Download - APIMEC 1T07 MAIO
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APIMEC Rio
1º Trimestre 2007
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Profarma
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Atuação
10 Centros de Distribuição
9.100 pedidos diários
Cobertura de 83,5% do mercado brasileiro
Distribuição de Produtos Farmacêuticos, Higiene Pessoal,
Cosméticos, Vacinas e Produtos Hospitalares
SC
PR
SP
MG
GO
BA
RJ
ES
DF
Centros de Distribuição
Áreas de Atuação
PE
CE
PB
MA
PI
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Histórico
Aquisição da K+F
São Paulo
Vacinas
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
$980
$1.262
$1.520$1.728
Rec
eita
Líq
uida
(R
$ m
ilhõe
s)
Minas Gerais Espírito
Santo
Hospitais em SP
Hospitais no RJ
Bahia
1996
Paraná
DF
CAGR Mercado (04-06) = 13,3%CAGR Mercado (97-00) = 11,7%
IPO
2007
Instituto Profarma
PE
CE
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8,49,3 9,6 9,6
10,7
2003 2004 2005 2006 1T07
Market Share (%)
Fonte: IMS Health
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Mercado Farmacêutico
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559602
641675
2004 2005 2006 2007E
+ 6,5 % + 5,3 %Em U$ Bi
Mercado Mundial
Fonte: IMS Health
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Evol. %
25,6%
66,8%
26,5%
53,7%
37,9%
40,2%
% US$ MM2004 2005 2006 2004 2005 2006
México 35,9% 34,4% 32,2% 7.640 8.863 9.593
Brasil 27,8% 30,9% 33,0% 5.903 7.954 9.844
Argentina 9,8% 9,1% 8,8% 2.076 2.342 2.626
Venezuela 8,7% 8,5% 9,6% 1.857 2.192 2.853
Colômbia 5,1% 5,3% 5,0% 1.087 1.362 1.499
Total 100,0% 100,0% 100,0% 21.272 25.732 29.826
Mercado Latino-Americano
Fonte: IMS Health
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16.64418.305
20.943
2004 2005 2006
+ 14,4 %Em R$ MM
Mercado Brasileiro
Fonte: IMS Health
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Oportunidades de Crescimento
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• Envelhecimento da População
- 13,8 milhões acima de 60 anos, em 2000, para 22,0 m ilhões em 2015
• Nível de Renda da População
- 15% da população e responsável por 50% do consumo d e medicamentos
• Consumo per capta / ano: EUA U$ 813, Espanha U$ 340 , México U$ 70 e Brasil U$ 40
• Genéricos
- Incremento de R$ 660 MM até 2014 por fim de patentes
Oportunidades de Crescimento do Mercado
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• Similares
- Mercado estimado em R$ 4,9 bilhões
- Migração para genéricos e branded pela restrição regulatória do governo de Dez/04
• Iniciativas do Governo para aumentar o acesso a med icamentos (Farmácia Popular)
• Consolidação
- Mercado brasileiro altamente fragmentado, os três m aiores têm 28% enquanto EUA 93%, França 93%, México 72% e Argentin a 55%
Oportunidades de Crescimento do Mercado
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• Aumentar a presença nos mercados em que atua
- Participação média atual 12%
• Expansão para novas regiões
- Nordeste – mercado de R$ 2,0 bilhões (exceto Bahia)
- Rio Grande do Sul – mercado de R$ 1,4 bilhões
- Aquisições selecionadas
• Novos segmentos e produtos
- Distribuição Hospitalar
- Produtos Oncológicos
- Produtos de alto valor agregado
Oportunidades de Crescimento da Profarma
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Resultado 1T07
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437,9
528,6 555,3
1T06 4T06 1T07
26,8%
Em R$ MM
Crescimento da Receita Bruta
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(R$ Milhões) 1T07 1T06 Variação % 4T06 Variação %
Branded 374,0 303,1 23,4% 347,8 7,5%
Genérico 33,0 22,8 44,9% 36,5 -9,5%
OTC 99,0 74,8 32,4% 96,1 3,1%
Higiene Pessoal e Cosméticos 37,4 29,2 27,9% 36,4 2,6%
Outras 11,7 7,4 57,7% 11,6 0,6%
Serviços Prestados 0,2 0,6 -59,7% 0,3 -19,3%
Total 555,3 437,9 26,8% 528,6 5,1%
Composição da Receita Bruta
Em R$ MM
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31,941,1 42,8
8,3%8,9% 8,9%
1T06 4T06 1T07
Lucro Bruto
Em R$ MM e% da Receita Líquida
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8,1%7,8% 7,7%
1T06 4T06 1T07
DESPESAS: Gerais e Administrativas + Comerciais e Marketing + Logística e Distribuição
Despesas Operacionais
% da Receita Líquida
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2,0%
1,0%0,6%
1T06 4T06 1T07
Despesas Financeiras Líquidas
% da Receita Líquida
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Lucro Líquido
Lucro Líquido Ajustado
(12,5)
5,1
1,2
12,70,3%
2,8%
1,1%
1T06 4T06 1T07
Lucro Líquido
Em R$ MM e% da Receita Líquida
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12,7
19,415,0
3,3% 3,1%
4,2%
1T06 4T06 1T07
EBITDA Ajustado eMargem EBITDA
Em R$ MM e% da Receita Líquida
4T06 - Ajustado pelas Despesas do IPO
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(R$ Milhões) 1T07 1T06 Variação % 4T06 Variação %
Fluxo de Caixa Aplicado nas Atividades Operacionais (58,0) (4,4) -1218,6% (14,8) -292,0%
Geração Interna de Caixa 10,5 5,2 100,0% 18,5 -43,4%
Variação Ativos Operacionais (68,5) (9,6) -610,5% (33,3) -105,7%
Duplicatas a Receber (43,4) 4,2 -1140,5% (27,8) -56,0%
Estoque (3,4) (0,6) -482,5% (53,5) 93,6%
Fornecedores (19,1) (13,9) -38,2% 56,7 -133,7%
Outros (2,5) 0,6 -497,9% (8,7) 71,2%
Fluxo de Caixa Aplicado nas Atividades de Investime nto (0,9) 0,3 -444,6% (2,2) 57,8%
Fluxo de Caixa Gerado nas Atividades de Financiamen to 0,5 9,2 -94,6% 201,6 -99,8%
Acréscimo (decréscimo) Líquido de Caixa (58,4) 5,1 -1244,3% 184,6 -131,7%
RESUMO FLUXO DE CAIXA
Fluxo de Caixa
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Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda
112,2
-64,7
-4,1-1,0
1,7-0,1
1T06 4T06 1T07
Endividamento
Em R$ MM
4T06 - Ajustado pelas Despesas do IPO* Ebitda = Acumulado 12 meses
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0,3
2,3
0,9
0,1%
0,5%
0,2%
1T06 4T06 1T07
Capex
Em R$ MM e% da Receita Líquida
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86,4%
91,2%90,0%
1T06 4T06 1T07
Nível de Serviço(unidades atendidas / unidades pedidas)
Sem Pernambuco
89,9%
Indicadores Operacionais
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Logística E.P.M. (erros por milhão)
Logística – Produtividade(unidades expedidas / horas trabalhadas)
201,0200,0
209,0
1T06 4T06 1T07
97,7
88,2
82,4
1T06 4T06 1T07
84,8202,0
Indicadores Operacionais
Sem Pernambuco Sem Pernambuco
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Em R$ MM (Receita Bruta)
Vendas por M 2 Venda Média por CD
Em R$ Mil (Receita Bruta)
10,7
12,913,4
1T06 4T06 1T07
54,766,1 61,7
1T06 4T06 1T07
13,2
68,6
Indicadores Operacionais
Sem Pernambuco Sem Pernambuco
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115
117
149
95
99
103
107
111
115
119
123
127
131
135
139
143
147
151
155
159
163
167
171
175
179
25-out
3-nov
13-nov
23-nov
1-dez
11-dez
19-dez
28-dez
9-jan
17-jan
26-jan
5-fev
13-fev
23-fev
5-mar
13-mar
22-mar
30-mar
Ibovespa IGC Profarma
Mercado de Capitais
Base 100 em 25/10/2006
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Max FischerDiretor Financeiro e de Relações com Investidores
Ana Paula RibeiroCoordenadora de Relações com Investidores
tel.: 55 (21) 4009 0276E-mail: [email protected]
www.profarma.com.br/ri
Contato RI: