Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Apresentação 2004:
Alfredo SetubalDiretor de Relações com Investidores
31 de maio de 2004
• 2º Reunião Apimec RIO• 6º Reunião com analistas cariocas
2APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
R$ Milhões (Exceto quando indicado)
876
12.478
31,2%
126.979
2,8%
19,8%
48,8%
4,0%
Lucro Líquido
Patrimônio Líquido
ROE (%)
Total de Ativos
ROA (%)
Índice de Solvabilidade (%)
Índice de Eficiência (%)
Índice de Inadimplência1 (%)
4º Trim./03
854
11.879
32,0%
118.738
2,9%
19,8%
49,5%
4,1%
714
9.983
31,8%
113.098
2,5%
19,7%
40,8%
4,2%
1º Trim./04 1º Trim./03
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Destaques
(1) Empréstimos com mais de 60 dias de atraso Saldo total da carteira de crédito
3APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Agenda
Resultados - Banco Itaú Holding Financeira
Resultados - Banco Itaú
Resultados - Banco Itaú-BBA
Governança Corporativa
Itaú Holding no Mercado de Ações
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
4APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Agenda
Resultados - Banco Itaú Holding Financeira
Resultados - Banco Itaú
Resultados - Banco Itaú-BBA
Governança Corporativa
Itaú Holding no Mercado de Ações
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
5APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Agenda
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Resultados - Banco Itaú Holding Financeira
Resultado do trimestre sustentável (diversificação de receitas), com pouca influência de elementos não-recorrentes
Índice de Eficiência
Crescimento consistente da receita de serviços acima do IGP-M
Crescimento da carteira de crédito PJ (micro, pequenas e médias empresas) e da carteira PF
Redução dos índices de inadimplência da carteira de crédito (4%)
Índice de Solvabilidade acima do mínimo exigido: 19,8% em 31/03/04 (14,0% Nível I)
Práticas Contábeis Conservadoras
6APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Agenda
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Resultados - Banco Itaú Holding Financeira
Resultado do trimestre sustentável (diversificação de receitas), com pouca influência de elementos não-recorrentes
Índice de Eficiência
Crescimento consistente da receita de serviços acima do IGP-M
Crescimento da carteira de crédito PJ (micro, pequenas e médias empresas) e da carteira PF
Redução dos índices de inadimplência da carteira de crédito (4%)
Índice de Solvabilidade acima do mínimo exigido: 19,8% em 31/03/04 (14,0% Nível I)
Práticas Contábeis Conservadoras
7APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banking Itaú-BBA
25%
Fundos4%
Seg., Cap, Prev.14%
Cartões de Crédito
14%
Banco Itaú Banking
43%
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Banco Itaú Banking
Itaú-BBA Banking
Cartões de Crédito
Seg., Cap. e Prev.
Fundos
Lucro Líq. Consolidado
376
215
126
124
35
876
R$ Milhões
(*) Pro Forma
Diversificação de ReceitasNão derivam exclusivamente das taxas de juros
Lucro Líquido por Segmento – 1º Trimestre de 2004
8APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Indicadores Financeiros
2,6 2,9 2,1 2,7 2,8
31,5
26,3 26,5
31,2
14,416,9
19,8 19,8
27,7
18,4
0
5
10
15
20
25
30
35
dez/00 dez/01 dez/02 dez/03 mar/04
Lucro Líquido/ Ativos (ROA) Lucro Líquido / Patrimônio Líquido (ROE) Índice de Solvabilidade
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
9APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
32
49
70
119127
82
18 24
5246
111
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
dez/94 dez/95 dez/96 dez/97 dez/98 dez/99 dez/00 dez/01 dez/02 dez/03 mar/04
R$ Bilhões
Evolução dos Ativos
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
CAGR: 23,5%
10APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Patrimônio Líquido, Lucro Líquido e Valor de Mercado
11.879
9.0367.578
6.6425.9074.6514.1983.842
3.3373.150
30.453
18.11619.582
17.834
6.7866.2754.978
3.270 3.160
21.297
393 343
592721
2.389 2.377
3.152
880
1.8411.869
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
Dez-94 Dez-95 Dez-96 Dez-97 Dez-98 Dez-99 Dez-00 Dez-01 Dez-02 Dez-030
400
800
1.200
1.600
2.000
2.400
2.800
3.200
Patrimônio Líquido
Valor de Mrecado
Lucro Líquido
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
R$ Milhões
Março 2004Lucro Líquido: R$ 876 milhões
Patrimônio Líquido: R$ 12.478 milhõesValor de Mercado: R$ 31.227 milhões
11APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Agenda
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Resultados - Banco Itaú Holding Financeira
Resultado do trimestre sustentável (diversificação de receitas), com pouca influência de elementos não-recorrentes
Índice de Eficiência
Crescimento consistente da receita de serviços acima do IGP-M
Crescimento da carteira de crédito PJ (micro, pequenas e médias empresas) e da carteira PF
Redução dos índices de inadimplência da carteira de crédito (4%)
Índice de Solvabilidade acima do mínimo exigido: 19,8% em 31/03/04 (14,0% Nível I)
Práticas Contábeis Conservadoras
12APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Despesas de Pessoal
Outras Despesas Administrativas
Reestruturação
Total
695
1.235
79
2.009
726
1.277
104
2.107
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
R$ Milhões
Despesas Administrativas
1ª Trim./04 4ª Trim./03
Forte Atuação no Controle de “Outras Despesas Administrativas”
35%
61%
4%
100% 100%
34%
61%
5%
13APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Despesas Administrativas nominais em 2003 = Despesas Administrativas nominais em 2004
Redução de Custos
Compromisso de toda a Diretoria Executiva para atingir a meta
Campanha interna de redução de custos – fortalecimento de uma cultura de custos na organização
Reestruturação de agências e dos bancos estaduais adquiridos.
Redução de despesas administrativas: consumo de água e luz, viagens, reciclagem de papel, prédios inteligentes, agências inteligentes.
Principais Ações:
Esforço para redução de custos com causas trabalhistas – aumento de acordos extrajudiciais, redução de custos dos acordos, mais causas ganhas.
14APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
58,456,6 56,3
59,755,7 56,3 55,0 54,4 56,1 55,7
50,4
41,5 40,8
46,7 47,649,5 48,859,5%
55,0%
48,2%
54,1%
Não considera o 4ºTrim./02 e o 1º Trim./03, pois julgamos que este critério expressa melhor a eficiência recorrente
Índice de Eficiência (%)
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
15APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Agenda
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Resultados - Banco Itaú Holding Financeira
Resultado do trimestre sustentável (diversificação de receitas), com pouca influência de elementos não-recorrentes
Índice de Eficiência
Crescimento consistente da receita de serviços acima do IGP-M
Crescimento da carteira de crédito PJ (micro, pequenas e médias empresas) e da carteira PF
Redução dos índices de inadimplência da carteira de crédito (4%)
Índice de Solvabilidade acima do mínimo exigido: 19,8% em 31/03/04 (14,0% Nível I)
Práticas Contábeis Conservadoras
16APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
1º Trim./04
328
17
92
289
62
57
164
244
24
129
1.405
4,6%2,7%
4º Trim./03
335
18
88
259
37
59
144
250
24
128
1.343
1,6%1,5%
Receita de Administração de Fundos
Receita de Administração de Consórcios
Rendas de Cobranças
Serviços de Conta Corrente
Serviços de Arrecadações
Tarifa Interbancária
Operações de Crédito
Cartões de Crédito
Rendas de Garantias Prestadas
Outros Serviços
Total
Variação trimestral da Receita de ServiçosVariação do IGP-M
1º Trim./03
282
1
73
247
46
49
133
236
29
116
1.212
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
R$ MilhõesReceita de Prestação de Serviços
17APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Agenda
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Resultados - Banco Itaú Holding Financeira
Resultado do trimestre sustentável (diversificação de receitas), com pouca influência de elementos não-recorrentes
Índice de Eficiência
Crescimento consistente da receita de serviços acima do IGP-M
Crescimento da carteira de crédito PJ (micro, pequenas e médias empresas) e da carteira PF
Redução dos índices de inadimplência da carteira de crédito (4%)
Índice de Solvabilidade acima do mínimo exigido: 19,8% em 31/03/04 (14,0% Nível I)
Práticas Contábeis Conservadoras
18APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Grandes Empresas
Micro/Pequenas e Médias Empresas
Pessoas Físicas
Subtotal
Crédito Imobiliário
Total
24.442
7.312
12.369
19.681
2.267
46.390
-2,6%
11,7%
4,2%
6,9%
-3,4%
1,6%
21.771
7.900
13.088
20.988
1.997
44.756
22.357
7.074
(**) 12.563
19.637
2.067
(**) 44.061
-10,9%
8,0%
5,8%
6,6%
-11,9%
-3,5%
Var Mar/04x Dez/03 31 Mar 04 31 Mar 0331 Dez 03 Var Mar/04
x Mar/03
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
R$ MilhõesOperações de Crédito (*)
(*) Inclui Avais e Fianças.(**) Os valores de Dez/03 foram ajustados excluindo-se o empréstimo concedido em 18/12/03 aos funcionários
públicos do Estado do Rio de Janeiro no valor de R$ 520 milhões, o qual foi totalmente liquidado em 05/01/2004.
19APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
(*) 31 de Março de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Operações de Crédito
16.890
38.871
19.596
27.253
34.282
44.581 44.756
14.058
23.674
29.615
38.65938.419
45.414
16.916
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 (*)
Operações de Crédtio Operações de Crédito e Garantias
EmpréstimosOper. de LeasingCartões de CréditoACC / AECOutrosSub-totalGarantiasTotal
32.4181.2943.1711.622
15338.658
5.92344.581
Dez.0332.698
1.5712.9591.509
13438.871
5.88544.756
Mar.04
R$ Milhões
CAGR: 20,4%
CAGR: 21,4%
20APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
R$ 31,20 R$ 30,20 R$ 32,30 R$ 32,70
R$ 13,40 R$ 12,50 R$ 12,20 R$ 12,10
R$ 31,20
R$ 15,20
R$ 0,00
R$ 5,00
R$ 10,00
R$ 15,00
R$ 20,00
R$ 25,00
R$ 30,00
R$ 35,00
R$ 40,00
R$ 45,00
R$ 50,00
mar/03 jun/03 set/03 dez/03 mar/04
Moeda Nacional Moeda Estrangeira
R$ 46,4 R$ 44,6 R$ 42,7 R$ 44,6 R$ 44,8
(US$ 4.6) (US$ 4.5) (US$ 4.7)(US$ 4.3) (US$ 4.1)
(*) Inclui Avais e Fianças
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Em Bilhões
Operações de Crédito por Moedas (*)
21APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Operações de Crédito
Crédito ao Consumidor
Aquisição do Banco Fiat e Fináustria
Nova Financeira
Segmento Atacado - Banco Itaú-BBA (relevante sinergia)
Novos Modelos de Classificação de Crédito
Novos modelos de lucratividade de produtos
Micro/Pequenas Empresas - UPJ: segmento de mercado e estrutura específicos
Aumento no Financiamento de Cartões de Crédito
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
22APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Agenda
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Resultados - Banco Itaú Holding Financeira
Resultado do trimestre sustentável (diversificação de receitas), com pouca influência de elementos não-recorrentes
Índice de Eficiência
Crescimento consistente da receita de serviços acima do IGP-M
Crescimento da carteira de crédito PJ (micro, pequenas e médias empresas) e da carteira PF
Redução dos índices de inadimplência da carteira de crédito (4%)
Índice de Solvabilidade acima do mínimo exigido: 19,8% em 31/03/04 (14,0% Nível I)
Práticas Contábeis Conservadoras
23APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
1.406 1.5101.692
1.853 1.9532.196
2.5152.332 2.285 2.234 2.378 2.257 2.103
630680
680715
715
715
747841 843 848
913906
1.000
3.172 3.128 3.0823.290
3.163 3.1032.911
3.262
2.6682.568
2.3722.190
2.036
mar.01 jun.01 set.01 dez.01 mar.02 jun.02 set.02 dez.02 mar.03 jun.03 set.03 dez.03 mar.04
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
Provisão Total Provisão Excedente Provisão Mínima
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
R$ Milhões
24APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Índice de Inadimplência (%)
1,9
4,04,1
4,74,74,24,2
10,7
8,5
7,37,3
8,98,3
1,52,0 2,4 2,5 2,2
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
dez/02 mar/03 jun/03 set/03 dez/03 mar/04
Índ. Inadimplência – GlobalÍnd. Inadimplência – Pessoa FísicaÍnd. Inadimplência – Pessoa Jurídica
Índice de Cobertura (*)
198% 189%173%
189% 198% 202%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
dez/02 mar/03 jun/03 set/03 dez/03 mar/04
Índice de Inadimplência1 e Índice de Cobertura
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
(1) Empréstimos com mais de 60 dias de atraso Saldo total da carteira de crédito
(*) Saldo de PDD Empréstimos com mais de 60 dias de atraso
25APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Agenda
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Resultados - Banco Itaú Holding Financeira
Resultado do trimestre sustentável (diversificação de receitas), com pouca influência de elementos não-recorrentes
Índice de Eficiência
Crescimento consistente da receita de serviços acima do IGP-M
Crescimento da carteira de crédito PJ (micro, pequenas e médias empresas) e da carteira PF
Redução dos índices de inadimplência da carteira de crédito (4%)
Índice de Solvabilidade acima do mínimo exigido: 19,8% em 31/03/04 (14,0% Nível I)
Práticas Contábeis Conservadoras
26APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Agenda
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Resultados - Banco Itaú Holding Financeira
Resultado do trimestre sustentável (diversificação de receitas), com pouca influência de elementos não-recorrentes
Índice de Eficiência
Crescimento consistente da receita de serviços acima do IGP-M
Crescimento da carteira de crédito PJ (micro, pequenas e médias empresas) e da carteira PF
Redução dos índices de inadimplência da carteira de crédito (4%)
Índice de Solvabilidade acima do mínimo exigido: 19,8% em 31/03/04 (14,0% Nível I)
Práticas Contábeis Conservadoras
27APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Total não Realizado
Aplicação em Depósitos InterfinanceirosTVM e Derivativos Provisão Adicional Provisão - Títulos Available for Sale Ajustes - Títulos Held to MaturityOperações de CréditoPaticipação no BPIDepósitos Interfinanceiros, à Prazo e
Recursos de Ac. e Emissão de TítulosSecuritização de Ordens de PagamentoDívida Subordinada e Ações em Tesouraria
Lucros (Perdas) não Realizados (1) (2)No Resultado No Patrimônio
Março/2004
2.915 2.275
91.512
545712255399697
71109119
9693545
-148399697
71109297
No Resultado No Patrimônio
Dezembro/2003
2.677 2.048
101.556
545758253319627
337458
10688545
-143319627
3374
297
Instrumentos Financeiros – Valor de MercadoR$ Milhões
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
(1) Não considera os efeitos fiscais correspondentes.(2) Inclui Lucro Não Realizado de Minoritários no Resultado, no valor de R$ 336 milhões em Março e de R$ 307 milhões em Dezembro, e no Patrimônio no valor de R$ 286 milhões em Março e de R$ 257 milhões em Dezembro.
28APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Pro Forma
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
• As telas a seguir apresentam os dados Pro Forma do Banco Itaú e do Banco
Itaú-BBA, valendo-se de informações internas de forma a refletir a atuação
gerencial das unidades de negócios.
• No ano de 2003 foi considerado como se a integração do Itaú-BBA e dos
negócios Corporate do Itaú tivesse ocorrido no início do exercício.
29APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú
601
7.213
37,7%
22.985
101.881
Banco Itaú-BBA
215
3.104
30,7%
22.030
31.130
Lucro Líquido
Capital Alocado Nível I
ROE (%)
Operações de Crédito(*)
Total de Ativos
Banco Itaú
651
6.479
46,7%
22.224
95.079
Banco Itaú-BBA
48
2.924
6,7%
22.468
30.233
Março/2004 Dezembro/2003
(*) Inclui Avais e Fianças
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
R$ Milhões
Pro Forma
Corpo- ração
155
2.477
27,4%
-
5.680
Corpo-ração
60
2.162
11,6%
-
4.620
Obs.: O Consolidado não representa a soma das partes porque existem operações entre as empresas que foram eliminadas apenas no Consolidado.
30APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Agenda
Resultados - Banco Itaú Holding Financeira
Resultados - Banco Itaú
Resultados - Banco Itaú-BBA
Governança Corporativa
Itaú Holding no Mercado de Ações
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
31APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú S.A.
Variação
-9,6%
30,9%
5,2%
-4,3%
30,8%
-39,0%
-7,7%
11,3%
-
Margem Financeira
Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa
Receita de Prestação de Serviços
Despesas Administrativas
Imposto de Renda e Contr. Social
Outros
Lucro Líqudo
Capital Alocado Nível I
ROE (%)
1º Trim./04
2.047
(352)
1.356
(1.928)
(272)
(250)
601
7.213
37,7%
4º Trim./03
2.264
(269)
1.289
(2.015)
(208)
(410)
651
6.479
46,7%
R$ Milhões
Pro Forma
32APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú S.A.
Banco Itaú - Banking
52%
Fundos6%Seguro,
Cap. e Previd.
21%
Cartões de Crédito
21%
Banco Itaú -
Banking57%
Fundos7%Seguro,
Cap. e Previd.
16%
Cartões de
Crédito20%
Diversificação de ReceitasNão derivam exclusivamente das taxas de juros
Lucro Líquido Consolidado1º Trimestre de 2004 4º Trimestre de 2003
33APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú S.A.
3.032 3.352 3.9914.907 5.526
612
923 906 902927
977957
817866
1.1341.168
1.2361.225
2.664
569
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
dez/02 mar/03 jun/03 set/03 dez/03 mar/04Provisões Técnicas - Planos de Previdência AGF
Provisões Técnicas - Capitalização Provisões Técnicas - Seguros
4.4034.804
5.3886.086
7.689
Crescimento de 96% em Provisões Técnicas de Previdência de Março 2003 à Março 2004
R$ Milhões
Provisões Técnicas de Seguros,Capitalização e Planos de Previdência
8.320
34APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú S.A.
1º Trim./03 4º Trim./03 1º Trim./04
102Resultado de Seguros, Capitalização e Previdência 136124
94,7%Índice Combinado 97,8%94,8%
52,8%Índice de Sinistralidade 56,8%55,0%
893
(345)(78)
(336)
11
• Prêmios de Seguros, Contribuições de Planos e Receitas de Capitalização• Variação das Provisões Técnicas• Despesas de Comercialização• Sinistros de Seguros, Benefícios de Previdência e Resgates de Capitalização• Outros Resultados Operacionais
1.622
(968)(93)
(411)
34
1.373
(593)(96)
(529)
30
184Margem Operacional 144185
185(125)
(71)3
Resultado FinanceiroDespesas AdministrativasImposto de Renda e Contribuição Social Outros
176(201)
(56)(1)
165(165)
(64)3
R$ Milhões
Seguros, Capitalização e Previdência
35APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú S.A.
3,0 4,57,4 8,3 9,6 9,02,3
2,7
4,0 3,44,1
3,9 5,0
dez/02 (1) mar/03 (2) jun/03 set/03 dez/03 mar/04
Itaú Fináustria Fiat
Em %
(1) Aquisição da Fináustria CFI(2) Aquisição do Banco FiatEm Junho de 2003 a Carteira do Fináustria foi incorporada pelo ItaúFonte : Estimativa Banco Itaú com base nos dados do Bacen, Abel, Itaú, Fiat e Fináustria
5,3
Novos CDC e Leasing de Veículos
Participação no Mercado
11,2 10,812,4 13,5 14,0
36APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú S.A.
3.321
4.590
5.579 5.780 5.951
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
2000 2001 2002 2003 2004*
CAGR = 19,7%
Em milhares
(*) Em 31 de março de 2004.
Cartões de CréditoEvolução da Quantidade
37% das contas com financiamento
37APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú S.A.
Gestão de Fundos e Carteiras Administradas
59,2 62,9 67,1 71,886,480,1
dez/02 mar/03 jun/03 set/03 dez/03 mar/04
Crescimento de 37% no volume de Fundos e Carteiras Administradas em relação a Março/2003
Volume de Fundos e Carteiras AdministradasR$ Bilhões
Segundo maior gestor de fundos dentre os bancos privados
38APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú S.A.
Crescimento do crédito para Micro, Pequenas e Médias Empresas –
maior que o do mercado;
Crescimento do crédito para Pessoas Físicas – similar ao do mercado;
Expectativa de menor inadimplência e menor margem;
Contínua ênfase no segmento de Seguros, Previdência e Capitalização
– crescimento maior que o do mercado;
Rigoroso controle de custos.
Início das operações da Financeira Taií
Banco Itaú 2004
39APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú S.A.
40APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú S.A.
Operação iniciará em junho com 3 lojas em São Paulo
Plataforma própria
Nova Marca (relacionada ao Itaú)
Foco nos consumidores de baixa renda (não correntistas do Itaú)
Previsão de abertura de uma loja a cada15 dias nos próximos 4 meses
Diversificação de receitas no segmento específico de financiamento
Crédito através de cartão magnético e banco eletrônico
Agilidade de operações como o Itaú
41APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Agenda
Resultados - Banco Itaú Holding Financeira
Resultados - Banco Itaú
Resultados - Banco Itaú-BBA
Governança Corporativa
Itaú Holding no Mercado de Ações
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
42APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú BBA
1º Trim./04
256150
49(79)(88)(72)215
3.10430,7%
4º Trim./03
340(172)
54(92)(15)(67)
482.9246,7%
Margem FinanceiraResultado com Créditos de Liq. Duvidosa(*)Receita de Prestação de ServiçosDespesas AdministrativasImposto de Renda e Contribuição SocialOutrosLucro LíquidoCapital Alocado Nível IROE (%)
Variação
-24,7%-187,2%
-9,3%-14,1%486,7%
7,5%347,9%
6,2%-
R$ MilhõesPro Forma
Normalização dos ResultadosLucro Líquido(*) Provisões constituídas no 4º Trim/03 e
revertidas no 1º Q/ 04, líq. de efeitos fiscaisLucro Líqudo ajustadoROE (%)
215
(46)169
23,6%
48
4694
13,5%
347,9%
-79,8%
43APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú BBA
31 Mar 04
245
17.361
1,4%
Empréstimos com mais de 60 dias de atraso
Operações de Crédito
Índice de Inadimplência1 (%)
31 Dez 03
211
17.864
1,2%
Variação
34
(503)
O Itaú-BBA possui elevado nível de qualidade em sua carteira corporate, estando 95,3% dos créditos classificados nos níveis de risco “AA”, “A” e “B”.
R$ Milhões
Índice de Inadimplência1
(1) Empréstimos com mais de 60 dias de atraso Saldo total da carteira de crédito
44APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú BBA
Maximização das sinergias identificadas com a associação, a
partir do aproveitamento das várias oportunidades de negócios;
Intensificação das operações de mercado de capitais;
Ampliação da oferta de produtos estruturados/derivativos voltados
para as necessidades de cada cliente corporate.
Banco Itaú BBA 2004
45APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Agenda
Resultados - Banco Itaú Holding Financeira
Resultados - Banco Itaú
Resultados - Banco Itaú-BBA
Governança Corporativa
Itaú Holding no Mercado de Ações
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
46APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Código Brasileiro das Melhores Práticas - IBGC
3a Versão - 30 de março de 2004
Transparência
Equidade
Prestação de Contas
Responsabilidade Corporativa
Princípios Básicos:
47APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
O Itaú investiu em transparência: Em 1990: Em 2004:Relatório Anual
Demonstrações Contábeis
24 notas explicativas
Melhora Qualitativa na Demonstração do ResultadoAnálise Gerencial da Operação desde 1999
Disponível em US GAAP
11 notas explicativas
Conteúdo básico exigido pela legislação
Disponível no mesmo dia da divulgação dos resultados no site de RI
Disponível na Internet desde 1996
2.464 linhas 5.576 Linhas (Crescimento de 126%)
+ 2 Peças: Análise Gerencial da Operação e Balanço Social
Caráter Formal
48APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Em 1990: Em 2004:
1ª empresa brasileira a adotar o Microsoft CRM em RI
Reuniões com Analistas
InternetSite de Relações com Investidores – 6ª versão em 3 idiomas (TOP 5 na América Latina há 4 anos)
Envio de comunicados para mais de 8 mil cadastrados
8 roadshows por ano no exterior (EUA e Europa)Reuniões em todas as regionais da APIMEC desde 1999Seminários de instituições do mercado
Não eram realizadas reuniões
Banco Eletrônico
Cobertura extensiva de analistas
Transparência na Web
Prêmio APIMEC Cia. Aberta: 1999 e 2001
O Itaú investiu em transparência:
49APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Em 1990: Em 2004:
1ª empresa brasileira a adotar o Microsoft CRM em RI
Reuniões com Analistas
InternetSite de Relações com Investidores – 6ª versão em 3 idiomas (TOP 5 na América Latina há 4 anos)
Envio de comunicados para mais de 8 mil cadastrados
8 roadshows por ano no exterior (EUA e Europa)Reuniões em todas as regionais da APIMEC desde 1999Seminários de instituições do mercado
Não eram realizadas reuniões
Banco Eletrônico
Cobertura extensiva de analistas
Transparência na Web
Prêmio APIMEC Cia. Aberta: 1999 e 2001
O Itaú investiu em transparência:Transparência
= “Desejo de Informar”
Valor de Mercado:
O Itaú possui o maior valor de mercado dentre os
bancos da América Latina
(R$ 31,2 bilhões)
50APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Transparência
Equidade
Prestação de Contas
Responsabilidade Corporativa
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Código Brasileiro das Melhores Práticas - IBGC
3a Versão - 30 de março de 2004
Princípios Básicos:
51APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Equidade
2000 - Código de Ética Código de Ética Corporativo disponível na Internet;
Divulgação e abrangência junto a todos os “stakeholders” (funcionários, acionistas, fornecedores, terceiros);
Criação do Comitê de Ética;
Em constante reavaliação / reformulação;
Diversos códigos de ética setoriais internos foram criados (Ex.: Área Financeira, Área de Mercado de Capitais, Área de Auditoria, etc.).
52APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
2000 - Código de Ética
Jun. 2001 - Bovespa Nível 1 de Governança Corporativa
O Itaú foi uma das primeiras empresas a aderir voluntariamente;
Assumiu diversos compromissos de transparência
e respeito ao acionista minoritário (Ex.: favorecer a dispersão do capital);
Itaú já estava bastante avançado à época da adesão, bastando algumas alterações estatutárias para preencher todos os requisitos.
Equidade
53APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
2000 - Código de Ética Jun. 2001 - Bovespa
Nível 1 de Governança Corporativa
Abr. 2002 - Tag Along
Benefício a todos os acionistas não-controladores da instituição;
Ampliação dos direitos concedidos às ações preferenciais (mesmas condições do acionista ordinário não-controlador);
Maior atratividade para o investidor estrangeiro;
Em Fev. de 2002: premiado com o Selo Animec Companhias Abertas - reconhecimento da atuação em defesa dos acionistas minoritários.
Equidade
54APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
2000 - Código de Ética
Abr. 2002 - Tag Along
Set. 2003 - Fechamento de capital dos bancos incorporados
Ofertas Públicas para a aquisição das ações em circulação de Banestado, BEG e Bemge;
Benefício para o acionista minoritário - papéis tinham baixa liquidez;
Redução de custos operacionais;
Foco em somente uma companhia aberta: o Banco Itaú Holding Financeira S.A.;
Valor pago acima do valor de mercado;
Nenhuma reclamação de acionista minoritário.
Equidade
Jun. 2001 - Bovespa Nível 1 de Governança Corporativa
55APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Código Brasileiro das Melhores Práticas - IBGC
3a Versão - 30 de março de 2004
Transparência
Equidade
Prestação de Contas
Responsabilidade Corporativa
Princípios Básicos:
56APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Prestação de Contas
Conselho Fiscal Eleição de Conselho Fiscal totalmente independente a partir de abril de 2000 (três membros);
Instauração do Regimento Interno do Conselho Fiscal em Setembro de 2003 - maior transparência na atuação do Conselho;
Membros altamente qualificados:
• Gustavo Jorge Laboissiere Loyola
• Alberto Sozin Furuguem
• Iran Siqueira Lima
57APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Prestação de Contas
9 reuniões em 2003;
14 membros (*): 4 independentes
4 controladores
3 executivos
3 externos
(*) segundo definição do Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa do IBGC
Estrutura do Conselho de Administração
Conselho Fiscal
4 membros independentes:
• Alcides Lopes Tápias
• Persio Arida
• Roberto Teixeira da Costa
• Tereza Grossi
58APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Prestação de Contas
Eleição de dois conselheiros independentes altamente qualificados em abril de 2001;
Eleição de nova conselheira independente no Conselho de Administração em Fevereiro de 2004;
Atualmente: quatro conselheiros independentes no Conselho de Administração.
Conselheiros Independentes
Estrutura do Conselho de Administração
Conselho Fiscal
Eleição do terceiro conselheiro independente em abril de 2002;
59APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Prestação de Contas
Instauração dos Comitês de Governança (Divulgação e Negociação) em Julho de 2002;
Criação das Políticas de Divulgação e de Negociação em Julho de 2002;
Reuniões trimestrais dos Comitês de Divulgação e de Negociação.
Conselheiros Independentes
Estrutura do Conselho de Administração
Conselho Fiscal
Comitês de Governança
Desenvolvimento de um sistema de controle e mapeamento dos aderentes às Políticas;
60APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Prestação de Contas
Instauração do Comitê de Auditoria em Abril de 2004;
Cumprimento da Resolução 3.081 do CMN e Lei Sarbanes-Oxley;
2 membros do comitê são conselheiros independentes e 1 externo*;
Atuação independente do Conselho de Administração;
Conselheira independente Tereza Grossi designada “Financial Expert” do Comitê.
Conselheiros Independentes
Comitês de Governança
Estrutura do Conselho de Administração
Conselho Fiscal
Comitê de Auditoria
(*) segundo definição do Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa do IBGC
61APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Prestação de Contas
Conselheiros Independentes
Comitês de Governança
Comitê de Auditoria
Ações Itaú Em Foco
Novo informativo para acionistas do Banco lançado no início de 2004; Estrutura do Conselho
de Administração
Conselho Fiscal
Pesquisa com grupos-foco de acionistas - aprimoramento da divulgação;
Maio 2004 – 2ª edição com os resultados do 1º trimestre de 2004.
62APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Código Brasileiro das Melhores Práticas - IBGC
3a Versão - 30 de março de 2004
Transparência
Equidade
Prestação de Contas
Responsabilidade Corporativa
Princípios Básicos:
63APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Responsabilidade Corporativa
Criação do Instituto Itaú Cultural;
2004 - R$ 20 milhões previstos;
2003 – 427 mil visitantes + 1.653 grupos de 495 instituições que somaram 30 mil pessoas;
Realizados mais de 220 eventos no Brasil e 9 no exterior;
O acervo geral, especializado em temas artísticos e culturais do Brasil, apresenta mais de 31 mil títulos;
Prêmio Eco 2003 na categoria Cultura;
Site: www.itaucultural.org.br.
1987 – Atuação Cultural
64APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Criação do Programa Itaú Social;
2000 - Fundação Itaú Social;
2004 - R$ 23 milhões previstos;
Prêmio Itaú-Unicef;
Prêmio Escrevendo o Futuro;
1987 – Atuação Cultural
1993 – Atuação Social
Adesão à Bolsa de Valores Sociais - Bovespa.
Responsabilidade Corporativa
65APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Membro integrante desde a criação do índice (1999);
Único banco latino americano;
Crescimento sustentável;
Criação de Valor para o Acionista.
1987 – Atuação Cultural
1993 – Atuação Social
1999 – Dow Jones Sustainability World Index
Responsabilidade Corporativa
Responsabilidade Social, Cultural e Ambiental;
66APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Marca mais valiosa: 2001 e 2003 - Interbrand;
Processo de Segmentação;
Presença Internacional (U$ 2,2 bilhões);
ROE acima de 30% nos últimos 7 trimestres.
1987 – Atuação Cultural
1993 – Atuação Social
2001 – Intangíveis
Responsabilidade Corporativa
1999 – Dow Jones Sustainability World Index
Marca mais valiosa 2004 – Interbrand/Isto É Dinheiro 02/06/2004;
67APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
1987 – Atuação Cultural
1993 – Atuação Social
2001 – Intangíveis
2002 – Sarbanes Oxley
Certificações dos Executivos;
Exigibilidades da SEC e NYSE;
Accountability ;
Comitê de Auditoria independente.
Responsabilidade Corporativa
1999 – Dow Jones Sustainability World Index
68APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Criação de ValorCriação de Valor
SustentabilidadeSustentabilidade
TransparênciaTransparência
Prestação de ContasPrestação de Contas
EquidadeEquidade
Responsabilidade Responsabilidade CorporativaCorporativa
69APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Criação de ValorCriação de Valor
SustentabilidadeSustentabilidade
TransparênciaTransparência
Prestação de ContasPrestação de Contas
EquidadeEquidade
Responsabilidade Responsabilidade CorporativaCorporativa
O objetivo fundamental das estratégias que
presidem a gestão do Itaú Holding tem sido direcionado
de modo a balancear crescimento com rentabilidade, visando
Criar Valor para os Acionistasno longo prazo. (1995)
70APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
Agenda
Resultados - Banco Itaú Holding Financeira
Resultados - Banco Itaú
Resultados - Banco Itaú-BBA
Governança Corporativa
Itaú Holding no Mercado de Ações
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
71APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
10.732
18.652
22.796
27.955
32.048
21.79423.828
18.751
21.287
18.26719.634
17.796
6.949
9.228
17.119 16.969
3.175
6.036 5.542 4.7806.234
7.5406.344
19.694
24.097
18.238
15.841
6.901
15.365
20.34517.469 18.007
15.016
6.6077.068
8.3677.443
7.637
2.431
6.9446.883
14.055
9.582
7.174
17.568
6.835
11.712
4.9844.2514.592
5.9814.984
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
Consistentemente o Maior Valor de Mercado no Setor Bancário Brasileiro
R$ Milhões
Fonte: Economática (*) – Até 21/Mai/2004
Banco do Brasil
Itaú
Bradesco
Unibanco
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
CAGR Trimestral = 6,53%
CAGR Trimestral = 4,88%
CAGR Trimestral = 4,83%
CAGR Trimestral = 4,65%
72APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
15.035
1.532 1.5572.230
7.15712.444
18.391
21.222 23.339 28.442
Volume Financeiro(*) em Milhares de Reais
29.911
NYSE
Bovespa
OTC 37.339
41%
58%
55%
93%
148%
99%
49.063
89%
137%
226%
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
De 21 fev/01a 20 fev/02
Listagem na NYSE (21/fev/2002)
De 21 fev/02 a 20 fev/03
De 21 fev/03 a 20 Fev/04
(*) Média diária
De 21 fev/03 a 21 Mai/04
73APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
148362 343
602 629808 829
1.108
119343
592 721
1.869
2.389 2.377
3.152
1.841
880
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Dividendos Lucro Líquido
Política de Dividendos
34,7% 25,1% 50,2% 38,9% 32,2% 34,1% 33,7% 34,9% 35,2%
R$ Milhões
Dividendos R$ 239 milhõesLucro Líquido R$ 876 milhõesDividendos / LL 27,3%
1º Trimestre de 2004
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Crescimento dos Dividendos Mensais: de R$ 0,13 para R$ 0,17 por lote de mil ações.
74APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
114.1113.9
120.6 120.6 120.4119.3 119.7 119.3
117.9 117.9
111.2111.6
115.1
27,66
15,8515,99
21,3621,41
7,466,044,95
2,883,262,59 3,17
110111112113
114115116117
118119120
121122
Açõe
s em
Circ
ulaç
ão
0,0
4,0
8,0
12,0
16,0
20,0
24,0
28,0
Lucr
o po
r Açã
o
Bilhões R$ / 1000 ações
Aquisição de ações próprias sem redução do capital social para posterior cancelamento
Programa de Recompra de Ações
75APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
114.1113.9
120.6 120.6 120.4119.3 119.7 119.3
117.9 117.9
111.2111.6
115.1
27,66
15,8515,99
21,3621,41
7,466,044,95
2,883,262,59 3,17
110111112113
114115116117
118119120
121122
Açõe
s em
Circ
ulaç
ão
0,0
4,0
8,0
12,0
16,0
20,0
24,0
28,0
Lucr
o po
r Açã
o
Bilhões R$ / 1000 ações
Aquisição de ações próprias sem redução do capital social para posterior cancelamento
Programa de Recompra de Ações
Nov/03: Período de aquisição ampliado para um ano - Maior Transparência e Criação de Valor
CAGR = -0,5%
CAGR (LPA) = 24,0%
76APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
4,524,89
5,756,20 6,26
6,79 7,057,49 7,68
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04
Evolução do Lucro Líquido por 1.000 ações
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
CAGR Trimestral = 6,9%
R$
77APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
1,057
318
494
0100200300400500600700800900
10001100
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Itaú (*)BradescoUnibanco
Fonte: Balanços Publicados
Apenas para efeitos de comparação, os Lucros Líquidos Trimestrais foram multiplicados por 4
Comparativo de Mercado – LPABase: 1995 = 100
556
258
324
951
471
301
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Resultados consistentes
com a Criação de Valor para o
Acionista
78APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004
0
200
400
600
800
1.000
1.200
94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04
Itaú (1)Itaú (2)Bovespa
US$
100
480
168
691
Plano Real
Crise RussaDesvalori-zação do Real
Crise Mexicana
Crise Asiática
100
Crise Argentina
Ataque ao WTC
Itaú(1) Itaú(2) Ibov.10 anos 21,32% 16,98% 5,32%5 anos 18,29% 12,82% -2,37%2004 -19,07 -21,06% -25,87%
Valorização Média Anual em Dólar
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
(1) Com Reinvestimento de Dividendos (2) Sem Reinvestimento de Dividendos
Valorização das Ações PreferenciaisEvolução de US$ 100 investidos em 21 Maio de 94 até 21 de Maio de 04
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Apresentação 2004:
Alfredo SetubalDiretor de Relações com Investidores
31 de maio de 2004
• 2º Reunião Apimec RIO• 6º Reunião com analistas cariocas