indústria de construção, por sua vez, vem oscilando em torno da média 2011-14, de 22%. Ainda que os serviços tendam a ganhar proeminência nas exportações mundiais, a questão do financiamento diz menos respeito à essa magnitude, e mais ao total relativamente limitado de desembolso.
![Page 17: 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022070507/570638441a28abb8238f2345/html5/thumbnails/17.jpg)
17
Faltam instrumentos de apoio?Fundo de Garantia às Exportações
Seria possível ampliar o FGE, tanto por conta da baixa alavancagem quanto à baixa sinistralidade (comparada a outros ECAs)
Ampliar exportações de serviços => aumentar a cobertura do FGE tanto para diversificar fontes de financiamento das exportadoras quanto para assegurar que empresas brasileiras não estejam em desvantagem no que diz respeito à natureza dos riscos assumidos
![Page 18: 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022070507/570638441a28abb8238f2345/html5/thumbnails/18.jpg)
18
FGE como alavanca do Fin. Privado O maior desafio é trazer o setor privado –
bancos e mercado de capitais – para apoiar a exportação de serviços
As normas do FGE referentes à garantias lastreadas em recursos públicos devem promover e apoiar a oferta privada de financiamento de longo prazo.
A complementariedade público-privada será um imperativo nos próximos anos.
![Page 19: 1 Exportação de Serviços de Engenharia: sua dimensão estratégica para o país 8 de Abril de 2015](https://reader035.vdocuments.net/reader035/viewer/2022070507/570638441a28abb8238f2345/html5/thumbnails/19.jpg)
19
Claudio R. [email protected]
Com a Assistência de
Katharina [email protected]
Inter.B Consultoria Internacional de NegóciosRua Barão do Flamengo, 22 sala 1001Rio de Janeiro, RJ, 22220-080Tel: +55 21 2556-6945