![Page 1: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/1.jpg)
Annual Report 2020
![Page 2: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/2.jpg)
![Page 3: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/3.jpg)
Dear Fellow Stockholders:
We celebrated our 15th anniversary in 2020, which was a year like no other due to
COVID-19. The pandemic had a monumental effect on the transportation and logistics
industry. Despite all the ups and downs in our country and across the globe, we’re
fortunate that the freight industry was able to rebound and remains strong.
In 2020, we witnessed a typical 18-month freight cycle occur in the span of a few
months. Throughout the year, we remained resilient and committed to helping clients
and carriers manage through challenges effectively while ensuring our employees’
wellness and safety. At the start of the COVID-19 outbreak, we transitioned more
than 2,500 team members to a remote work setting in a few days. We
smoothly implemented our business continuity plan and equipped our employees
with the tools and technology they needed to perform their jobs remotely,
thanks to our cross-functional business leaders’ preparation and our information
technology department’s expertise.
Our ability to adapt to new circumstances quickly, coupled with our proprietary
technology that was built to be used from anywhere, ensured there would
be no disruption of service to our clients and carriers. It also demonstrated the
type of organization we’ve become. What began in 2005 as a startup with just
15 employees and cutting-edge technology has grown into a multibillion-dollar,
publicly traded Fortune 1000 company with a team of thousands of logistics
professionals. Today, Echo is proud to provide freight brokerage and
managed transportation solutions to more than 35,000 clients and manage
16,000 shipments a day via our network of 50,000 carriers.
Letter from the CEO and Chairman of the Board
In a Year Like No Other, Echo Demonstrated Its Value to Shippers,
Carriers, and Stockholders and Achieved Strong Results
Doug WaggonerChairman of the Board and Chief Executive Officer
Echo Global Logistics Annual Report FY2020
![Page 4: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/4.jpg)
ECHO Revenue
U.S. 3PL Market
U.S. Transportation
U.S. GDP
10.7%
5.2%
2.1%
2.5%
5-Year CAGR (2015-2020)
These factors allowed Echo to achieve great results in 2020. We ended the year
with $2.5 billion in total revenue, compared to $2.2 billion in 2019. We finished
the final two quarters with record revenue and volume. I’m extremely proud of
the amazing execution we saw across the organization and want to thank all of our
employees for their hard work and dedication. In addition, we greatly appreciate our
clients and carriers for putting their trust in Echo, allowing us to provide brokerage
and managed transportation services during these challenging times. We’re also proud
of the external recognition Echo earned. Most notably, we were voted the #1 3PL in
Inbound Logistics’ Top 10 3PL Excellence Awards for the fourth consecutive year.
As a leading 3PL, Echo uses a unique combination of industry expertise, best-in-class
technology, and award-winning customer service to simplify transportation management for
our clients and carrier partners. These strengths set us apart from our competitors, allowing
us to provide shippers and carriers with the best solutions for their unique needs. With our
multimodal transportation solutions, we serve corporations of all sizes, including small- and
medium-sized businesses as well as Fortune 500 companies. Since our founding, Echo
has moved more than 26 million shipments across the country and the world.
Delivering Value to Clients and Carriers
Echo Global Logistics Annual Report FY2020
![Page 5: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/5.jpg)
Multimodal Solutions
2020
2019
2018
2017
2016
$1,758
$1,438
$1,686
$1,322
$1,161
TRUCKLOAD REVENUE ($M)
Truckload
In 2020, our truckload revenue was $1.8 billion, a 22.3% increase from 2019.
Echo continues to be a leading provider of truckload services, and we attribute
this to our robust truckload carrier network. Our vast network is a testament
to the strength of Echo’s relationships with these carriers, which our team of
logistics experts has worked diligently to develop – both with longtime
partners and new carriers. In addition, we offer unique value to our truckload
carriers by finding them the freight they need through our diverse mix of cli-
ents and our sourcing and freight-matching technology.
LTL
TL
O
2020 REVENUE BY MODE ($M)
TL ($1,758)
LTL ($659)
Other ($95)
Echo Global Logistics Annual Report FY2020
![Page 6: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/6.jpg)
Managed Transportation
Our Managed Transportation revenue totaled $574.8 million, up 14.9% from 2019. New business
wins drove this growth, and by the end of 2020, we gained new business signings of $135 million
– a record for new account revenue. This is the result of our dedication to superior service and
communication. Our Managed Transportation specialists focus on continuous improvement and
are committed to helping clients optimize their supply chain processes. This dedication creates
loyalty and long-term relationships with our clients.
Revenue By Client Type
Less Than Truckload (LTL)
Echo’s 2020 LTL revenue increased to $659.4 million, up 2% over the prior year. By leveraging
our proprietary technology, outstanding customer service, and strong relationships with more than
120 of North America’s top national, regional, and local LTL carriers, we provide superior sourcing,
communication, tracking, and reporting. In 2020, we maintained our position as a market leader in
LTL shipping solutions.
Additional Service Offerings
In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions across
other major modes, such as partial truckload, intermodal rail, expedited, small parcel, international
air and ocean, and more. With Echo’s multimodal shipping capabilities, our team can recommend
a variety of solutions to ensure our clients are leveraging the right transportation modes for their
shipments, which can improve efficiency within their shipping operations in the short term and
long term. Our expertise in these additional service offerings has strengthened Echo’s reputation
as a one-stop shop for all transportation management needs.
2020 REVENUE BY TRANSACTIONAL / MANAGED TRANSPORTATION ($M)
Transactional ($1,937)
Managed Transportation ($575)
MT
TRANSACTIONAL
Echo Global Logistics Annual Report FY2020
![Page 7: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/7.jpg)
Technology
Echo’s commitment to technological innovation has allowed us to continuously serve clients and
carriers in new and better ways. With our proprietary technology that leverages the latest in artificial
intelligence (AI) and advanced load-matching algorithms, we’ve created one of the top transportation
management systems (TMS) available today. In 2020, we enhanced our technology and applied
data science to improve our business and our partnerships with shippers and carriers.
Echo’s technology streamlines shippers’ and carriers’ operations, allowing them more time to
focus on their core businesses. EchoAccelerator is the core of Echo’s technology. This flexible and
robust system, built on our proprietary architecture, supports our shipper, carrier, and managed
transportation networks.
At Echo, our clients have access to EchoShip™, our innovative, self-service web portal that
consolidates and simplifies shipping by enabling them to quote, book, ship, manage invoices,
and track shipments in real time. With its simple, user-friendly interface, EchoShip eliminates
repetitive workflows and speeds up shipping with an efficient, four-step process, giving
clients time to focus on their businesses.
Our carrier partners can leverage EchoDrive®, our web portal and mobile app that provide
real-time access to search, bid, book, manage, track, and get paid on freight hauled for
Echo. The platform’s load management tool and document upload capabilities streamline
operations, keep dispatchers organized, and help drivers get back on the road faster.
In 2020, we continued to see increased adoption of EchoDrive, and carriers’ direct
access to our load board resulted in more bookings and greater efficiency for both
our carriers and us. In fact, we saw a 98% increase in electronic offers and a more than
500% increase in bookings resulting from those offers compared to a year ago.
Echo strongly believes that by leveraging technology, we can
continuously improve efficiency within the logistics industry.
Over the years, we’ve built our best-in-class technology to
streamline the freight marketplace. We constantly make
significant investments to provide shippers and carriers
with access to the best tools and most insightful experts
in the business. We continue to offer our clients and
carriers leading technology at their fingertips and
experts by their sides.
Echo strongly believes that by leveraging technology, we can
continuously improve efficiency within the logistics industry.
Over the years, we’ve built our best-in-class technology to
streamline the freight marketplace. We constantly make
significant investments to provide shippers and carriers
with access to the best tools and most insightful experts
in the business. We continue to offer our clients and
carriers leading technology at their fingertips and
experts by their sides.
Echo Global Logistics Annual Report FY2020
![Page 8: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/8.jpg)
Focus and Opportunities in 2021 and Beyond
As we look ahead, we see many opportunities. We’ll drive continued productivity gains for our reps
internally and for our clients and carriers externally through the implementation of our technology and
data science road maps.
We plan to strengthen our digital marketplace in several areas, including application programming
interface (API) connectivity, automated pricing, EchoShip and EchoDrive adoption, and internally facing
technology and data science.
By continuing to roll out our API connectivity with shippers, third-party enterprise resource planning (ERP)
software, and carriers, we’ll earn more opportunities to quote on loads. With automated pricing, powered
by our algorithms, we can drive effective API quoting. This capability allows our clients and teams to
adapt quickly to changing market conditions so that we can optimize for volume and margin. We’ll also
aim to grow our large truckload accounts. To expand in this area, we’ll strengthen and deepen our
existing brokerage clients by leveraging our contractual freight opportunities.
We’ll continue to enhance EchoShip, further developing it as the industry-leading self-service portal for
multimodal transportation. We’ll use our technology and data science to support our in-house teams
and improve our workflows and efficiency. EchoDrive will continue to grow and automate aspects of our
relationships with many carriers that we previously handled manually. We believe this focus on the ease
of doing business will lead them to prefer Echo as they optimize their own networks.
In regard to our Managed Transportation business, we see strong momentum and an ability to further
grow this segment through continued investments in technology with improved reporting and analytics
so that clients can visualize and optimize their supply chains. Our ability to provide cost savings on
their transportation, our execution capabilities that allow them to provide better service to their own
clients, and our capacity to take this offering up-market by developing new capabilities make this
an attractive offer for larger shippers.
In addition, we believe we can further enhance our business model and value proposition in
the marketplace with a smartly executed acquisition strategy. This was a hallmark of our early
success, and we intend to escalate our efforts in this area over the next five years.
The strong and powerful culture at Echo allows us to connect with shippers and carriers and
build our relationships into win-win partnerships. We’ll continue to invest in our people by hiring
the best and brightest logistics professionals and providing them with ongoing training and
career development. We’ll also continue to expand our focus on both Diversity & Inclusion
and giving back to the community. These are important issues that help make Echo an
employer of choice.
Echo Global Logistics Annual Report FY2020
![Page 9: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/9.jpg)
Conclusion
I’m incredibly proud of the results we achieved in 2020. From shifting to remote work
quickly in the first part of the year to executing in an extremely competitive freight market
with constrained capacity, Echo demonstrated why it’s one of the industry’s top players.
We remain highly confident in our ability to provide solutions for our clients that blend
industry-leading technology and data science with our extremely talented team.
We’ve created real, sustainable advantages that helped us thrive, despite the
unique challenges of 2020. Our competitive edge will enable Echo to grow our
top line while increasing our profitability.
Echo’s business model and brand will continue to evolve around our people
and our technology. As we forge ahead against the backdrop of strong
demand and limited supply, we’ll continue investing in the areas that were
the foundation of our success in 2020.
We look forward to building upon our momentum in 2021.
Sincerely,
Douglas R. WaggonerChairman of the Board and Chief Executive Officer
Echo Global Logistics Annual Report FY2020
![Page 10: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/10.jpg)
Years ended December 31,
Financial Highlights
Note: Amounts may not foot due to rounding
(1)Transportation costs exclude internal use software depreciation of $19.1 million and $17.9 million for year ended December 31, 2020 and 2019, respectively. Internal use software depreciation is included in depreciation expense.
(2)Represents a non-GAAP financial measure. For a reconciliation of each non-GAAP financial measure to the nearest comparable GAAP financial measure, see “Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures” on the last page of this Annual Report.
(3)This graph assumes $100 invested
on December 31, 2015 in Echo and the
stock indices, assuming reinvestment of
dividends. The stock price performance
reflected in this graph is not necessarily
indicative of future performance.
ADJUSTED GROSS PROFIT(2) ($M)
2020 $393
2019 $386
2018 $420
2017 $339
2016 $319
2020 $79
2019 $84
2018 $100
2017 $62
2016 $61
ADJUSTED EBITDA(2) ($M)
REVENUE ($M)
2020 $2,512
2019 $2,185
2018 $2,440
2017 $1,943
2016 $1,716
CLOSING PRICE
STOCK PERFORMANCE GRAPH (In dollars)(3)
$100.00 $100.00 $100.00
$122.85 $107.50 $120.45
$137.32 $124.52 $126.07
$99.71 $132.51 $122.13
$101.52 $179.19 $145.18
$250.00
$200.00
$150.00
$100.00
$50.00
12.31.15 12.31.16 12.31.17 12.31.18 12.31.19 12.31.20
$131.54 $257.38 $166.57
ECHO
NASDAQ
DOW JONES TRANSPORTATION AVERAGE
Dollars in millions, except per share data 2020 2019 % change
Transactional revenue $1,936.7 $1,684.9 14.9%
Managed transportation revenue 574.8 500.1 14.9%
Revenue 2,511.5 2,185.0 14.9%
Transportation costs(excludes internal use software depreciation)(1) 2,118.3 1,798.9 17.8%
Commission expense 118.2 117.0 1.1%
Change in contingent consideration (0.4) 1.1 (142.6%)
Stock compensation expense 11.4 10.2 11.5%
Other selling, general and administrative 196.1 184.9 6.0%
Selling, general and administrative expense 325.2 313.1 3.9%
Depreciation 27.5 26.6 3.5%
Amortization 11.0 11.8 (7.0%)
Depreciation and amortization 38.5 38.4 0.3%
Income from operations 29.5 34.5 (14.5%)
Cash interest expense 4.3 5.3 (19.2%)
Non-cash interest expense 1.7 7.3 (76.7%)
Interest expense, net 6.0 12.6 (52.6%)
Income before provision for income taxes 23.5 21.9 7.5%
Income tax expense (7.7) (7.0) 9.2%
Net income $15.8 $14.8 6.7%
Fully diluted EPS $0.60 $0.55 8.5%
Diluted shares 26.4 26.8
Echo Global Logistics Annual Report FY2020
![Page 11: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/11.jpg)
����������������������� ��������������
����������������������������������������������������������
������������������������������������������������
��� !�"#$% �� ##&�'� $(" )�(& *&�#)�)"�*$+),"#��-�" ����.%�"/�)0$�$+& ,),$*��1+0�#2$�+)�"/���-��/" �)0$�/,*+�'�3$� �$#.$.
�$+$45$ �-��������" � � �#*,),"#� $(" )�(& *&�#)�)"�*$+),"#��-�" ����.%�"/�)0$�$+& ,),$*��1+0�#2$�+)�"/���-��/" �)0$�) �#*,),"#�($ ,".
/ "4������������������������)"�������������������������
�"44,**,"#�/,'$�#&45$ �����-��6�������7�87�7�����������9
����������� �������������������� ��������������������$'�:� $ � ����������
������������������������������ ������������������������������
� ���������� �!��������� �����������
;����$*)��0,+�2"�<$#&$��&,)$�6���0,+�2"���'',#",*
�;�;��
�"�������� �#������� ��������$��� ����� � �%��������
����������&��'� ��������(��)���� ������"��������*��=��%�-���6��-
������������������������������������������+,�(��� �����"��*�,)'$�"/�$�+0�+'�** � �.,#2�345"' ��4$�"/�$�+0�$1+0�#2$�"#�:0,+0� $2,*)$ $.
���������-)�����$� ���./�///+���������� ��0� '�������1�2 �(� ��� ����3��-��
������������������������������������������+,����� �����"��*��"#$
���������(!�����-���-�� ���������������������4� 5-��4�����������������)������ ���������� ��6/7�� ����������������"����8��������������������(!�����-���-�� �������������������������1��������� � ������������������������������+9����+7����� �����"����8��������������������(!�����-���-�4�����������������������+������ � ���� �����������1���������(�� � ���(!���������+9����+7����� �������������������������"����
+:96����������������������+,����������� �������������������������������������������4�����1��������� � ���������������)������,������(������(;������������ � �����1��������� ������������:/���!���8�����������
���������(!�����-���-�4����������������������������(������� ��������� !��$��!����������$��<����=� ����1���������(����(�������������������� ��6/7�� ���� �������5'��>�,9,�6/7�� ������������������������������������+,����������� �������������������������������������������4�����1�����������(�������� � ����8�����������
���������(!�����-���-�4��������������������������� ��������� ������� � ��)�������� ������� � ��)������5���� ������� � ��)��� ������������������!)�����������������4��������!������������ ���������� �? ��������� ������� � ��)?�?���� ������� � ��)?�?�� ������������������!)?�����?�����������4�������!?������ ��+,(5,�� ��������������"���
@��������� ������� � �� � "��� ������� � ���� ��5���� ������� � ���� �� ������������������!��
����������4��������!��
� ���������������4��������!)����������(!�����-���-�� ��������������������� ������������������������������������������������ ������ !����4������!��4������$����� ������� �������������������������$�������������������������+9����� ��������������"�����
���������(!�����-���-�4�������������������������� � ����������������������������������������������&������������� ������ ����$������� ������������ ������ ��$��� ������� �������������������������6/6�(��� ��������(����5�� �!�"����+7�A������B,C,�(���(!������������������( �������������� ���������������������������������������������
���������(!�����-���-�4������������������������������ ������!������� ���������� ��+,(5,�� ��������������"�����8�����������'���������������-���$� ���� �����������1���!��� ��(!����5� � ������� �������������������� ������9/)�,/,/)����� ����(����������!�� ���������������&�
�������������� ������������1������)�4���.7C/�C�� �����(����������� ������������� ���������������&�����������-������������1�2 �(� ��� ���3��-����
'�����(���� ��������� ���������������&�����������-����������������� ������ ����� �(�����������=�(����!�,7)�,/,+�4���,C)C/D)+,+�
![Page 12: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/12.jpg)
�"+&4$#)*�,#+" (" �)$.�53� $/$ $#+$>#��������� ���������������&��#���!���������� �������,/,+�"���� �3�������� �����-�� ����������������������(!��� ������������#��������� ������"����
����������=���+/5E)����$����������� ������#���!����������������� � ���4����������������������������������������������?���?��4������+,/���!��� ������������ ����� ���� �!������$�����(!������=���+/5E)��������������������=���+/5E���� �(�� � ������ ������������������� ������+,/5��!��������
![Page 13: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/13.jpg)
� � �87������������?� )��9 � #���
����+� � F������� 9����+"� ���-�=������ D����+F� A����� $������ ������� +7����,� #��������� +C����9� @��� �#���������� +C����6� 3������ ��!�<��� ������ +C
?� )���9����7� 3��-��� �������������&��������1���!)��� ���������-�� ����3������������������#���������� ��1���!����������� +B����C� �� ������=������� �<��� +B����B� 3��������&��<��������������"�� !����� �=������� ������������������� ���� ����������� ,/����B"� G���������$������G�� �����$��<��� �������"(����3��-������- 9����D� =������� ������������������� ������!�<��� 9����:� ���������������<������������4����"��������������"��������������=������� �<��� ����� C����:"� ������ ������#�������������:F� �������� �������
?� )����9 �����+/� <��������)��������$��� ��������������������2�$������� C����++� �������$�����������������+,� �������!��4��������� ���������F��� ���� ��4���������3��������������� ���������-�� ����3����������+9� ���������� ����������������� �����'�����������)�����<������������������������+6� #������� �"����������=�����������$����
?� )��@9����+7� ����(���)�=������� ���������������� �� C����+C� =���+/5E�����!
��2"'A��� C
�H0�F�'��<�H C
2
/++
C+C+
,C,C,C,C,
9
C9
6
C
![Page 14: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/14.jpg)
?� )��
�)$4��9������������
����������� ��� �� �������������������� ������� ���������������� �� ����������������������������� ��������� !��� "���#��$��%�& � ��� � "��� ��� '�����(� � ��� � �� ���� ��� �������"���#��$���%�& � ����)��*����+��������������� �������� ����$� � �� ��*
'��� ���������� �� ���������������� �����������, �&�������� �� �������� �&����-�� ���./�������-���� ����������011��������������� -���� ����� !������-�� ���.�"������-���� ���"����&���������012���������������� "����&���� !*�3������������ �4��4�������$������ �,��������� � ������������������� ����� �&��� ���������$���,��������4���������4 �����'56)+��0!������� ���������4�������'�����(7�$�� ���������� ���� ������������������������������������������������������������ �4��������$������ ���(�� ��������������(������������������������������� �4������������������� ��� ���$(����������������, �&��������*��������� ������������ ���(����������������������, �&������������$�������� ��8���)��)����� 9�� ����� �8���)��)������ � �,������� �����8���))��)���/� :���&����7��+ ����� �����������(� ����� ���� ���'��� �����������������5���� ��� � �� �����������*�)�4������������&��������� �����������������������(� ���4���� �&���(������������, �&�������������������� ������������������������� �����������������������, �&��������*�3�������������, �&����������������� ��������(�������������������������������������,������$� &� �������$� ��(����������������������, �&��������������������$��������4������� ����������*
�& ��"4(�#3
�����2 �(� �@�������������� ����������$������ ������� ��!5���( �������������������������� !������������������ ��������I����� ����������������!������ ��!�� �� ���������� ��������� !�������� �������� ��5��� ����4��-�� �������������������$�������������� !������������������������ ��������������� ������ ������������ �� ������( ���������1���- !��������������� ���� ���������������5� ����$���� ������� �������� �����&�����������������I�� ����������� !����������������������������4��������- �����?'@?������ �������������- �����?@'@?������������I��� ���� ����������� ��4�������$� $����$��������������(!��� ���������-�)��� ������ )������������)��������������������������� �������������������$��������������� ������������$����)������� !�(��-������������������������������������$����)���� �������������� ������)���������)� ���������������������-����
'������������ ������ �� ������������(� ��!������ �$�������������$��$� ��������������������������������� �����������(���������������$���(������������������ ����4�������4��(� ��$��4� ����$���������(����� ����������������������������������-����������������4��4�������������-�������������������!����)������� !��������������������4���4������������������ ���4���������)���������������� ��� �����������4���������������������)��������������� ���4���$����)�����������$� ������� ���������������������������( ���(������� ��������$�������������������� ���������� ��� ������ ���I��� �����$������ ���������������������4������������� ����$����1����������
�& ��',$#)*
I��������������������������������$���� ������������$����� ���� ���������������4����������� �����������)���� ��������� ��������)�������������)� �������(�$�����)��������������������������� ������� ������ � �������4������������*�'����������� �����3�������'��������������
3������ �����'� ���
I�����$����'����������� �� ������������������5(!5��������(������'����������� �� ������(��� ��� ������������������������!)�������$������������ ��!)���$����1�� ��!�������������$����������������� ���������������$��&��(;����$���������������� ������� �����������(!�����������������������&�������������� ����� ������������������������������
������$����� ���'����������� �� ������4���.+�:�(� �������,/,/)�.+�B�(� �������,/+:�����.+�:�(� �������,/+D����$����� ���'����������� �� ���������������������� ����� ���$�����4���BB�+J����,/,/�����,/+:)�����BD�7J����,/+D�
:���&���3�������� ���'� ���
I���!���� !������������� ��5!��������������4��������3�������'��������������� �����)������� !�4���������� ��������������!����)��������� !����)�����(������� !�� )�� �������������������������������������������3�������'��������������� �����������������������������������������������������$������ ���������������)���3�������'��������������� �����4� ���1�����������������������������$���4��-���5������������� ����&�� ��������
<������������������������$��)����������4������������������������������� ��!���� � ��������� ������������� ��������������)����������������5(���������������� ����������4�3�������'��������������� ������'������������$��4������ ����&�����������(�����������������)���$� �������� �����!� ���������������� ����������������������������������$����
3
![Page 15: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/15.jpg)
�����$�( �� �������� ������$������� � ��� ���������������'����� ���������������������$� ��������� ����������� �������� ��-������� ����&��(��-�� ������������������������������!������� ��!�� �� ���
'���3�������'���������������� ������������������� !���������������������� �$� �� �������� ��������$���)��������$�����������������$���� ������!)�����������!��������������������$������������� ��������������!������������ ����&���������������������������-�����(���������-��4 �����( ���(�������� ����&������ !��������������������������������������������� �1������ !�(����������$��4���'�������������������)���������� ��������������� ���� ������!������)��������������$�����������������$��������������� ������������������(!�����������������4��������� !���$������� �������������!������������
3�������'������������������������� ����������������� ���$��(����� ������������������������������������������ �������������!���� !������������������������(!������ ������'��������$��������� �����������)�(�������������������)�������� ��������������� ���3�������'��������������� ����&�����������������������I�� ��������� ��������� ����������������� ���� ���$��!����$���������������� !�����$�����)�4��4��-�� ��� !�4��������3�������'��������������� ��������������������������������������� ���$�����$������ ����������������������������$����� ������������ ����������������� ��������
I��� ������$���� �������(� ���!�����������������$����)�� ��������������������� ������ ������ ��������$���������� ��������(���� �3������'��������������� �������A����������������������)�4����$��4������ ����&���� ������ ������������������������������������)���� !�����������$� ���)������(�����)�������������$������������������)������������������������������������������ !������������ !�����������������������������4��������������������$������ ����&�������)��������)����$������������������
������$����� ���3�������'��������������� ������4���.7B6�D�� �������,/,/)�.7//�+�� �������,/+:�����.7,6�+�� �������,/+D����$����� ��3�������'��������������� ����������������������� ����� ���$�����4���,,�:J����,/,/�����,/+:)�����,+�7J����,/+D�
�& �? "( ,$)� 3��$+0#"'"23
��������������!������� ��!�� �� ����?��������?����� �������� �������������������!���������� �������� �������I����������(������������������� ��!� �� ������������������(�� �� ���������������������(� ��$����������������!���������� �������������� �������������������������(���� �������� �4�!���" ����������������������������������� �����)��������������������� �!������������ ������������� ��� �� ����������������������� ������������������������������&���������I��(� ��$�������������������!�� ���������� ��!���������������������������������������4� ����4��������� ���������������������1�� !��������)�������� ��������������������������������������!�� �������������)��� ����������������)�����������������������(��-5������������������(� ������
"������(���������������4�)����������� ��!�� �� ���������������������$� $����������������������������4�� ��5��� �����(� ��������������������4�����4������� ��!���������������������������������������������K����"��� ������L�� �������������$������$� �����)��������������������������-����������� �� ��������������������4���������������������'��� ����-�!�������� ������������*�+��1������������������M�,������������ ������)� ���5�������)����(��-���M�9����5��������$���(� ��!)����������)��������� ��������M�����6������ ������'������ ��!�� �����"��� ������������������ ����-���������4����������������������� �����(������������� ���������������� ���$����������������������$�������������������-��� ��������,/,/)�,/+:�����,/+D)�4������������������ !.+B�:�� ���)�.+C�:�� ��������.+D�,�� ���)���������$� !)��������������������$� ������� ���������)�����"��� ������)������� ����������� ������
�����������$� $����� ������$���������������������1���������������������������������(���������4����� ��� ���������������!���$������������������������������� �!����?�����������?�����( ������������������������������� �����������������������$���"�� ��������#�������������� �����?"#�?������ ���������<�����������������?�<�?������������� ��!�����������(�� �����5����� �����1�������������������!����������������������(� ��!������ ��������$��������������� �����������������������54����(�����
I������������������������������������������������)�� ��������$������ ���(� ��!����������� ��������� !�������������4�(������ ���?��������?����?����'��-?�)�(!�"#�N�<��������������$������������������(!���� N������������!���������������������������������������� �������� ������(�����������������������5�����������4������� ��������������������������� ������������������!���������������������!������ ���� �����������������4���������������������������������'��-)������������ �������������� !�� �����������������������������������$������������������������� �����)������ ����&�����������������$�����������!�������������� ���������� ���������������������������������� � �5�!� ��� ������������������� ������������������&��?����-����������?���� ����������������������������������(���������������������'��-�
����������������� ��������������������� �������������-��������������� � ��!� ��� ��� ���)�4����� ��������������������� ������(� �������?����<��$�?�)4��������$��������������4�������� ���(� ��!)������������!����������� ��I��������<��$�)����$���������$�� �4������������������ �)�������������������$�������� �������4�!�������������������$����
I��(� ��$������4�(5(������������ ���� ������������������� ������4�����$��!� ����������1����������������� �������������������������� ����������������'���������������� ���������$� ����� ���3�������'��������������� ������� ������$� $�
4
![Page 16: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/16.jpg)
(��-5�����!����������������)�����(���������� ������������������� �����������������1���������$��!�(!�� ���������������� ������������ ���(� ��!������������������� !�������������� ������� ����)������� ����� ������ ���������� ������ ����&���4���!����
I���� !������� !��������(��������� ����!�����)��������-������������������ �4�)� ������������������������������������� ����$������������������������� ����� ��������!���������������������!�������������� ��������� ����� ��������!���������� �����������������!�(���������������������������������������������������������������� ������� ��!�������$���������������������������4����� �� ������� �!��������������������������������������������������� �������� ������� ��!��������-����(!������� �!����������������������������M�������������� ���4����� ����� ��������!���$� �������������������� ������ ����������4������ �!������������������������������������������������M�������1����������� �!������������������������������������������4������������������������� ����� ��������!������������� ����������������� ����������4�������
�& �� �#*(" )�),"#�"'&),"#*
I������� !�������-��������� ��� ������������������������ �������(!��� �$����������������$��$� ����������������������(�������$������������ ��!)���������� �� ��������$���)���������$������������������ !���������������������������� ����������(�������������-����������� �����������������������������������"�������5������(��������$������ ������� ��!5���( ���������������������� ������������$����)������� �������� ���������-����!� ���)���� ������ ��5��� ����������������(��-���������� ������������$�����
:����-��� � ��5���� �&�
=�������'����������� �� �����)������� ������4��������!�� ������������������ ���4��������������*
; 3���,����*����I�����$����'@����$������������ �'@��������)���� ��������!�$��)�����������5������ ������� ��(�������-�������'���- ���G�������'�� ������� ��!������������������$����������� �������)��������!��� ������������������������ � ���5����� ��������������������!��������1���- !������ !������ �����&�'@�������
; %�������3���,����*�����I������������ �����������4���)�������� ��������$�����;����!�� �@'@�������������������-����A�������������$���$������G�,�/)������������������'��-������� ��!)�4���(�������� 5���������������������������� �������� ����$��!�@'@���������4��(��-���
; -�����8�����*����I�����$������ ������ ����$����� ������-������ �� ��������A�������������#�-������� ��!)�4��� ���������( ������� �$���������$���������������������������� ������4��������� �������� ������ � �������������
; )��������*������������ ��������������������������������� � �������(!�� ��� ��������I��� ����������� �������������������$����� ������� �������������� ��������(��������� �����-�������� ������������������������ ����������� ����������(��������� �����-�������� ����$���������(��������� ���������� ����&������$���� ����������������������������
; +���� ��� ������"���� ���-��4 ���*����I�����$�����������������������������������������$����� �������� ������4������� �$��!���1���������������(������� ����(!����������� ��$��5���5��������$����
; )����� ����*����=���� ���������-�������������� �������������$�������������� ��� �$��!�������)�4�����$�����������������������������������$������<���������������������������( ���������� ��������������)�������������������)������������������� ��������������������� ��� ����-5��������� �$��!)�� �������� ����������������������������������(������������������4���������������� ����������
%�& � ���-��4 ����5���� �&�
3��!�� �����)�� �����������3�������'�������������������)���� ���������������$���������������� ������������������ �������������������!���54����� �������������4� �����������$������������������������)�� ���������������������� ���������������������������)�����4����$� ������ ����$� $������4����������� �� ��5��� �(��-�������������������������������������$����������� ������� ������������������������������������� �������(��������4��-������������������ ���������������� ������������������
'��������������������������� ������������$����������4�����$������������� ������������� ���*
O ����������������M
O #����������� ���������������)�(�������������� !�������������������-��M
O ��������������������������-���M
O ����������������)��� ������)������������������ �����M
O �������$������(���������������������������� ������������������M
5
![Page 17: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/17.jpg)
O =�������(� ���!�������������M
O � ����������������������$������ ������������M
O <�������������������� ���(������ ����� ��������������M
O ����$���� !���� �������4�(������ �������� 5���$���������4���������M
O ��������������������� ��������?��#?��������������4���������������� �������������M
O ������������� ������������� ��������������� ������5������������M����
O F��-5������������������������������������ ������������������ ������ ����&��(��������
�&4�#���(,)�'���#�2$4$#)
'��������!P��-�!������������ �����������(;����$�����������������)��������������$� ������� !����������������������5 ��������� �!�������� �$� ��� �������������������I���������������(����������������!P�������$� ����(!�� ������� �!���)�����( ����������������� ���4��-������)�� �(�������)�������������������� �$����I���(���������$������������ ���$��4��-���$����������������$���������1�� �����������!� ���� ��� �!������������ �0��������������� ����)����������4������������ ��������$��� ����)�������������( �� �����$� ����������������������������������� ��������!�
����������� ����� �!�������������� ����������������������������������� �����)���������������� ����)�������� ���)�;�(���������)���$��������������������!���( ��������������� ���� ���'����;����!�� �������4������������ ����������$������������������������������ ���������������I����$�����������$� !��������������������������������$� ���������������������� ���5����������������������� ��������������������� �!����4���;������������������ ��� �����1���������� ������������������������������ ���������������������I��������� ����������������� �!������������������$� ������� �����������(������� �����������)�������������������$��!��������������������������� ���������� ������������� ������� �!����������(;��������� ����$��(��������������������
��������������������������� �!������$����!���$����������� �(������(��-�������)��� ����������(� �� ������������������������<�$�����!)��1���!������� �������������)�����������4�����$�����$��!�����������!������������������ �!�������������������� ���������������������������$������� �������� ���)�4�� ��� ����������������������� �������������������� ���������'� ����3�������������4��-��4���� ���������������� !�� ��������� �������� �!��������������������������������$� �������$���� �<�$� ������# �������������������������������� ����������� �����)����4� ����� ����� ��� ��� �������4���4���4����4���������������������������!��'������$� ������������������������������ ����������(����)�����(!� ������������� ��� !����������� ���������� ��� ��� �������4����4������� �����$���� !��������(��������������
"��� �<���(���9+)�,/,/)����������,)7:9��� �!���)�� �4�����+)CC7�4������ ���������������$��������������������� ���������������$����������������� �������������������� !�9/�� ��������������������A���������������� ���������������$��������� �!���� ���������������� !�����������4������ ����������4����������������������������� ����������4��-������������ !���������������� ��������������� !������������������������!��� ������ ������� ����������������4��� ������� ������������F����������� ��� ���������������$������������������������4��������������� ������������������ !���������( �� �����������������$����������� ������������������� �����������4�����(�����������!��������
���,/,/)��������������Q�<5+:��������)�4�����������������(���� ������� ���������$�������� �������������� ��������� ��!�� ������� �!���)���� �������������4��-�� ����3����� ������� �!������$��(����4��-��������� !�������3�����,/,/��I���������������$� �������������������� ����� ���)�4���������� ��������� ��!�� ������� �!����(��������������������!�
�& ��� ,$ ��$):" !
���,/,/)�4���������������������������$���������������4��-�� �����)���� )��������������� �������������������������$�������I���� �����������������������(������ �����������(� �����)��������������$�����)�1�� ��!�� ����$�������������������������� ���������;�����������4��-����$������!���� �������������������$������������ ���������������������!��������������!)�4������-������ �����&���������� ��������������������������������4����������4����!�����������������1������������������� �!������������� !���$� $������������ �$��!�� ������ �����&���������)������������� ��������������� ���������������������� ����������������
I��(� ��$��4�����$����$� �����������������������������������������!������� ��!������<��$��)�4�������$�������������������� ���(� ��!������� � !� �����������)����������$����������$��4���$��������������������������(��� ���(!������������������������ ������������������������������������� �)�4����� �4����������������� �����P� �������4����������������&���������������!�
I��������������1�� ��!�� ����������������4��-�(!��(��������������������� �������������������������������������������������� !� �������������������)��������� ���������� ��!���1����������"�������� !)�4������������ !������������� ����������4��-�����������!)�������������)��� ��(� ��!)�1�� ��!������� ���������������$��� �� ��������$�����I��(� ��$�������1�� ��!������� ���������� �����������������������������$�����������������1�� ��!����$���)������� ����� ��������� ������������� ������ ����������$���� ���������
6
![Page 18: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/18.jpg)
'����������������������4��-��������������� ��� ������������ �����-�����������������4���5����������� ����� ������-���I�������������������������!��������� ��������(���� ��������������� ������������������������� ��� ���������9J�� ��������� �,/,/����������������������
�"4($),),"#
I��������������������� !���������$������ �����������-��� ���������� � �������������������������������5����!� ������������$������#����!���������������������$�������� ����������������� ����5������(����������5����!� �����������������)����4� ����������� ���������� �������(��-������)������5(��������������� ������(��-���������N��� ������������$����)�4�� ��� ���������� �������������������$�������$������������� ����������������������)�4���!� ������������������������������������&�������� ��� ��� �����������������&�������� ����������������������������I��� ���(�!�������������������$����� ��)������ ����$�������)������ ��������������4����4�����4���������
I��(� ��$��4��������� ���(���������������(������ ����$���)��� ��(� ��!����������������� �����������������!���$������� �����)� ������� �����)�������������)����������( !���������������������������� ��������������������������4������I���������������� � !�4�������������������(!��� �$��������� ��5��� ��� ��������������$������������ ��!���(�����4�������� ����� ��������$���)���������$������������������ !���������������������������� �������
����� �������!����������������������������������������������(��������������������� ������(!���� ������ ���� !���������������$����� �������� $��)���������5������������������������ ������������������������������������I��(� ��$������-�!���$��������$���� �����&���5�������������������������(� ��!������ � !����������������������������(!��� �$������$� ��5(��������������������$����������������4��������� ������������������������������ ���������������)4�����$��������� ��������������������!���� ������������������������������(!����$�������������������������(�!������4�����������������
�"<$ #4$#)��$2&'�),"#
I������ ��������(!�����A����<���������� �'�������������������(��-������������������������� ����������������������� ������� �����������(!�����$���� �����(;���������� ���( �� ����� ��������������� �����)�4���������� ����������������������� ������!����� � �������������� �����!��������������A�������������I������������������������� ���A������������������������������(!� ���������������� !���$������(!� ����� ����� �����)�������������=����� �3�������������� ��!�"������������������K=3��"L�)�4����������������!�� �����<���������� �'�������������M������������������� ������� �����(!�$����������������������'���=3��"�����(��������� ����!���4����������������������� ��!����������������� ������������������������5�������������������!�(��-��������������'�������������������������!���������� !���(;������������( �������������������$������� �4�������������������(� ��!�� �����������������$�������� ������ ��!���� ������)���� ��������$���� ��4������������������������ ���������������������� ������������!�
���������������� ������������������������(!���4����$�����!�� �A�������� ������� ���$���������$���������������)�� ����4���� ����������� ����!����������������� �����������(!�������������������!���$�����������������������!���� �����������������!�(����������������4�������������������!�(�����������'����������������� ������������� ������������������� ���������������� ��������������������� ����������������������4����4�����4���!����������(��������
I�����������4��������������������������4�����$��(���������$���(!�����'���������������������!�"������������������K'�"L����������<���������� '������������������������� ������������������(!����� �������� �������'������� ��������������!���������� !���(;����������� ����!����� ���� ���$����������������� ��� ������������������ ������������!�(!���1������������������������������������������� ������������������ ��)���������������� ����$�����)����$�������� ������
�������������������������(���������������A������������������(;����������� ������(!�����=����� �3���������������������K=3�L���I���������� ������������������� ������� ��4��������������5$���� ����������������������������������0�4�$��)�4���������������(��������4�������������4������� ���������������������������������������4���!��������� ������������������(!����� �������� ������
" ������������������������ ���� ���������+::6��������(������� !���������������������!�� �������������������������������� ������� �����5�������������������!�(��-���)������������������������� ���4�����4��������������������������!�(����(;���������������� � ���������������������������������1���������2����� !)�4������������ !���1������������������������������������������������������� ������4�����������!����� ���1����������" ���������� ������4����������� ���������$������� ������������������������������������������� ���$������ ������������������������� ������� ����������������������)�����������(���������������������������� ������������������4� �������$���� !����������������������������� �������Q�� ������� ����������� ���������� ��� �����(;��������� ��������4� ��������������� ���� ��(� ��!�
7
![Page 19: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/19.jpg)
�,*!���#�2$4$#)��#.��#*& �#+$
� ���� ����&��������������������������������� �$��!��������)��������������!� � ����� ��� ����������������������4������)�4�����4��4� ������������� !�4������������������������ ����&��(��� ���������������4�����4����$��������������������������� !���������4����������!� ���� ���� ������������ ������4�� ������������)�4���!���!������ ����������� �����4�� ��4������������� !�����������(�������� ����������������� �4���������( ���������$���� ������!��������� ������ ��������� ��������������)���������������&�����������)�4���!�(�������� ������� � ����� ������� ����I������������������-�(!����������1�� ��!������� ��������������� � !��� �������������4�������1��������������)�1�� ��!������� ������������������ ��!����������I��� �����-����������������������������$������4�����$������������ ������ ������������������������(������� !���� ������������$���������������������������$����
�I����1������ ���������������4��4��-�4�����������!���� �����.+�� ������������(� �� ��(� ��!���������������./�+�� ������������������������I��� ������������(����������� ��(� ��!������������� ��!������������������������������������������!�����(������$����� ���������������( ������5���������I�����!�$������� ��(� ��!������������� �����)���� �����������(� ������������ � ��(� ��!����������������������(� �� ��(� ��!���$����������������������� �.+/� �����������������
I���������������������������� ��������������� �����(����������� ��'������ ������������(;���������������$� ��������������������!������������ ������������������������������������������� ��������������������������������$��4����������������1������������������)������������ ������)���!����������!)��������(� ����������)���������������(!�$��������������������������������� ���������� ���������������� !��������������$��4��!������$���� ����� ������������������������������������������������������I��(� ��$���������$��4����������$� ����������� ������������������-�� �� ������� �� ������������������ �������������!��� �����(�����(�����������"�������� !)����������!������������������������������� ��!� ��������������������
$�*"#�',)3
'�������������������������!�������������� !�(������(;�������������� ��� ��� ����������������������������� !����� �4��������������� ��������4������� ���!��������(���������!�����������������������������-���$����������������������4�������� ���!���������I�� ��4������������������������ ��!)�� �����������������$�����(��4��������������$��(�������$��������� !�(!����4����������� �����(����
�& ��$5*,)$
����4�(���������<==���*���*���*�I���-���$�� �( �)� ����� ��������������������4�(����)�����"���� ������������=���+/5E)�G������ !�����������=���+/5G������������������������=���D5E)���� ����������(����������!��������������������������)� � ���4������� �����������������������������������������������������?���?���I���-�����������������$�� �( ��������������4�(�����������������������( !��������� �� ��������� ��������� � ����� ����������� ��4���)�������� ����������� �������)����������'����� �������������������������4�(�������������������� ������=���+/5E�������� �����(��������������������(!��� �����������������=���+/5E������!���������( ��� � ��������(!����4�������������'������������������������������������������������������)����!������� ������������������������������ ������������������������������� � ��� ��������� !�4���������������444�������$�
�)$4��9��������� ����
-������$������������� ��� �,������������������������$�� ��������������������� ��������� ���� ������� ��*�>�����������������(������������� �&�� �,����������&����� ���� ���� �������������������������������� ������ ������� ���� �� �����������*�5���$�� ������� ���� ������ ������������ �&����������(�������� ����(������������ �&�� �,���������� ?��*�)����(��������� �,����������� � ��������������� �&��� �������������������,����������� �������(���� &��������������������(���� �4�����*�3 ���������������� ��������������, �&��������������� ��� �,����������� � ��*�8����������������� ����� ������ ��������%��, �&�-������ ������&��������� ������������ �������� ���� �(�������� ���� �������� �,���������������� ������������������(������������������������� $���$����*
�,*!*��$'�)$.�)"��& �8&*,#$**
������������������ �������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ����������������������� �����������������������������������
'���������������������$������������!�������� !���������$���I������������������������������ ����5������(����������5����!� �����������������)����4� ���������� ���������� �������(��-������)������5(��������������� ������(��-���������N��� ������������$����)�4�� ��� ���������� �������������������$������$������������� ����������������������)�4���!� �������������������������������������&�������� ��� ��� ���������� �����&�������� ���������������������������"������)�4��(�!�������������������$����
8
![Page 20: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/20.jpg)
��)������� ����$�������)�����������������0�������� !)����������������������������4�4���������������� ������������������������������� ��������������������!���$���� !�� ����������$��������������� ��������������
�����������)����� �4����� �� �����������(������� ������������������ ��(�����������$�������(!�������������4������ ������� ������� ��������������������( ��������������������������������������$������������!��� ���������������������( ������ ���������( �����$����)�4����� �� ����� �����)����������-���������������� ������������ ����� ���������������������!�� �������( �������������$���� ������������������������������(� ��!������������� ���������������������������������!� ���������$���������������)������������ ������������� ����� ���-��������)���!������ �4�������� ����������(��������
��� ���������������� ��� ��� ��������!�"�������������������� ���������� ��������������������� ���������������
I��(� ��$������)���������� !)�����A����������������������$������������!���������������������� ������ �$� ��� ���������������!������(�����������-���������� ��������(� ������(��4�������� !������������������������������������$������������!�(!��(�������� �$���( ��������������� ���������������������4��-�������������������$��(����������������������������������!��������������������������$������������!������� !)�����������������������4��-����� ��� !)���� ����$�������$�������������������(� ��!����������������(���������������!������������(������������ ����������4�������������
��� ������������������ ������������ ������������������ ����������������� �������������
���,/,/)�4�������������������������������( �������������4��-�� �����)���� )��������������� �������������������������$�������I������������������������� !���������������������� � � ������ �����&������������������������ �������0�4�$��)���������������������������������� !���1���������������������������������� �������� �����������������!���������������������������������������!������������� ������������ ���������������������)������(� ��!�������$������� ����������������$���������� ��(������� ����� !� ������������������)�4���� !����������(�������$�����(!��������������������� ������������(������ �������(���� ���������������������������� ����� !)�4���!�(�����( ������(������� ����������������� ������������ ����$� !���� ������������)�4�������� ��� ���������(� ��!����(����� �$���( ���������� �������� ������
#���� ����������������������������������������������������������������� �� �������������������� ������������������ �����������
'������������ �����(��������������������� ��������������������� �����������4��������� ������������������������� ������$����������51�� ��!������� ��!5���( ���������������������� ������������$������I����������4����������� ���������������������������������� �$�������� �����&� ������)�����4����������� �!�������� �������� !���$� $�������� �$���������� ��������I���� !������������������������������������$����'@)�@'@)��� ������ )��������� )������������)�������������������������� ������������$����������������������������� �������������)���� �������� ���������� ����������� �$��!������������ �������� �����'����� ��������� ���������� �!��������$����������� ������4����������������$�������������������� ������� ������������ ����������$����)���� �������������������$�������������������� ������ �4���������( �������������� �������������������������$��������������������������������� �����)������������������� ����� ��(����$���� !�� �����)���������� ��������� ����� �����������$������ ������������������������ !������������ !��3��!�� ����������-������(�!������������� ������� ��� ���������������)���� �����*
O �������������������������(!�������������������$�����M
O ���� !����������������������������������������!)�������� �� !������'@���������M
O ��������������������$�������������������������������������������� ��� � �(�����������M����
O ��������������� �������������������������������
� ���!�� �������������������4���� !����������������������������������������)����������� ������ �����)�������� ������� �������������!�(����������������(����������� ���� ���
$����� ��������� ��������������� ��������%����������������������&��������'����������������'(�
����������!����������������������� ���-��������������4������)���������$������������������������������������������-��������� ���'@����$������������������������������� ��������!���������$�� �( ���������!�������������������������������������;��������������� ������������� ���������������!���������� �4���������( ������������������ !���������������������������������������"�;��������������� �����������52""#���������� �� ����������$�������������������������������"�;��������������� �����������������52""#���������� �� ����������;��������������� ����������$���� !��� ��������$�����(!��$�����
)��������������� ����� ����� ��������� ������������������������� ������������������� ������������������ ������ ��������� ���������� ������������������������������
=�� ������������(��$� ��� �������� ��� ��������������=�� ����������$�� �������������� ����� !��$������� ���� �$��!����������� ������������� �� ���$��������(��������� ������������ �4������������ ����������������� �4��������������������� ������� �������� ��
9
![Page 21: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/21.jpg)
�����)��������� ��������$� !�������������������$� ��)��������� ��������� �����-�������������������������'����������������$� ���4�� ��������$� !������������������� ������������� ��������������
��������$����� �������� �� �������)��������������(����������������������������������������$����������������������������)������������������ ������������� ���������������!����������� �4���������( �������������������������������������� ���������� � �������� ������������������������0������ �� ���������� �� ��������������� ���� ���������������������� �������$�����(!�������������������)��������� �������!�� ���������� ����� �������$�����������������������"�!������ ���� ��������������������������4���������������4�����4����� ���� �4������������ ������������� �������������������������� ���
*�������������������� ������������ ��������������� �������������������� ������������� ���� ������� ������ ���������������������������������� �� ������������������� ���������
������������)�4����-�� � ����-�� �������� ���� �������������������������$�����4���������� ������������������( �������������!��������������������������������������������� ���!���� �������� �������� ���!�� �����-�!�� ������ �� ������!� ����������$����)�������� ���(� ��!�4�� ��(��������$� !���������
I���������������������������� ��������������������!��������� �(����������������� �����(����������� ��F!�����������������)�4������������������������������ �����������$�( ����"����������������������� �(� �����������������!���� �����$�����������������(�������� �� ����)���4�������������� ��1�������)4�������� �������������������������������������-��� �4�� �� ���������������������� ����$� !���������������-�)����������������� ���5���� �1�����!��!�(���$���� !�� ������
���������������� ��������������������������������� ���������� �������������������������� ����������������������� �������������������� ���� ���������� �������
I���� !����$� !��������������������-������������������ !������������ !�������������-�������)���� !�����������(� ������� ����������������4��-����������������5� ����$��������������������������������������������������'��-���������4������������������� ����������� �����������)�4������������� !������������������������-�������������������������� ������������ �������� ��!�� ��������������� �� ������������������������������)�4������!� ����������� �����������������������������$� �������������I���!�(�����( ������������� !��������������������� ������ ���������������������������������������������$������������!�������������������� ��������������������� ������������ �������� ��!�� ��������������� �� ����������� !���������5� ����$�������)4�������� ������ ��������������������� ����������$�������������������������������������������$������<��������������)�4���!�(�����( �������������� ���������������������4�$��������� ���������������!��� �4���)������������!���������������� �4�����"�!� �� ������������� !�������������������� ������������������ ����� ����� ����� ���$����������-��������)� ��(� ��!����� ���������������)���$�������� ����������)���;��!������������������)������������������$������������������������������������� ���������������� �����$�����(��������( �����$��!����� !)����������������������� ������ ������� ��(� ��!���� ����� �� !��$� $����(������� ������
'������������ �����(��������������������������(� ��!������ �$������5�������$�)���5��5���������������� ���������I���� !�����������������������)���������1������)��� �4������� ��������)�����(������������ ��� ����������������� �����1������)�4��������������� !� ��������������������������1���������������������������������� ������������������� ����������$� ����( ������������������(!� ���)������1��-�)���4��� ���)��� �������������� �� ���)���������������-�)�4���)���������$������)����-���)��!(��5�����-�)��1������� �� ���)���!���� �(���-5���������������$�����(�!�������������� )���� ���������������� ����������������I�����������������������������-����������$�����������)���� �������!����(��-��������������!��������)�(�������������������4� ��������������������� ��������� ����( ����I���������� � !������������ 5�����(��-��� ��� ������ ����������������������)����������1������)��� �4������ ��������)�����(�������������������4��-��1������)�(��������� ��� ��������� ��(����(;������������������������������������� ��� ������������1���������� 4���� ���������(����������4��-� ��� ��!�������)�����(����������� �����������������������)������( !����� ������������������$������������� ����� �� ������
�����(� ��!������ �$����������$�����������������������������!)��� ��(� ��!������������!�� ����$��������$�����������(!������� ����������������$������$�����)������ ����������� �$��!��!�����������������������I����$����������� ��$����������������)�1�� ��!���������������� ����������$��������4����������$�������4� �����$�����������$�����������������������$�������$���������������������� ��������(��������������������)������� ����������������$�������$������!������������������������4��������!����$�������$����)�4�����4�� ����������������������� ������� ����������������$�������$������4������������������$������������ ����$���������������� ����� !����������������������)�4����� ��(����1��������� ����� �������$��$������� ������������$������I������ ��������(��� �$������)�4����� ������������������ �������� �!������(����������4������� ����������$����)�4�������� ������� ����� !��������������������������� ������������� ����� ������������$������3����$��)������(� ��!������ �$����� ����������������������������!�(����������(�������� ��� ������������ �� ����)����$�������������������5����!�������������$���������������������$����������� �������� ������������)� �� ��������� �4��4���� ������ ����������� �$��!��!�������������������������)������(� ��!����� ����$� !����$���������� ��!5���( �������������������������� !�������������������$���������������$������� �������!�(���������
10
![Page 22: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/22.jpg)
���� ����������� ����� ����������������� �������������
=�� ����������$�������������������� ���)�����!��������������)� ����!(��5�����-������������������!�(����������� �����������)�����$������)������������������������-�� � �������������� �������� �������)���$���� !�� ������������������������� ��)�������� ����� ��������������������� � ��(� ��!� ������(���������@�-�4���)���������$��!�(��������(!��� �!�����������������������������!������!�����������-�������������$��$�����������������������!�(���������������������������������������������( ��)���$���� !�������������������������$���)��� �!����� ���������������������������I�� ��4��(� ��$������4����$����-����������������������!����������������������������������� �������������� ��!��!����)�����������$��������� ���)������������������!��������������������� ��������� �(���-��4������(����������������!������������� ����$�������$������ �����������(��������
����������������������������������������������������������������������� ������������������� ������������������������������������ ����������� ������������������������������ �������������������
���� �� ����������1���� !����������������� ����� ��������!���������������������!����������� ������������������$������������I���� !��������(�������� ����!�����)��������-������������������ �4�)����4� ���� ������������������������������������� ����$�������������������������� ����� ��������!��������������������!��������������������)�4���������������������������� ����� ��������!���������������!��� ��������(!���1������������� �!������������������������������������������������ ������� ��!�������$����������������������������'������)�4����$�������������������������������� ������������� ��!��I�������� !���$�����������������������������-�����������������(������������������� ���������������!������� ��!��I���������(�������������������������4����$���-���������������������� ����� ��������!��������4� �(�����1��������4� ����$������������������ ����� �������������������������������������)��������������� ������������������ ��!)����$�������������� �����)���� ��������������)�����������������-����� ���������������� ��4�������������������� �������������� ������������� ����� ��������!���������������������������$� ����!������������ ������������� �������)������ ������������� ��(�����5����������������� !)������������ ��� ���!� ���������������(;�����������������!�������������)������������������������������������� �4����������������������� �������������������$���������( ��������� ���������" �������4��(� ��$�������4����$����� ����4���������( �������������������$���������� ���( �� �������� �������������������� �4���������4�����)���������� ��� �������� ��� �������������$��������������������������� ���!�� ����������� ������� �������)����������������� �������� �����������������(����������)������ ���)��� ��� �������������
��������������������������������� +�������� �������������� ���������������� +������������������ ������ �� ��������������������� +����������
#����� ��������4����������!����������������������$���������������-����������������4�����$����������������1���������� ���� ������!�(�����������'��������(�������������������������( ������������� �����1��������������(�������� ������)�� ������( ����������������������� ���)��������1��������������(����� ��������������( ������)�� ����� ���$���� ������( �������������������1�����)����!��!������ �����(���� ����-���������� ����$���� !�� ��������(�����������������-���������� ��������������-)���� ����������������������� �������1����������������)���$�������� ���������&�����������)����-��� ������������4���-�������������4�����4����$�� ����������������)���$����������5����� ����������������������������������� ��)������������� � ����� �-�!��� �!����� ���1�����(�����������������-�������������4������������������ ��(� ������
I���!������������������-������!� �����1������������ ������4������ ��������� ���1����������������������������4� ������������$���������������-������������ ���������(���������)�������1���������������������� ��(�� �������=��������1������������� ��� ������� �����������������������)��������� !��� ���$������������ ��1���!����������������������������(����������������� ��(� �����)���� ������ ��(� �������� ����������-��4����������� �����������������)���!�� 4�������� ����$���������� ���$������ �����������(������������������-���������� ��������������-�
*�� ����������������������������������������������������� �������������������������������� ����������������������������������������������������������
����'����������� �� �����)�4��������������� ���BB�+J�� �������$��������,/,/�����,/+:)������������$�����������������5(!5��������(���������������������� ���5���������������'������ ��������$������( ���������������������������������$����������!���������������������!�����4����������� �!����4����� !� ���������� ��������������������4����3�������'��������������� �������!���� !���$�������� ��������������!���������������(;��������������������$�������������������������������5(!5���������(������� �4�� �� ������������������������ �������������)������ ������������������������ �����������3������'����������������������������������� ���B�/J�����7�:J�� ��������� �,/,/���$��������������� ����������������(;������������( ������4� �����,/,+�����,/,,)��������$� !�
'���$� ��������!���� ����$�����4�����$���������� ������!�$��!� ���!�������!����������� ��(����������� ������ �����4������������������������������������������������!������3�������'��������������� ������������ !����������( ������������������!�������� ���������4������)�� �����������3������'�����������������������������!���� !���� ���$��4���������������������� ���������������������������� ���������������)������������������ ���������( ����������������� ���������� �������������� ������������������������������'��������������� ���� ���$��!����$��������� ��������)�(�������������������)�4�������$�������� ��������������� ��������������������3�������'��������������� ���������������������������������������� ���( ����������������� ������
11
![Page 23: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/23.jpg)
��� ���( ��������� ��������������������������)���� ������4������������ ���$��!����$�������$������ ���� ��������� ����������$������������� �����&� �� ��������� !�4������������� ���$��!����$��������!���$���� !�� ����������$�����
� �������� ��������(���� �����'����������� ����3�������'��������������� ������� ���������������������������4������������������4������)����� �������������$� ���� �������� ��������(���� ������ ���������������)�����(�������)��������������� ������� ������� �������������� ���� ����� �4���������( ��������4�����3�������'��������������������������� �$���( �������)�������$������!���� ����
������� ������������������������������� � ������� �������,������-������������� ����� ����� ���+����������� ���������������������� �������������� �������
��������������� ���1���������3�������'��������������� ����)�4���!���� !� �����������$���� ���������� �����������!� �����������������4�3������'����������������������)�4�������1����������� ��������$�������� �������������������(!�(��������� ��������������F� ���������������������������$����)�������� �3�������'��������������� ��������1��������������������������������������������������������$� ���� ��������$����������������������� ����(� ��!�� �����������������!�������������������4����������������� ������������$� ������������$�����(� �������������4�������������������'���� ���)�����3������'���������������� �����!� �������(;���������!����-�������� �!���$���4�����4����$�� ��� �������� )���� ����������� �����&���������������������� �������$������������$�������������������� ������ �����&�(�������!� ������������$� �����������
�� ������������3�������'�����������������$����)�4�����������-�� �������������������)���$� $���������� ��������������� ������������$���������������������� ����� ���(��������� ��������������<����������������������������� ����!�� ���������������(������� ������)��������������������!(������� ����� !� ����������������������� ������� �������!�����(��4� ��������( �������$����������������������������������!������ ������������$����)����4���!� �� ����� ������ ���4������������ �� ���������4�����4����$����$���������� �������������������������'������� ����$���������� ���$������ ����������(�������)����� ���� �����������)� ������� �������������������� �4�)����4������������������������ ��������$��������� �� ����4����$����� ���������� ����������������
. ����� �� ������� ���������������� ��������������� ���������������
'�������������������������� !��������������!���������� !������������������!� ��� � �������������� ������� ����� ����������������������������)��4����������(���������!� ���� ��������!�� �����)��������������� ����������)������������������� �������(�!�������������� ��<�����������������������������$����������(;���������(�����������$����������-�)�4������!���$���������� �������$�������������������������������� �������������������������������� ���5�������4������ �*
O +�������� ��4������<�"���������������$��� � �������$� �������������-��� ������������������������������ ������4����"������ ��������������� ���� ���������������������� ����K����L���-������������������'��������������� ���-����!�(����������������������� ���������-���(!��$��� �������������������������������)�� �����4�������������� �����P�(���������!� �����������������������������$� ���� � ����������!�����)�������� �� !�������������������� ������ �������������� ���)�(�$�����)������ )���� ��������)������)�����������������������)������������������� ������ ��(���$���� !�� ������
O '��� �� �,��������, �&���� ��<������ ������ �������!� �������������� ��� ����������!�����(���( �������!���)����������!��������� (��������������������)������ �������!�������!�������1���- !�������!���$�������������)�������������4��-���������� �������������������
O 3�������� ������� ����� �����<�"������ ��������(���� ������������������������������!��������� �(������������4���!�(�����( ������������� ��������1����������������������������������$��������������������������������� ������
O "�����������&����<�I���!�����(���( ���������������� !���;�������������������������������-������������������������������������$����(� ��!�������(����������� )���������������!������;������� ���� �$� ����������������-����������������������� �������������)������������� ��� ���������������� ���� �$� ���������(��������������������������)�4����$�������������������������� ����� ������������� ����)�����4���!�����(���( �������1���� !���;��������������������� �������������������-���������
O '56)+��0<�'���������������� ����!��������������� ��������������������� �(� � ������� ���-������������ !�������������������� �������������������$� ���������������������������������4��� ���������(���������������������� �(���'�������� �������� ��������������� ����� ������� �������������(��������4� � �-� !������������������������������������ ��������(���-�
*���������������%� ������������������� ���������#������������� ������ �������������������������� �������������������� ��������������������� ������������������������������ ��� ���������
�����������!������(;�������������� ��� ��� ����������������������������� !����� �4��������������� ��������4�������� ���!��������(���������!�� ��������� �� �������������������������-���$����������������������4�������� ���!���������� �4��4������
12
![Page 24: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/24.jpg)
����������� �4�������������������$��������������!������������)�4������� ����������� ���� ����������������������������������� �������(�!������������� )���������������!�����(���� ������ !�� ���)�4�����4�� ����$�������������������� !���$�������������������������������� ������� ������� ���������� ���������������
-������ ������ ����������&)*/#0123(������������������������������������������������ ���������������������������
"�������� ��� �������Q�<5+:��������)���$���������������������$����������������!�� ������)�4��-5 ��5�������������������� ������������������ ��������� �!����4�����( ������$�����������4��-���������������!�4�������� �(������������������������������������������������������������ ��
'�������������$������������$����$��� !������������������������������ �����$��!������������������������������ ��� ������)�4�������$������������� !������������������)����)���������� �)������������������������ !�������������������������������$������������������������!�����$� ��� ��!��'������������������!���������������� �������(!���$������� ����������������(!����������������������4� �(���� �������������������������-��������(!�����$����)��� �������� �������� ������������������������������� ��������(���� ��� �!����4����������Q�<5+:�$����)����������(� ��!������� ���������� � ��������������������������������� ����������������� ��(��������$� !����������I�� �������������������� �����Q�<5+:�����������$��������� ���������������������� ������,/,/)�4������� ��� !���������������������� ������������������������������������������ ������� ������� ������������" �������4����������������������������������!��������� ����������Q�<5+:�4� ���$���������(�������)�����������������(� ��!������������������������ ������� ������� ������������!�(������� !���$���� !�� ���������������������� �����������$� ����������$�����
*�������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� ������1 ����������������������������������������������������
�����(� ��!���������������(��������4� �������)��������)���������(� ��!��������������������� ��� ���������������$��������������4��������( ������� ������ ����������������������� ���1�� � ��������������� � ��� ���������������$������������������(���������)�����4���!�(�����( ������������������������"�!�� ��� �����4��������������������������������(���� ������� ���������������$����������������� ����$����������$����������������(� ��!���������������� ����(���)����������������$������������4�����(��������
�����������)�4��������������������������� ���������������$������������������������ !��������$������������(�������4�� ���������������������������� ������ ������������� �������� ��������(���� ������� ���������������$�������������� ��$����)�������$�������� ��(��������$� !����������I����$������������������������4���������� ���������������$������������������������������5����������$��������������������������-)�(���4���!��������� ������������� ������������������������������������)�4�������� ��(�����5��������)��������$��������� ����$���"������ ���������������������������$�������������������������� ���������������$����������������� ��� ������������������������������������� ������������ ����������������� ����������$�����
��������%� ��������� ���������������������� ��������������������������������������������
I�������������$������ ������������ ��������������������������������������$������������������4�����������������������������������=�������������)���������$����������$� $���������������)������������������(!����������$�������� ��������������������������������!�������$�����1�����������������$������" ����������������$������������������ �!��������� �� ����������$���������� �!����� )����������������������������4��-���� ��)���������)���������4���5���������)�� �����!�(���������������������� �������������������� ���������������������������������� ����������������!������������������� ����������������$�����)�����!�����(����$�����(!��������������� ��� �������������� ��������������������������� �$��!��������)���� ������!� � ����� ��� ���������������������4�����������4���!�(�����������-�� �����$����������� ��������� ����������������� �4���������( ���������$���� ������!���������� ����� ��������� ��������������)���������������&�����������)������������������������� ���������������������4������!�(������$����� ��������4�����������)4��4� �(�������� ������� � �����"������� ����������������� ��1����!������$����!�� ����������)�� ���� ��� �������������������)� ��(� ��!�� �������4��-���&������������� ���)������ �$���( ������ �������� �� ���)���� ����$���� !�� ���������������������� ��������� ��������������������������������������������(� ��!�������������������������������� ��� �������� ������� ��� ����������������� ���(� ��!�
*��������� � ��������������1������� ��������������� ���������� ������
I����������$������������������� ������ ����� �!������ ��)�4��-��P�������������)������� � ��(� ��!)��������!����������������(� �� ��(� ��!��I���������(��������� ����������������� 5������������ ������ ��������� �!������ ���� ����
=����� ������������4�����4��������������( �� ��� �����)�4����������� ��(� ��!������������������������������������ �� ���������������������������� ����(� ������������������������������ ��(� ��!��������������������������(������������(���� ���������������� ������)���� ��������������� �������)��������� ���������������������������������)��������� ��� !����������������;������4����4���������(!����������������������������������!�� �� ����������������������������������4����������� ��� ���������������!�� ����������(����������������� �������������� ������ ���������������������4����4����������)���� ������ ��������������4����4����������)������������� ��(� ���������������(���� �����������4���!�(����1���������������
13
![Page 25: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/25.jpg)
��������� ���������������������)������������������������!��������������� !��� �������������� ������������������������������������������)�4������� ����$���� !��������������� ���� ������������
4����������������������!�"��������������������������� ���������������������� ������������������ ���������� ��������� ���� ���������� ������������� �������� ��������������������������������������������������������������������� ���#��������������������������+�������� ������������������������� ����� ����������������� �����������������������������������5����������������������������� ��������� ���������������������������������������������� ����������������� �������� ��������������������
������������ ����������������������������� ������������(;�����������(���� ���$������� ����� ������)���� ������ ������������� ������� ��������!��1��������)���������������������� ������)��������!���1��������)����-���������� ��������������� ����������1����������'��������� ������������1���������������(;��������������(����������4� ���� �������������� ����!���������$��)�4�������� ��� ������������������ ���������������������������!�(!��1������������������������������������������� ������������������ ��)��������������� ����$�����)�������������������$�����
I������ ��������(!�����A����<���������� �'�������������������(��-������������������������� ����������������������� ������� �����������(!�����$���� ���I��������� !�4�������������������������������!�(������1�������������������������������!�
I������������� !����$�������������(��-������$�����������������������4���� ���������������(��-�����I�����������4���������������������������������$�(���������$���(!�����'�")�����������1������������ !�4���������������!����� ��������������(!�����'�"�������������)��������������������������(������������(;����������� ������(!�����=3��
I���!������������������������������������������)����������������!������)���������� ��� ���$������� ����� ��������������$��(��������4� �(������������������������������ )����������������������� ���������������$������������������������(����$��������4��4� �(���( ������������!����� �� ��������������������������������� ������������� ���� ������������������������������
=�������������)�4���������� ��������$������ ����������������� �����������1������ ������ �������"�������� �)�4��������(;�������$��������$�������� � �4���������� ��������� ����������������� ���)���������������������� �� ����������������� ���� ������ ������������������������$� $����������� ��������������������$� $�������������������� �)����� �4������ ��������(�����$�� ������� ���� ���( �� �4��������� ������)�4����� ��(����(;���������(������� � ����������� ����)������������������������������������$� ����������� � ��(� ��!)���!�� �4�������� ����$�������$������ �����������(���������������� ���� �����������������������)������������� ������������� � �4������� �� ����� ������������� ������������(��������������������� ������ �� �(� �4��������� ���$��������� ����������������������������������������)���� ���������������������������� ���(� ��!�� �������������)�4�������� ����$���� !�� ��������(��������������� ���� ������������
!� ���������������������������4�����#�������*��������&'4#�*�'(���������������� �������������������� �����������
"�$���������������������������������$� $����������� ��� ��!����������������������,/+7������?"F@�=��� ��!?�������� !�(�������������(������������� ���� � �4���)��������� ������)�� ��������� ���( ���������+������ ����� � ���������)��,������(����������� � ������������� �#��F��-)�����9��@�F��������� !,B)�,/+B)�����A������E�����&��=������� ���������"�������!��������������!���������� �����@�F������������������������������������������ ����(��-������(��������� ��������� �� ������� �@�F���� ����,/,+�������������� ����4���������4��������� ��� �� ������@�F���4� �(������( �������� �@�F������������������� ����,/,+)������������������������������"F@�=��� ��!�4� �(��(������������ ����� � �����������������#��F��-�(��������)�4������!����� ���������������������������'�����������������������������������������������)����������������������4� ���������)�4�������� ����$���� !�� �������� ������� ����������)�������������� ������������ �4��
*���������������� �������������������������������������������������� ���������������� �������������������������
������� �����)�4���!�(����1��������������������� �����������( ��)����$������������� ��������������������������� ����������!�����(���$�� �( �����������( ������)�������� )��������� �� ������������������� �4�������������� ����������(���������"�������� ��1���!� ����������!��� ������������������� �������������-�� ����)�������(�� ��������)�� ��$�� �( �)��!���$� $�����������$����$�������
�,*!*��$'�)$.�)"��:#$ *0,(�"/��& ��"44"#�)"+!
-������������ ������ �������� ������������� ��������������������
'������������������ ��������������-����� �������������� ����� !����������������� � ����������"�<"G��I��������������������������������� �������������-�4� �������������(��$� ��� ���������$������������������������������� �������� ����!����������������������������� ������)���� ������ �� ��������������� !�������������)���!�� �4���������(�!�������������� �
14
![Page 26: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/26.jpg)
�������� �������������!�������������-���������� ��������������-���� ����������� ���*
O ������������������1������ !� ������� ����� ����������1������ !� ������� ����� ���� ����������4����4�����4������������4���������������$�����(����� ��������M
O �������������-���$� ��������� ���� �����������M
O ��������� �����������&����������������$����M
O ��������������������� ����������)�����������!��� ������������ ����������������� ���(������1���!�����������M
O �������������(!���)���������������)������ ����������������� ������ ������ ���������������������$����)����������)���1����������������������� ������M
O ���� ����!���$� ��������������A���������������� ����������������M
O ������������$� $�������������!)����������� ��������!����(���M
O ������������������������� �-�!��������� M
O ��$������&������� ������������� ���M
O ����������� ���� �(� ����������������(�������M
O ����������������� ��������)��������!�������-�������������M����
O ����������� ��������������-��������������������
�����������)�� ���������-���-����������������� ����� ���$��������� ������)�������������������� ��������������-���� ����� ���� ��������������� �����������(�������)��������������� ������ ������� ������������� ���!�� ����� ���������������)������� ����������������-���������� � ������!��������������� ���������� �4����������)��$���� ���������� � )���� ��(������ !������ ���������������������������������"�������� �)�!������ �� ����� ���������� �!������$�������
*��+����������������������� ���������� ���������������+��������+���������� �������������������������������� �� ����������������������� ������������������������ ��� ��
'�������������4���������� �����������������������������$����������������������������(������������$������� ������ ���������������(� ��!��������������������������������$��������� ������!��������"������ ������������������ �������$����������(;����������������������� �����'����������� �� �����)�4����!������������������$����������!�����������������)���������������������������!����4�����4���������������(;�������������� ��� ��� ���������)������������������� !���� �4��������������� ��������4�������� ���!��������(���������!�� ���������� �� �������������������������-���$����������������������4�������� ���!��������'���� ���)�������(��)������������� ���(� ��!�������� ������ �����&�����������!�$��!������ ����� !� ���1����������1��������"�������� �)�����1������ !�������������� ��������� ��� ������������������!� � �(� �4������������������� �������������������� ���$���������� ������1�������)�4�������� �� ������������� ��������� �������������-���������� ���������-���������������$� ��� ��!������������-�������
������� �������������������������������� ����������������������� ���������������������
I��������� !������������������� ��$�� �( �� �����������!� ��������������� ��������������������������������������� �����(�������������������������������!������!��������$�������������� �������( �� ������
#�����������0��� �����������6����������� ��������������� ������������� �������� �����������������������
����F������ �<�������������������������!����������������,)7//)///��������� ���� ����������-���������������������������������( ����������� ����������-&�$��������4���)���� �����������������������������1�� � ���������4���������!� �������$��������������(!���������-�� �����������������( �������4���!�����)��� ���������$���������)���������������� ��������������� ��� ���� ����������-�������� �������'������������� ���� ����������-���� ����$���� !�� ��������$�������4���������$������ �1����������������� ������� ������ ����������-�������������)��������������� ���� ����������-���� ����$������� ����� ��-������������ ��� �� ����������5����!������1����)����������������������5����!� �����1������)����;����!�� �����������������$����������-���������4������$���� !�� ���������-���������� ��������������-�
�)$4��89����!���������"����)�������
����
15
![Page 27: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/27.jpg)
�)$4��9����7���������
������������������1����������� �����������������)�� �������"��� �<���(���9+)�,/,/)�4�� ���������������� !�,,7)///��1����� ���� ��������������������1��������
"��� �<���(���9+)�,/,/)�4��� ���������������������� !�9/�(�������� ���� ����������4��������������� �����������������������������A�������������" �� ������� ��� ���������� �����)������������� �����������,/)///��1����� �������������,/�?@�����?�� ������������������ �������=������� ����������)��� ������������D� ����� �����������������������( ��������������� ������
I�������������������������������(���������������������I��(� ��$����������� ��� �������������1����� �������������������������$������ ��������������!�������������������������1���������
�)$4�-9����4����7�� �������
����������� ��������� �(�������)�4��������(;��������������� �� ������������������� ������������(�������)���� ������� ���� ��� ������� ������������������������������ ���������������!�(����$�����(!����������������������-����������������������!����� ������ ���������;��������4�����������������'��������!���������������������������� ���!� ������������������������� � ��� ������ ���������������������������������������������$�����4� �������$���� !���������� ������� ����� ���
3������������������(� ��$������������������� ���!��������� ��� ����������������4�����4������������!�4� ���$���������� ���$������ ���������� ������� ����������������� ���� ���������������������++�?��������������������������?�� ������������������ �������=������� ����������)���� �����������D�
�)$4��9����,���"�����0�� �������
������ ���( ��
16
![Page 28: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/28.jpg)
?� )���
�)$4��9����,�����������������8�)�����.+������������"�� ������,���������#�����7�� �������.+����"� �������
�� !$)��#/" 4�),"#
�������������-����������������������1�2 �(� ��� ����3��-��������������!(� �?��0��?
�"'.$ *
"��� �=�(����!�,7)�,/,+)�������4���� �$������$���� ��� ������ ��������� ��������������-��0� ������ ��������������-���������� ����������$�������������
�,<,.$#.*
I��������� !��������������������!���!���$�����������������������-�������� �������( �� �������I�������������������� ��$�� �( �� �����������!� �������������� ������������������������������������������� �����(���������"�!��������������������� �����������!���$�������4� ��������������� ������� ���������)������� ���1��������)��������������� ������������� ��������������� �$����(!�����F������ �<��������)���� ��������!����������� ������������!���������������������(� ��!������!���$�������
�**&$ �?& +0�*$*�"/��A&,)3�$+& ,),$*
'�����( ��(� �4���$����� ����������������� !�(�����������������������������(!����� ��������������-�����������(���� ���������� �$����������(!��� �!������������ !������������!�����4����� �������1�������������$�������� ����������������-������������ ������1�������� �,/,/�
��)$�&45$ �"/�0� $*
?& +0�*$.<$ �2$�? ,+$�?�,.
?$ �0� $
�")�'��&45$ �"/�0� $*�?& +0�*$.�*�?� )�"/�?&5',+'3�##"&#+$.
? "2 �4
��1,4&4��&45$ ��" �(( "1,4�)$�"''� �@�'&$%�"/�0� $*�)0�)���3�B$)�8$
?& +0�*$.��#.$ �)0$�?'�#*�" �? "2 �4*+/N+N,/5+/N9+N,/ :)6C6� . ,C�:B� R� . C/)+D:�++N+N,/5++N9/N,/ R� R� R� . C/)+D:�+,N+N,/5+,N9+N,/ 6:� . ,B�:D� R� . C/)+D:�'��� :)7+9� . ,C�:D� R�
���3�!�+)�,/+B)�����F������ �<���������������������������������������� ����������������������� �.7/�� ����� ����������!&�����������������������-�������$����( ����������������������������������"��� �9/)�,/+:������$�(���+)�,/+D)�����F������ �<��������������������������������������������������������� �.7/�� ���� ��������!���������������������������������������(���9+)�,/,/)�4�����4��� ���������������"��� �9/)�,/+:�������������������� �.7/�� ����� ��������!�������������(��9+)�,/,/��3���������� !)������ !�9+)�,/,/)�����F������ �<�������������������������������������������������������������� �.7/�� ����� ��������!������������������������������������ !�9+)�,/,,��"��� �<���(���9+)�,/,/)�.C/�,�� �������������$�� �( ������������������������ ��)������������'�������������������� ���!������������4� �(������������(����������-������������������������ ������)�����������������!�(���������������������������������!�����
��% ��%
�+�
17
![Page 29: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/29.jpg)
�)$4�;9����"��� �������� ���0���
'��� � �4������( ������������� ����������� ������� ������� �������������������� ����� ��������������������������'������ ������������ ��(���������������4����������������� ����� ���������������������?3��������&��<��������������"�� !����� �=������� ������������������� ���� �����������?������������� ������� ������� ��������������������������!������������� ������ ��4�������������=���+/5E�� B$� �$#.$.��$+$45$ �-��� ���� ���� ���= ���6 ���;� �,#�)0"&*�#.*��$1+$()�($ �*0� $�.�)�%�"#*"',.�)$.�*)�)$4$#)*�"/�"($ �),"#*�.�)�> � � � ���$���� . ,)7++)7+7� . ,)+D6):BB� . ,)69:)B/+� . +):69)/DC� . +)B+C)+7,�'����������������������� ������������ ������� �4����������������� ,)++D)9+C� +)B:D):66� ,)/+:)99B� +)C/6)/6C� +)9:B)7BD�������������������* � � �
��������� ++D),/9� ++C):7:� +,C)D,,� +/9)/DD� :7)C9+��� ���)������� ����������������$���������� ,/B)676� +:7)+,/� ,/,):,D� +D9)+6:� +B7)9/,���������������������������(��� ����������� �66B� +)/7/� 6+/� ::+� �+/D�<��������������������������� 9D)6:,� 9D)9DB� 9C)C9D� 9,)B,D� 9,)+9D�
'��� ������������������� 9C9)B/+� 97+)7+C� 9CC)B:D� 9+:):77� 9/,):C9������� ������������� ,:)6:B� 96)7+B� 79)7CC� +:)/D7� +7)C++����������������� �7)::/� �+,)C9:� �+7)76C� �+6)BCD� �+6),,B��������������������������������� R� R� R� 9,� R�������(� �������$������ �������������� ,9)7/D� ,+)DBD� 9D)/,/� 6)97/� +)9D6���������������������(��� �� �B)CB7� �B)/9,� �:),:C� D),B9� ,/C��������� +7)D9,� +6)D6C� ,D)B,9� +,)C,9� +)7:/������������������������* � � �
F���� . /�C+� . /�7C� . +�/6� . /�6C� . /�/C�<� ���� . /�C/� . /�77� . +�/9� . /�67� . /�/7�
��������������������������� �� ���������������������* � � �F���� ,7):C9� ,C)CD,� ,B)7:D� ,B)B+7� ,D)B+7�<� ���� ,C)979� ,C)D,9� ,B):,,� ,D)/,9� ,:)9/,�
���*�"�������!����� ��������������������
,/+B����� ������ �����������(��� ���� �.D�:�� �������� ����� ����������������� �����'��������������(��"���� �,/+B������?"��?����?'��"?����$�����4����������������������������4����"���'�����C/75,/)���4���������&� �����-��4 ����������������������$����������� ��������������������������4��������������4����������������4����� �$�����(!��������5����!���������'����������������������� ����������� ������� �4������������������ �.+:�+�� ���)�.+B�:�� ���)�.+7�/�� ���)�.+/�/�� ���)�����.:�/�� ���� ���!���������<���(���9+)�,/,/)�,/+:)�,/+D)�,/+B)�����,/+C)���������$� !��������� ������� �4����������������������� �����������������������������
��%��% ��%
�9�
�+��
�,��
�9��
18
![Page 30: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/30.jpg)
�"#��?��,#�#+,�'��$�*& $*
"�;��������������� ���� ���� !�?������$����?����������52""#��������� ���� ���(� ��!������(!����������������� ������� ��������������� ���������5�-���������$� �������� ��$��� �������������� ��������"�;��������������� �������� �� ����������$��������������������������������"�;��������������� ����������52""#��������� ���� ���(� ��!������������� � ��������� ����������!&���(� ��!������� ���( !�������������� �������������������$����� ���4�������� ����������������������(!������5����!�����������3����������������������������������(����������������� ������������������ ���������������������-��� �����"�;��������������� ����!�(���� ������ ������ ����������������(!�����������������"�;��������������� ������� ������(������������������ ������ ��)���������(��������� ��)� ������� ��� �������������������������������4����2""#��F� �4��������������� �������� ���;��������������� �������������� ��)������� !���������������( ��2""#�������*
� B$� �$#.$.��$+$45$ �-��� ���� ���� ���= ���6 ���;
��,#�)0"&*�#.*%��$���� . ,)7++)7+7� . ,)+D6):BB� . ,)69:)B/+� . +):69)/DC� . +)B+C)+7,�'������������������� ,)++D)9+C� +)B:D):66� ,)/+:)99B� +)C/6)/6C� +)9:B)7BD�������� ������� �4���������������� +:)/D9 +B)DDC +6):B9 +/)/+9 :)/9+2�������� �� 9B6)++7� 9CD)+6B� 6/7)9:+� 9,:)/,B� 9/:)769����<�������� ������� �4���������������� +:)/D9� +B)DDC� +6):B9� +/)/+9� :)/9+�"�;��������������� �� . 9:9)+::� . 9DC)/99� . 6,/)9C9� . 99:)/6+� . 9+D)7B6����*�"�������!����� ��������������������
�4('"3$$��"&#)
'�����(���� ��� �!����������� ������!�� �������� ���( ���������4������� � �4�*� B$� �$#.$.��$+$45$ �-��� ���� ���� ���= ���6 ���;
'��� ��� �!��� ,)7:9� ,)79:� ,)7:7� ,)679� ,)97/�
� *�"/��$+$45$ �-��� ���� ���� ���= ���6 ���;� �,#�)0"&*�#.*%�"#*"',.�)$.�5�'�#+$�*0$$)�.�)�>���������������1��$� ���� . 6+),:B� . 96)C,C� . 6/),D+� . ,9)7+7� . +C)C6C�I��-���������� ++C)96/� +/7)BD6� +,C)D,7� ++9):B9� +//)9C/�'��� ������� :C9):66� D,C)CCC� DBD)9,7� D9D)/B:� BCC)BCD�'��� � ��(� ����� 7C6)7B7� 669)979� 6DD)9:6� 6B:),/B� 6/D)C+D�'��� �����-�� ����&��1���! . 9::)9C:� . 9D9)9+,� . 9D:):9,� . 97D)DB,� . 97D)+7/�
19
![Page 31: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/31.jpg)
#���9�,���������8�0�� ������������������������ ���)��������������������*���������
�<$ <,$:
I�������� ����������$������ ������� ��!5���( �������������������������� !������������������ ��������I����� ����������������!������� ��!�� �� ��������� ��������� !�������� �������� ��5��� ����4��-�� �������������������$�������������� !������������������������ ���������������� ������ �������'������ ����( ���������1���- !��������������� ���� ���������������5� ����$���� ������� �������� �����&�����������������I�� ����������� !����������������������������(!�����- �����?'@?������ �������������- �����?@'@?������������I��� ���� ����������� ��4�������$� $����$��������������(!���� ���������-�)�� ������ )������������)��������������������������� �������������������$��������������� ������������$�������� �������������� ������)���������)� ��������������������-����
I��������������������������������$���� ������������$����� ���� ���������������4����������� �����������)������������ ��������)�������������)� �������(�$�����)��������������������������� ������� ������ � �������4������������)�'����������� �����3�������'���������������I�����$����(��-������������������������������������$������������'����������� �� ������������������5(!5��������(����)��!���� !�4��������$���� )�����������-������������I��!���� !������������� ��5!��������������4��������3�������'��������������� �����)�4���������� ������������� ���$��(����� ���������� ������������������������������� ���������"�������� �����$� ��������������)�4��� ������$��������� ������������$��������������� ������
��Q�<5+:�����������������������A������������)���� ��������������������������������������4�����4�������������������������������������)��$���������������������$����������������!�� ������)�4��-5 ��5�������������������� ������������������� ��������� �!����4�����( ������$����������4��-���������������!�4�������� �(������������������������������������������������������������ ��
'�������������$������������$����$��� !������������������������������ �����$��!������������������������������ ��� ������)�4�������$������������� !������������������)����)���������� �)������������������������ !�������������������������������$������������������������!�����$� ��� ��!��I�� �����������������������������$��������� ����������������������� ������� �<���(���9+)�,/,/)�4������� ��� !���������������������� �������Q�<5+:�� �(� ���(���-)����������������������� ����������������!��� ��������������( ������ �������������� �(� !��" �������4������������������������������)������������( ������������������������� �����������$� ����������$��������������( ����$������ �������������������������� ���
'������������� ������=���+/5E������� !�����������,/,/�����,/+:����������!���5��5!���������������(��4����,/,/�����,/+:��<������������ �,/+D���������!���5��5!���������������(��4����,/+:�����,/+D����������������� �������������=���+/5E�����(�� ��������K3��������P��<�������������"�� !����� �=������� ������������������� ���� �����������L����#������)�����B�� ����������!P��"���� �����������=���+/5E� ������� ���� �!���������<���(���9+)�,/+:� � ���4���������������=�(����!�,D)�,/,/)�����4���������������������(!��� ��������������
20
![Page 32: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/32.jpg)
�$*&')*�"/��($ �),"#*
'��� � �4������( ������������������������� ���� ����������������*
� B$� ��#.$.��$+$45$ �-��� ���� ���� ���=
�,#�)0"&*�#.*��$1+$()�($ �*0� $�.�)�%�"#*"',.�)$.�*)�)$4$#)*�"/�"($ �),"#*�.�)�>��$���� . ,)7++)7+7� . ,)+D6):BB� . ,)69:)B/+�
'����������������������� ������������ ������� �4����������������� ,)++D)9+C� +)B:D):66� ,)/+:)99B�
"�;��������������� �� 9:9)+::� 9DC)/99� 6,/)9C9�������������������*
��������� ++D),/9� ++C):7:� +,C)D,,��� ���)������� ����������������$���������� ,/B)676� +:7)+,/� ,/,):,D���������������������������(��� ����������� �66B� +)/7/� 6+/�<��������������������������� 9D)6:,� 9D)9DB� 9C)C9D�
'��� ������������������� 9C9)B/+� 97+)7+C� 9CC)B:D������� ������������� ,:)6:B� 96)7+B� 79)7CC����������������� �7)::/� �+,)C9:� �+7)76C�������(� �������$������ �������������� ,9)7/D� ,+)DBD� 9D)/,/������������������ �B)CB7� �B)/9,� �:),:C��������� . +7)D9,� . +6)D6C� . ,D)B,9�
)�)$.��*���($ +$#)�2$�"/��.C&*)$.�2 "**�( "/,)>"�;��������������� �� +//�/�J +//�/�J +//�/�J������������������* �
��������� 9/�+�J 9/�9�J 9/�,�J�� ���)������� ����������������$���������� 7,�D�J 7/�7�J 6D�9�J��������������������������(��� ����������� �/�+�J /�9�J /�+�J<��������������������������� :�D�J :�:�J D�B�J
'��� ������������������� :,�7�J :+�+�J DB�9�J������ ������������� B�7�J D�:�J +,�B�J
�����������������������*������F���� . /�C+� . /�7C� . +�/6�������<� ���� . /�C/� . /�77� . +�/9���������������������������� �� ���������������������*������F���� ,7):C9� ,C)CD,� ,B)7:D�������<� ���� ,C)979� ,C)D,9� ,B):,,����*�"�������!����� ��������������������
'����������������������� ����������� ������� �4������������������ �.+:�+�� ���)�.+B�:�� ���)�����.+7�/�� ���� ���!����������<���(���9+)�,/,/)�,/+:)�����,/+D)��������$� !��������� ������� �4����������������������� ����������������������������������������� ������������������ ������������"�;��������������� �����������52""#��������� ���� ���(� ��!��� �� ����������$����� ����������������������������������C)�?�� ������=������� �<���?�� ������=���+/5E)� ����������� �������� ���;��������������� ��������������� ��)���������������( ��2""#��������
�+�
�,�
�,�
�+��
�,��
21
![Page 33: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/33.jpg)
�$<$#&$
I�������������$������������������� ��� �(��-�������������������������������������$������������� �������=�������(��-������������������������������������$����)���$��������������������������� ����&�������������$� �� �������������������������(!��������5����!����������������$�����4���.,�7�(� �������.,�,�(� ���� �������!�����������<���(���9+)�,/,/�����,/+:)���������$� !)��� ���������+6�:J�������������,/,/�
������$������������������ ����4���� �������!����� �� �����*�'����������� �����3�������'���������������3����� ������ ������������������������'����������� ��I�����$�������$������������'����������� �� ������������������5(!5��������(������I���������������� ����������3�������'��������������� ����� �4����$�������������4��������� ����� ����������$������� ����$��������������������(��������������������4����3�������'��������������� �������!���� !���$���� ��5!����������������� ������������� ���$��(����� ���������� �������������������������������� ��������������$��� ������)�4�����$������(������� !�� �� ��� ����&��������������������� �����������1�������������������� �����(����)�����3�������'���������������� ������������!���� !������������������� �������������$� ������������'����������� ��� ���������������(����,/,/�����,/+:)�'����������� �� ���������������� ���BB�+J�� �������$����)�����3������'��������������� ���������������� ���,,�:J�� �������$������I�������������������������������(��������'����������� �����3�������'��������������� ����(����������� �����)�� ����������������� ����4��� ���������!���� �� �����4� �$��!�������������������������������������-��� ����
��$����������������������������4� �$��!������������������������������������)� �� �������)���������4�����)�������!������ ������ ���������������������'��������!�������������������4������������������'@�����@'@������������������������������� ������������ )��� ������ )������������)�������������������������� ��3������ ���� ���������������������� �������$�����(!����������������������� ����$��������� ���������������������$��������4������,/,/)�'@����������� ���B/�/J�� �������$����)�@'@����������� ���,C�9J�� �������$��������������������������������������������� ���9�DJ�� ������$���������,/+:)�'@����������� ���C7�DJ�� �������$����)�@'@����������� ���,:�CJ�� �������$��������������������������������������������� ���6�CJ�� ������$�����
'�������������������������!�������������� !�(������(;�������������� ��� ��� ����������������������������� !����� �4��������������� ��������4������� ���!��������(���������!�����������������������������-���$����������������������4�������� ���!���������I�� ��4������������������������ ��!)�� �����������������$�����(��4��������������$��(�������$��������� !�(!����4����������� �����(����
� �#*(" )�),"#�+"*)*��#.��.C&*)$.�2 "**�( "/,)
I������������ !���������$�������$������������$� �������������������������������������������������� �(��-������������������������������������$����� �������� �������������������������������������� !�$����( �)�� �������4����$����������������� ��������(���� � ����5 ��������������������������������������� ��������������� �������$������"�;��������������� �����������52""#��������� ���� ���(� ��!��1�� ������$��������������������������������"�;�������������� �������������� �� ����������;��������������� ����������$���� !��� ��������$�����(!���$��������������������������������������������� !�� ����������������� ������������������������������������
"�;��������������� �����������52""#��������� ���� ���(� ��!������������� � ��������� ����������!&���(� ��!������� ���( !�������������� ������������������$����� ���4��������� ����������������������(!������5����!�����������"������)������������� ����������!&������ �������������� ���(� ��!�� ������������ �������������������������������;��������������� ����3����������������������������������(����������������� ������������������ ���������������������-��� �����������������������������������!���� !� �4��� ������@'@�������������� �����'@��������)�4�� ��������;��������������� ������������!���� !�������� ������@'@�������������� �����'@����������3������ ���� ���������������������� �������$�����(!����������������������� ����$�������� ���������������������;��������������� ����'��������������� ��������� ���� ������������(� �4� ��������������������������������������������������� ��;��������������� ������������?��52""#� ������� ��������?��������C�?�� ����������� �������=������� �<���?�����,/,/�����,/+:)�������;�������������� ���4���.9:9�,�� ��������.9DC�/�� ���)���������$� !)��� ����������+�:J����������������,/,/�
�($ �),#2�$1($#*$*
����������������������)���� ��������������������������)���������� ������������������������� ����������� )������� ����������������$���������������������(�������)��������������������������������������������������������������������������
������������������������ ����������� )���� �������� �!��������������)������������ ���������������� �������������������������'������������������(��������������;��������������� ���4���� ���� �������� ������ ���4����������� ����������� ���$�������!���������(� ��!�����,/,/�����,/+:)�����������������4���.++D�,�� ��������.++B�/�� ���)���������$� !�����,/,/�����,/+:)����������������������������������� ���;��������������� ���4���9/�+J����9/�9J)���������$� !��'��������������� ���;��������������� ���������������������$������������������������!���� �� ����)������������� ������� ��������������� ����������������'@�����������!���� !���$�������������������������������������������������������
22
![Page 34: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/34.jpg)
�������)������������������������� ���;��������������� ��)���� ������������������������������ ����������������������������������������������� �������$�������4�����������������������������������$���
I��������� ��������������������4����4������������������ �������$����������� ������� ����������� ������$�������� !���$�����������$�������4����������������������������������������������������� ����������� ������$������ ����������������������������������������������������"�������� ���������� ���������������)������������ ������������������!�������4����� ������� �����������������������������������(� ����)�� ���!�
�� ���)������� ����������������$����������)���� ����������������������������������������������������������������� �����������1������(���������)��������� ������������������� ��������� ��)�����������)��� ���������!����)� ����������������������$������������ �!�������4� ������������!������)��� ������� � �������������������� ����������������$���������������,/,/�����,/+:)������� ���)������� ����������������$�����������4����.,/B�7�� �������.+:7�+�� ���)���������$� !�����,/,/�����,/+:)��� ���)������� ����������������$���������������������������� ���;��������������� ���4����7,�DJ����7/�7J)���������$� !�
����������������������������������������(��� ����� ����������1������(����������������������������������� ����$� ���� ���������������������������������������� ��(� �������'��������������������������������������� ��(� ���������������������������� �������(� �������������� �������� ����$� ���� ��������������5�����!�����������!�(������������������$��� ��������� ����� �����������1������(������������������������$������ ������������ ����������������'��� ���$� ���� ����������������������������������������� ��(� �����������$� �����������1������ !�(����)������������������� ����$� ��������� ���������� ���)������� ���������������$����������������������� ������������������ ����������������,/,/)�4�������������(��� ���� �./�6�� ���)������������������������ �.+�+� �������,/+:)�������� ����$� �����;��������������������������������������������������� ��(� ������
���������������������������������� !������(���( ����������������������� �������������4���������� �4���)��1������)� ������ ������$�����) ������������� �������)������������ ������� �4��������,/,/�����,/+:)����������������������4���.,B�7�� ��������.,C�C�� ���)���������$� !�
��������������������������������(���( ���������������������� ��������( �����������1������ ���(����������(��������)���� ��������������������������� ����������)�������������������5���������������������,/,/�����,/+:)���������������������4���.++�/�� ��������.++�D�� ���)���������$� !�
�#)$ $*)�$1($#*$
'����������������������� ����������������� ����������������� ���������������������� �������������������� ������������"F@�=��� ��!������������$����( ������������������������3�!�,/+7������?����?����������(���,/+D)�4���������������"����������,��������"F@�=��� ��!������?"������"F@�=��� ��!?�4��������$����� ����������������������$� $����������� ��� ��!������������� ������������������� �������� �������.97/�� �����I����������������(������������������������������� ������������������$�������7�!���� � ��� ��������������������� ����$������������������I������������������������������� �����������"F@�=��� ��!���������"������"F@�=��� ��!��$����������������7�!���� � ��� �����"������"F@� ��� ��!���������������5 ���������������)����������������4��������� �������������������������������������������� ��������(!�������4� � �������� ������������������������3�!�+)�,/,/)����������!������������������������������������������� �(� ����������������������������� ����������+/)�@���5'���<�(�)�� ���������� ������� ������� �������������� ������������=���+/5E���������������������� ����������������� ������������������ ������������� ������������� ���������������� ���������������������� ���(���������������������� ����������������������������4���.C�/�� ��������.+,�C�� ���� ���,/,/�����,/+:)���������$� !�
� ,),+�'�++"&#),#2�?"',+,$*
4�����
I����������"������������������������ ���������?"��?��'�����D6,�%�������?"���'�����D6,?�����������!�+)�,/+:������ ��� ��������������������(���������������� ����������!�+)�,/+:���������������������"���D6,)�� �4����������������������������;����������������������(������������������������4������������������������������ ���� ������������������A�����"���'�����D6,)��� �����������1���������������)��������(� ����������)���������������� ��(� ����� ������������5� 5��������������� ������( �����������������(!� ������4���� ����������� ����������+,��������I�� ������ ���������� ������������� ���������������(���������@������4������������� ������ �+,���������� ����������������������������(� ����������M� ������������� ��������� ��������������������������������5 ����(������$������� ����������" ������!� �����)������������������ !�� � ��� ��!� �����)�������������������������� �������=��� ������4����� ���������� ��������������+,������)�4������������������ �(����4������������������������������4����������������������� ����� ��(� �������'������������ (����4�������������������������������� �������������������4��4�� ����������� ������������������(����4�����������1�� �������� �������!����������� ����� �����(������$������������ ����� �����4��������������� ����������!���$����������� ����������9)��4�"����������#������������)���������,/)@�����)�� ���������� ������� ������� �������������� �������������=���+/5E�
23
![Page 35: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/35.jpg)
��������� ��������
I����������"���'�����C/C���4����������'�������� �'���������?"���'�����C/C?�����������!�+)�,/+D������ ��� ���������������������(��������������� ����������!�+)�,/+D���������������������"���'�����C/C)�� �4����������������������������;����������������������(����������������4�������������������������������� ���� ������������������A�����"���'�����C/C)���$�������������������4���������� �� �������������������������$������������� ��������������������)�������������������� �����������������������4�����������������$�������������� ������$������I�������������$����� ����4���� ������� �����!���*�'����������� �����3�������'���������������3����� �������������������������'����������� �� �������=�������'����������� �(�������)�4�����$���(��-�������������������������������������$�����������������5(!5��������(���������������� ������)���������)� ���������������������-���������������������$����������������4����������(��-������������������������������������� ��������( ���������I���������������� ����������3������'��������������� ������ ����������������������4��������� ����� ����������$������� ����$����)��!���� !� ������ ��5!���������F��-������������������������������������$���������!���� !�������� ��������( �������� �������3�������'��������������� �������=�������(��-������������������������������������$�������� ��������( �������)���$��������������������������� ����&�������������$� �� �������������������������(!��������5����!����������I����������������� ���������������������������������������$���������������������� ���$��������������(�����
��������� ��������( ��������� ���3�������'��������������� �������!���� �������������������������������$����)�4�������� ����������������������$������ ���������)�����-������������������!�����=����������!����� �������������)���$��������������������������(��������4�����������$�� �������������������� ��������������( ����������4�����������������I��� ������ ������;���5(��������$����)������������ ��������������)�������������5(� �������$�������� ��������������� �����������3�������'��������������� ��������� ����������7�?��$����?�� ����������������� �������=������� ����������)���� ������������D�
� ������� ����������������� ����0�������� �����
"�������������$�( ���������� ����� ��������������( ����������������������� �������������I���������������������������� ��������������������!�������� �(��������(������������� �����&��������������!����$��������1�������!����4������9/����:/���!�� ���������$�����������"�������������$�( �������������������������(� ����������� ������� �������������(� ������4������$���������������:/���!������������������� ��1������I�������� !������������������������������������������
'�������!����������� ���������������$�( �������������(!����� �4����� ������(� � ����������������� �������������&��(������������� ������������4� �����(���� �������'���� �4��������(����������������� � ���������������������!������ ������-�������� �������� ������� ���������������"�������������$�( �������������� �������������� �4����� ������(� � ����������4����������������������������������$�( ��������� ����( ��
I����������"��������������������A�������?"�A?��,/+C5+9)�� ���� ���)�����������'��� �%������3�� ��1.@)��������������������$�������������������!�+)�,/,/������ ��� ���������������������(���������������� ����������!�+)�,/,/���������������������'�����9,C��#�����������������������������;���������������������(�������������������������4��������������������������������� ���� �����������������
'��������!����������������������� �������� �������� �����������������������$�( ��)�4��������������!�����������������������'����������� ����3������'���������������=�������'����������� ������������$�( ��)����������!���� �������������� � ������ �������������$� �������������� ��� ��������������������� �������=�������3�������'�������������������������$�( ��)����������!���������������������� � ���������������������� ������������������������ ���(�����'��������!������������������������������������������ ���������4�������������������������� ������������(������������������������ ���'��������!����������4������������������$�����!�� ������������������;�������������������������� !�� ����(�������4����� � ������� ��� ��� ����� ���������� �����������
'��������!���������������������������� ��������������� �����(����������� ��'������ ������������(;���������������$� ��������������������!������������ ������������������������������������������� �����'��������!���$��4����������������1������������������)������������ ������)���!����������!)���������(� ���������)���������������(!�$��������������������������������� ���������� ���������������� !��������������$��4��!������$���� ����� ������������������������������������������������������'��������!�(� ��$����������$��4����������$� ����������� ������������������-�� �� ������� �� ������������������ �������������!��������� �������� �������"�������� !)����������!������������������������������� ��!� ����������������������� ����������,�?����!�� ������ �����"����������#� �����?�� ����������������� �������=������� ����������)���� ������������D�
#�������!��"�������
������������������������������� ������������$� �������������� �������� ��������������� �4�������;���������������������������������������������������������� ����������$� ������������ ���������$� ������� �������� ������� �4���)���� ���������������������������������������$������������� � �������� ��!������������������ �4���)����������� ������������ �������
24
![Page 36: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/36.jpg)
�������!������1�������������� ������������ ������� �4������������������������$������������������������ � ��� �������!�����������������������5 ���������)4�������� ������������ �����������������������������
:����������*����#����������
2���4� ������������������������ �������������������� �������$�������$� ����������������������������( ������������ ��( ���������( ���������� �(�����������1���������������������4����"���'�����97/�)���& $������#���� �������5��*�3�� �&�#���� �������)��� ������ �-'�1A� !)�����4� ����������������)(��������������������� ����������������� !)�������� ��1���� !�� ������������������������������( ������������!��������"(�������!������� ��������������������� ����1�������������������)�4����$��� �������������� �������4� ��������������������� ������1�������� ������!����
I������������(��������������������������������������������������������������������������$�������� �"���'�����,D/�-�&��������� �&)�4��������( ��������������������������� ���������������������"��������������������A���������,/++5/D)�K)���& $������#���� �������5��<�3�� �&�#���� ������)��� ����?����������������!���� ������������1�� �����$�� �������������������4����������������� �-� !������������� �-� ������� ����������7/������������������ ����$� ���� ��������������������� �����������������!�����������" ��������������1�� �����$�� ������)�� ���������!�������������������������� �-� !������������������ ����$� ���� ��������������������������������������������!���������)���� ��������������������������!���������(���,/,/)����������!���� ������1���������$������4� ��������������������� ����������������������������������4����"���97/��������������������������������$����������������(!������Q�<5+:����������I����� ���������(��������� ��4��$� ������������� ���������� !��� �����������������������������������������-������������=���������������������)�4��������������������������� �4���� ����� ���������-�����������)�4���������������� ������( ��������!��������'������������������ �4�������������������������������������������������������&�����;�������� ������������������������ ������������ �4����������������������������4�������5�$������������ ������� �������� ���������������-�������������������������������������������������'�������� ������( ��������!������������������-�������������������������� ��� ���� ��������������� ���( �� !������������������������ ����������� ��� ������������������������ ���� ��������������������������$����������������� �$� ����"����� ����������������$� ���(���������1�� �4���������� ������4���������4���������� ����������������-�������� ���������F�����������������������&��(�������������� ���������������-���������������$����������;������������)���� ���������4�������������� ��)�����)����������� � ������������������������������������������������������������������"�������� ��� �����1���������$������������� �������������������)�4����� �������������� ����$� ���� �������������������������������������!����������
"���'�����97/�� �����1������������������( ���������4���� ������ �$���(������������$�����������������$�������������� � � �$���������$��4��� �����������4����$�������������������������������������������4����"���'�����9C/�8�����(��8��������"�� �����������������( ������������������ ���������� ����������)����������� ����������)����5�������������������������������)�4���������(���������������$������������������4���������$�������� � � �$���� �+6�D�!����)�+B�/�!����)�C�B�!���������6�/�!����)���������$� !������������ ���������������(��������������������������� ������������)�4�� ����������� ����������)����5������������������������������������(��������������������������������5 ������������� ����������D�?�������( ������2���4� ?�� ����������������� �������=������� ����������)���� ������������D�
"�� 1�����)�����������
I���������� �������-5(�������������������������������4����"���'�����B+D�'������� �����-��,�'������� ���4�������1������� ������5(������!���������� �!���)���� �������������� �����-��������)����(�����������������������������������(���������������� ����$� ����������5(���������������� ������������������-��������������������-�����������������(!���������� �� �������� ���������������������;��������������� !������$��������������� � �� ������������5(������� �!��������������������������������������������������� ��� ���)������� ����������������$����������������������� ������������������ ������������=��������� ���������(������������-5(������������������������)���������+7�?����-5(�����������������# ���?�� ���������������� �������=������� ����������)���� ������������D�
#� ���-� ��
I���������� �����������������������������4����"���'�����B6/�)������3����)�������4������� ����������������� ��(� ���������������������(��������������������� ���������������1������������(���( ������� ��������(��4���� ������� ��������������!����$� ����� ������������ ��(� ������������������������$�����(������"�$� �������� �4������������( ������������������������!����$� ���� ��� ������������������ ���������������������� �-� !���������������������������4� ����(����� ������"�!���������������$� �������� �4�����4�� ��(���������������������������������������������������4�������
I��������������������(��� ��� ������������������������������� !�� ����������� �-� !���������������������������4� �(��������������������������(!����������������������)�(���������������� �������� ���������������'�������(��� ���������������������� ������� ����������� ����������������������������������(������������ �������(��� ���������������������������7/��������� �-� ������� �(�������� �������������� �������� ����������+,�?������'����?�� ���������������� �������=������� ����������)���� ������������D�
25
![Page 37: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/37.jpg)
�"4(� ,*"#�"/�3$� *�$#.$.��$+$45$ �-���������#.�����
�������
��$�����4���.,�7�(� �������,/,/)�������������� �+6�:J� ���.,�,�(� �������,/+:��'�����������������$�����4��������� !������(���( �������:�9J��������������$����������������)�� ����4����������������� �7�,J����$� ���
��$����� ���'����������� �� ������4���.+�:�(� �������,/,/)�������������� �+6�:J� ���.+�B�(� �������,/+:��'���������������'����������� ���$����4������$���(!����������������'@���$������������������������������������(����'@�����@'@�$� ������$����� ���'����������� �� ������4���BB�+J�� ������$��������,/,/�����,/+:�
��$����� ���3�������'��������������� ������4���.7B6�D�� �������,/,/)�������������� �+6�:J� ���.7//�+�� �������,/+:��'��������������3�������'����������������$�����4������$���(!����������������'@���$������������������������������������(����'@�����@'@�$� ��)������� !�� ����(!����������������$������������������������@'@��������$����� ���3�������'��������������� ������4���,,�:J�� �������$����� ���,/,/�����,/+:�
-������������� ����
'��������������������4����.,�+�(� �������,/,/)�������������� �+B�DJ� ���.+�D�(� �������,/+:�������������������������������������������� ���$�����������������D6�9J����,/,/� ���D,�9J����,/+:��'���+,�/J�����������������������������������������������7�,J����������������� ���(���� �������������$������������������������������������������!�����$���!����
��%����������������
"�;��������������� ���4���.9:9�,�� �������,/,/)�������������� �+�:J� ���.9DC�/�� �������,/+:��'�����������������;��������������� ���4��������� !���$���(!�������������� �7�,J������������ ���(���� ���������)������� !�� ����(!������������� �9�,J������;��������������� ����������������"�;�������������� �����������������������+7�BJ����,/,/� ���+B�BJ����,/+:�������� �4���'@�����@'@�������������(���( ���������������������������������
*��������� ������
�����������������4���.++D�,�� �������,/,/)�������������� �+�+J� ���.++B�/�� �������,/+:�����������������;��������������� ����=���,/,/)�����������������4���9/�+J�� ���;��������������� ��)������������9/�9J����,/+:�
�� ���)������� ����������������$�����������4����.,/B�7�� �������,/,/)�������������� �C�9J� ���.+:7�+�� �������,/+:��'������������4�������� !����$���(!���������������$����������������������-����������������������'�������������������-���������������������4��������� !�����(���( ��������� ��������������������������� ������������������������$�����������1���!��4����������������,/,/��"���������������� ���;�������������� ��)��� ���)������� ����������������$������������������������7,�DJ����,/,/� ���7/�7J����,/+:�
'���������������������������� ����$� �����;����������� �������������� �./�6�� �������,/,/)������������������������ �.+�+�� �������,/+:��'��������� ���(������������4��������� ��� ���;������������������� ����$� ���� ���������������� ��(� ������������� ������� ���� �������� ����$�������1���������4�����������������$� ���� ����!��'��� ����$� ���� ������������������������������ ��(� �������� ���������������������(�(� ������������������������� <���(���9+)�,/,/�
<��������������������4���.,B�7�� �������,/,/)�������������� �9�7J� ���.,C�C�� �������,/+:��'������������������������������������4��������� !������������������������� �����������������$������������������ !���$� ������� �4�����������������1�������
"�������������������4���.++�/�� �������,/,/)������������� �B�/J� ���.++�D�� �������,/+:��'�����������������������������������4��������� !�����(���( ������������ ����������������� ������������$���� !���1�������������( ��������)�� ����4������������ �������������� �������������� �������1��������������� �����������
#� �����������������
������ ��������������4���.,:�7�� �������,/,/)������������� �+6�7J� ���.96�7�� �������,/+:��'��������������������� ��������������4��������� �4�����;��������������� ���������������������� ���)������� ����������������$����������
26
![Page 38: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/38.jpg)
#�������� �����
�����������������4���.C�/�� �������,/,/)������������ ���.+,�C�� �������,/+:��'����������������������������������������� !������������ ������ ������������3�!�+)�,/,/����� �4�������������������������"F@�=��� ��!����������������������������!����������<���(���9+)�,/,/�
#� ����� � �����
I�������������������������������� �.B�B�� ��������.B�/�� ���� �������!�����������<���(���9+)�,/,/�����,/+:)���������$� !������� ����$���������� �������!����������<���(���9+)�,/,/�4���9,�BJ)���������������� ����$������������ �9,�+J����,/+:��'����� ��������������� ����$����������� ������!����������<���(���9+)�,/,/� ���������������!� ����� ����������� �,+J�4��������� !�������������������M��������5�������( ���������)������� !��������$�����-5(����������������)�� ������������(!������������ ���������������������
5��#� ���
���������4���.+7�D�� �������,/,/)������������.+6�D�� �������,/+:)����������������$���� !�����������
D&� )$ '3��$*&')*�"/��($ �),"#*
'��� � �4������( ������������������������������� ���� ����������������� ������������������������ ���� �1���������'��� � �4������( ������ ��(������������;��������4������������� ������� ������� ����������������� ������������������D)�?=������� ������������������� ������!�<���?���������=���+/5E��'������ ���� ������������� ���!�1������������������������ !���������$��� ��������� ���������!�(����������� �����!� �������������
�0 $$��"#)0*��#.$.� �$+9�-������� $()9�-������� E&#$�-������� �� 9�-������� �$+9�-������� $()9�-������� E&#$�-������� �� 9�-�������� �,#�)0"&*�#.*��$1+$()�($ �*0� $�.�)�%��&#�&.,)$.%��$���� . B76),7,� . C:+)6:7� . 7+6)B+:� . 77+)/6:� . 79+)CBB� . 7C+)66+� . 779)BB7� . 79D)/D9�"�;��������������� �� ++6)D//� +//)66C� DD)/6C� D:):/B� D:)CD,� :C):D,� +//)C/9� :D)BCC���������������� +C)/+B� +/),7:� ,)BC+� 6C/� 7)/BC� :)CC7� +/)CB,� :)+/9����������� ���� +/)::C� C)D+D� :7+� �,):99� +)69:� 6)D69� 7)/CB� 9)6:B����������� �������������������*�����F���� . /�6,� . /�,C� . /�/6� . �/�++� . /�/7� . /�+D� . /�+:� . /�+9������<� ���� . /�6+� . /�,C� . /�/6� . �/�++� . /�/7� . /�+D� . /�+:� . /�+9�
"�;��������������� �����������52""#��������� ���� ���(� ��!��� �� ����������$����� ����������������������������������C)�?�� ������=������� �<���?�� ������=���+/5E)� ����������� �������� ���;��������������� ��������������� ��)���������������( ��2""#��������
7,A&,.,)3��#.���(,)�'��$*"& +$*
"��� �<���(���9+)�,/,/)�4������.6+�9�� ����������������������1��$� ����)�.++C�9�� �������4��-���������� �����.+:6�:�� �����$�� �( �����������"F@�=��� ��!�
)����������������������� ��������
=�������!����������<���(���9+)�,/,/)�������������$�����(!���������������$������4���.C9�D�� �����I������������.CD�7�� ������������ ���������������;������ ��������������������������)�4�����4���� ����(!�.6�B�� ������������ �4������� !��� �������������������4��-���������� �
=�������!����������<���(���9+)�,/+:)�������������$�����(!���������������$������4���.D6�7�� �����I������������.BC�C�� ������������ ���������������;������ ��������������������������������������������.B�:�� ���� ��������������4��-���������� )������� !�� ����(!������������ �������������������5������!����� �����1����������
)������������������� ��������
���������������$�����������$������4���.,+�C�� ��������.,6�/�� ���� �������!�����������<���(���9+)�,/,/�����,/+:)���������$� !�����,/,/����,/+:)����������!���$�����������$������4���������� �������������)������� !�������� ������� �4����
�+�
�+�
27
![Page 39: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/39.jpg)
���������� ��������������4����.,+�C�� ��������.,9�:�� ���� �������!�����������<���(���9+)�,/,/�����,/+:)���������$� !������������ ��������������������������,/,/���������������,/+:����������� ������������������������ ���$� ������� ����������� �4������������������� ��������!������1�������
)�������������� ���� ��������
������������� �������������$������4���.97�7�� ��������.CC�,�� �������,/,/�����,/+:)���������$� !�
���,/,/)����������!� �������������$������4���������������������� ������ �.D:�/�� ��������.C:�,�� ���)���������$� !)�� �������������(���������+/)�@���5'���<�(�)��������D�� ������=���+/5E�)�������������������� �.+/�9�� ����� ��������������-���������� ������������������������������(���������+9)�����-�� ����&��1���!)��������D�� ������=���+/5E���I��� ������4�.+D/�/�� �����������"F@�=��� ��!)������� !�������� ����������)�����������.67�/�� ���������������!����������<���(���9+)�,/,/��
���,/+:)����������!� �������������$������4������������������� �.99�:�� ����� ����������.,:�/�� ����� ��������������-���������� ���������������������)�����.+�,�� ������!������ �������������������������)���������.,�+�� ��������� �������������� !��� �!�������4����� ���������������$�������� ���������������-��I��� ������4�.97�/�� �����������"F@�=��� ��!��� �� �4�����4�������������� �<���(���9+)�,/+:��
��4�� �����
�������(���,9)�,/+D)�4������������������"�������������"����������������$������������������������$� $����������� ��� ��!������������� ������������������ �������� �������.97/�� ���������?"������"F@�=��� ��!?�)�������������!������� �����(���,9)�,/,9��'��������� ������������������� ����������������"������"F@�=��� ��!��!�(������������ ��������������(!������������� �.+7/�� �������������������������������� �������� �.7//� ���M����$��������������������1������������������ ����������( �������������������"������"F@�=��� ��!������������)������ ����� �����������!�(����)�(!��������� �����4��-���������� ��������
"��<���(���9+)�,/,/)�����������������(� ������������"������"F@�=��� ��!�4���.+97�/�� �����'������������� � �������� ������������������"F@=��� ��!�� ������������$�� �( ��(����4������"��<���(���9+)�,/,/)�������4����./�B�� ����� � �������� ���������������������'������� ����4�� �4������������"������"F@�=��� ��!����<���(���9+)�,/,/)��������������(!�����4��-���������� ��������� ����������� ����� )�4���.99/�B�� �����" ������;������� ������ �������� �������)���������������$�� �(� ��!� ���(����4��������������"������"F@�=��� ��!����<���(���9+)�,/,/�4���.+:6�:�� ����
���� ������������ ���
�����������!����������������������4�������$�����������;��������������� ����I���������������������������������������������� �������������������4� ����������������� ������� �����)�����4�����������������$�� �( ����������������������� ��� ����)���������������������� ��!)������1���������-�������������$�������������� ������!�(���������)����� ���4��-���������� ����������������� ��������������������
���,/,+)�4�����������������$�� �( �������� ����������� !�.,7�� �������.,B�� ���� ��������� ��������������
I���!�� ���������������������������������������.C/�,�� ����� ��������������-��������(����������+9)�����-�� ����&��1���!)��������D�� ������=��+/5E�����������������������������!������������������������������'�������������������� ���!����������-�������������4� �(������������(���������-������������������������ �������������������)�4���!�� �������������������������������������������������������"������"F@�=��� ��!��I����������������� ������ ���4��-���������� ��������������������������������(��� ����(!���������� �4����������� �����������������$����������������������������
0�������� !)������$��������������������$�( �� � �5�!� ������(���� ����������������$�����������������!�( �� � �5�!� �)�������������4����$����������������!���������������$������ ��� ������� �������� �������I��� ����������$���������(��� ������ ��������������� �����������4��������� ��������������������"�����(�����������4�)�4������������������� �������������������'���������� ������4������ ������������������4� ������������������4���� �����(��������
�//�8�'�#+$�0$$)� �#2$4$#)*
I�����������$����!�� 5(� �����������������������
�"#) �+)&�'��5',2�),"#*
������������������1����������� �����������������)�� �������"��� �<���(���9+)�,/,/)�4�� ���������������� !�,,7)///��1����� ������������������������1������������4��������������� ��� ��������������� !�9/�(�������� ���� ����)�4������������� � ����������(��4����95++�!�����
28
![Page 40: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/40.jpg)
"��� �<���(���9+)�,/,/)�4���������� � �4�������������� ��( �����������������������*
� �")�' �,)0,#���3$� ��-�3$� * ����3$� *�" $�)0�#��3$� *
���������� ����� . 6/)+C/� . C),66� . +,)C+9� . ++)9BB� . :):,7���������������������������( �������� :79� . :79� R R� R�'��� . 6+)++6� . B)+:B� . +,)C+9� . ++)9BB� . :):,7����*�"�������!����� ��������������������
'���������������������������������������������������������������( ���������������!�(�������!�( ������������������'�������� ���!�����4� �(����������������������� �������� ���( ����� ���������������(��������������1��������������&������$������ ������������������ ���������������������������������������C�?=����$� ��3���������?�� ������������������ �������=������� ����������)���� ������������D� ����������������� ����� ����$� ����� ���������������������������������( ������������� <���(���9+)�,/,/�
�$+$#)�++"&#),#2�? "#"&#+$4$#)*
������(�������������� �&��������������
��������,/+C)�����=������� �"��������������������F������?="�F?���������"�A�,/+C5+9)�=������� ������������5��������@�������'�����9,C�)�4������� ������������������ ���������� ��!����$���� !��� �!�������������������� ������ ������� ������� ��������������1��������������� ��� ��4���5 ��-������������ ������� ��'�������������1������ ������� �����������(���������������������������� �����������$�������1�� ������������������������������(��� ������
'��������!��������������������������������!�+)�,/,/��������������������$������������'�����������$���� ����������������(�����������������������������(���������������������������������������������� ���� ������������������"��<���(���9+)�,/,/)����������!����������.69:�6�� ����� ��������������$�( �)������ �� �4������ �.C�9�� ��������������������� �4�����4�������������� � ���!����������<���(���9+)�,/,/��'��������!� � !������(��������������������������� ����������������������,��"�������� ��������������� ��������������)����������!��� ���������������������������������� �����)���������������������� ������� ���$��� ������� �����������
���"������,/+D)�����="�F��������"�A�,/+D5+9)�=����Q� ���3���������)�4�������� ������������ ��������1������������ ����$� ����������������'�����D,/)�=����Q� ���3�����������'������4���������������������4���� ����$�� �������� ���������(���������� ����<���(���+7)�,/+:��'��������!������������������������������!�+)�,/,/��'������������� ��������4��������������������$���������� �������������������!&������� ������� ������� ����������
������(� ������������ �&������������������(��������
�������(���,/,/)�����="�F��������"�A�,/,/5+/)����� ������������$������S�<��� ������)�4��������$���������������!�(!����������������� ������������� ����� ����� �������������������� ��� ������� ��������� �$����������$������������������ ��������(!����������������������4���������)�������� ��������������������������)������� �������������������������� ��!��'���������������� ����$�� ������������������� ���������(���������� ����<���(��+7)�,/,/����� !�����������������������'������������������(����� ���������������������$���������'��������!�������������������������������� ��������������4� �������$���������� ������������������� ������� ������� �����������
���"������,/,/)�����="�F��������"�A�,/,/5/C)�<�(��4�������$������������������������)�4����������������������� � !���������������� ���������� ������� ������������4��������������������� � ��(� �����������1���!)���� ���������$����( ��������������������������������������!P���4���1���!��'��������������� ����$�� ������������������� ���������(���������� ����<���(���+7)�,/,+����� !�����������������������'������������������(����� ������������������� � �����������$�������� ���������������$���������'��������!�������������������������������� ���������������4� �������$���������� ������������������ ������� ������� �����������
���3�����,/,/)�����="�F��������"�A�,/,/5/6)��� �������������� ��)�4��������$��������������4����������� ���������)���� ������������������������������� ������ !����A����2""#�������������������������������������� ������(!��� �������������� ��)�������������@�F����'������4����������4��� ����$�������������������������� !�����(����� ���������� ���( �������������� �����������������<���(���9+)�,/,,��'��������!�����$� ����������� ������������������������ ���������������4� ���$������������� �������
�+�
�+��
29
![Page 41: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/41.jpg)
�)$4�69����;��������������;����������0�� ������������,�������
)�����������
I�������� !�������������� �������������� �� ���������������� �������"�������� �)�4��(� ��$������������������������� ����-�������������������������������� �������������� �� ��������
#��������������
I����$��������������������������������������������������"F@�=��� ��!��F����4�����(��������������������� ����� � �4���)�� ��������� ���( �������*��+����� ����� � ���������)��,������(����������� � ������������� �#��F��-)�����9������@�F�������)�(�����������������!&��� ������� ����������������� (����4�����'������������������������ ����� �������� ���������(������������������������(����(�$���"�����������.97/�� ����"F@�=��� ��!�4��� � !����4�)��+�/J��������������������������������� ������4�� �������������������� ������������������(!�.9�7�� ����
�����������������������������$�������������������������� � �$� �� �A������������������)����������� ���(�������� �� �������$��������������������1��$� ������<���������������5������������ �������$�������)�4��(� ��$������������������������� ����-����������
I�����������������$���$�� ������� ������������ �������� ���$�������������������
#��� ���#��������
I��(� ��$��������������� ���� �������������������������� !���������(!�������������������������� �������������� �����������������������������������$���������� ����������������������������,/,/�����,/+:�
30
![Page 42: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/42.jpg)
#���<������ ���"������������"������������0���
���� ����������7������������??7������B���
������7�87�7�����������9��#.�&5*,.,� ,$*> �3��������P��"���������� �������� ������� ��$���=������� ���������� 9��������� ������������������������#�( ���"����������=�� 9����� �������F� ����������� 9����� ������������������ ���������������� ������������������ �����-�� ����&��1���!����� ������������������ ������= �4�������������� �������=������� ���������� 6
31
,9CB9
9D9:/
![Page 43: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/43.jpg)
��#�2$4$#)F*�**$**4$#)�"/
�#)$ #�'��"#) "'��<$ ��,#�#+,�'��$(" ),#2
'��������!&����������������������( �� ������������������)���������!������(;����$��!�� ����� ������� ��������������������� ������� ��� �������������������������"���� ���������'��� ������� �������������$��(������������������� ����!�4���������������������� ��������� !�����������������A������������������ ��������� ������ ����������������������;������������(!����������
'��������!&��������������� �����������( �� �������( �������������������������1������������ ������� ��$��� ������� ����������)������ ���������� ��+9�5+7� ��������������������������������"���� �+:96)������������A��������������$����������4����������������������� ����������!&����������)���� ��������������!&������ ��������$��� ������������� �=������� �� ����)����������!���������������$� �������� ������ ����$������� ������������ ������� ��$�� ������� �����������(������������ ���4��-����������� ������� �5������������=���4��-��������(!�������������� ��������������������������� ����'����4�!�����������,/+9� ���4��-��
F�����������������!&���$� ����������������� ���4��-����������� ������� �5������������=���4��-)�������������� ����������������� ������� ��$�� ������� �����������4���� ����$������ �<���(���9+)�,/,/��'���� ����$������� �������� ������� ��$��� ������� ��������������� �<���(���9+)�,/,/�����(�����������(!�������T�8�����@@#)�����������������������������( �������������� ��)��������������������������������������)�4����������� ������������
�����2 �(� �@��������)�����=�(����!�,C)�,/,+
32
![Page 44: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/44.jpg)
�$(" )�"/��#.$($#.$#)��$2,*)$ $.�?&5',+�++"&#),#2��, 4'����������-�� �������������F������ �<���������� �����2 �(� �@��������)������������(���������
�(,#,"#�"#�)0$��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
I����$���������������������!��������� �������(� ������������� ������2 �(� �@��������)������������(���������������K�����!L������ �<���(���9+)�,/,/����,/+:)������� ���������� ������������������ �����������)�����-�� ����&��1���!���������� �4�� ��������� �����������!�������������������������<���(��9+)�,/,/����������� ��������������� ������� ���������������� �� ��������������������������+7������� ����$� !��� ����������������K����� ������� ������� ���������K�����������������)���������� ������� ������� ������������������� ��� !)����� ������� ���������)����� ������� ����������� ����������!���<���(���9+)�,/,/�����,/+:)������������� ���� ����������������������������� �4�� ��������� �����������!�������������������������<���(���9+)�,/,/)������ ����!�4����A���������� !���������������������������� ���
I��� �����$���������)���������������4������������������� �����#�( ��������!�"�����������$��������F������A���������������#�"�F�)����������!&�������� ������� ��$��� ������� ��������������� �<���(���9+)�,/,/)�(���������������������( ���������������� ������� 5�����������=���4��-��������(!������������� ��������������������������� �����'����4�!�����������,/+9� ���4��-�)����������������������=�(����!�,C)�,/,+����������������1�� � �������������������
8�*,*�/" ��(,#,"#
'����� ������� ���������������������������(� ��!�� ����������!&������������������������(� ��!��������������������������������������!P�� ������� ����������(��������������������I����������( �������������� ��������������4��������#�"�F�����������1���������(��������������4�����������������������!���������������4��������A���� ����� ������������ �4������������� ���( ���� ����������� �������� ���������������������������������������������#�"�F�
I�������������������������������������4������������������� �����#�"�F��'�����������������1����������4��� ���������� �����������������(������������( ������������(����4����������� ������� ��������������� ����� ������� �����������)�4����������������������� �������������������� �������� ���������������������������������-��� ������� ������������� ����� ������� ����������)�4����������������������� ����)�������� �����������������������������������������-���������������������� �������������)�����������(����)��$������������������������������������ �������������� ������� ����������������������� ������ ������$� ����������������������������� ����������������� �������������������(!���������)����4� �����$� ������������$��� ��������������� ���� ������� ������������I��(� ��$���������������������$�������������( ��(����� ���������������
� ,),+�'�&.,)���))$
'���������� ������������������������(� �4�������������������� ����������������������������� ����� ������� ����������������4������������������1���������(������������������������������������������*��+���� ������������������������ ���������������������� �������� ������� ����������������,���$� $�������������� !���� ������)���(;����$�������� ���;���������'���������������� ������������ ����������������������� ���������!�4�!������������������������ ������ ������� ����������)���-��������4�� �)�����4���������)�(!������������������������ �������������(� �4)����$�������������������������������������� �������������������������������������� ���������4���������� �����
�
33
![Page 45: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/45.jpg)
)�������6�������#�������!��"�������0����������)����
+���� � ��������:��� "�������������������,������������� ������� ������� ����������)����������!������� ����������� ���������� �������������� �4�������;������������ �������������� ����������$� �������������'��������!������� �����.+B�:�� ����� �������� �������������� �4���������������������!����������<���(���9+)�,/,/�������������(��-�$� ���� �������� ������� �4���������4���.9/�,�� �������� �<���(���9+)�,/,/�
"�����������������!P�������� ��������� �������� ��������������� �4����������4������ ���(���������������P��������������� �4��������;�������������$�����������1�� � !� ��������� ����������1����������� ������;������)������ !���������������������������������������� ��� �4������$� ����������(�������� �������������������4����������� ���( ����������������������������������)������������������������������������������ ������1���������������!����������������� ����������� �����������(!��� �������������� ��!��������� ������ �4������$� ����������$������
B���C�������������:���� ��5������
I���(�����������������������)��$� ������������������������������������������� ����$������� ������� ���$������������!P����������� �������������� ��������������������4����������� ������� �4�������;������������������������ ������������������� ��$�����������P���������������� �4��������;���������������1�� � !� ��������� ����������������������4����������� ���( �����������������������������������!P�������� ���$��������������������������������������4���������� �4�����$� ����������$������
'����������������!P�������� ��������� �������� ��������������� �4���������)�4����� ������������������������������ ����)�����������)�����������������!��������������������(���������������� ������� �4�������;������I��� �����1������� ���������!P���� �������������� ��!����;������������ �������� ���������;������������������������(;����$�������������� ������ �4�������;����)��������������������������� ����������������������������������$�������������� ���( ������$�������I��� ��������������������������� �����������������!P�������� ��������� ���������������������������������������������� �4������$� ������
N�N�������T�8�����@@#
I����$�����$���������������!P����������������,//B�
�������)�� �����=�(����!�,C)�,/,+
34
![Page 46: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/46.jpg)
�$(" )�"/��#.$($#.$#)��$2,*)$ $.�?&5',+�++"&#),#2��, 4
'����������-�� �������������F������ �<���������� �����2 �(� �@��������)������������(���������
�(,#,"#�"#��#)$ #�'��"#) "'�"<$ ��,#�#+,�'��$(" ),#2
I�� ��$�� �������� ����� 2 �(� � @��������)� ����� ���� ��(���������&� ������� � ������ � �$��� ������� � ���������� ��� � � <���(��� 9+)� ,/,/)� (����� ��� ������������( ������ ��� ������� � ������ 5����������� =���4��-� ������� (!� ���� �������� � � ����������� �������������� � � ���� '����4�!� ��������� �,/+9 ���4��-�������������������������������������)������2 �(� �@��������)������������(��������������������!�����������)����� ������� ���������)�� ����$�������� ������� ��$��� ������� ��������������� �<���(���9+)�,/,/)�(��������������������������
I�� � ��� ��$�� �������)� ��� ����������� 4���� ���� ���������� � � ���� #�( ��� �����!� "���������� �$�������� F����� �A������ �������� �#�"�F�)� ���� ,/,/����� ������� ������� ������������ ����������!����������������������=�(����!�,C)�,/,+����������������1�� � ��������������������
8�*,*�/" ��(,#,"#
'��������!P����������������������( �� ��������������� ����$��������� ������� ��$��� ������� ��������������� ������������������ ������ ����$������� ������� � ������ � �$��� ������� � ���������� ��� ����� ��� ���� �������!���� 3��������P�� "��������� � � ������� � ������ � �$��� =������� � ����������� �����������(� ��!� ��� ��� �������� �������������� ���������!P�� ������� � ������ ��$��� ������� � ����������(������������ �������I������ ����( ��� ����������� �������������4��������#�"�F�����������1���������(��������������4������������������������!���������������4��������A���� ����� ������������ �4������������ ���( ���� ����������� �������� ����������������������������������������������#�"�F�
I������������������������������������4������������������� �����#�"�F��'�����������������1����������4��� ���������� �����������������(������������( ������������(����4�������� ����$��������� ������� ��$��� ������� �����������4����������������� ������� ����������
������������� ������(�������������������������� �������� ������� ��$��� ������� ����������)������������������-�������������� �4��-�����������)�������������$� ��������������������������������� ����$������� �������� ������� �(������������������������-)�������� �������������������������������4��������������������!����������������������I��(� ��$��������������������$��������������( ��(����� ���������������
�$/,#,),"#��#.�7,4,)�),"#*�"/��#)$ #�'��"#) "'��<$ ��,#�#+,�'��$(" ),#2
"������!P��������� ������� ��$��� ������� ���������������������������������������$�����������( ���������������������������� ��(� ��!�� � ������� ������������������������������� � ������� ����������� ���������� ������������������������4���������� !���������������������������� ����"������!P��������� ������� �$��� ������� �������������� ������������� ���������������������������+����������������������������� �������������)�����������( ������� )��������� !����� ��� !�� ��������������������������������������� ������������� ����������!M��,�����$�����������( ������������������������������������������������������!���������������������� � ������� �������������������������4���������� !���������������������������� ��)������������������������������������� ����������!����(����������� !���������������4�������������������� ������������������������� ����������!M������9�����$�����������( ������������������������$������������� !������������ ����������������1��������)����)����������������� ����������!P����������������� ����$���������� �� ����������� ������� ����������
F�������� �������������� ���������)�������� ������� ��$��� ������� ������������!��������$���������������������������" ��)����;��������� ���!��$� �������� � ����$��������� ��������������������(;��������������-������������ ���!�(����������1�����(�������� ����������������������)��������������������� ��� ������4���������� ���������������������!�������������
N�N�������T�8�����@@#�������)�� �����=�(����!�,C)�,/,+
35
![Page 47: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/47.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*
�"#*"',.�)$.�8�'�#+$�0$$)*
� �$+$45$ �-����#�)0"&*�#.*��$1+$()�*0� $�.�)�% ���� ����**$)* � ��& $#)��**$)*> � �
���������������1��$� ���� . 6+),:B� . 96)C,C�"�������������$�( �)������ �� �4����� ������(� � ����������� �.C),DB�����.6),77����<���(���9+),/,/�����,/+:)���������$� ! 69:)9:+� ,DC):D:������������������$�( � R� ,)6B9�#��������������� :)9,,� D):::��������������������� 9)6C7� 9)+/C�'��� ��������������� 6:9)6B7� 99C)+:9�
�"#+& $#)��**$)*>#������!������1������)������ ������ ������������������� �.+7C)9/:�����.+9/)9,/����<���(���9+),/,/�����,/+:)���������$� ! 79)7::� 7D)C,/�2���4� 9/:)7D:� 9/:)7D:��������( ��������)������ ������ ������������������ �.:,)C9/�����.D+)C7C����<���(���9+)�,/,/����,/+:)���������$� ! DC)BDD� :B)BC,����������� ����������� +C)B,6� +:)C9D������������� 9)BCD� 6)DC9�'��� ������������������ 6B/)6C:� 6:/)6B9�
�")�'��**$)* G �;-����� G =�;�;;;�
7,�5,',),$*��#.�*)"+!0"'.$ *H�$A&,)3 ��& $#)�',�5,',),$*> �
"����������!�( � . 9+B)C:,� . +DB)7,6�<�������� ��)�������� 9/B� :9B�"��������������� 79)67D� 97),,:�������������!�( � +)CB7� R��������������� ��(� ����� 6)//6� C)B+:�'��� ��������� ��(� ����� 9BB)+97� ,9/)6/:�
�"#+& $#)�',�5,',),$*>@���5������(�)���� +99):67� R����$����( �������)���� R� +7C),:D�<�������� ��)����������� R� BB/������������������ ��(� ����� 7++� C6+�<� ����������������� ,7)999� ,9)BC+��������������������� ����� ��(� ����� ,B)C7+� 9+)6B7�'��� ������������ ��(� ����� +DB)66/� ,+,):67�
'��� � ��(� ����� 7C6)7B7� 669)979�)"+!0"'.$ *H�$A&,)3> �
���������-)�����$� ���./�///+����������)�+//)///)///������������������M�9+)B9+)B:D������������������,7):C6)C:D�����������������������<���(���9+)�,/,/M�9+)7/B),6B�������������������,C),,:)D/:����������������������<���(���9+)�,/+: 9� 9�'������!�����-)�7)BCB)+//�����7),BB)69D�����������<���(���9+)�,/,/�����,/+:)���������$� ! �++D)CB:� �+/:),9:�"�������� �����5��������� 9CC),C7� 97C)C//������������������ +7+)BD/� +97):6D�'��� �����-�� ����&��1���! 9::)9C:� 9D9)9+,�
�")�'�',�5,',),$*��#.�*)"+!0"'.$ *H�$A&,)3 G �;-����� G =�;�;;;����*�"�������!����� ��������������������
�����������!����������
36
![Page 48: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/48.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*
�"#*"',.�)$.�)�)$4$#)*�"/��($ �),"#*
B$� ��#.$.��$+$45$ �-����#�)0"&*�#.*��$1+$()�($ �*0� $�.�)�% ���� ���� ���=��$���� . ,)7++)7+7� . ,)+D6):BB� . ,)69:)B/+�������������������*
'������������������������ ������������ ������� �4������������������ �.+:)/D9)�.+B)DDC)����.+6):B9� ���!�����������<���(���9+)�,/,/)�,/+:)�����,/+D)���������$� !�� ,)++D)9+C� +)B:D):66� ,)/+:)99B��� ���)������� ����������������$���������� 9,7),/:� 9+9)+,:� 99/)+C/�<��������������������������� 9D)6:,� 9D)9DB� 9C)C9D�
������ ������������� ,:)6:B� 96)7+B� 79)7CC����������������� �7)::/� �+,)C9:� �+7)76C�
������(� �������$������ �������������� ,9)7/D� ,+)DBD� 9D)/,/������������������ �B)CB7� �B)/9,� �:),:C��������� . +7)D9,� . +6)D6C� . ,D)B,9�
�����������������������*F���� . /�C+� . /�7C� . +�/6�<� ���� . /�C/� . /�77� . +�/9�
���*�"�������!����� ��������������������
�����������!����������
37
![Page 49: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/49.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*
�"#*"',.�)$.�)�)$4$#)*�"/�)"+!0"'.$ *H��A&,)3
B$� *��#.$.��$+$45$ �-���������������#.����=
� �"44"#�)"+! � $�*& 3�)"+! ..,),"#�'?�,.��#��(,)�'
�$)�,#$.�� #,#2*
�
��#�)0"&*�#.*��$1+$()�*0� $�.�)�% 0� $* 4"&#) 0� $* 4"&#) �")�'8�'�#+$��)�E�#&� 3�������= -��6;=����� G -� �-���;�=6�% G �;��=�=% G --6����� G ������� G -�=�=6��������������������������� R� R� R� R� :),D:� R� :),D:����������� �����-�������� 9D6)/:,� R� R� R� 6),9/� R� 6),9/����������-�������� ���$�������� ����������������- ,,+),:+� R� R� R� R� R� R����������-�������� ���$�������� ���� ������������� 6/)DCD� R� R� R� R� R� R�������������4����� ���������������������� !��� �!�������4����� ������( �������������$�������� ����������������- �:6)9/6� R� R� R� �,)C,9� R� �,)C,9�������������������� �����1�������� ,7),,9� R� R� R� C:9� R� C:9������������� ����$����( �������)������ ��� ����������� R� R� R� R� �C9B� R� �C9B�#���������� ��������!�����- R� R� �6,/)7:/� �:)B7,� R� R� �:)B7,���� ���$��� ����� ������������������ R� R� R� R� R� +)+9C� +)+9C��������� R� R� R� R� R� ,D)B,9� ,D)B,9�8�'�#+$��)��$+$45$ �-������= -��-������� -� �-���6��;�% �6���6�% -�=�-�6� �������� -=���-��������������������������� R� R� R� R� +/)+:6� R� +/)+:6����������� �����-�������� 9)///� R� R� R� 9B� R� 9B����������-�������� ���$�������� ����������������- ,96)B/C� R� R� R� R� R� R����������-�������� ���$�������� ���� ������������� +9),CB� R� R� R� R� R� R�������������4����� ���������������������� !��� �!�������4����� ������( �������������$�������� ����������������- �DD):6C� R� R� R� �,)+9+� R� �,)+9+������������� ����$����( �������)������ ��� ����������� R� R� R� R� +/9� R� +/9�#���������� ��������!�����- R� R� �+)9,:):BD� �,:)CCD� R� R� �,:)CCD��������� R� R� R� R� R� +6)D6C� +6)D6C�8�'�#+$��)��$+$45$ �-������� -����6���6� -� ����66��-=% ������-�% -�;�;��� �-����=� -=-�-���������������������������� R� R� R� R� ++)9CB� R� ++)9CB����������� �����-�������� 97),//� R� R� R� 6,+� R� 6,+����������-�������� ���$�������� ����������������-��������������������-������ ,DB)9B:� R� R� R� R� R� R�������������4����� ���������������������� !��� �!�������4����� ������( �������������$�������� ����������������- �:D)/,D� R� R� R� �+):99� R� �+):99������������� ����$����( �������)������ ��� ����������� R� R� R� R� �+:/� R� �+:/�#���������� ��������!�����- R� R� �6D:)CC,� �:)66/� R� R� �:)66/��������� R� R� R� R� R� +7)D9,� +7)D9,�8�'�#+$��)��$+$45$ �-������� -��6-��6�=� G -� ���6;6����% G ���=�;6�% G -;;��;�� G ����6=�� G -���-;�����*�"�������!����� ��������������������
�����������!����������
38
![Page 50: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/50.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�"#*"',.�)$.�)�)$4$#)*�"/���*0��'":*
B$� ��#.$.��$+$45$ �-����#�)0"&*�#.*% ���� ���� ���=�($ �),#2��+),<,),$* � ��������� . +7)D9,� . +6)D6C� . ,D)B,9�"�;������������������ ���������������������������$�����(!���������������$�����*
<� ����������������� +)7C/� 6)BD9� B)+,6������������-�������������������� ++)9CB� +/)+:6� :),D:������������������������ +)B++� B)967� :)/BB��������������������������������������������� �� �66B� +)/7/� 6+/�<��������������������������� 9D)6:,� 9D)9DB� 9C)C9D�����������������)������ ���1���������*
"�������������$�( � �+7,)6/,� 7/)6C:� �+,)B//������������������$�( � 6)/9C� 6C:� ,)76,�#�������������������������������� �B76� �B//� �6)6:,�
���������� ��(� �����)������ ���1���������*"����������!�( � +,:):+/� �,D)7DC� ++),,7�"�������������������������� ��(� ����� +6):B,� �+,)C,D� C)BD9�
#�!����� ������������������������������������� ������������( ���������������������������� �7/B� �+)/:B� �9B7������������$�����(!���������������$����� C9)BB/� D6)79,� :6),67��#<$*),#2��+),<,),$* �#���������� ��������!������1������ �,+)7DD� �,9):,C� �,6)+/+���$�����������(���������������� R� R� �+)///�#�!����� �����1���������)������ ��������1����� R� �99� �C)B,/�������������������$�����������$����� �,+)7DD� �,9):7:� �9+)D,+��,#�#+,#2��+),<,),$* � �#�!������ ����������������������������������� �� �66B� �+),/C� �77/�#�������� ������������� �����-�������� 6,+� 9B� 6),9/��� �!�������4����� �������� ���������������������� ������� ��1���!5(������4���� �+):99� �,)+9+� �,)C,9�#���������� ��������!�����- �+/)96:� �,:)/+6� �:)6:B�#���������� ����$����( ������ �DD):C+� �99):+7� �9B),+B����� ������ ����$����( ������ �C:),6,� R� R�#�������� ���(����4�������"F@� ��� ��! +D/)///� 97)///� +,)///�����!������ ��������(����4������"F@� ��� ��! �67)///� �97)///� �+,)///����������������� �������������$����� �97)7+/� �CC),,:� �67)C7B���������������������������������������1��$� ���� C)CB,� �7)C7C� +C)BCC����������������1��$� ����)�(���������� ������� 96)C,C� 6/),D+� ,9)7+7����������������1��$� ����)������ ������� . 6+),:B� . 96)C,C� . 6/),D+�
&(('$4$#)�'�.,*+'"*& $�"/�+�*0�/'":�,#/" 4�),"# � ����������������������!���� ����������� . 6)C9+� . 7)69/� . C)7:6����������������������!���� �������������� +):BC� 7)+B9� +B6�����������$��������������!���� ����������������� ����� R� 9)9C9� +D:��"#+�*0�/,#�#+,#2��+),<,)3 � �@��(� ��!� �������������� ��������!�����-�����!������� �� . R� . :/:� . ,77����*�"�������!����� ��������������������
�����������!����������
39
![Page 51: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/51.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
�9��$*+ ,(),"#�"/�8&*,#$**
�����2 �(� �@��������)�����������?�����!?������� ����������$������ ������� ��!5���( �������������������������� !�������������������$������'�������$����������� �$��������������������!������� ��!�� �� �����������$�������������������������� ���������������� ����������!&��� �������'��������!���$��������$������������� ��;����������������������)���� ����������- �����?'@?�)� �������������- �����?@'@?�)��� ������ )��������� )������������)�������������������������� ��'��������!&������� ������������$����)������� !�(��-�������������������������������������$����)���� �������������� ������)��������)� ���������������������-����
'��������!&�����������-���� �����������������1�2 �(� ��� ����3��-��������������!(� ���0��
�9�&44� 3�"/�,2#,/,+�#)�++"&#),#2�?"',+,$*
�������7�����������
'�������� ������� ������� �������������� ������������������ ������2 �(� �@��������)����������������(��������������������!���" ������ ���������������!�����������������������������$��(����� �������������������� ���������'�������� ������������������ ��������������� ������������ ���� ���������������������1������ �������� ����$�������� �������1��������� �����������������������
7����������������� ���"������������!����.��������
'���������������� ������ ������� ������� ����������������� ����!�4���������������������� ��������� !�����������������A��������������A����2""#���1�������������������-�������������������������������� ������������������������� ������������ ��(� �������������� �������� ���������������������� ��(� ���������� ����������� ����� ������� ������������������������������������ ���$������������������������������������������������"���� ����� ��������� �� ������������������
����/����������� ���#����������
'�������!����$� ���� ����������!&�� ������� �����������)�4�������������� ����������������1��$� ����)���������������$�( �����������������!�( �)����������������� ����$� ����������������������5������������'��� ����$� ���� �������������� ��� ��(� ��������������������(������������ �-� ������� ���������!��-�������������������5������!��������������C�?=����$� ���3���������?� ������������ ��� ��������
4�����
'��������!���������"������������������������ ���������?"��?��'�����D6,�%�������?"���'�����D6,?�����������!�+)�,/+:)�� �4���������������������������;����������������������(����������������4��������������������������������� ���� ������������������'��������!������������ ������������������������� ����������������������������� ���������������������������5� 5������������?��A�������?�)�4������������ ������������������ �����������)����� ���� ��(� �����)�4������������ ���������������������� ��(� ������������������������������� ����� ��(� ������������������ �������(� �������������"��� �<���(���9+),/,/)�� ������!� ������4�������������� ������
��A������������������������������������������� !���������� ������� ������������� ����� ��(� ��������������������( ������������-�� �������!������������ ������� ��������A������������ ����� ��(� ���������������������������� ��������������������(��������������������$� ���� � �������!������$������� ���������3���� ��������� ������������������������������4)�4��������4� �������������������������� ����������'��������!�� ����������� �������������� �����������������������'������������� � ���������4� ��������������������������������������!&���� ������������)������������������������������������������������� �������A����������� ����� ��(� �������'��������!&�� ��������������������������������!������� �������� �$� ����������������������� ����������$���$�������
'��������!&�� ������������ !�����������$��������� ���������)���������� ���)����������!������������������� �(����4�����������������������������4����������������������� ����� ��(� �������'������������ �(����4�������������������������������� ����������������������������!�4�� ����������� �����������������(����4�����������1�� �������� �������!������������ ����� �����(������$������������ ��� �����4��������������� ����������!��$���������'������������ �(����4�������������� �������(!����������!&�������������������� ��������������!��� ��� �������$���� � ������
40
![Page 52: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/52.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
'��������!����������������-����� ��������� ������������������ �4�������������������������4�������������������������������� ����)����������!� ��4������� ������ ���� ������������������������������ � ������������������������������������$���� !���������������� ��������������������������)����������!�� ����������������� ��������������������������� ������������5 ��������������)���������� ����(���������������������������� ��������������������� ���������������
'��������!&��,/+D� ������4�����������������������������4����"���'�����D6/�%������
��������� ��������
'��������!���������"���'�����C/C���4����������'�������� �'���������?"���'�����C/C?�����������!�+)�,/+D������ ��� ��������������������(���������������� ����������!�+)�,/+D���������������������"���'�����C/C)�� �4����������������������������;����������������������(����������������4�������������������������������� ���� ������������������A�����"���'�����C/C)���$�������������������4���������� �� �������������������������$������������ ������������������!&����������)�������������������� ��������������������������������!�����������������$�������������� ������$������'�������!�������������$����� ����4���� ������� ������!���*�'����������� �����3�������'���������������3����� �������������������������'����������� � �������=�������'����������� �(�������)����������!����$�����(��-�������������������������������������$�����������������5(!5��������(��������������� ������)���������)� ���������������������-����������������������$����������������4����������(��-������������������������������������� �������( ���������'��������!���������������� ����������3�������'��������������� ������ ����������������������4��������� ����� ����������$������� ����$����)�!���� !� ������ ��5!���������F��-�������������������������������������$���������!���� !�������� ��������( �������� ������������!&��3������'��������������� �������=�������(��-�������������������������������������$�������� ��������( �������)���$��������������������������� ����&������������$� �� �������������������������(!��������5����!����������'��������!���������������� ����������������������������������������$���������������������� ���$�������������(�����
��������� ��������( ��������� ���3�������'��������������� �������!���� �������������������������������$����)�4�������� ����������������������$������ ���������)�����-������������������!�����=����������!����� �������������)���$��������������������������(�����������������!������������$�� �������������������� ��������������( ����������4�����������������'��������!�� ������ �������;���5(��������$����)������������ ��������������)�������������5(� �������$��������� ��������������� �����������3�������'��������������� �������=������������������� ����������������������$������������������� ��!������������4������������������������������7�?��$����?�
�������
'��������!����������������������������4������������� �����������(���������������������� �������������������!���!�������������!� ��������������������$����)�(������������������������������N����������������� ����������������� ���������������$���� ���������)�(�������������!���� !����������������������������� ��������������������� ��������������� ����������7�?��$����?� ��� ������������������
��(���������������������������������������������� ����������������������$���������������������������������������������������� ������������������$�����
"���������������
=���������������������)����������!���������������������������������������������������������$�������� �"���'�����,D/�-�&��������� �&)�4��������( ��������������������������� ���������������������'��������!&������ �������������������5�-��������������� ������������-������������ ������������������ �������(����������������� ��������������������'���������(�������������� �����������������������������!&�������������������������������������( ��������� ����������������������
)������)���.+���������
'��������!������������ ����� !� �1������$��������4������������!�� ���������������� ����4�����������������(��������1��$� �����
� ������� ����������������� ����0�������� �����
"�������������$�( ���������� ����� ��������������( ����������������������� ���������������$��������1�������!����4������9/����:/���!�� ��������$�����������"�������������$�( ��������������������������(� �����������������������������������(� ������4������$������:/���!��������������������������� ��1������'��������!������� !����������������������������������������������"�������� !)����������!������������������������������� ��!� �������������������
41
![Page 53: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/53.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
'�������!����������� ���������������$�( �������������(!����� �4����� ������(� � ����������������� �������������&��(������������� ������������4� �����(���� �������'���� �4��������(����������������� � ���������������������!������ ������-�������� �������� ������� ���������������"�������������$�( �������������� �������������� �4����� ������(� � ����������4����������������������������������$�( ��������� ����( ���'��������!����������.,�:�� ���).,�9�� ��������.,�B�� ����� �(�����(���������� �������!�����������<���(���9+)�,/,/)�,/+:�����,/+D)���������$� !�
���������!�+)�,/,/)����������!���������"��������������������A�������?"�A?��,/+C5+9)�� ���� ���)�����������'��� �%������3�� ��1.@)�������������������$���������������� ��� ���������������������(���������������� ����������!�+)�,/,/����������������������?'�����9,C?���#����������������������������;����������������������(�������������������������4��������������������������������� ���� �����������������
'��������!����������������������� �������� �������� �����������������������$�( ��)�4��������������!�����������������������'����������� ����3������'���������������=�������'����������� ������������$�( ��)����������!���� �������������� � ������ �������������$� �������������� ��� ��������������������� �������=�������3�������'�������������������������$�( ��)����������!���������������������� � ���������������������� ������������������������ ���(�����'��������!������������������������������������������ ���������4�������������������������� ������������(������������������������ ���'��������!����������4������������������$�����!�� ������������������;�������������������������� !�� ����(�������4����� � ������� ��� ��� ����� ���������� �����������
'��������!���������������������������� ��������������� �����(����������� ��'������ ������������(;���������������$� ��������������������!������������ ������������������������������������������� �����'��������!���$��4����������������1������������������)������������ ������)���!����������!)���������(� ���������)���������������(!�$��������������������������������� ���������� ���������������� !��������������$��4��!������$���� ����� ������������������������������������������������������'��������!�(� ��$����������$��4����������$� ����������� ������������������-�� �� ������� �� ������������������ �������������!��������� �������� �������"�������� !)����������!������������������������������� ��!� ��������������������
'��� � �4������( �������������������������� ������ �4��������� �<���(���9+)�,/,/���������������*
''":�#+$�/" ��"&5)/&'�++"&#)*F� ��������<���(���9+)�,/+: . 6),77�#��$�����)������������������� ,)DD+�I����5� � �9)97B�����$����� ,)7/B�F� ��������<���(���9+)�,/,/ . C),DB����*�"�������!����� ��������������������
7����������.+�������
#������!������1���������������������������<�����������������������������������������5 �����������$������������������� � � �$���� �������������$���������@������ ������$���������������������� �����������������������$������������������� � � � ��� ���������$�������������������������� ����� ����)4�����$���������������'��������������� � � �$��)�(!�������� ���)�������� � �4�*
���������1������������� �4��� 9�!����� �����1������ 7�!����=������������� ������� 7�5�B�!����
#�������!��"�������
������������������������������� ������������$� �������������� �������� ��������������� �4�������;����������������������������������������������������������� ����������$� ������������ ���������$� ������� �������� ������� �4���)���� ���������������������������������������$������������� � �������� ��!�������������� �4���)����������� ������������ ���������������!������1��������'��������!������� �����.+B�:�� ��������.+C�:�� ����� �������� ������ �4���������������������!�����������<���(���9+)�,/,/�����,/+:)���������$� !�������� ������������ ������� �4������������������������$����������������������� � ��� �������!�����������������������5 �����������'������� ��������)���� ����������������������������)� �������!�����������<���(���9+)�,/,/),/+:�����,/+D�4���.+:�+�� ���)�.+B�:�� ��������.+7�/�� ���)���������$� !��"��<���(���9+)�,/,/�����,/+:)���������(��-�$� ���� �������� ������ �4����������4���.9/�,�� ��������.9+�7�� ���)���������$� !�
42
![Page 54: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/54.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
:����������*����#����������
2���4� ������������������������ �������������������� �������$�������$� ����������������������������( ������������ ��( ���������( ���������� �(�����������1���������������������4����"���'�����97/�)���& $������#���� �������5��*�3�� �&�#���� �������)��� ������ �-'�1A� !)�����4� ����������������)(��������������������� ����������������� !)�������� ��1���� !�� ������������������������������( ������������!��������"(�������!������� ��������������������� ����1�������������������)����������!������ �������������� �������4� ��������������������� ������1�������� ������!����
'��������!������������(��������������������������������������������������������������������������$�������� �"���'�����,D/�-�&��������� �&)4���������( ��������������������������� ���������������������"��������������������A���������,/++5/D)�K)���& $������#���� �������5��<�3�� �&#���� �������)��� ����?����������������!���� ������������1�� �����$�� �������������������4����������������� �-� !������������� �-� ������� ����������7/������������������ ����$� ���� ��������������������� �����������������!�����������" ��������������1�� �����$�� ������)�� ���������!������������������������� �-� !������������������� ����$� ���� ��������������������������������������������!���������)���� ��������������������������!���������(���,/,/)����������!��� �������1���������$������4� ��������������������� ����������������������������������4����"���97/��������������������������������$���������������(!�������Q�<5+:����������I����� ���������(��������� ��4��$� ������������� ���������� !��� ����������������������������������������-�������������=���������������������)�4��������������������������� �4���� ����� ���������-�����������)�4���������������� ������( ��������!�������'������������������� �4�������������������������������������������������������&�����;�������� ������������������������ ������������ �4����������������������������4�������5�$������������ ������� �������� ���������������-�������������������������������������������������'�������� ������( �������!�������������������-�������������������������� ��� ���� ��������������� ���( �� !������������������������ ����������� ��� ����������������������� ���� ���������������������������$����������������� �$� ����"����� ����������������$� ���(���������1�� �4���������� ������4���������4��������� ����������������-��������� ���������F�����������������������&��(�������������� ���������������-���������������$����������;������������)��� ���������4�������������� ��)������)����������� � ������������������������������������������������������������������"�������� ��� �����1���������$������������ �������������������)�4������ �������������� ����$� ���� �������������������������������������!����������
"���'�����97/�� �����1������������������( ���������4���� ������ �$���(������������$�����������������$�������������� � � �$���������$��4��� �����������4����$�������������������������������������������4����"���'�����9C/�8�����(��8��������"�� ������'��������!&���������( ����������������� ����������� ����������)����������� ����������)����5�������������������������������)�4���������(���������������$�����������������4�������5�$��������� � � �$���� �+6�D�!����)+B�/�!����)�C�B�!���������6�/�!����)���������$� !��'���4�������5�$��������� � � � ��� ����� ��������( �����������+6�6�!������'������������� ���������������(��������������������������� ������������)�4�� ������������ ����������)����5�����������������������������������(��������������������������������5 ����������
"���1#������ �4��������
'��������!������ 5�������� ��������� �!������ ���� ������������������ ��(� ��!������������������������������������ �� ���������������������������� ����(� �����������������'��������!&����������� ��(� ��!��������������������������(������������(���� ���������������� ������)���� ��������������� ������)��������� ������������������������������������'������� ������������ 5���������� ��(� ���������� �<���(���9+)�,/,/�����,/+:�4����.+�/�� �������./�D�� ���)���������$� !�
"�� 1�����)�����������
'��������!���������� �������-5(�������������������������������4����"���'�����B+D�'������� �����-��,�'������� ���4�������1������� �����5(�������!���������� �!���)���� �������������� �����-��������)����(�����������������������������������(���������������� ����$� ����������5(���������������� ������������������-��������������������-�����������������(!���������� �� �������� ���������������������;��������������� !������$�������������� � �� �������������5(������� �!��������������������������������������������������� ��� ���)������� ����������������$��������������������� ������������������ ���������������������+7�?����-5(�����������������# ���?� ������������������ ����������!&������������� �������-5(����������������� ����
#� ���-� ��
A�����"���'�����B6/�)������3����)��� ����������������� ��(� ���������������������(���������������������� ���������������1������������(���( ������ ��������(��4���� ������� ��������������!����$� ����� ������������ ��(� ������������������������$������(������"�$� �������� �4������������( �����������������������!����$� ���� ��� ������������������ ���������������������� �-� !���������������������������4� �����(����� ������"�!���������������$� ������� �4�����4�� ��(���������������������������������������������������4�������
43
![Page 55: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/55.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
'��������!��������������������(��� ��� ������������������������������� !�� ����������� �-� !���������������������������4� �(�������������������������(!�����������������������)�(�������������������� �������� ���������������'�������(��� ���������������������� ������� ����������� ����������������������������������(������������ �������(��� ���������������������������7/��������� �-� ������� �(�������� �������������� �����
-9��$:�++"&#),#2�? "#"&#+$4$#)*
������(�������������� �&��������������
��������,/+C)�����=������� �"��������������������F������?="�F?���������"�A�,/+C5+9)�=������� ������������5��������@�������'�����9,C�)�4������� ������������������ ���������� ��!����$���� !��� �!�������������������� ������ ������� ������� ��������������1��������������� ��� ��4���5 ��-������������ ������� ��'�������������1������ ������� �����������(���������������������������� �����������$�������1�� ������������������������������(��� ������
'��������!��������������������������������!�+)�,/,/��������������������$������������'�����������$���� ����������������(�����������������������������(���������������������������������������������� ���� ������������������"��<���(���9+)�,/,/)����������!����������.69:�6�� ����� ��������������$�( �)������ �� �4������ �.C�9�� �����'��������!� � !�������(��������������������������� ����������������������,�?����!�� ����� ������� �"����������#� �����?��"�������� ��������������� ��������������)����������!��� ����������������������������������� �����)��������������������� ������� ���$��� ������� �����������
���"������,/+D)�����="�F��������"�A�,/+D5+9)�=����Q� ���3���������)�4�������� ������������ ��������1������������ ����$� ����������������'�����D,/)�=����Q� ���3�����������'������4���������������������4���� ����$�� �������� ���������(���������� ����<���(���+7)�,/+:��'��������!������������������������������!�+)�,/,/��'������������� ��������4��������������������$���������� �������������������!&������� ������� ������� ����������
������(� ������������ �&������������������(��������
�������(���,/,/)�����="�F��������"�A�,/,/5+/)����� ������������$������S�<��� ������)�4��������$���������������!�(!����������������� ������������� ����� ����� �������������������� ��� ������� ��������� �$����������$������������������ ��������(!����������������������4���������)�������� ��������������������������)������� �������������������������� ��!��'���������������� ����$�� ������������������� ���������(���������� ����<���(��+7)�,/,/����� !�����������������������'������������������(����� ���������������������$���������'��������!�������������������������������� ��������������4� �������$���������� ������������������� ������� ������� �����������
���"������,/,/)�����="�F��������"�A�,/,/5/C)�<�(��4�������$������������������������)�4����������������������� � !���������������� ���������� ������� ������������4��������������������� � ��(� �����������1���!)���� ���������$����( ��������������������������������������!P���4���1���!��'��������������� ����$�� ������������������� ���������(���������� ����<���(���+7)�,/,+����� !�����������������������'������������������(����� ������������������� � �����������$�������� ���������������$���������'��������!�������������������������������� ���������������4� �������$���������� ������������������ ������� ������� �����������
���3�����,/,/)�����="�F��������"�A�,/,/5/6)��� �������������� ��)�4��������$��������������4����������� ���������)���� ������������������������������� ������ !����A����2""#�������������������������������������� ������(!��� �������������� ��)�������������@�����������(��-�� ����������@�F�����'������4����������4���� ����$�������������������������� !�����(����� ���������� ���( �������������� �����������������<���(���9+)�,/,,�'��������!�����$� ������������ ������������������������ ���������������4� ���$������������� �������
�9�+A&,*,),"#*
����� !�C)�,/+D)����������!���1������=�������3���������# ��)�������?=�������3��������?)����?=3#?�)������5������(���������- �������� ������������- �������������������(��-������(��������" �����#��-)�#����! $����)������������� ���� �=3#���$��(������� �����������������!&������� ������� ������� ����������������������1���������������'��������!����������������������������������������� ��(� ������� �=3#� ���.C�B�� ��������������!�( ������ �����)./�B�� ����� ����������-)�����$� ���./�///+����������)����������������� �.,�:�� ��������������������������������������!�(�������!�( ���������������$������ ������������ �����������������������������������9/)�,/,+��'�����1�������������� ����$� ���� ��������� �������������������� ������4���.+/�7� �����'��������!����������.,�9�� ����� �����4� )�.+�6�� ����������������������������(� ����������� ����$� ���� ������������������������������( ������������.7�+�� ����� ����������� �����������������( ����������'��� ����$� ����� �������������������������������( ������������������������� �����������������( �����������������������
44
![Page 56: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/56.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
@�$� �9� ����$� �������������'��� ����$� ���� �������������������������������( ��������4���(���������������(�(� ��!�� �������������� ������� � ���������� �������������������� ��)�������������������������������������������!&����������� ������������4������� ������������������ �������������(����������C������������ ������� ������� ������������'��� ����$� ���� ��������������� �����������������( ���������4������������������������������������� �4���� !���(������������������������������ �=3#������������� �������1����������'���������� �����4� ��������( �� ���A��������������������������./�:�� ���)4�������� �����������������(� ����������� ����$� ���� �������������������������������( ��������
'�����������(� ����������� ����$� ���� ������������������������������4���.+�6�� �����'��������!���������!����� �.+�/�� �������,/,/����,/+:���������� ���� �=3#�(�����������������$������ ��������� ������� �������������� �����4������������1����������������������������"��� �<���(��)9+)�,/,/����� ����$� ���� ���������������������������������������4���./�9�� �����'��������!�4� �������������������������� ����$� ���� ������������������������������( �������������1�������
�9��$<$#&$
���� �������-'�3�� ��@�@�� ��4����������'�������� �'�������
���������!�+)�,/+D)����������!���������"�A�,/+65/:)���4����������'�������� �'���������?"���'�����C/C?�)�������������� ��������������$���������'��������!�������������������������������������(� ������ �������������������� �.+�+�� ���)������ ����)����� �������!�+)�,/+D�������������� ���$��������� ����������� �"���'�����C/C�
��4���������&� ��
��$�������������������4���������� �� �������������������������$������������� ���������������������)�������������������� �������������������������������!�����������������$�������������� ����������$������'��������!�������������$����� ����4���� ������� ������!���*�'����������� �����3������'���������������3����� �������������������������'����������� �� �������=�������'����������� �(�������)����������!����$�����(��-������������������������������������$�����������������5(!5��������(���������������� ������)���������)� ���������������������-����������������������$����������������4���������(��-������������������������������������� ��������( ���������=�������(��-�������������������������������������$�������� ��������( �������)��$��������������������������� ����&�������������$� �� �������������������������(!��������5����!����������'��������!���������������� ���������������������������������������$���������������������� ���$��������������(�����
'��������!���������������� ����������3�������'��������������� ������ ����������������������4��������� ����� ����������$������� ����$����)��!���� !� ����� ��5!���������F��-�������������������������������������$���������!���� !�������� ��������( �������� ������������!&��3�������'�������������� �������=����������� ��������( �������)���$�������������������������������������!���������������� ������������������������������������������������3������'��������������� ����&�������������$� �� �������������������������������� ���$��������������(��������������� ��������( ��������� ���3������'��������������� �������!���� �������������������������������$����)�4�������� �����������������������$������ ���������)�����-������������������!����=����������!����� �������������)���$��������������������������(�����������������!������������$�� ��������������������� ��������������( ����������4����������������'��������!�� ������ �������;���5(��������$����)������������ ��������������)�������������5(� �������$��������� ��������������� ����������3�������'��������������� ������
'��� � �4������( ��������������������!&����$�������������������(!�� ������!�����������������*B$� ��#.$.��$+$45$ �-��
�',$#)��3($ ���� ���� ���='����������� . +):9C)CDD� . +)CD6)DB,� . +):+7)7D:�3�������'������������� 7B6)D,B� 7//)+/7� 7,6)++,���$���� . ,)7++)7+7� . ,)+D6):BB� . ,)69:)B/+����*�"�������!����� ��������������������
��$����������������������������$�������������������������������������������'��������!������� ������������4��������������!������������������- �������� �������������- ���������������������������������� ������������ )��� ������ )������������)��������������������������� �
45
![Page 57: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/57.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
'��� � �4������( ��������������������!&����$�������������������(!�������������������*B$� ��#.$.��$+$45$ �-��
�".$ ���� ���� ���='���- ��� . +)B7B)6:6� . +)69B)7CC� . +)CDC)97D�@�������������- ��� C7:)97D� C6C)7:6� C9D)6/6���������$���� :6)CC9� +//)D+B� ++6):9:���$���� . ,)7++)7+7� . ,)+D6):BB� . ,)69:)B/+����*�"�������!����� ��������������������
6�� �$���'��� ���� ��
������������������!������$����(�����(������������������ ����������������4�������������!)�4������������������� ������$����( ������������������(������������������(������������������������������(�����$������������������������������$�����������������'��������!�� ������������ ��������( ���������� � ����(�������������� � ������������
8��� ����"���� ���
'��������!��������������������� �����������������������������������������4�������������(��������������������������������� �������������!���������������������������������� �����4�������������!&����$������������������� ��!�������"���'�����C/C)����������������������������������������� ���$��������������(�����
'��������!���� ������������ ������������������"���'�����C/C�������������������������� ������������� ��������( ����������������$����������� �������������������� �����!������� ����
;9���, �@�'&$��$�*& $4$#)
'��������!���� ����"���'�����D,/)��� ��6�����:���������������+ ����������� ������� ������� ������������ ������� � ��(� �������'�������������1���������� ��������(��������������� ��(� ����������������� ����$� ����'��������!&�� ������� � ��(� ������������ !��� ����������������������5������!������������� ������������������4����$���������1�����������'��� ����$� ���� �������������� ��� ��(� ���������<���(���9+)�,/,/�����,/+:�4���./�9�� �������.+�B�� ���)���������$� !��'����������� ����������������5������!������������ ������������� ����������������$���� ������������������� ���������1�������������������(� ������������)������)�������������������������������?�F�'<"?������������ ���������������� �����������������������������������������������5������!�������)�� ���!)�� ����������� ����������������������
"���'�����D,/���� ������� ����$� �����������!����������������������������������������!�����������(� ��!���� ����$� �������������������� �������� ��������'��� ����$� �����������!����(���������(���$�( ��������(���$�( ������������$� �������������1���������������������������� ����$� �����(���$�( ���������� �����������������-����������������4�� ����������������������������� ��(� ��!�(����������-���������(������� �����������������������4�� ����(���$�( ����������� ���������������������!&����������(���������������4����-���������������'��� ����$� �����������!����������� ����� � �4��������� �$� �*
O @�$� �+*������������1��������������������$����-���� ����������� ����������� ��(� ������
O @�$� �,*������������1������������� ������ ������������� ��(� ����������������$����-��)�1������������� ����������� ������� ������������� ��(� ����������-���������������������$�)�����������������������1�����������������������(���$�( ��������-��5�����(�������������)�4�������������$���������� !� �����������(�������(!��(���$�( ����-��������
O @�$� �9*���������������������$��� ���$� �������������1�������4��������������������� ����������������$� ������$�����������(���$�( ��
'�������� �������������������������$������ ����$� ���� ��������������������� ������ ���� ������� � ���������� � �������������������� ��)��������(�(� ��!�� ������������� ����������������������������������������� ������������������� ��(� ��!��#��(�(� �������������������(!���$��4���� ������� � �������������������������� �-� ������� ����������������1��������� ���������������(�������� ������������ �������������1������������4� �������������!P����������� �����������4������� ����������������� ������1�����������������������1��������� �������������)�����������������(�(� ��!�4�� ��(���������������+//J����4�� ����� �(��� ���� �������������������� ��(� ��!��������(� ������������� ��������������������������)��������(�(� ��!�4�� ��(��������������� �������������������)�� ���!)������������������������ ���������������<������������������������������������� ����$� ���� �������������������������������������� ����������(��4����,J�����9J��0�������� ����� ���� �������������$����1�������������$���������(����� ����������������� ������� � ��������������������$� �������
46
![Page 58: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/58.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
G���������$�� ������������ ����������������������� ��������)���� ��������1����������!�������)����4��������� ����������� ������������� ����������� � �������������������������������������� ������������������������������������ ����$� ���� ��������������������������������������� ������ ������ �������������������� ����$� ���� �������������������������������0�4�$��)���������� ������������$������� ����������(��4��������������;������ ������� ����� �������������������������� �����������(�(� ��!�� ������������ ������� ����������������������� ����� ���!�������������������(���$�( ���������
'��� � �4������( ������� ��������������!&�� ������� � ��(� ����������������� ����$� ������������������(�������������(������ �������������<���(���9+)�,/,/�����,/+:���������������*
��, �@�'&$��$�*& $4$#)*��*�"/��$+$45$ �-�������� �")�' 7$<$'�� 7$<$'�� 7$<$'�-7,�5,',),$*> ����������������������������������� �� . �9/B� R� R� . �9/B�
��, �@�'&$��$�*& $4$#)*��*�"/��$+$45$ �-�������� �")�' 7$<$'�� 7$<$'�� 7$<$'�-7,�5,',),$*>���������������������������������� �� . �+)B/B� R� R� . �+)B/B�
'��� � �4������( �����$�������������� �������� �����(��������������������(� ������ ������� ��(� ����������������� ����$� �������������� ��������(���$�( ����������@�$� �9����������������*
� �&$�)"�$''$ �7,�5,',)3F� ��������������!�+)�,/+: . �,):C/����������������������������������������������� �� �+)/7/���#�!������ ����������������������������������� �� ,)9/9�F� ��������<���(���9+)�,/+: �+)B/B����������������������������������������������� �� 66B���#�!������ ����������������������������������� �� :79�F� ��������<���(���9+)�,/,/ . �9/B�
=�������!����������<���(���9+)�,/,/)����������!��������������(��� ���� �./�6�� ��������� ���)������� ����������������$������������������������������ ����$� �������������(!��� �$� �������$� �������������1����=�������!�����������<���(���9+)�,/+:�����,/+D)����������!������������������������ �.+�+�� ��������./�6�� ���)���������$� !)������ ���)������� ����������������$������������������������������� ����$� �������������(!��� �$� ������$� �������������1����'���������������� ����$� ������� ���� �����������$����� �����������������-�������������������������������� ����������������1������(����������������� ����� ���������$� ���� ����!�
=�������!�����������<���(���9+)�,/,/)�,/+:�����,/+D)����������!��������������������5������!������ �.+�/�� ���)�.,�9�� ��������./�:� ���)���������$� !)������ ����� �(������������1������(!����������!�
69�? "($ )3��#.��A&,(4$#)
#������!������1����������<���(���9+)�,/,/�����,/+:)������������ ����� � �4������������������*
�$+$45$ �-������� �$+$45$ �-����������������1������ . ,D),DC� . ,6):7/��� �4���)���� ������������� ������� �4��� +6,)C,6� +,6)C:,�=��������)� ������������� �����1������ :)C/B� :)CBD�@������ ������$����� ,:)9:+� ,:)C,+�
,/:):/D� +DD):6/�@��������� ����������������� �+7C)9/:� �+9/)9,/�����������!������1������ . 79)7::� . 7D)C,/����*�"�������!����� ��������������������
47
![Page 59: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/59.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
<�������������������)���� ������������������� ������� ������������ ������� �4���)�4���.,B�7�� ���)�.,C�C�� ��������.,9�C�� ���� �������!����������<���(���9+)�,/,/)�,/+:�����,/+D)���������$� !�
=9��#)�#2,5'$*��#.��"".:,''
'���(� ������ �����4� �4���.9/:�C�� �������� �<���(���9+)�,/,/�����,/+:)�������������������������������������������'��������!���� ����������� ������������������������������������4���������������'��������!������������� �������������� ���������� �<���(���9+)�,/,/���������,�?����!�� ������ ������"����������#� �����?)� ������������ ��� �������������������� ������������������
'��� � �4�������������!�� ��������( ������������� �<���(���9+)�,/,/�����<���(���9+)�,/+:���������������*
�$+$45$ �-������� �$+$45$ �-�������
� �"*)++&4&'�)$.4" ),I�),"# �$) �"*)
++&4&'�)$.4" ),I�),"# �$)
���������� ���������� . +7/),9:� . �BC)CBB� . B9)7C,� . +7/),9:� . �CB)9+B� . D,):,,����������� ���������� +D)9//� �C)/+/� +,),:/� +D)9//� �6):96� +9)9CC���5���������������� 7),9:� �6)9/9� :9C� 7),9:� �9)BC7� +)6B6�'��������� 7)C6/� �7)C6/� R� 7)C6/� �7)C6/� R�'��� ��������( �������� . +B:)6+D� . �:,)C9/� . DC)BDD� . +B:)6+D� . �D+)C7C� . :B)BC,����*�"�������!����� ��������������������
'������������� ���������������(��������������������������� ������������)����������� �������������(��������������������������(������� ������ �4�����������(!�������1���������������� ������������'������������� ����������)�������������������5���������������������(�������������������������������5 �����������"��������������������� ���������������( ���������4���.++�/�� ���)�.++�D�� ��������.+9�/�� ���� �������!�����������<���(��9+)�,/,/)�,/+:�����,/+D)���������$� !�
'�������������������������������� ������������ �$��!��������������� ���������� � �4����������������*
,/,+ +/)9C,�,/,, +/)//7�,/,9 :)7/+�,/,6 D)D:B�,/,7 D),/+�'����� ��� 9:)D,,�'��� . DC)BDD����*�"�������!����� ��������������������
�9�++ &$.��1($#*$*��#.��)0$ �7,�5,',),$*
'�������������� ���������������������<���(���9+)�,/,/�����<���(���9+)�,/+:�������� � �4����������������*
� �$+$45$ �-������� �$+$45$ �-�������"������������������ . 9:)B7B� . ,+)+:,�"���������(���� 9)+:C� 9)++:�"��������� �!���(��� ��� 9)/BB� 6),97�"���������� ������� ����$���� ��� +)7+,� +)9:7�"��������������� +77� DD+������ 7)BC/� 6)6/B�'��� ����������������� . 79)67D� . 97),,:����*�"�������!����� ��������������������
'����������������� ��(� ������� �.6�/�� ��������.C�B�� �������<���(���9+)�,/,/�����<���(���9+)�,/+:)���������$� !)���������������� !�� ��������������������� ����������!&������������ ����� ��(� �������'�������������������� ��(� ������� �./�7
48
![Page 60: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/60.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
� ��������./�C�� �������<���(���9+)�,/,/�����<���(���9+)�,/+:)���������$� !)���������� ����� ���5������������� ����������!&��������������� ��(� ��!�
��9�7"#2��$ 4��$5)
�9%���� � (
�������(���,9)�,/+D)����������!��������������"����������,����������$� $����������������������!�"�������������?�������"������?�)�4��������������������� ����������������$� $����������������������!�"�������)����������� ������+)�,/+7)�(!�������������������!)����� �����������!�������)�����#��F��-)������� �"����������)���������������$������������������)������������������4������� ������������������������"������)����?����������������"�������?����)�����������(!������������"������)�����?"�������������"�������?���'���"�������������"�����������$���� ����������������������$� $����������� ��� ��!������������� ������������������� �������� �������.97/�� ���������?"������"F@�=��� ��!?�)�4���������������������!������� �����(���,9)�,/,9��'��������� ������������������� �����������������"������"F@�=��� ��!��!�(������������ ��������������(!������������ �.+7/�� �������������������������������� �������� �.7//�� ���M����$��������������������1������������������ �����'��������!&��( �������������������"������"F@�=��� ��!������������)������ ����� �����������!�(����)�(!���������4��-���������� ��������
��������������!�( ����������������������1�� ���)���������������� ����������!)���!�� ����� � �4���)�� ��)�������������)������� ���( �������*�������(������������������(!��� ����������������������� ��+������ ����� � ������ ����$������)�� ���/�7/J)��,������(����������� � ������������� �#��F��-)������� "����������������9������� !�@�F�������)�� ���+�//JM�����(����@�F������������������(!��� ��������������������� � ����� ��������������������� �$�����������! ������������������������� �$������������(����4������;������ �������������������� ��������'������ ���( �����������/�,7J����/�7/J� ���(����4������������(������������+�,7J����+�7/J� ���(����4������������@�F�������)�������������)�(��������������������$�� �(� ��!�����������"������"F@�=��� ��!�
'��������� �����"������"F@�=��� ��!���� ����$���������$������)���� ����������$�������������1���������������!������������������� ������� �������������$�����������������!���������������� ������ �� �������������(��� ���������$�� �(� ��!� � ��(� �4�������������� ���� �$� ���I���������������� �����4����� ���$����������� �<���(���9+)�,/,/�
'��������!�������������������������� �./�D�� �������,/+D��� ������������"������"F@�=��� ��!��� ����������!��������������������������������"F@�=��� ��!)������������������������������������������������ �������(� �������������������������������������!����������� �������(������������������������������������������������5 �����������������$�������7�!���� � ��� �����"������"F@�=��� ��!��� ����������!�����������������������4��������"F@=��� ��!)���������������������������������������������������� ������������������������ �������(� ������������=��������� �����!�����������<���(���9+),/,/)�,/+:�����,/+D)����������!����������./�+�� ���)�./�7�� ��������./�B�� ����� �������������������� ������������"F@�=��� ��!���������������)��������$� !�
A���������"������"F@�=��� ��!)����������!������1�����������!����������� �������������������������� ������������������������"�����"F@�=��� ��!)��� �� ���������������� �/�,7J��'��������!������������������������������� �������������������� �������(����4������������"F@�=��� ��!� �.,�:�� ���)�.+�+�� ��������./�D�� ���� �������!�����������<���(���9+)�,/,/)�,/+:�����,/+D)���������$� !�
'��������!����4������� �� �.+D/�/�� �����������"F@�=��� ��!)������� !��������!���� � ��������������,�7/J����$����( �������������������,/,/�����?����?�)� �������!����������<���(���9+)�,/,/)�� �4�����.+97�/�� ����������������������� �<���(���9+)�,/,/��"����������������������������������4���������"F@����� �<���(���9+)�,/,/)�����������������������������������������������������������������������!����������� �������(������������� �������(� ������������'��������!����4������� �� �.97�/�� ��������.+,�/�� �����������"F@�=��� ��!� �������!�����������<���(���9+)�,/+:����,/+D)���������$� !)�� �� �4�����4�������������� �<���(���9+)�,/+:�����,/+D�����������4�����������������������"F@�=��� ��!����� �<���(���9+)�,/+:����,/+D��"�����������������������������4��������"F@�=��� ��!����<���(���9+)�,/+:�����,/+D)���������������������������������������������������� ����������������������� �������(� ������������������������+)�,/+7)����������!�����(���������� ������4����� ���$��������� ������������"F@�=��� ��!�
'������������� � �������� ������������������"F@�=��� ��!����������$�� �( ��(����4������"��<���(���9+)�,/,/)�������4����./�B�� ����� � �������� ��������������������'������� ����4�� �4����������"������"F@�=��� ��!����<���(���9+)�,/,/)��������������(!�����4��-���������� ��������� ���������� ����� )�4���.99/�B�� �����" ������;������� ������� �������� �������)����������!&������������$�� �(� ��!����(����4�����������"������"F@�=��� ��!���<���(���9+)�,/,/�4���.+:6�:�� ����
49
![Page 61: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/61.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
'��4�� $���-�� ���D���
���3�!�7)�,/+7)����������!��������.,9/�� ���������������������� �������� �,�7/J����$����( �������������������,/,/�������������������( ��� �����������?����?���'��������(������������������������ �,�7/J�����!������!�( ���������� !�����������������������3�!�+������$�(���+�� ������!���)(�������������$�(���+)�,/+7�
���3�!�+)�,/,/)����������!�������������������������������������������� �(� ������ �.C:�,�� ���������� ����������������������� �./�:�� �������������"������"F@�=��� ��!��'��������!����������� ������������������������������������4����"���6B/5,/)�+�$�� �'��4��� �������5��5� �����"������������!�����)����� ����$� ���� ����������4����1�� ������������$� ��)����� ������������������� �������������������������� ���(��
#����������!�������� ��� �������������(� ������ �������������������!)����������!�������������.D:�+�� ��������$� ���� ���������� ���.D:�/�� ����������)����� ������������������������� ��� ����� �./�,�� �����������,/,/��'��� ������������� !� �������4����5� �� ������������������(������������� ���������������)�4�����4������ �������������������������������������!&����������$������� ������������������ �������������<����������!����������<���(���9+),/+:)����������!�������������.96�9�� ��������$� ���� ��������$����( ��������������� ���.99�:�� �����������)����� ����������./�B�� ���� �����'��� �����4���������� !� �������4����5� �� ������������������(������������� ����������������)�4�����4������� �������������������������������������!P����������$������ ������������������ ������������
"��� �<���(���9+)�,/,/�����,/+:)���������!����������� ���������������������� �������(� ����������������� �� �������� � �4����������������*
�$+$45$ �-������� �$+$45$ �-����������$����( ��������������)��������� ������ . R� . +7D),:7�A������������(���������� R� �+)CCB�A������������(���������������� R� �99/����$����( ��������������)���� . R� . +7C),:D�
=���,/,/)�,/+:�����,/+D)�������������������� ���������������������������� ����� � �4������������������*
�$+$45$ �-������� �$+$45$ �-������� �$+$45$ �-������=���������� ���������������� . +)/C9� . 6),69� . 7)C6B�<�(���������������������� +)+:C� 7)+C+� C)6/9�@���������������������� ���(� +CC� B++� B7+�<�(��������������������������� ,9C� +)/,+� +),CC�����������������)����� . ,)CC,� . ++)+9B� . +6)/CB����*�"�������!����� ��������������������
��9��"44,)4$#)*��#.��"#),#2$#+,$*
'�� �&��� ��
����������� ��������� �(�������)����������!������(;��������������� �� ������������������� ������������(�������)���� ������� ���� ��� ������� ������������������������������ ���������������!�(����$�����(!����������������������-����������������������!����� ������ ���������;��������4������������!&������������'��������!���������������������������� ���!� ������������������������� � ��� ������ ���������������������������������������������$����4� �������$���� !����������� ������� ����� ����3������������������(� ��$������������������� ���!��������� ��� ����������������4��������������!���������!�4� ���$���������� ���$������ ����������� ������� ����������������� ���� ������������
����� !�,/+C)����������!������$�������� �$���( ������� ����������������������������������$��!5(���������������� �.+�9�� ���)���� ���������� ����������������)� ������������������������������ ���������!�+)�,/+/���������9/)�,/+6��'��������!������ ����������������� ������)���������� !�,9)�,/,/)�����$�������� �$���( ����������� �����������������(������'��������!��������������(� ��$�������������������4����������������4� ��������������� ����������������������������;������ ��������!�����'��������!���������������������������� ��������� � ��(� ��!��� ������������������� �����������������������������������(��4����.9�7�� ��������.6�7�� ���)���� �������������� ����� �������������������'��������!��������������������!��������� � ������ ���������������������� �<���(���9+)�,/,/�
50
![Page 62: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/62.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
'��������!����������$����� ������� ���������������!�$�� �����(���� ����� ����������� �(��� �4������ ���� !�������������� �!�������������������������������(�������� ����������� �4����������������������!����������������� ���������'��������!��������������� �������������������������� ��������������2�$�����������������!�� ��������� � ��������������������� �����!�������� ����������)����������!���������������������������( �������(� ��!���������� � ���)�� ���!)�������!����� �� ����������������������� ������������� �����(������������ �<���(���9+)�,/,/�
��9��#+"4$���1$*
'��������!���������� ��������������������� �������������������������������������������4����"���'�����B6/��=�������!�����������<���(���9+),/,/)�,/+:�����,/+D)����������!��������������������������� �.+:6���������)�.++7��������������.66���������)���������$� !)���������������������(��� ����������������������������'��������!&���� ��!���������������������������������� �������������������������(��� ������������������� �������������������'��������!�����������������������������������������������(��� �������,/,/�����,/+:��'��� � �4���������������� �������� ��������� ��������� �����������������(��� ������� ����������������������� ����� �������!�����������<���(���9+)�,/,/�����,/+:���������������*
� ���� ����F� ��������������!�+ . C/:� . 6:D������������� ��������������!����������������� :,� ,+������������� ����������������!����������������� +,9� :/�<���������(������������ ������4���������������������� �:� R�F� ��������<���(���9+ . D+7� . C/:�
=�������!����������<���(���9+)�,/,/�����,/+:)�� ����������������������(��� �������� ������(�$�)�.7+/��������������.C6/���������)���������$� !)����� ���� ������������������������ ��(� ��������� ����������������������� ������'�����������������������������(��� ����������� ���������� �����������������������������������!�( �� ���<���(���9+)�,/,/)�����������������������������������(��� ����������� ���������� ������������������ ���<���(���9+)�,/+:�'��������!����������(� ��$�����4� ���$����!������ ���������������������������� ������������������(��� �����������������4� $���������'������� ������� ����������������������(��� ���)�� �����������)� �������!�����������<���(���9+)�,/,/�����,/+:)�4�� ��� ��������� ����$������������'��������!� � ���������������������������A���� ����� �;����������������$�������������;��������������I���� �4�����������)����������!������� ��������(;�������A���� ����� ������������(!�����������������(� ����,/+B)��������������� ��� ����������������������)�(!����������������� ���!�����(� ����,/+C�
'������$������ ������������������������� ����� � �4�������������� �������!�����������<���(���9+)�,/,/)�,/+:�����,/+D���������������*
� ���� ���� ���=�������* � � �
=����� . 6)6,6� . +)C,D� . +)DB:������ +)C:+� C,+� ,:9�
'��� �������� C)++C� ,),6D� ,)+B,�<� �����* � � �
=����� +)9:9� 9),+6� 7)7B,������ +CB� +)7B/� +)77,�
'��� ��� ����� +)7C/� 6)BD9� B)+,6������������������ . B)CB7� . B)/9,� . :),:C����*�"�������!����� ��������������������
51
![Page 63: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/63.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
'������$������ ��������������� �������!�����������<���(���9+)�,/,/)�,/+:�����,/+D��� ���� ���������������������(!���� !��������A���� ����� ���������������� �,+J� ���,/,/�����,/+:�����,/+D�����������������(�������� ������ ����� ����� � �4�����������������������*
� ���� ���� ���='��������������A���� ����� ��������������� . 6):9C� . 6)7:6� . B):D6������������������)������ � ����� ������������ ��� +),:7� +)+B:� +)779����������( �������������������� DD9� D,/� :6+�� ����� ������������������������ ���������� ,+� B:� R����������������$� ������������ �C+B� �7B9� �6,/�����������������������������(��� ��� +:6� ++7� 66�#��$������������������;������� �+7,� �+D7� �77������5(�������!�����4���� +)+9+� C66� �BB+������������������ �,)+,6� �,)+B:� �+)C6B�Q� �������� �4���� ,)+9B� ,)77,� +)C+9�"��������� ����� R� +C� B,�I��-�����������!����������� �9/� �9/� �+D������������������ . B)CB7� . B)/9,� . :),:C����*�"�������!����� ��������������������
=�������!�����������<���(���9+)�,/,/�����,/+:)����������!&��������������� ��������������������� ��(� ����������������� ����� � �4�����������������*
� ���� ���������������� ����������������*
�����$�������� �4����� . C)BB+� . 9):,,�����-�������� ,)C+9� ,)76/�������������� ��������! ��4��� R� +C������������! ��4���� +/)::6� D):79�@����� ��(� ��! B)6DB� D)D,6�
��(���� ,B)DCC� ,6),77�Q� �������� �4���� �+/)96C� �D)99C�
'��� �������������� ���������������� +B)7+:� +7):+:������������� ���������� ��(� �����*
#������������������������� +)+/9� +)/6C��������( �������� ,7)7+6� +:)C9C�#������!������1������ ++),6,� +,),CD����$����( ����(� R� 9:D���������6D+������;�������5���$���������������� B6,� +)6D,�������� ���������� 6)+,9� 6)D6:�
'��� �������������� ���������� ��(� ����� 6,)B,6� 9:)CD/������ ���������� ��(� ��! . �,7),/7� . �,9)BC+����*�"�������!����� ��������������������
=�������!�����������<���(���9+)�,/,/�����,/+:)����������!������������ ������������������ �.++�/�� ��������.:�/�� ���)���������$� !)� ����������������������������4������7�!���������������! ��4������������'��������!�(� ��$������������������ �-� !�������������������������� �����(��� ��� �����������������������������! ��4�����4� �����(����� ���������������������� ���������-)����������!����������$� �������� �4������� �.+/�9�� ��������.D�9�� ������������ ������������������ ������������������������������������! ��4��������� �<���(���9+)�,/,/�����,/+:)���������$� !�
52
![Page 64: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/64.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
"��� �<���(���9+)�,/,/�����,/+:)����������!������������ ����������������� ��� ����� ����������������������������������� ��������! ��4������ ���������.+C���������)���������$� !)�4�����4� �����������$������������� �������!�����,/,C���������,/9C�
�-9�)"+!0"'.$ *H��A&,)3
8���������-��,
'���F������ �<�������������������������!����������������,)7//)///��������� ���� ����������-���������������������������������( ����������� ����������-&�$��������4���)���� �����������������������������1�� � ���������4���������!� �������$��������������(!���������-�� ������"��� �<���(���9+)�,/,/)�,/+:����,/+D)�������4��������� ����������-�������������
3������(�-��,
���3�!�+)�,/+B)�����F������ �<���������������������������������������� ����������������������� �.7/�� ����� ����������!&����������������������-�������������������������������������"��� �9/)�,/+:�
����$�(���+)�,/+D)�����F������ �<��������������������������������������������������������� �.7/�� ����� ��������!��������������������������������������(���9+)�,/,/)�4�����4��� ���������������"��� �9/)�,/+:����������������� �.7/�� ����� ��������!�������������(���9+)�,/,/�
����� !�9+)�,/,/)�����F������ �<����������������������������������������������������������������� �.7/�� ����� ��������!������������������������������������ !�9+)�,/,,��"��� �<���(���9+)�,/,/)�.C/�,�� �������������$�� �( ������������������������ ��)������������'������������������� ���!�������������4� �(������������(����������-������������������������ ������)�����������������!�(���������������������������������!����
=�������!�����������<���(���9+)�,/,/)�,/+:�����,/+D)����������!�������������6D:)CC,)�+)9,:):BD�����6,/)7:/��������� ����������-����������� �.:�6�� ���)�.,:�B�� ��������.:�D�� ���)���������$� !��"��� �<���(���9+)�,/,/)����������!�����������������7)BCB)+//��������� ����������-)������������)������������ �.++D�B�� ����
'��4�� $���D���
��������������4��������������������������������������������(�$�)����������!�������������.D:�+�� ��������$� ���� �����,�7/J����$����( �������������� ���.D:�/�� ������������ �������!����������<���(���9+)�,/,/��=�������!����������<���(���9+)�,/+:)����������!�������������.96�9� ���)�����$� ���� �����,�7/J����$����( ��������������� ���.99�:�� ������������
��9��� #,#2*�?$ �0� $
F���������������������������������� �� �����(!���$����������������(!�����4���������$��������(���� ��������������������������<� ��������������������������������� �� �����(!���$����������������(!�����4���������$�������������������������� ����������1��$� ����������4�� �������� ���������������� �����������������������$�������� ����������������-�������� ���������������'��������������� �(����������� ���������������������������� �������!�����������<���(���9+)�,/,/)�,/+:�����,/+D�������� � �4���������������)���������������������������������*
B$� ��#.$.��$+$45$ �-������ ���� ���=
�������* � ��������� . +7)D9,� . +6)D6C� . ,D)B,9�
<���������*<���������� ���(�����������������������������5�4�������5�$������������ ,7):C,)7DC� ,C)CD,)9,9� ,B)7:B):7/�
� ����� ��� ���$������������* � ��� �!�������-��4���� 9:/)6+/� +6/)CC7� 9,9):9C�
<���������� ����� ���$������������������������� ,C)97,)::C� ,C)D,,):DD� ,B):,+)DDC�F���������������������������� . /�C+� . /�7C� . +�/6�<� ���������������������������� . /�C/� . /�77� . +�/9�
53
![Page 65: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/65.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
=�������!����������<���(���9+)�,/,/)����������!���� ����������������������66)B:C���$���������������������-)����������������-������)������� �������������-��5(������������ ��������� �� ������� ��� �����������������������������(������������ ����4�������5�� ���$���'�����4�������� �!�������-������������ ����� ����� �� ������� ��� �����������������������������
=�������!����������<���(���9+)�,/+:)����������!���� �����7)9BB���$���������������������-� ��������� �� ������� ��� ����������������������������(������������ ����4�������5�� ���$���'�����4��������� �!�������-������������������$��������� �������������-��5(��������������� ����� �������� �� ������� ��� �����������������������������
=�������!����������<���(���9+)�,/+D)������$���������������������-)������ �!�������-������������������$��������� �������������-��5(�����������4������� ����� ��������� �� ������� ��� ������������������������������
��9�)"+!�8�*$.��"4($#*�),"#�?'�#*
<���������� ������1�������� �,//:)����������!�������������,//D�����-��������$��# ��������?,//D�# ��?���'���,//D�# ���4��� ������������������������������ ������+C)�,/+B��������"�������������������,//D�����-��������$��# ��������?"������,//D�# ��?���"����� �� �9)6//)///��������� ���������-���$��(���������$��� ����������������������"������,//D�# ����'���"������,//D�# ������������������(!�����F������ �<���������4����������������!���� ��4���)����������������� ��������)�������(���� ������������(��������)���������$���������������"������� �����������"������,//D�# ��)�������������������������������� �����(�� ������������� ������-���$� ����������� ����$�������� ��������A�������������� �������-������������������"������,//D# ��)���4�����-������������'�������� ���������������������������+/�!����)����������������������� !�$��������( !��$���������� �$��!����� ������������� �������A���������,//D�# ��)� �����!����� �����-��������$�����$��(����������*�����-���������4����)����������������-��4����)����������������-�������4����)������� �������������-��5(���������-��4�����
'��� �����-������������� �������!�����������<���(���9+)�,/,/)�,/+:�����,/+D�4���.++�6�� ���)�.+/�,�� ��������.:�9�� ���)���������$� !)4�����4������������������ ���)������� ����������������$����������������������� ������������������ ������������
'�����4���.+,�B�� ���)�.+,�B�� ��������.++�6�� ����� ����� ��������������������������������� ����������������-5(����������������������������������� �������� �<���(���9+)�,/,/)�,/+:�����,/+D)���������$� !��'������������������������(��������������$�����4�������5�$�������������� �,�,9�!�����
54
![Page 66: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/66.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
-��,�5� ���������
'�����4�����������-������������������������,/,/)�,/+:����,/+D��������� ���������4���� � !�$���������� �<���(���9+)�,/+C)����������!��������������������������������4�������������������������(��� ���� �������-���������4����� �������!�����������<���(���9+)�,/,/)�,/+:�����,/+D�
"�����!�� �����-������������$��!������� � �4�*
� 0� $*
�$,20)$.�<$ �2$�1$ +,*$? ,+$
�$,20)$.�<$ �2$
�$4�,#,#2�"#) �+)&�'�$ 4��B$� *%
22 $2�)$�#) ,#*,+@�'&$
���������������������!�+)�,/+D 69+)99+� . ++�+C� ,�9 . B),C,�2������ R� R���������� �9D6)/:,� ++�/+� B)/,7�=�� �������������� �� �C7/� ++�/C�
���������������<���(���9+)�,/+D 6C)7D:� +,�6,� ,�/ 9CD�2������ R� R���������� �9)///� +,�9D� 9C�=�� �������������� �� R� R�
���������������<���(���9+)�,/+: 69)7D:� +,�69� +�/ 9C+�2������ R� R���������� �97),//� ++�:7� ,,D�=�� �������������� �� R� R�
���������������<���(���9+)�,/,/ D)9D:� . +6�6,� /�6 . +/6���������$������������������( �����<���(���9+)�,/,/ D)9D:� . +6�6,� /�6 . +/6�
'��� � �4������( �����$������� ���������(��������-���������������������$�������������!�����������<���(���9+�,/,/)�,/+:�����,/+D���������������*
� ���� ���� ���=
��������$�����N��������( �* � �2���������� ����$� �� . 7/� . ,69� . ,7:�"�������������������$� �� . +/6� . 9C+� . 9CD�
'�����������������������$� ���� ���������������������������������������� ������������������$� ���������� �������(��4�������� ����$� ���� ����������!&�����-�������� ������!�� ������ ���� �!��������������������������)�� ��� ����(!�������(���� ���������4������������������������������������ ����$� ��������4�� ����$��(���������$���(!�������������� ���������� ���������� ��������������������������������� �<���(���9+)�,/,/)�,/+:�����,/+D)���������$� !��'������������������(������������ ������-���$� ���� ����������!&������-)�4�����4���.,C�D,)�.,/�B/�����.,/�99�������� ����(����������!�� �����!����������<���(���9+)�,/,/)�,/+:�����,/+D)���������$� !�
55
![Page 67: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/67.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
���� ����-��,�������
'��������!��4�����������������������������������-�!��� �!���������$����(�������������������������� �!�����'���$� ���� ��������4�����4������( ������(!�������-����������������������������������(������������������( !��$�������$��������������� ������4������'��� � �4������( �������������������5$���������������������������������� �<���(���9+)�,/,/)�,/+:�����,/+D*
� �&45$ �"/��$*) ,+)$.�0� $*�$,20)$.�<$ �2$�� �#)���)$���,
@�'&$
��5$���������������!�+)�,/+D 7,+)96/� . ,9�D,�2������ ,,D)/+6� ,B�B:�Q����� �,/6)D67� ,9�7C�=�� ������� �6C)+:D� ,7�9C���5$���������<���(���9+)�,/+D 6:D)9++� ,7�C/�2������ 9C/),CC� ,6�+6�Q����� �,/C):69� ,7�B6�=�� ������� �,:)97B� ,6�C:���5$���������<���(���9+)�,/+: C,,),BB� ,6�B7�2������ 9)/C:� +:�77�Q����� �,C+)B+/� ,6�D6�=�� ������� �99)BDC� ,7�/+���5$���������<���(���9+)�,/,/ 9,:)D7/� . ,6�C/�
���,/,/)�,/+:�����,/+D)����������!����������.6�C�� ���)�.C�,�� ��������.7�9�� ���������������������������4����������������������(��� ���� �.+�+�� ���)�.+�7�� ��������.+�9�� ���� ������������������-��4����)���������$� !�
���,/,/)����������!��4������9)/C:��������� ����������������-��������� �!��)�4�����4� �����( !�$�����$��� ����!�����(�������������� �!�������������� �!�����'�������������� ����$� ���� ��������������������-���������4���.+:�77�
���,/+:)����������!��4������9C/),CC��������� ����������������-�������������� �!�����������������)�� �4�����99)/6,�4� �$��������( !��$�������!���)+)B:9�4� �$��������( !��$���������!���������9,7)69+�4� �$��������( !��$��� ����!�����(�������������� �!���&������������� �!�����'�������������� ���$� ���� ��������������������-���������������� ���.+:�,7����.,:�7/�
���,/+D)����������!��4������,,D)/+6��������� ����������������-�������������� �!�����������������)�� �4�����,+)+:B�4� �$��������( !��$�������!���)DDB�4� �$��������( !��$���������!���������,/7):9/�4� �$��������( !��$��� ����!�����(�������������� �!���&������������� �!�����'�������������� ���$� ���� ��������������������-���������������� ���.,B�77����.9C�C7�
���� ����-��,��� �������
'��������!��4���������������������-������������������-�!��� �!���������$����(�������������������������� �!�����'���$� ���� ��������4�����4������( ������(!�������-����������������������������������(������������������( !��$�������$��������������� ������4������'��� � �4������( �������������������5$���������������������������������� �<���(���9+)�,/,/*
� �&45$ �"/��$*) ,+)$.�)"+!��#,)*�$,20)$.�<$ �2$�� �#)���)$���,
@�'&$��5$���������������!�+)�,/,/ R� . R�2������ 6C,)79,� ,/�D7Q����� �D)+C7� ,/�BD=�� ������� �,:)/76� +:�:6��5$���������<���(���9+)�,/,/ 6,7)9+9� . ,/�:+�
���,/,/)����������!����������.9�B�� ���������������������������4����������������������(��� ����� �./�:�� ���� ������������������-�������4����)��������$� !��'�������������� ��������� ��������������������������� ������������������������$�����������1���!��4�������������
56
![Page 68: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/68.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
���,/,/)����������!��4������6C,)79,��������� ����������������-�������������������� �!�����������������)�� �4�����9,)7,7�4� �$��������( !��$������!���)�+79)BB6�4� �$��������( !��$���������!���������,BC),99�4� �$��������( !��$��� ����!�����(�������������� �!���&������������� �!�����'������������� ����$� ���� ��������������������-���������������� ���.+C�DD����.,:�+C�
8�����������9�����-����
���,/,/)�,/+:�����,/+D)����������!���������+:)767)�,/)B,,�����+:)7:D��������� ����������������-��������������������-��������������������� ����$� ���� �.,/�99)�.,D�/7�����.,7�97)���������$� !)������������(�������������$��)�4�����4�����������(�������� ������� ��������������$����������������������$���� ��������������
���,/,/)�,/+:�����,/+D)����������!������������./�6�� ���)�./�7�� ��������./�,�� �����������-���������������������4���������������������(��� ����� �./�+�� ���)�./�+�� ��������./�+�� ���)���������$� !)� ������ ������5(������������
8���������������:��,��9�����-��,
���,/+6)����������!���������������� �������������-��5(���������-��������$��� ��� ������������������$�����������$�����$�������(������������� �� ������� �������-��5(�������� �����������������������-����������������������� ���������������4�����������������������( !��$�������$������������� ���,/,/������������������������� ������������(������������ ���,/+:�����,/+D���������'��������!���������+9:)+:+)�+/7)769�����:B):CC��������� ��� �������������-��5(���������-��������������� ����$� ����� �.,:�D6)�.96�76�����.97�6+������������!�����������<���(���9+)�,/,/)�,/+:�����,/+D)��������$� !��'��� ����$� ���� ������4�����4��������������������3�������� ��$� ���������� )�4����������� ��� ����� �����������$� ��������(�(� ��!�� �����$����$�����������-������� �$� ������������������������������ ����������-������ ���$��������������������
'��������!����������.,�B�� ���)�.9�7�� ��������.9�/�� ���������������������������4����������������������(��� ����� �./�B�� ���)�./�:� ��������./�B�� �������,/,/)�,/+:�����,/+D)���������$� !�����
�;9�8$#$/,)�?'�#*
'��������!������������6/+�-����$������ ��)���$������� �� ����������!&���� �!������������������� �!�����!�������(������������������ � ���( �����������������(������(� ���5����(������������� ���5����(������'��������!�������������������-��������������!�������(��������������� ����=������!�����������<���(���9+)�,/,/)�,/+:�����,/+D)����������!�������(�����.,�/�� ��������� !)�4�����4������������������ ���)������� ���������������$����������������������� ������������������ ������������
�69�,2#,/,+�#)��&*)"4$ ��"#+$#) �),"#
=�������!�����������<���(���9+)�,/,/)�,/+:�����,/+D)�� ���$���������������� ��� ������������� ���������������������$���� !������������� ��������+/J�� ����������!&����$�����
57
![Page 69: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/69.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
�=9�D&� )$ '3��,#�#+,�'���)����#�&.,)$.%
B$� ��#.$.��$+$45$ �-�������
#������������ ����������������, *)
D&� )$ $+"#.D&� )$
�0, .D&� )$
�"& )0D&� )$
��$���� . 77+)/6:� . 7+6)B+:� . C:+)6:7� . B76),7,���������������� 6C/� ,)BC+� +/),7:� +C)/+B����� ���������� �,):99� :7+� C)D+D� +/)::C��@����������������������������*F���� . �/�++� . /�/6� . /�,C� . /�6,�<� ���� . �/�++� . /�/6� . /�,C� . /�6+�� B$� ��#.$.��$+$45$ �-�������
#������������ ����������������, *)
D&� )$ $+"#.D&� )$
�0, .D&� )$
�"& )0D&� )$
��$���� . 79D)/D9� . 779)BB7� . 7C+)66+� . 79+)CBB���������������� :)+/9� +/)CB,� :)CC7� 7)/BC��������� 9)6:B� 7)/CB� 6)D69� +)69:������������������������*F���� . /�+9� . /�+:� . /�+D� . /�/7�<� ���� . /�+9� . /�+:� . /�+D� . /�/7�
��9��$'�)$.�?� ),$*
'�����4��������� ���������!�������������������������!�����������<���(���9+)�,/,/)�,/+:����,/+D�
��9�7$�*$*
'��������!���������"���'�����D6,����������!�+)�,/+:�������������� ���������������$��������������������$���� ����������������(�����������������������������(�����������������"���D6/)�%�������?"���'�����D6/?�)�4�����4������������������������������� ���� �����������������
'��������!� ������� ���������� ������������� ����������������(���������"��� �<���(���9+)�,/,/)����������!� ���������������� !�,,7)///�1����� �������������������������1������������������)�� �����)�4������ ��������������������������(���,/,B�������������)����������!�������������� �������������� !�9/�(�������� ���� ����)�4������������� � ����������(��4����,5++�!������@������4������������� ������ �+,���������� ���������������������������(� ����������M� ������������� ��������� ���������������������������������5 ����(������$������� ����������" ������!� �����)������������������ !�� ��� ��!� �����)�4�����$� ������������������������� �"���'�����D6,)��������4������������������������4����� ����������� ������
3���� ��������� ������������������������������4)�4��������4� �������������������������� ����������'��������!�� ����������� �������������� �����������������������'������������� � ���������4� ��������������������������������������!&���� ������������)������������������������������������������������� �������A����������� ����� ��(� �������'��������!&�� ��������������������������������!������� �������� �$� ����������������������� ����������$���$�������
'��������!������������ �������������������������� �������������������'��������!�������� ���������$� �������� �����������������4�������������������� �������������������4����"���'�����D6,�����������������������)�������� ������� ��� ��!� ������������(����(�$�)������� ������������������������ �����
58
![Page 70: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/70.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
'���(� ������������ ���� ��������� � ���������������� ��(� ������������ � �4����������������*
�$+$45$ �-������� �$+$45$ �-���������A�������*
���������� ����������� . +C)B,6� . +:)C9D�
���������� ����� ��(� �����*��������������������������������� ��(� ����� . 6)//6� . 7)D+/��������������������� ����� ��(� ����� ,B)C7+� 9+)6B7�
'��� ����������� ����� ��(� ����� . 9+)C77� . 9B),D7�
'�������������� � ������������������� � �4����������������*
�$+$45$ �-������� �$+$45$ �-����������������� ������������ . 7)C7+� . 7):9/������5���� ������������ +69� ,C+�'��� � ������������ . 7)B:6� . C)+:+�
=�������!����������<���(���9+)�,/+D)����������!���������������������� ���������� ���������� �.C�/�� �����������������5 ����(������$������������ ���� �������������������4����"���'�����D6/�
���������� ������������� ����������������������� � ����� ��(� ������ �������!����������<���(���9+)�,/,/�����,/+:�4���.D�6�� �������.D�C�� ���)���������$� !)�����4������ ��������������������$�����(!���������������$������������������ ����������������� ������ �4���<����������!���������<���(���9+)�,/,/�����,/+:)������� �� �./�,�� ��������.,�+�� ���)���������$� !)�� ������5� 5�����������4�����(������������������� �����4���������� ����� ��(� ������
'����$������ ���������������������������4������� � �4�*
�$+$45$ �-������� �$+$45$ �-�������I���������$��������������� �������������!����� C�+C C�D7I���������$����������������������������� B�C�J B�7�J
'��������!&�� ������������ !�����������$��������� ���������)���������� �������������!������������������� �(����4�����������������������������4����������������������� ����� ��(� �������'������������ �(����4�������������������������������� ����������������������������!�4�� ����������� �����������������(����4�����������1�� �������� �������!������������ ����� �����(������$������������ ��� �����4��������������� ����������!��$���������'������������ �(����4�������������� �������(!����������!&�������������������� ��������������!��� ��� �������$���� � �������'�������!��������������� �(����4�������������� �������!�+)�,/+:� ������������� ��������������������������������������
"��� �<���(���9+)�,/,/)������������ ����������� ����� ��(� ������4������� � �4����������������*�($ �),#2�7$�*$*
,/,+ C),66�,/,, C)6BC�,/,9 C)+9B�,/,6 7)CB9�,/,7 7)B/7�'����� ��� :):,7�'��� � �������!���� . 6/)+C/�@���*���������������� D)7/7�'��� ����������� ����� ��(� ����� . 9+)C77�
59
![Page 71: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/71.jpg)
�+0"��'"5�'�7"2,*),+*���#+9��#.�&5*,.,� ,$*�")$*�)"��"#*"',.�)$.��,#�#+,�'�)�)$4$#)*
B$� *��#.$.��$+$45$ �-����������������#.����=
8��� ����"���� ���
'��������!����������������-����� ��������� ������������������ �4�������������������������4�������������������������������� ����)����������!� ��4������� ������ ���� ������������������������������ � ������������������������������������$���� !���������������� ��������������������������)����������!�� ����������������� ��������������������������� ������������5 ��������������)���������� ����(���������������������������� ��������������������� ���������������
60
![Page 72: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/72.jpg)
�)$4��9����)�����������0����������������� ����������� ��������������� ���0�� ������
����
�)$4��9����)����������7�� ������
�<�'&�),"#�"/��,*+'"*& $��"#) "'*��#.�? "+$.& $*9
I�������������� ������������ ��������������������������������$�����������( ������������������� ����������1���������(������ ���������������� � ���������������������"��������������)����������)�����������������������4��������������� ������������������������� ����������������������������������)���� �������������� ��������$��� ����������������� �=������� �� ����)���������������)����� �4���� !�����������������������1��������� ������
������������)�4����������������������� ��������� ��������$��� ����������������� �=������� �� ����)��$� ����������� ����$������� ��������� ����������� ����������������������� ���������� ���+9�5+7�������+7�5+7�������� �������������������������"�������<���(���9+)�,/,/��F��������������$� ��������1������(!������������(��� ��� ���+9�5+7����+7�5+7)��������� ��������$��� ����������������� �=������� �� ��������� ������������������ ������������ ����������������4����� ����$������ �<���(���9+)�,/,/�
�#)$ #�'��"#) "'�"<$ ��,#�#+,�'��$(" ),#2
������������������������( �� �������( �������������������������1������������ ������� ��$��� ������� ����������)������������������ ����������������"����� ���+9�5+7� ������+7�5+7� �������������� ������� ��!����4������������������$�����������( ���������������������������� ��(� ��!�� � ������� ������������������������������� ���������� ������� ������� ����������� ���������� ������������������������4���������� !���������������������������� ����F������������$� ������)�������������� ��������������������� ������� ��$��� ������� �����������4���� ����$������ �<���(���9+)�,/,/��"����1��������������������:")�������������&������������ ���K3��������&��"���������� �������� ������� ��$���=������� ����������L�������� ��������K����D�5�=������� ������������������ ������!�<���L����������������������������(!��� �������
))$*)�),"#��$(" )�"/�)0$��$2,*)$ $.�?&5',+�++"&#),#2��, 4
"����1���������������������:")������������&������������������������ ���K�������� ������������������������#�( ���"����������=��L�������� ��������K����D5�=������� ������������������� ������!�<���L����������������������������(!��� �������
�0�#2$*�,#��#)$ #�'��"#) "'��<$ ��,#�#+,�'��$(" ),#2
'�������$��(����������������������������� ������� ��$��� ������� ����������������������1������ !��������������<���(���9+)�,/,/��������$�������� !� �����)���������������( !� �-� !���������� !�� ���)������������ ������� ��$��� ������� �����������
�)$4��8�*����#����������
����
61
![Page 73: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/73.jpg)
?� )����
�)$4���9����0��� �����. � �����*��� ������)��������:������� �
���������� ����������1������(!����������+/��� ����������������������������������$��� ����������������������(!��� �������������� �������,/,+�����!������������(�� � ���4���������������� ����������+,/���!��� ��������� ����� ����� ���� �!����������<���(���9+)�,/,/�����������������������=���+/5E � ���4�����������+,/5��!��������
I����$������������������ �������)�4���������$�� �( ���������4�(���������������?�� �!������������?���(�4����������?������������������(� ��!?��(��������� �����?��$������?���������� �����4�(���������<==���*���*���*�I��������������� �����������4�(�������!������������)����4��$���� ��)�����$������� ����������� ���������������� ������������������� ��������$��� ����)��������� � ������� �� �������������� ���������� ����������!�� ������ ���������� ���������� �������������������������6/C�(��� ����� �������5E�
�)$4���9����. � �����)�����������
���������� ����������1������(!����������++��� ���������������������� ����������������������$��� �������������������������������$� $����������������������������(!��� �������������� �������,/,+�����!�������������(�� � ���4���������������� ����������+,/���!��� ��������� ����� ����� ���� �!���������<���(���9+)�,/,/�����������������������=���+/5E� � ���4�����������+,/5��!��������
�)$4���9����"� �����*����������)������������ ���*��������,�������������������"�� ������,������
���������� ����������1������(!����������+,��� ����������������!��4��������� ���������(��� ���� ��4����������������������������������(!��� ������������� �������,/,+�����!�������������(�� � ���4���������������� ����������+,/���!��� ��������� ����� ����� ���� �!����������<���(���9+)�,/,/����������������������=���+/5E� � ���4�����������+,/5��!��������
$+& ,),$*�&)0" ,I$.��" ��**&�#+$��#.$ ��A&,)3��"4($#*�),"#�?'�#
?'�#���)$2" 3
��%��&45$ �"/�$+& ,),$*�)"�5$�**&$.��("#��1$ +,*$
"/��&)*)�#.,#2��(),"#*
�$,20)$.�<$ �2$�1$ +,*$�? ,+$�"/
�&)*)�#.,#2��(),"#*
�&45$ �"/�$+& ,),$*�$4�,#,#2�<�,'�5'$�/" �&)& $��**&�#+$�&#.$ �A&,)3��"4($#*�),"#
?'�#*���1+'&.,#2$+& ,),$*��$/'$+)$.
,#��"'&4#���%% ��1���!�������������� ���������$���(!��������!��� ���� D)9D:� . +6�6,� B//)/6D��1���!�������������� �������������$���(!��������!��� ���� R� . R� R�'��� D)9D:� . +6�6,� B//)/6D�
��� ���������,//D�����-��������$��# ��)�4�����4��������������������������� ������+C)�,/+B��������"�������������������,//D�����-��������$��# ������ ����������������������$�� �( �� ��� �������������������������"�������������������,//D�����-��������$��# ���
�)$4��-9����)�����������������������������-����� ���������0��� ���#��������� �
���������� ����������1������(!����������+9��� ������������������� ����������������� ������������������������������������������������������������(!�� �������������� �������,/,+�����!�������������(�� � ���4���������������� ����������+,/���!��� ��������� ����� ����� ���� �!����������<���(���9+)�,/,/����������������������=���+/5E� � ���4�����������+,/5��!��������
�)$4���9����7��� ����� ��������������"���� ��
���������� ����������1������(!����������+6������������������� ������������ �����������$���������������������(!��� �������������� �������,/,+�����!������������(�� � ���4���������������� ����������+,/���!��� ��������� ����� ����� ���� �!����������<���(���9+)�,/,/�����������������������=���+/5E � ���4�����������+,/5��!��������
�+� �,�
�+�
�,�
62
![Page 74: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/74.jpg)
?����@9�����������������
�)$4���9����. ������������ ���"��������" �������
����+������ ���� ���-������<������ ������������������������������=������� ���������������������������� �������=������� ������������������������������ ���?=������� ������������������� ������!�<���?����#������)�����D�� ������=���+/5E�
�,������ ���� ���-������-������<����'��� ������� ���������������� ����1������(!������������� ������(� �4�������� ��������������������������� ������ �����������������(����������!�����������1���������(�������������1�������� �������������$��������������� ������� ������� ����������������������������
������ �����5�Q� �����������G�� � !����"�������� �������!�����������<���(���9+)�,/,/)�,/+:�����,/+D�
�9�����"� $ �<��������(��������������� ������������������������� ���?����(��������?�4������������ !��������������������������� ���?����������?��������=���+/5E�
�����7�������@7���������D�7��B����������
@�'&�),"#��#.�D&�',/3,#2�++"&#)*
��#�)0"&*�#.*% ���� ���� ���=''":�#+$�/" �."&5)/&'��++"&#)*>F� ��������(���������� �!��� . 6),77� . 6)C+D� . 9)B67�#��$�����)������������������� ,)DD+� ,)999� ,)C76�I����5� �)� ��������$����� �D7/� �,)C:C� �+)BD+�F� ������������� �!��� . C),DB� . 6),77� . 6)C+D��$/$ $.�)�1��**$)*���<�'&�),"#��''":�#+$>F� ��������(���������� �!��� . D)99C� . 7),6+� . 9)C,B�"�;������� ,)++,� 9)/:7� +)C+9�F� ������������� �!��� . +/)66D� . D)99C� . 7),6+����*�"�������!����� ��������������������
�����)$4��;9�����2=1>"������
����
63
![Page 75: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/75.jpg)
� ��8�������
�10,5,)��"9 � �$*+ ,(),"#9�+� �+� �������"������������������������ ������� ���������������
9�,� �+� "�������������������F!5 �4��9�9� �7� "�������������������!&��"�������������������F!5 �4��6�+� �+� �����������������-������ ������6�,� �6� ���������)�������3�!�7)�,/+7)�(��4���������2 �(� �@��������)����������A����F��-)������� �"����������)������������6�6U <������������ ������2 �(� �@��������)����������������������������#�������������������+,�� �������������������������"����
+:96�+/�+� �+�V �����2 �(� �@��������)�@@��,//7�����-��������# ���+/�,� �B�V "������������������������2 �(� �@��������)������,//D�����-��������$��# ���+/�9� �+�V �����2 �(� �@��������)������"���� ��������$��# ���+/�6� �,�V "��������������������� �!����"�������)����������� �"������+:)�,/+C)�(!�����(��4���������2 �(�
@��������)����������<��� ������I��������+/�7� �,�V "��������������������� �!����"�������)����������� �"������+:)�,/+C)�(!�����(��4���������2 �(�
@��������)����������<�$���F��3���� �+/�C� �,�V "��������������������� �!����"�������)����������� �����(���7)�,/,/)�(!�����(��4���������2 �(�
@��������)����������#�����������+/�B� �+� =���� ������� ��������"��������+/�D� �9� �������"�������)����������� �3�!�,)�,/+6)�(!���������������2 �(� �@��������)�����)����� �����������!������������
#��F��-)������� �"����������)����"����������$��"�����+/�:� �C� ��$� $����������������������!�"�������)������+)�,/+7)�����������2 �(� �@��������)���������������
'�������������)�@@�)������5(����4���)�#��F��-)������� �"����������)���������������$�������)�F��-�� �"�����)��"������#3������������F��-)��"�)�����������5�!����������������)��������� ������� ������������������!���������
+/�+/U "����������+������$� $����������������������!�"�������)����������� �<���(���+/)�,/+7)�����������2 �(� @��������)����������������'�������������)�@@�)������5(����4���)�#��F��-)������� �"����������)���������������$������)�F��-�� �"�����)��"�������#3������������F��-)��"�)�����������5�!����������������)��������� ������� �����������������!���������
+/�++� �D� "����������,������$� $����������������������!�"�������)����������� �����(���,9)�,/+D)�����������2 �(� @��������)����������������'�������������)�@@�)������5(����4���)�#��F��-)������� �"����������)���������������$������)��������� ������� ������������������!���������
,+�+U ��(����������� ������,9�+U ��������� �������T�8�����@@#�9+�+U � ����� ��������� ����� ��������$��� �������������������������9/,�� ��������(����5�� �!�"���,//,�9+�,U � ����� ��������� ����� �=������� �� �������������������������9/,�� ��������(����5�� �!�"���� �,//,�9,�+U � ����� ��������� ��������� ��������$��� �������������������������:/C�� ��������(����5�� �!�"���� �,//,�9,�,U ����� ��������� ��������� �=������� �� �������������������������:/C�� ��������(����5�� �!�"���� �,//,�
+/+���U HF�@����������<�������+/+���0U HF�@�������<�������+/+��"@U HF�@��� �� ������@��-(����<�������
64
![Page 76: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/76.jpg)
+/+�<�=U HF�@�<� ��������@��-(����<�������+/+�@"FU HF�@�@�(� �@��-(����<�������+/+�#��U HF�@�#������������@��-(����<�������
+/6U)UU ��$���#�������������$��<����=� ��
WWWWWWWWWWWWWWWWWWWW�+� �������������(!��� ����������=����5+������������������������=� �����9995+7/7+6���,� �������������(!��� �������������������!&��������������������=���D5E� � ������"������+:)�,/+C��9� �������������(!��� �������������������!&��G������ !�����������=���+/5G� � �������� !�9+)�,/+6��6� �������������(!��� �������������������!&��������������������=���D5E� � ������3�!�7)�,/+7��7� �������������(!��� �������������������!&��������������������=���D5E� � ������"��� �,+)�,/+7��C� �������������(!��� �������������������!&��������������������=���D5E� � �����������+)�,/+7��B� �������������(!��� ����������"��������"�������������!&���� �����$������!������������������� ��+6"� � ������3�!�+)�,/+B��D� �������������(!��� �������������������!&��������������������=���D5E� � ����������(���,6)�,/+D�
V����3�������������������������������!�� ������������������ ����������!�
U����=� �������4����
UU�����'���HF�@����������<�������������$���#�������������$��<����=� ��������������������������������$��<���� � ��(�����������HF�@�����������(�����4������������ ����HF�@���������
65
![Page 77: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/77.jpg)
�������
#�����������������1���������� ���������+9����+7����� �������������������������"���� �+:96)����������)���������������������� !����������������������(����������������(��� �(!����������������)������������� !��������������������,C�����!�� �=�(����!)�,/,+�
��0��2@�F"@�@�2��'���)����� F!* N�N�<�A2@"�����I"22���
�<��� ������I�������
'� ���������' ���"���� 4��5�� ���
E�I�F8�"@@�#������F8�'0����#����'�)��������������$���� ��4�����������������������(� �4�����(!������������������������<��� �����I������������#�����3��������)����������� �������$��� !)������������������������ �4 � ��������!�5��5 ���������������4���� � ���4���� ���(�����������������(���������� ����������������������������������)�� �������������������!������ ����������������������!������ ������������������=���+/5E�������� � ��������)�4����� �����(�����������)���������������������������������������4���)�4����������������������������������������)��������������������������!�5��5 ��������������)� � ���4���������������!������������� �������������$��!�����������������1�������������������!����(�������������������������4���)���� � !����� ���������������������������������������������� ��������������)�����(!����� !����������� ������� ������������������!�5��5 �������������������!�� ����)����� �������(�������������(��������)��!� �4 � !����������������(�������(!�$����������� �
#�����������������1���������� �������������������������"���� �+:96)����������)�����������������(�����������(� �4�(!����� � �4��������������(��� �� �����������������������������������������������������������������
,2#�)& $ �,)'$ ��)$� � �
N�N�<�A2@"�����I"22��� ���� ��������$��� ������������� ��������$��� ������������������ �����F����
=�(����!�,C)�,/,+<��� ������I�������
N�N�#�'���3����2��� ���� �=������� �� ������������� � ������� ����������������� �����
=�(����!�,C)�,/,+#�����3��������
N�N��"3A�@�E���E��� <������� =�(����!�,C)�,/,+���� �E���-�����
N�N�<"Q�<����0"F�2�� <������� =�(����!�,C)�,/,+<�$������0�(����
N�N�I�@@�"3�3��="���I���� <������� =�(����!�,C)�,/,+I� ���3��=����4����
N�N�3"''0�I�I��=��2A�� <������� =�(����!�,C)�,/,+3�����4�I��=�������
N�N�Q��2��"�@��0�E�@� <������� =�(����!�,C)�,/,+Q��������@��0��-� �
66
![Page 78: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/78.jpg)
Reconciliation of Non-GAAP Financial MeasuresWe disclose the following financial measures defined as “Non-GAAP financial measures” by the Securities and Exchange Commission in this Annual Report: Adjusted Gross Profit, EBITDA, Adjusted EBITDA and Non-GAAP fully diluted EPS. Adjusted gross profit is calculated as revenue minus transportation costs. EBITDA is defined as net income excluding the effects of depreciation, amortization, cash and non-cash interest expense and income taxes. Adjusted EBITDA is defined as EBITDA (as previously defined) excluding the changes in contingent consideration and stock compensation. Non-GAAP fully diluted EPS is defined as fully diluted EPS excluding changes in contingent consideration, amortization, non-cash interest expense, stock compensation expense and the tax effect of these adjustments. We believe such measures provide useful information to investors because they provide information about the financial performance of the Company’s ongoing business.
Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures Year Ended December 31, Dollars in millions, except per share data 2020 2019 % change
Total revenue $2,511.5 $2,185.0 14.9%
Transportation costs 2,118.3 1,798.9 17.8%
Internal use software depreciation 19.1 17.9 6.7%
Gross profit $374.1 $368.1 1.6%
Add: Internal use software depreciation 19.1 17.9 6.7%
Adjusted gross profit $393.2 $386.0 1.9%
Net income $15.8 $14.8 6.7%
Depreciation 27.5 26.6 3.5%
Amortization 11.0 11.8 (7.0%)
Non-cash interest expense 1.7 7.3 (76.7%)
Cash interest expense 4.3 5.3 (19.2%)
Income tax expense 7.7 7.0 9.2%
EBITDA $68.0 $72.9 (6.7%)
Change in contingent consideration (0.4) 1.1 (142.6%)
Stock compensation expense 11.4 10.2 11.5%
Adjusted EBITDA $78.9 $84.1 (6.2%)
Fully diluted EPS $0.60 $0.55 8.5%
Change in contingent consideration (0.02) 0.04 (143.3%)
Amortization 0.42 0.44 (5.4%)
Non-cash interest expense 0.06 0.27 (76.3%)
Stock compensation expense 0.43 0.38 13.5%
Tax effect of adjustments (0.16) (0.23) (30.3%)
Non-GAAP fully diluted EPS $1.33 $1.45 (8.2%)
Note: Amounts may not foot due to rounding
Echo Global Logistics Annual Report FY2020
(unaudited)
![Page 79: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/79.jpg)
Douglas R. WaggonerChairman of the Board and Chief Executive Officer of Echo Global Logistics, Inc.
Samuel K. Skinner(1),(2),(3*)
Chairman of the Chicago Governmental Affairs Practice at Greenberg Traurig, LLP (law firm)
Virginia L. Henkels(1),(3)
Chief Financial Officer at Empowerment & Inclusion Capital I Corp (special purpose acquisition company)
Matthew Ferguson(1),(2*)
Non-Executive Chairman of CareerBuilder.com (online recruiting service)
David Habiger(1*),(2)
President and Chief Executive Officer of J.D. Power (global market research)
William M. Farrow III(1),(3)
Co-founder and retired President and Chief Executive Officer of Urban Partnership Bank (community development financial institution)
(1) Audit Committee (2) Compensation Committee (3) Nominating and Corporate Governance Committee
*Committee Chair
Douglas R. WaggonerChairman of the Board and Chief Executive Officer
David B. MenzelPresident and Chief Operating Officer
Peter M. RogersChief Financial Officer
Corporate HeadquartersEcho Global Logistics, Inc.600 West Chicago Avenue, Suite 725 Chicago, Illinois 60654800.354.7993 or 888.796.4445
AuditorErnst & Young LLP 155 North Wacker Drive Chicago, Illinois 60606 312.879.2000
Annual MeetingThe Annual Meeting of Echo stockholders will be held virtually at 9:00 a.m. Central Time on Friday, June 11, 2021.
Common StockECHO (NASDAQ)
Transfer Agent & RegistrarAmerican Stock Transfer & Trust Company, LLC 6201 15th Avenue Brooklyn, New York 11219 Customer Service: 800.937.5449 (in the U.S.) Foreign Holders: 718.921.8200 http://www.amstock.com/shareholder/share-holder_service.asp
Investor RelationsZach Jecklin SVP of Strategy312.784.2046 [email protected] http://ir.echo.com
Board of Directors
Executive Officers
Stockholder Information
Echo Global Logistics Annual Report FY2020
![Page 80: Annual Report 2020 · 2021. 4. 30. · LTL shipping solutions. Additional Service Offerings In addition to truckload and LTL, Echo offers an array of multimodal shipping solutions](https://reader036.vdocuments.net/reader036/viewer/2022071608/6146f6c8f4263007b135835a/html5/thumbnails/80.jpg)
Echo Global Logistics 600 West Chicago Avenue Suite 725Chicago, IL 60654
800.354.7993echo.com