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A economia brasileira e oportunidades de investimento
Guido Mantega Ministro da Fazenda
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Formação Bruta de Capital Fixo, em % PIB
Fonte: IBGE Elaboração: Ministério da Fazenda
Aumento do investimento como prioridade do governo
*Acumulado até o 3º trimestre de 2012
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Em % PIB
Fonte: STN/Ministério da Fazenda Elaboração: Ministério da Fazenda
Investimento do setor público se amplia
*Estimativas
4,4
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Por que o Brasil reúne as condições para crescer
4% ao ano, em média, nos próximos anos?
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Fundamentos sólidos: Redução da dívida pública Dívida líquida do setor público consolidado, em % do PIB
Fonte: Banco Central do Brasil
Elaboração: Ministério da Fazenda
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Índice 2012 do Open Budget (International Budget Partnership)
Fundamentos Sólidos: Transparência fiscal
Fonte: International Budget Partnership
Elaboração: Ministério da Fazenda
Entre 100 países,
o Brasil é o 12º
mais transparente
em suas contas
públicas
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Receitas e benefícios da previdência, em R$ bilhões e % do PIB
Três maiores despesas do Governo Central sob controle: previdência
Fonte: STN/Ministério da Fazenda
Elaboração: Ministério da Fazenda
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Despesas com pessoal e encargos sociais, em % do PIB
Despesas com pessoal
Fonte: STN/Ministério da Fazenda
Elaboração: Ministério da Fazenda
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Em % do PIB
Despesa com juros da dívida pública
Fonte: STN/Ministério da Fazenda
Elaboração: Ministério da Fazenda
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
PMC, Vendas no comércio varejista ampliado, com ajuste sazonal,
Em % a.a.
Fonte: IBGE Elaboração: Ministério da Fazenda
* Acumulado em 12 meses até novembro de 2012
Mercado interno dinâmico
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Mercado consumidor brasileiro será o quinto maior do planeta em 2020
Fonte: Revista Exame, McKinsey e Fecomércio
Elaboração: Ministério da Fazenda
Mercado consumidor mundial, em US$ trilhões
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Nova matriz macroeconômica
Medidas de estímulo à economia
POLÍTICA MONETÁRIA
Juro baixo: 7,25%
Controle da inflação
POLÍTICA CAMBIAL
Manter competitividade
Câmbio flutuante, com
menor volatilidade
DESONERAÇÃO E REDUÇÃO DE TRIBUTOS
(R$ 45 bi apenas em 2012)
• Desoneração da Folha (40 setores)
• Reforma do ICMS
• IPI, PIS/COFINS
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Energia
Financeiro
Tributário
Grande redução de custos
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Cidades brasileiras entre os principais destinos de IED da América Latina
Fonte: Revista Exame, McKinsey e Fecomércio
Elaboração: Ministério da Fazenda
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Investimento Direto Estrangeiro, em US$ bilhões
Fonte: UNCTAD Elaboração: Ministério da Fazenda
Investimento direto estrangeiro em níveis elevados
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Brasil: terceiro país mais citado onde os empresários planejam ampliar seus negócios
Fonte: PwC Elaboração: Ministério da Fazenda
Pesquisa da PricewaterhouseCoopers com 1330 CEOs, citações dos
empresários sobre onde planejam ampliar seus negócios nos próximos 12
meses, excluído país de origem do CEO, em %
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Necessidade de investimentos em infraestrutura 2011-2015
Fonte: ABDIB
Elaboração: Ministério da
Fazenda
Em R$ bilhões
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Em quantidade de passageiros
Fonte: ANAC Elaboração: Ministério da Fazenda
Aumenta a demanda no setor aéreo
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Fluxo comercial brasileiro, em US$ bilhões
Fonte: MDIC Elaboração: Ministério da Fazenda
Fluxo de comércio crescente
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Crescimento intenso do movimento em portos
Fonte: Antaq
Elaboração: Ministério da Fazenda
Movimentação total de cargas nos portos, em milhares de toneladas
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Veículos por km em rodovias concedidas
Fonte: ABCR Elaboração: Ministério da Fazenda
Tráfego de veículos
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Número de veículos novos (ônibus, caminhões, comerciais leves e
automóveis)
Fonte: ANFAVEA Elaboração: Ministério da Fazenda
Licenciamento de veículos
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Investimento público: PAC / Proinvest (R$ 20 bi) /
PAF (R$ 58,3 bi em 2012)
Programas de Concessões em Infraestrutura
Grandes programas de investimentos
Petróleo: novas rodadas de concessões
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Modelagem econômico-financeira das concessões das rodovias CONDIÇÃO ANTERIOR NOVA CONDIÇÃO
Prazo da concessão 25 anos 30 anos
Estimativa da expansão
média anual da demanda 5,0% 4,0%
Estrutura de garantias Fiança bancária/ corporativa /
Project finance
Project finance (maior
facilidade de garantias)
Prazo de carência Até 3 anos 5 anos
Prazo total do
financiamento Até 20 anos 25 anos
Taxa de juros
TJLP + 1,5%
TJLP + até 1,5%
(dependendo do rating do
tomador)
Empréstimos-ponte Mantidas as condições (inéditas) de custo do empréstimo ponte
iguais ao empréstimo de longo prazo
Outras condições do
financiamento
Patrimônio Líquido ≥ 1,3 do total
financiado
Ativos Totais ≥ 2,8 do total
financiado
Patrimônio Líquido ≥ 1,0 do
total financiado
Ativos Totais ≥ 2,0 do total
financiado Maior rentabilidade e maior atratividade para
trazer mais interessados aos leilões
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Debêntures de Infraestrutura e Fundos de Investimento em Direitos
Creditórios (FIDC)
• IR com alíquota 0% para PF e não residente; e alíquota de 15% quando
auferidos por PJ .
• IOF 0% no câmbio para não-residentes
Fundos de Debêntures Incentivadas
• Tratamento tributário similar às debêntures incentivadas.
• Condição: aplicação de, no mínimo, 67% da carteira em debêntures
incentivadas nos 2 primeiros anos e 85% nos anos restantes.
Fundos de Investimentos em Participação em Infraestrutura (FIP-IE)
• Rendimentos das PF e não-residentes: alíquota de 0%.
• Rendimentos das PJ: alíquota de 15%.
Incentivos ao Investimento em
Infraestrutura (Lei 12.431 e outras)
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades
Segurança e rentabilidade
O Brasil tem regras claras e contratos
transparentes e sólidos.
Aparato jurídico e institucional estável.
Segurança para os investimentos de
longo prazo.
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Infraestrutura no Brasil: Projetos, Financiamentos e Oportunidades