PwC
Ausgewählte Sachverhalte zur Bilanzierung von
Finanzinstrumenten nach IFRS
Ruhr-Universität Bochum
5. Juni 2008
PwC
Ausgewählte Sachverhalte zur Bilanzierung von
Finanzinstrumenten nach IFRS
Teil 1: Grundlagen
Agenda
1.
Anwendungsbereich und Definitionen
•
Definition Finanzinstrument•
Anwendungsbereich des IAS 39•
Kategorien von finanziellen Vermögenswerten
2. Zusammenfassung und wesentliche Referenzen in den IFRS
Slide 4PricewaterhouseCoopers
Definition Finanzinstrument
Vertrag, der zu einem finanziellen Vermögenswert bei einem Unternehmen und zu einer finanziellen Verbindlichkeit oder einem Eigenkapitalinstrument bei einem anderen Unternehmen führt.
•
Bargeld•
Eigenkapitalinstrument eines
anderen Unternehmens•
Derivate mit positivem Fair Value
•
Anspruch auf Zahlung von Bargeld/auf FI, z.B. Ford. LuL
•
Derivate mit negativem Fair Value•
Verpflichtung zur Zahlungvon Bargeld/Lieferung eines FI, z.B. Kreditverbindlichkeit
Finanzieller
Vermögenswert Finanzielle Verbindlichkeit
IAS 39 -
Anwendungsbereich und Definitionen
Slide 5PricewaterhouseCoopers
Derivat:Ein Derivat ist ein Finanz-
instrument oder ein anderer Vertrag, der alle der drei
nebenstehen- den
Kriterien
erfüllt
Der Wert des Vertrages verändert sich durch die Veränderung eines bestimmten Zinssatzes, Währungskurses, Warenpreises oder einer anderen Variablen (Underlying),
der Vertrag erfordert keine Anfangszahlung oder eine Anfangszahlung, die geringer ist als die Anfangszahlung für andere Verträge, die ähnlich auf die Änderung von Marktfaktoren reagieren, und
der Vertrag wird in der Zukunft erfüllt.
Definition IAS 39 Derivatives Finanzinstrument (Derivat) nach IAS 39.9
IAS 39 -
Anwendungsbereich und Definitionen
Slide 6PricewaterhouseCoopers
Im
Anwendungsbereich:grds. alle
Finanzinstrumentez.B.
Anwendungsbereich
IAS 39
Tochterunternehmen, assoziierte
UN
Joint Ventures
Leistungen an Arbeitnehmer
Aktienbasierte Vergütungen
Unternehmens-zusammenschlüsse
Eigene
EK- Instrumente
Finanzgarantiennach
IFRS 4
Warentermingeschäfte für den eigenen
Bedarf
Steuerschulden /-forderungen
Leasingverhältnisse
Ausleihungen
Wertpapiere
Aktien
Forderungen LuL
Flüssige
Mittel
Bankverbindlichkeiten
Anleihen
Verbindlichkeiten LuL
Derivate
IAS 39 -
Anwendungsbereich und Definitionen
Slide 7PricewaterhouseCoopers
Quiz
Finanzinstrument
ja / nein ?
Anzuwendender Standard (IFRS/IAS) ?
Bargeld
Goldbarren
Forderungen L/L
Festverzinsliches Wertpapier
10 Allianz-Aktien
90 % der Allianz-Aktien
IAS 39 -
Anwendungsbereich und Definitionen
Slide 8PricewaterhouseCoopers
Quiz Lösung
Finanzinstrument
ja / nein ?
Anzuwendender Standard (IFRS/IAS) ?
Bargeld
Goldbarren
Forderungen L/L
Festverzinsliches Wertpapier
10 Allianz-Aktien
90 % der Allianz-Aktien
IAS 39 -
Anwendungsbereich und Definitionen
Slide 9PricewaterhouseCoopers
Quiz
Finanzinstrument
ja / nein ?
Anzuwendender Standard (IFRS/IAS) ?
Lizenz
Devisentermingeschäft
Geleistete Anzahlungen auf Vorräte
Leasingverbindlichkeit
Ertragsteuerforderung
IAS 39 -
Anwendungsbereich und Definitionen
Slide 10PricewaterhouseCoopers
Quiz Lösung
Finanzinstrument
ja / nein ?
Anzuwendender Standard (IFRS/IAS) ?
Lizenz
Devisentermingeschäft
Geleistete Anzahlungen auf Vorräte
Leasingverbindlichkeit
Ertragsteuerforderung
IAS 39 -
Anwendungsbereich und Definitionen
Slide 11PricewaterhouseCoopers
Kategorien von finanziellen Vermögenswerten (IAS 39.9)
Financial AssetsFinanzielle
Vermögenswerte
…at Fair Value through P/L (AFV)…erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwert
Loans and Re-ceivables (LAR)
Kredite und Forderungen
Held toMaturity (HTM)
Bis zur Endfällig-keit gehalten
Availablefor Sale (AFS)
Zur Veräußerung verfügbar
Designated
Designiert
Held forTrading
Zu Handels-zwecken gehalten
IAS 39 -
Anwendungsbereich und Definitionen
Slide 12PricewaterhouseCoopers
Kategorisierung von financial assets Entscheidungsbaum des IAS 39
ja
Desig-
nation
zu AFS
available for sale (AFS)
Feste oder bestimmbare Zahlungen (kein EK-titel)
Notierung auf aktivem Markt
•
Feste Laufzeit
•
Absicht und Fähigkeit, das FI bis zur Fälligkeit zu halten
loans and receivables
(LAR)
held to maturity (HTM)
ja
jaja
financial assets at fair value (AFV)
1. Trading
2.
Designated
AFV
1.
Veräußerungs
absicht, kurzfristige Gewinnerzie-
lungsabsicht, Non-hedging
Derivat oder
2.
Designation zu AFV
ja
nein nein
nein
nein
nein
AFV AFS LAR HTM
IAS 39 -
Anwendungsbereich und Definitionen
Slide 13PricewaterhouseCoopers
Quiz
AFV LAR HTM AFS
Aktien
Anleihe
Zinsswap
Forderung LuL
Aktienoption
IAS 39 -
Anwendungsbereich und Definitionen
Slide 14PricewaterhouseCoopers
Quiz Lösung
AFV LAR HTM AFS
Aktien
Anleihe
Zinsswap
Forderung LuL
Aktienoption
IAS 39 -
Anwendungsbereich und Definitionen
Slide 15PricewaterhouseCoopers
Zusammenfassung & wesentliche Referenzen in den IFRS
Bilanzierung bestimmter Finanzinstrumente -
IAS 39
Anwendungsbereich und Definitionen•
Definition Finanzinstrument
IAS 32.11-
Verträge
IAS 32.13, .AG12-
Finanzielle Vermögenswerte
IAS 32.11, .AG7-.AG11•
Anwendungsbereich des IAS 39
IAS 39.2-.7•
Kategorien von finanziellen Vermögenswerten
IAS 39.9
PwC
Ausgewählte Sachverhalte zur Bilanzierung von
Finanzinstrumenten nach IFRS
Teil 2: Warentermingeschäfte
Slide 17PricewaterhouseCoopers
Anwendungsbereich und Definition (Wiederholung)
•
Der Wert des Vertrages verändert sich durch die Veränderung eines bestimmten Warenpreises oder einer anderen Variable (Underlying),
•
Der Vertrag erfordert keine Anfangszahlung oder eine Anfangszahlung, die geringer ist als die Anfangszahlung für andere Verträge, die ähnlich auf die Änderung von Marktfaktoren reagieren, und
•
Der Vertrag wird in der Zukunft erfüllt.
Grundsätzlich erfüllen alle Ein- und Verkaufsverträge die Kriterien eines Derivats nach IAS 39
Ein Derivat
ist ein Finanzinstrument oder ein anderer Vertrag, der alle der drei
folgenden Kriterien erfüllt (IAS 39.9):
Warentermingeschäfte
Slide 18PricewaterhouseCoopers
Anwendungsbereich
und Definition Net Settlement
Nach IAS 39.5 fallen Warentermingeschäfte nur in den Anwendungsbereich des IAS 39, wenn der Vertrag vor Endfälligkeit:
-
durch Barausgleich
-
durch ein Finanzinstrument oder
-
durch Tausch mit einem anderen Finanzinstrument
ausgeglichen werden kann (sogenanntes „Net Settlement“).
Warentermingeschäfte
Slide 19PricewaterhouseCoopers
Folgende alternativen Möglichkeiten gibt es für ein sogenanntes “Net Settlement”
(IAS 39.6 a bis d):
(a) Vertragsbedingungen erlauben jedem Kontrahenten ein “Net Settlement”
(b) Die Gesellschaft hat in der Vergangenheit “Net Settlement”
für ähnliche Verträge durchgeführt,
•
mit dem Vertragspartner durch Barausgleich oder
•
mit dem Vertragspartner durch Abschluss von kompensierenden Verträgen oder
•
durch Übertragung des Vertrags auf Dritte.
...
Ansatz
und BewertungWarentermingeschäfte
Slide 20PricewaterhouseCoopers
…
(c) Die Gesellschaft erwirbt regelmäßig das Underlying (Ware) und veräußert dieses innerhalb kurzer Zeit mit dem Zweck, einen Gewinn aus der kurzfristigen Preisfluktuation oder eine Händlermarge zu erzielen
(d) Die Ware ist leicht in Bargeld konvertierbar (“Readily Convertible
to Cash”).
•
Ein Vertrag, der die Punkte (b) oder (c) erfüllt, muss zum Fair Value angesetzt werden (“AFV”). => einschließlich aller ähnlichen Verträge !!!
•
Ein Vertrag, der die Punkte (a) oder (d) erfüllt, kann unter die “Own Use Exemption”
fallen.
Ansatz
und BewertungWarentermingeschäfte
Slide 21PricewaterhouseCoopers
Ansatz und Bewertung “Own Use Exemption”
(IAS 39.5)
•
Die “Own Use”
Ausnahme
ist anwendbar auf Verträge, die die Gesellschaft für den Bezug, die Lieferung oder den Verbrauch der Ware im gewöhnlichen Geschäftsbetrieb abgeschlossen hat und diese Verträge weiterhin über die gesamte Vertragslaufzeit hierfür vorgesehen hat.
• Trading ist kein gewöhnlicher Geschäftsbetrieb
•
Dadurch können Auswirkungen aus der Derivate-Bilanzierung in gewissem Maße beeinflusst werden.
•
Auf Verträge, die die Kriterien (b) oder (c) des IAS 39.6
(„past practise“
und „just for profit taking“)
erfüllen, darf die “Own Use
Exemption”
nicht
angewendet werden.
Warentermingeschäfte
Slide 22PricewaterhouseCoopers
•
Bilanzierung von Verträgen, die die Definition eines Derivates nach IAS 39 erfüllen und nicht
unter die “own use exemption”
fallen:
-
Erstmaliger Ansatz zu Anschaffungskosten
-
Folgebewertung zum Fair Value mit erfolgswirksamer Buchung der Wertveränderung
in der Gewinn-
und
Verlustrechnung.
Hohe Volatilität des Ergebnisses
Ausweg: Hedge-Accounting
Ansatz und Bewertung Bilanzierungspflichtige Derivate
Warentermingeschäfte
Slide 23PricewaterhouseCoopers
Ansatz und Bewertung Beispiele für bilanzierungspflichtige Derivate
•
Alle Liefer-, und Leistungsverträge, die nicht durch physische Lieferung/Leistung erfüllt werden.
•
Verträge “just for profit-trading”
•
Verträge, die eine Stillhalterverpflichtung (geschriebene Optionen) darstellen oder enthalten, die in bar (iSd IAS 39.6a und d)
ausgeglichen werden kann
- „Own Use“
Ausnahme nicht anwendbar
Warentermingeschäfte
Slide 24PricewaterhouseCoopers
Entscheidungsbaum IAS 39
Kauf/Verkauf innerhalb kurzer
Zeit?
Nicht im Anwendungs-
bereich
von IAS 39
Wird der Vertrag in der Zukunft erfüllt?
Hat der Vertrag ein Underlying?
Derivat nach IAS 39
Kein DerivatJAVerlangt der Vertrageine wesentlicheAnfangszahlung?
JA
NEIN
JA
NEIN
NEIN
“Own Use Exemption”?
Net Settlement (IAS 39.6 (a) bis (d))?
Vertragsbedingung für Net Settlement?
Praxis für “Net Settlement”?
NEIN NEIN NEIN
NEIN
JA JA JA
Nicht im Anwendungs-
bereich
von IAS 39
JAEnthält der Vertrag eine Stillhalterverpflichtung ?
JA
NEINJANEIN
Underlying zu Bargeld
konvertierbar?
Warentermingeschäfte
Fallstudie 1
Warentermingeschäfte (Teilnehmerunterlagen -
Handout 1)
Slide 26PricewaterhouseCoopers
Zusammenfassung & wesentliche Referenzen in den IFRS
Warentermingeschäfte
Warentermingeschäfte
•
Definition eines Derivats
IAS 39.9
•
Own Use Exemption
IAS 39.5
•
Net Settlement
IAS 39.6
PwC
Ausgewählte Sachverhalte zur Bilanzierung von
Finanzinstrumenten nach IFRS
Teil 3: Eingebettete Derivate
Agenda
1.
Definition2.
Hintergrund und Beispiele
3.
Kriterien des IAS 39.114.
Eingebettete Währungsderivate
5.
Quiz6.
Bewertung
7.
Erhebungszeitpunkt
Slide 29PricewaterhouseCoopers
Definition nach IAS 39.10:
•
Bestandteil eines strukturierten (zusammengesetzten) Finanzinstruments (= hybrides Finanzinstrument), das auch einen nicht derivativen Basisvertrag (host
contract) enthält, mit dem Ergebnis, dass
ein Teil der Cashflows des „hybrids“
ähnlichen Schwankungen ausgesetzt ist wie bei einem freistehenden Derivat.
•
Ein eingebettetes Derivat verändert einen Teil oder alle Cashflows aus einem Kontrakt in Abhängigkeit von einem bestimmten Zinssatz, Preis eines Finanzinstruments, Rohstoffpreis, Wechselkurs, Preis-
oder
Kursindex, Bonitätsrating
oder -index oder einer anderen Variablen.
Was ist ein eingebettetes Derivat?
Eingebettete Derivate
Slide 30PricewaterhouseCoopers
An Vertrags-Formulierungen
wie:•
Kündigungsrecht/Recht zur Vertragsverlängerung
•
tauschbar in...•
indexiert/wird angepasst an...
•
im Verhältnis zu...•
Rückkaufsrecht
•
Rückgaberecht•
Recht auf vorzeitige Erfüllung
•
Prämie•
Ausübungspreis/-kurs/-zins
•
Preis basiert auf folgender Formel...•
Recht, weitere Einheiten zu kaufen/zu verkaufen
Woran erkennt man die eingebetteten Derivate?
Eingebettete Derivate
Slide 31PricewaterhouseCoopers
Derivate sind erfolgswirksam
zum Fair Value zu bewerten.Nicht-derivative Finanzinstrumente und andere Verträge (z.B. Mietvertrag),•
werden hingegen gar nicht,
•
zu Anschaffungskosten oder •
erfolgsneutral zum Fair Value
bilanziert
Derivate, die in einem anderen Vertrag enthalten sind, würden nicht gemäß
IAS 39
zum Fair Value bilanziert Umgehung der
Derivatebilanzierung!
Hintergrund
Eingebettete Derivate
Slide 32PricewaterhouseCoopers
Basisverträge:Anleihe
Leasing- vertrag
Aktie
Liefer- vertrag
Beispiele
Eingebettete Derivate:
Forward,Option,Swap
Eingebettete Derivate
Slide 33PricewaterhouseCoopers
Erfolgt die Bewertung des Hybrids erfolgswirksam zum Fair Value?
Ist der eingebettete Vertragsteil freistehend ein Derivat?
Sind die Risiken der Komponenten closely
related?
Trennung!
Nein
Ja
Nein
Kriterien des IAS 39.11
Eingebettete Derivate
Keine Trennung!
Ja
Ja
Nein
Slide 34PricewaterhouseCoopers
„Closely
related“
bedeutet, dass die ökonomischen Eigenschaften und Risiken eng miteinander verbunden sind.
•
Dies ist der Fall, wenn das Derivat die Risiken des Basisgeschäfts zwar variiert, aber nicht wesentlich verändert.
Folge:
•
Eine Trennung ist erforderlich, wenn der Risikocharakter des Grundgeschäfts durch das Derivat wesentlich verändert wird.
Beachte jedoch:
•
Keine exakte Trennungsregel in den Standards; die Ableitung erfolgt i.d.R. aus den Positiv-
und Negativ-Beispielen der Standards (vgl. hierzu IAS 39 AG30-33)
Basisgeschäft und Derivat
Eingebettete Derivate
Was bedeutet ‚closely
related‘?
Slide 35PricewaterhouseCoopers
Closely
related sind
(AG 33):
•
Zinsswap, der in ein Schuld- instrument
eingebettet ist
•
Kopplung von Leasingraten an die Inflation
•
Option auf vorzeitige Rückzahlung eines Darlehens, deren Ausübungspreis im wesentlichen den fortgeführten Anschaffungskosten des Darlehens entspricht
Nicht closely
related sind (AG30):
•
Option zur Umwandlung eines Schuldinstruments in Eigenkapital-
instrumente
•
Verlängerungsoption zu gleich- bleibenden
Konditionen in einem
festverzinslichen Darlehen
•
Kopplung der Zinszahlungen oder des Rückzahlungsbetrags eines Schuldinstruments an einen Aktien-
oder Warenpreisindex
•
Kreditderivate, die in ein Schuldinstrument eingebettet sind
Beurteilung von „closely
related“
Eingebettete Derivate
Slide 36PricewaterhouseCoopers
Warenkaufverträge
Leasingverträge
•
risikoloser Zins, Inflationserwartung•
Bonität des Kontraktpartners
•
Laufzeit
Basisgeschäft
Merkmale
•
Marktpreis der Aktien/Indizes
•
Warenpreis•
Zinsen
•
Bonität des Kontraktpartners
•
Zinsen, Inflationserwartung•
Mieteinnahmen
Schuldinstrumente
Aktien
Typische Merkmale/Risiken eines Basisgeschäfts
Eingebettete Derivate
Slide 37PricewaterhouseCoopers
Beurteilung von „closely related“
Sind sowohl
quantitative als
auch
qualitative Faktoren
zu berücksichtigen?
•
Eine
qualitative
Analyse
ist
zwingend
erforderlich.
•
Eine
quantitative
Analyse
ist
ergänzend
durchzuführen, wenn die qualitative Analyse
allein
nicht
zu
einem
eindeutigen
Ergebnis
führt.
-
PwC-Meinung: Eine
quantitative Analyse
ist
auch
dann
zwingend ergänzend
durchzuführen, wenn
ein
liquider
Markt
vorliegt.
-
Eine
quantitative Analyse
allein
reicht
nicht
aus.
Eingebettete Derivate
Slide 38PricewaterhouseCoopers
Beispiel
Aufgabe:
Die X-AG begibt eine Anleihe (2016), Zinssatz 5% und hat das Recht, die Anleihe während der Laufzeit jederzeit zu den Ausgangskonditionen um ein weiteres Jahr zu verlängern.
1) Liegt ein eingebettetes Derivat vor?2) Wenn ja: -
Ist das eingebettete Derivat „closely
related“?
-
Besteht eine Trennungspflicht?
Eingebettete Derivate
Slide 39PricewaterhouseCoopers
Beispiel
Lösung:
Die X-AG begibt eine Anleihe (2016), Zinssatz 5% und hat das Recht, die Anleihe während der Laufzeit jederzeit zu den Ausgangskonditionen um ein weiteres Jahr zu verlängern.
1) Liegt ein eingebettetes Derivat vor?...2) Wenn ja: -
Ist das eingebettete Derivat „closely
related“?
...-
Besteht eine Trennungspflicht?
...
Eingebettete Derivate
Slide 40PricewaterhouseCoopers
1. Vertragswährung = eigene FC, FC Kontrahent
2. Vertragswährung =
‚üblicherweise gebraucht‘
in der Transaktionsumgebung
3. Vertragswährung = Welthandelswährungfür das Produkt
Keine TrennungTrennung
JA
Nein
Nein
Nein
FC = functional
currencyEingebettete Währungsderivate
–
IAS 39.AG33d
Eingebettete Derivate
Slide 41PricewaterhouseCoopers
1. Vertragswährung = eigene FC oder FC Kontrahent
Beispiel 1: Elux
kauft von einem Unternehmen mit Sitz in den
USA Fahrzeugteile in US-Dollar.
Grundsätzlich liegt aus der Sicht der Elux
ein
eingebettetes Derivat vor
Allerdings nicht trennungspflichtig, da die
Vertragswährung US-Dollar die funktionale Währung des
Kontrahenten darstellt
Eingebettete Währungsderivate Beispiele
Eingebettete Derivate
Slide 42PricewaterhouseCoopers
2. Vertragswährung = „üblicherweise gebraucht“
in der Transaktionsumgebung
Beispiel 2.1: Elux
kauft von einem Unternehmen mit Sitz in
Shanghai Fahrzeugteile in US-Dollar.
Grundsätzlich liegt aus der Sicht von Elux
ein
eingebettetes Derivat vor
Allerdings nicht trennungspflichtig, da die
Vertragswährung US-Dollar die üblicherweise in Shanghai gebrauchte Währung für Transaktionen darstellt
Eingebettete Währungsderivate Beispiele
Eingebettete Derivate
Slide 43PricewaterhouseCoopers
2. Vertragswährung = „üblicherweise gebraucht“
in der Transaktionsumgebung
Beispiel 2.2: Elux
kauft
von einem Unternehmen mit Sitz in Hong
Kong
Fahrzeugteile in US-Dollar.
Grundsätzlich liegt aus der Sicht von Elux
ein
eingebettetes Derivat vor
Diese Derivat ist trennungs- pflichtig, da die Vertrags-
währung
US-Dollar nicht die üblicherweise in Hong
Kong
gebrauchte Währung darstellt (dies ist der HK-Dollar)
Eingebettete Währungsderivate Beispiele
Eingebettete Derivate
Slide 44PricewaterhouseCoopers
3. Vertragswährung = Welthandelswährung für das Produkt
Beispiel 3: Powertech AG
kauft von einem Unternehmen mit Sitz
in Deutschland Rohöl in US-Dollar.
Grundsätzlich liegt aus der Sicht von Powertech
AG ein eingebettetes Derivat vor
Allerdings nicht trennungspflichtig, da die
Vertragswährung US-Dollar die Welthandelswährung für das
Produkt Rohöl darstellt
Eingebettete Währungsderivate Beispiele
Eingebettete Derivate
Slide 45PricewaterhouseCoopers
Quiz
Eingebettetes Derivat?
Trennungs- pflichtiges
Derivat?Wandelschuldverschreibung beim Investor (available-for-sale)Wandelschuldverschreibung auf eigene Aktien beim EmittentenSchuldverschreibung mit Verlängerungswahlrecht des Investors ohne Anpassung an den Marktzinssatz (loans and receivables)
Eingebettete Derivate
Slide 46PricewaterhouseCoopers
Quiz Lösung
Eingebettetes Derivat?
Trennungs- pflichtiges
Derivat?Wandelschuldverschreibung beim Investor (available-for-sale)Wandelschuldverschreibung auf eigene Aktien beim EmittentenSchuldverschreibung mit Verlängerungswahlrecht des Investors ohne Anpassung an den Marktzinssatz (loans and receivables)
Eingebettete Derivate
Slide 47PricewaterhouseCoopers
Quiz
Eingebettetes Derivat?
Trennungs- pflichtiges
Derivat?Stromliefervertrag, bei dem der Strompreis an den Kohlepreis gekoppelt istÖlliefervertrag zwischen einem dt. und einem brit. Unternehmen, bei dem der Ölpreis auf CHF lautetÖlliefervertrag zwischen einem dt. und einem brit. Unternehmen, bei dem der Ölpreis auf USD lautetAnleihe, bei dem die Rückzahlung des Kapitalbetrags von der Kreditwürdigkeit eines Dritten abhängt
Eingebettete Derivate
Slide 48PricewaterhouseCoopers
Quiz Lösung
Eingebettetes Derivat?
Trennungs- pflichtiges
Derivat?Stromliefervertrag, bei dem der Strompreis an den Kohlepreis gekoppelt istÖlliefervertrag zwischen einem dt. und einem brit. Unternehmen, bei dem der Ölpreis auf CHF lautetÖlliefervertrag zwischen einem dt. und einem brit. Unternehmen, bei dem der Ölpreis auf USD lautetAnleihe, bei dem die Rückzahlung des Kapitalbetrags von der Kreditwürdigkeit eines Dritten abhängt
Eingebettete Derivate
Slide 49PricewaterhouseCoopers
EinheitlicheBilanzierungdes Hybrids
wie Basisgeschäft
Nächste Folie
Trennung erforderlich ?
Nein Ja
BewertungEingebettete Derivate
Slide 50PricewaterhouseCoopers
embedded derivative:
erfolgswirksam
zum Fair Value
Fair Value
des Derivats ermittelbar?
Basis- geschäft:
nach ‚normalen‘
Regeln
Hybrid:
erfolgswirksam zum Fair Value
Ja Nein
BewertungEingebettete Derivate
Slide 51PricewaterhouseCoopers
Ermittlung des Fair Value
des Derivats•
Grundsätzlich: Wert des Derivats gleich null
•
Ausnahme: Optionen
Differenz zwischen den Anschaffungskosten des Hybrids und dem Wert des Derivats wird als Wert des
Basisgeschäfts erfasst.
Wichtiger: Veränderung des Fair Value in der Folgezeit.
Nur ‚Subtraktionsmethode‘
zulässig:
BewertungEingebettete Derivate
Slide 52PricewaterhouseCoopers
Erhebungszeitpunkt (IFRIC 9)
•
Grundsatz:-
bei Vertragsabschluss und
-
bei Vertragsänderung
•
Bei
Erwerb eines
Vertrags, welcher
ein eingebettetes
Derivat enthält, ist die Untersuchung auf Basis der Verhältnisse zum Erwerbszeitpunkt durchzuführen.
•
Unternehmenserwerb (IFRS 3):-
IFRIC 9:
offen gelassen => 2 Alternativen
-
IFRS 3 für Gj. ab Juli 2009: Neubeurteilung
Eingebettete Derivate
Fallstudie 2
1) Eingebettete Derivate2) Fallbeispiel Chemie
(Teilnehmerunterlagen -
Handout 2)
Slide 54PricewaterhouseCoopers
Eingebettete Derivate –
IAS 39
Zusammenfassung & wesentliche Referenzen in den IFRS
1.
Woran erkennt man eingebettete Derivate?
IAS 39.10
2.
Hintergrund und Beispiele
IAS 39.AG30-AG33
3.
Kriterien des IAS 39.11
IAS 39.11 ff. i.V.m. IAS 39.AG27 ff.
4.
Eingebettete Währungsderivate –
Beispiele IAS 39.AG33(c) und (d)
5.
Quiz
6.
Bewertung
IAS 39.11, .12, .13
7.
Erhebungszeitpunkt
IFRIC 9
©
2008 PricewaterhouseCoopers. All rights reserved. “PricewaterhouseCoopers”
refers to the network of member firms of PricewaterhouseCoopers International Limited,
each of which is a separate and independent legal entity. *connectedthinking
is a trademark of PricewaterhouseCoopers LLP (US).PwC
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