Download - Annual Reports preparation: work-shop
ИНТЕРФАКС БИЗНЕС СЕРВИС
Раскрытие информации для инвесторов
в годовом отчете
Мастер-класс по профессиональной подготовке годовых отчетов
Станислав Мартюшев
генеральный директор
Интерфакс Бизнес Сервис © 2005 - 2013 ЗАО «ИБС»
2 Интерфакс Бизнес Сервис
www.irconsulting.ru
С 2005 года ЗАО «Интерфакс Бизнес Сервис» (ИБС) оказывает услуги в области развития
отношений с инвесторами компаниям и банкам из России, Казахстана и Украины.
Специалисты нашей компании располагают опытом работы в кредитно-рейтинговом агентстве
Moody’s Interfax, где принимали участие в работе рейтинговых комитетов агентства по
присвоению кредитных рейтингов российским банкам и компаниям нефинансового сектора.
Эксперты компании проводили оценку качества управления активами УК «КапиталЪ»,
УК «Райффайзен Капитал», УК «Альянс Росно», УК «Атон-Менеджмент», УК «Кэпитал Эссет
Менеджмент», УК «Капитал Управление инвестициями», а также УК «Пиоглобал».
Интерфакс Бизнес Сервис - аккредитованный консультант в RTS START (рынок компаний малой
капитализации).
В январе 2009 года ООО «Интерфакс - Центр Экономического Анализа», родственная
ИБС компания, выиграла открытый конкурс Минфина РФ на 3-летнее оказание
консультационных услуг по информационно-аналитическому обеспечению работы
в сфере управления государственным внешним долгом и по поддержке
международных кредитных рейтингов. Интеллектуальный ресурс «Интерфакс-ЦЭА»
используется нашей компанией при работе над сложными IR-проектами.
Подготовка
годовых отчетов:
реальный опыт ИБС
3
www.irconsulting.ru
Примеры годовых отчетов, подготовленных ИБС:
ОАО "Кузбасская топливная компания", 2010 4
www.irconsulting.ru
Клиент: ОАО "Кузбасская топливная компания" дебютный годовой отчет за 2010 год
http://www.oaoktk.ru/investors/annual_reports/ КТК является одним из крупнейших угледобывающих предприятий Кемеровской области. Что сделано ИБС: полная подготовка текста, русская и английская версии
Примеры годовых отчетов, подготовленных ИБС:
ОАО "Концерн "Росэнергоатом", 2010 5
www.irconsulting.ru
Компания: ОАО "Концерн "Росэнергоатом" годовой отчет за 2010 год
http://www.rosenergoatom.ru/wps/wcm/connect/rosenergoatom/site/shareholdersAndInvestors/god-otchet/ Концерн – крупнейшая генерирующая компания РФ по объемам выработки э/энергии
Что сделано ИБС: полная подготовка текста, русская и английская версии
Годовой отчет ОАО «Концерн Росэнергоатом» за 2010 год, как и два предыдущих, является интегрированным отчетом, объединяющим традиционный Годовой отчет открытого акционерного общества и отчет в области устойчивого развития. Годовой отчет Концерна подготовлен с учетом Руководства по отчетности в области устойчивого развития международной организации «Глобальная инициатива по отчетности» (Global Reporting Initiative (GRI), версия 3), отраслевого приложения GRI для электроэнергетики, серии стандартов АА1000 Международного института социальной и этической отчетности (Institute of Social and Ethical Accountability), Рекомендаций Российского Союза промышленников и предпринимателей (РСПП) по использованию в практике управления и корпоративной нефинансовой отчетности (Базовые индикаторы результативности). Впервые Годовой отчет прошел процедуру независимого подтверждения (общественные слушания и аудит компании Ernst&Young), направленную на проверку соответствия стандартам Руководства по отчетности в области устойчивого развития международной организации «Глобальная инициатива по отчетности» Global Reporting Initiative и серии стандартов АА1000 Международного института социальной и этической отчетности (Institute of Social and Ethical Accountability). Уровень соответствия Годового отчета Руководству GRI (G3) — В+
Примеры годовых отчетов, подготовленных ИБС:
Новороссийский морской торговый порт, 2009, 2010 6
www.irconsulting.ru
Клиент: "Новороссийский морской торговый порт" годовые отчеты за 2010 и 2009 годы
http://nmtp.info/holding/investors/reporting/annual_reports НМТП – крупнейший российский портовый оператор, акции и депозитарные расписки компании обращаются на: LSE (Main market), ММВБ, RTS. Что сделано ИБС: полная подготовка текста с учетом требований британского регулятора FSA к наполнению годовых отчетов, русская и английская версии
Сроки предоставления отчетов на биржу LSE неизменно выдерживались (регулятивный дедлайн – не позднее 30.04.2010г.; речь о финальной англоязычной версии).
Отчет подготовлен с
учетом требований LSE
Примеры годовых отчетов, подготовленных ИБС:
ОАО "Протек", 2010 7
www.irconsulting.ru
Клиент: ОАО "Протек" дебютный годовой отчет за 2010 год
http://www.protek-group.ru/ru/4investors/oao-protek/annual-report Группа компаний «ПРОТЕК» - одна из крупнейших фармацевтических компаний России. Что сделано ИБС: полная подготовка текста (русская версия), языковая корректура английской версии
Примеры годовых отчетов, подготовленных ИБС:
ОАО "Русские Навигационные Технологии", 2010 8
www.irconsulting.ru
Клиент: ОАО "Русские Навигационные Технологии" дебютный годовой отчет за 2010 год
http://www.autotracker.ru/investment/reports/index.php РНТ специализируется на разработке, производстве и внедрении телематических систем для мониторинга и управления транспортом под торговой маркой АвтоТрекер на основе GPS/ГЛОНАСС. Что сделано ИБС: аналитическая переработка текста, русская версия
Примеры годовых отчетов, подготовленных ИБС:
ОАО Корпорация "Иркут", 2010 9
www.irconsulting.ru
Клиент: ОАО Корпорация "Иркут" годовой отчет за 2010 год http://www.irkut.com/ru/for_investors Корпорация занимает лидирующие позиции среди российских авиастроительных предприятий, и представляет собой вертикально-интегрированный холдинг, деятельность которого направлена на проектирование, производство, реализацию и послепродажное обслуживание авиационной техники военного и гражданского назначения.
Что сделано ИБС: полная аналитическая переработка текста (включая написание обращений первых лиц), русская и английская версии Отчет подготовлен в электронном виде
(отчет–сайт) =>
10
www.irconsulting.ru
Примеры годовых отчетов, подготовленных ИБС:
ОАО «Банк Возрождение», 2008
Позиции компании на банковском рынке России
(Интерфакс-100, III кв. 2010 г.):
25 – по активам
34 – по собственному капиталу
Обслуживает свыше 1 млн. 150 тыс. физических лиц и
более 49 тыс. корпоративных клиентов.
Филиальная сеть:169 офисов в 20-ти регионах страны и
свыше 550 банкоматов.
Публичная компания, акции и депозитарные расписки
обращаются на биржах: MICEX, RTS, Франкфурт.
Капитализация: 30,7 млрд. рублей (на 16.12.2010)
ИБС в жюри Конкурсов годовых отчетов ММВБ и РТС 11
www.irconsulting.ru
2009 2010 2011
Количество компаний-участников 125 138 141
http://kgo.rcb.ru
http://konkurs.rts.ru
2009 2010 2011
Количество компаний-участников 106 98 122
ИБС в жюри Конкурсов годовых отчетов:
ММВБ/РТС и РЦБ 12
www.irconsulting.ru
Номинация "Интерфакс Бизнес сервис« в конкурсе ММВБ/РТС:
За лучшее представление инвестиционной привлекательности компании в годовом отчете
Победитель 2010 года: Уралкалий Победитель 2011 года: НЛМК
Годовой отчет:
очень непростой формат
информационного
раскрытия
13
www.irconsulting.ru
ГОДОВОЙ ОТЧЕТ:
слуга множества господ 14
www.irconsulting.ru
Годовой отчет должен одновременно удовлетворять весьма различающимся
требованиям целого ряда сторон:
Национального регулятора - ФСФР РФ
Иностранных регуляторов / фондовых бирж (в отношении эмитентов, прошедших
процедуру листинга / ведущих бизнес на территории некоторой страны)
Инвестиционного сообщества – участников рынков equity, fixed income, M&A
Прочих сторон, оказывающих влияние на бизнес эмитента:
пресса
поставщики/подрядчики
персонал
региональные власти
Не удивительно, что большинство отчетов оказываются внутренне не сбалансированы.
Типичные крайности – жесткая ориентация на выполнение формальных требований
либо избрание акцента на оформительство.
Годовые отчеты разных компаний востребованы
в разной степени 15
www.irconsulting.ru
Из практики ИБС по выявлению потребностей аналитиков
ВОПРОС: Для каких компаний особенно важно наличие хорошо подготовленных
IR-документов и, в том числе, годовых отчетов?
ОТВЕТ: Для компаний с недостаточно развитой IR-функцией, с которыми затруднен
или невозможен прямой диалог и оперативное получение ответов на запросы.
Актуальность темы возросла на фоне cost-cutting в компаниях, затронувшего в том
числе и IR-службы (сокращение бюджетов и численности IR-специалистов).
или
Годовые отчеты читают! 16
www.irconsulting.ru
состояние У.Баффета по состоянию на
2010 год оценивается в 47 млрд долл
С какой целью читают годовые отчеты?
Оценка / мониторинг кредитоспособности 17
www.irconsulting.ru
Аудитории, использующие
годовые отчеты
С какой целью будут изучать годовой отчет?
Банковские аналитики * Размещение финансовых ресурсов - первоначальная оценка
кредитоспособности Вашей компании (стоит ли вас кредитовать? на каких
условиях?)
* Риск-менеджмент - текущий мониторинг перспектив обслуживания и
погашения ранее выданных кредитов
Долговые инвесторы
(buy-side аналитики)
* Поиск инвестиционных возможностей - первоначальная оценка /
мониторинг кредитоспособности Вашей компании:
- почему стоит купить ваши облигации, и если «да», то с какой
минимально интересной доходностью?
* Мониторинг успешности вложений
- стоит ли продать Ваши ценные бумаги?
- стоит ли увеличить позицию в Ваших ценных бумагах?
Помимо желания вникнуть в изложенные детали, рассматриваемые аудитории имеют еще и
необходимую квалификацию для оценки уровня и содержательности документа, а также располагают
кругозором, позволяющим сравнивать Ваш отчет с документами компаний-аналогов.
С какой целью читают годовые отчеты?
Оценка перспектив роста бизнеса 18
www.irconsulting.ru
Аудитории, использующие
годовые отчеты
С какой целью будут изучать годовой отчет?
Отраслевые аналитики
(sell-side аналитики, рынок
акций)
Представители экспертного
сообщества
Инвесторы рынка акций
* Для оценки стоимости бизнеса (например, для целей M&A сделок)
* Для прогнозирования изменения рыночных позиций компании
* Для прогнозирования финансовых показателей компании (выручка,
EBITDA, чистая прибыль, чистый денежный поток)
* Для прогнозирования эффективности вложений в ценные бумаги (акции)
компании (Dividend Yield и т.п.)
* Для оценки возможного влияния на экологию региона присутствия
* Для изучения социальных аспектов деятельности компании
Аналитики компаний-
клиентов / поставщиков
(риск-менеджмент)
* Для прогнозирования изменения рыночных позиций компании для
целей:
- прогнозирования их собственных объемов производства (в случае с
поставщиками)
- прогнозирования возможностей Вашей компании выполнить
потенциальные или уже существующие контрактные обязательства (в
случае с потенциальными или нынешними клиентами)
С какой целью читают годовые отчеты?
Иные мотивы 19
www.irconsulting.ru
Аудитории, использующие годовые
отчеты
С какой целью будут изучать годовой отчет?
Аналитики компаний-аналогов
(конкуренты)
Мониторинг маркетинговых инициатив Вашей
компании, осуществление контр-мер, защита своих
рынков и долей на них
Журналисты финансовых изданий Поиск нетривиальной/скандальной фактуры для
подготовки публикаций
Представители антимонопольных
органов
Мониторинг рыночных позиций и рыночного
поведения компаний
Концепция
годового отчета:
а какова целевая
аудитория?
20
www.irconsulting.ru
Живая обратная связь:
правдивое внешнее восприятие Ваших усилий 21
www.irconsulting.ru
Замечания аналитиков и инвесторов вызывают следующие
«особенности» российских годовых отчетов:
структура собственности в виде одних «номинальщиков» («кто конечные
владельцы компаний?»),
размеры выплат топ-менеджерам освещены из рук вон плохо,
информация плохо структурирована, скупое/излишнее раскрытие,
недостаточная информация о динамике развития бизнеса,
«тяжелый» дизайн («устанешь качать») либо «сверх-креативность».
Живая цитата из ответа аналитика (Perception study):
«Годовые отчеты у всех МРК мне вообще не нравятся, потому что
они слишком красивые и мало информативные. Меня как аналитика
не интересуют фотографии цветочков или симпатичных девушек,
меня интересует динамика бизнеса, чтобы это читалась хорошо, а
не какая-то картинка весом 25 Мб».
22
www.irconsulting.ru
Целевая аудитория – Инвесторы?
акцент: компания как инвестиционная возможность !
Целевая аудитория – Инвесторы?
Тогда делаем годовой отчет в стиле equity research ! 23
www.irconsulting.ru
Аналогичный подход избран в
годовых отчетах Уралкалия, НЛМК,
Трансконтейнера, Лукойла
Перед стартом:
как управлять
таким проектом?
24
www.irconsulting.ru
25
www.irconsulting.ru
На словах все понимают, что учиться нужно
на чужих ошибках …
Разработка концепции ГО
Организация работы над проектом
Подготовка и отбор исходных материалов и данных
Процесс подготовки и согласования текста ГО
Дизайн и верстка ГО
Подготовка иноязычных версий ГО
В ходе подготовки годового отчета проблемы могут подстерегать проектную группу на каждом из этапов:
26
www.irconsulting.ru
Из реального опыта: как организовать взаимодействие
участников проекта, чтобы не делать лишней работы
Заказчик Генеральный подрядчик
Рабочее взаимодействие
Райтер
Дизайнер
Переводчик
Корректор
Фотограф
Типография
Руководители A, B, C …
Подразделение 3
PR-служба
IR-служба
Аудитор
Подразделение 1
Подразделение 2
ПЛЮСЫ ПОДХОДА: - Управляемость
-Быстрая обратная связь - Защита сроков
- Качество
27
www.irconsulting.ru
ДО разработки концепции: выясняем текущие требования регуляторов и бирж к структуре и наполнению годового отчета во всех необходимых юрисдикциях
Содержание отчета
o Какой отчет готовим: традиционный или интегрированный?
o Из скольких документов будет состоять отчет, и из каких?
o По какой отчетности: РСБУ или МСФО?
o Чему намерены соответствовать: каким стандартам и какой лучшей практике?
Концепция отчета:
о чем не стоит забывать
28
www.irconsulting.ru
Глубина возможного раскрытия информации:
o С учетом соответствия выбранным стандартам
o С учетом наличия информации
o Предыстория показателей в инфографике: 2, 3, 5 лет? Разработка подробной структуры отчета и его наполнения, в том
числе:
o Планирование размещения в тексте ГО:
- Графиков - Карт
- Диаграмм - … иных не текстовых материалов
Концепция отчета:
о чем не стоит забывать
29
www.irconsulting.ru
Оповещение участников проекта о наличии в компании устоявшихся обозначений и требований к отображению информации
На скольких языках необходим отчет?
o На каких диалектах?
Как пишем отчет :
o С привлечением консультанта или самостоятельно? (каков личный опыт сотрудников компании, имеющих отношение к теме, и насколько он применим)
Концепция отчета:
о чем не стоит забывать
30
www.irconsulting.ru
Формирование рабочей группы:
o Три уровня вовлеченных лиц со стороны Заказчика
o Представитель материнской компании (при наличии)
o Представители внешних подрядчиков
Разработка графика выполнения работ по проекту
Назначение ответственных за каждый конкретный вид работ
Определение и фиксация круга лиц, принимающих участие в согласовании версий отчета
Подготовка отчета как проект:
о чем не стоит забывать
31
www.irconsulting.ru
Определение круга Заинтересованных сторон, участвующих в обсуждении годового отчета
Своевременное вовлечение в работу дизайн-компании
Фиксация сроков согласования промежуточных версий отчета
Организация взаимодействия с аудиторами и материнской структурой
Организация взаимодействия с внешними заинтересованными сторонами
Подготовка отчета как проект:
о чем не стоит забывать
32
www.irconsulting.ru
Оценка качества и полноты исходных данных для годового отчета должна проводиться внутри компании!
Внутренняя и внешняя аналитика по компании и отрасли:
o Доступность
o Актуальность
o Полнота и достаточность
o Необходимость заказа аналитических исследований?
Исходные данные:
тексты, аналитика по рынку, фотобанк
33
www.irconsulting.ru
Фотобанк компании:
o Полнота
o Регулярность пополнения (как минимум – по важнейшим событиям)
o Фотографии менеджмента (в едином стиле)
Формирование базы по всей ранее опубликованной информации о компании и ее отрасли
Предыстория документов обязательного и добровольного раскрытия (в т.ч. в ходе подготовки к эмиссиям ценных бумаг)
Исходные данные:
тексты, аналитика по рынку, фотобанк
34
www.irconsulting.ru
Организация внутренних и внешних согласований
Фиксация результатов промежуточных стадий
Запрет на расширение списка согласующих лиц
Соблюдение сроков:
o Предоставления исходной информации
o Промежуточных согласований
o Создания первой языковой версии (чаще всего – русскоязычной)
o Передачи в печать всех языковых версий отчета
Подготовка текста ГО:
как избежать бесконечных согласований?
35
www.irconsulting.ru
Организация взаимодействия всех вовлеченных сторон:
o Заказчик
o Консультанты
o Дизайн-студия
o Аудиторы
Установка жесткого регламента по срокам приема правок и количеству лиц, направляющих правки (внутренняя консолидация правок перед отправкой консультанту)
Контроль ошибок верстки
Дизайн и верстка ГО:
выход на печатную версию документа
36
www.irconsulting.ru
Полнота перевода:
o Какие разделы отчета переводим?
o Что включаем в иноязычные версии?
o Целесообразность подготовки иноязычной версии ГО на основе финансовой отчетности по РСБУ?
Идентичность дизайна русской и иноязычных версий?
Наличие у компании собственного словаря для перевода отраслевых терминов, понятий и показателей на соответствующие языки
Подготовка иноязычных версий ГО
37
www.irconsulting.ru
Обеспечение корректного и качественного перевода:
o Переводчик + корректор?
o Сторонние переводчики или перевод силами своих спецов?
Внутренняя критика работы профессиональных переводчиков со стороны менеджеров компании, владеющих соответствующими языками
Подготовка иноязычных версий ГО
38
www.irconsulting.ru
Финальный аккорд проекта:
o Анализ проделанной работы
o Обобщение проблем
o Подведение итогов
Работа над ошибками …
На этапе техзадания: Обновить понимание требований
регуляторов - российского и применимых иностранных 39
www.irconsulting.ru
Выполняет ли Компания
требования регуляторов / бирж
к наполнению годового отчета?
Да!
Нет
Неоднозначно
(вопрос к юристам)
40
www.irconsulting.ru
10. Игнорируйте согласованные сроки предоставления информации и согласования версий документа
9. Предоставляйте проектной группе противоречивые (взаимоисключающие) данные, степень корректности которых можно понять только внутри компании
8. Запланируйте в структуре годового отчета и среди тезисов глав раскрытие данных, которыми компания не располагает
7. Обеспечьте постоянный процесс внесения правок в согласованный текст отчета
6. Избегайте назначения ответственных лиц внутри компании за подготовку конкретных блоков информации
TOP-10 действенных способов сорвать подготовку
годового отчета
41
www.irconsulting.ru
5. Предоставьте избыточные данные, которые не будут отражены в ГО
4. Откажитесь от выработки внятной концепции документа (не объясняйте желаемого результата, отвергайте пресловутую «лучшую практику»)
3. Требуйте совершенствования отчета до бесконечности (вплоть до момента печати)
2. Постоянно наращивайте круг лиц, участвующих в согласовании
1. Измените утвержденную структуру отчета на стадии верстки
TOP-10 действенных способов сорвать подготовку
годового отчета
Контент отчета:
Важность первых
страниц
42
www.irconsulting.ru
ЕСЛИ КОМПАНИЯ – НЕ «ГОЛУБАЯ ФИШКА»:
представление компании и чем она занимается 43
www.irconsulting.ru
А что делают эти компании?
Какие продукты/услуги производят?
Далеко не столь очевидно, верно?
И, тем не менее, они не сочли
нужным рассказать о профиле
своего бизнеса в начале годовых
отчетов!
Что делают эти компании?
Какие продукты/услуги
производят?
Ответить было не сложно?
И, тем не менее, эти компании
представляют свой бизнес на
первых страницах годового
отчета!
Первый разворот отчета: вариант исполнения (НМТП) 44
www.irconsulting.ru
Изложение
планов компании
в годовом отчете
45
www.irconsulting.ru
Преемственность планов и результатов 46
Источник:
Банк Монреаля
www4.bmo.com
Что
планировали
на 2006 год?
Чего реально
достигли? Каковы
дальнейшие
ориентиры?
www.irconsulting.ru
Попытка представить цикл «План – Факт – След.план»:
недостает цифр! 47
www.irconsulting.ru
ГО 2010: МРСК Центра и Приволжья
Конкретика всегда украшала планы 48
www.irconsulting.ru
ГО 2010: ТГК-11
По непубличной компании из атомной (!) отрасли вся
эта информация выглядит как откровение 49
www.irconsulting.ru
ГО 2010: Атомредметзолото
Задачам на 2011 год недостает конкретики! 50
www.irconsulting.ru
Снижение
трудоемкости
анализа компании:
как это делается?
51
www.irconsulting.ru
Чего хотят инвесторы? 52
www.irconsulting.ru
• Глобальная карта с фундаментальными характеристиками потребителей
Источник: Уралкалий, Годовой отчет 2009
Чего хотят инвесторы? 53
www.irconsulting.ru
• Визуализация многолетней динамики
основных показателей в виде графиков и
диаграмм, с базовой аналитической
обработкой (темпы роста, рентабельность,
структура показателей)
Источник: Уралкалий, Годовой отчет 2009
54
www.irconsulting.ru
• Характеристика направлений
деятельности, с отражением
вклада в доходы компании
Источник: Трансконтейнер, Годовой отчет 2009
Преимущества для аналитиков:
следует предусмотреть базовую обработку данных
Когда лишние слова не нужны 55
www.irconsulting.ru
• Отличный способ показать
постоянство спроса на
продукцию компании
(уход от сезонности при
работе на мировом рынке)
Источник: Уралкалий, Годовой отчет 2009
Честность с читателями отчета: не нужно «игр»! 56
www.irconsulting.ru
Источник: Компания не указывается, Годовой отчет 2009
Дивизион A
Дивизион A
Дивизион B
Дивизион B
Дивизион C
Дивизион C
Дивизион D
( ! )
( ! )
Дивизион D
Заострить внимание на ключевых мыслях 57
www.irconsulting.ru
• Выделение ключевых моментов в обращениях
первых лиц, которые мало кто читает
полностью
Источник: ММК, Годовой отчет 2009
Результат стоит интеллектуальных усилий! 58
www.irconsulting.ru
• Лучевое изображение составляющих
стратегии компании, с оценками
достижения ориентиров
Источник: ММК, Годовой отчет 2009
Наглядно доказано наличие системы контроля над
рисками 59
www.irconsulting.ru
• Наглядное представление системы
управления рисками
Источник: ММК, Годовой отчет 2009
Преимущества для аналитиков:
следует предусмотреть базовую обработку данных 60
Снижение трудоемкости анализа компании: дружественная подача данных
www.irconsulting.ru
Почему бы не привести данные в
валютах регионов, где находятся
большинство Ваших
инвесторов?
Не забываем про интересы кредиторов! 61
www.irconsulting.ru
62
www.irconsulting.ru
Облегчить анализ прошлого: шире распространяется
привязка событий к динамике цен акций
«Длинная» предыстория показателей компании:
должна быть, но в удобном для аналитиков формате 63
www.irconsulting.ru
Вероятно, более
полезны такие сведения
в виде xls приложения
(data book) на сайте
компании
Уход от легенды в диаграммах / на графиках всегда
повышает наглядность 64
www.irconsulting.ru
Излагаем свое объяснение проблем, предвосхищаем
спекуляции и некомпетентные трактовки 65
www.irconsulting.ru
1. Честность ценится, поскольку не так часто встречается.
2. Негатива в бизнесе избежать нельзя. По итогам любого года
находятся показатели с негативной динамикой. Это не значит
что их надо замалчивать – прокомментируйте их реальной
фактурой бизнеса, объясните, почему ситуация сложилась так.
Бизнес-модель: такая подача вызывает интерес! 66
www.irconsulting.ru
Объяснение бизнес-модели компании: пока
встречается редко 67
www.irconsulting.ru
Визуализация
целого, а не
составляющих
68
www.irconsulting.ru
Аргумент: «Россия не только в Top5 добытчиков, но
имеет и наибольший потенциал увеличения добычи» 69
www.irconsulting.ru
ГО 2010: Кузбасская Топливная Компания
Тезис
Усиление
тезиса
70
www.irconsulting.ru
ГО 2010: Кузбасская Топливная Компания
Аргумент: «Россия в Top3 экспортеров угля, а среди
импортеров - такие экономики как Китай и Индия»
71
www.irconsulting.ru
ГО 2010: Кузбасская Топливная Компания
Аргумент: «Россия останется в Top3 экспортеров
угля, импортерам нечем заместить данный ресурс»
Поиск удачного способа визуализации:
чистое творчество, но в рамках концепции :) 72
www.irconsulting.ru
ГО 2010: Кузбасская Топливная Компания
Визуализация данных: показываем что понимаем как
рынок анализирует показатели компании 73
www.irconsulting.ru
ГО 2010: ТНК ВР
ГО 2010: Лукойл
74
www.irconsulting.ru
ГО 2010: ММК
Визуализация данных: показываем что понимаем как
рынок анализирует показатели компании
Изложение новостей: тематические группы
нагляднее хронологического перечисления 75
www.irconsulting.ru
Аналогично подошел
к представлению
новостей года
Аэрофлот
Примеры того,
как делать
не надо
76
www.irconsulting.ru
Компании безразлично, будут ли это читать? 77
www.irconsulting.ru
Идеальный кандидат на превращение в диаграмму! 78
www.irconsulting.ru
Вариант слева несомненно считывается легче! 79
www.irconsulting.ru
Победа оформительства над
смыслом
Легко считываются категории, легко
проследить структурные изменения за 3 года
Визуализация данных: взгляните на результат
глазами будущих читателей отчета! 80
www.irconsulting.ru
Что не так с этой диаграммой?
1. Читателей заставляем
сличать легенду с кусками
пирога,
2. Нет данных за предыдущий
год – всегда предоставляем
возможность сравнить
периоды!
Более сложная диаграмма по
сравнению с показанной
справа, но без указанных
недостатков!
«Слепые» элементы дизайна: а ведь хотели
привлечь внимание?! Или наоборот? :) 81
www.irconsulting.ru
Что украшает печатную версию отчета …
может затруднить работу с его PDF вариантом 82
www.irconsulting.ru
Демонстрируем систему
корпоративного
управления: больше
конкретики!
83
www.irconsulting.ru
Показываем содержательное наполнение работы
Совета директоров 84
www.irconsulting.ru
85
www.irconsulting.ru
Показываем содержательное наполнение работы
Совета директоров
Наполняем привычные схемы дополнительной
смысловой нагрузкой 86
www.irconsulting.ru
87
www.irconsulting.ru
Корпоративное управление – наглядно?
Источник: Мегафон, Годовой отчет 2009
Вопрос: сохранится ли наглядность
схемы после распечатки на
типичном черно-белом принтере?
Корпоративное управление – наглядно! 88
www.irconsulting.ru
Источник: СЗТ, Годовой отчет 2009
При печати этой схемы
наглядность сохранится!
Отличное интегральное решение по демонстрации
обычно скучных сведений 89
www.irconsulting.ru
Отражение
усилий компании
в сфере IR
90
www.irconsulting.ru
91
www.irconsulting.ru
IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!
92
www.irconsulting.ru
IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!
93
www.irconsulting.ru
IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!
94
www.irconsulting.ru
IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!
95
www.irconsulting.ru
IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!
96
www.irconsulting.ru
IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!
97
www.irconsulting.ru
ГО 2010: ММК
IR-контент в годовом отчете: уже не редкость!
IR-контент в годовом отчете: уже не редкость! 98
www.irconsulting.ru
Источник: СЗТ, Годовой отчет 2009
Дальнейшее
использование
отчета
99
www.irconsulting.ru
Глубоко проработанный контент годового отчета
пригодится компании в самом разном контексте 100
www.irconsulting.ru
Что предусмотреть в годовом отчете за 2011 год ?
спросите читателей предыдущего отчета! 101
http://www2.bmo.com/ar2008/index.html
Часть читателей
отчета готовы
ответить на ваши
вопросы!
БЕСПЛАТНО :)
Навигация по
документу
102
www.irconsulting.ru
103
www.irconsulting.ru
Визуальное кодирование разделов отчета
Показываем наполнение конкретных разделов 104
www.irconsulting.ru
Внутренние ссылки на более подробное изложение 105
www.irconsulting.ru
Контакты 106
ЗАО «Интерфакс Бизнес Сервис»
Станислав Мартюшев
генеральный директор
Первая Тверская-Ямская ул., 2
127006, Москва
Тел: +7 495 250-80-36
Факс: +7 495 250-94-57
Россия
www.interfax.ru
www.e-disclosure.ru
www.irconsulting.ru
Компания Интерфакс Бизнес Сервис является дочерней компанией
Группы "Интерфакс" и специализируется на оказании сервисов и
консалтинговых услуг в области отношений компаний с инвесторами
(Investor Relations) в России и странах СНГ.
Финансовые аналитики ИБС помогают компаниям проанализировать,
оценить и выбрать наиболее подходящий вариант привлечения
финансирования (прямые инвестиции, облигации, акционерный
капитал) и место привлечения (Россия, Азия, Европа). По итогам
проведенного анализа руководство и владельцы компаний могут
сформировать чѐткое представление о временных и денежных
расходах, вероятных негативных и позитивных последствиях при выборе
той или иной формы привлечения финансирования как в краткосрочной,
так и долгосрочной перспективе.
Международная информационная Группа "Интерфакс" (Interfax
Information Services Group) создает информационные продукты и
средства коммуникации для принятия решений в политике и бизнесе.
Группа, основанная в 1989 г., объединяет сеть национальных,
региональных и отраслевых информационных агентств, работающих в
России, других странах СНГ, в Китае, Центральной Европе. В
"Интерфакс" (www.interfax.com, www.interfax.ru) входят компании и
подразделения, предоставляющие новости, аналитические услуги,
рыночные данные, фундаментальную информацию, разрабатывающие
программные решения.
Клиенты ИБС в 2005-2012 гг. 107
Около 50 клиентов в 3 странах СНГ
более чем в 10 отраслях.
www.irconsulting.ru
108 ИНТЕРФАКС: далеко не только журналисты :)
www.irconsulting.ru
Международная информационная группа Интерфакс – крупнейший источник информации о России и
странах СНГ в мире. Агентство состоит из сети национальных, региональных и отраслевых
информационных агентств, работающих на всей территории России, стран СНГ, а также Китае и ряде
государств Центральной и Восточной Европы.
Партнеры Интерфакса:
в области развития отношений с инвесторами
ThomsonReuters
в области информационного раскрытия
Business Wire
в области оценки кредитоспособности компаний и банков
в области работы с кредитными историями
в области анализа частных компаний
